SpareBank 1 Sørøst-Norge

Investor Presentation • Feb 7, 2020

Regnskapspresentasjon 4. kvartal og foreløpig årsregnskap 2019

1

SpareBank 1 BV – sammen skaper vi verdi

Lærende - engasjert - nær

10

Kontorer i Vestfold og Buskerud

337

årsverk

52

Forretningskapital på ca. 52 milliarder

Moderat boligprisutvikling i våre markeder siste 2 år

0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 250,00 300,00 350,00 01.01.2003 01.05.2003 01.09.2003 01.01.2004 01.05.2004 01.09.2004 01.01.2005 01.05.2005 01.09.2005 01.01.2006 01.05.2006 01.09.2006 01.01.2007 01.05.2007 01.09.2007 01.01.2008 01.05.2008 01.09.2008 01.01.2009 01.05.2009 01.09.2009 01.01.2010 01.05.2010 01.09.2010 01.01.2011 01.05.2011 01.09.2011 01.01.2012 01.05.2012 01.09.2012 01.01.2013 01.05.2013 01.09.2013 01.01.2014 01.05.2014 01.09.2014 01.01.2015 01.05.2015 01.09.2015 01.01.2016 01.05.2016 01.09.2016 01.01.2017 01.05.2017 01.09.2017 01.01.2018 01.05.2018 01.09.2018 01.01.2019 01.05.2019 01.09.2019 01.01.2020Utvikling prisindeks Drammen m/omegn Oslo Tønsberg m/Færder Norge

Kilde: Eiendomnorge.no

Stabil og lav arbeidsledighet

Positiv netto innflytting Vestfold og Buskerud

Netto innflytting

Kilde: ssb.no

God prestasjon mot målbilde 2020

Godt resultat fra kjernevirksomheten 4. kvartal 2019

Resultat :

• Resultat på 112 mill etter skatt (85 mill).
• Vesentlig forbedret marginbilde (Renteendring i mai, august og november)
• Netto tilbakeføring av tap 4 mill (- 9 mill)

Vekst og balanse:

• Utlånsvekst siste kvartal på 2,1 %, 919 mill
  • ‒ PM 2,0 % og BM 2,6 %
• Innskuddsvekst siste kvartal -0,2 % , -38 mill
  • ‒ PM -0,2 % og BM -0,1 %

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 9,1 % (7,4 %)

Godt resultat og god soliditet pr 31.12.19

Resultat :

• Resultat etter skatt på 539 mill (596 mill)
  • ‒ Engangsposter 2019: Fusjon forsikring (72 mill) 2018: Salg av eiendom (91 mill) og reversering pensjonsforpliktelse (102 mill)
• Økt margin; 1,72 % (1,67 %)
• Meget lave tap; 2 mill (1 mill)
• Utbytteforslag kr 2,95 pr egenkapitalbevis

Vekst og balanse:

• Forretningskapital 52 mrd (49 mrd)
• Utlånsvekst 12 mnd 5,8 % (8,2 %)
  • ‒ PM 5,7 % og BM 6,5 %
• Innskuddsvekst 12 mnd 10,4 % (5,4 %)
  • ‒ PM 14,5 % og BM 4,2 %
• Innskuddsdekning
  • ‒ 77,8 % og 55,2 % (inkl boligkreditt)

Soliditet:

• Ren kjernekapital 18,3 % (16,7%)

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 11,3 % (13,6 %) ⁸

Resultat

Konsernregnskap (mill kr)	31.12.19	31.12.18	Endring
Netto renteinntekter	657	593	64
Netto provisjons- og andre inntekter	427	416	11
Netto resultat fra finansielle eiendeler	82	99	-17
Fusjon forsikring (Fremtind)	72		72
Oppskr. eiendommer SB1 Forsikring	18		18
Gevinst ved salg av bankbygg		91	-91
Sum netto inntekter	1.255	1.199	57
Reversering pensjonsforpliktelse		-102	102

	-102	102
588	568	20
667	733	-66
2	1	2
665	732	-67
126	136	-10
539	596	-58

Resultat pr EK-bevis (morbank) 2019: kr 4,43 pr egenkapitalbevis ( kr 4,98 )

Positiv marginutvikling

-

Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt/Næringskreditt

• Netto provisjons- og andre inntekter Netto resultat fra finansielle eiendeler
• Fusjon forsikring (Fremtind) Oppskr. eiend. SB1 Forsikring

Positiv utvikling i rentenettoen gjennom året

O	SpareBank
Daglig bruk	Legg ti
Brukskonto	6 400
1234 12 12379
Regningskonto	10 520
4321 12 12379	SpareBank 1 T
Felles matkonto	3 756
2334 12 12379	SpareBank 1 S
Bildeler	1 740
3021 12 12379	SpareBank 1 Nord
	Heia fellesøkonomien!
	Få alt på ett sted.
	Her kan du enkelt og raskt legg
	til kontoer fra andre banker.
	Legg til konto fra annen ba

Økte innskuddsmarginer

PM - Gj.sn. 3 mnd NIBOR – innskuddsavk BM - Gj.sn. 3 mnd NIBOR – innskuddsavk

• Lansering av nytt innskuddsprodukt i PM 3. kvartal 2018

• Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	4. kv.	1. kv.	2. kv.	3. kv.	4. kv.
	18	19	19	19	19
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,19 %	1,29 %	1,46 %	1,63 %	1,84 %

PM: Reduserte utlånsmarginer BM: Stabile utlånsmarginer

Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	4. kv.	1. kv.	2. kv.	3. kv.	4. kv.
	18	19	19	19	19
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,19 %	1,29 %	1,46 %	1,63 %	1,84 %

Positiv utvikling i andre inntekter

Beløp i mill kr	31.12.19	31.12.18
Betalingsformidling m.m.	106	98
Forsikring/pensjon	55	53
Sparing/plassering	13	15
Garantiprovisjon	6	7
Eiendomsmegler	107	112
Regnskapshuset	38	36
Netto provisjons- og andre inntekter*	326	321

*eksklusive provisjonsinntekt kredittforetak og gevinst salg bankbygg

Lave tap over tid

16

EK-avkastning 11,3 % mot mål 10 %

EK-avkastning EK-avkastning justert

EK-avkastning justert Justert for: 2019: Fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill)

2018: Salg av eiendom (91 mill) Avvikling ytelsespensjon (102 mill)

2017: Inntektsføring av negativ goodwill (89 mill)

God vekst- og utbytteevne Soliditet til å møte økte kapitalkrav

• Ren kjernekapital på 18,3 %
• Leverage ratio 8,5 (konsolidert)
• Pilar II krav på 1,9 % fra 31.12.18.
• Kapitalmål ren kjernekapital på 15,5 % i 2019 (motsyklisk buffer opp fra 2,0 til 2,5 %)
• Positive effekter på ren kjernekapital fra 4. kv. 19
  • 0,3 % SMB rabatt
  • 1,2 % bortfall Basel 1 gulv

Balanseutvikling

19

Balanse

Konsern (mill kr)	31.12.19	31.12.18
Kontanter og fordringer på sentralbanker	95	98
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.071	1.025
Netto utlån til kunder	31.265	29.374
Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi	4.129	4.033
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1.418	1.321
Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	616	530
Varige driftsmidler	122	35
Andre eiendeler	107	164
Sum eiendeler	38.822	36.581
Innskudd fra kredittinstitusjoner	-	-
Innskudd fra kunder	24.443	22.139
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	8.279	8.757
Annen gjeld	462	392
Ansvarlig lånekapital	444	445
Sum gjeld	33.629	31.732
Sum egenkapital	5.193	4.848
Gjeld og egenkapital	38.822	36.581
Boligkreditt/Næringskreditt	12.882	12.322
Forretningskapital	51.705	48.903

Nøkkeltall

Forretningskapital	52 Mrd
Netto utlån inkl BK/NK	44 Mrd
Innskudd	24 Mrd
Markedsfinansiering	8 Mrd
Finansiering BK/NK	13 Mrd

God utlånsvekst siste kvartal

PM - Utlån inklusive kredittforetak BM - Utlån inklusive kredittforetak

12 mnd vekst i %

Nøkkeltall 31.12.19: Utlånsvekst 5,8 % siste 12 mnd 5,7 % PM og 6,5 % BM

Utlånsvekst 2,1 % siste kvartal 2,0 % PM og 2,6 % BM

Norge: Utlånsvekst 5,1 % siste 12 mnd

PM 5,0 % og BM 4,9 %

Sterk innskuddsvekst siste år Solid innskuddsdekning

Volumfordeling

Samlet innskuddsvekst siste 12 mnd: 10,4 %

Kredittområdet

81 % av samlet utlånsengasjement i personmarkedet

Fordeling av porteføljen «Næringseiendom»

Risikoprofil – utlån i PM

PM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Personmarkedsporteføljen er meget stabil over tid, og har sterk overvekt av volum i gode risikoklasser.

PD 0,0 - 0,5 % PD 0,5 - 2,5 % PD > 2,5 %

26

Risikoprofil – utlån i BM

BM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Utviklingen viser en jevn økning i de beste risikoklassene over tid, samt lavere andel i de høyere risikoklassene.

LTV – Belåningsgrad boliglån

81,7 % på egen balanse og 97,2 % i SB1 Boligkreditt er innenfor 60 %

Egen balanse SB1 Boligkreditt

Privatkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter

LTV er intervallfordelt

Likviditet og Funding

Egenkapitalbevis

Fundingstruktur 31.12.19

Innskudd 24 mrd Bolig-/Næringskreditt 13 mrd Markedsfinansiering 8 mrd

Fundingforfall

Obligasjonsportefølje 31.12.19

Obligasjonsportefølje: 4,1 mrd

Moodys: A2 Stable

SpareBank 1 BV
Domicille	Norway
Long Term CRR	A1
Type	LT Counterparty Risk Rating - Fgn Curr
Outlook	Not Assigned
Long Term Debt	Not Assigned
Long Term Deposit	A2
Type	LT Bank Deposits - Fgn Curr
Outlook	Stable

Datterselskaper

Datterselskaper

Datterselskaper

EM 1 og Z eiendom har en samlet boligomsetning på kr 7,0 mrd hiå fordelt på ca 2.400 enheter

Kursutvikling SBVG

Høy direkteavkastning

• Sluttkurs 39,6 den 30.12.19
• Blant de beste bankene på direkteavkastning 2016 – 2019:

År	Utbytte	Kurs 31.12.	Direkte avkastning
2017	2,40	33,9	7,1 %
2018	2,95	35,6	8,3 %
2019	2,95*	39,6	7,4 %

*Styrets forslag til utbytte

	Norne	Arctic	SB1 Markets	Pareto
Kursmål SBVG	47	42	45	45

Utsikter

• Bankens markedsområde er preget av:
  • Lav arbeidsledighet
  • Stabilt boligmarked
  • Positiv netto innflytting
• God vekst- og utbytteevne fremover
• Soliditet til å møte økte kapitalkrav
• Forventning om noe lavere vekst i norsk økonomi
• Sterkere konkurranse på utlånsområdet
• Mål på 10 % egenkapitalavkastning

Kvartalsregnskap

Konsernregnskap (mill kr)	4. kv. 19	3. kv. 19	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18
Netto renteinntekter	187	172	152	145	156
Netto provisjons- og andre inntekter	105	110	113	99	103
Netto resultat fra finansielle eiendeler	16	3	25	39	-10
Fusjon forsikring (Fremtind)				72
Oppskr. eiendommer SB1 Forsikring			18
Sum netto inntekter	308	285	308	355	249
Reversering pensjonsforpliktelse					-10
Sum driftskostnader	167	135	142	145	159
Resultat før tap og skatt	141	150	166	211	100
Tap på utlån og garantier	-4	2	-2	6	-9
Resultat før skatt	144	148	168	205	109
Skattekostnad	32	36	34	25	24
Resultat etter skatt	112	112	135	180	85

Resultat fra kjernevirksomheten*

Resultat fra kjernevirksomheten (mill kr)	2019	2018	2017
Netto renteinntekter	657	593	560
Netto provisjons- og andre inntekter	427	416
Sum driftsinntekter ekskl. finans	1.084	1.009	966
Personalkostnader	344	340	325
Andre driftskostnader	244	229	232
Sum driftskostnader	588	568	557

Resultat fra kjernevirksomheten	495	441	409
---------------------------------	-----	-----	-----

*Resultat fra kjernevirksomheten => Ordinært resultat før skatt, tap og finansinntekter

Resultat fra kjernevirksomheten Justert for:

2018:

Salg av eiendom (91 mill) Avvikling ytelsespensjon (102 mill)

2017:

Fusjonskostnader(omstilling og teknisk) (42 mill)

Resultatandel felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper

		31.12.19	31.12.18
Sparebank 1 Samspar AS*	Eierandel Resultatandel FKV	15,57 % 110,7	15,57 % 45,2
Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS**	Eierandel Resultatandel FKV	3,7	19,28 % 10,8
BN Bank ASA**	Eierandel Resultatandel TS	5,0 % 10,4

*2019 inkluderer fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill) og oppskr. eiendom SB 1 Forsikring (18 mill)

**Ny eiermodell i BN Bank:

Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS ble lagt ned i 2. kv. 19 og eierskap konvertert til direkte eierskap i BN Bank.

Driftskostnader

	4. kv. 19	3. kv. 19	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18
Personal	101	77	81	85	98
Reversering pensjons forpliktelse					-10
IT	28	26	27	24	26
Bygg/drift	11	11	10	11	10
Øvrige	28	21	23	24	25
SUM	167	135	142	145	149

Utlån Kredittvekst husholdninger

12 mnd vekst

Definisjoner:

Sparebank 1 BV – PM utlån inkl kredittforetak Norge – K2 Husholdninger

Tapsavsetninger – utvikling*

01.01.2018 31.12.2018 31.12.2019

*Før tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til utlån til virkelig verdi over utvidet resultat 31.12.19 11,1 mill i trinn 1

45

Utlånsutvikling pr kategori Stabil utvikling i trinn 3

* Økning i trinn 1 fra 2. kv. 19 til 3. kv. 19 skyldes delvis revurdering/endring av målemetode IFRS 9/IFRS 13

Porteføljeutvikling

Nøkkeltall

	4. kv 19	3. kv 19	2. kv 19	1. kv 19	4. kv 18
Egenkapitalavkastning etter skatt (%)	9,1	9,3	11,6	15,9	7,4
Rentenetto (%)	1,92	1,76	1,61	1,59	1,69
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån inkl kredittforetak	0,58	0,60	0,62	0,62	0,76
Utlånsvekst (%), inkl kredittforetak, siste 12 mnd	5,8	4,3	5,1	6,2	8,2
Innskuddsvekst (%), siste 12 mnd	10,4	12,3	12,6	12,8	5,4
Forretningskapital (mrd kr)	51,7	51,3	51,4	50,6	48,9
Utlånsportefølje i kredittforetak (mrd kr)	12,9	12,6	12,5	12,6	12,3
Risikovektet balanse (mrd kr) (forh. konsolidert)	24,8	26,5	26,5	25,7	24,9
Leverage Ratio (%) (forh. konsolidert)	8,5	8,4	8,2	8,1	8,2
LCR (%)	230	199	276	294	206
Resultat pr egenkapitalbevis (kr, morbank)	0,97	0,82	1,76	0,87	0,73
Pris/Bokført egenkapital (kr, morbank)	0,94	0,91	0,94	0,93	0,87