SpareBank 1 Sørøst-Norge

Investor Presentation • Aug 13, 2019

Regnskapspresentasjon 2. kvartal 2019

1

SpareBank 1 BV – sammen skaper vi verdi

Lærende - engasjert - nær

10

Kontorer i Vestfold og Buskerud

334

årsverk

51

Forretningskapital på ca. 51 milliarder

Boligprisutvikling

Redusert arbeidsledighet

Helt ledige. Årsgjennomsnitt. Prosent av arbeidsstyrken

Oppnådd 30.06.2019 mot målbilde 2020

Godt 2. kvartal 2019

Resultat :

• Godt resultat på kr 135 mill (kr 221 mill). 2018: Reversering pensjonsforpliktelse (92 mill)
• Noe bedret marginbilde (Renteendring mai)
• Oppskrivning eiendom i SB1 Forsikring (18 mill)

Vekst og balanse:

• Utlånsvekst siste kvartal på 2,2 %, 907 mill kr.
  • ‒ PM 2,5 % og BM 0,5 %
• Innskuddsvekst siste kvartal på 4,2 %, 992 mill kr
  • ‒ PM 9,0 % og BM -3,0

Egenkapitalavkastning 11,6 % (20,7 %)

Godt resultat og god soliditet 1. halvår 2019

Resultat :

• Resultat på kr 315 mill (kr 385 mill).
  • ‒ Engangsposter 2019: Fusjon forsikring (72 mill) 2018: Salg av eiendom (91 mill) og reversering pensjonsforpliktelse (92 mill)
• Noe svakere margin; 1,60 % (1,65 %)
• Lave tap; 4 mill (18 mill)

Vekst og balanse:

• Forretningskapital kr 51 mrd (48 mrd)
• Utlånsvekst 12 mnd 5,1 % (8,8 %)
  • ‒ PM 7,1 % og BM -3,2 %
• Innskuddsvekst 12 mnd 12,6 % (-0,1 %)
  • ‒ PM 16,8 % og BM 6,1 %
• Innskuddsdekning
  • ‒ 81,4 % og 57,6 % (inkl boligkreditt)

Soliditet:

• Ren kjernekapital 16,6 % (16,2 %)

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 13,6 % (18,2 %)

Godt resultat

Konsernregnskap (mill kr)	30.06.19	30.06.18	Endring
Netto renteinntekter	297	287	11
Netto provisjons- og andre inntekter	213	210	3
Netto resultat fra finansielle eiendeler	64	81	-17
Fusjon forsikring (Fremtind)	72		72
Oppskr. eiendommer SB1 Forsikring	18		18
Gevinst ved salg av bankbygg		91	-91
Sum netto inntekter	663	668	-4
Reversering pensjonsforpliktelse		-92	92
Driftskostnader	286	277	9
Resultat før tap og skatt	377	483	-106
Tap på utlån og garantier	4	18	-14
Resultat før skatt	373	464	-91
Skattekostnad	58	80	-21
Resultat etter skatt	315	385	-70

Resultat pr EK-bevis (morbank)

Kvartalsvis inntektsutvikling

-

• Oppskr. eiend. SB1 Forsikring
• Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt/Næringskreditt
• Netto provisjons- og andre inntekter Netto resultat fra finansielle eiendeler
• Gevinst ved salg av bankbygg Fusjon forsikring (Fremtind)

Marginpress som følge av konkurransesituasjon og økt NIBOR 1. halvår

Renteheving i mai Ny renteheving fra august

11

BM: Økt innskuddsmargin over tid PM: Økt innskuddsmargin siste kvartal

• Lansering av nytt innskuddsprodukt i PM 3. kvartal 2018

• Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	2. kv.	3. kv.	4. kv.	1. kv.	2. kv.
	18	18	18	19	19
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,07 %	1,06 %	1,19 %	1,29 %	1,46 %

PM: Redusert utlånsmargin BM: Økt utlånsmargin siste kvartal

Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	2. kv.	3. kv.	4. kv.	1. kv.	2. kv.
	18	18	18	19	19
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,07 %	1,06 %	1,19 %	1,29 %	1,46 %

Positiv utvikling i andre inntekter

Beløp i mill kr	30.06.19	30.06.18
Betalingsformidling m.m.	50	46
Forsikring/pensjon	27	26
Sparing/plassering	6	8
Garantiprovisjon	3	3
Eiendomsmegler	58	56
Regnskapshuset	21	21
Netto provisjons- og andre inntekter*	165	160

*eksklusive provisjonsinntekt kredittforetak og gevinst salg bankbygg

Resultatandel felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper

		30.06.19	30.06.18
Sparebank 1 Samspar AS*	Eierandel Resultatandel FKV	15,57 % 106,2	15,57 % 18,3
Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS**	Eierandel Resultatandel FKV	3,7	19,28 % 6,1
BN Bank ASA**	Eierandel Resultatandel TS	5,0 % 1,6

*2019 inkluderer fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill) og oppskr. eiendom SB 1 Forsikring (18 mill)

**Ny eiermodell i BN Bank:

Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS ble lagt ned i 2. kv. 19 og eierskap konvertert til direkte eierskap i BN Bank.

Lave tap over tid

Netto tapkostnad

EK-avkastning 13,6 % mot mål 10 %

EK-avkastning EK-avkastning justert

EK-avkastning justert Justert for: 2019: Fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill)

2018: Salg av eiendom (91 mill) Avvikling ytelsespensjon (102 mill)

2017: Inntektsføring av negativ goodwill (89 mill)

Solid bank med god vekstog utbytteevne fremover

• Ren kjernekapital på 16,6 % (inklusive periodens resultat)
• Leverage ratio 8,2 (konsolidert)
• Pilar II vurdering på 1,9 % fra 31.12.18.
• Nytt kapitalmål ren kjernekapital på 15,5 % i 2019 (motsyklisk buffer opp fra 2,0 til 2,5 %)

Høringsutkast om endrede kapitalkrav fra Finansdep. Foreløpig vurdering:

• Positiv effekt for IRB bankene
• SpareBank 1 BV håndterer økte kapitalkrav
• Konkurransevridende i disfavør av standardbankene
  • Hensikt: Opprettholde de reelle kapitalkravene på et nivå som samsvarer med risikoen i norsk økonomi
  • Bankpakke 1 fra 2019:
    • Bortfall av Basel 1 gulv for IRB-banker
    • Minste gjennomsnittlige risikovekter for bolig og næringseiendom på hhv 20 % og 35 % for IRB-banker.
    • Økt systemrisikobuffer på 1,5 % poeng for IRB banker fra 31.12.19
    • 12,5 % • Økt systemrisikobuffer på 1,5 % - poeng for standardbanker innfaset med 0,5 %-poeng over 3 år i perioden 2019 – 2021.
    • Innføring av SMB rabatt for utlånseng < 1,5 mill Euro og omsetning < 50 mill Euro ( eng vektes 76 %).
  • Bankpakke 2 fra 2021/2022:
    • Utvidelse av SMB rabatt i 2021/2022 for utlånseng < 2,5 mill Euro (eng vektes 76 %) og > 2,5 mill Euro (eng vektes 85 %), samt omsetning < 50 mill Euro.
  • Ny standardmodell fra 2022
• Systemrisikobuffer foreslått økt 1,5 poeng mot 2021.
• Estimerte andre effekter (SMB rabatt og konsolidering av Samarbeidende gruppe) for SpareBank 1 BV :
• Ren kjernekapital pt (konsolidert):
  • 16,6 % ( internt krav 15,5 %)
• Antatt krav til ren kjerne i 2021:
  • 17,0 %
• Bankpakke 1 effekt 2019:
  • Positiv effekt SMB rabatt < 1,5 mill Euro
    • 0,4 % -poeng
  • Positiv effekt ved opphevelse av Basel 1 gulv i SpareBank 1 Boligkreditt AS og BN Bank asa forholdsmessig konsolidert
    • 1,3 %-poeng
• Bankpakke 2:
  • Ikke beregnet p.t.
• Ny Standardmodell
  • Ikke beregnet p.t.

19

Balanseutvikling Balanseutvikling

20

Balanse

21

Konsern (mill kr)	30.06.19	30.06.18	31.12.18
Kontanter og fordringer på sentralbanker	98	98	98
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.493	1.078	1.025
Netto utlån til kunder	30.186	28.943	29.374
Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi	4.805	4.048	4.033
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1.403	1.197	1.321
Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	600	500	530
Varige driftsmidler	132	36	35
Andre eiendeler	129	178	164
Sum eiendeler	38.848	36.079	36.581
Innskudd fra kredittinstitusjoner	-	112	-
Innskudd fra kunder	24.689	21.933	22.139
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	8.190	8.618	8.757
Annen gjeld	459	391	392
Ansvarlig lånekapital	443	394	445
Sum gjeld	33.782	31.448	31.732
Sum egenkapital	5.066	4.630	4.848
Gjeld og egenkapital	38.848	36.079	36.581
Boligkreditt/Næringskreditt	12.522	11.668	12.322
Forretningskapital	51.370	47.746	48.903

Nøkkeltall

Forretningskapital	51 Mrd
Netto utlån inkl BK/NK	43 Mrd
Innskudd	25 Mrd
Markedsfinansiering	8 Mrd
Finansiering BK/NK	13 Mrd

PM - Utlån inklusive kredittforetak BM - Utlån inklusive kredittforetak

12 mnd vekst i %

Nøkkeltall 30.06.19: Utlånsvekst 5,1 % siste 12 mnd 7,1 % PM og -3,2 % BM

Utlånsvekst 2,2 % siste kvartal 2,5 % PM og 0,5 % BM

Norge: Utlånsvekst 5,7 % siste 12 mnd PM 5,5 % og BM 5,8 %

Sterk innskuddsvekst i 1. halvår God innskuddsdekning

Volumfordeling

Samlet innskuddsvekst siste 12 mnd: 12,6 %

Kredittområdet

81 % av samlet utlånsengasjement i personmarkedet

Fordeling av porteføljen «Næringseiendom»

Kredittrisiko

Porteføljeutvikling

Risikoprofil – utlån i PM

PM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Personmarkedsporteføljen er meget stabil over tid, og har sterk overvekt av volum i gode risikoklasser.

29

Risikoprofil – utlån i BM

BM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Utviklingen viser en økning i de beste risikoklassene, en reduksjon i de middels risikoklassene og en økning i de høyere risikoklassene.

PD 0,0 - 0,5 % PD 0,5 - 2,5 % PD > 2,5 %

LTV – Belåningsgrad boliglån

Privatkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter

Likviditet og Funding

Egenkapitalbevis

Fundingstruktur 30.06.19

Innskudd 25 mrd Bolig-/Næringskreditt 13 mrd Markedsfinansiering 8 mrd

Obligasjonsportefølje 30.06.19

Obligasjonsportefølje: 4,8 mrd

Moodys: A2 Stable

Domicile	Norway
Long Term CRR	A1
Type	LT Counterparty Risk Rating - Fgn Curr
Long Term Deposit	AZ
Type	LT Bank Deposits - Fgn Curr
Outlook	Stable

Datterselskaper

Datterselskaper

Datterselskaper

EM 1 og Z eiendom har en samlet boligomsetning på kr 3,8 mrd hiå fordelt på ca 1.250 enheter

Kursutvikling SBVG

God kursutvikling og høy direkteavkastning SBVG

• Blant de beste bankene på direkteavkastning 2016 - 2018
• Sluttkurs 38,0 den 28.06.19

År	Utbytte	Kurs 31.12.	Direkte avkastning
2016	1,87	27,5	6,8 %
2017	2,40	33,9	7,1 %
2018	2,95	35,6	8,3 %

	Norne	Arctic	SB1 Markets	Pareto
Kursmål SBVG	45	40	43	45

Viktige finansielle tema

• Renteøkning på utlån og enkelte innskuddsprodukter med inntil 0,25 %-poeng fra august
• SpareBank 1 BV håndterer økning på 1,5 % -poeng i systemrisikobufferen men skjerpet kapitalkrav for standardbanker øker IRB-bankenes konkurransekraft
• PSD2 innføres fra september 2019. SpareBank 1 BV og SpareBank 1 bankene er godt posisjonert.
• Fusjon forsikring i 2019 (Fremtind AS)
  • • Personforsikringsprodukter gjenstår

Utsikter 2019

41

• Lav og stabil arbeidsledighet
• Stabilt boligmarked
• Optimisme i næringslivet
• God vekst i norsk økonomi i 2019

• Pågående internasjonal uro og lavere vekst i Europa skaper usikkerhet fremover

• PM kredittvekst som markedsvekst

• BM moderat kredittvekst
• Lave tap
• Forventer et godt resultat i 2019
• Mål 10 % egenkapitalavkastning

Kvartalsregnskap

Konsernregnskap (mill kr)	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18	3. kv. 18	2. kv. 18
Netto renteinntekter	152	145	156	151	146
Netto provisjons- og andre inntekter	113	99	103	103	110
Netto resultat fra finansielle eiendeler	25	39	-10	29	52
Fusjon forsikring (Fremtind)		72
Oppskr. eiendommer SB1 Forsikring	18
Gevinst ved salg av bankbygg					18
Sum netto inntekter	308	355	249	282	326
Reversering pensjonsforpliktelse			-10		-92
Sum driftskostnader	142	145	159	132	135
Resultat før tap og skatt	166	211	100	151	283
Tap på utlån og garantier	-2	6	-9	-8	11
Resultat før skatt	168	205	109	159	271
Skattekostnad	34	25	24	32	51
Resultat etter skatt	135	180	85	127	221

Driftskostnader

	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18	3. kv. 18	2. kv. 18
Personal	81	85	98	77	78
Reversering pensjons forpliktelse			-10		-92
IT	27	24	26	24	24
Bygg/drift	10	11	10	10	11
Øvrige	23	24	25	21	23
SUM	142	145	149	132	43

Tapsavsetninger – utvikling

01.01.2018 31.12.2018 30.06.2019

Utlånsvolum mill kr	31.12.2018	30.06.2019
Trinn 1	25.001	25.987
Trinn 2	1.683	1.677
Trinn 3	319	265

Utlån Kredittvekst husholdninger

12 mnd vekst

SpareBank 1 BV Norge

2. kv. 17 3. kv. 17 4. kv. 17 1. kv. 18 2. kv. 18 3. kv. 18 4. kv. 18 1. kv. 19 2. kv. 19

Definisjoner:

Sparebank 1 BV – PM utlån inkl kredittforetak

Fundingforfall

47

Nøkkeltall

	2. kv 19	1. kv 19	4. kv 18	3. kv 18	2. kv. 18
Egenkapitalavkastning etter skatt (%)	11,6	15,9	7,4	11,3	20,7
Rentenetto (%)	1,61	1,59	1,69	1,65	1,66
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån inkl kredittforetak	0,62	0,62	0,76	0,62	0,64
Utlånsvekst (%), inkl kredittforetak, siste 12 mnd	5,1	6,2	8,2	9,6	8,8
Innskuddsvekst (%), siste 12 mnd	12,6	12,8	5,4	3,1	-0,1
Forretningskapital (mrd kr)	51,4	50,6	48,9	48,3	47,7
Utlånsportefølje i kredittforetak (mrd kr)	12,5	12,6	12,3	11,8	11,7
Risikovektet balanse (mrd kr)	26,5	25,7	24,9	24,7	24,9
LCR (%)	276	294	206	157	165
Resultat pr egenkapitalbevis (kr, morbank)	1,76	0,87	0,73	0,99	2,42
Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (kr, morbank)	40,4	38,7	40,7	40,0	38,9