SpareBank 1 Sørøst-Norge — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 11, 2016

DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2016

DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2016

Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift

før tap på 293,3 mill (207,8 mill). Resultat etter skatt ble

270,5 mill (149,3 mill), hvilket utgjør 1,53 % (0,87 %) av

gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK). Konsernets

annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 13,2 % (8,8 %)

og resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 3,53

(kr 1,12).

Utdrag fra resultatregnskapet (konserntall)(mill. kr.)

30.09.16 30.09.15 3.Q.16 3.Q.15 31.12.15

Netto rente 298,5 256,3 105,1 87,5 346,4

Nto prov./a.dr.innt 217,7 231,2 72,3 73,9 303,0

Nto avk. Fin.eiend 88,8 5,7 38,7 - 15,4 - 1,4

Sum inntekter 605,0 493,1 216,1 146,0 648,0

Sum driftskostn. 311,7 285,3 90,2 89,7 401,4

Driftsres.før tap 293,3 207,8 126,0 56,3 246,5

Tap på utlån/gar. - 60,3 11,7 - 1,1 13,7 16,6

Skattekostnad 83,1 46,8 26,5 13,1 53,9

Res. av ord. drift 270,5 149,3 100,6 29,5 176,0

Utdrag fra balanseregnskapet 30.09.16 30.09.15 31.12.15

Forretningskapital 32.319 30.136 30.741

Forvaltningskapital 24.182 22.749 23.197

Brutto utlån 19.345 18.250 18.498

Innskudd fra kunder 14.874 13.523 13.646

Sertifikat- og obligasjonsgjeld 5.244 5.619 5.732

Sum egenkapital 3.163 2.333 2.631

Resultat konsern

Netto renteinntekter utgjorde 298,5 mill (256,3 mill). Netto

renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig

forvaltningskapital (rentenetto) var 1,69 % (1,49 %). Det er

pr. 30.09 kostnadsført 8,8 mill (7,8 mill) i

sikringsfondsavgift klassifisert som rentekostnad. Den

positive utviklingen under netto renteinntekter skyldes i

hovedsak god vekst, bedret innskuddsmargin, samt

marginøkning på deler av bedriftsmarkedsporteføljen.

I 2. kvartal 2016 ble det foretatt reklassifisering av

bankens fondsobligasjoner fra gjeld til egenkapital

(hybridkapital) og avkastning knyttet til fondsobligasjonene

behandles nå som utbytte. Reklassifiseringen medfører en

redusert rentekostnad på 6,9 mill samlet de to siste

kvartaler. Tidligere regnskapsperioder er ikke endret.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjorde 217,7

mill (231,2 mill)., hvorav 47,0 mill (62,4 mill) er

provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS. I forbindelse med

utfisjonering av bankens forretningsbygg ble det

inntektsført 38,7 mill i morbanken i 2. kvartal. Dette er en

konsernnøytral transaksjon og fisjonsgevinsten er følgelig

eliminert i det konsoliderte regnskapet.

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 88,8 mill

(5,7 mill). I økningen fra fjoråret inngår realisert utbytte

fra VISA Norge FLI med 16,4 mill og Nets med 3,2 mill.

Samspar Bankinvest II AS ble avviklet i tredje kvartal 2016

og egenkapitalbevisene i Sparebanken Hedmark ble utdelt til

eierbankene som en del av avviklingsoppgjøret. Samspar

Bankinvest II AS ble verdsatt som tilgjengelig for salg via

øvrige resultatposter, mens mottatte egenkapitalbevis i

Sparebanken Hedmark blir ført til virkelig verdi over

ordinært resultat. Effekten over ordinært resultat utgjorde

13,3 mill. Tidligere urealiserte gevinster knyttet til

Samspar Bankinvest II AS er samtidig reversert via øvrige

resultatposter med 11,3 mill.

For øvrig er resultatforbedringen sammenlignet med fjoråret

i hovedsak relatert til reduserte kredittmarginer i

obligasjonsmarkedet som har medført betydelige positive

verdiendringer i bankens rentebærende verdipapirportefølje.

Totale driftskostnader utgjorde 311,7 mill (285,3 mill).

Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter (ex.

finansielle investeringer) utgjorde for konsernet 60,4 %

(58,5 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank isolert

utgjorde 51,6 % (53,1 %).

Justert for gevinsten ved utskilling av eiendommer (morbank)

og omstillingskostnader (morbank og konsern) utgjorde

kostnadsprosenten i henholdsvis konsern og morbank 56,3 % og

51,4 %.

Personalkostnader utgjorde 189,3 mill (161,5 mill). I

morbanken er personalkostnadene økt med 25,8 mill., hvorav

avsetning for omstillingskostnader utgjør 21,0 mill, ref

kvartalsrapporten pr 31.03.2016.

Nedbemanningen vil i hovedsak skje i løpet av 2. halvår 2016

og tilsvarer ca 12 mill. i reduserte årlige lønnskostnader

ved full effekt i 2018.

Netto tap på utlån og garantier utgjorde -60,3 mill (11,7

mill) pr. 30.09. Banken har tidligere rapportert

nedskrivning knyttet til et engasjement hvor det er stilt en

garanti mot valutalån i CHF. Denne garantien er nå opphørt

uten tap for banken. Som en følge av dette ble det i 1.

halvår tilbakeført ca 59 mill i nedskrivning på garantier.

I netto tap inngår endring i nedskrivning på grupper av lån

med 0,0 mill (5,3 mill).

Brutto misligholdte engasjementer utgjør 96,7 mill (123,8

mill), eller 0,50 % (0,68 %) av brutto utlån. Brutto

misligholdte engasjementer i prosent av brutto utlån,

inkludert overførte lån til Bolig-/næringskreditt, utgjør

0,35 % (0,48 %).

Tapsutsatte engasjementer utgjør 45,7 mill (326,5 mill).

Nedgang i tapsutsatte engasjementer er i all vesentlighet

relatert til garantien mot valutalån i CHF omtalt ovenfor.

Balanse konsern

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 24.182 mill. Dette

tilsvarer en økning på 1.433 mill, eller 6,3 % siste 12

måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital

inklusive overførte lån til Bolig-/næringskreditt) utgjorde

32.319 mill (30.136 mill)

Brutto utlån (inklusiv volum overført til

Bolig-/næringskreditt) utgjorde 27.482 mill. De siste 12

måneder har det vært en økning på 1.845 mill, tilsvarende

7,2 %. Veksten fordelte seg med 1.633 mill, tilsvarende 8,3

% i personmarkedet, mens bedriftsmarkedet viste en økning på

212 mill, tilsvarende 3,6 %

Konsernet hadde 30.09 et innskuddsvolum på 14.874 mill

(13.523 mill). De siste 12 måneder har det vært en økning på

1.350 mill, tilsvarende 10,0 %. Konsernet hadde en

innskuddsdekning på 76,9 %, mot 74,1 % på samme tidspunkt i

fjor.

Kapitaldekning

For morbanken utgjør kjernekapitaldekningen 18,8 % (15,7 %),

mens kapitaldekningen utgjør 19,7 % (16,1 %). Bankens rene

kjernekapital utgjør 17,4 % (14,4 %). Periodens resultat,

fratrukket egenkapitalbeviseiernes antatte utbytteandel, er

inkludert i kapitaldekningsberegningen pr 30.9. Banken har

en målsetning om minimum 14,5 % ren kjernekapital i 2016.

Banken har en meget tilfredsstillende kjernekapitaldekning.

Finanstilsynet har med hjemmel i Finansforetaksloven fattet

et vedtak om at SpareBank 1 BV skal ha et Pilar 2 krav på

2,1 % av beregningsgrunnlaget for risikoer som ikke er

dekket av Pilar 1. Kravet trer i kraft 31. desember 2016 og

er i hovedsak knyttet til markedsrisiko og

konsentrasjonsrisiko innenfor kredittområdet. Pilar 2 kravet

skal dekkes av ren kjernekapital. Dette innebærer et

minimumskrav for ren kjernekapital på 13,6 % gitt dagens

nivå på motsyklisk buffer på 1,5 %.

Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover.

Styret er meget tilfreds med resultatet for 3. kvartal.

Konsernet har god soliditet og likviditet ved utgangen av

kvartalet.

Den 26. oktober 2016 vedtok generalforsamlingene i SpareBank

1 BV og SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg en avtale om fusjon

mellom bankene. Det forventes at fusjonen gjennomføres i

januar 2017 betinget av godkjenning fra myndighetene.

Det er tegn til at norsk økonomi er i bedring. I våre

regioner har arbeidsledigheten holdt seg relativt stabil,

samtidig som boligprisutviklingen har vært relativt moderat

sammenlignet med tilsvarende utvikling i Oslo. Våre

markedsområder har også et diversifisert næringsliv. I

tillegg har oljeprisen og den norske kronen styrket seg noe

den siste tiden.

Banken forventer fortsatt lave tap i 2016.

Det foreligger et forslag i statsbudsjettet om en

finansskatt på 5 % på arbeidsgiveravgiftsgrunnlaget i

morbanken. Etter foreløpig beregninger vil dette medføre en

negativ effekt for banken på ca kr 5 mill etter skatt.

Finanstilsynet har videre forslått innskjerping av vilkårene

i boliglånsforskriften. Forskriftsforslaget er nå, etter en

høringsrunde, til endelig behandling i Finansdepartementet.

Basert på stabile spread- og rentenivåer fremover forventes

det at bankens rentenetto opprettholdes i 2016.

Banken forventer en veksttakt på boliglån i 2016 noe over

markedsveksten.

Banken arbeider kontinuerlig med å tilpasse seg til den

makroøkonomiske utviklingen, regulatoriske endringer, endret

kundeadferd, konkurransesituasjonen og andre utfordringer

innenfor banksektoren.

Sandefjord, 11. november 2016

Kontaktpersoner:

Adm. direktør Rune Fjeldstad, mob: 90 07 90 17

Vise adm. direktør: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37

Banksjef Finans: Per Grøtterød, mob: 91 32 21 38