SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Oct 26, 2023

Resultat SpareBank 1 Sørøst-Norge per tredje kvartal 2023

Per Halvorsen (CEO) Roar Snippen (CFO)

Godt resultat, høy soliditet, god underliggende drift og bra aktivitet i kvartalet

• Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak har økt med 3,3 prosent (17 mnok)
• Netto provisjonsinntekter økt med 3,4 prosent (3 mnok)
• Reduserte inntekter og resultat fra datterselskapene med 17 mnok
• Svakt finansresultat som følge av negativt resultat fra SB1 Gruppen samt verdivurdering av fastrentelån og derivater.
• Økte kostnader på 3,1 prosent (9 mnok) som følge av økte IKT kostnader, konsulentkostnader for iverksettelse og etterlevelse av regulatoriske krav samt underliggende lønns- og prisvekst
• Tapskostnader i kvartalet på 19 mnok i all hovedsak som følge av migrering til trinn 2 og trinn 3 BM knyttet til en kundegruppering
• Resultat i tredje kvartal var 303 millioner kroner.
• Ren kjernekapitaldekning konsern 18,7 prosent og LR på 8,0 prosent
• Egenkapitalavkastning for kvartalet ble 9,4 prosent mot 12,4 prosent i forrige kvartal.
• EPS konsern 1,28 nok

God underliggende drift, men svakere resultat i tredje kvartal som følge av lavere finansresultat, økte kostnader og tap

Styrket drift og høy soliditet, men svakt finans i kvartalet

Marginal endring i netto rentemargin

1) Renter utlån er inkl. overførte utlån til KF. Renter i kvartalet

2) 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet.

6

Bedret innskuddsmarginer, men reduserte utlånsmarginer i begge segmenter

Vekst i inntjening både for bedrifts- og personmarked mot samme tid i fjor, men nedgang fra forrige kvartal

Økt netto renteinntekter mot 2022

God porteføljesammensetning med 99 prosent i trinn 1 og 2

Porteføljerydding og reprising reduserer kapitalbehovet. Økning i trinn 3 BM skyldes i all hovedsak en kundegruppering

Ingen store endringer i bedriftsmarkedsporteføljens sammensetning

• Økning i porteføljen sammenlignet med forrige kvartal fra 25,2 mrd nok til 25,3 mrd nok
• Marginale endringer innenfor de ulike næringsgruppene.
• Fortsatt få nye byggeprosjekter
• Enkelte ferdigstilte byggeprosjekter sliter med salg av usolgte leiligheter. Totalt har banken lav LTV på usolgte enheter i boligprosjekter (60 prosent eller lavere)
• Ingen vesentlig økning i avdragsfrihet på bakgrunn av likviditetsutfordringer
• Andel nedskrevne og misligholdte engasjement av total BM portefølje er økt med ca 1 prosent siste kvartal. Og andel engasjement i høy og høyeste risikoklasse av total BM portefølje er økt med ca 1 prosent siste kvartal. Økningene er i det alt vesentlige knyttet til utfordringer i en kundegruppe
• Vektet PD på friske engasjement er på samme nivå som forrige kvartal

Godt posisjonert i et attraktivt markedsområde

1) Kilde: Telemarksforskning, K. Vareide. Regional analyse Sørøst-Norge. Buskerud, Telemark, Vestfold. Prosentvis vekst 2012-21

2) Kilde: SSB. Fylkesfordelt nasjonalregnskap. Bruttoprodukt i basisverdi. Løpende priser. Vestfold og Telemark.

12 3) Kilde: Eiendomsverdi. Regionsrapport tredje kvartal 2023 Sammen skaper vi verdier

Vedlegg

Styrket underliggende drift mot fjoråret

Styrket topplinje mot fjoråret

Økte netto inntekter med 92 mnok (14 %) hvorav netto renteinntekter økte 130 mnok (29 %), men pressede marginer på boliglån.

Nedgang andre inntekter pga lavere aktivitet både hos eiendomsmegler og i regnskapshuset.

Godt resultat fra BN Bank (14 mnok), men negativt resultat fra SB1 Gruppen i kvartalet (-4 mnok)

Økte driftskostnader i kvartalet skyldes i hovedsak økte IKT kostnader, konsulentkostnader for iverksettelse og etterlevelse av regulatoriske krav samt underliggende lønns- og prisvekst. Kostnadsprosent 43,6 mot 44,0 % ekskl. engangskostnader i 2022. Morbank 37,6 % mot 38,6 % ekskl. engangskostnader i 2022.

Tapskostnader i kvartalet på 19 mnok i all hovedsak som følge av migrering til trinn 2 og trinn 3 BM knyttet til en kundegruppering Ordinært resultat etter skatt på 303 (258) mnok

Avkastning på egenkapitalen i kvartalet på 9,4 (8,4) % mot 8,9 % ekskl engangskostnader i 2022

EPS konsern 1,28 (1,09) nok

Svak utlåns- og innskuddsvekst

Utlånsvekst inneværende kvartal 0,3 (0,5) % og innskuddsvekst på -2,3 (-2,1) %.

Utlånsvekst BM i kvartalet -0,03 (-0,45) % og PM 0,4 (0,8) %, og innskuddsvekst var på hhv -2,8 (-1,9) % og -2,0 (-2,2) %

Økte netto renteinntekter og god underliggende drift

Styrket underliggende drift

Økte netto inntekter med 356 mnok herav netto renteinntekter med 308 mnok (24,0 %). Netto provisjons – og andre inntekter er på nivå med 2022 (3 mnok)

Godt resultat fra BN Bank (39 (32) mnok) Svekket resultat fra SB1 Gruppen (8 (15) mnok)

Resultat fra andre finansielle investeringer inkl. utbytte har økt med 46 mnok

Økte driftskostnader eksk. engangskostnaderoppkjøp nytt regnskapshus i Q4 2022 med full effekt i 2023, økte kostnader vikarer/konsulenter og IKT kostnader samt generell lønns- og prisvekst

Kostnadsprosent 42,2 % mot 45,6 % ekskl. engangskostnader i 2022. Morbank 33,8 % mot 39,8 % ekskl. engangskostnader i 2022

Tilbakeført 15 mok på tap per utgangen av kvartalet

God egenkapitalavkastning

Ordinært resultat etter skatt på 1.010 (724) mnok

Avkastning på egenkapitalen i 10,7 % mot 9,1 % ekskl engangskostnader i 2022.

EPS konsern 4,29 (3,08) nok.

Økt aktivitet i slutten av perioden

12 måneders vekst utlån -0,8 (4,1) % og innskudd -0,1 (1,5) %. Vekst hittil i år utlån -0,2 (3,1) % og 1,2 (2,5) % på innskudd.

12 måneders utlånsvekst BM -3,1 (5,5) % og PM -0,2 (3,7) %, mens innskuddsvekst var hhv. -2,9 (-4,1) % og 1,3 (4,7) %.

Utlånsvekst BM hittil i år -1,1 (6,6) % og PM 0,1 (2,2) %, mens innskuddsvekst var hhv. -0,6 (-0,8) % og 2,1 (4,4) %

Økning i netto renteinntekter

• Økte netto renteinntekter med 3,3 prosent fra andre kvartal

• Godt drevet av høyere markedsrenten

Banken har endret kunderenter etter Norges Banks renteendringer 8 ganger på 13 måneder

Norges Bank	22. sept. 22	3. nov. 22	15. des. 22	23. mar. 23	4. mai 23	22. jun. 23	17. aug. 23	21. sept. 23
Effekt nye lån	28. sept. 22	8. nov. 22	20. des. 22	29. mars 23	10. mai 23	27. juni 23	22. aug 23	27. sept 23
Eksisterende BM lån og innskudd	12. okt. 22	23. nov. 22	3. jan. 23	13. apr. 23	25. mai 23	12. juli 23	6. sept 23	12. okt 23
Eksisterende PM lån og innskudd	9. nov. 22	21. des. 22	31. jan. 23	11. mai 23	22. jun. 23	9. aug. 23	23. okt 23	28. nov 23

Merknad: fra andre halvdel av 2022

Økt rentenetto, men inntekter fra datterselskaper er ned i kvartalet

Banken har endret kunderenter etter Norges Banks renteendringer 8 ganger på 13 måneder

Norges Bank	22. sept. 22	3. nov. 22	15. des. 22	23. mar. 23	4. mai 23	22. jun. 23	17. aug. 23	21. sept. 23
Effekt nye lån	28. sept. 22	8. nov. 22	20. des. 22	29. mars 23	10. mai 23	27. juni 23	22. aug 23	27. sept 23
Eksisterende BM lån og innskudd	12. okt. 22	23. nov. 22	3. jan. 23	13. apr. 23	25. mai 23	12. juli 23	6. sept 23	12. okt 23
Eksisterende PM lån og innskudd	9. nov. 22	21. des. 22	31. jan. 23	11. mai 23	22. jun. 23	9. aug. 23	23. okt 23	28. nov 23

Merknad: fra andre halvdel av 2022

Økte driftskostnader

Driftskostnader ekskl. engangskost (mNOK)

Økte driftskostnader i tredje kvartal mot samme periode i fjor med 37 mnok herav 14 mnok i morbanken og 23 mnok i datterselskapene

Økte driftskostnader morbanken skyldes økte lønnskostnader direkte og indirekte ved konsulenter for iverksettelse og etterlevelse av regulatoriske krav , økte IKT kostnader og underliggende prisvekst

Driftskostnader datterselskaper er på nivå med forrige kvartal, men opp sammenlignet med 2022 pga oppkjøp av regnskapshus med full effekt fra 2023 i tillegg til generell økt pris – og lønnsvekst.

Redusert kostnadsgrad

• Innenfor kostnadsmålet for morbank

Solid egenkapitalavkastning

• Egenkapitalavkastning på 9,4 prosent i kvartalet og 10,7 prosent hittil i år
• Vekst i inntjening både for bedrifts- og personmarked mot samme tid i fjor, men nedgang fra forrige kvartal

Høy kapitaldekning og egenkapitalandel

24

Nedgang i innskudd tredje kvartal

72 prosent av bankens innskudd er innenfor innskuddsgarantiordningen herav 40 prosent bedriftsmarked og 90 prosent personmarked

Utlåns- og innskuddsvolum med pt-, fast- og NIBOR rente

26

Høy andel utlån til personmarked

Ingen store endringer fra tidligere kvartal i fordeling på bedriftsmarked etter sektor og geografi

Banken har en solid overvekt av gode risikoklasser i bedriftsmarkedsporteføljen

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (totalfordelt)

• Gjennomsnitt LTV næringslån med pant i eiendom inkludert overført til SB1 Næringskreditt og borettslag er 39,6 %, mens LTV på egen balanse er på 40,2 %. LTV ekskl. borettslag er 51,7 %
• Næringslån med pant i eiendom inkl. borettslag er på ca. 17 mrd nok og 12 mrd nok ekskl. borettslag

1) Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (intervallfordelt)

1) LTV intervallfordelt: Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved intervallfordelt LTV vil lånet fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

PM-porteføljen er stabil over tid, med sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser

32

Lav risiko i boliglånsporteføljen (totalfordelt)

• Gjennomsnitt LTV boliglånsporteføljen inkludert overført til SB1 Boligkreditt er 47,1 % som er en reduksjon på i underkant av 0,1 % poeng sammenlignet med forrige kvartal (47,2 %)
• Tilsvarende har LTV på egen balanse gått ned fra 51,9 % ved utgangen av forrige kvartal til 51,8 % ved utgangen av dette kvartalet

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV totalfordelt : Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Lav risiko i boliglånsporteføljen (intervallfordelt)

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV intervallfordelt. Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter. LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

Godt kvartal for BN Bank med styrket rentenetto og god vekst. Negativt resultat fra SB1 Gruppen i kvartalet

Likviditetsportefølje 30.09.2023

Stats- og statsgaranterte verdipapirer

• Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF)

• Verdipapirer utstedt av kommune og fylkeskommune Øvrig rentebærende verdipapirer

• Likviditetsportefølje per utgangen av kvartalet var på 10,4 mrd. nok herav kort plassering 1,4 mrd nok med en kredittdurasjon 2,5 år herav 1,4 mnd på kort portefølje

• LCR på 226 (153) % og 237 (165) % gjennomsnitt hittil i 2023
• Bankens likviditetssituasjon per utgangen av kvartalet er veldig god

God spredning i bankens funding

• Total utestående funding per 30.09.2023 er på 21.231 mnok herav
• Ordinær senior obligasjonsgjeld 15.386 mnok
• SNP 4.750 mnok
• ansvarlig obligasjonslån (T2) 745 mnok
• fondsobligasjon (T1) 350 mnok
• Gjennomsnitt durasjon per utgangen av kvartalet er 3,2 (3,2) år hvorav ca 15 prosent av fundingen har forfall de neste 18 måneder
• Banken har minstekrav til etterstilt gjeld på 24,3 prosent per utgangen av året

Utvikling i egenkapitalbevis SOON

Børskurs (NOK)	NOK	30.09.23	30.06.23	31.03.23	31.12.22	30.09.22
	Børskurs	51,00	50,60	50,00	55,00	50,60
NOK	Børsverdi (i mnok)	7.145	7.089	7.005	7.411	7.313
68 64	Bokført EK per EKB (konsern)	53,78	53,57	51,90	55,50	54,83
60 56	Resultat per EKM (konsern) hiå	4,29	3,01	1,36	4,27	2,97
52 48	Pris/bokført EK (konsern)	0,95x	0,94x	0,96X	1,03X	0,97X
44	Utbytte per EKB				2,60
4	Tilleggsutbytte per EKB				1,50
0 1.7.21 1.10.21 1.1.22 1.4.22 1.7.22 1.10.22 1.1.23 1.4.23 1.7.23 1.10.23	Div. yield inkl tilleggesutbytte				7,5%

20 største eiere av egenkapitalbevis

20 største eiere av egenkapitalbevis

20 egenkapitalbeviseierne per 30.09.2023 De største	Antall	% av totalt antall EK bevis
SPAREBANK 1 STIFTELSEN BV	24.141.356	17,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK	18.910.174	13,5 %
SPAREBANKSTIFTELSEN SPAREBANK 1 MODUM	18.444.646	13,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN NØTTERØY-TØNSBERG	10.925.503	7,8 %
SPAREBANKSTIFTELSEN - HOLLA OG TELEMARK LUNDE	10.273.723	7,3 %
VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	4.169.991	3,0 %
SPESIALFONDET BOREA UTBYTTE	3.866.798	2,8 %
PARETO INVEST NORGE AS	2.757.852	2,0 %
BRANNKASSESTIFTELSEN MIDT-BUSKERUD	2.659.369	1,9 %
KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSI	1.580.645	1,1 %
CATILINA INVEST AS	912.032	0,7 %
WENAASGRUPPEN AS	907.432	0,6 %
Landkreditt Utbytte	903.455	0,6 %
MELESIO INVEST AS	886.937	0,6 %
SANDEN EQUITY AS	707.494	0,5 %
FORETAKSKONSULENTER AS	621.230	0,4 %
SKOGEN INVESTERING AS	605.000	0,4 %
AARS AS	484.737	0,3 %
HAUSTA INVESTOR AS	420.000	0,3 %
TROVÅG AS	418.792	0,3 %
Sum 20 av egenkapitalbevis største eiere	104.597.166	% 74,7

• Ved utgangen av kvartalet utgjør antall egenkapitalbeviseiere # 5.833 (6.036).
• De 20 største eierne er notert med 74,7 % av eierandelskapitalen. Av dette eier de fem sparebankstiftelsene 59,0 %
• Ved utgangen av kvartalet var kursen på bankens egenkapitalbevis 51,00 nok

Samfunnsansvar og bærekraft

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal være ansvarlig ved å forebygge og avdekke økonomisk kriminalitet, bli klimaoffensiv og hjelpe kundene våre å bli det, samt være samfunnsengasjert

Månedlige møter i bærekraftsrådet Oppdateringer og tiltak per avdeling

Grønn portefølje

Grønne obligasjonslån utgjør 4,6 mrd. nok¹ Grønne investeringer i likviditetsporteføljen utgjør 1,1 mrd. nok² Grønne boliglån utgjør 2,6 mrd. nok³

Ansvarlig drift

Arbeid mot økonomisk kriminalitet Alle ansatte involveres i konsernets bærekraftarbeid og gjør tiltak for bærekraft i eget hus Kompetanseløft Konsernets eiendomsstrategi tar hensyn til bærekraft

Likestilling, mangfold og inkludering

Policy for likestilling, mangfold og inkludering ble vedtatt i første kvartal

1) Per utgangen av kvartalet (21 % av utestående funding)

40 2) 12,3 % av porteføljen

3) 3,6 % Av utlånsporteføljen på egen balanse

Adresse Fokserødveien 12 Postboks 216 3201 Sandefjord

sb1sorost.no

Per Halvorsen Konsernsjef

Tel +47 934 07 441 E-post; Per.Halvorsen@sb1sorost.no

Roar Snippen Konserndirektør økonomi og finans (IR)

Tel +47 976 10 360 E-post; Roar.Snippen@sb1sorost.no

Mona Storbrua Finanssjef (IR)

Tel +47 916 39 833 E-post; Mona.Storbrua@sb1sorost.no

Kontaktdetaljer Adresse