SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Oct 26, 2023

Godt resultat, høy soliditet, god underliggende drift og bra aktivitet i kvartalet

Godt resultat, høy soliditet, god underliggende drift og bra aktivitet i kvartalet

SpareBank 1 Sørøst-Norge resultat i tredje kvartal var 303 millioner kroner. Dette er en økning på 45 millioner kroner (17 prosent) mot samme periode i fjor. Resultatet er drevet av god underliggende drift. Utlånsveksten er fortsatt lav, men har tatt seg noe opp mot slutten av kvartalet.

Egenkapitalavkastning for kvartalet ble 9,4 prosent mot 12,4 prosent i forrige kvartal. Avviket mot forrige kvartal skyldes i hovedsak resultat på finansielle poster og tilbakeføring på tapsavsetninger i andre kvartal, samt dårlig resultat i tredje kvartal for SpareBank 1 Gruppen.

Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak har økt med 3 prosent i kvartalet og 20 prosent siste 12 måneder. I inneværende år er styringsrenten økt fra 2,75 prosent til 4,25 prosent per utgangen av tredje kvartal 2023. Banken har justert kunderentene med utgangspunkt i Norges Banks renteendringer. Den siste renteendringen i september 2023, fikk effekt fra 12. oktober for bedriftsmarkedskunder og har effekt fra 28. november for personmarkedskunder.

Utlånsveksten har vært relativt svak i kvartalet og det siste året, men tatt seg opp mot slutten av kvartalet. I tredje kvartal var utlånsveksten på 0,3 prosent mot 0,5 prosent samme periode i fjor, og siste 12 måneder på minus 0,8 prosent mot 4,1 prosent samme periode i fjor. Konsernets vekstambisjoner består. Konsernet har som ambisjon å vokse mer enn markedsveksten i regionen, men vil fokusere på lønnsom vekst i lys av konsernets finansielle mål.

Øvrige provisjons- og andre inntekter (proforma) er økt med 8 millioner kroner mot 2022. Lavere aktivitet i eiendomsmeglervirksomheten og noe redusert aktivitet i regnskapshuset gjør at andre inntekter er redusert med 24 millioner kroner i kvartalet.

Netto resultat fra finans er redusert med 43 millioner kroner mot forrige kvartal. Dette skyldes i all hovedsak utbytte som ble inntektsført andre kvartal, samt negativ verdiendring på derivater og virkelig verdi av fastrenteutlån.

Sammenlignet med fjoråret er driftskostnadene i konsernet økt med 10 prosent (82 millioner kroner), eksklusiv engangskostnader. Driftskostnadene i morbanken i samme periode har økt med 8,4 prosent (56 millioner kroner). Økningen skyldes i hovedsak økte IKT kostnader, konsulentkostnader for iverksettelse og etterlevelse av regulatoriske krav samt underliggende lønns- og prisvekst. Økte driftskostnader i datterselskapene skyldes oppkjøpet av økonomihuset Grenland Gruppen AS med full effekt fra 2023 samt generell pris- og lønnsvekst.

Konsernet har et finansielt mål om at kostnadsprosenten skal være under 40 prosent. Kostnadsprosenten ekskl. engangskostnader per tredje kvartal er på 42,0 (45,6) prosent for konsern, og 33,6 (38,6) prosent for morbank.

Utlånsporteføljen har god kvalitet som vises ved lave tap på utlån. 99,0 prosent av utlånsporteføljen er klassifisert i trinn 1 og trinn 2. I kvartalet er tapskostnaden på 19 millioner kroner. Ved utgangen av tredje kvartal er tapskostnaden inntektsført med 15 millioner kroner. Endringer i modellberegnede tapsavsetninger, trinn 1 og trinn 2 bidrar, positivt med 20 millioner kroner. Scenariovektingen og sikkerhetsmarginen i andre kvartal er videreført i tredje kvartal.

En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning konsern 18,7 prosent. Da regnskapet ikke er gjennomgått av revisor er resultatandel på 50 prosent ikke inkludert i beregningen. Legger vi til grunn en utbytteandel på 50 prosent, er ren kjernekapitaldekning konsern beregnet til 19,7 prosent.

Hovedtrekk for tredje kvartal 2023 (tall i parentes gjelder tredje kvartal 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 303 (258) millioner kroner

• Netto renteinntekter inkludert kredittforetak 548 (457) millioner kroner

• Netto resultat fra finansielle eiendeler 9 (1) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv –3,6 (5,1) millioner kroner og 13,6 (11,5) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier 19 (7) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 9,4 (8,4) prosent, justert for engangseffekter i 2022 (8,9) prosent

• Utlåns- og innskuddsvekst andre kvartal på hhv 0,3 (0,5) prosent og -2,3 (-2,1) prosent

• Ren kjernekapitaldekning konsern 18,7 prosent

Hovedtrekk per tredje kvartal halvår 2023 (tall i parentes gjelder proforma per tredje kvartal 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 1.010 (724) millioner kroner

• Netto renteinntekter inkludert kredittforetak 1.601 (1.293) millioner kroner

• Netto resultat fra finansielle eiendeler 94 (48) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 8,4 (14,9) millioner kroner og 38,9 (32,5) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier -15 (11) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 10,7 (8,2) prosent, justert for engangseffekter i 2022 (9,1) prosent

• Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv -0,8 (4,1) prosent og -0,1 (1,5) prosent

Kvartalsrapporten kan i sin helhet lastes ned fra bankens hjemmeside sparebank1sorost.no

*) Tall i parentes angir beløpet for tilsvarende periode i 2022 proforma SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Sandefjord, 25. oktober 2023

Kontaktpersoner:

Per Halvorsen, Konsernsjef, telefon +47 934 07 441

Roar Snippen, Konserndirektør økonomi og finans / IR ansvarlig, telefon +47 976 10 360

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Verdipapirhandelloven §5-12.