SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Feb 10, 2022

Foreløpig årsregnskap og fjerde kvartal 2021

Per Halvorsen (CEO) Geir Årstein Hansen (Dept. CEO/IR) Roar Snippen (CFO)

1. februar 2022

Finansielle måltall, utbyttegrunnlag og resultat 2021

Fusjonskostnader og synergier

Nøkkeltall i regionen

SpareBank 1 Sørøst-Norge

Vedlegg

Finansielle mål og verdidrivere

Viktige verdidrivere

Topplinjevekst - Herav øke andre inntekter

Sterk kostnadskontroll (JAWS)

Kapitaleffektivitet

IRBA-ambisjon

God utvikling i soliditet og avkastning

Utbyttegrunnlag for 2021 er proformaregnskap konsern. Eierbrøk pr 31.12.21 var 60,3 % som gir et utbyttegrunnlag på 600 mnok proforma og en proforma EPS 5,03 nok. Antall EKB er 118.689.917

Godt resultat for 2021

God vekst, inntjening og soliditet

God inntjening

Økte netto renteinntekter inkl. KF (NII) med 3,5 % til 1.369 mnok, effekt av renteøkning besluttet i desember - full effekt fra februar 2022

Økte driftskostnader - herav i underkant av 70 mnok i engangskostnader knyttet til fusjon

Inntektsføring av negativ goodwill 151 mnok motpost tap 89 mnok

Positiv effekt på ca. 24 mnok ved endring av scenariovekter BM IFRS trinn 1 og 2.

Ordinært resultat etter skatt på 1.004 (839) mnok

Avkastning på egenkapitalen på 10,6 (9,5) %

Merknad: Basert på proforma tall pr. 31.12.21

Høy soliditet

Ren kjernekapitaldekning på 18,3 %

Uvektet kjernekapital (Leverage ratio) 8,4 %

Resultat per egenkapitalbevis 5,03 nok

God vekst

Nok et godt resultatbidrag fra SpareBank 1 Gruppen/SamSpar på 133 (125) mnok og BN Bank ASA 36 (26) mnok i 2021.

Økte driftsinntekter fra eiendomsmegler selskapene og regnskapshuset på 30 mnok

12 måneders vekst utlån 6,2 (7,9) % og innskudd 6,0 (7,5) %.

12 måneders utlånsvekst BM 6,8 (11,0) % og PM 6,1 (7,0) %, mens innskuddsvekst var hhv. 8,1 (8,2) % og 5,0 (7,2) %

Godt resultat i kvartalet

Fjerde kvartal isolert

God inntjening

Netto renteinntekter inkl. KF marginalt opp fra samme tid i fjor (9 mnok). Høyere pengemarkedsrenter gjennom kvartalet og renteendring på pt renter medio november og siste endring først i februar 2022

Økte netto andre provisjonsinntekter med 12 mnok skyldes økt aktivitet i samfunnet og økte transaksjonsvolumer innenfor betalingsformidling samt økte inntekter fra datterselskaper.

Netto tapskostnad i kvartalet på 2 (-15) mnok

Resultat etter skatt på 225 (204) mnok

Avkastning på egenkapitalen på 9,1 (9,1) %

Høy soliditet

Ren kjernekapitaldekning på 18,3 % som er opp 0,2 %-poeng fra forrige kvartal.

Direkteavkastning på 3,8 % (kurs 65,40 nok per 31.12.21)

Utbytteandel på om lag 62 % av offisielt morbankresultat og 50 % av proforma konsernresultat

God vekst

Økte inntekter i datterselskapene og resultat fra felleskontrollerte og tilknyttede selskaper

Vekst i kvartalet på utlån 0,8 (0,8) % og -1,4 (-0,2) % på innskudd

Kvartalsveksten på utlån for BM -1,2 (1,2)% og PM 1,4 (0,7) %, mens innskuddsvekst var hhv. - 4,5 (-0,4) % og 0,2 (-0,1) %

Merknad: fjerde kvartal 2021 mot fjerde kvartal 2020 proforma

Stabil marginutvikling

Rentenetto på balansen

Rentenetto inkl kredittforetak

• Utlånsmargin
• Innskuddsmargin
• Volumvektet rentemargin

Renter utlån er inkl. overførte lån til KF 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet.

Stabil marginutvikling i både BM og PM

Personmarked

prosentpoeng

Innskuddsrente PM mot Nibor

Volumvektet rentemargin

Proforma

Merknad 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet. Renter utlån er inkl. overførte lån til KF

Sterk utlånsvekst

Personmarked

Bedriftsmarked

Høy andel utlån til personmarked

Stabile og lave tapsavsetninger

Ingen endring i scenariovekting i Q4.

Merk at Q4 2020 og Q1 2021 ikke er helt sammenlignbare da avsetningsforutsetningene for Telemark og BV ikke var samkjørte før etter fusjon da avsetningsforutsetningene var forskjellige.

Konstaterte tap i 2021 var på 28 (44) mnok.

Stabile innskudd

Personmarked

Bedriftsmarked

Mrd. nok

Høy soliditet

Utvikling forholdsmessig konsolidert ren kjernekapitaldekning.

Internt mål

Proforma

Myndighetskrav

Uvektet kjernekapital (Leverage ratio) Myndighetskrav

Prosent

Høy soliditet – god buffer til fremtidige krav

	Gjeldende krav	Krav 31.12.22
Minstekrav til ren kjernekapital	4,5 %	4,5 %
Bevaringsbuffer	2,5 %	2,5 %
Systemrisikobuffer [1]	3,0 %	4,5 %
Motsyklisk kapitalbuffer [2]	1,0 %	2,0 %
Pilar 2 –krav [3]	2,3 %	2,3 %
P2 Guidance [4]	1,0 %	1,0 %
Krav til ren kjernekapital	14,3 %	16,8 %

Ren kjernekapitaldekning – f.k. konsolidert

1) Finansdepartementet har fastsatt en overgangsregel for banker som benytter standardmetoden som innebærer at systemrisikobufferkravet økes fra 3,0 til 4,5 %-poeng fra 31. desember 2022.

• 2) Motsyklisk kapitalbuffer øker med 1,0 %-poeng i 2022 og kan øke med ytterligere 0,5 %-poeng i 2023.
• 3) Banken fikk Pilar-2 krav fra Finanstilsynet på 2,3 %-poeng i forbindelse med fusjonen mellom Sparebanken Telemark og SpareBank 1 BV.
• 4) SpareBank 1 Sørøst-Norge har i dag et krav til management buffer på 1 %-poeng .
• 5) SMB rabatten del 2 er estimert til å utgjøre ca. 0,6 %-poeng. Det er ikke estimert infrastrukturrabatt.

Utbyttegrad på 62 % av offisielt morbank resultat

Styrets innstilling til utdeling for 2021:

• 2,50 nok per egenkapitalbevis
• 195,5 mnok i utdeling til samfunnskapitalen

Merknad: Utbytte/gaver er beregnet ut fra om lag 50 % av proforma konsernresultat

Lav risiko i boliglånsporteføljen (totalfordelt)

Gjennomsnitt LTV boliglånsporteføljen inkludert overført til SB1 Boligkreditt er 48,3 % som er en bedring på 4,3 %-poeng sammenlignet med forrige kvartal (52,6 %).

Årsaken til bedringen skyldes i all hovedsak endring i rutine for oppdatering mot eiendomsverdi fra rullerende 24 måneder til rullerende 3 måneder.

Tilsvarende har LTV på egen balanse gått ned fra 57,9 % i forrige kvartal til 53,9 % per utgangen av året.

Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV totalfordelt : Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS .

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (totalfordelt)

Gjennomsnitt LTV næringslån med pant i eiendom inkludert overført til SB1 Næringskreditt er 43,2 % som er noe ned fra forrige kvartal (43,8 %).

LTV på egen balanse er 44,0 % mot 44,6 % forrige kvartal)

Engasjement med pant i næringseiendom er på ca 15 mrd nok

LTV totalfordelt Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Sterk utvikling i egenkapitalbeviset SOON

Agenda

Finansielle måltall, utbyttegrunnlag og resultat 2021

Fusjonskostnader og synergier

Nøkkeltall i regionen

SpareBank 1 Sørøst-Norge

Vedlegg

Synergi- og engangskostnader fusjon BV og Telemark

• Synergier fullt innfaset innen 2024:
• Revidert estimat fra 80 til 90 mnok årlig.
• I all hovedsak kostnadssynergier innenfor funding, bemanning, IT, markedsføring og arealkostnader.
• Transaksjons- og implementeringskostnader for 2021 2022:
• Foreløpig estimert fra 110 til 130 mnok.
• Gjenværende estimert til ca 80 mnok i 2022.

Synergiuttak fusjon BV og Telemark per utgangen av 2021 og estimat for 2022

• Per utgangen av 2021 har morbanken 378 årsverk. På tidspunktet for fusjonsforhandlinger høsten 2020 var begge bankene til sammen 392 årsverk. Netto uttak siste året er på 14 årsverk som vil få full kostnadseffekt fra og med 2022 – beregnet til ca 13 mnok
• Synergieffekt i 2021 er gjennomsnitt på 3-6 måneders lønnsbesparelse
• 1. februar lanserte banken kostnadssynergiprogram med tilbud om sluttpakker til de som er født i 1960 og tidligere
• Tilbud til 45 ansatte.
• Frist for aksept er 28. februar 2022 og senest sluttdato er 31.12.2022
• Engangskostnad i Q1 2022 ved 100 % aksept er på i underkant av 45 mnok
• Synergieffekt ved uttak vil først få full effekt fra 2023

Finansielle måltall, utbyttegrunnlag og resultat 2021

Fusjonskostnader og synergier

Nøkkeltall i regionen

SpareBank 1 Sørøst-Norge

Vedlegg

Fallende arbeidsledighet – sterk boligprisutvikling

Kilde: NAV. Helt arbeidsledige i prosent av arbeidsstyrken

Kilde: Eiendomsverdi. Regionsrapport fjerde kvartal 4-kvartalers vekst

Positive forventninger i næringslivet

Kilde: Norges Bank. Regionalt nettverk 4/2021. Region SØR.

Diversifisert og spennende næringsliv

Finansielle måltall, utbyttegrunnlag og resultat 2021

Fusjonskostnader og synergier

Nøkkeltall i regionen

SpareBank 1 Sørøst-Norge

Vedlegg

Finanskonsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge

Sterk posisjon i et vekstmarked

Kundeorientering og topplinjevekst i Personmarkedet for å øke inntekter og styrke langsiktig lønnsomhet

Vi skal forsterke vår posisjon og oppfattes som en lokalbank med stor tillit. Kundene skal merke en forskjell.

Bærekraft

Større, sterkere og mer konkurransedyktig SMB bank

Satsningene skal i sum bidra til økt lønnsomhet og sterkere kunderelasjoner

Bærekraft

Kontaktinformasjon

Adresse Anton Jenssens gate 2 Postboks 75 3101 Tønsberg

kundeservice@s1bv.no post@sb1telemark.no

Konsernledelsen

Tel +47 934 07 441 E-post; Per.Halvorsen@sb1telemark.no

Per Halvorsen

CEO

Geir Årstein Hansen Dept. CEO/ IR Tel +47 913 22 137 E-post; geir.aarstein.hansen@sparebank1bv.no

Roar Snippen CFO Tel +47 976 10 360 E-post; Roar.Snippen@sb1telemark.no

Finansielle måltall, utbyttegrunnlag og resultat 2021

Fusjonskostnader og synergier

Nøkkeltall i regionen

SpareBank 1 Sørøst-Norge

Vedlegg

Endring i ordinært resultat før skatt 2020 til 2021

Sterk resultatutvikling i 2021

204 217 293 269 225 4. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21

Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning

Beløp i mnok Prosent - annualisert

Utvikling rentenetto

Rentenetto beløp Rentenetto inkl KF %

Økte provisjonsinntekter i 2021

Positive bidrag fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA

Positiv utvikling i datterselskapene

Spesifikasjon av netto provisjons – og andre inntekter per kvartal

(beløp mnok) i	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021	Q4 2021
Provisjonsinntekter
Garantiprovisjon	2 7 ,	2 7 ,	2 6 ,	2 6 ,	2 5 ,	2 6 ,	2 8 ,	2 8 ,
Interbankprovisjon	0 3 ,	0 3 ,	0 3 ,	0 2 ,	0 2 ,	0 3 ,	0 3 ,	0 3 ,
Kredittformidling	3 5 ,	3 2 ,	3 5 ,	4 0 ,	2 9 ,	2 8 ,	2 8 ,	3 3 ,
Verdipapiromsetning og forvaltning	6 9 ,	7 9 ,	7 8 ,	8 7 ,	8 2 ,	10 1 ,	9 0 ,	10 6 ,
Betalingsformidling	43 9 ,	39 3 ,	40 2 ,	41 7 ,	39 2 ,	39 9 ,	45 4 ,	50 7 ,
Forsikringstjenester	23 5 ,	24 4 ,	24 9 ,	25 7 ,	26 2 ,	27 0 ,	27 5 ,	28 9 ,
Andre provisjonsinntekter	1 8 ,	6 1 ,	2 1 ,	3 1 ,	3 7 ,	3 3 ,	3 6 ,	2 8 ,
fra Bolig- og Næringskreditt Provisjon	44 3 ,	32 7 ,	70 4 ,	73 0 ,	61 0 ,	62 6 ,	69 5 ,	58 8 ,
provisjonsinntekt Sum	127 0 ,	116 7 ,	151 9 ,	159 1 ,	144 1 ,	148 6 ,	160 8 ,	158 1 ,
Provisjonskostnader
Interbankgebyrer	0 5 ,	0 4 ,	0 5 ,	0 4 ,	0 2 ,	0 3 ,	0 3 ,	0 3 ,
Betalingsformidling kostnader	7 5 ,	6 4 ,	7 1 ,	7 1 ,	6 0 ,	6 2 ,	5 9 ,	7 1 ,
Andre provisjonskostnader	1 4 ,	1 7 ,	2 8 ,	2 1 ,	2 3 ,	2 1 ,	3 4 ,	3 1 ,
provisjonskostnader Sum	9 4 ,	8 4 ,	10 4 ,	9 6 ,	8 5 ,	8 6 ,	9 6 ,	10 5 ,
provisjonsinntekter Netto	117 6 ,	108 2 ,	141 5 ,	149 5 ,	135 6 ,	140 0 ,	151 2 ,	147 7 ,
Andre driftsinntekter
Inntekter eiendomsmegling	34 7 ,	52 0 ,	46 7 ,	41 5 ,	40 4 ,	55 9 ,	48 0 ,	49 7 ,
Inntekter regnskapshus	10 7 ,	9 7 ,	8 3 ,	8 4 ,	13 7 ,	13 0 ,	11 4 ,	8 8 ,
Andre driftsinntekter	5 7 ,	8 9 ,	9 7 ,	1 0 ,	3 2 ,	2 6 ,	2 2 ,	5 5 ,
driftsinntekter Sum andre	51 1 ,	70 6 ,	62 9 ,	50 8 ,	3 57 ,	71 5 ,	61 6 ,	64 0 ,
og andre inntekter Netto provisjons-	168 8 ,	178 8 ,	204 4 ,	200 4 ,	192 8 ,	211 5 ,	212 7 ,	211 7 ,

Driftskostnader

Andre driftskostnader inkl avskrivninger Fusjonskostnader

Lav risiko i boliglånsporteføljen (intervallfordelt)

Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV intervallfordelt Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

Risikoprofil – utlån i personmarked

Gamle BV tom 1. kv.21. Nye Sørøst-Norge fra 2. kv.21.

Personmarkedsporteføljen er stabil over tid, og har sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser.

Ny sammensatt portefølje for SB1 Sørøst-Norge har også solid overvekt av gode risikoklasser.

PD < 0,5 % (risikoklasse A-C) PD > 2,5 % (risikoklasse G-K) PD 0.5 -2,5 % (risikoklasse D-F)

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (intervallfordelt)

LTV totaltfordelt: Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved intervallfordelt LTV vil lånet fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Risikoprofil – utlån i bedriftsmarked

Gamle BV tom 1. kv.21. Nye Sørøst-Norge fra 2. kv.21.

Stabil utvikling i 4. kvartal.

Endringene skyldes sammensetningen av porteføljen i nye SB1 Sørøst-Norge.

PD < 0,5 % (risikoklasse A-C) PD 0.5 -2,5 % (risikoklasse D-F) PD > 2,5 % (risikoklasse G-K)

LCR-portefølje 31.12.21

LCR-portefølje per utgangen av kvartalet var på 6,1 mrd. nok med en LCR på 175 % og 166 % gjennomsnitt i 2021.

God likviditetssituasjon.

Største eiere av egenkapitalbevis

		% av totalt antall ek
ekenkapitalbeviseierne 20 største	Antall	bevis
SPAREBANK 1 STIFTELSEN BV	24 .141.356	20 3 % ,
SPAREBANKSTIFTELSEN - GRENLAND TELEMARK	18 910 .174	15,9 %
NØTTERØY-TØNSBERG SPAREBANKSTIFTELSEN	10 925 .503	9 2 % ,
SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK - HOLLA OG LUNDE	10 273 .723	8 ,7 %
VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	3 838 .504	3 2 % ,
SPESIALFONDET BOREA UTBYTTE	2 .456 235	2 ,1 %
PARETO INVEST AS	1.771.308	% 1,5
LANDKREDITT UTBYTTE	1.100 000	0 9 % ,
MELESIO INVEST AS	928 .150	0 8 % ,
CATILINA INVEST AS	912 032	0 8 % ,
WENAASGRUPPEN AS	907 .432	0 8 % ,
SANDEN AS	707 .494	0 6 % ,
FORETAKSKONSULENTER AS	621 230	0 ,5 %
KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSIDIGE	582 614	0 ,5 %
AARS AS	534 .737	0 % ,5
SKOGEN INVESTERING AS	520 000	0 ,4 %
SALT VALUE AS	497 211	0 ,4 %
ELGAR AS KAPITAL	468 000	0 ,4 %
BABORD AS	421 266	0 % ,4
HAUSTAD INVESTOR AS	420 000	0 ,4 %
Sum 20 eiere største	80 936 969	68 2 % ,
SpareBank Sørøst-Norge (egne bevis) 1	188 826	0 2 % ,
Øvrige eiere	37 .564 .122	31 6 % ,
Utstedte egenkapitalbevis	118 689 917	100 0 % ,

• Ved utgangen av kvartalet utgjør antall egenkapitalbeviseiere # 5.929.
• De 20 største eierne er notert med 68,2 % av eierandelskapitalen. Av dette eier de fire sparebankstiftelsene 54,1 % som er likt som utgangen av forrige kvartal
• Ved utgangen av året var kursen på bankens egenkapitalbevis 65,40 nok