SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Aug 27, 2021

Velkommen til SpareBank 1 Sørøst-Norge

Agenda

• Om SpareBank 1 Sørøst-Norge
• En attraktiv region
• Regnskap første halvår 2021
• Andre forhold

Forvaltningskapital	Ca. 55 mrd. NOK.	Ca. 45 mrd. NOK.	Ca. 100 mrd. NOK
Kontorer	Larvik, Sandefjord, Nøtterøy, Tønsberg, Horten, Holmestrand, Drammen, Lier, Nedre Eiker og Kongsberg.	Bamble, Porsgrunn, Skien, Ulefoss, Lunde, Bø og Notodden	17 kontorer.
Datterselskaper	EiendomsMegler 1 BV AS, SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS, Imingen Holding AS, i tillegg til deleide Z-Eiendom AS.	Tufte Eiendom AS, Sparebankgården AS og EiendomsMegler 1 Telemark AS (eies sammen med Skien boligbyggelag).	Se oversikt fra hver av bankene.
Antall ansatte	I konsernet: 340 årsverk.	I konsernet: 180 årsverk.	550 årsverk.

Finanskonsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge

Våre markedsområder

Bankens primære forretningsområder, personmarked og bedriftsmarked, er delt opp i 3 markedsområder.

Utvidet marked gir nye muligheter

• 750.000 mennesker bor i bankens markedsområde.
• Et meget spennende og diversifisert næringsliv.

Lokalisert på

Fokserød / Torp i Sandefjord, rett ved E18

Agenda

• Om SpareBank 1 Sørøst-Norge
• En attraktiv region
• Regnskap første halvår 2021
• Andre forhold

En attraktiv region

Kilde: DN 17. august 2021

Kilde: Finansavisen 4. juni 2021

Kilde: Finansavisen 13. juli 2021

Fallende arbeidsledighet

Kilde: NAV. Helt arbeidsledige av arbeidsstyrken

Positive forventninger i næringslivet

Bredt næringsliv med god verdiskapning

Elektrisitets-, gass- og varmtvannsforsyning Produksjon av metallvarer, elektrisk utstyr og maskiner Finansierings- og forsikringsvirksomhet Oljeraffinering, kjemisk og farmasøytisk industri Bygge- og anleggsvirksomhet Helse- og omsorgstjenester Undervisning Boligtjenester, egen bolig Forretningsmessig tjenesteyting Varehandel og reparasjon av motorvogner Kultur, underholdning og annen tjenesteyting Offentlig admistrasjon og forsvar Transport utenom utenriks sjøfart Omsetning og drift av fast eiendom Informasjon og kommunikasjon Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting

2,7 2,3 1,4 1,2 1,2 1,2 1,0 1,0 1,0 0,9 0,9 0,8 0,8 0,7 0,5 0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0

Norge

Kilde: SSB, SpareBank 1 Sørøst-Norge. Tabell 11713.

Fylkesfordelt nasjonalregnskap, etter næring, tid, statistikkvariabel og region. Bruttoprodukt i basisverdi. Løpende priser. 2019. Ekskl. oljesektoren. Indeks. Norge lik 1. Buskerud, Vestfold og Telemark ift Index.

Sterk boligprisutvikling, men stabil «kjøpekraft» etter bolig

Agenda

• Om SpareBank 1 Sørøst-Norge
• En attraktiv region
• Regnskap første halvår 2021
• Andre forhold

God start for den nye banken

Fortatt bra vekst, god inntjening og soliditet

God inntjening

Økte netto renteinntekter inkl. KF (NII) med 6,8 % til 664 mnok, men fortsatt pressede rentemarginer

Økte driftskostnader i all hovedsak knyttet til fusjon

Inntektsføring av negativ goodwill 151 mnok

89 mnok innregning av tap i trinn 1

Resultat etter skatt på 510 mnok

Avkastning på egenkapitalen på 11,2 %

Merknad: Basert på proforma tall pr. 30.06.21

God soliditet

Ren kjernekapitaldekning på 18,0 %

Bra vekst i nye banken

Økte inntekter i datterselskapene og resultat fra felleskontrollerte og tilknyttede selskaper

12 måneders vekst utlån 6,7 % og innskudd 6,6 %

Hovedtrekk konsern (proforma) pr 30.06. 2021

• Ordinært resultat etter skatt 510 (391) mnok herav inntektsført negativ goodwill 151 mnok .
• Rentenetto 540 (544) mnok .
• Netto provisjonsinntekter 276 (226) mnok herav provisjonsinntekter fra kredittforetak 123 (77) mnok, øvrige provisjonsinntekter 153 (149) mnok .
• Positivt resultat fra SB1 Gruppen AS med 48 mnok og BN Bank ASA på 18 mnok samt Helgeland transaksjon 16 mnok .
• Sum inntekter 1.222 (1.021) mnok .

Hovedtrekk konsern (proforma) pr 30.06. 2021

• Sum driftskostnader 515 (457) mnok herav direkte fusjonskostnader 40 mnok .
• Tap på utlån og garantier 120 (83) mnok herav 89 mnok innregnet i resultatet i forbindelse med innregning av lån i trinn 1 ved fusjon.
• Avkastning på egenkapital 11,2 (9,3) %.
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 18,0 (18,0) %.
• Forvaltningskapital inkl. kredittforetak 98,9 (93,0) mrd. nok herav brutto utlån inkl. kredittforetak 86,2 (80,8) mrd. nok.

Endring i ordinært resultat 2020 til 2021

Sterk resultatutvikling i andre kvartal i år

Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning

Stabile andre inntekter – stor engangseffekt

Positive bidrag fra SB1 Gruppen og BN Bank

Positiv utvikling i datterselskaper

Proforma - EM1 Telemark inkludert alle perioder

Driftsmargin tilsvarer driftsresultat/netto driftsinntekter

Sterk utlånsvekst

Personmarked

63,1 64,1 64,6 65,2 66,7 0 20 40 60 30.06.20 Mrd. nok 30.09.20 31.12.20 31.03.21 30.06.21 +5,7 % CAGR

Bedriftsmarked

CAGR: Sammensatt vekstrate.

God innskuddsvekst

Bedriftsmarked

Mrd. nok

CAGR: Sammensatt vekstrate.

Høy soliditet

Forholdsmessig konsolidert.

Agenda

• Om SpareBank 1 Sørøst-Norge
• En attraktiv region
• Regnskap første halvår 2021
• Andre forhold

Høy andel utlån til personmarked

Risikoprofil – utlån i personmarked

Gamle BV tom 1. kv.21. Nye Sørøst-Norge fra 2. kv.21.

Personmarkedsporteføljen er stabil over tid, og har sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser.

Ny sammensatt portefølje for SB1 Sørøst-Norge har også solid overvekt av gode risikoklasser.

PD 0,0 - 0,5 % PD 0,5 - 2,5 % PD > 2,5 %

Risikoprofil – utlån i bedriftsmarked

Gamle BV tom 1. kv.21. Nye Sørøst-Norge fra 2. kv.21.

Stabil utvikling i 2. kvartal.

Endringene skyldes sammen-setningen av porteføljen i nye SB1 Sørøst-Norge.

PD 0,0 - 0,5 % PD 0,5 - 2,5 % PD > 2,5 %

Lav og stabil belåningsgrad for boliglån

Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

Moodys: Solid rating - A2, positive utsikter

SpareBank 1 Sorost-Norge
Domicile	Norway
Long Term CRR	$\mathbf{A}$ 1
Type	LT Counterparty Risk Rating - Fgn Curr
Outlook	Not Assigned
Long Term Debt	Not Assigned
Long Term Deposit	A2
Type	LT Bank Deposits - Fgn Curr
Outlook	Positive

31

Årlige inntekts- og kostnadssynergier fusjon

• Synergier antas fullt innfaset innen 2024:

• Foreløpig estimert fra 75 til 120 mnok årlig.

• Transaksjons- og implementeringskostnader for 2021 2022:

• Foreløpig estimert til 110 130 mnok.

Finansielle mål

Ren kjernekapitaldekning på 17 %

• Indikasjon på soliditet: En forenklet beskrivelse av kjernekapitaldekning er at jo høyere risiko for tap , jo mer egenkapital må banken ha for å bære eventuelle tap som kan oppstå.

Avkastning på egenkapital 11 %

• Ambisjon for kapitalutnyttelse: Måler man årsresultatet opp mot egenkapitalen, dannes et bilde på hvor godt banken utnytter eier- og samfunnskapitalen.

Utbyttegrad på om lag 50 %

• Ambisjon for utbyttebetaling: For eiere av egenkapitalbevis betyr dette at målet er å dele ut om lag 50 % utbytte fra eierkapitalens andel av overskuddet.
• Likedeling og stabil eierbrøk

Strukturell vekst har vært viktig for utviklingen

Takk for oppmerksomheten!