SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Feb 7, 2020

Tidenes beste resultat frå kjernevirksomheten

Tidenes beste resultat frå kjernevirksomheten

Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 667,1 mill (732,6 mill). Resultat etter skatt ble 538,6 mill (596,1 mill), hvilket utgjør 1,41 % (1,67 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 11,3 % (13,6 %).

Konsernets egenkapitalavkastning pr. 31.12.2019 er påvirket av gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) med 71,9 mill, mens tilsvarende periode i fjor i vesentlig grad ble påvirket av gevinst ved salg av egne forretningsbygg med 90,7 mill og inntektsført engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon med 102,2 mill. Eksklusive disse postene utgjorde konsernets annualiserte egenkapitalavkastning 9,8 % (9,9 %).

Resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 4,43 (kr 4,98).

Resultat konsern

Netto renteinntekter utgjorde 656,5 mill (592,9 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,72 % (1,67 %).

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 12.040 mill (11.740 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 843 mill (582 mill) i lån til næringseiendom til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 101,5 mill (94,9 mill). Eierandel i SpareBank Næringskreditt AS utgjør 11,7 % pr 31.12. Melding vedrørende kvalifisert eierandel er sendt Finanstilsynet jfr paragraf 6.1. i Finansforetaksloven.

Utlånsrentene ble økt med inntil 0,25 %-poeng i 4. kvartal. Renteendringen fikk full effekt fra desember måned. Sammenlignet med 3. kvartal 2019 økte netto renteinntekter (ekskl kredittforetak) med 15,2 mill (+0,16 % prosent-poeng av gjennomsnittlig forvaltningskapital).

Marginforbedringen i 2019 er i vesentlig grad knyttet til økte innskuddsmarginer.

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 427,1 mill (506,7 mill).

Netto provisjonsinntekter utgjorde 280,2 mill (266,2mill), mens andre driftsinntekter utgjorde 146,8 mill (240,5 mill). I fjoråret inngår gevinst ved salg av egne forretningsbygg med 90,7 mill.

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 171,9 mill (99,2 mill). Hovedpostene i 2019 består av mottatte utbytter med 25,5 mill (32,0 mill) og netto resultat fra eierinteresser med 125,4 mill (47,8 mill). I sistnevnte post inngår gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) med 71,9 mill, samt ca 18 mill relatert til vår andel av ekstraordinær oppskrivning av eiendommer i SpareBank 1 Gruppens livselskap. I tillegg utgjorde netto resultat fra andre finansielle eiendeler 20,9 mill (19,4 mill). Banken har foretatt nedskrivning på en finansiell investering med 14,5 mill i 2019.

Totale driftskostnader utgjorde 588,3 mill (466,2 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 46,9 % (38,9 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 41,6 % (33,0 %).

Personalkostnader utgjorde 344,2 mill (237,4 mill). Fjoråret inkluderer inntektsført engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon med 102,2 mill. Korrigert for den positive engangseffekten i 2018 øker konsernets personalkostnader med 4,6 mill eller ca 1,4 % sammenlignet med samme periode i fjor.

Andre driftskostnader utgjorde 244,2 mill (228,8 mill). Økningen fra fjoråret er i vesentlig grad relatert til utviklings-/IT kostnader.

Netto tap på utlån og garantier utgjorde 2,3 mill (0,7 mill) pr. 31.12. Netto tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån utgjorde 0,01 % (0,00 %).

Balanse konsern

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 38.822 mill. Dette tilsvarer en økning på 2.242 mill siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 51.705 mill (48.903 mill).

Brutto utlån (inklusiv volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 44.292 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 2.438 mill som tilsvarer en vekst på 5,8 %. Veksten fordelte seg med 1.943 mill, tilsvarende 5,7 % i personmarkedet og 495 mill, tilsvarende 6,5 % i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 82 % (82 %).

Konsernet hadde ved utgangen av året et innskuddsvolum på 24.443 mill (22.139 mill) som tilsvarer en innskuddsvekst på 10,4 % de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 1.936 mill, tilsvarende 14,5 % i personmarkedet og 369 mill, tilsvarende 4,2 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 77,8 %, mot 75,0 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 55,2 % (52,9 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 63 % (60 %).

Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Ved utgangen av 4. kvartal er regulatorisk krav til ren kjernekapital minimum 12,5 %. Finanstilsynet fastsatte i september 2018 pilar 2-krav for SpareBank1 BV på 1,9 % gjeldende fra 31.12.2018, dog minimum 457 millioner utover minstekrav og bufferkrav i pilar 1. Samlet gjeldende krav til ren kjernekapital blir dermed 14,4 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 % ved utgangen av 2019.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,3 % (16,7 %). Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,5 % (8,2 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.

Egenkapitalbevis

Banken legger til grunn at minimum 50 % av egenkapitalbeviseiernes andel av det enkelte års resultat utbetales som kontantutbytte.

Bankens styre anbefaler, med basis i gjeldende utbyttepolitikk, et kontantutbytte for 2019 på kr 2,95 (67 %) pr. egenkapitalbevis og en avsetning til utjevningsfondet som tilsvarer kr 1,48 (33 %) pr. egenkapitalbevis.

Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover

Styret er meget tilfreds med resultatet av kjernevirksomheten i 4. kvartal 2019. Konsernets egenkapitalavkastning utgjør 11,3 % i 2019. Eksklusiv gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) på 71,9 mill utgjør egenkapitalavkastningen 9,8 %.

Konsernet er meget solid med en ren kjernekapitaldekning på 18,3 % pr 31.12.19. Dette gir konsernet god vekst- og utbytteevne, samt soliditet til å møte økte kapitalkrav. Konsernet har i tillegg god likviditet.

Endrede kapitalkrav fra Finansdepartementet innebærer likebehandling av IRBA- og standardbanker hva gjelder nivået på økningen i systemrisikobufferen med 1,5 %-poeng – kun ulike innfasingstidspunkter for ikrafttredelse av økt krav. Styret mener at skjerpede kapitalkrav for standardbankene, parallelt med bortfall av Basel 1 gulvet for IRBA bankene, over tid vil medføre konkurransevridning for utlånsvirksomheten i favør av norske og nordiske banker med IRBA-godkjenning.

Økt markedsrente gjennom 2019 bidrar til økt egenkapitalavkastning gjennom reprising av kunderenter og bedret avkastning på konsernets egenkapital.

Sparebank 1 BV vil søke å opprettholde sin sterke posisjon som relevant bank i alle kanaler for våre personkunder. I tillegg vil konsernet søke å øke markedsandelen innenfor små og mellomstore bedrifter i Vestfold og Buskerud.

Det forventes noe lavere vekst i norsk økonomi fremover. I tillegg forventes et lavt rentenivå og noe avtagende vekst i sysselsettingen. Boligprisutviklingen antas stabil og arbeidsledigheten forventes å være på et relativt lavt nivå.

Basert på noe lavere vekst i norsk økonomi og endringer i kapitalregelverket med bortfall av Basel 1 gulvet for store norske banker, forventes det en tøffere konkurransesituasjon på utlånsområdet i 2020.

SpareBank 1 BV opprettholder sin langsiktige målsetning om minimum 10 % egenkapitalavkastning i 2020.

Tønsberg, 6. februar 2020

Kontaktpersoner:

Adm. direktør Rune Fjeldstad, mob: 90 07 90 17

Vise adm. direktør: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37

Banksjef Finans: Per Grøtterød, mob: 91 32 21 38