SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Nov 6, 2020

Meget godt 3. kvartal

Meget godt 3. kvartal

Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 527,9 mill (526,5 mill). Resultat etter skatt ble 397,1 mill (426,2 mill), hvilket utgjør 1,34 % (1,50 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 10,5 % (12,1 %).

Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning er påvirket av gevinster relatert til forsikringsfusjon (Fremtind) med hhv 53,0 mill i 2020 og 71,9 mill i 2019. Eksklusive disse postene utgjorde konsernets annualiserte egenkapitalavkastning 9,1 % (10,0 %).

Resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 2,78 (kr 3,46).

Resultat konsern

Netto renteinntekter utgjorde 491,9 mill (469,2 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,66 % (1,65 %). I 3. kvartal er reduksjonen i pengemarkedsrentene i 1. halvår i stor grad absorbert i bankens utlåns-, innskudds-, og fundingrenter. Som følge av dette er rentenettoen styrket i 3. kvartal.

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 12.680 mill (12.009 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 716 mill (549 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 90,1 mill (74,3 mill).

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 353,6 mill (322,5 mill).

Netto provisjonsinntekter utgjorde 222,6 mill (207,3 mill). Herav utgjør økning i provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 15,8 mill.

Andre driftsinntekter utgjorde 131,1 mill (115,2 mill). Endringen fra fjoråret består i hovedsak av 6 mill i økt omsetning fra datterselskap og 10 mill i gevinst ved realisasjon av eiendommer.

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 111,9 mill (156,0 mill). Hovedpostene i 2020 består av mottatte utbytter med 22,0 mill (18,7 mill) og netto resultat fra eierinteresser med 82,7 mill (121,9 mill). I sistnevnte post inngår andel gevinst ved forsikringsfusjon for personrisikoproduktene (Fremtind) med 53,0 mill (71,9 mill), samt bankens andel på 17,0 mill (40,6) mill av resultat i SpareBank 1 Gruppen AS pr 30.09.20.

I tillegg utgjorde netto resultat fra bankens andre finansielle investeringer 7,2 mill (15,5 mill).

Totale driftskostnader utgjorde 429,5 mill (421,2 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 44,9 % (44,4 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 41,6 % (39,3 %).

Personalkostnader utgjorde 252,2 mill (243,5 mill). Gjennomsnittlig antall årsverk i konsernet er økt med 7 sammenlignet med samme periode i fjor.

Andre driftskostnader utgjorde 177,3 mill (177,6 mill).

Netto tap på utlån og garantier utgjorde 33,3 mill (5,8 mill) pr. 30.09. Netto tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån utgjorde 0,10 % (0,02 %). Netto økning i tapsavsetninger i trinn 3 utgjør 0,3 mill. I tillegg er det konstatert tap på 15,1 mill som tidligere har vært inkludert i nedskrivninger i trinn 3. I trinn 1 og 2 utgjør endring i avsetninger hhv 11,1 mill og 4,6 mill. I 3. kvartal er det en resultatmessig netto tilbakeføring av tap på 10,6 mill. Dette er i hovedsak effekter i IFRS-modell knyttet til forbedret likviditet og forbedret adferd.

Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til varigheten av den pågående pandemien og hvilke konsekvenser den vil gi for tapsbildet på både kort og lengre sikt. Det er en klar tendens til økt smittespredning i Norge og Europa. I Norge håndteres den økte smitten med nasjonale og lokale smittevernstiltak. Lavt rentenivå, avdragsfrihet og etablerte, statlige støttetiltak bidrar positivt for de bedrifts- og personkunder som har blitt hardt rammet av pandemien.

Boliglån til personkunder utgjør 81 % av bankens samlede utlån. Banken har ingen direkte eksponering mot oljesektoren og har en relativ lav utlånseksponering innenfor bransjer som hotell/restaurant/reiseliv, tjeneste- og transportsektoren. Disse bransjene rammes spesielt hardt av pandemien.

Balanse konsern

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 40.076 mill. Dette tilsvarer en økning på 1.352 mill siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 53.472 mill (51.283 mill).

Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 45.982 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 2.609 mill, tilsvarende 6,0 %. Veksten fordelte seg med 2.147 mill, tilsvarende 6,1 % i personmarkedet og 461 mill, tilsvarende 5,8 % i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 82 % (82 %).

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 25.914 mill (24.481 mill) med en innskuddsvekst på 5,9 % de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 655 mill, tilsvarende 4,3 % i personmarkedet og 778 mill, tilsvarende 8,5 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 79,5 %, mot 79,4 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 56,4 % (56,4%). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 62 % (63 %).

Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finansdepartementet besluttet 13. mars å redusere motsyklisk buffer fra 2,5 % til 1 % med umiddelbar effekt. Basert på dette er regulatorisk krav til ren kjernekapital minimum 11 %. Finanstilsynet fastsatte i september 2018 pilar 2-krav for SpareBank1 BV på 1,9 % gjeldende fra 31.12.2018, dog minimum 457 millioner utover minstekrav og bufferkrav i pilar 1. Samlet gjeldende krav til ren kjernekapital blir dermed 12,9 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 %. Fra 31.12.2021 økes internt mål til 16,0 %. Finanstilsynet vil fastsette nytt pilar 2-krav i 2021.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,7 % (16,9 %). Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,5 % (8,4 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.

SpareBank 1 BV antas å motta krav til ansvarlig kapital og kvalifiserende gjeld i løpet av 2. halvår 2020. Kravet vil bli innfaset frem mot 2024. Denne kapitalen kan nedskrives eller konverteres til egenkapital (MREL). Dette vil medføre behov for utstedelse av etterstilt gjeld (Tier 3). Tier 3-kapitalen vil erstatte deler av dagens usikrede seniorgjeld når denne forfaller. SpareBank 1 BV forventer ikke at effekten av ny Tier 3-kapital vil øke bankens finansieringskostnader i særlig grad.

Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover

Styret er meget tilfreds med resultat- og vekstutviklingen i 3. kvartal. Banken har meget god likviditet og soliditet ved utgangen av kvartalet, med en ren kjernekapital på 18,7 % som er godt over regulatorisk krav på minimum 12,9 % og bankens interne mål på 16,0 % fra 2021.

Tiltak for å bekjempe pandemien resulterte i en kraftig svekkelse av norsk økonomi med økt arbeidsledighet og reduksjon i BNP i 1. halvår. Lettelser i tiltakene fra 3. kvartal har medført positive effekter både ved lavere arbeidsledighet og økt vekst. Den norske økonomien har gjeninnhentet seg raskere enn mange andre lands økonomier. Selv om utviklingen det siste kvartalet har vært positiv for norsk økonomi, er det signaler på at trenden er i ferd med å flate ut. Det er fortsatt betydelig risiko for økt smittespredning i konsernets markedsområder som vil kunne medføre strengere smittevernstiltak og lokale nedstengninger. Banken har lav kreditteksponering i bransjer som har vært spesielt utsatt under denne pandemien.

Norges Bank har i 2020 redusert sin styringsrente med 1,5 %-poeng til 0,0 % og forventer en stabil og lav rente frem mot 2. halvår 2022. Reduksjon i styringsrenten har ledet til historisk lave renter på boliglån og sterk vekst i boligprisene i de største byene siste kvartal.

Det forventes press på rentenettoen i 4. kvartal grunnet sterk konkurranse knyttet til utlån til boligformål og generelt lavt rentenivå.

Bankens målsetning om en egenkapitalavkastning på 10 % kan fortsatt være utfordrende å innfri i 2020.

Tønsberg, 5. november 2020

Kontaktpersoner:

Adm. direktør Rune Fjeldstad, mob: 90 07 90 17

Vise adm. direktør: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37

Banksjef Finans: Per Grøtterød, mob: 91 32 21 38