SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Nov 8, 2019

Regnskapspresentasjon 3. kvartal 2019

1

SpareBank 1 BV – sammen skaper vi verdi

Lærende - engasjert - nær

10

Kontorer i Vestfold og Buskerud

336 årsverk

51

Forretningskapital på ca. 51 milliarder

Moderat boligprisutvikling i våre markeder siste 2 år

Stabil og lav arbeidsledighet

Helt ledige. Fylke. Tidsserie år Årsgjennomsnitt. Prosent av arbeidsstyrken

Positiv netto innflytting Vestfold og Buskerud

Netto innflytting

Oppnådd 30.09.2019 mot målbilde 2020

Godt resultat fra kjernevirksomheten 3. kvartal 2019

Resultat :

• Resultat på 112 mill etter skatt (127 mill).
• Vesentlig forbedret marginbilde (Renteendring i mai og august)
• Stabile driftskostnader
• Lave tap

Vekst og balanse:

• Utlånsvekst siste kvartal på 1,2 %, 504 mill
• ‒ PM 0,2 % og BM 5,9 %
• Innskuddsvekst siste kvartal -0,8 % , -208 mill
• ‒ PM -0,7 % og BM -1,1 %

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 9,3 % (11,3 %)

Godt resultat og god soliditet pr 30.09.19

Resultat :

• Resultat etter skatt på 426 mill (511 mill)
• ‒ Engangsposter 2019: Fusjon forsikring (72 mill) 2018: Salg av eiendom (91 mill) og reversering pensjonsforpliktelse (92 mill)
• Stabil margin; 1,65 % (1,65 %) Økt margin siste halvår
• Lave tap; 6 mill (10 mill)

Vekst og balanse:

• Forretningskapital 51 mrd (48 mrd)
• Utlånsvekst 12 mnd 4,3 % (9,6 %)
• ‒ PM 5,0 % og BM 1,1 %
• Innskuddsvekst 12 mnd 12,3 % (3,1 %)
• ‒ PM 18,6 % og BM 3,2 %
• Innskuddsdekning
• ‒ 79,4 % og 56,4 % (inkl boligkreditt)

Soliditet:

• Ren kjernekapital 16,9 % (16,6 %)

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 12,1 % (15,8 %)

Resultat

Konsernregnskap (mill kr)	30.09.19	30.09.18	Endring
Netto renteinntekter	469	437	32
Netto provisjons- og andre inntekter	323	313	10
Netto resultat fra finansielle eiendeler	66	110	-43
Fusjon forsikring (Fremtind)	72		72
Oppskr. eiendommer SB1 Forsikring	18		18
Gevinst ved salg av bankbygg		91	-91
Sum netto inntekter	948	950	-2
Reversering pensjonsforpliktelse		-92	92
Driftskostnader	421	409	12
Resultat før tap og skatt	527	633	-106
Tap på utlån og garantier	6	10	-4
Resultat før skatt	521	623	-102
Skattekostnad	94	112	-17

Resultat etter skatt 426 512 -85

9

Resultat pr EK-bevis (morbank) Hiå: kr 3,46 pr egenkapitalbevis

Positiv marginutvikling

Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt/Næringskreditt

• Netto provisjons- og andre inntekter Netto resultat fra finansielle eiendeler
• Fusjon forsikring (Fremtind) Oppskr. eiend. SB1 Forsikring

Økende marginer etter renteheving i mai og august

Ny renteheving fra medio november

BM: Økt innskuddsmargin PM: Økt innskuddsmargin siste halvår

PM - Gj.sn. 3 mnd NIBOR – innskuddsavk BM - Gj.sn. 3 mnd NIBOR – innskuddsavk

• Lansering av nytt innskuddsprodukt i PM 3. kvartal 2018

• Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	3. kv.	4. kv.	1. kv.	2. kv.	3. kv.
	18	18	19	19	19
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,06 %	1,19 %	1,29 %	1,46 %	1,63 %

PM: Marginal økning i utlånsmargin siste kv. BM: Redusert utlånsmargin siste kvartal

Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	3. kv.	4. kv.	1. kv.	2. kv.	3. kv.
	18	18	19	19	19
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,06 %	1,19 %	1,29 %	1,46 %	1,63 %

Positiv utvikling i andre inntekter

Beløp i mill kr	30.09.19	30.09.18
Betalingsformidling m.m.	79	73
Forsikring/pensjon	41	39
Sparing/plassering	10	11
Garantiprovisjon	5	5
Eiendomsmegler	85	85
Regnskapshuset	30	28
Netto provisjons- og andre inntekter*	248	242

*eksklusive provisjonsinntekt kredittforetak og gevinst salg bankbygg

Resultatandel felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper

		30.09.19	30.09.18
Sparebank 1 Samspar AS*	Eierandel Resultatandel FKV	15,57 % 112,5	15,57 % 29,4
Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS**	Eierandel Resultatandel FKV	3,7	19,28 % 8,3
BN Bank ASA**	Eierandel Resultatandel TS	5,0 % 6,0

*2019 inkluderer fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill) og oppskr. eiendom SB 1 Forsikring (18 mill)

**Ny eiermodell i BN Bank:

Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS ble lagt ned i 2. kv. 19 og eierskap konvertert til direkte eierskap i BN Bank.

Lave tap over tid

EK-avkastning 12,1 % mot mål 10 %

EK-avkastning EK-avkastning justert

EK-avkastning justert Justert for: 2019: Fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill)

2018: Salg av eiendom (91 mill) Avvikling ytelsespensjon (102 mill)

2017: Inntektsføring av negativ goodwill (89 mill)

Solid bank med god vekstog utbytteevne fremover

• Ren kjernekapital på 16,9 % (inklusive periodens resultat)
• Leverage ratio 8,4 (konsolidert)
• Pilar II krav på 1,9 % fra 31.12.18.
• Nytt kapitalmål ren kjernekapital på 15,5 % i 2019 (motsyklisk buffer opp fra 2,0 til 2,5 %)

Balanseutvikling Balanseutvikling

20

Balanse

21

Konsern (mill kr)	30.09.19	30.09.18	31.12.18
Kontanter og fordringer på sentralbanker	101	96	98
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	911	713	1.025
Netto utlån til kunder	30.663	29.584	29.374
Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi	4.820	4.167	4.033
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1.392	1.213	1.321
Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	611	513	530
Varige driftsmidler	127	36	35
Andre eiendeler	99	162	164
Sum eiendeler	38.724	36.484	36.581
Innskudd fra kredittinstitusjoner	-	112	-
Innskudd fra kunder	24.481	21.793	22.139
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	8.090	8.992	8.757
Annen gjeld	560	389	392
Ansvarlig lånekapital	444	445	445
Sum gjeld	33.575	31.730	31.732
Sum egenkapital	5.149	4.754	4.848
Gjeld og egenkapital	38.724	36.484	36.581
Boligkreditt/Næringskreditt	12.559	11.840	12.322
Forretningskapital	51.283	48.324	48.903

Nøkkeltall

Forretningskapital	51 Mrd
Netto utlån inkl BK/NK	43 Mrd
Innskudd	24 Mrd
Markedsfinansiering	8 Mrd
Finansiering BK/NK	13 Mrd

PM - Utlån inklusive kredittforetak BM - Utlån inklusive kredittforetak

12 mnd vekst i %

Nøkkeltall 30.09.19: Utlånsvekst 4,3 % siste 12 mnd 5,0 % PM og 1,1 % BM

Utlånsvekst 1,2 % siste kvartal 0,2 % PM og 5,9 % BM

Norge: Utlånsvekst 5,8 % siste 12 mnd PM 5,1 % og BM 6,9 %

Sterk innskuddsvekst i 1. halvår Solid innskuddsdekning

Samlet innskuddsvekst siste 12 mnd: 12,3 %

Kredittområdet

81 % av samlet utlånsengasjement i personmarkedet

Fordeling av porteføljen «Næringseiendom»

Kredittrisiko

Utlån i trinn 1, 2 og 3

* Økning i trinn 1 fra 2. kv. 19 til 3. kv. 19 skyldes delvis revurdering/endring av målemetode IFRS 9/IFRS 13

Porteføljeutvikling

Risikoprofil – utlån i PM

PM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Personmarkedsporteføljen er meget stabil over tid, og har sterk overvekt av volum i gode risikoklasser.

30

Risikoprofil – utlån i BM

BM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Utviklingen viser en økning i de beste risikoklassene over tid, en økning i de middels risikoklassene siste kvartal og en reduksjon i de høyere risikoklassene siste kvartal.

PD 0,0 - 0,5 % PD 0,5 - 2,5 % PD > 2,5 %

31

LTV – Belåningsgrad boliglån

Egen balanse SB1 Boligkreditt

Privatkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter

LTV er intervallfordelt

Likviditet og Funding

Egenkapitalbevis

Fundingstruktur 30.09.19

Innskudd 24 mrd Bolig-/Næringskreditt 13 mrd Markedsfinansiering 8 mrd

Obligasjonsportefølje 30.09.19

Obligasjonsportefølje: 4,8 mrd

Moodys: A2 Stable

Domicile	Norway
Long Term CRR	A1
Type	LT Counterparty RIsk Rating - Fgn Curr
Long Term Deposit	A 2
Type	LT Bank Deposits - Fgn Curr
Outlook	Stable

Datterselskaper

Datterselskaper

EM 1 og Z eiendom har en samlet boligomsetning på kr 5,9 mrd hiå fordelt på ca 2.000 enheter

Kursutvikling SBVG

Stabil kursutvikling og høy direkteavkastning SBVG

• Sluttkurs 37,4 den 30.09.19
• Blant de beste bankene på direkteavkastning 2016 – 2018:

År	Utbytte	Kurs 31.12.	Direkte avkastning
2016	1,87	27,5	6,8 %
2017	2,40	33,9	7,1 %
2018	2,95	35,6	8,3 %

	Norne	Arctic	SB1 Markets	Pareto
Kursmål SBVG	45	41	43	45

Utsikter

• Bankens markedsområde er preget av:
• Lav arbeidsledighet
• Stabilt boligmarked
• Positiv netto innflytting
• Optimisme i næringslivet
• Pågående internasjonal uro og lavere vekst i Europa skaper usikkerhet fremover
• PM kredittvekst som markedsvekst
• BM moderat kredittvekst
• Lave tap
• Forventer et godt resultat i 2019
• Mål 10 % egenkapitalavkastning

Kvartalsregnskap

Konsernregnskap (mill kr)	3. kv. 19	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18	3. kv. 18
Netto renteinntekter	172	152	145	156	151
Netto provisjons- og andre inntekter	110	113	99	103	103
Netto resultat fra finansielle eiendeler	3	25	39	-10	29
Fusjon forsikring (Fremtind)			72
Oppskr. eiendommer SB1 Forsikring		18
Sum netto inntekter	285	308	355	249	282
Reversering pensjonsforpliktelse				-10
Sum driftskostnader	135	142	145	159	132
Resultat før tap og skatt	150	166	211	100	151
Tap på utlån og garantier	2	-2	6	-9	-8
Resultat før skatt	148	168	205	109	159
Skattekostnad	36	34	25	24	32
Resultat etter skatt	112	135	180	85	127

Driftskostnader

	3. kv. 19	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18	3. kv. 18
Personal	77	81	85	98	77
Reversering pensjons forpliktelse				-10
IT	26	27	24	26	24
Bygg/drift	11	10	11	10	10
Øvrige	21	23	24	25	21
SUM	135	142	145	149	132

Tapsavsetninger – utvikling*

01.01.2018 31.12.2018 30.09.2019

*Før tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til utlån til virkelig verdi over utvidet resultat 30.09.19 10,4 mill i trinn 1

Utlån Kredittvekst husholdninger

12 mnd vekst

3. kv. 17 4. kv. 17 1. kv. 18 2. kv. 18 3. kv. 18 4. kv. 18 1. kv. 19 2. kv. 19 3. kv. 19

Definisjoner:

Sparebank 1 BV – PM utlån inkl kredittforetak Norge – K2 Husholdninger

Fundingforfall

Nøkkeltall

	3. kv 19	2. kv 19	1. kv 19	4. kv 18	3. kv 18
Egenkapitalavkastning etter skatt (%)	9,3	11,6	15,9	7,4	11,3
Rentenetto (%)	1,76	1,61	1,59	1,69	1,65
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån inkl kredittforetak	0,60	0,62	0,62	0,76	0,62
Utlånsvekst (%), inkl kredittforetak, siste 12 mnd	4,3	5,1	6,2	8,2	9,6
Innskuddsvekst (%), siste 12 mnd	12,3	12,6	12,8	5,4	3,1
Forretningskapital (mrd kr)	51,3	51,4	50,6	48,9	48,3
Utlånsportefølje i kredittforetak (mrd kr)	12,6	12,5	12,6	12,3	11,8
Risikovektet balanse (mrd kr)	26,5	26,5	25,7	24,9	24,7
Leverage Ratio (%)	8,4	8,2	8,1	8,2	8,1
LCR (%)	199	276	294	206	157
Resultat pr egenkapitalbevis (kr, morbank)	0,82	1,76	0,87	0,73	0,99
Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (kr, morbank)	41,2	40,4	38,7	40,7	40,0