SpareBank 1 SMN

Quarterly Report • May 8, 2024

Første kvartal 2024

1. mai 2024

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Q1 2024 Lønnsom og solid

• Egenkapitalavkastning på 16 % Høy rentenetto, gode provisjonsinntekter og økte forsikringsresultater fra SpareBank 1 Gruppen
• Effektiv drift med synergier i konsernet Vekst og god lønnsomhet fra alle forretningsområder, reduserte kostnader og lave tap
• Svært god utvikling på sparing og investering Netto tegning i SB1 Forvaltning har økt betydelig og ble 1,7 mrd i Q1, som er 6 ganger høyere enn på samme tid i fjor

• Sterk soliditet

Godt rustet til å stå sammen med kundene gjennom krevende økonomiske tider, og med kapasitet til ytterligere vekst

• Med hjerte for Midt-Norge

Samfunnsutbyttet støtter prosjekter som bygger, utvikler og gjør Midt-Norge til en bedre plass å bo og leve

Høy verdiskapning over tid

Strategiske satsinger fra Ett SMN 2020 er gjennomført

4

Skape Ett SMN

• Fra bankledelse til konsernledelse
• Felles konsernfunksjoner
• 17 finanshus i Midt-Norge
• Samhandling Bank i Regnskap og bank megler
• Effektivisert drift og kapitaloptimalisering

Styrke veksten i bedriftsmarkedet

• Økt utlån til næringslivet med 18 mrd (45 %)
• Oppkjøp av 16 regnskapsbyrå
• Fra regnskap til fullverdig konsulenthus
• Etablert kontor i Oslo

Nye segmenter i privatmarkedet

• Utlån til LO-kunder på 65 mrd
• Økt innskuddsdekning PM fra ~ 35 % til 39 %
• Ny satsing på Private Banking og kapitalforvaltning

Strukturelle grep

• Fusjon med SpareBank 1 Søre Sunnmøre
• Fusjon SpareBank 1 Markets med marketsmiljø i SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 Nord-Norge
• Realisert verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1

Øke digitalisering og innsikt

• Økt andel digitale salg fra ~ 35 % til 50 % **
• Høyt rangert mobilbank og digitale kundereiser
• Utviklet avanserte datamodeller for rekruttering, mersalg, kundeavgang mm.
• Utforsker kunstig Intelligens for effektivisering og personalisering av kundereiser

Integrere bærekraft i forretningen

• Vedtatt strategier og mål for bærekraftig utvikling
• Oppdatert dobbel vesentlighetsanalyse
• Forpliktet til vitenskapsbaserte klimamål
• Etablert overgangsplaner mot netto null utslipp
• Etablert klimaregnskap og rapportering på ESG
• Videreutvikler produkter, tjenester og rådgivning

Utnytte kraften i eiermodellen

• Etablert Såkorn 1 Midt
• Økt årlig samfunnsutbytte fra ~ 300 mill til 1 mrd
• Økt deltakelse i MING spareordning fra ~ 55 % til 75 %
• Økt kjennskap til samfunnsutbyttet

Konsernstrategien Ett SMN står fast

Norges mest komplette finanshus

Fusjon med Søre Sunnmøre

en lønnsom investering for eiere, ansatte, kunder og samfunnet

• Økt egenkapitalavkastning, fra ~ 9 % i SB1 Søre Sunnmøre til målsatt 13 % i SMN
• Sparebankstiftinga Søre Sunnmøre er største eier i SMN, utbytte til stiftelsen på 156 millioner i 2023
• Finanshus i Ålesund og Volda, nye kontorer på Stryn og i Sykkylven
• Bedre kundetilbud til personkunder, økt utlånskapasitet til bedrifter
• Flere ansatte i kundefront og styrket fagmiljø

Såkorn 1 Midt er i mål med første milepæl – 200 millioner til grønne tidligfaseinvesteringer i Midt-Norge

• Våren 2023 lanserte SpareBank 1 SMN en ambisjon om å reise såkornfondet Såkorn 1 Midt
• Såkorn 1 Midt skal omsette skaperkraften i regionen til arbeidsplasser og fremtidig verdiskapning
• Bankens bidrag er fra samfunnsutbyttet, og skal utgjøre maksimalt 50 prosent av forpliktet kapital
• Vi har nådd ambisjonen om 200 millioner i første tegningsrunde, og fondet blir nå etablert
• Om lag 70 investeringsprosjekter er til vurdering, forventer første investering besluttet før sommeren

50 millioner til Kavli stiftelsen

Å investere i mennesker og samfunn bidrar til å forme en bærekraftig fremtid. Nå skal vi engasjere enda flere til å gjøre noe aktivt, sosialt og meningsfullt sammen

Finansiell informasjon

Trond Søraas Finansdirektør

Q1 2024

16,0 % Egenkapitalavkastning

1.084 mill Resultat etter skatt

18,5 % Ren kjernekapitaldekning

Utlånsvekst 0,8 %

Privatmarked 0,6 % Næringsliv 1,5 %

Innskuddsvekst 1,1 % Privatmarked 1,6 % Næringsliv 2,5 %

Resultatgrad datterselskaper

Regnskapshuset SMN 16,1 % Eiendomsmegler 1 Midt-Norge 17,1 % SB1 Finans Midt-Norge 12,1 % (ROE)

Finansielle mål

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Gode resultater i forretningsområdene

Resultat før skatt (mill kr)

EiendomsMegler 1 Midt-Norge Privatmarked

Resultat før skatt (mill kr)

Kvartalsvekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3mnd

Kvartalsvekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3mnd

* Utlånsmarginen for Q4 23 er korrigert for effekten av tidligere ikkeinntektsførte inntekter i forbindelse med engasjement kjøpt til underkurs.

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase

Resultat

Mill kr	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Endring fra Q4 23	Endring fra Q1 23
Rentenetto	306 1	312 1	191 1	094 1	035 1	-6	271
Provisjonsinntekter	572	498	484	561	541	7 4	3 1
driftsinntekter Sum	1 878	1 811	1 675	1 655	1 576	67	302
Driftskostnader	782	866	741	683	728	-84	5 4
Driftsresultat før tap	1 096	945	934	972	847	151	249
på utlån garantier Tap og	24	20	3 5	29	-71	3	94
Driftsresultat etter tap	1 073	925	899	943	918	148	154
Tilknyttede selskaper	194	90	-2	85	125	104	69
Avkastning finansielle inv	87	481	99	18	-97	-395	184
før Resultat skatt	1 353	1 496	996	1 045	946	-143	407
Skatt	273	262	278	159	206	11	67
Virksomhet for holdt salg	3	12	22	3 7	3 8	-9	-35
Overskudd	1 084	1 247	740	923	778	-163	305
Egenkapitalavkastning	16 0 % ,	18 3 % ,	11 1 % ,	15 1 % ,	13 0 % ,	-2 3 % ,	3 0 % ,

Inntekter

Provisjonsinntekter Renteinntekter og andre inntekter (mill kr)

Mill kr	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Endring fra Q4 23	Endring fra Q1 23
Betalingstjenester	77	101	79	77	72	-25	5
Kredittkort	18	14	16	15	17	4	1
Sparing og forvaltning	11	11	10	12	10	0	1
Forsikring	63	61	67	65	61	3	2
Garantiprovisjoner	15	16	15	13	16	-1	-1
Eiendomsmegling	115	98	110	119	105	17	9
Regnskapstjenester	200	152	138	182	188	48	11
Øvrige provisjoner	11	23	20	22	11	-11	0
Prov.innt . Bolig/Næring . eks	510	475	455	504	480	34	29
Provisjoner Boligkreditt	5 9	19	25	5 3	5 7	39	2
Provisjoner Næringskreditt	4	4	4	4	3	0	0
provisjonsinntekter Sum	572	498	484	561	541	74	31

19

Kostnader

Totale kostnader per kvartal (mill kr) Kostnader per kategori

• Fusjon og vekstinitiativer har økt kostnadene det siste året
• Kostnadene er redusert med med 84 mill. kr fra fjerde kvartal, som var preget av periodiseringseffekter av IT-kostnader og kostnadsføring av formuesskatt
• Tilbakeføring av operasjonelle tap reduserer kostnadene i første kvartal
• Venter normalisering av kostnadsveksten i 2024

Mill kr	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Endring fra Q4 23	Endring fra Q1 23
Personalkostnader	482	476	435	383	398	7	84
IT-kostnader	110	132	93	92	95	-22	15
Markedsføring	26	21	24	25	23	5	3
Avskrivninger	41	47	43	35	29	-6	12
Driftskost fast eiendom	13	11	15	14	16	2	-4
Kjøpte tjenester	74	71	62	5 7	49	3	25
Fusjonskostnader	0	18	14	18	14	-18	-14
Øvrige driftskostnader	36	90	5 6	5 9	104	-54	-67
driftskostnader Sum	782	866	741	683	728	-84	54

Diversifisert utlånsportefølje dominert av boliglån

Utlån fordelt på næring

per 31. mars 2024 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Robust boliglånsportefølje

Belåningsgrad i boliglånsporteføljen Andel boliglån fordelt på LTV

Innvilget avdragsfrihet

Antall lån innvilget avdragsfrihet i privatmarkedsporteføljen

Næringseiendom, bygg og anlegg

Andel næringseiendom og bygg og anlegg i bedriftsmarkedsporteføljen *

* Brutto utlån til eiendomsdrift og bygg og anlegg som andel av utlån til bedriftsmarkedet. Tall for Norge fra SSB (Bankenes utlån etter næring). Tall for enkeltbanker er hentet fra noter om fordeling av utlån per bransje fra bankenes kvartalsrapporter for fjerde kvartal 2023

SpareBank 1 SMN har 72 prosent av porteføljen innen utleie, i hovedsak til varehandel, industri/lager og kontor

EAD næringseiendom brutt ned på formål

Tap

Tapsutvikling (mill kr) Tap i første kvartal (mill kr)

Tapsutsatte lån

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Konsernets pilar 2-krav er 1,7 prosentpoeng, hvorav 1,0 p.p. må dekkes med ren kjernekapital. SpareBank 1 SMN har et midlertidig Pilar 2-påslag på 0,7 prosent. Krav til ren kjernekapital, inkludert pilar 2 guidance, er 16,95 % frem til søknader om modellendringer er behandlet

27

SpareBank 1 MING

Langsiktig lønnsomhetsfokus

effektiv drift med synergier i konsernet, investerer i fremtiden og eiervennlig utbyttepolitikk

Ledende finanskonsern i Midt-Norge

bærekraftig vekst i en attraktiv region, diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

Sterk merkevare med utviklingspotensial eiermodell og lokal tilstedeværelse gir kundelojalitet

Store underliggende verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1 Alliansen

Godt posisjonert ved strukturendringer blant norske sparebanker og gjennom SpareBank 1 Alliansen

Pådriver for bærekraftig omstilling

• Dobbel vesentlighetsanalyse
• Vitenskapsbaserte klimamål
• Klimaregnskap
• Rammeverk for sirkulær økonomi

Dobbel vesentlighetsanalyse

• Oppdatert dobbel vesentlighetsanalyse for å hensynta endringer internt, i omgivelsene og nye regulatoriske krav (CSRD)
• Kartlegger konsernets vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til klima, miljø og samfunn
• Gir innsikt for revidering av strategisk retning og tilpasninger i forretningsmodellen
• Gir innsikt til prioritering av tiltak som skal bidra til at SMN når sine mål på bærekraftsområdet

Vitenskapsbaserte klimamål og rapportering

• SMN har vedtatt utslippsmål ihht. til norsk klimalov
• Minimum 55 % utslippsreduksjon innen 2030 og 90-95 % innen 2050
• SMN skal etablere vitenskapsbaserte klimamål for drift og finansierte utslipp (Science Based Targets Initiative)
• Utslippsberegninger for utlånsporteføljen
• Overgangsplaner og utslippsbaner på bransjenivå
• Kredittstrategi- og prosess i forretningsområdene
• Rapportering i henhold til nye forventinger og krav
• Finansierte utslipp utgjør største del av utslippene i verdikjeden
• Høye utslipp vil bety svakere konkurransekraft i årene fremover
• SMN skal hjelpe kundene i overgangen til lavutslippssamfunnet
• Utfordringer: datakvalitet, beregningsmetoder og måleusikkerhet

Rammeverk for sirkulær økonomi

• Sirkulær omstilling er del av løsningen for utslippsreduksjon

• SMN har etablert et konsernfelles prosjekt for sirkulær økonomi
• Fase 1 Utvikle rammeverk og metodikk
• Fase 2 Pilotprosjekter på daglig drift i SMN Formålet er læring og reduksjon av egne utslipp
• Fase 3 Prosjekter på utlån, investeringer, produkter og tjenester Formålet er å påvirke kunder og bedrifter
• Samarbeid i fagnettverk, SpareBank 1 alliansen og med andre partnere

Disclaimer

This presentation contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of SpareBank 1 SMN and/or the industry in which it operates. Forward- looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words "believes", "expects", "predicts", "intends", "projects", "plans", "estimates", "aims", "foresees", "anticipates", "targets", and similar expressions.

The forward-looking statements contained in this presentation, including assumptions, opinions and views of SpareBank 1 SMN, or cited from third party sources, are solely opinions and forecasts which are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause actual events to differ materially from any anticipated development. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SMN are but not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

SpareBank 1 SMN do not provide any assurance that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors and do not accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. SpareBank 1 SMN assumes no obligation, except as required by law, to update any forward-looking statements or to conform these forward-looking statements to our actual results.

Makro i Midt-Norge

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken

Arbeidsledighet

Nedgang i usolgte boliger

Boligprisutvikling

124 142 138 133 129 Q1 24 Norge Trondheim Trøndelag eks. Trh Møre og Romsdal 2015 100

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Brønnøysundregisteret og Eiendomsverdi

Antall konkurser Trøndelag, Møre og Romsdal

Årlig vekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd)

Innskuddsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 4,6 %

Marginer mot nibor 3 mnd

Årlig vekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 2,7 %

Innskuddsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: -5,5 %

Marginer mot nibor 3 mnd

-

Produktselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Endring fra Q4 23	Endring fra Q1 23
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	40	-51	-13	-5	3 4	90	6
SpareBank Boligkreditt (23 %) 1 7 ,	3 3	3 0	5	29	3 3	3	-0
Næringskreditt SpareBank (14 %) 1 8 ,	4	1	4	3	2	3	2
Bank (35 %) BN 0 ,	84	73	64	5 8	62	11	23
SpareBank Markets (39 9%) 1 ,	25	19	-	-	-	6	25
Kreditt SpareBank (18 6%) 1 ,	-4	-3	-3	-2	-4	-0	1
Betaling SpareBank (21 9 %) 1 ,	-12	-8	-10	-11	-8	-4	-4
Forvaltning SpareBank (21 %) 1 5 ,	10	12	6	8	8	-2	2
Andre selskaper	13	16	-55	5	-3	-3	16
tilknyttede selskaper Sum	194	90	-2	8 5	125	104	69

Datterselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Endring Endring fra fra Q4 23 Q1 23
EiendomsMegler Midt-Norge (92 %) 1 4 ,	20	-7	-1	3 1	18	26 2
SpareBank Regnskapshuset (93 %) 1 SMN 3 ,	3 5	8	11	45	44	27 -9
SpareBank Finans Midt-Norge (56 %) 1 5 ,	66	12	3	43	5 3	5 5 14
SpareBank SMN (100 0 %) 1 Invest ,	48	66	3 7	-4	-31	-18 79
Andre selskaper	5	4	3	4	4	1 1
datterselskaper Sum	174	8 3	53	118	8 8	91 8 6

Avkastning finansielle investeringer

Mill kr	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Endring fra Q4 23	Endring fra Q1 23
Gevinst / (tap) på aksjer	42	472	17	-7	-17	-429	5 9
Gevinst/ (tap) på fin. instrumenter	20	-8	47	-30	-105	27	125
Gevinst/ (tap) på valuta	22	27	20	3 8	23	-5	-1
Netto resultat fra fin. instrumenter	8 4	491	8 3	1	-99	-407	183

Diversifisert innskuddsportefølje

Offentlige innskudd er ikke dekket av garantien, men er i stor grad avtalefestet LCR: Liquidity Coverage Ratio

Forfallsstruktur innlån

Mrd kr

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent

Egenkapitalbevis

Nøkkeltall	Q1 24	2023	2022	2021	2020
Egenkapitalbevisbrøk	66	66	64	64	64
	8	8	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
(mill)	144	144	129	129	129
Antall	13	20	29	39	39
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	137	80	127	149	97
	80	141	40	00	60
	,	,	,	,	,
Børsverdi (mill kr)	19 861	20 448	16 471	19 279	12 629
Bokført EK EKB per	113 24 ,	120 48 ,	109 86 ,	103 48 ,	94 71 ,
, majoritet Resultat EKB per	68 4 ,	16 88 ,	12 82 ,	13 31 ,	8 87 ,
Utbytte	-	12	6	7	4
EKB		00	50	50	40
per		,	,	,	,
Pris/Inntjening	36	8	9	19	01
	7	40	94	11	11
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 22 ,	1 18 ,	1 16 ,	1 44 ,	1 03 ,

Balanse

Mrd kr	31 3 24	31 3 23
på fordringer sentralbanker Kontanter og	2 0 ,	2 1 ,
Utlån på til fordringer kredittinstitusjoner og	8 1 ,	8 6 ,
utlån Netto	168 4 ,	152 2 ,
Sertifikater obligasjoner og	36 1 ,	3 44 ,
Aksjer	1 2 ,	0 8 ,
Investering i tilknyttede selskaper	9 0 ,	9 7 ,
Goodwill	1 2 ,	0 7 ,
Øvrige aktiva	9 7 ,	12 4 ,
Eiendeler	235 7 ,	228 2 ,
fra kredittinstitusjoner Innskudd	14 9 ,	15 9 ,
Gjeld stiftet ved utstedelse verdipapirer av	43 8 ,	49 4 ,
fra Innskudd kunder	134 4 ,	123 5 ,
Øvrig gjeld	12 9 ,	12 7 ,
Virksomhet holdt for salg	0 0 ,	0 6 ,
lånekapital Ansvarlig	2 8 ,	2 1 ,
Egenkapital hybridkapital uten	25 1 ,	22 4 ,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	1 9 ,	1 7 ,
Gjeld egenkapital og	235 7 ,	228 2 ,
utlån tillegg solgt til Boligkreditt Næringskreditt I og	68 9 ,	60 8 ,