SpareBank 1 SMN

Quarterly Report • Oct 31, 2024

Tredje kvartal 2024

1. Oktober 2024

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Q3 2024 Lønnsom og solid

• Egenkapitalavkastning på 21,0 prosent Resultatet er drevet av vekst, sterk rentenetto og finansiell gevinst fra fusjonen mellom Fremtind og Eika forsikring
• Sesongvariasjoner fra regnskap og eiendomsmegling Dette gir noe lavere provisjonsinntekter i tredje kvartal
• Tap på 75 millioner i kvartalet Robust og diversifisert utlånsportefølje med god kredittkvalitet
• Kapitaldekning godt over regulatoriske krav Utsikter for videre vekst og god utbyttekapasitet
• Det ledende finanshuset i Midt-Norge Komplett finansielt tjenestetilbud og med tilstedeværelse, digitale løsninger og kunnskap om regionen som fundament

Høy verdiskaping over tid

Høy aktivitet i privatmarkedet

Resultat før skatt (mill kr)

Fornyet avtale mellom SpareBank 1 SMN og LO

Som preferert hovedbank skal SMN utvikle samarbeidet med Norges største lønnstakerorganisasjon videre – med kunden i sentrum

Styrket posisjon innenfor bedriftsmarkedet

Resultat før skatt (mill kr)

32 %	Økte inntekter fra rådgivning siste år
900	Nye kunder til Regnskapshuset siste år
3 %	Økt andel nyetablerte foretak med bankforholdet i SpareBank 1 SMN fra 2020
	Felles betjeningskonsept Bank i Regnskap for helhetlig oppfølging av SMB-kunden

Taktskifte på sparing og investering

Ett SMN 2.0 – nytt steg i samme retning

Ny organisering

Det ledende finanshuset fysisk og digitalt

SMN bygger struktur proaktivt og offensivt, samtidig som vi tror på allianser og samarbeid

• SMN har kritisk masse og er stor nok til å være selvstendig
• Vi inviterer aktivt til fusjoner i Midt-Norge og i utvidelsen av regionen, og har et godt verdiforslag for mulige partnere
• Vi har verdifull fusjonserfaring
  • SpareBank 1 Søre Sunnmøre
  • Oppkjøp av en rekke regnskapsbyrå
  • Selskapsfusjoner i SpareBank 1 Gruppen
• Vi har stor tro på SpareBank 1-alliansen, og vil lede an i videre utvikling av både alliansen og andre samarbeid

Veien til VM 2025

Vi heier på god folkehelse, mental helse og små og store helter, og selvfølgelig på folkefest under VM i Trondheim 2025

Såkorn 1 Midt

Såkorn 1 Midt har gjort sin første investering i Ably Medical, et helseteknologiselskap i Ålesund

Talent Midt-Norge

Sammen med Talent Norge har vi etablert et unikt tilbud for å gi flere ambisiøse unge kunstnere muligheten til å satse fra og i region Midt-Norge

Med for Midt-Norge

Finansiell informasjon

Trond Søraas Finansdirektør

Q3 2024

Hittil i år 2024

21,0% Egenkapitalavkastning

1.441 mill Resultat etter skatt

18,2 % Ren kjernekapitaldekning Utlånsvekst 2,2 % Privatmarked i banken 1,3 % Næringsliv i banken 4,6 %

Innskuddsvekst - 1,2 % Privatmarked i banken - 0,9 % Næringsliv i banken - 0,8 %

17,4 % Egenkapitalavkastning

3.540 mill Resultat etter skatt

Resultatgrad datterselskaper Regnskapshuset SMN -4,4 % Eiendomsmegler 1 Midt-Norge 6,6 % SB1 Finans Midt-Norge 12,0 % (ROE)

146 mill Tap på utlån og garantier

Finansielle mål

Kvartalsvekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3mnd

Kvartalsvekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3mnd

-

* Utlånsmarginen for Q4 23 er korrigert for effekten av tidligere ikkeinntektsførte inntekter i forbindelse med engasjement kjøpt til underkurs.

Resultat

Mill kr	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Endring fra Q2 24	Endring fra Q3 23
Rentenetto	1 355	1 310	1 336	1 345	1 226	45	129
Provisjonsinntekter	553	680	579	498	484	-128	69
driftsinntekter Sum	908 1	990 1	915 1	844 1	710 1	-82	198
Driftskostnader	810	801	789	866	741	9	69
Driftsresultat før tap	098 1	190 1	126 1	978	969	-91	129
på utlån garantier Tap og	7 5	47	24	20	3 5	28	40
Driftsresultat etter tap	1 023	1 143	1 103	958	934	-120	8 8
Tilknyttede selskaper	685	148	194	90	-2	536	686
Avkastning finansielle inv	-14	5	5 7	448	64	-19	-78
Resultat før skatt	693 1	296 1	353 1	496 1	996	397	697
Skatt	252	276	273	262	278	-24	-25
Virksomhet for holdt salg	0	-5	3	12	22	5	-21
Overskudd	1 441	015 1	084 1	247 1	740	426	701
Egenkapitalavkastning	21 0 % ,	15 4 % ,	16 0 % ,	18 3 % ,	11 1 % ,	6 5 % ,	9 9 % ,

Inntekter

Provisjonsinntekter Renteinntekter og andre inntekter (mill kr)

Mill kr	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Endring fra Q2 24	Endring fra Q3 23
Betalingstjenester	79	91	77	101	79	-12	0
Kredittkort	18	17	18	14	16	1	2
Sparing og forvaltning	13	12	11	11	10	1	3
Forsikring	67	65	63	61	67	2	0
Garantiprovisjoner	16	17	15	16	15	0	1
Eiendomsmegling	127	151	115	98	110	-24	18
Regnskapstjenester	145	228	200	152	138	-83	7
Øvrige provisjoner	13	19	11	23	20	-6	-7
Prov.innt . Bolig/Næring . eks	479	599	510	475	455	-120	23
Provisjoner Boligkreditt	71	78	5 9	19	25	-7	46
Provisjoner Næringskreditt	3	4	4	4	4	0	0
provisjonsinntekter Sum	553	680	572	498	484	-127	69

Kostnader

Totale kostnader per kvartal (mill kr) Kostnader per kategori

• Økning i personalkostnader i banken
• Reduksjon i kostnader fra Regnskapshuset
• For øvrig små endringer fra forrige kvartal

Mill kr	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Endring fra Q2 24	Endring fra Q3 23
Personalkostnader	498	484	482	476	435	13	63
IT-kostnader	108	109	110	132	93	-1	15
Markedsføring	23	25	26	21	24	-2	-1
Avskrivninger	44	44	41	47	43	0	1
Driftskost fast eiendom	14	12	13	11	15	3	-1
Kjøpte tjenester	61	66	74	71	62	-5	-1
Fusjonskostnader	0	0	0	18	14	0	-14
Øvrige driftskostnader	62	62	36	90	5 6	0	6
driftskostnader Sum	810	801	782	866	741	9	69

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase

Resultat etter skatt (mill kr)

Tap

Tapsutvikling (mill kr) Tap i tredje kvartal (mill kr)

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Konsernets pilar 2-krav er 1,7 prosentpoeng, hvorav 1,0 p.p. må dekkes med ren kjernekapital. SpareBank 1 SMN har et midlertidig Pilar 2-påslag på 0,7 prosent. Krav til ren kjernekapital, inkludert pilar 2 guidance, er 16,95 % frem til søknader om modellendringer er behandlet

23

SpareBank 1 MING

Langsiktig lønnsomhetsfokus

effektiv drift med synergier i konsernet, investerer i fremtiden og eiervennlig utbyttepolitikk

Ledende finanskonsern i Midt-Norge

bærekraftig vekst i en attraktiv region, diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

Sterk merkevare med utviklingspotensial eiermodell og lokal tilstedeværelse gir kundelojalitet

Store underliggende verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1 Alliansen

Godt posisjonert ved strukturendringer blant norske sparebanker og gjennom SpareBank 1 Alliansen

Disclaimer

This presentation contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of SpareBank 1 SMN and/or the industry in which it operates. Forward- looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words "believes", "expects", "predicts", "intends", "projects", "plans", "estimates", "aims", "foresees", "anticipates", "targets", and similar expressions.

The forward-looking statements contained in this presentation, including assumptions, opinions and views of SpareBank 1 SMN, or cited from third party sources, are solely opinions and forecasts which are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause actual events to differ materially from any anticipated development. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SMN are but not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

SpareBank 1 SMN do not provide any assurance that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors and do not accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. SpareBank 1 SMN assumes no obligation, except as required by law, to update any forward-looking statements or to conform these forward-looking statements to our actual results.

Vedlegg

Makro i Midt-Norge

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken

Boligmarkedet i Midt-Norge

Boligprisutvikling

Arbeidsledighet

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Brønnøysundregisteret og Eiendomsverdi

Antall konkurser Trøndelag, Møre og Romsdal

27

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Årlig vekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3 mnd

Årlig vekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3 mnd

-

Diversifisert innskuddsportefølje

Offentlige innskudd er ikke dekket av garantien, men er i stor grad avtalefestet LCR: Liquidity Coverage Ratio

Diversifisert utlånsportefølje dominert av boliglån

Utlån fordelt på næring

per 30. september 2024 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Næringseiendom, bygg og anlegg

Andel næringseiendom og bygg og anlegg i bedriftsmarkedsporteføljen *

* Brutto utlån til eiendomsdrift og bygg og anlegg som andel av utlån til bedriftsmarkedet. Tall for Norge fra SSB (Bankenes utlån etter næring). Tall for enkeltbanker er hentet fra noter om fordeling av utlån per bransje fra bankenes kvartalsrapporter for første kvartal 2024

SpareBank 1 SMN har 75 prosent av porteføljen innen utleie, i hovedsak til varehandel, industri/lager og kontor

EAD næringseiendom brutt ned på formål

Robust boliglånsportefølje

Belåningsgrad i boliglånsporteføljen Andel boliglån fordelt på LTV

Innvilget avdragsfrihet

Antall lån innvilget avdragsfrihet i privatmarkedsporteføljen

Tapsutsatte lån

Datterselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Endring fra Q2 24	Endring fra Q3 23
EiendomsMegler Midt-Norge (92 %) 1 4 ,	8	43	20	-7	-1	-35	10
SpareBank Regnskapshuset (93 %) 1 SMN 3 ,	-7	5 4	3 5	8	11	-61	-18
Finans Midt-Norge SpareBank (56 %) 1 5 ,	68	76	66	12	3	-8	65
SpareBank (100 %) 1 SMN Invest 0 ,	-12	-13	48	66	3 7	0	-49
Andre selskaper	3	5	5	4	3	-2	-0
datterselskaper Sum	59	165	174	8 3	53	-106	7

Produktselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Endring fra Q2 24	Endring fra Q3 23
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	86	1	40	-51	-13	85	99
Gevinst forsikringsfusjon Fremtind/Eika	452					452	452
Boligkreditt SpareBank (23 %) 1 7 ,	3 7	3 5	3 3	3 0	5	1	3 2
Næringskreditt SpareBank (14 8 %) 1 ,	3	3	4	1	4	-1	-1
Bank (35 %) BN 0 ,	77	73	84	73	64	4	12
SpareBank Markets (39 9%) 1 ,	20	26	25	19	-	-6	20
Kreditt SpareBank (18 6%) 1 ,	-3	1	-4	-3	-3	-4	0
Betaling SpareBank (21 %) 1 9 ,	-1	-2	-12	-8	-10	1	9
Forvaltning SpareBank (21 %) 1 5 ,	13	13	10	12	6	0	7
Andre selskaper	1	-3	13	16	-55	4	5 5
tilknyttede selskaper Sum	685	148	194	90	-2	536	686

Avkastning finansielle investeringer

Mill kr	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Q3 23	Endring fra Q2 24	Endring fra Q3 23
på Gevinst aksjer / (tap)	-1	4	42	472	17	-5	-17
på Gevinst/ fin instrumenter (tap)	-45	-17	-11	-41	12	-29	-57
på Gevinst/ (tap) valuta	24	11	22	27	20	13	4
fin instrumenter fra resultat Netto	-22	-1	54	458	48	-20	-70

Egenkapitalbevis

Nøkkeltall	Q3 24	2023	2022	2021	2020
Egenkapitalbevisbrøk	66	66	64	64	64
	8	8	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
(mill)	144	144	129	129	129
Antall	21	20	29	39	39
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	153	80	127	149	97
	46	141	40	00	60
	,	,	,	,	,
Børsverdi	22	20	16	19	12
(mill	130	448	471	279	629
kr)
Bokført EK EKB per	124 05 ,	120 48 ,	109 86 ,	103 48 ,	94 71 ,
, majoritet Resultat EKB per	15 57 ,	16 88 ,	12 82 ,	13 31 ,	8 87 ,
Utbytte	-	12	6	7	4
EKB		00	50	50	40
per		,	,	,	,
Pris/Inntjening	7	8	9	11	11
	28	40	94	19	01
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 24 ,	1 18 ,	1 16 ,	1 44 ,	1 03 ,

Balanse

Mrd kr	30 9 24	30 9 23
på fordringer sentralbanker Kontanter og	1 1 ,	1 2 ,
Utlån på til fordringer kredittinstitusjoner og	8 1 ,	13 0 ,
utlån Netto	178 6 ,	167 9 ,
Sertifikater obligasjoner og	36 0 ,	36 6 ,
Aksjer	0 9 ,	0 1 ,
Investering i tilknyttede selskaper	9 7 ,	8 1 ,
Goodwill	1 2 ,	1 1 ,
Øvrige aktiva	10 2 ,	14 7 ,
Eiendeler	246 0 ,	243 5 ,
Innskudd fra kredittinstitusjoner	9 11 ,	12 9 ,
fra gjeld til Innskudd kunder og	138 0 ,	138 2 ,
Gjeld stiftet ved utstedelse verdipapirer av	37 8 ,	34 0 ,
Etterstilt gjeld (SNP)	13 2 ,	12 0 ,
Derivater	5 6 ,	9 8 ,
gjeld Annen	6 9 ,	2 5 ,
Virksomhet for holdt salg	0 0 ,	1 6 ,
lånekapital Ansvarlig	2 9 ,	2 4 ,
Egenkapital hybridkapital uten	27 6 ,	26 0 ,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	2 1 ,	1 5 ,
Gjeld egenkapital og	246 0 ,	243 5 ,

Forfallsstruktur innlån

Seniorfinansiering, endelig forfall Mrd kr

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent