SpareBank 1 SMN

Quarterly Report • Aug 11, 2022

Andre kvartal 2022

1. August 2022

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Trond Søraas Finansdirektør

Q2 2022 Solide resultater

• Solid Q2 resultat tross volatile finansmarkeder vekst, økte inntekter og god lønnsomhet fra bank og datterselskaper, men svakere avkastning fra finansielle investeringer dette kvartalet. Sterk soliditet.
• Netto inngang på tap i Q2 skyldes tilfriskning av engasjement og bedre utsikter innenfor offshore. Sterk kredittkvalitet i øvrige utlån til næringsliv og personmarkedet
• Styringsrenten økte til 1,25 i juni, og SMN har satt opp utlån- og innskuddsrentene med effekt fra august 2022
• SMN styrker posisjonen som det ledende finanshuset i Trøndelag og Møre og Romsdal
• Intensjonsavtale om sammenslåing med SB1 Søre Sunnmøre for økt satsing i Sunnmøre og Fjordane
• SB1 Markets styrker kapitalmarkedsmiljøet med SpareBank1 SR-Bank og SpareBank1 Nord-Norge på laget

Resultat etter skatt 702 mill kr (755)

Egenkapitalavkastning 12,9 % (14,3)

Ren kjernekapitaldekning 18,8 % (18,3)

Utlånsvekst 2,8 % (2,0) i Q2 og 8,7 % (7,9) siste 12 mnd

Innskuddsvekst 8,6 % (7,6) i Q2 og 12,4% (16,8) siste 12 mnd

Tap på utlån + 48 mill kr (- 39 mill)

Bokført verdi per EKB 102,91 kr (100,18) Resultat per EKB 3,20 kr (3,51)

Midt-norsk økonomi er robust i møte med internasjonal uro

Rekordlav arbeidsledighet

Sterkt arbeidsmarked med knapphet på arbeidskraft. Laveste ledighet i Nordland og Trøndelag

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken

Juli 20 Juli 21 Juli 22

Lavt tilbud av boliger og økte boligpriser

Høy prisvekst i Trondheim, dog noe under nasjonalt nivå

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Market data NordPool og Brønnøysundregisteret

Relativt lave strømpriser i Midt-Norge

Magasinfylling og svakere påvirkning fra det europeiske kraftmarkedet har gitt lavere strømpriser og volatilitet i Midt-Norge og Nord-Norge sammenlignet med øvrige strømregioner

Normalisering av konkurser

Fortsatt lavere konkursrater enn før pandemien. Flest konkurser i bygg og anlegg og tjenesteytende næringer - SB1 SMN sin konkursandel er på 8,7 % siste 12 mnd

Antall konkurser i Trøndelag og Møre og Romsdal

Høyt aktivitetsnivå gjenspeiles i alle deler av konsernet

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase fra tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper

Resultat etter skatt (mill kr)

Sterke merkevarer

SpareBank 1 Gruppen Alliansesamarbeid med produkter under felles merkevare, herunder Fremtind og SB1 Forsikring

SpareBank 1 Forvaltning ODIN Forvaltning SpareBank 1 Kapitalforvaltning

SpareBank 1 Kreditt

SpareBank 1 Betaling Eierselskap for betalingsløsningene i Vipps

BN Bank Landsdekkende aktør innen privat- og bedriftsmarkedet

Kredittforetak SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt

Målet er å bygge en enda sterkere regionbank med klare vekstambisjoner på Sunnmøre og i Fjordane

Sammenslåingen skal gi bedre kundetilbud med sterke spesialist- og kompetansemiljø og økt nærvær i regionen

Det opprettes en sparebankstiftelse lokalisert i Volda stiftelsen vil forvalte verdier til allmennyttige formål på Sunnmøre

SpareBank 1 SMN og SpareBank 1 Søre Sunnmøre har inngått intensjonsavtale om sammenslåing

7

SpareBank 1 Markets styrker seg innenfor kapitalmarkedet – større og mer robuste miljøer i Oslo, Trondheim, Tromsø og Stavanger

• SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 Nord-Norge overdrar sin marketsvirksomhet til SpareBank 1 Markets, og kjøper seg i tillegg opp i selskapet i form av et kontantvederlag
• SB1 Markets får en enda mer robust og lønnsom plattform økte og diversifiserte inntekter, styrket organisasjon med kompetente og erfarne ansatte, økt nærhet til kundene og styrket samhandling med SpareBank 1 bankene

Strategi og handling 2020 - 2023

Skape Ett SMN

Ny konsernledelse

med deltakelse fra alle forretningsområder

Ny distribusjon

samlokalisert i 17 finanshus sterk lokal tilstedeværelse og ledende digitalt

Forsterket samhandling

Boligreisen og Bank+Regnskap

Lønnsomhetsprosjekt

vekst, effektivisert drift og redusert kostnadsbase

Øke digitalisering og bruk av innsikt

Økt digitaliseringsgrad

digitalt salg i PM økt fra 48 % i 2019 til 66 % hittil i 2022

28 % av alle nyetablerte bedrifter i regionen går via vår Starte Bedrift løype

Datadrevet vekst

økt bruk av analytisk innsikt i rekruttering, salg og kundepleie avgang boliglån redusert ved hjelp av prediksjonsmodeller

Forenkling og automatisering

AML prosessforbedring RPA produksjon økt med 40 % fra 2020 til 2021

Lede an i utviklingen av sparebank-Norge

Regnskapshuset SMN har kjøpt 8 selskaper siste to år

Etablering i Oslo 2022 synergi bank og SB1 Markets

Intensjonsavtale med SpareBank 1 Søre Sunnmøre

SpareBank 1 Markets overdrar virksomhet fra SB1 SR-Bank og SB1 Nord-Norge

Tilsluttet UN Global Compact og FNs prinsipper for ansvarlig bankdrift

Vedtatt bærekraftstrategi, mål og nøkkelresultater netto null i 2050

Første steg i ESG-arbeidet innovasjon – kundetilbud – klimafotavtrykk – kompetanse – mangfold

Utnytte kraften i eiermodellen

Vedtatt prioriteringer for samfunnsutbyttet

felleskap – idrett og friluftsliv – kunst og kultur – innovasjon og verdiskaping – bærekraft

Støtte til gode formål

utdeling økt fra 80 mill i 2019 til 250 mill i 2022

Økt engasjement

over 10.000 innspill til bruk av samfunnsutbyttet

SpareBank 1 SMN (MING) en attraktiv investering

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor Sparebank 1 alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Finansiell informasjon

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Resultat

mill NOK	2022	2021	Endring	Q2 22	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21
Rentenetto	559 1	366 1	193	801	758	723	707	698
Provisjonsinntekter	1 382	1 538	-156	745	637	671	623	748
driftsinntekter Sum	2 941	2 904	36	1 546	1 395	1 394	1 330	1 445
Driftskostnader	520 1	531 1	-11	758	762	765	698	735
Driftsresultat før tap	1 421	1 374	47	788	632	629	633	711
på utlån garantier Tap og	-48	98	-146	-48	0	3 2	3 1	3 9
Driftsresultat etter tap	469 1	276 1	193	836	632	597	601	672
Tilknyttede selskaper	139	340	-201	7 7	62	186	179	212
Avkastning finansielle inv	141	220	-79	-33	173	3 3	69	5 9
Resultat før skatt	748 1	836 1	-87	880	868	816	849	942
Skatt	348	322	25	178	169	112	175	191
Virksomhet for holdt salg	-1	10	-10	0	-1	0	1	4
Overskudd	400 1	523 1	-123	702	698	703	675	755
Egenkapitalavkastning	12 6 % ,	14 5 % ,		12 9 % ,	12 5 % ,	12 7 % ,	12 4 % ,	14 3 % ,

Utlån og innskudd

Utlån

Totale utlån på 206 mrd kr, vekst på 8,7 prosent siste 12 måneder

Markedsvekst boliglån 4,5 prosent (K2) siste 12 måneder (juni 22)

Innskudd

Totale innskudd på 124 mrd kr, vekst på 12,4 prosent siste 12 måneder

God innskuddsvekst fra både privat- og næringslivskunder.

Innskuddsdekning 60 prosent (58 prosent)

Utlånsvekst PM 7,4 % (CAGR)

Utlånsvekst NL 7,2 % (CAGR)

Innskuddsvekst PM 9,1 % (CAGR) Innskuddsvekst NL 13,1 % (CAGR)

Marginer mot 3 mnd NIBOR

Styringsrenten opp til 1,25 i juni 22. Norges Bank har oppjustert rentebanen og prognoserer styringsrente på 3,0 prosent mot sommeren 2023

Renteendringer på boliglån fra medio november 21, februar 22 og mai 22. Ny endring fra august 22

Innskuddsrentene til personkunder og næringsliv satt opp i takt med Norges Banks økninger i styringsrenten

Utlån

PM NL

Robust inntektsplattform

Netto renteinntekter og andre inntekter Provisjonsinntekter

Provisjonsinntekter Bolig- og Næringskred. Rentenetto

mill kr	Q2 22	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21
Betalingstjenester	72	60	72	61	56
Kredittkort	1 5	6 1	1 4	1 4	3 1
Sparing forvaltning og	0 1	9	3 1	1 7	1 4
Forsikring	59	57	55	54	53
Garantiprovisjoner	8	8 1	2 2	3 1	1 4
Eiendomsmegling	125	94	100	107	131
Regnskapstjenester	167	156	114	114	154
Verdipapirtjenester	198	124	158	110	182
Øvrige provisjoner	9	1 4	1 7	7	1 4
innt Bolig/Næring . eks Prov	664	549	565	497	631
Provisjoner Boligkreditt	77	84	102	123	113
Provisjoner Næringskreditt	4	4	3	3	4
provisjonsinntekter Sum	745	637	671	623	748

Kostnader

andre kvartal 22

Økte kostnader i SpareBank 1 Markets og EiendomsMegler 1 etter et kvartal med høy aktivitet og økte inntekter

Nedgang i banken sammenlignet med første kvartal, hovedsakelig på:

• Kostnader regulatoriske krav
• Teknologikostnader
• Kontortilpasninger

I tillegg har en del kostnader i 2022 kommet tidligere på året enn tilsvarende i 2021.

Kostnader på samme nivå i første og Totale kostnader per kvartal (mill kr)

Reduserte tap

Netto inngang på tap i andre kvartal 2022

Økt inntjening og gode utsikter i offshore, og tilbakeføringer på tidligere tapsnedskrivninger på 54 mill i andre kvartal

Kredittkvaliteten i bankens øvrige næringslivsportefølje er god

Lavt antall konkurser i Midt-Norge i 2021 og så langt i 2022.

Av utlånsporteføljen er 190,5 mrd kroner i trinn 1 tilsvarende 93 prosent

Tapsutvikling (mill kr)

3

Tapssammensetning 2. kvartal 2022 (mill kr)

Fordeling utlån per 30. juni 22 (mrd kr)

Robust utlånsportefølje

Utlån per 30.6.22 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Lønnstakere			83,4	0,8
Lån solgt til Boligkreditt		55,2			9,5
Næringseiendom	17,6			1,1
Jordbruk og skogbruk	10,1			0,4
Transport og øvrig tj.yting	8,2		-0,1
Fiske	6,9			1,6
Forretningsmessig tj.yting	5,2			1,2
Sjøfart / offshore	5,1			0,0
Bygg og anlegg	4,8			0,6
Varehandel, hotell	3,3			0,7
Havbruk	3,0			0,6
Industri	2,7		-0,1

Diversifisert utlånsportefølje med høy andel boliglån og en bedriftsmarkedsportefølje som speiler midt-norsk næringsliv

Høy andel lån til lønnstakere

• Lav arbeidsledighet og stor andel ansatt i offentlig virksomhet
• Godt sikret boliglånsportefølje (95 % innen 85 % sikkerhetsverdi)
• Lavt mislighold

Lønnstakere inkl BK andel av utlån

Offshore andel av utlån

Næringseiendom andel av utlån

8,6 %

2,5 %

67,5 %

Bedring innenfor offshore

• Offshore service og subsea opplever økt aktivitet og økte investeringer innenfor både olje, gass og havvind
• Flere lange kontrakter og bedre rater innenfor supply
• Seismikk er fortsatt krevende, men ser nye muligheter innenfor karbonfangst og havvind

Økte renter og høy inflasjon vil påvirke næringseiendom

• Godt transaksjonsmarked i Trøndelag med rekordhøyt volum omsatt i 2021. Forventer at renteutviklingen vil gi økt gjeldsbelastning og økende yieldnivåer
• Boligprosjekter har økt usikkerhet knyttet til materialkostnader, tilgang på råvarer og arbeidskraft samt et øktende rentenivå
• Kontor, hotell/restaurant og varehandel på vei mot normalisering etter pandemien. Generelt utfordringer med å skaffe arbeidskraft og spenning knyttet til nye forbruksmønster

Sterk soliditet

Ren kjernekapitaldekning per 30. juni 2022 ble 18,8 prosent (18,3 prosent)

Finanstilsynet fastsatte den 30. april 2022 at SpareBank 1 SMN skal ha et midlertidig tillegg på 0,7 prosent i pilar 2-krav og pilar 2 guidance på 1,25 prosent over samlede kapitalkrav

Bankens langsiktige mål på ren kjernekapitaldekning satt til 17,2 prosent

Ren kjernekapitaldekning har økt i andre kvartal som følge av

• innføring av utvidet SMB-rabatt
• godt resultat
• utbytteutbetaling fra SpareBank 1 Gruppen
• friskmelding av et større engasjement

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitalandel

Mål

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge og blant de best presterende i Norden

12 % 17,2 %

< 2 %

↓ 50 %

Lønnsom

Egenkapitalavkastning 12 %

Solid

Ren kjernekapitaldekning 17,2 % Utdelingsgrad på om lag 50 %

Effektiv

Årlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet

Ansvarlig

Netto null utslipp innen 2050 Halvere konsernets klimafotavtrykk innen 2030

SpareBank 1 SMN

Konsernsjef Jan-Frode Janson Tel +47 909 75 183 E-post jan-frode.janson@smn.n

Finansdirektør Trond Søraas Tel +47 922 36 803 E-post trond.soraas@smn.no

SpareBank 1 SMN Tel +47 915 07 300

www.smn.no

Vedlegg

Andre kvartal 2022

Provisjonsinntekter

mill kr	2022	2021	Endring	Q2 22	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21
Betalingstjenester	132	105	2 7	72	60	72	61	56
Kredittkort	30	2 7	3	1 5	1 6	1 4	1 4	1 3
Sparing forvaltning og	1 9	2 9	-10	1 0	9	1 3	1 7	1 4
Forsikring	116	105	1 2	59	57	55	54	53
Garantiprovisjoner	2 7	2 9	-2	8	1 8	2 2	1 3	1 4
Eiendomsmegling	219	234	-15	125	94	100	107	131
Regnskapstjenester	323	301	2 2	167	156	114	114	154
Verdipapirtjenester	322	457	-134	198	124	158	110	182
Øvrige provisjoner	2 4	1 9	5	9	1 4	1 7	7	1 4
innt Bolig/Næring eks Prov	1 213	1 306	-93	664	549	565	497	631
Provisjoner Boligkreditt	161	225	-64	77	84	102	123	113
Provisjoner Næringskreditt	8	8	0	4	4	3	3	4
provisjonsinntekter Sum	1 382	1 538	-156	745	637	671	623	748

Produktselskaper

Resultatandel etter skatt

mill kr eierandel i (SMNs parentes)	2022	2021	Endring	Q2 22	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21
SpareBank Gruppen (19 %) 1 5 ,	2 9	215	-186	6 1	3 1	173	83	148
Boligkreditt SpareBank (20 %) 9 1 ,	-8	7	-15	-4	-5	-2	1 1	3
Næringskreditt SpareBank (14 %) 1 9 ,	2	7	-6	2	0	0	-1	4
Bank (35 %) BN 0 ,	96	82	1 4	47	49	42	40	42
Kreditt SpareBank (18 %) 1 7 ,	6	1	5	3	3	2	1 0	1
Betaling SpareBank (21 %) 1 5 ,	-6	-6	0	0	-5	-9	0	-5
Forvaltning SpareBank (19 6%) 1 ,	8 1	8	1 1	1 1	8	2 1	3 1	8
Andre selskaper	1	2 5	-24	2	-1	-32	-2	1 1
tilknyttede selskaper Sum	139	340	-201	77	62	186	179	212

Datterselskaper

Resultat før skatt

mill eierandel i kr (SMNs parentes)	2022	2021	Endring	Q2 22	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21
EiendomsMegler Midt (87 %) 1 -Norge	52	62	-10	38	1 4	1	8	41
SpareBank Regnskapshuset (89 %) 1 SMN	54	60	-6	30	2 3	3	2 1	33
Finans Midt SpareBank (56 %) 1 -Norge 5 ,	97	118	-22	50	47	45	35	63
SpareBank Markets (67 %) 1	118	179	-61	79	39	51	2 3	62
SpareBank SMN (100 %) 1 Invest	104	130	-26	-29	132	-4	61	2 1
Andre selskaper	3	3	0	1	1	0	1	2
datterselskaper Sum	427	553	-125	170	257	97	149	223

Avkastning finansielle investeringer

mill kr	2022	2021	Endring	Q2 22	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21
på Gevinst aksjer / (tap)	102	125	-22	-35	137	1 5	36	2 3
på Gevinst/ finansielle instrumenter (tap)	-92	1 6	-108	-82	-10	-9	1 4	-4
på Gevinst/ valuta (tap)	37	31	6	2 9	7	2 4	1 6	1 5
på Gevinst/ aksjer/aksjederivater Markets (tap) SB1	89	2 8	61	52	37	1	2	8
finansielle instrumenter fra resultat Netto	136	199	-63	-36	172	32	68	2 4

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	30 6 22	30 6 21	2021	2020	2019	2018
Egenkapitalbevisbrøk	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,
(mill) Antall EKB	129 31 ,	129 36 ,	129 39 ,	129 39 ,	129 30 ,	129 62 ,
Børskurs	80 115 ,	119 20 ,	149 00 ,	97 60 ,	100 20 ,	84 20 ,
Børsverdi (mill kr)	974 14	420 15	19 279	12 629	12 956	10 914
Bokført EK EKB per	102 91 ,	100 18 ,	103 48 ,	94 71 ,	90 75 ,	83 87 ,
majoritet Resultat EKB per ,	6 39 ,	6 90 ,	13 31 ,	8 87 ,	12 14 ,	9 97 ,
Utbytte EKB per			50 7 ,	40 4 ,	6 50 ,	10 5 ,
Pris/Inntjening	9 06 ,	8 50 ,	19 11 ,	01 11 ,	8 26 ,	8 44 ,
Pris/Bokført egenkapital	1 13 ,	1 19 ,	1 44 ,	1 03 ,	1 10 ,	1 00 ,

Balanse

mrd kr	30 6 22	30 6 21	30 6 20
Likvider	49	41	38
	7	7	3
	,	,	,
utlån Netto	147 6 ,	140 4 ,	129 4 ,
Aksjer	2	2	1
	4	0	7
	,	,	,
Investering i tilknyttede selskaper	7 5 ,	3 7 ,	6 8 ,
Goodwill	0	0	0
	9	9	9
	,	,	,
Øvrige aktiva	9 4 ,	8 1 ,	13 4 ,
Eiendeler	217	200	190
	5	4	5
	,	,	,
Pengemarkedsfinansiering	6	9	60
	57	57	0
	,	,	,
fra	123	110	94
Innskudd	8	1	3
kunder	,	,	,
Øvrig gjeld	10 9 ,	8 1 ,	14 1 ,
lånekapital Ansvarlig	2 1 ,	1 8 ,	1 8 ,
Egenkapital	21	21	19
hybridkapital	7	1	1
uten	,	,	,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	3 1 ,	3 1 ,	3 1 ,
Gjeld	217	200	190
egenkapital	5	4	5
og	,	,	,
utlån tillegg til Boligkreditt Næringskreditt solgt I og	56 8 ,	47 1 ,	44 5 ,

Tapsutsatte lån

Utlån til kunder i trinn 3

I prosent av brutto utlån Utlån til kunder i trinn 3

Nedgang i Q2 22 som følge av friskmelding av engasjementer

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent

God likviditet og finansiering

Usikkerhet om vekst- og inflasjonsutsikter internasjonalt har bidratt til store svingninger i finansmarkedene, og kredittpåslagene har økt

Banken følger en konservativ likviditetsstrategi. LCR er 204 prosent per 30. juni 2022 (190 prosent)

Banken har god diversifisering mellom ulike finansieringskilder og -produkter. SpareBank 1 Boligkreditt og Næringskreditt er viktige finansieringskilder og lån på 57 milliarder kroner (47 milliarder) er solgt til kredittforetakene per 30. juni 2022

Det er i andre kvartal utstedt senior fem års grønn obligasjonsfinansiering på 1,8 milliarder kroner og MREL finansiering på 1,5 milliarder kroner

SpareBank 1 SMN hadde per 30. juni 2022 5,5 milliarder kroner i etterstilt senior gjeld (MREL). SpareBank1 SMN vil tilfredsstille kravene til MREL innen utgangen av 2023

Forfallsstruktur per 30. juni 2022 (mrd kr)