SpareBank 1 SMN

Quarterly Report • May 7, 2021

Første kvartal 2021

1. Mai 2021

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Kjell Fordal Finansdirektør

Vegard Helland Konserndirektør Næringsliv

Q1 2021

Sterkt resultat og lyse utsikter

• Stabil rentenetto tross marginpress. God kundeog volumvekst, spesielt innenfor bedriftsmarkedet
• Sterkt resultat fra SB1 Markets, god avkastning fra finansielle investeringer og andre eierinteresser
• Effektivisert distribusjons- og driftsmodell gir lav kostnadsvekst
• Lave tap i Q1, og stadig redusert eksponering mot offshore
• SMN er solid kapitalisert, i finansiell posisjon til fortsatt vekst og med god utbyttekapasitet
• Gode utsikter for vaksineprogram og gjenåpning av samfunns- og næringslivet i regionen

Q1 2021

Overskudd 768 mill kr (290)

Egenkapitalavkastning 14,8 % (5,7)

Ren kjernekapitaldekning 18,0 % (16,3)

Driftsresultat før finans og tap 670 mill kr (564) Tap 59 mill kr (308)

Utlånsvekst 8,5 % (6,0) Innskuddsvekst 16,2 % (8,7)

Bokført verdi per EKB 96,70 kr (86,85) Resultat per EKB 3,40 kr (1,26)

Personmarked: høy likviditet gir fart i boligmarkedet, økte innbetalinger på boliglån og rekordhøye sparerater

Personmarked

Resultat før skatt (mill kr)

EM1 PM

Rekordhøy sparing i første kvartal

Solgt volum i spareavtaler (mill kr)

Sparing engangstegning (mill kr)

Bedriftsmarked: god lønnsomhet med reduserte tap i Q1. SB1 Markets tar markedsandeler i et sterkt marked

Bedriftsmarked

Resultat før skatt (mill kr)

SB1 Markets medvirket i flest børsnoteringer i det norske markedet i 2020

Rekordhøyt antall nye bedriftskunder i Q1

Produktselskaper og tilknyttede selskaper

Bredt produktspekter, provisjonsinntekter og avkastning fra eierposter

Sterke merkevarer

SpareBank 1 Gruppen

Alliansesamarbeid med produkter under felles merkevare

SpareBank 1 Betaling Eierselskap for betalingsløsningene i Vipps

BN Bank

Landsdekkende aktør innen privatog bedriftsmarkedet

Kredittforetak

SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt

Ett SMN

Styrket markedsposisjon og økt kryssalg

• Ny distribusjonsmodell med sterke finanshus i vekstområder og ledende digitale løsninger
• Forsterket samhandling bank/eiendomsmegler og bank/regnskap gir flere kunder og økt finansieringsandel
• Økt bruk av analytisk innsikt i salg, prising og kundepleie

Effektiv distribusjons- og driftsmodell

• Reduserte kostnader gjennom færre kontorer, effektive støttefunksjoner og stram kostnadsstyring
• Bemanningen reduseres med 100 årsverk i løpet av 2021

Effektiv kapitalutnyttelse

• Allokering av kapital der den gir best avkastning
• Redusert kapitalforbruk og sunn soliditet

Øke digitalisering og bruk av innsikt

Utnytte kraften i eiermodellen

Ny distribusjonsmodell implementeres. Fysisk til stede og ledende digitalt

Lokal tilstedeværelse med 17 finanshus, bredt produktspekter og spisskompetanse

Ledende i selvbetjente kanaler

produktbilder?

Hvor finner jeg gode

Bank + Regnskap er lansert i digitale flater

		Google Play	App Store
SpareBank 1 Mobilbank Bedrift Google Play nedlastninger: 10 000+		4,0	4,6
DNB Puls Google Play nedlastninger: 10 000+	DNB	3,3	3,6
Nordea Mobilbank Bedrift Google Play nedlastninger: 10 000+		2,7	1,0
DNB Bedrift Google Play nedlastninger: 50 000+		2,5	1,3
Danske Bank Mobile Business Google Play nedlastninger: 50 000+	nake [ Bank	1,9	3.0
Sparebanken Vest Bedrift Google Play nedlastninger: 1 000+		2.2	1,8

SpareBank 1 mobilapp høyest ranket i Google Play og App Store

Bærekraft Mål og nøkkelresultater

Første steg i arbeidet med bærekraftig utvikling

Innovasjon

Skape grønn vekst og næringsutvikling gjennom samarbeid og partnerskap

Kundetilbud

Tilby produkter og tjenester som stimulerer kundenes omstilling og digitalisering

Klimafotavtrykk

Redusere klimafotavtrykket i hele verdikjeden

Kompetanse

Styrke kompetanse og rapportering på klimarisiko

Mangfold

Medvirke til mangfold og rettferdig omstilling

^↑10 % ^↓ 50 % 10 % årlig økning som kvalifiserer til grønn obligasjonsfinansiering Halvere konsernets klimafotavtrykk innen 2030 Reduksjon på 8 % per år Engasjere kunder og samarbeidspartnere i utviklingen av innovative lokalsamfunn

Tilby kompetanseprogram for kunder og ansatte

Forsterke like muligheter i arbeidsliv, hverdagsliv og næringsliv

Kilde: Adresseavisen

SpareBank 1 SMN styrker sin posisjon som en lokal støttespiller som eies av alle som bor i Midt -Norge

Gjennom kampanjen «Du er en av oss» bygger vi kjennskap til eiermodellen og innhenter innspill fra hele Midt -Norge til hva samfunnsutbyttet skal brukes til.

Mål

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge og blant de best presterende i Norden

Lønnsom

Egenkapitalavkastning 12 %

Solid

Ren kjernekapitaldekning 16,9 % Utdelingsgrad på om lag 50 %

Effektiv

Årlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet

Ansvarlig

Halvere konsernets klimafotavtrykk innen 2030 Reduksjon på 8 % per år

SpareBank 1 SMN (MING) - en attraktiv investering

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor Sparebank 1 alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Finansiell informasjon

Kjell Fordal Finansdirektør

Første kvartal 2021

God lønnsomhet og reduserte tap i første kvartal

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Norske banker tilpasningsdyktige til endrede rammebetingelser

Totalavkastning i % - utvalgte banker 2005-2021

Kursstigning fra 31.12.2004 justert for utbytte

Kilde: SpareBank 1 Markets, Ukesrapport norske banker, Nils Christian Øyen

Godt resultat

Sterkt kvartalsresultat og 14,8 prosent egenkapitalavkastning

Driftsresultat før tap er styrket samtidig som tap er redusert

mill NOK	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20	Q1 20
Rentenetto	668	688	695	666	710
Provisjonsinntekter	808	757	638	607	570
driftsinntekter Sum	1 477	1 445	1 333	1 273	1 280
Driftskostnader	806	845	685	706	716
Driftsresultat før tap	670	600	648	567	564
på utlån garantier Tap og	9 5	242	231	170	308
Driftsresultat etter tap	612	357	417	397	256
Tilknyttede selskaper	128	117	170	177	-123
Gevinst forsikring					340
Avkastning finansielle inv	161	80	34	271	-116
Resultat før skatt	901	554	621	845	357
Skatt	133	104	102	126	67
Overskudd	768	449	518	718	289
Egenkapitalavkastning	14,8 %	10 ,5 %	15,1 %	5,7 %	7,1 %

Fremgang i døtre

Tabellen viser selskapenes totalresultat

Resultat før skatt

mill eierandel i (SMNs parentes) NOK	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20	Q1 20
EiendomsMegler Midt (87 %) 1 -Norge	2 1	2	1 9	30	0
SpareBank Regnskapshuset (89 %) 1 SMN	2 7	2 2	2 1	40	2 7
SpareBank Finans Midt (61 %) 1 -Norge	55	52	52	41	39
SpareBank Markets (67 %) 1	125	90	35	71	-15
SpareBank (100 %) 1 SMN Invest	109	2 1	-3	7	-19
Andre selskaper	1	2	1	2	3
datterselskaper Sum	338	189	125	191	36

Utlånsvekst

Totale utlån på 185 mrd kr, vekst på 8,5 prosent siste 12 mnd

Markedsvekst boliglån 5,0 prosent (K2) siste 12 måneder

God 12 måneders vekst i lån til personmarkedet , men noe lavere vekst i 1. kvartal i 2021

Høy utlånsvekst til næringskunder spredt på mange kunder over hele markedsområdet

Utlånsvekst PM 8,3 % (CAGR)

Utlånsvekst NL 5,3 % (CAGR)

Andel utlån PM og NL

Marginer utlån

Styringsrenten ned til 0 i juni 2020 og fall i NIBOR styrket marginene

To rentenedsettelser på boliglån gjennomført i 2020

Økt NIBOR i fjerde kvartal 2020 og første kvartal 2021 presser marginene på boliglån

Norges Bank har opprettholdt uendret styringsrente, men har signalisert mulig økning til høsten 2021

Utlånsmarginer mot 3 mnd NIBOR

Innskuddsvekst

Totale innskudd på 102 mrd kr, vekst på 16,2 prosent siste 12 mnd

God innskuddsvekst fra både privat- og næringslivskunder. Redusert privat forbruk har gitt økte innskudd fra privatkunder

Høy vekst i innskudd fra næringsliv både fra offentlige kunder og privat næringsliv

Innskuddsdekning 53 prosent (51 prosent)

Innskuddsvekst PM 8,6 % (CAGR)

Innskuddsvekst NL 10,9 % (CAGR)

Andel utlån PM og NL

Marginer innskudd

PM marginene følger NIBOR utviklingen med uendrede produktrenter

NL marginene er i langt større grad bundet opp mot NIBOR, og holder seg mer stabile

Innskuddsmarginer mot 3 mnd NIBOR

Q1 17 Q3 17 Q1 18 Q3 18 Q1 19 Q319 Q120 Q320 Q121

Endring i rentenetto

Økt volum på utlån og innskudd styrker rentenettoen

Innskuddsmarginene redusert med styringsrente på null fra sommeren 2020

Forrentningen på bankens egenkapital lavere med sterkt redusert markedsrente

Endring fra Q120 til Q121

renteinntekter Q1 21 Netto	668
renteinntekter Q1 20 Netto	710
Endring	-42
slik: Fremkommer
Utlånsgebyrer	3
Utlånsvolum	39
Innskuddsvolum	9
Utlånsmargin	13
Innskuddsmargin	-80
Forrentning egenkapital	-53
Finansiering likviditetsbeholdning og	10
Datterselskaper	18
Endring	-42

Robust inntektsplattform og økte provisjonsinntekter

Netto renteinntekter og andre inntekter Provisjonsinntekter Q120 og Q121

mill kr	2021	2020	Endring
Betalingstjenester	49	59	-10
Kredittkort	1 4	6 1	-2
Sparing forvaltning og	32	2 2	0 1
Forsikring	52	47	5
Garantiprovisjoner	1 4	1 3	1
Eiendomsmegling	103	83	2 0
Regnskapstjenester	148	148	-1
Verdipapirtjenester	275	81	194
Øvrige provisjoner	5	0 1	-4
innt Bolig/Næring . eks Prov	693	479	214
Provisjoner Boligkreditt	112	88	2 4
Provisjoner Næringskreditt	4	4	0
provisjonsinntekter Sum	808	570	239

Kostnadsutvikling

Reduserte kostnader i konsernet når variabel godtgjørelse (119 mill kroner) i SpareBank 1 Markets holdes utenfor

Reduserte kostnader både i bank og døtre

Nedbemanning i grove trekk som planlagt

Underliggende kostnadsreduksjon på 4,0 prosent siste 12 måneder

Ett SMN med tiltak som gir effekter på kort og lang sikt

• Effektiv distribusjon
• Effektiviserte støttefunksjoner
• Stram kostnadsstyring
• Reduksjon på 100 årsverk i 2021

Reduserte tap i første kvartal

Tapsutvikling per kvartal (mill kr)

Tap på utlån utgjorde 0,13 % (0,73 %) av brutto utlån per 31. mars 2021

Fordeling tap Q121

Sterk soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Marked og kreditt

Vegard Helland Konserndirektør Næringsliv

Første kvartal 2021

Økt etterspørsel og god markedsbalanse i de fleste segmenter. Oppjusterte utsikter for landbruket og innen bygg og anlegg

Kilde: Konjunkturbarometeret for Trøndelag og Møre og Romsdal

Økt arbeidsledigheten som følge av covid-19, men ned fra toppen i april 2020

Arbeidsledighet

Helt ledige som andel av arbeidsstyrken (NAV), månedstall

Mars 19 April 20 Mars 21

Kilde: NAV

Boligprisene har økt med 9,2 % i Trondheim det siste året

Boligprisutvikling

Eiendomsmarkedet i Midt-Norge er preget av høy etterspørsel og omsetningshastighet. Dette gjelder både brukte boliger, nybygg og næringseiendom

Hvor finner jeg gode

produktbilder?

Innenfor det profesjonelle segmentet er fokus på bærekraft og miljøsertifisering av bygg sterkt økende

Kilde: Eiendom Norge

Støtte- Privatmarked - betalingsutsettelser ordninger

Høyt antall betalingsutsettelser i mars og april, deretter tilbake på normale nivåer

Det ble innvilget mange statsgaranterte lån i perioden april - juni 2020, mens utviklingen i etterkant har vært stabil

Næringsliv - betalingsutsettelser

Statsgaranterte lån – garantert volum, antall lån og utnyttelse av statens ramme

-

Robust utlånsportefølje med 68 % til lønnstakere

Offshore kun 2,2 % av samlet eksponering 19,7 % av offshoreporteføljen er nedskrevet

EAD per segment (mill kr)

					Sum
Fordeling	EAD	Utlån	Trinn 3	Trinn 1/2	nedskrivning	Andel EAD av
risiko Lav	183	152			0 3 ,	0 2 % ,
Middels risiko	2 036	1 518		136	136	6 7 % ,
risiko Høy	810	569		113	113	13 9 % ,
. med nedskrivninger/mislighold Eng	388 1	383 1	622		622	8 44 % ,
	4 418	3 621	622	249	871	% 19 7 ,

Andel offshore av samlet EAD

Reduserte tap i første kvartal

Fordeling av tap

Tap hiå (mill kr)

* Næringsliv inkludert landbruksporteføljen

59

Tap i Q1 tilbake på pre-korona nivå

Hvor finner jeg gode

produktbilder?

Tap i konsernet på 59 mill kr, hvorav 56 mill kr er fra offshoreporteføljen

Tapsutsatte lån

Utlån til kunder i steg 3

Utlån (mill kr og % av brutto utlån)

Ny misligholdsdefinisjon fra 2021 medfører en økning i problemlån (trinn 3)

Ny definisjon har ikke endret konsernets vurdering av kredittrisikoen, og har derfor ingen effekt av betydning på tapene i første kvartal 2021

SpareBank 1 SMN 7467 Trondheim

Konsernsjef Jan-Frode Janson Tel +47 909 75 183 E-mail jan-frode.janson@smn.no

Finansdirektør Kjell Fordal Tel +47 905 41 672 E-mail kjell.fordal@smn.no

SpareBank 1 SMN Tel +47 915 07 300

Internettadresser SMN hjemmeside og nettbank www.smn.no

Finanskalender 2021 Q1 7. mai 2021

Q2 11. august 2021 Q3 29. oktober 2021

Vedlegg

Første kvartal 2021

Godt kvartalsresultat og reduserte tap

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av utlån

Provisjonsinntekter

mill kr	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20	Q1 20
Betalingstjenester	49	56	54	51	59
Kredittkort	1 4	1 4	1 5	1 5	6 1
Sparing forvaltning og	32	32	2 7	2 8	2 2
Forsikring	52	51	49	48	47
Garantiprovisjoner	1 4	6	1 4	1 5	1 3
Eiendomsmegling	103	93	111	105	83
Regnskapstjenester	148	111	105	141	148
Verdipapirtjenester	275	245	122	129	81
Øvrige provisjoner	5	9	9	1 7	0 1
innt Bolig/Næring eks Prov	693	617	506	548	479
Provisjoner Boligkreditt	112	136	128	57	88
Provisjoner Næringskreditt	4	4	4	2	4
provisjonsinntekter Sum	808	757	638	607	570

Produktselskaper i SpareBank 1-alliansen

Resultatandel etter skatt

mill eierandel i (SMNs parentes) NOK	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20	Q1 20
SpareBank Gruppen (19 %) 1 5 ,	67	87	114	109	-115
Gevinst Forsikring	0	0	0	0	340
Boligkreditt SpareBank (22 %) 1 4 ,	4	-4	1 1	41	-31
SpareBank Næringskreditt (31 %) 1 0 ,	3	5	5	7	2
Bank (35 %) 0 BN ,	40	36	34	2 7	2 3
Kreditt SpareBank (19 2 %) 1 ,	0	0	0	2	0
Betaling SpareBank (19 %) 1 5 ,	-1	1	-1	1	-2
Andre selskaper	1 4	-9	0 1	-9	0
tilknyttede selskaper Sum	128	117	172	177	217

Avkastning finansielle investeringer

mill NOK	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20	Q1 20
Aksjer	102	-3	4	36	-42
Sertifikater obligasjoner og	-84	-62	-8	124	50
Finansielle derivater	105	110	1 9	51	-148
Finansielle instrumenter til sikringsbokføring knyttet	-11	1	4	2	-6
Øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi	1 0	2	-2	45	-57
Valuta	1 5	3	1 1	4	65
Aksjer aksjederivater i SpareBank1 Markets og	2 0	2	5	7	1 4
finansielle instrumenter resultat fra Netto	158	53	32	269	-124

Balanse

	31	31	31
	3	3	3
	21	20	19
Likvider	40	35	29
	4	5	8
	,	,	,
utlån Netto	135 9 ,	126 1 ,	119 3 ,
Aksjer	2	1	2
	1	4	0
	,	,	,
Investering i tilknyttede selskaper	7 4 ,	6 7 ,	6 4 ,
Goodwill	0	0	0
	9	9	8
	,	,	,
Øvrige aktiva	7 2 ,	14 6 ,	6 2 ,
Eiendeler	193	185	164
	8	2	6
	,	,	,
Pengemarkedsfinansiering	59	62	8
	4	5	54
	,	,	,
fra	102	88	81
Innskudd	4	2	1
kunder	,	,	,
Øvrig gjeld	8 5 ,	12 9 ,	8 7 ,
lånekapital Ansvarlig	8 1 ,	2 1 ,	2 3 ,
Egenkapital	20	18	17
hybridkapital	5	3	7
uten	,	,	,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	1 3 ,	1 3 ,	1 0 ,
Gjeld	193	185	164
egenkapital	8	2	6
og	,	,	,
utlån tillegg til Boligkreditt Næringskreditt solgt I og	9 47 ,	43 5 ,	0 41 ,

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	31 3 21	31 3 20	2020	2019	2018	2017
Egenkapitalbevisbrøk	64	64	64	64	64	64
	0	0	0	0	0	0
	%	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,	,
(mill)	129	129	129	129	129	129
Antall	22	22	39	30	62	38
EKB	,	,	,	,	,	,
Børskurs	107	67	97	100	84	82
	40	60	60	20	20	25
	,	,	,	,	,	,
Børsverdi	13	8	12	12	10	10
(mill	878	735	629	956	914	679
kr)
Bokført EK EKB per	96 70 ,	86 85 ,	94 71 ,	90 75 ,	83 87 ,	78 81 ,
majoritet Resultat EKB per ,	3 40 ,	1 26 ,	8 87 ,	12 14 ,	9 97 ,	8 71 ,
Utbytte EKB per			4 40 ,	5 00 ,	5 10 ,	4 40 ,
Pris/Inntjening	7	13	11	8	8	9
	91	46	01	26	44	44
	,	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 11 ,	0 78 ,	1 03 ,	1 10 ,	1 00 ,	1 04 ,

God tilgang på kapitalmarkedsfinansiering

Forfallsstruktur per 31. mars 2021 (mrd kr) Kommentarer

• Boligkreditt er en vesentlig finansieringskilde, lån på samlet 46 mrd. kroner solgt per 31. mars 2021
• Samlede forfall neste 2 år 14,1 mrd. kroner:
  • 5,5 mrd i 2021
  • 6,5 mrd i 2022
  • 1,8 mrd i Q1 23
• LCR 190 % per 31. mars 2021
• SpareBank 1 SMN emitterte 1 mrd kr i etterstilt senior gjeld (MREL) i september 2020 og 1,5 mrd kr i januar 2021
• SpareBank 1 SMN utstedte i februar 2021 en grønn seniorobligasjon med 7 års løpetid pålydende 500 millioner euro

Sterk utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

47 Første kvartal 2021

Ny konsernledelse viser forretningsorientering og konsernbredde

• Større deler av forretningen i konsernledelsen – økt kunde- og forretningsfokus, og tettere samarbeid mellom forretningsområdene
• Flere felles miljø økt kraft til strategiske satsingsområder og effektivisering på tvers av selskapene
• Går fra bankledelse til konsernledelse, fra stabsdominans til forretningsdominans
• En bedre og mer kostnadseffektiv organisasjon – ytterligere detaljering av organisasjonen i tråd med «Ett SMN» siste halvår

SpareBank 1-alliansen

Sterk posisjon nasjonalt, regionalt fokus

• SpareBank 1-alliansen består av 14 banker
• Opererer utelukkende i Norge. Den bankgrupperingen i Norge med flest bankkontorer med om lag 350 kontorer
• SpareBank 1-bankene er langt fremme innen digitalisering og teknologisk utvikling
• SpareBank 1-bankene er selvstendige banker i sine respektive regioner
• Markedsledere i sine viktigste regionale markedsområder
• De største bankene (~ 80% av totale aktiva) har følgende rating:

Sr. Unsec. Ratings	Moody's
SpareBank 1 SMN	A1 / P-1
SpareBank 1 SR	A1 / P-1
SpareBank 1 SNN	Aa3 / P-1
SpareBank 1 Østlandet	Aa3 / P-1

Spare Bank 1-alliansen