SpareBank 1 SMN

Quarterly Report • Aug 12, 2021

Andre kvartal 2021

1. August 2021

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Kjell Fordal Finansdirektør

Q2 2021 Nok et sterkt kvartal

• Egenkapitalavkastning på 14,3 % i Q2 et meget tilfredsstillende resultat drevet av god inntektsutvikling, kostnadskontroll og lave tap på utlån
• Gode resultater fra døtre, produkt selskaper og finansielle investeringer Særlig gode markedsforhold innen eiendomsmegling, verdipapirtjenester og forsikringsvirksomheten
• Utlånstapene er betydelig redusert og SMN har god kredittkvalitet i både bolig og næringsporteføljen
• Solid kapitalisert med muligheter for fortsatt vekst og god utbyttekapasitet
• God progresjon mot konsernets finansielle mål gjennom realisering av strategiene i Ett SMN

Egenkapitalavkastning i kvartalet (%)

Q2 2021

Overskudd

755 mill kr (719) i Q2 1 523 mill kr (1 008) hittil i år

Egenkapitalavkastning

14,3 % (15,1) i Q2 14,5 % (10,3) hittil i år

Ren kjernekapitaldekning 18,3 % (17,2)

Driftsresultat før finans og tap 711 mill kr (561) Tap 39 mill kr (170)

Utlånsvekst 2,0 % (2,5) i Q2 og 3,4 % (4,4) hiå Innskuddsvekst 7,6 % (7,0) i Q2 og 12,9 % (9,7) hiå

Bokført verdi per EKB 100,18 kr (90,37) Resultat per EKB 3,51 kr (3,27)

Redusert arbeidsledighet og fortsatt godt boligmarked

Arbeidsledigheten ned mot pre-koronanivå

Helt ledige som andel av arbeidsstyrken (NAV), månedstall

Boligmarkedet tilbake mot en normal

Boligprisutvikling

Boligmarkedet i Midt-Norge har vært på en oppgangsbølge siden våren 2020

Forventningen er en «kontrollert landing» og et normalt men fortsatt godt – boligmarked i tiden fremover

Kilde: SSB

Positive utsikter for midt-norsk næringsliv

Bransjeindikator per mai 2021

Robust utlånsportefølje med 68 % til lønnstakere

Utlån per 30.06.21 (mrd kr)

Høy aktivitet i personmarkedet med vekst i utlån og boligsalg

Personmarked

Resultat før skatt (mill kr)

EM1 PM

Høyt salg av både bolig og fritidsbolig gjennom EiendomsMegler 1 Midt-Norge så langt i år

Flere kunder og gode resultater fra bedriftsmarkedet

Bedriftsmarked

Resultat før skatt (mill kr)

Betydelig reduserte tap fra fjorår og en sunn risikoprofil innenfor bedriftsmarkedet

per Q220 per Q221

Kilde: NA24

Økt resultat fra Fremtind Forsikring og SpareBank 1 Forsikring i andre kvartal

Bredt produktspekter, provisjonsinntekter og avkastning fra eierposter

Resultat fra eierinteresser (mill kr)

Sterke merkevarer

Odin

SpareBank 1 Gruppen Alliansesamarbeid med produkter under felles merkevare

SpareBank 1 Forvaltning ODIN Forvaltning SpareBank 1 Kapitalforvaltning

SpareBank 1 Kreditt

SpareBank 1 Betaling SpareBank 1 sitt eierselskap for betalingsløsningene i Vipps

BN Bank Landsdekkende aktør innen privatog bedriftsmarkedet

Kredittforetak SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt

Digital omstilling og økt attraktivitet Hvor finner jeg gode

Økt digitalt salg til personkunder

Utvikling i digital andel av salg til personmarkedet

Økt preferanseandel

Andelen av bankkunder med SMN som foretrukket hovedbankforbindelse har økt med 4 prosentpoeng fra 2019

Kilde: Kantars posisjonsmåling per juni 2021

Fysisk til stede og ledende digitalt

9

Samarbeid gir utviklingskraft og markedsposisjon

Vipps skal ut i verden

Vipps, danske MobilePay og finske Pivo samler 11 millioner brukere i én mobil lommebok.

Over 700 millioner transaksjoner årlig og 330 000 bedriftskunder i Finland, Danmark og Norge.

Fleks – satsing på bilabonnement

SpareBank 1 Finans Midt-Norge går inn som eier i Fleks AS sammen med SpareBank 1 Nord-Norge og SpareBank 1 Finans Østlandet.

Bilabonnement er i sterk vekst og vil være en naturlig del av fremtidens bilhold og hverdagsøkonomi. Gjennom Fleks AS tar SB1 SMN posisjon i dette markedet.

Mål

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge og blant de best presterende i Norden

Lønnsom

Egenkapitalavkastning 12 %

Solid

Ren kjernekapitaldekning 16,9 % Utdelingsgrad på om lag 50 %

Effektiv

Årlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet

Ansvarlig

Halvere konsernets klimafotavtrykk innen 2030 Reduksjon på 8 % per år

Vi var der da samfunnet stengte ned, og vi er der når det åpner igjen

Over 10 000 medeiere i Midt-Norge har engasjert seg i samfunnsutbytte. En klar beskjed er at folk ønsker drahjelp slik at gjenåpningen går raskere - og det skal bli!

100 millioner av folkets andel av overskuddet går til lokale aktiviteter og feiringer som bidrar til å få landsdelen opp i marsjfart. Endelig blir det nerver og applaus igjen!

SpareBank 1 SMN (MING) - en attraktiv investering

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor Sparebank 1 alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Finansiell informasjon

Kjell Fordal Finansdirektør

Andre kvartal 2021

Lønnsom og solid med reduserte tap

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Godt resultat

Sterkt kvartalsresultat og 14,3 prosent egenkapitalavkastning

Driftsresultat før tap er styrket, samtidig som tap er redusert

Godt resultat i Fremtind Forsikring og SpareBank 1 Forsikring

mill NOK	2021	2020	Endring	Q2 21	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20
Rentenetto	1 366	1 376	-10	698	668	688	695	665
Provisjonsinntekter	1 538	1 153	385	748	790	738	625	595
driftsinntekter Sum	2 904	2 529	375	1 445	459 1	425 1	321 1	260 1
Driftskostnader	531 1	405 1	126	735	796	824	675	699
Driftsresultat før tap	374 1	124 1	250	711	663	601	645	561
på utlån garantier Tap og	98	478	-380	3 9	9 5	242	231	170
Driftsresultat etter tap	276 1	646	630	672	604	359	414	391
Tilknyttede selskaper	340	5 4	285	212	128	117	170	177
Gevinst forsikring	0	340	-340
Avkastning finansielle inv	220	155	65	5 9	161	80	3 4	271
Resultat før skatt	1 836	1 195	640	942	893	556	619	839
Skatt	322	193	129	191	131	105	102	124
Virksomhet for holdt salg	10	7	3	4	6	0	2	3
Overskudd	523 1	008 1	515	755	768	450	519	718
Egenkapitalavkastning	% 14 5 ,	10 3 % ,		3 % 14 ,	8 % 14 ,	8 9 % ,	10 % 5 ,	% 15 1 ,

Utlånsvekst

Totale utlån på 189 mrd kr, vekst på 7,9 prosent siste 12 mnd

Markedsvekst boliglån 5,2 prosent (K2) siste 12 måneder

God 12 måneders vekst i lån til personmarkedet

Høy utlånsvekst til næringskunder spredt på mange kunder over hele markedsområdet

Utlånsvekst PM 8,1 % (CAGR)

Utlån per kvartal

Relativt stabil utvikling både i PM og NL i kvartalene

PM veksten opp i andre kvartal 2021 etter et litt svakt første kvartal

Personmarked

Næringsliv

Marginer utlån

Styringsrenten ned til 0 i juni 2020 og to rentenedsettelser på boliglån gjennomført i 2020

Redusert NIBOR i andre kvartal 2021 har gitt økte marginer i kvartalet

Norges Bank har opprettholdt uendret styringsrente, men har signalisert økning i september 2021

Utlånsmarginer mot 3 mnd NIBOR

Innskuddsvekst

Innskuddsvekst PM 8,4 % (CAGR)

Totale innskudd på 110 mrd kr, vekst på 16,8 prosent siste 12 mnd

God innskuddsvekst fra både privat- og næringslivskunder. Redusert privat forbruk har gitt økte innskudd fra privatkunder fra 2020

Høy vekst i innskudd fra næringsliv både fra offentlige kunder og privat næringsliv.

Innskuddsdekning 58 prosent (54 prosent)

Andel innskudd PM og NL

Innskuddsvekst NL 11,0 % (CAGR)

Innskudd per kvartal

Høy innskuddsvekst i andre kvartal i PM, feriepenger hovedårsak

Svært høy vekst i NL i både første og andre kvartal 2021. Trondheim Kommune inn med betydelige innskudd i andre kvartal

Personmarked

Næringsliv

Marginer innskudd

NIBOR ned i andre kvartal og det svekker marginene på innskudd i kvartalet

Innskuddsmarginer mot 3 mnd NIBOR

Endring i rentenetto

Vekst og økt utlånsmargin styrker rentenettoen

Innskuddsmarginen og forrentning på egenkapitalen redusert med nedgang i NIBOR i andre kvartal

Endring fra første til andre kvartal 2021

Endring	29
renteinntekter forrige kvartal Netto	668
renteinntekter dette kvartal Netto	698

Fremkommer slik:

Endring	29
Datterselskaper	2
Finansiering likviditetsbeholdning og	13
Forrentning egenkapital	-9
Innskuddsmargin	-34
Utlånsmargin	42
Innskuddsvolum	-1
Utlånsvolum	17
Utlånsgebyrer	-1

Robust inntektsplattform og økte provisjonsinntekter

Netto renteinntekter og andre inntekter Provisjonsinntekter

mill kr	Q2 21	Q1 21	Q2 20
Betalingstjenester	56	49	51
Kredittkort	13	14	15
Sparing forvaltning og	14	15	16
Forsikring	53	52	48
Garantiprovisjoner	14	14	15
Eiendomsmegling	131	103	105
Regnskapstjenester	154	148	141
Verdipapirtjenester	182	275	129
Øvrige provisjoner	14	5	17
innt Bolig/Næring . eks Prov	631	675	536
Provisjoner Boligkreditt	113	112	57
Provisjoner Næringskreditt	4	4	2
provisjonsinntekter Sum	748	790	595

Rentenetto

Bolig- og Næringskred.

Kostnadsutvikling

Reduserte kostnader i banken i andre kvartal som følge av nedbemanning og øvrig effektivisering (Ett SMN)

Vekst i andre datterselskaper som følge av høy kundeaktivitet og oppkjøp i SpareBank 1 SMN Regnskapshuset sammenlignet med andre kvartal 2020

SpareBank 1 Markets hadde spesielt høye kostnader i første kvartal som følge av høy variabel avlønning knyttet til svært høye inntekter i første kvartal

Totale kostnader per kvartal (mill kr)

Reduserte tap i 2021

Tap på utlån utgjorde 0,08 % (annualisert) av brutto utlån i andre kvartal 2021

Tapsutvikling (mill kr)

Fordeling tap Q221

Tapsutsatte lån

Utlån til kunder i steg 3

Utlån (mill kr og % av brutto utlån)

Utlån til kunder i steg 3 I prosent av brutto utlån

Ny misligholdsdefinisjon fra 2021 medfører en økning i problemlån (trinn 3)

Ny definisjon har ikke endret konsernets vurdering av kredittrisikoen, og har derfor begrenset effekt på tapene i 2021

Tapsutsatte lån øker fra 2021 som følge av engasjement som tidligere har vært friskmeldt, men som ble definert i karens som følge av ny misligholdsdefinisjon

Endringen i andre kvartal skyldes i hovedsak engasjement som er restrukturert og er i karens pr 30. juni 2021

Sterk soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

SpareBank 1 SMN

Konsernsjef Jan-Frode Janson Tel +47 909 75 183 E-mail jan-frode.janson@smn.no

Finansdirektør Kjell Fordal Tel +47 905 41 672 E-mail kjell.fordal@smn.no

SpareBank 1 SMN Tel +47 915 07 300

Internettadresser www.smn.no

Finanskalender 2021 Q3 29. oktober 2021

Godt kvartalsresultat og reduserte tap

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av utlån

Robust utlånsportefølje med 68 % til lønnstakere

Offshore kun 2,3 % av samlet eksponering 18,5 % av offshoreporteføljen er nedskrevet

EAD per segment (mill kr)

					Sum
Fordeling	EAD	Utlån	Trinn 3	Trinn 1/2	nedskrivning	Andel EAD av
risiko Lav	177	146			0 3 ,	0 2 % ,
Middels risiko	2 097	1 588		136	136	6 5 % ,
risiko Høy	788	546		46	46	5 8 % ,
nedskrivninger/mislighold . med Eng	1 584	1 584	680		680	42 9 % ,
	4 645	3 863	680	182	862	% 19 7 ,

Reduserte tap mot fjorår

Fordeling av tap Q2 2021 (mill kr)

* Næringsliv inkludert landbruksporteføljen

redusert mot fjorår, og SMN har god kredittkvalitet i både bolig- og næringsporteføljen

Utlånstapene er betydelig

34 Andre kvartal 2021

Sterk utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

God tilgang på kapitalmarkedsfinansiering

Forfallsstruktur per 30. juni 2021 (mrd kr) Kommentarer

• Boligkreditt er en vesentlig finansieringskilde, lån på samlet 47 mrd. kroner solgt per 30. juni 2021
• Samlede forfall neste 2 år 11,8 mrd. kroner:
• 1,4 mrd i 2021
• 6,7 mrd i 2022
• 3,8 mrd i Q1 23
• LCR 184 % per 30. juni 2021, godt innenfor målet i likviditetsstrategien
• SpareBank 1 SMN emitterte 1 mrd kr i etterstilt senior gjeld (MREL) i september 2020 og 1,5 mrd kr i januar 2021
• SpareBank 1 SMN utstedte i februar 2021 en grønn seniorobligasjon med 7 års løpetid pålydende 500 millioner euro

Provisjonsinntekter Hittil i år og per kvartal

mill kr	20210 0	20200	Endring 0	Q2 210	Q1 210	Q4 200	Q3 200	Q2 200
Betalingstjenester	105	109	-4	56	49	56	54	51
Kredittkort	2 7	31	-3	3 1	1 4	1 4	1 5	1 5
Sparing forvaltning og	2 9	2 6	3	1 4	1 5	3 1	1 4	6 1
Forsikring	105	95	0 1	53	52	51	49	48
Garantiprovisjoner	2 9	2 8	1	1 4	1 4	6	1 4	1 5
Eiendomsmegling	234	188	46	131	103	93	111	105
Regnskapstjenester	301	290	2 1	154	148	111	105	141
Verdipapirtjenester	457	210	247	182	275	245	122	129
Øvrige provisjoner	9 1	2 7	-8	1 4	5	9	9	1 7
innt Bolig/Næring eks Prov	306 1	003 1	303	631	675	598	494	536
Provisjoner Boligkreditt	225	144	80	113	112	136	128	57
Provisjoner Næringskreditt	8	6	2	4	4	4	4	2
provisjonsinntekter Sum	538 1	153 1	385	748	790	738	625	595

Produktselskaper Hittil i år og per kvartal

Resultatandel etter skatt

mill eierandel i (SMNs parentes) NOK	2021	2020	Endring	Q2 21	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20
SpareBank Gruppen (19 %) 1 5 ,	215	-7	222	148	67	87	114	109
Gevinst Forsikring	0	340	-340	0	0	0	0	0
Boligkreditt SpareBank (22 %) 1 4 ,	7	0 1	-3	3	4	-4	1 1	41
Næringskreditt SpareBank (31 0 %) 1 ,	7	9	-2	4	3	5	5	7
Bank (35 %) BN 0 ,	82	50	31	42	40	36	34	2 7
Kreditt SpareBank (19 %) 2 1 ,	1	2	-1	1	0	0	0	2
Betaling SpareBank (19 %) 1 5 ,	-6	-2	-4	-5	-1	1	-1	1
Forvaltning SpareBank (23 4%) 1 ,	8	0	8	8	0	0	0	0
Andre selskaper	6 1	-9	2 5	1 1	5	-9	0 1	-9
tilknyttede selskaper Sum	330	394	-63	212	119	117	172	177

Resultat før skatt

mill eierandel i (SMNs parentes) NOK	2021	2020	Endring	Q2 21	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20
EiendomsMegler Midt (87 %) 1 -Norge	62	30	31	41	2 1	2	9 1	30
SpareBank Regnskapshuset (89 %) SMN 1	60	67	-7	33	2 7	2 2	2 1	40
Finans Midt SpareBank (61 %) 1 -Norge	118	81	38	63	55	52	52	41
SpareBank Markets (67 %) 1	179	48	132	62	118	91	31	65
SpareBank (100 %) SMN 1 Invest	130	-12	142	2 1	109	2 1	-3	7
Andre selskaper	3	5	-2	2	1	2	1	2
datterselskaper Sum	553	219	334	223	330	190	122	185

Avkastning finansielle investeringer Hittil i år og per kvartal

mill NOK	2021	2020	Endring	Q2 21	Q1 21	Q4 20	Q3 20	Q2 20
på Gevinst / aksjer (tap)	125	-6	130	2 3	102	-3	4	36
på Gevinst/ finansielle instrumenter (tap)	6 1	62	-45	-4	2 0	61	3 1	222
på Gevinst/ valuta (tap)	31	68	-38	1 5	1 5	3	1 1	4
på Gevinst/ aksjer/aksjederivater (tap) Markets SB1	2 8	2 1	7	8	2 0	2	5	7
finansielle instrumenter fra resultat Netto	199	145	5 5	2 4	158	3 5	32	269

Balanse

	30	30	30
	6	6	6
	21	20	19
Likvider	41	38	29
	7	3	8
	,	,	,
utlån Netto	140 4 ,	129 4 ,	121 0 ,
Aksjer	2	1	2
	0	7	2
	,	,	,
Investering i tilknyttede selskaper	7 3 ,	6 8 ,	6 4 ,
Goodwill	0	0	0
	9	9	9
	,	,	,
Øvrige aktiva	8 1 ,	13 4 ,	0 7 ,
Eiendeler	200	190	167
	4	5	3
	,	,	,
Pengemarkedsfinansiering	9	60	51
	57	0	4
	,	,	,
Innskudd	110	94	86
fra	1	3	6
kunder	,	,	,
Øvrig gjeld	8 1 ,	14 1 ,	7 7 ,
lånekapital Ansvarlig	1 8 ,	1 8 ,	2 3 ,
Egenkapital	21	19	18
hybridkapital	1	1	4
uten	,	,	,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	3 1 ,	3 1 ,	0 1 ,
Gjeld	200	190	167
egenkapital	4	5	3
og	,	,	,
utlån tillegg til Boligkreditt Næringskreditt solgt I og	47 1 ,	44 5 ,	41 7 ,

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	30.6.21	30.6.20	2020	2019	2018	2017
Egenkapitalbevisbrøk	64,0 %	64,0 %	64,0 %	64,0 %	64,0 %	64,0 %
Antall EKB (mill)	129,36	129,39	129,39	129,30	129,62	129,38
Børskurs	119,20	78,30	97,60	100,20	84,20	82,25
Børsverdi (mill kr)	15.420	10.131	12.629	12.956	10.914	10.679
Bokført EK per EKB	100,18	90,37	94,71	90,75	83,87	78,81
Resultat per EKB, majoritet	6,90	4,53	8,87	12,14	9,97	8,71
Utbytte per EKB			4,40	5,00	5,10	4,40
Pris/Inntjening	8,64	8,65	11,01	8,26	8,44	9,44
Pris/Bokført egenkapital	1,19	0,87	1,03	1,10	1,00	1,04

Bærekraft Mål og nøkkelresultater

Første steg i arbeidet med bærekraftig utvikling

Innovasjon

Skape grønn vekst og næringsutvikling gjennom samarbeid og partnerskap

Kundetilbud

Tilby produkter og tjenester som stimulerer kundenes omstilling og digitalisering

Klimafotavtrykk

Redusere klimafotavtrykket i hele verdikjeden

Kompetanse

Styrke kompetanse og rapportering på klimarisiko

Mangfold

Medvirke til mangfold og rettferdig omstilling

^↑10 % ^↓ 50 % 10 % årlig økning som kvalifiserer til grønn obligasjonsfinansiering Halvere konsernets klimafotavtrykk innen 2030 Reduksjon på 8 % per år Engasjere kunder og samarbeidspartnere i utviklingen av innovative lokalsamfunn

Tilby kompetanseprogram for kunder og ansatte

Forsterke like muligheter i arbeidsliv, hverdagsliv og næringsliv

SpareBank 1-alliansen

SpareBank 1-alliansen

Sterk posisjon nasjonalt, regionalt fokus

• SpareBank 1-alliansen består av 14 banker
• Opererer utelukkende i Norge
• Den bankgrupperingen i Norge med flest bankkontorer
• SpareBank 1-bankene er langt fremme innen digitalisering og teknologisk utvikling
• SpareBank 1-bankene er selvstendige banker i sine respektive regioner
• Markedsledere i sine viktigste regionale markedsområder
• De største bankene (~ 80% av totale aktiva) har følgende rating:

Sr. Unsec. Ratings	Moody's
SpareBank 1 SMN	A1 / P-1
SpareBank 1 SR	A1 / P-1
SpareBank 1 SNN	Aa3 / P-1
SpareBank 1 Østlandet	Aa3 / P-1