Første kvartal 2025

mai 2025

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Q1 2025 Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning på 14,0 prosent Sterk rentenetto, bred vekst og reduserte kostnader
Sesongmessig sterke resultater fra datterselskaper Både Regnskapshuset SMN og EM1 Midt-Norge har omsetningsvekst målt mot samme periode i fjor
Økte bidrag fra SpareBank 1 Gruppen mot fjorår, med særlig god utvikling fra Fremtind Forsikring
Lave tap og solid kapitalisert Diversifisert utlånsportefølje med høy kredittkvalitet, utsikter for videre vekst og god utbyttekapasitet
Det ledende finanshuset i Midt-Norge Komplett finansielt produkt- og tjenestetilbud, med tilstedeværelse, moderne digitale løsninger og inngående kunnskap om regionen som fundament

Beredt til å håndtere en verden med stor usikkerhet

Høy verdiskaping over tid

Det ledende finanshuset – både fysisk og digitalt

Fygital relasjon Ett SMN

Vi møter kunden med det beste fra to verdener; personlig rådgivning kombinert med moderne og brukervennlige digitale løsninger

Vi møter kundene med helhetlige kundereiser som inkluderer produkter, tjenester og ekspertise for å løse alle finansielle behov

Boliglånskundene velger seg til SpareBank 1

Norion næringsmegling blir del av SpareBank 1 SMN

Bedriftsmarkedet

Resultat før skatt (mill kr)

Adresseavisen, 18.februar 2025

Ny divisjon for økonomisk kriminalitet og forretningsstøtte

Skape bedre kundeopplevelser med enklere prosesser
Effektivisere med digitalisering og kunstig intelligens
Redusere risiko og tap fra økonomisk kriminalitet

Fusjonen på Sunnmøre kommer kunder, eiere og samfunn til gode

Kundetilbud og tilstedeværelse

Styrket tjenestespekter og økt utlånskapasitet
Finanshus i Ålesund, Ørsta, Volda og Sykkylven

Avkastning til eierne

Kapitallettelser med IRB
Økt egenkapitalavkastning fra ~ 9 % i SpareBank 1 Søre Sunnmøre til målsatt 13 % som del av SMN

Sparebankstiftinga Søre Sunnmøre

Utbytte til stiftelsen på vel 130 millioner i 2024
Forvaltningskapital økt fra 1,4 mrd til 2,5 mrd

Finansiell informasjon

Trond Søraas Finansdirektør

Q1 2025

14,0 % Egenkapitalavkastning

Utlånsvekst 0,2 % Privatmarked i banken 0,7 % Næringsliv i banken -0,9 %

1.004 mill Resultat etter skatt

18,1 % Ren kjernekapitaldekning

21 mill Tap på utlån og garantier Innskuddsvekst 5,2 % Privatmarked i banken 3,4 % Næringsliv i banken 5,5 %

Resultatgrad datterselskaper

Regnskapshuset SMN 21,3 % Eiendomsmegler 1 Midt-Norge 6,1 % SB1 Finans Midt-Norge 13,3 % (ROE)

Måloppfyllende på finansielle mål

Soliditet (prosent)

Kost/inntekt døtre eks. finans (prosent)

Kvartalsvekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3mnd

Kvartalsvekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3mnd

-

Resultat

Mill kr	Q1 25	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Endring fra Q4 24	Endring fra Q1 24
Rentenetto	1 321	1 372	1 355	1 310	1 336	-51	-15
Provisjonsinntekter	648	580	553	680	579	68	69
driftsinntekter Sum	969 1	953 1	908 1	990 1	915 1	17	54
Driftskostnader	859	901	810	801	789	-42	0 7
Driftsresultat før tap	1 111	1 052	1 098	1 190	1 126	59	-15
på utlån garantier Tap og	21	3 0	7 5	47	24	-9	-3
Driftsresultat etter tap	1 090	1 022	1 023	1 143	1 103	68	-12
Tilknyttede selskaper	191	227	685	148	194	-36	-3
Avkastning finansielle inv	-12	5 6	-14	5	5 7	-68	-69
Resultat før skatt	269 1	305 1	693 1	296 1	353 1	-36	-84
Skatt	262	253	252	276	273	9	-11
Virksomhet holdt for salg	-3	-1	0	-5	3	-3	-6
Overskudd	1 004	1 052	1 441	1 015	1 084	-48	-80
Egenkapitalavkastning	14 0 % ,	14 4 % ,	21 0 % ,	15 4 % ,	16 0 % ,	-0 4 % ,	-1 9 % ,

Inntekter

Provisjonsinntekter Renteinntekter og andre inntekter (mill kr)

Mill kr	Q1 25	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Endring fra Q4 24	Endring fra Q1 24
Betalingstjenester	80	107	79	91	77	-27	3
Kredittkort	13	18	18	17	18	-5	-5
Sparing og forvaltning	12	13	13	12	11	-1	0
Forsikring	71	69	67	65	63	3	8
Garantiprovisjoner	17	17	16	17	15	0	2
Eiendomsmegling	125	112	127	151	115	13	10
Regnskapstjenester	225	160	145	228	200	65	25
Øvrige provisjoner	18	16	13	19	18	1	-1
Prov.innt . Bolig/Næring . eks	560	512	479	599	517	48	44
Provisjoner Boligkreditt	84	65	71	78	5 9	19	26
Provisjoner Næringskreditt	4	3	3	4	4	1	0
provisjonsinntekter Sum	648	580	553	680	579	68	69

Kostnader

Totale kostnader per kvartal (mill kr) Kostnader per kategori

Konsernets kostnader ble redusert med 42 millioner kroner fra forrige kvartal. Bankens kostnader ble redusert med 54 millioner kroner. Fjerde kvartal inneholdt kostnader knyttet til formuesskatt og engangsbetaling av arbeidsgiveravgift
Økte kostnader i EiendomsMegler 1 Midt-Norge som følge av endret regnskapsføring av provisjonslønn
Målt mot første kvartal i 2024 er kostnadsveksten i banken på 2,0 prosent justert for forsikringsforlik i Q1 24.

Mill kr	Q1 25	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Endring fra Q4 24	Endring fra Q1 24
Personalkostnader	532	516	498	484	482	16	5 0
IT-kostnader	109	83	108	109	110	26	-1
Markedsføring	25	30	23	25	26	-6	-1
Avskrivninger	46	48	44	44	41	-2	5
Driftskost fast eiendom	16	10	14	12	13	7	3
Kjøpte tjenester	64	98	61	66	74	-34	-10
Øvrige driftskostnader	67	116	62	62	43	-49	24
driftskostnader Sum	859	901	810	801	789	-42	70

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase

Tap

Tapsutvikling (mill kr) Tap i kvartalet (mill kr)

Sterk likviditet og balansert forfallsstruktur

Diversifisert innskuddsbase, og innskuddsdekning på 59 prosent
Solide regulatoriske nøkkeltall på likviditet

Finansieringsstruktur (mrd kr) Forfallsstruktur seniorfinansiering *) (mrd kr)

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Konsernets pilar 2-krav er 1,7 prosentpoeng, hvorav 1,0 p.p. må dekkes med ren kjernekapital. SpareBank 1 SMN har et midlertidig Pilar 2-påslag på 0,7 prosent. Krav til ren kjernekapital, inkludert pilar 2 guidance, er 16,95 % frem til søknader om modellendringer er behandlet

MING – en attraktiv investering

Lønnsom, solid og med eiervennlig utbyttepolitikk

Markedsleder i Midt-Norge

Høy andel provisjonsinntekter fra døtre og produktselskaper

Store verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1 Alliansen

Godt posisjonert ved strukturendringer

Synlig og engasjert samfunnsbygger med sterk merkevare

DN, 4. mars 2025

Disclaimer

This presentation contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of SpareBank 1 SMN and/or the industry in which it operates. Forward- looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words "believes", "expects", "predicts", "intends", "projects", "plans", "estimates", "aims", "foresees", "anticipates", "targets", and similar expressions.

The forward-looking statements contained in this presentation, including assumptions, opinions and views of SpareBank 1 SMN, or cited from third party sources, are solely opinions and forecasts which are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause actual events to differ materially from any anticipated development. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SMN are but not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

SpareBank 1 SMN do not provide any assurance that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors and do not accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. SpareBank 1 SMN assumes no obligation, except as required by law, to update any forward-looking statements or to conform these forward-looking statements to our actual results.

Vedlegg

Makro i Midt-Norge

Boligmarkedet i Midt-Norge

Boligprisutvikling

Arbeidsledighet

Sesongjustert

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Brønnøysundregisteret og Eiendomsverdi

Antall konkurser Trøndelag, Møre og Romsdal

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Diversifisert innskuddsportefølje

Offentlige innskudd er ikke dekket av garantien, men er i stor grad avtalefestet

Diversifisert utlånsportefølje dominert av boliglån

Utlån fordelt på næring

per 31. mars 2025 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Næringseiendom, bygg og anlegg

Andel næringseiendom og bygg og anlegg i bedriftsmarkedsporteføljen *

* Brutto utlån til eiendomsdrift og bygg og anlegg som andel av utlån til bedriftsmarkedet. Tall for Norge fra SSB (Bankenes utlån etter næring). Tall for enkeltbanker er hentet fra noter om fordeling av utlån per bransje fra bankenes kvartalsrapporter for fjerde kvartal 2024

SpareBank 1 SMN har 78 prosent av porteføljen innen utleie, i hovedsak til varehandel, industri/lager og kontor

EAD næringseiendom brutt ned på formål

Robust boliglånsportefølje

Tapsutsatte lån

Datterselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q1 25	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Endring fra Q4 24	Endring fra Q1 24
EiendomsMegler Midt-Norge (92 %) 1 4 ,	8	-1	8	43	20	8	-12
SpareBank Regnskapshuset SMN (93 3 %) 1 ,	2 5	-3	-7	5 4	3 5	5 5	17
Finans Midt-Norge SpareBank (64 %) 1 8 ,	69	87	68	76	66	-18	3
SpareBank (100 %) 1 SMN Invest 0 ,	4	27	-12	-13	48	-23	-44
Andre selskaper	5	6	3	5	5	-1	0
datterselskaper Sum	138	117	60	165	174	21	-37

Produktselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q1 25	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Endring fra Q4 24	Endring fra Q1 24
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	5 9	99	86	1	40	-40	19
Gevinst forsikringsfusjon Fremtind/Eika			452
Boligkreditt SpareBank (23 %) 1 2 ,	24	23	3 7	3 5	3 3	0	-9
SpareBank Næringskreditt (12 %) 1 7 ,	3	4	3	3	4	-1	-1
Bank (35 %) BN 0 ,	74	68	77	73	84	6	-11
SpareBank Markets (39 9%) 1 ,	19	19	20	26	25	0	-6
Kredittbanken (15 1% ) ,	-1	-5	-3	1	-4	4	3
Betaling SpareBank (20 %) 1 9 ,	-4	-4	-1	-2	-12	1	8
SpareBank Forvaltning (21 %) 1 5 ,	14	17	13	13	10	-4	4
Andre selskaper	4	4	1	-3	13	-0	-9
tilknyttede selskaper Sum	191	226	685	148	194	-35	-3

Avkastning finansielle investeringer

Mill kr	Q1 25	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Endring fra Q4 24	Endring fra Q1 24
på Gevinst aksjer / (tap)	25	44	-1	4	42	-20	-18
på Gevinst/ fin instrumenter (tap)	-39	-47	-45	-17	-11	8	-28
på Gevinst/ (tap) valuta	-2	42	24	11	22	-44	-25
fin instrumenter fra resultat Netto	-17	40	-22	-1	54	-57	-70

Egenkapitalbevis

Nøkkeltall	Q1 2025	2024	2023	2022	2021
Egenkapitalbevisbrøk	66	66	66	64	64
	8	8	8	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
Antall	144	21	20	129	129
(mill)	17	144	144	29	39
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	182	171	141	127	149
	76	32	80	40	00
	,	,	,	,	,
Børsverdi	26	24	20	16	19
(mill	349	706	448	471	279
kr)
Bokført EK EKB per	122 57 ,	128 09 ,	120 48 ,	109 86 ,	103 48 ,
, majoritet Resultat EKB per	4 31 ,	20 10 ,	16 88 ,	12 82 ,	13 31 ,
Utbytte	-	12	12	6	50
EKB		50	00	50	7
per		,	,	,	,
Pris/Inntjening	10	8	8	9	11
	46	32	40	94	19
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 49 ,	1 34 ,	1 18 ,	1 16 ,	1 44 ,

Balanse

Mrd kr	31.3.25	31.3.24
Kontanter og fordringer på sentralbanker	2,1	2,0
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	10,3	8,1
Netto utlån til kunder	178,9	168,4
Sertifikater og obligasjoner	37,6	36,1
Derivater	6,6	7,3
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1,0	1,2
Investering i eierinteresser	10,0	9,0
Virksomhet holdt for salg	0,2	0,1
Immaterielle eiendeler	1,2	1,2
Øvrige eiendeler	3,0	2,3
Eiendeler	251,0	235,7
Innskudd fra kredittinstitusjoner	10,8	14,9
Innskudd fra og gjeld til kunder	148,2	134,4
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	35,3	31,1
Etterstilt gjeld (SNP)	13,6	12,7
Derivater	6,2	7,1
Annen gjeld	5,7	5,8
Virksomhet holdt for salg	0,0	0,0
Ansvarlig lånekapital	2,7	2,8
Egenkapital uten hybridkapital	26,7	25,1
Hybridkapital klassifisert som egenkapital	1,8	1,9
Gjeld og egenkapital	251,0	235,7