SpareBank 1 SMN

Investor Presentation • Feb 12, 2025

Fjerde kvartal 2024 Foreløpig årsregnskap

1. februar 2025

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Trond Søraas Finansdirektør

Q4 2024 Lønnsom og solid

• Egenkapitalavkastning på 14,4 % i Q4 og 16,6 % i 2024 Høye inntekter, solide bidrag fra de fleste forretningsområder og gevinst fra fusjonen mellom Fremtind og Eika forsikring
• Det ledende finanshuset i Midt-Norge Styrket markedsposisjon med nye satsinger, et innovativt finanshuskonsept og de fremste digitale løsninger til grunn
• Moderate tap og solid kapitalisert Diversifisert utlånsportefølje med god kredittkvalitet, utsikter for videre vekst og utbyttekapasitet

• Rekordhøyt utbytte

Styret foreslår utbytte på 12,50 kr per egenkapitalbevis og at det avsettes 896 millioner kr som samfunnsutbytte

Høy verdiskaping over tid

I 2024 har vi realisert effekter fra Ett SMN

Styrket markedsposisjon i alle forretningsområder *

* Markedsandeler i Midt-Norge. PM: andel av antall pant boliglån. Utvikling fra mars-desember 2024 pga. rydding i portefølje. EM1: andel av antall solgte bruktboliger, NL: andel av antall pant bedrifter, RH: andel av antall bedrifter.

Vekst fra synergi og strategiske satsinger

Vekstrater 2024

Fusjon Søre Sunnmøre

Utlånsvekst privat og næring Sunnmøre og Fjordane (mrd)

Private Banking

Netto tegning fond og forvaltning (mrd) og andel SB Forvaltning (%)

Innskudd

Vekst i innskudd fra privatmarkedet (mrd)

Rådgivning

Vekst i inntekter fra rådgivningstjenester (mill)

Verdifullt eierskap og samarbeid i SpareBank 1 Alliansen

SpareBank 1 Gruppen Resultat fra eierskap (mill)

Norges nest største finansgruppering

Sterke fagmiljø og kompetansedeling

Innovasjonskraft og stordriftsfordeler

Sterke produktselskaper

Ledende digitale løsninger

Felles kamp mot økonomisk kriminalitet

Sterk og synlig merkevare

Finanshuset er kjernen i vår lokale tilstedeværelse

Kundeopplevelser i verdensklasse 26 finanshus der kunden møter Ett SMN, med ekspertise fra bank, regnskap og eiendomsmegling

Ledende digitale løsninger fra fellesskapet i SpareBank 1

SMN er godt rustet til å møte perioder med markedsuro

MING – et robust egenkapitalbevis

Hjemmemarked med lav arbeidsledighet, moderat boligprisutvikling og bredt sammensatt næringsliv

Robust utlånsportefølje med høy andel boliglån

Konservative tapsavsetninger

Meget god soliditet

Lokal tilstedeværelse og bransjekunnskap

Is i magen gjennom 200 år

Sparebankene bidrar til stabilitet, trygghet og aktive lokalsamfunn

Med respekt for samfunnsoppdraget

Samfunnsutbytte bidrar til levende lokalmiljø Over 3 mrd kr til allmennyttige formål siste fem år

* Gjennomsnittlig andel kundeutbytte og gaver til allmennyttige formål fra årsregnskap 2022-2023, fra største norske sparebanker med kundeutbytte

MING totalavkastning inkludert utbytte 2024

Ledende i Midt-Norge blant de best presterende i Norden

41,1 %

samfunnseierskap (inkl. egenkapitalbevis eid av sparebankstiftelsene)

Norges beste mobilbank

«God og brukervennlig mobilbank som tar vare på alle» Cicero Mobilbankrapport 2024

95 % av utlån til næringsliv er scoret på ESG kriterier (engasjement > 10 mill)

332 mill

til over 2.000 samfunnsnyttige formål i 2024

375 000 daglige innlogginger

i mobilbanken

26

finanshus med komplett tjenestetilbud

800

mistenkelige transaksjoner rapportert til Økokrim i 2024

Finansiell informasjon

Trond Søraas Finansdirektør

Q4 2024

14,4 % Egenkapitalavkastning

1.052 mill Resultat etter skatt

14

18,3 % Ren kjernekapitaldekning

16,6 % Egenkapitalavkastning Utlånsvekst 5,5 % Privatmarked i banken 5,0 % Næringsliv i banken 7,5 %

4.591 mill Resultat etter skatt

Innskuddsvekst 6,0 % Privatmarked i banken 7,5 % Næringsliv i banken 10,7 %

Resultatgrad datterselskaper

176 mill Tap på utlån og garantier

Regnskapshuset SMN 9,7 % Eiendomsmegler 1 Midt-Norge 13,8 % SB1 Finans Midt-Norge 13,7 % (ROE)

Måloppfyllende på finansielle mål

Kost/inntekt morbank eks. finans (prosent)

Soliditet (prosent)

Kost/inntekt døtre eks. finans (prosent)

Høy verdiskapning over tid gir rom for rekordhøyt utbytte

12,50 kr utbytte per bevis 61 % utbytteandel 896 mill til samfunnsutbytte

Kvartalsvekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3mnd

Kvartalsvekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3mnd

-

* Utlånsmarginen for Q4 23 er korrigert for effekten av tidligere ikkeinntektsførte inntekter i forbindelse med engasjement kjøpt til underkurs.

Resultat

Mill kr	2024	2023	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Endring fra Q3 24	Endring fra Q4 23
Rentenetto	5 373	4 732	1 372	1 355	1 310	1 336	1 345	17	27
Provisjonsinntekter	2 392	2 085	580	553	680	579	498	27	82
driftsinntekter Sum	7 766	6 816	1 953	1 908	1 990	1 915	1 844	45	109
Driftskostnader	3 300	3 018	901	810	801	789	866	91	3 5
Driftsresultat før tap	4 466	3 799	1 052	1 098	1 190	1 126	978	-46	74
på utlån garantier Tap og	176	14	3 0	7 5	47	24	20	-46	10
Driftsresultat etter tap	290 4	3 785	022 1	023 1	143 1	103 1	958	-1	64
Tilknyttede selskaper	1 254	297	227	685	148	194	90	-457	137
Avkastning finansielle inv	103	402	5 6	-14	5	5 7	448	7 0	-392
før Resultat skatt	5 647	4 484	1 305	1 693	1 296	1 353	1 496	-388	-191
Skatt	1 054	904	253	252	276	273	262	1	-9
Virksomhet holdt for salg	-2	108	-1	0	-5	3	12	-1	-13
Overskudd	591 4	3 688	052 1	1 441	015 1	084 1	247 1	-390	-195
Egenkapitalavkastning	16 6 % ,	14 4 % ,	14 4 % ,	21 0 % ,	15 4 % ,	16 0 % ,	18 3 % ,	-6 6 % ,	-3 9 % ,

Inntekter

Provisjonsinntekter Renteinntekter og andre inntekter (mill kr)

Mill kr	2024	2023	Endring	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23
Betalingstjenester	354	330	24	107	79	91	77	101
Kredittkort	71	61	10	18	18	17	18	14
Sparing og forvaltning	49	43	6	13	13	12	11	11
Forsikring	263	253	10	69	67	65	63	61
Garantiprovisjoner	65	60	5	17	16	17	15	16
Eiendomsmegling	505	432	73	112	127	151	115	98
Regnskapstjenester	733	661	72	160	145	228	200	152
Øvrige provisjoner	66	76	-10	16	13	19	18	23
Prov.innt. eks. Bolig/Næring	2.106	1.770	336	512	479	599	517	475
Provisjoner Boligkreditt	272	155	117	65	71	78	5 9	19
Provisjoner Næringskreditt	14	15	-1	3	3	4	4	4
Sum provisjonsinntekter	2.392	2.084	308	580	553	680	579	498

Kostnader

Totale kostnader per kvartal (mill kr) Kostnader per kategori

• Konsernets kostnader økte med 91 millioner kroner fra forrige kvartal, hvorav 13 millioner er i datterselskapene
• Bankens kostnader økte med 78 millioner kroner, hvorav formuesskatt og økt arbeidsgiveravgift utgjør 60 millioner kroner
• Justert for økt formuesskatt og engangskostnaden knyttet til arbeidsgiveravgift er kostnadsveksten i 2024 på 4,5 prosent i banken
• Venter ytterligere reduksjon i bankens kostnadsvekst i 2025

Mill kr	2024	2023	Endring	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23
Personalkostnader	1 981	1 691	290	516	498	484	482	476
IT-kostnader	410	413	-3	83	108	109	110	132
Markedsføring	104	93	11	30	23	25	26	21
Avskrivninger	176	153	23	48	44	44	41	47
Driftskost fast eiendom	49	5 7	-8	10	14	12	13	11
Kjøpte tjenester	298	238	60	98	61	66	74	71
Fusjonskostnader	0	64	-64	0	0	0	0	18
Øvrige driftskostnader	283	309	-26	116	62	62	43	90
driftskostnader Sum	3 300	3 018	282	901	810	801	789	866

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase

Tap

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Konsernets pilar 2-krav er 1,7 prosentpoeng, hvorav 1,0 p.p. må dekkes med ren kjernekapital. SpareBank 1 SMN har et midlertidig Pilar 2-påslag på 0,7 prosent. Krav til ren kjernekapital, inkludert pilar 2 guidance, er 16,95 % frem til søknader om modellendringer er behandlet

MING – en attraktiv investering

Lønnsom, solid og med eiervennlig utbyttepolitikk

Markedsleder i Midt-Norge

Høy andel provisjonsinntekter fra døtre og produktselskaper

Store verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1 Alliansen

Godt posisjonert ved strukturendringer

Synlig og engasjert samfunnsbygger med sterk merkevare

Disclaimer

This presentation contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of SpareBank 1 SMN and/or the industry in which it operates. Forward- looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words "believes", "expects", "predicts", "intends", "projects", "plans", "estimates", "aims", "foresees", "anticipates", "targets", and similar expressions.

The forward-looking statements contained in this presentation, including assumptions, opinions and views of SpareBank 1 SMN, or cited from third party sources, are solely opinions and forecasts which are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause actual events to differ materially from any anticipated development. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SMN are but not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

SpareBank 1 SMN do not provide any assurance that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors and do not accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. SpareBank 1 SMN assumes no obligation, except as required by law, to update any forward-looking statements or to conform these forward-looking statements to our actual results.

Vedlegg

Makro i Midt-Norge

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken

Boligmarkedet i Midt-Norge

Boligprisutvikling

Arbeidsledighet

Sesongjustert

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Brønnøysundregisteret og Eiendomsverdi

Antall konkurser Trøndelag, Møre og Romsdal

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Årlig vekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3 mnd

Årlig vekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd) Innskuddsvolum (mrd)

-

Marginer mot nibor 3 mnd

-

Diversifisert innskuddsportefølje

Offentlige innskudd er ikke dekket av garantien, men er i stor grad avtalefestet

Diversifisert utlånsportefølje dominert av boliglån

Utlån fordelt på næring

per 31. desember 2024 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Næringseiendom, bygg og anlegg

Andel næringseiendom og bygg og anlegg i bedriftsmarkedsporteføljen *

* Brutto utlån til eiendomsdrift og bygg og anlegg som andel av utlån til bedriftsmarkedet. Tall for Norge fra SSB (Bankenes utlån etter næring). Tall for enkeltbanker er hentet fra noter om fordeling av utlån per bransje fra bankenes kvartalsrapporter for tredje kvartal 2024

SpareBank 1 SMN har 77 prosent av porteføljen innen utleie, i hovedsak til varehandel, industri/lager og kontor

EAD næringseiendom brutt ned på formål

Robust boliglånsportefølje

Belåningsgrad i boliglånsporteføljen Andel boliglån fordelt på LTV

Innvilget avdragsfrihet

Antall lån innvilget avdragsfrihet i privatmarkedsporteføljen

Tapsutsatte lån

Datterselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Endring fra Q3 24	Endring fra Q4 23
EiendomsMegler Midt-Norge (92 %) 1 4 ,	-1	8	43	20	-7	-9	6
SpareBank Regnskapshuset SMN (93 3 %) 1 ,	-3	-7	5 4	3 5	8	4	-11
Finans Midt-Norge SpareBank (56 %) 1 5 ,	87	68	76	66	12	19	76
SpareBank (100 %) 1 SMN Invest 0 ,	27	-12	-13	48	66	3 9	-39
Andre selskaper	6	3	5	5	4	3	3
datterselskaper Sum	117	60	165	174	8 3	57	33

Produktselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Endring fra Q3 24	Endring fra Q4 23
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	99	86	1	40	-51	13	150
Gevinst forsikringsfusjon Fremtind/Eika		452				-452
Boligkreditt SpareBank (23 %) 1 7 ,	23	3 7	3 5	3 3	3 0	-14	-7
SpareBank Næringskreditt (14 8 %) 1 ,	4	3	3	4	1	1	3
Bank (35 %) BN 0 ,	68	77	73	84	73	-9	-5
SpareBank Markets (39 9%) 1 ,	19	20	26	25	19	-1	0
Kreditt SpareBank (18 6%) 1 ,	-5	-3	1	-4	-3	-2	-1
Betaling SpareBank (21 %) 1 9 ,	-4	-1	-2	-12	-8	-3	3
SpareBank Forvaltning (21 %) 1 5 ,	17	13	13	10	12	4	5
Andre selskaper	4	1	-3	13	16	3	-12
tilknyttede selskaper Sum	226	685	148	194	90	-459	137

Avkastning finansielle investeringer

Mill kr	Q4 24	Q3 24	Q2 24	Q1 24	Q4 23	Endring fra Q3 24	Endring fra Q4 23
på Gevinst aksjer / (tap)	44	-1	4	42	472	45	-427
på Gevinst/ fin instrumenter (tap)	-47	-45	-17	-11	-41	-2	-6
på Gevinst/ valuta (tap)	42	24	11	22	27	17	15
fin instrumenter fra resultat Netto	40	-22	-1	54	458	62	-418

Egenkapitalbevis

Nøkkeltall	2024	2023	2022	2021	2020
Egenkapitalbevisbrøk	66	66	64	64	64
	8	8	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
(mill)	21	20	129	129	129
Antall	144	144	29	39	39
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	171	141	127	149	97
	32	80	40	00	60
	,	,	,	,	,
Børsverdi	24	20	16	19	12
(mill	706	448	471	279	629
kr)
Bokført EK EKB per	128 09 ,	120 48 ,	109 86 ,	103 48 ,	94 71 ,
Resultat , majoritet EKB per	20 60 ,	16 88 ,	12 82 ,	13 31 ,	8 87 ,
Utbytte	12	12	6	50	40
EKB	50	00	50	7	4
per	,	,	,	,	,
Pris/Inntjening	8	8	9	11	11
	32	40	94	19	01
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	34 1 ,	18 1 ,	16 1 ,	1 44 ,	03 1 ,

Balanse

Mrd kr	31.12.24	31.12.23
Kontanter og fordringer på sentralbanker	0,7	1,2
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	9,2	8,7
Netto utlån til kunder	179,3	169,0
Sertifikater og obligasjoner	36,7	34,2
Derivater	7,2	6,7
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1,0	1,1
Investering i eierinteresser	10,1	8,7
Virksomhet holdt for salg	0,2	0,1
Immaterielle eiendeler	1,2	1,2
Øvrige eiendeler	2,2	1,8
Eiendeler	247,7	232,7
Innskudd fra kredittinstitusjoner	13,9	13,2
Innskudd fra og gjeld til kunder	140,9	132,9
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	36,6	33,4
Etterstilt gjeld (SNP)	13,4	12,4
Derivater	6,2	7,0
Annen gjeld	3,5	3,0
Virksomhet holdt for salg	0,0	0,0
Ansvarlig lånekapital	2,7	2,2
Egenkapital uten hybridkapital	28,5	26,7
Hybridkapital klassifisert som egenkapital	2,0	1,9
Gjeld og egenkapital	247,7	232,7

Forfallsstruktur seniorfinansiering

Endelig forfall (mrd kr)

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent