SpareBank 1 SMN

Investor Presentation • Feb 8, 2024

Fjerde kvartal 2023 Foreløpig årsregnskap

1. februar 2024

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Trond Søraas Finansdirektør

Q4 2023 Lønnsom og solid

• Egenkapitalavkastning på 18,3 % i Q4 og 14,4 % i 2023 God lønnsomhet på tvers av forretningsområder. Gevinst fra nedsalg i SpareBank 1 Markets i fjerde kvartal.
• SMN styrker posisjonen som ledende finanshus Sterk satsing i utvalgte geografier og kundesegmenter. Økte markedsandeler i bank, regnskap og eiendomsmegling.

• Høy kostnadsvekst i 2023

Kostnadsbildet er preget av nye satsinger, fusjon, svindel og jubileum. Forventer normalisering av kostnadsnivået i 2024.

• Sterk lønnsomhet og soliditet gir rekordhøyt utbytte Utbytte på 12,00 kr per egenkapitalbevis for 2023. Det avsettes 860 mill til samfunnsutbytte.

Høy verdiskapning over tid

Egenkapitalavkastning (%) Utbytte per egenkapitalbevis (NOK)

Implisitt børsverdi (mrd)

Et begivenhetsrikt 2023

SB1 Markets styrkes med SB1 SR-Bank og SB1 Nord-Norge på laget Fremtind Forsikring og Eika Forsikring slår seg sammen SB1 1 Kreditt og Eika Kredittbank samler sin virksomhet SB1 Finans Midt-Norge overtar distribusjon for Sparebanken Møre

August Henter private banking team fra Danske Bank

Juni Etablerer Såkorn 1 Midt

Mai - september SMN feirer 200 år med markeringer i hele Midt-Norge

Mai Fusjon med SpareBank 1 Søre Sunnmøre

Januar Grovt underslag i SMN

Personmarked

Resultat før skatt (mill kr)

EiendomsMegler 1 Midt-Norge Privatmarked

En brikke til på plass i finanshuset

• Helhetlig konsept med produkter og løsninger for private banking og kapitalrådgivning
• Spesialistrådgivere på kompleks økonomi
• God geografisk dekning Oslo, Trondheim og Sunnmøre
• Passert 1 mrd i ny forvaltet kapital siden oppstart

Bedriftsmarked

Resultat før skatt (mill kr)

Vekst fra strategiske satsinger i 2023

25 % Økte inntekter fra rådgivningstjenester 75 % økning fra 2020

1.000 Nye kunder til Regnskapshuset Rekordsterk kunderekruttering

1,0 %

Økt markedsandel bank siden 2021 Antall pant Trøndelag, Møre og Romsdal SMN øker mest i regionen

Tverrfaglig team på plass i Oslo Første næringslivslån utbetalt

Konsernstrategien Ett SMN står fast

Strategiske prioriteringer for 2024

# 1 ambisjonen

Styrke markedsposisjonen med organisk vekst, økt rådgiverkraft og effektiv drift

• Realisere mervekst
• Ett SMN v 2.0
• Effektiv drift og kapitalbruk

Skape fremtidens bank

Utforske forretningsmuligheter, teknologi og tilpasse til endrede rammebetingelser

• Struktur
• Kunstig intelligens
• Bærekraft i forretningen

På lag med Midt-Norge

Over 2,6 mrd til samfunnsutbytte siste fem år

Sparebankstiftelsen SMN

Finansiell informasjon

18,3 % Egenkapitalavkastning

1.247 mill Resultat etter skatt

18,8 % Ren kjernekapitaldekning 14,4 % Egenkapitalavkastning Utlån 12 mnd vekst 11,9 % Privatmarked 13,1 % Næringsliv 10,4 %

3.688 mill Resultat etter skatt Innskudd 12 mnd vekst 8,9 % Privatmarked 17,6 % Næringsliv 0,1 %

14 mill Tap på utlån og garantier Resultatgrad datterselskaper

Regnskapshuset SMN 15,2 % Eiendomsmegler 1 Midt-Norge 9,3 % SB1 Finans Midt-Norge 3,8 % (ROE)

Oppdaterte finansielle mål

Rekordhøyt utbytte for 2023

Makro i Midt-Norge

Arbeidsledighet

Fra selgers til kjøpers marked

Boligprisutvikling

136 131 130 123 Q4 23 Norge Trondheim Trøndelag eks. Trh Møre og Romsdal 2015 100

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Brønnøysundregisteret og Eiendomsverdi

Antall konkurser Trøndelag, Møre og Romsdal

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Kvartalsvekst Privatmarked

Marginer mot nibor 3mnd

Kvartalsvekst Næringsliv

* Utlånsmarginen for Q4 23 er korrigert for effekten av tidligere ikkeinntektsførte inntekter i forbindelse med engasjement kjøpt til underkurs.

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase

Resultat

Mill kr	2023	2022	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22
Rentenetto	632 4	3 339	312 1	191 1	094 1	035 1	961
Provisjonsinntekter	2 084	2 042	498	484	561	541	473
driftsinntekter Sum	6 716	380 5	811 1	675 1	655 1	576 1	435 1
Driftskostnader	3 017	2 443	866	741	683	728	646
Driftsresultat før tap	3 699	2 937	945	934	972	847	789
på utlån garantier Tap og	14	-7	20	3 5	29	-71	19
Driftsresultat etter tap	3 685	2 944	925	899	943	918	770
Tilknyttede selskaper	297	442	90	-2	85	125	195
Avkastning finansielle inv	502	-61	481	99	18	-97	-33
Resultat før skatt	4 484	3 324	1 496	996	1 045	946	932
Skatt	904	718	262	278	159	206	210
Virksomhet for holdt salg	108	179	12	22	3 7	3 8	46
Overskudd	3 688	2 785	247 1	740	923	778	768
Egenkapitalavkastning	14 4 % ,	12 3 % ,	18 3 % ,	11 1 % ,	15 1 % ,	13 0 % ,	13 1 % ,

Inntekter

Provisjonsinntekter Renteinntekter og andre inntekter

Mill kr	2023	2022	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22
Betalingstjenester	330	329	101	79	77	72	91
Kredittkort	61	61	14	16	15	17	15
Sparing og forvaltning	43	40	11	10	12	10	11
Forsikring	253	236	61	67	65	61	60
Garantiprovisjoner	60	70	16	15	13	16	25
Eiendomsmegling	432	418	98	110	119	105	94
Regnskapstjenester	661	564	152	138	182	188	127
Øvrige provisjoner	76	5 1	23	20	22	11	14
Prov.innt . Bolig/Næring . eks	915 1	770 1	475	455	504	480	438
Provisjoner Boligkreditt	155	256	19	25	5 3	5 7	32
Provisjoner Næringskreditt	15	16	4	4	4	3	4
provisjonsinntekter Sum	2 084	2 042	498	484	561	541	473

Kostnader

Totale kostnader per kvartal (mill kr) Kostnader per kategori

• Fusjon og vekstinitiativer har økt kostnadene i 2023
• I tillegg kostnader ved jubileum, etterbetaling av lokalt lønnsoppgjør, formuesskatt og økt antall ansatte
• Oppkjøp i SpareBank 1 Regnskapshuset og lønnsvekst påvirker kostnadene til datterselskapene
• Forventer normalisering av kostnadsnivået i 2024

Mill kr	2023	2022	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22
Personalkostnader	1 691	1 406	476	435	383	398	333
IT-kostnader	413	355	132	93	92	95	100
Markedsføring	93	86	21	24	25	23	24
Avskrivninger	153	117	47	43	35	29	33
Driftskost fast eiendom	5 7	5 5	11	15	14	16	9
Kjøpte tjenester	238	195	71	62	5 7	49	5 3
Fusjonskostnader	64	22	18	14	18	14	22
Øvrige driftskostnader	309	208	90	6 5	9 5	104	73
driftskostnader Sum	3 017	2 443	866	741	683	728	646

21

Diversifisert utlånsportefølje dominert av boliglån

Utlån fordelt på næring

per 31. desember 2023 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Robust boliglånsportefølje

Belåningsgrad i boliglånsporteføljen Andel boliglån fordelt på LTV

Innvilget avdragsfrihet

Antall lån innvilget avdragsfrihet i privatmarkedsporteføljen

Næringseiendom, bygg og anlegg

Andel næringseiendom og bygg og anlegg i bedriftsmarkedsporteføljen *

* Brutto utlån til eiendomsdrift og bygg og anlegg som andel av utlån til bedriftsmarkedet. Tall for Norge fra SSB (Bankenes utlån etter næring), mens tall for enkeltbanker er hentet fra noter om fordeling av utlån per bransje fra bankenes kvartalsrapporter for tredje kvartal 2023

SpareBank 1 SMN har 72 prosent av porteføljen innen utleie, i hovedsak til varehandel, industri/lager og kontor

EAD næringseiendom brutt ned på formål

24

Tap

Tapsutvikling (mill kr) Tap i fjerde kvartal (mill kr)

Tapsutsatte lån

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Konsernets pilar 2-krav er 1,7 prosentpoeng, hvorav 1,0 p.p. må dekkes med ren kjernekapital. SpareBank 1 SMN har et midlertidig Pilar 2-påslag på 0,7 prosent. Krav til ren kjernekapital, inkludert pilar 2 guidance, er 16,95 % frem til søknader om modellendringer er behandlet

SpareBank 1 MING

Langsiktig lønnsomhet

effektiv drift med synergier i konsernet, solid kapitalisert og med eiervennlig utbyttepolitikk

Solid posisjon og med vekstambisjoner bærekraftig vekst i en attraktiv region, diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

Sterk merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell og lokal tilstedeværelse

Store underliggende verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1 -alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Disclaimer

This presentation contains certain forward-looking statements relating to the business, financial performance and results of SpareBank 1 SMN and/or the industry in which it operates. Forward- looking statements concern future circumstances and results and other statements that are not historical facts, sometimes identified by the words "believes", "expects", "predicts", "intends", "projects", "plans", "estimates", "aims", "foresees", "anticipates", "targets", and similar expressions.

The forward-looking statements contained in this presentation, including assumptions, opinions and views of SpareBank 1 SMN, or cited from third party sources, are solely opinions and forecasts which are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause actual events to differ materially from any anticipated development. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SMN are but not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

SpareBank 1 SMN do not provide any assurance that the assumptions underlying such forward-looking statements are free from errors and do not accept any responsibility for the future accuracy of the opinions expressed in this presentation or the actual occurrence of the forecasted developments. SpareBank 1 SMN assumes no obligation, except as required by law, to update any forward-looking statements or to conform these forward-looking statements to our actual results.

Vedlegg

Oppgradert rating til Aa3

Årlig vekst Privatmarked

Innskuddsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 6,9 %

Utlånsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3 mnd

Årlig vekst Næringsliv

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 6,8 %

Innskuddsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: - 6,8 %

Utlånsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3 mnd

* Utlånsmarginen for Q4 23 er korrigert for effekten av tidligere ikkeinntektsførte inntekter i forbindelse med engasjement kjøpt til underkurs.

Produktselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	2023	2022	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	-34	175	-51	-13	-5	3 4	128
Boligkreditt SpareBank (23 9 %) 1 ,	98	1	3 0	5	29	3 3	-1
Næringskreditt SpareBank (14 %) 1 8 ,	10	3	1	4	3	2	2
Bank (35 0 %) BN ,	257	203	73	64	8 5	62	5 4
SpareBank Markets (39 9%) 1 ,	19	0	19	0	0	0	0
Kreditt SpareBank (19 %) 1 2 ,	-13	9	-3	-3	-2	-4	-0
Betaling SpareBank (21 9 %) 1 ,	-37	13	-8	-10	-11	-8	22
Forvaltning SpareBank (21 %) 1 5 ,	3 5	3 3	12	6	8	8	5
Andre selskaper	-36	6	16	-55	5	-3	-15
tilknyttede selskaper Sum	297	443	90	-2	8 5	125	195

Datterselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	2023	2022	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22
EiendomsMegler Midt-Norge (92 %) 1 4 ,	40	5 8	-7	-1	3 1	18	-6
SpareBank Regnskapshuset SMN (93 3 %) 1 ,	108	96	8	11	45	44	20
Finans Midt-Norge SpareBank (56 %) 1 5 ,	111	192	12	3	43	5 3	5 1
SpareBank (100 %) 1 SMN Invest	69	5 2	66	3 7	-4	-31	-21
Andre selskaper	14	8	4	3	4	4	3
datterselskaper Sum	342	406	8 3	53	118	8 8	47

Avkastning finansielle investeringer

Mill kr	2023	2022	Q4 23	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22
på Gevinst aksjer / (tap)	464	13	472	17	-7	-17	-23
på Gevinst/ fin instrumenter (tap)	-96	-198	-8	47	-30	-105	-55
på Gevinst/ (tap) valuta	108	91	27	20	38	23	25
fin instrumenter fra resultat Netto	476	-94	491	8 3	1	-99	-52

Diversifisert innskuddsportefølje

Offentlige innskudd er ikke dekket av garantien, men er i stor grad avtalefestet LCR: Liquidity Coverage Ratio

Forfallsstruktur innlån

Mrd kr

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent

Egenkapitalbevis

Nøkkeltall	2023	2022	2021	2020	2019
Egenkapitalbevisbrøk	66	64	64	64	64
	8	0	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
(mill)	144	129	129	129	129
Antall	20	29	39	39	30
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	8	127	149	97	100
	141	4	0	6	2
	,	,	,	,	,
Børsverdi (mill kr)	20 448	16 471	19 279	12 629	12 956
Bokført EK EKB per	120 48 ,	109 86 ,	103 48 ,	94 71 ,	90 75 ,
, majoritet Resultat EKB per	16 88 ,	12 82 ,	13 31 ,	8 87 ,	12 14 ,
Utbytte	12	6	7	4	6
EKB	00	50	50	40	50
per	,	,	,	,	,
Pris/Inntjening	8	9	19	01	8
	40	94	11	11	26
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 18 ,	1 16 ,	1 44 ,	1 03 ,	1 10 ,

Balanse

Mrd kr	31 12 23	31 12 22
på fordringer sentralbanker Kontanter og	1 2 ,	1 2 ,
Utlån på til fordringer kredittinstitusjoner og	8 7 ,	11 7 ,
utlån Netto	169 0 ,	151 5 ,
Sertifikater obligasjoner og	34 2 ,	38 1 ,
Aksjer	1 1 ,	0 8 ,
Investering i tilknyttede selskaper	8 7 ,	8 1 ,
Goodwill	2 1 ,	0 7 ,
Øvrige aktiva	8 6 ,	11 3 ,
Eiendeler	232 7 ,	223 3 ,
kredittinstitusjoner Innskudd fra	13 2 ,	6 14 ,
Gjeld stiftet verdipapirer ved utstedelse av	45 8 ,	47 5 ,
Innskudd fra kunder	132 9 ,	122 0 ,
Øvrig gjeld	10 0 ,	11 0 ,
Virksomhet holdt for salg	0 0 ,	1 1 ,
lånekapital Ansvarlig	2 2 ,	2 1 ,
Egenkapital hybridkapital uten	26 7 ,	23 2 ,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	9 1 ,	8 1 ,
Gjeld egenkapital og	232 7 ,	223 3 ,
utlån tillegg til Boligkreditt Næringskreditt solgt I og	66 5 ,	58 6 ,

Aktiv pådriver for bærekraftig omstilling

Dobbel vesentlighetsanalyse

Ansvarlige utlån og investeringer

Rådgivning og kundetilbud

Regional omstilling i Midt-Norge

Omstilling i finanshuset

Overgangsplaner skal sikre netto null utslipp innen 2050

Det etableres overgangsplaner på bransjenivå

• Overgangsplanen fastsetter utslippsbaner og tiltak for å realisere ambisjonen om netto null utslipp innen 2050
• Planen skal bidra til en forutsigbar og organisert omstilling, og samtidig redusere våre kunders sårbarhet mot klimaendringer
• SMN har utarbeidet overgangsplaner for landbruk, husholdninger, fiskeri og næringseiendom
• SMN har signert Science Based Targets Initiative, et rammeverk for å sette vitenskapsbaserte klimamålsettinger