SpareBank 1 SMN

Investor Presentation • Nov 2, 2023

Tredje kvartal 2023

1. november 2023

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Trond Søraas Finansdirektør

Q3 2023

Sterk underliggende drift

• Egenkapitalavkastning på 13,0 % hittil i år Vekst og solide resultater på tvers av konsernets forretningsområder og kundesegmenter.
• Q3 er påvirket av sesong og ekstraordinære hendelser Korreksjon av skattekostnad og nedskrivning av verdier i SpareBank 1 Mobilitet Holding påvirker resultatet negativt. Sesongvariasjoner fra regnskapshuset, eiendomsmegling og SB1 Markets, samt underskudd fra SB1 Gruppen i kvartalet.
• Forberedt på dempet etterspørsel fremover SMN spisser vekststrategien mot geografier, prioriterte kundesegmenter og økte synergiuttak i finanshusene. Ambisjonen er å styrke markedsposisjonen.
• Solid med kapitaldekning godt over regulatoriske krav Robuste utlånsporteføljer, solid kapitaldekning og høy likviditet. Utsikter for videre vekst og god utbyttekapasitet.

Q3 2023

Resultat etter skatt 740 mill kr (617)

Egenkapitalavkastning 11,1 % (10,9)

Ren kjernekapitaldekning 19,7 % (19,2)

Utlånsvekst 1,0 % (1,7) i Q3 og 12,2 % (8,8) siste 12 mnd

Innskuddsvekst - 1,4 % (- 2,6) i Q3 og 14,7 % (9,9) siste 12 mnd

Tap på utlån 35 mill kr (22 mill)

Bokført verdi per EKB 116,39 kr (107,19) Resultat per EKB 3,28 kr (2,89)

Høy verdiskapning over tid

Egenkapitalavkastning (%) Implisitt børsverdi (mrd)

Renteøkningene begynner å bite, veksten dempes

«Nybolig- og bilsalg faller og boligprisene er under press»

«Arbeidsledigheten har begynt å stige, over hele landet»

«Kredittveksten dempes, både for husholdninger og bedrifter»

«Geopolitisk risiko har ikke blitt borte, akkurat»

De gode nyhetene:

• Inflasjonen er på vei ned
• Kjøpekraften stiger igjen
• Rentetoppen er svært nær men rentene kommer neppe raskt ned

Harald Magnus Andreassen Sjeføkonom SB1 Markets

Makro i Midt-Norge

Arbeidsledighet

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken

Fra selgers til kjøpers marked

Boligprisutvikling

141 135 133 130 Q3 -23 Norge Trondheim Trøndelag eks. Trh Møre og Romsdal 2015 100

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Brønnøysundregisteret og Eiendomsverdi

Antall konkurser Trøndelag, Møre og Romsdal

Forebyggende arbeid mot utsatte kundegrupper

Ambisjonen er økte markedsandeler Offensive grep i en tid med utfordringer og muligheter

Organisk vekst

• Oslo
• Trondheimsregionen

Fokuserte segmenter

• Private Banking
• Spareområdet

Breddesalg

• Ett SMN
• Synergi finanshus

Strukturelle initiativ

• Søre Sunnmøre
• Oppkjøp Regnskapshuset
• Fremtidige ambisjoner

Samarbeid som konkurransefortrinn

Strategien står fast – fokus på gjennomføring

Ungdomsprogram

i samarbeid med WFUNA og FN-sambandet

100 unge 18-25 år 20 nasjonaliteter 27 bærekraftige prosjekter

Jubileumskonsert til inntekt for gode formål

8.000

Utsolgt

billetter

Jubileumsseilas

med Statsraad Lehmkuhl langs norskekysten

11

Finansiell informasjon

Finansielle mål

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Kvartalsvekst Privatmarked

Utlånsvolum (mrd)

Innskuddsvolum (mrd)

Marginer mot nibor 3 mnd

Utlånsmargin Innskuddsmargin

Kvartalsvekst Næringsliv

Solide resultater på tvers av konsernet

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase

Sterke merkevarer

SpareBank 1 Gruppen Alliansesamarbeid under felles merkevare, herunder Fremtind og SB1 Forsikring

SpareBank 1 Forvaltning ODIN Forvaltning og SpareBank 1 Kapitalforvaltning

SpareBank 1 Kreditt Forbrukskreditt

SpareBank 1 Betaling Eierselskap for betalingsløsningene i Vipps

BN Bank Landsdekkende aktør innen privat- og bedriftsmarkedet

Kredittforetak SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt

Tilknyttede selskaper

BN Bank

Resultat etter skatt (mill kr)

Andre tilknyttede selskap

God underliggende drift

Mill kr	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Endring fra Q2 23	Endring fra Q3 22
Rentenetto	1 191	1 094	1 035	961	814	97	376
Provisjonsinntekter	484	561	541	473	491	-76	-7
driftsinntekter Sum	675 1	655 1	576 1	435 1	305 1	20	370
Driftskostnader	741	683	728	646	583	5 8	158
Driftsresultat før tap	934	972	847	789	722	-37	212
på utlån garantier Tap og	3 5	29	-71	19	22	6	13
Driftsresultat etter tap	899	943	918	770	700	-43	200
Tilknyttede selskaper	-2	85	125	195	108	-86	-110
Avkastning finansielle inv	99	18	-97	-33	-22	81	121
Resultat før skatt	996	045 1	946	932	785	-49	211
Skatt	278	159	206	210	179	119	99
Virksomhet for holdt salg	22	3 7	3 8	46	10	-15	12
Overskudd	740	923	778	768	617	-182	124
Egenkapitalavkastning	11 1 % ,	15 1 % ,	13 0 % ,	13 1 % ,	10 9 % ,	-3 9 % ,	0 2 % ,

Inntekter

Renteinntekter og andre inntekter Provisjonsinntekter

Provisjonsinntekter Bolig- og Næringskred. Rentenetto

Mill kr Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Endring fra Q2 23 Endring fra Q3 22 Betalingstjenester 79 77 72 91 91 2 -12 Kredittkort 16 15 17 15 15 1 0 Sparing og forvaltning 10 12 10 11 9 -1 1 Forsikring 67 65 61 60 60 2 7 Garantiprovisjoner 15 13 16 25 16 2 -1 Eiendomsmegling 110 119 105 94 105 -9 5 Regnskapstjenester 138 182 188 127 115 -44 24 Øvrige provisjoner 20 22 11 14 12 -1 8 Prov.innt. eks. Bolig/Næring 455 504 480 438 424 -48 31 Provisjoner Boligkreditt 25 5 3 5 7 32 63 -28 -37 Provisjoner Næringskreditt 4 4 3 4 4 0 -1 Sum provisjonsinntekter 484 561 541 473 491 -76 -7

Kostnader Økt pris og lønnsvekst i 2023

Totale kostnader per kvartal (mill kr)

Kostnader per kategori

• Kostnadene i morbank øker fra forrige kvartal, hovedsakelig som følge av flere årsverk og full effekt av SpareBank 1 Søre Sunnmøres kostnadsbase
• Kostnadsøkning i datterselskaper hovedsakelig som følge av oppkjøp i Regnskapshuset
• I tillegg er kvartalet påvirket av kostnader til jubileumsfeiring

Mill kr	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Endring fra Q2 23	Endring fra Q3 22
Personalkostnader	435	383	398	333	348	5 2	86
IT-kostnader	103	105	106	100	84	-2	19
Markedsføring	24	25	23	24	18	-1	6
Avskrivninger	43	35	29	33	26	8	17
Driftskost fast eiendom	15	14	16	9	17	1	-2
Kjøpte tjenester	5 1	44	38	5 3	48	7	3
Fusjonskostnader	14	18	15	22	0	-5	14
Øvrige driftskostnader	5 6	5 9	104	73	42	-3	14
driftskostnader Sum	741	683	728	646	583	58	158

Godt diversifisert utlånsportefølje dominert av boliglån

Utlån fordelt på næring

per 30. september 2023 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Robust boliglånsportefølje

Belåningsgrad i boliglånsporteføljen Andel boliglån fordelt på LTV

LTV < 70 70 - 85 % > 85%

24,2%

27,1%

4,6% 4,9%

Sep 22 Sep 23

68,0%

71,2%

Innvilget avdragsfrihet Privatmarkedsporteføljen

Antall

23

Næringseiendom, bygg og anlegg

Andel næringseiendom og bygg og anlegg i bedriftsmarkedsporteføljen *

Prosent

^* Brutto utlån til eiendomsdrift og bygg og anlegg som andel av utlån til bedriftsmarkedet. Tall for Norge fra SSB (Bankenes utlån etter næring), mens tall for enkeltbanker er hentet fra noter om fordeling av utlån per bransje fra bankenes halvårsrapporter for 2023

SpareBank 1 SMN har 70 prosent av porteføljen innen utleie, i hovedsak til varehandel, industri/lager og kontor

EAD næringseiendom brutt ned på formål

Tap

Tapsutvikling (mill kr) Tapssammensetning Q3 (mill kr)

Soliditet

SpareBank 1 SMN har et midlertidig Pilar 2-påslag på 0,7 prosent. Krav til ren kjernekapital, inkludert pilar 2 guidance, er 17,85 % frem til søknader om modellendringer er behandlet

Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel

Oppgradert rating til Aa3

SpareBank 1 MING

Langsiktig lønnsomhet

effektiv drift med synergier i konsernet, solid kapitalisert og med eiervennlig utbyttepolitikk

Solid posisjon og med vekstambisjoner bærekraftig vekst i en attraktiv region, diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

Sterk merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell og lokal tilstedeværelse

Store underliggende verdier fra eierskap i og utenfor SpareBank 1 -alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

SMNs Konjunkturbarometer for Trøndelag og Møre og Romsdal, 2023: Fortsatt negative utsikter

Årlig vekst Privatmarked

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 5,3 %

Innskuddsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 6,5 %

Utlånsvolum (mrd) Marginer mot nibor 3 mnd

Utlånsmargin Innskuddsmargin

Årlig vekst Næringsliv

Utlånsvolum (mrd)

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 5,2 %

Innskuddsvolum

12 måneders vekst ekskl. fusjon: 4,8 %

Marginer mot nibor 3 mnd

Utlånsmargin

• Innskuddsmargin
• Innskuddsmargin eks. offentlig sektor Utlån Fusjon

Produktselskaper

Mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Endring fra Q2 23	Endring fra Q3 22
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	-13	-5	3 4	128	17	-8	-30
Boligkreditt SpareBank (24 %) 1 1 ,	5	29	3 3	-1	10	-24	-5
Næringskreditt SpareBank (17 %) 1 8 ,	4	3	2	2	0	1	4
Bank (35 %) BN 0 ,	64	5 8	62	5 4	5 3	7	12
Kreditt SpareBank (19 %) 1 2 ,	-3	-2	-4	-0	3	-1	-6
Betaling SpareBank (21 %) 1 9 ,	-10	-11	-8	22	-3	1	-7
SpareBank Forvaltning (20 %) 1 9 ,	6	8	8	5	10	-2	-3
Andre selskaper	-55	5	-3	-15	18	-60	-73
tilknyttede selskaper Sum	-2	8 5	125	195	108	-86	-110

Datterselskaper

Mill kr	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Endring fra Q2 23	Endring fra Q3 22
EiendomsMegler Midt (92 %) 1 -Norge 4 ,	-1	3 1	18	-6	12	-32	-14
SpareBank Regnskapshuset (93 %) 1 SMN 3 ,	11	45	44	20	22	-33	-11
Finans Midt SpareBank (58 %) 1 -Norge 0 ,	3	43	3 5	5 1	44	-39	-40
SpareBank SMN (100 %) 1 Invest	3 7	-4	-31	-21	-30	40	67
Andre selskaper	3	4	4	3	3	-1	0
datterselskaper Sum	53	118	8 8	47	50	-65	3

Avkastning finansielle investeringer

Mill kr	Q3 23	Q2 23	Q1 23	Q4 22	Q3 22	Endring fra Q2 23	Endring fra Q3 22
på Gevinst aksjer / (tap)	17	-7	-17	-23	-67	24	83
på Gevinst/ fin instrumenter (tap)	47	-30	-105	-55	6	76	41
på Gevinst/ valuta (tap)	20	3 8	23	25	3 0	-18	-10
fin instrumenter fra resultat Netto	8 3	1	-99	-52	-30	8 3	114

Diversifisert innskuddsportefølje

Offentlige innskudd er ikke dekket av garantien, men er i stor grad avtalefestet LCR: Liquidity Coverage Ratio

Tapsutsatte lån

Utlån til kunder i trinn 3 I prosent av brutto utlån

Forfallsstruktur

Mrd kr

38

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent

Egenkapitalbevis

Nøkkeltall	30 09 2023	30 09 2022	2022	2021	2020	2019
Egenkapitalbevisbrøk	66 8 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,	64 0 % ,
Antall (mill) EKB	143 82 ,	129 29 ,	129 29 ,	129 39 ,	129 39 ,	129 30 ,
Børskurs	137 2 ,	111 4 ,	127 4 ,	149 0 ,	97 6 ,	100 2 ,
Børsverdi (mill kr)	19 732	14 402	16 471	19 279	12 629	12 956
Bokført EK EKB per	116 39 ,	107 19 ,	109 86 ,	103 48 ,	94 71 ,	90 75 ,
majoritet Resultat EKB per ,	11 14 ,	9 29 ,	12 82 ,	13 31 ,	8 87 ,	12 14 ,
Utbytte EKB per			6 50 ,	50 7 ,	40 4 ,	6 50 ,
Pris/Inntjening	9 24 ,	9 00 ,	9 94 ,	11 19 ,	11 01 ,	8 26 ,
Pris/Bokført egenkapital	1 18 ,	1 04 ,	1 16 ,	1 44 ,	1 03 ,	1 10 ,

Balanse

Mrd kr	30.9.23	30.9.22	31.12.22
Kontanter og fordringer på sentralbanker	1.2	0.3	1.2
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	13.0	16.8	11.7
Netto utlån	167.9	149.2	151.5
Sertifikater og obligasjoner	36.6	30.6	38.1
Aksjer	1.0	2.0	0.8
Investering i tilknyttede selskaper	8.1	7.7	7.9
Goodwill	1.1	0.9	0.7
Øvrige aktiva	14.7	11.6	11.3
Eiendeler	243.5	218.9	223.1
Innskudd fra kredittinstitusjoner	12.9	14.5	14.6
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	46.0	46.2	47.5
Innskudd fra kunder	138.2	120.6	122.0
Øvrig gjeld	15.0	11.8	11.0
Virksomhet holdt for salg	1.6	0.0	1.1
Ansvarlig lånekapital	2.4	2.1	2.1
Egenkapital uten hybridkapital	26.0	22.6	23.0
Hybridkapital klassifisert som egenkapital	1.5	1.2	1.8
Gjeld og egenkapital	243.5	218.9	223.1

Aktiv pådriver for bærekraftig omstilling

Dobbel vesentlighetsanalyse

Ansvarlige utlån og investeringer

Rådgivning og kundetilbud

Regional omstilling i Midt-Norge

Omstilling i finanshuset

Overgangsplaner skal sikre netto null utslipp innen 2050

Det etableres overgangsplaner på bransjenivå

• Overgangsplanen fastsetter utslippsbaner og tiltak for å realisere ambisjonen om netto null utslipp innen 2050
• Planen skal bidra til en forutsigbar og organisert omstilling, og samtidig redusere våre kunders sårbarhet mot klimaendringer
• SMN har utarbeidet overgangsplaner for landbruk, husholdninger, fiskeri og næringseiendom
• SMN har signert Science Based Targets Initiative, et rammeverk for å sette vitenskapsbaserte klimamålsettinger

43