SpareBank 1 SMN

Investor Presentation • May 6, 2022

Første kvartal 2022

1. mai 2022

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Trond Søraas Finansdirektør

Q1 2022

God lønnsomhet i urolig marked

• Pandemi etterfulgt av krig i Europa - usikkerhet i global vekst som følge av energi- og råvaremarkedene som er ute av balanse, høy inflasjon og økt internasjonalt rentenivå - men norsk økonomi ser fortsatt solid ut
• Godt Q1 resultat - høy aktivitet i norsk økonomi etter pandemien. SMN leverer god vekst i både antall nye kunder, utlån og breddesalget
• Styringsrenten økt til 0,75 i mars - SMN har satt opp rentene på boliglån med effekt fra mai, men økte markedsrenter svekker utlånsmarginen i Q1
• Svake resultater fra forsikringsvirksomheten i SB1 Gruppen, god avkastning fra finansielle eiendeler og stabil kostnadsutvikling i konsernet
• Lave tap og robust utlånsportefølje, med bedring av utsiktene i offshore
• SMN styrker posisjonen som det ledende finanshuset i regionen

Resultat etter skatt 698 mill kr (768)

Egenkapitalavkastning 12,5 % (14,8)

Ren kjernekapitaldekning 18,3 % (18,0)

Utlånsvekst 2,4 % (1,4) i Q1 og 7,9 % (8,5) siste 12 mnd

Innskuddsvekst 2,5 % (5,0) i Q1 og 11,4% (16,2) siste 12 mnd

Tap på utlån 0 mill kr (59 mill)

Bokført verdi per EKB 99,55 kr (96,70) Resultat per EKB 3,20 kr (3,40)

SMN er vant til å håndtere kriser

Pandemi etterfulgt av krig i Europa

SMN etablerer beredskap - men opprettholder normal bankdrift og ambisiøse vekstplaner innenfor alle forretningsområder

Task force med erfarne kredittrådgivere som utveksler informasjon og får økte fullmakter ved behov

Midtnorsk økonomi fortsatt robust

Økt aktivitet innenfor olje, gass og havvind gir bedring for offshore Normalisering av konkurser

Bransjeindikator

Antall konkurser i Trøndelag, Møre og Romsdal

• Økt antall konkurser i Q122 bærer bud om at en normalisering er på vei
• Flest konkurser innenfor bygg og anlegg og tjenesteytende næringer i Q122
• SMN sin konkursandel er på 10,2 % siste 12 mnd

Kilde: Bransjeindikator SMN 1. halvår 2022

Boligmarkedet er i endring

Redusert tilbud i boligmarkedet

• Historisk lavt antall brukte boliger for salg i Midt-Norge i første kvartal
• Etterspørselen har avtatt noe ved utgangen av Q1, drevet av økte renter og levekostnader, men tilbudsunderskudd gjør at objekter fortsatt selges raskt og til rekordhøye priser
• Usikkerhet i utsiktene fremover forventer et mer moderat boligmarked

Økte boligpriser

Styrket posisjon i bedriftsmarkedet

Bedriftskunder

Resultat før skatt (mill kr)

Regnskapshuset SMN økt organisk vekst – mange nye kunder kombinert med redusert avgang 11.247 11.509 Q421 Q122 +2,3% Markedsandel Antall kunder 25 % Markedsandel antall bedrifter i

Næringsliv i banken

historisk høy markedsandel blant nyetablerte foretak og markedsvinner i regionen

Høy aktivitet og godt salg i personmarkedet

Personkunder

Resultat før skatt (mill kr)

EM1 PM

med gledelig utvikling i nysalget

Bredt produktspekter og viktige resultatbidrag fra tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper

Resultat etter skatt (mill kr)

Sterke merkevarer

SpareBank 1 Gruppen Alliansesamarbeid med produkter under felles merkevare, herunder Fremtind og SB1 Forsikring

SpareBank 1 Forvaltning ODIN Forvaltning SpareBank 1 Kapitalforvaltning

SpareBank 1 Kreditt

SpareBank 1 Betaling SpareBank 1 sitt eierselskap for betalingsløsningene i Vipps

BN Bank Landsdekkende aktør innen privat- og bedriftsmarkedet

Kredittforetak SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt

SpareBank 1 SMNs strategiske prioriteringer

Med SpareBank 1 Utvikling i ryggen skal SpareBank1 bankene ta posisjonen bankene som utvikler de beste digitale løsningene. Og det beste beviset er mobilbanken

Posisjonsundersøkelsen konkluderer med at SpareBank1 allerede har landets beste digitalbank, men at det er for dårlig kjent i markedet – den er SpareBank1s ukjente superkraft

Kilde: Kantar Posisjonsundersøkelsen juni 2021. Resultatene er indeksert ift. bankenes hovedbankandeler, slik at en score på 100 tilsvarer et resultat helt likt hovedbankandelen.

Bærekraft i Q1

Storbank i ryggen

« Ved å gå først inn i Klimafondet håper vi i SpareBank 1 SMN å være med å vise vei, og få med oss mange andre bedrifter både i Midt-Norge og nasjonalt. Se det gjerne som en utfordring! » Konsernsjef Jan-Frode Janson

Samfunnsutbyttet investeres i

fellesskap – idrett og friluftsliv – kunst og kultur – innovasjon og verdiskapning – bærekraft

Aktiviteter i Q122

Rekordstor utdeling av talentstipendet

Anerkjennelse av 40 unge, midt-norske talenter innen kultur, idrett og næringsliv

Skaper varme møteplasser i 100 nabolag

Utdeling av gapahuker, benker og blomsterkasser

Sammen for det ukrainske folk Støtteordning for å bidra til integrering av flyktninger i Midt-Norge

Med hjerte for lokalsamfunnet

Hvert år bidrar samfunnsutbyttet til formål som skal gjøre Midt-Norge bedre og mer bærekraftig

SpareBank 1 SMN (MING) en attraktiv investering

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor Sparebank 1 alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Finansiell informasjon

Første kvartal 2022

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Utlån

Totale utlån på 200 mrd kr, vekst på 7,9 prosent siste 12 måneder

Markedsvekst boliglån 5,0 prosent (K2) siste 12 måneder (februar 22)

God vekst i lån til personmarkedet og næringslivskunder i hele markedsområdet

Utlånsvekst PM 7,7 % (CAGR)

31.3.18 31.3.19 31.3.20 31.3.21 31.3.22

68%

PM

Marginer utlån

Styringsrenten opp til 0,75 i mars 22

Renteendringer på boliglån fra medio november 21, februar 22 og mai 22

Økt NIBOR fra andre halvår 21 har svekket marginene

Norges Bank har signalisert ytterligere renteøkninger fremover

Utlånsmarginer mot 3 mnd NIBOR

PM NL

1,79 1,65 1,64 1,63 1,60 1,50 1,49 1,99 1,87 1,73 1,59 1,73 1,57 2,71 2,73 2,75 2,73 2,69 2,56 2,53 2,52 3,10 2,68 2,80 2,38 1,40 2,39 2,85 1,25 1,63 2,69 2,64 2,60 1,04

Q118 Q318 Q219 Q218 Q418 Q119 Q319 Q419 Q320 Q420 Q121 Q321 Q120 Q220 Q421 Q221 Q122

Innskudd

Innskuddsvekst PM 9,2 % (CAGR)

God innskuddsvekst fra både privat- og næringslivskunder.

Høy vekst i innskudd fra næringsliv både fra offentlige kunder og privat næringsliv.

Innskuddsdekning 57 prosent (55 prosent)

Andel innskudd PM og NL

Innskuddsvekst NL 11,7 % (CAGR)

Marginer innskudd

Økt NIBOR har styrket marginene på innskudd

Innskuddsrenten til personkunder og næringsliv satt opp etter at Norges Bank økte styringsrenten

Innskuddsmarginer mot 3 mnd NIBOR

Robust inntektsplattform

Netto renteinntekter og andre inntekter Provisjonsinntekter

mill kr	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21	Q1 21
Betalingstjenester	60	72	61	56	49
Kredittkort	6 1	1 4	1 4	3 1	1 4
Sparing forvaltning og	9	1 3	1 7	1 4	1 5
Forsikring	57	55	54	53	52
Garantiprovisjoner	8 1	2 2	3 1	1 4	1 4
Eiendomsmegling	94	100	107	131	103
Regnskapstjenester	156	114	114	154	148
Verdipapirtjenester	124	158	110	182	275
Øvrige provisjoner	1 4	1 7	7	1 4	5
innt Bolig/Næring . eks Prov	549	565	497	631	675
Provisjoner Boligkreditt	84	102	123	113	112
Provisjoner Næringskreditt	4	3	3	4	4
provisjonsinntekter Sum	637	671	623	748	790

Kostnader

kvartal 22 som i fjerde kvartal 21

SpareBank 1 Markets har lavere kostnader med et tilsvarende normalisert inntektsnivå. Stabile kostnader i øvrige datterselskaper

I banken har kostnadene økt. Sammenlignet med første kvartal i 2021 er det i hovedsak økte kostnader til

• Teknologiutvikling
• Anti hvitvask
• Kunderettet aktivitet

I tillegg har en del kostnader i 2022 kommet tidligere på året enn tilsvarende i 2021.

Kostnader på samme nivå i første Totale kostnader per kvartal (mill kr)

Reduserte tap

Null i tap i første kvartal 2022

Forbedring i offshoreporteføljen. Ikke tap fra offshore siste 12 mnd, og vesentlig reduksjon på andre nedskrivinger

Porteføljen i liten grad påvirket av etterdønninger av pandemien eller av krigen i Ukraina

Lavt antall konkurser i Midt-Norge i 2021 og så langt i 2022. Antall konkurser i 2021 var ned 21 prosent sammenlignet med 2020 og 41 prosent lavere enn i 2019

Tapsutvikling (mill kr)

Tapssammensetning (mill kr)

Robust utlånsportefølje

Utlån per 31.3.22 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Porteføljen har høy andel boliglån, og næringslivsporteføljen speiler midt-norsk næringsliv

Utlånsporteføljen er i liten grad påvirket av usikkerhet knyttet til pandemi og krig i Europa

Nytt mål ren kjerne kapitaldekning 17,2 prosent

Med virkning fra 30. april 2022 har SpareBank 1 SMN mottatt nytt pilar 2 -krav

Satsen på 1,9 prosent er uendret, men i tillegg må banken ha 0,7 prosent i midlertidig pilar 2 -krav frem til søknad om justering av IRB -modeller er behandlet

Finanstilsynet besluttet at SpareBank 1 SMN skal ha en pilar 2 guidance på 1,25 prosent over samlede kapitalkrav

Konsernet legger til grunn full motsyklisk buffer i sin kapitalplanlegging, og har et revidert langsiktig mål om ren kjernekapitaldekning på minst 17,2 prosent

I forbindelse med innføring av CRD V / CRR 2 utvides SMB rabatten fra 30. juni 2022. Estimert effekt av dette er styrking av ren kjernekapitaldekning med 0,4 prosentpoeng

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitalandel

God likviditet og finansiering

Krigen i Ukraina har skapt økt usikkerhet, og gitt store svingninger i finansmarkedene.

Kredittpåslagene er noe høyere enn før krigen brøt ut. Banken har god likviditet og markedene for bankens finansieringsinstrumenter fungerer tilfredsstillende

Banken følger en konservativ likviditetsstrategi. LCR er 155 prosent per 31. mars 2022 (190 prosent)

Banken har god diversifisering mellom ulike finansieringskilder og -produkter. SpareBank 1 Boligkreditt og Næringskreditt er viktigste finansieringskilder og lån på 53 milliarder kroner (48 milliarder) er solgt til kredittforetakene per 31. mars 2022

Det er i første kvartal utstedt senior fem års obligasjonsfinansiering på 2,8 milliarder kroner og MREL finansiering på 0,5 milliarder kroner

SpareBank 1 SMN hadde per 31. mars 2022 4,0 milliarder kroner i etterstilt senior gjeld (MREL). SpareBank1 SMN vil tilfredsstille kravene til MREL innen utgangen av 2023

Forfallsstruktur per 31. mars 2021 (mrd kr)

Mål

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge og blant de best presterende i Norden

Lønnsom Egenkapitalavkastning 12 %

12 %

17,2 %

< 2 %

↓ 50 %

Solid

Ren kjernekapitaldekning 17,2 % Utdelingsgrad på om lag 50 %

Effektiv

Årlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet

Ansvarlig

Halvere konsernets klimafotavtrykk innen 2030 Reduksjon på 8 % per år

SpareBank 1 SMN

Konsernsjef Jan-Frode Janson Tel +47 909 75 183 E-post jan-frode.janson@smn.n

Finansdirektør Trond Søraas Tel +47 922 36 803 E-post trond.soraas@smn.no

SpareBank 1 SMN Tel +47 915 07 300

www.smn.no

Vedlegg

Resultat

Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21	Q1 21
758	723	707	698	668
637	671	623	748	790
395 1	394 1	330 1	1 445	459 1
762	765	698	735	796
632	629	633	711	663
0	32	31	39	9 5
632	597	601	672	604
62	186	179	212	128
173	33	69	9 5	161
868	816	849	942	893
169	112	175	191	131
-1	0	1	4	6
698	703	675	755	768
12 5 % ,	12 7 % ,	12 4 % ,	14 3 % ,	14 8 % ,

Provisjonsinntekter

mill kr	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21	Q1 21
Betalingstjenester	60	72	61	56	49
Kredittkort	6 1	1 4	1 4	3 1	1 4
Sparing forvaltning og	9	3 1	1 7	1 4	1 5
Forsikring	57	55	54	53	52
Garantiprovisjoner	8 1	2 2	3 1	1 4	1 4
Eiendomsmegling	94	100	107	131	103
Regnskapstjenester	156	114	114	154	148
Verdipapirtjenester	124	158	110	182	275
Øvrige provisjoner	1 4	1 7	7	1 4	5
innt Bolig/Næring eks Prov	549	565	497	631	675
Provisjoner Boligkreditt	84	102	123	113	112
Provisjoner Næringskreditt	4	3	3	4	4
provisjonsinntekter Sum	637	671	623	748	790

Produktselskaper

Resultatandel etter skatt

mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21	Q1 21
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	1 3	173	83	148	67
Boligkreditt SpareBank (20 9 %) 1 ,	-5	-2	1 1	3	4
Næringskreditt SpareBank (12 %) 8 1 ,	0	0	-1	4	3
Bank (35 %) BN 0 ,	49	42	40	42	40
SpareBank Kreditt (19 %) 1 2 ,	3	2	1 0	1	0
Betaling SpareBank (21 %) 1 5 ,	-5	-9	0	-5	-1
Forvaltning SpareBank (19 9%) 1 ,	8	2 1	3 1	8	0
Andre selskaper	-1	-32	-2	1 1	1 4
tilknyttede selskaper Sum	62	186	179	212	128

Datterselskaper

Resultat før skatt

mill eierandel i kr (SMNs parentes)	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21	Q1 21
EiendomsMegler Midt (87 %) 1 -Norge	1 4	1	8	41	2 1
SpareBank Regnskapshuset (89 %) 1 SMN	2 3	3	2 1	33	2 7
Finans Midt SpareBank (56 %) 1 -Norge 5 ,	47	45	35	63	55
SpareBank Markets (67 %) 1	39	51	2 3	62	118
SpareBank SMN (100 %) 1 Invest	132	-4	61	2 1	109
Andre selskaper	1	0	1	2	1
datterselskaper Sum	257	97	149	223	330

Avkastning finansielle investeringer

mill kr	Q1 22	Q4 21	Q3 21	Q2 21	Q1 21
på Gevinst aksjer / (tap)	137	1 5	36	2 3	102
på Gevinst/ finansielle instrumenter (tap)	-10	-9	1 4	-4	2 0
på Gevinst/ (tap) valuta	7	2 4	1 6	1 5	1 5
på Gevinst/ aksjer/aksjederivater Markets (tap) SB1	37	1	2	8	2 0
finansielle instrumenter fra resultat Netto	172	32	68	42	158

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	31 3 22	2021	2020	2019	2018
Egenkapitalbevisbrøk	64	64	64	64	64
	0	0	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
(mill)	129	129	129	129	129
Antall	39	39	39	30	62
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	141	149	97	100	84
	20	00	60	20	20
	,	,	,	,	,
Børsverdi	18	19	12	12	10
(mill	270	279	629	956	914
kr)
Bokført EK EKB per	99 55 ,	103 48 ,	94 71 ,	90 75 ,	83 87 ,
majoritet Resultat EKB per ,	3 20 ,	13 31 ,	8 87 ,	12 14 ,	9 97 ,
Utbytte		7	4	6	5
EKB		50	40	50	10
per		,	,	,	,
Pris/Inntjening	11	11	11	8	8
	05	19	01	26	44
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 42 ,	1 44 ,	1 03 ,	1 10 ,	1 00 ,

Endring i rentenetto

Endring fra Q421 til Q122

renteinntekter Netto Q1 22	758
renteinntekter Q4 21 Netto	723
Endring	35
slik: Fremkommer
Utlånsgebyrer	10
Utlånsvolum	5
Innskuddsvolum	0
Utlånsmargin	-45
Innskuddsmargin	59
Forrentning egenkapital	23
Finansiering likviditetsbeholdning og	-17
Datterselskaper	-1
Endring	35

Endring fra Q1 2021 til Q1 2022

renteinntekter Q1 22 Netto	758
renteinntekter Netto Q1 21	668
Endring	89
slik: Fremkommer
Utlånsgebyrer	14
Utlånsvolum	52
Innskuddsvolum	-1
Utlånsmargin	-154
Innskuddsmargin	118
Forrentning egenkapital	35
Finansiering likviditetsbeholdning og	12
Datterselskaper	14
Endring	89

Balanse

mrd kr	31 3 22	31 3 21	31 3 20
Likvider	42	40	35
	7	4	5
	,	,	,
utlån Netto	145 8 ,	135 9 ,	126 1 ,
Aksjer	2	2	1
	6	1	4
	,	,	,
Investering i tilknyttede selskaper	7 5 ,	7 4 ,	6 7 ,
Goodwill	0	0	0
	9	9	9
	,	,	,
Øvrige aktiva	6 7 ,	2 7 ,	6 14 ,
Eiendeler	207	193	185
	0	8	2
	,	,	,
Pengemarkedsfinansiering	56	59	62
	6	4	5
	,	,	,
fra	114	102	88
Innskudd	1	4	2
kunder	,	,	,
Øvrig gjeld	12 2 ,	8 5 ,	12 9 ,
lånekapital Ansvarlig	1 8 ,	1 8 ,	2 1 ,
Egenkapital	21	20	18
hybridkapital	2	5	3
uten	,	,	,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	1 3 ,	1 3 ,	1 3 ,
Gjeld	207	193	185
egenkapital	0	8	2
og	,	,	,
utlån tillegg til Boligkreditt Næringskreditt solgt I og	52 9 ,	47 9 ,	43 5 ,

Offshore service utgjør en stadig mindre del av total eksponering

					Sum
Fordeling	EAD	Utlån	Trinn 3	Trinn 1/2	nedskrivning	Andel EAD av
risiko Lav	483	655		1	1 1 ,	0 2 % ,
Middels risiko	1 536	1 094		105	105	6 8 % ,
risiko Høy	488	471		53	53	10 8 % ,
. med nedskrivninger/mislighold Eng	670 1	406 1	373		373	22 % 4 ,
	178 4	3 626	373	159	532	12 7 % ,

Tapsutsatte lån

Utlån til kunder i trinn 3

Tapsutsatte lån øker fra 2021 som følge av ny misligholdsdefinisjon.

Stabile tall siste kvartaler

Utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning i prosent

SpareBank 1-alliansen

SpareBank 1-alliansen

Sterk posisjon nasjonalt, regionalt fokus

• SpareBank 1-alliansen består av 15 banker
• Opererer utelukkende i Norge
• Den bankgrupperingen i Norge med flest bankkontorer
• SpareBank 1-bankene er langt fremme innen digitalisering og teknologisk utvikling
• SpareBank 1-bankene er selvstendige banker i sine respektive regioner
• Markedsledere i sine regionale markedsområder
• De største bankene (~ 80% av totale aktiva) har følgende rating:

Sr. Unsec. Ratings	Moody's
SpareBank 1 SMN	A1 / P-1
SpareBank 1 SR	A1 / P-1
SpareBank 1 SNN	Aa3 / P-1
SpareBank 1 Østlandet	Aa3 / P-1