SpareBank 1 SMN

Investor Presentation • Feb 5, 2020

4. kvartal 2019 Foreløpig årsregnskap 2019

5. februar 2020

Jan-Frode Janson, konsernsjef Kjell Fordal, finansdirektør

Godt resultat i 2019

Overskudd

2.563 mill kroner (2.090)

Egenkapitalavkastning

13,7 % (12,2)

Ren kjernekapitaldekning 17,2 % (14,6)

Resultat kjernevirksomhet før tap 2.179 mill kr (1.956) Tap 299 mill kr (263)

Egenkapitalavkastning uten gevinst Fremtind 11,2 %

Leverage ratio 7,5 % (7,4)

Utlånsvekst PM 6,4 % (9,6) NL 1,1 % (4,2) Innskuddsvekst 6,6 % (5,4)

Foreslått utbytte 6,50 kr (5,10) Bokført verdi per EKB 90,75 kr (83,87) Resultat per EKB 12,14 kr (9,97)

Stabil lønnsomhet på økt egenkapital, målsatt ROE på 12 % siden 2012

Regnskapshuset med sterk vekst, god lønnsomhet og stor strategisk verdi

Omsetning i mill kr Driftsresultat i mill kr

Eies av SpareBank 1 SMN (88,7 %), SpareBank 1 Søre Sunnmøre (4,6 %), SpareBank 1 Gudbrandsdal (4,6 %) og SpareBank 1 Lom og Skjåk (2,1 %)

God utvikling for SpareBank 1 Markets, særlig innen investment banking

IPO	IPO June 2019	IPO June 2019	IPO October 2018	IPO June 2018	IPO March 2018	IPO November 2017	IPO October 2017
	NOK 506,000,000	NOK 362,000,000	NOK 542,000,000	USD 225,000,000	NOK 1,400,000,000	NOK 750,000,000	NOK 400,000,000
ECM (Listed)	Private placement January 2020 USD 25,000,000	Private placement January 2020 NOK 846,000,000	Private placement November 2019 NOK 100,000,000	Private placement November 2019 NOK 717,000,000	Private placement November 2019 NOK 107,000,000	Private placement October 2019 NOK 225,000,000	Private placement May 2019 NOK 324,000,000
ECM (Not listed)	Private placement December 2019 NOK 600,000,000	Private placement June 2019 NOK 230,000,000	Private placement June 2019 NOK 102,000,000	Private placement May 2019 NOK 150,000,000	Private placement February 2019 NOK 150,000,000	Block sale of shares February 2019 NOK 180,000,000	Private placement October 2018 NOK 100,000,000
M&A	Stake acquisition in Scatec Solar December 2019 NOK 754,000,000	Merger with Hafslund E-CO September 2019 NOK	Asset and cash swap for 16% own shares July 2019 SEK 14,500,000,000	Acquisition of Oslo Børs VPS June 2019 NOK 6,790,000,000	M&A and project finance of 1.5 TWh wind portfolio January 2019 Undisclosed	Stake acquisition in Scatec Solar November 2018 NOK 700,000,000	Merger of non-life insurance September 2018 NOK 19,750,000,000
DCM	Secured bond November 2019 USD 120,000,000	100,000,000,000 Secured bond November 2019 SEK 500,000,000	Unsecured bond November 2019 NOK 300,000,000	Unsecured bond August 2019 NOK 800,000,000	Unsecured bond May 2019 USD 400,000,000	Ekornes QM Holding AS Secured bond March 2019 NOK 2,000,000,000	Tap issue March 2019 USD 100,000,000
IG	Unsecured bonds January 2020 NOK 1,500,000,000	Unsecured bond December 2019 NOK 363,000,000	Unsecured bond November 2019 NOK 250,000,000	Covered bonds November 2019 NOK 300,000,000	Unsecured bond October 2019 NOK 343,000,000	Secured bond September 2019 NOK 275,000,000	Unsecured bond August 2019 NOK 200,000,000
							5

1. kvartal 2019

Hendelser i 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 Oppkjøp av DeBank (nå Spire Finans) I 2019 sto vi opp for folkehelsa og fikk folk opp av sofaen Signerer FNs prinsipper for ansvarlig bankdrift Etablerer Fremtind i samarbeid med DNB Jan-Frode Janson tiltrer som konsernsjef for SpareBank 1 SMN Oppkjøp av regnskapsvirksomhet i Stjørdal og Steinkjer Inngår treårig avtale med LO Selger av BN Bolig Utsteder den første grønne obligasjonen i euromarkedet Lanserer grønt boliglån Astrid Undheim ansatt som konserndirektør for teknologi og utvikling

1. kvartal 2019

Næringslivet i Midt-Norge er diversifisert og solid

Norske banker er tilpasningsdyktige til endrede rammebetingelser

Totalavkastning i % - utvalgte banker siste 15 år *

* Kursstigning fra 31.12.2004 justert for utbytte

Finansielle ambisjoner

Lønnsom

Egenkapitalavkastning 12 %

16,9 %

< 2 %

1. kvartal 2019 9

Solid

Ren kjernekapitaldekning 16,9 % Utdelingsgrad på om lag 50 %

Strategi 2020-2023

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge, og blant de best presterende i Norden

Effektiv

Årlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet

Fem strategiske prioriteringer for 2020-2023

• Styrket kundetilbud og distribusjon
• Forenkling og effektivisering
• •Attraktive arbeidsplasser
• Sikre relevans
• •Nye digitale løsninger
• •Nye inntektsstrømmer
• Effektivisering
• Samarbeid som konkurransefortrinn
• •Vekst
• Bærekraftig utvikling
• Redusere risiko
• Realisere forretningsmuligheter
• Regionens utvikling og verdiskaping
• Stolthet og engasjement
• Styrket posisjon

Norges mest komplette finanshus

Diversifisert inntektsplattform med ytterligere potensial for økt inntjening

Resultat før skatt

Privatmarked 1.270 mill kr (1.206)

Næringsliv 765 mill kr (744)

SpareBank 1 Finans Midt-Norge 150 mill kr (149)

SpareBank 1 Regnskapshuset SMN 108 mill kr (71)

EiendomsMegler 1 Midt-Norge 32 mill kr (18)

SpareBank 1 Markets 43 mill kr (15)

Vi styrker laget

Astrid Undheim (39) har master- og doktorgrad i kommunikasjonsteknologi fra NTNU

Hun har hele karrieren jobbet med forskning, og kommer til banken fra stillingen som Vice President Analytics and Artificial Intelligence i Telenor.

1. kvartal 2019

Sterk økning i andel digitale salg siste to år

• Andel digitalt salg passerte 50 prosent i 2019
• Nær en dobling på to år
• Positiv utvikling på både lån, sparing og forsikring

Utviklingskraft og underliggende verdier i felleseide selskaper

Leverandør og «hub» til andre sparebanker

Syndikering av engasjement

Engrosbanktjenester

Produkter og tjenester

Struktur

	EM1	Regnskap	Finans	Markets	Engros- bank	Syndi- kering	Annet
SpareBank 1 BV			X	X	X
SpareBank 1 Gudbrandsdal		X	X	X	X
SpareBank 1 Hallingdal Valdres			x	X	X
SpareBank 1 Lom og Skjåk		x	×	×	X
SpareBank 1 Modum			X	×	X
SpareBank 1 Nord-Norge				×		X
SpareBank 1 Nordvest	X		×	×	×	X
SpareBank 1 Ringerike Hadeland				x	X
SpareBank 1 SR-Bank				(X)		X
SpareBank 1 Søre Sunnmøre	X	x	X	x	X	X
SpareBank 1 Telemark			X	X	X
SpareBank 1 Østfold Akershus			X	X	X
SpareBank 1 Østlandet				×		X
Sparebanken Møre						X
Sparebanken Sogn og Fjordane			X			X
Helgeland Sparebank						X

Tilpasning og utvikling basert på bærekraftperspektiv

Samfunnsengasjement som konkurransefortrinn

Kraftig økning i utdelingen av samfunnsutbytte

1. kvartal 2019

Hvorfor investere i SpareBank 1 SMN (MING)

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og god vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

4 Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor SpareBank 1-alliansen

5 Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Finansiell informasjon

Kjell Fordal, finansdirektør

Lønnsom og solid over tid

Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Utbytte per egenkapitalbevis

Lønnsom og solid over tid

Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Resultatutvikling

NOK mill	2019	2018	Endring	Q4 19	Q3 19	Q2 19	Q1 19	Q4 18
Rentenetto	2.687	2.403	284	697	678	664	649	644
Provisjonsinntekter	2.290	2.177	113	579	554	606	551	543
Sum driftsinntekter	4.976	4.580	397	1.276	1.232	1.271	1.200	1.187
Driftskostnader	2.797	2.624	174	720	673	701	704	701
Driftsresultat før tap	2.179	1.956	223	556	559	570	496	486
Tap på utlån og garantier	299	263	36	103	71	59	67	67
Driftsresultat etter tap	1.880	1.693	187	453	487	511	428	418
Tilknyttede selskaper	419	416	3	8	85	231	95	130
Gevinst Fremtind	460		460				460
Avkastning finansielle inv.	322	341	-19	9	36	105	172	-35
Resultat før skatt	3.081	2.450	631	469	609	848	695	513
Skatt	518	509	8	123	121	165	109	104
Virksomhet holdt for salg	0	149	-149	0	0	0	0	-8
Overskudd	2.563	2.090	474	346	488	683	586	401
Egenkapitalavkastning	13,7 %	12,2 %		7,1 %	10,2 %	14,9 %	23,3 %	9,0 %

SpareBank 1 SMN skal være kostnadseffektiv også som konsern

Kostnader / Inntekter Lønnsomme og lite kapitalkrevende døtre

• Datterselskapene krever lite egenkapital sammenlignet med konsernets øvrige virksomheter
• I sine respektive bransjer er de kostnadseffektive
• Men utfordrer kostnads-/ inntektsforholdet i konsernet

Sterk markedsposisjon på finansielle tjenester i Midt-Norge

Markedsandeler

Utlånsvekst 4,7 % siste 12 måneder

Utlånsvekst PM 8,7 % (CAGR)

Utlånsvekst NL 3,0 % (CAGR)

Høy boliglånsvekst

• Markedsveksten i utlån til bolig var om lag 5,2 prosent (K2) siste 12 måneder
• Boliglånsveksten økte fra andre kvartal etter et svakt første kvartal
• Andelen lån til personkunder økt fra 61 til 69 prosent siste fire år

Utlånsfordeling

Utlånsutvikling PM

Utlån og vekst i prosent per kvartal

Vekst i mrd kroner per kvartal

• PM-veksten i banken har vært svært høy en lang periode
• Lav vekst i første kvartal som følge av skarpere konkurranse
• Veksten økte fra andre kvartal 2019. En betydelig del av veksten i fjerde kvartal er fra LO-tilknyttede kunder

Utlånsmarginer

Økende markedsrenter utfordrer marginene

• Nibor økt med om lag 80 basispunkter i 2019 etter Norges Banks økninger i styringsrenten
• Fire renteøkninger på boliglån gjennomført siden Q4 2018, sist med virkning fra 7. november 2019

Marginer er kunderente avregnet mot 3 måneders Nibor

Innskuddsvekst 6,6 % siste 12 måneder

Innskuddsvekst PM 5,6 % (CAGR)

Innskuddsvekst NL 8,4 % (CAGR)

God innskuddsvekst

• Stabilt god innskuddsvekst fra både privatkunder og næringslivskunder i 2019
• Innskuddsdekning 68 prosent (67 prosent), inklusiv lån solgt til Boligkreditt og Næringskreditt 51 prosent (50 prosent)
• Av innskudd fra næringsliv kommer 25 prosent fra offentlig sektor

Innskuddsfordeling

Innskuddsmarginer

Marginer innskudd PM og NL

• Økt Nibor i 2018 og 2019 har styrket marginene

Q4 15 Q2 16 Q4 16 Q2 17 Q4 17 Q2 18 Q4 18 Q2 19 Q419

Marginer er kunderente avregnet mot 3 måneders nibor

Endring rentenetto

Endring	284
Netto renteinntekter 2018	2.403
Netto renteinntekter 2019	2.687

Fremkommer slik:

Endring	284
Datterselskaper	56
Finansiering og likviditetsbeholdning	60
Forrentning egenkapital	81
Innskuddsmargin	177
Utlånsmargin	-218
Innskuddsvolum	7
Utlånsvolum	111
Utlånsgebyrer	9

Endring 2018 - 2019 Vekst og økt innskuddsmargin styrker rentenettoen

• Økt volum på utlån styrker rentenettoen
• Økt Nibor har svekket marginen på boliglån og styrket innskuddsmarginene
• Fire renteøkninger på boliglån gjennomført fra fjerde kvartal 2018, siste endring fra 7. november 2019
• Økt rente på egenkapitalen styrker rentenettoen

Robust inntektsplattform og økte provisjonsinntekter

Netto renteinntekter og andre inntekter Andre inntekter 2018 og 2019

mill kr	2019	2018	Endring
Betalingstjenester	233	208	25
Kredittkort	59	60	0
forvaltning Sparing og	100	102	-2
Forsikring	183	174	9
Garantiprovisjoner	51	60	-8
Eiendomsmegling	390	369	21
Regnskapstjenester	473	411	62
Verdipapirtjenester	386	350	36
Øvrige provisjoner	49	78	-29
Prov innt . eks Bolig/Næring	1 925	1 811	113 9 ,
Provisjoner Boligkreditt	349	350	-1
Provisjoner Næringskreditt	16	16	0
Sum provisjonsinntekter	2 290	2 177	113

• Robust inntektsplattform

• Bred og diversifisert produktportefølje i forretningsområdene

• kvartal 2019

Kostnadsvekst både i datterselskaper og i banken

Kostnader 2018 og 2019

Kostnadsvekst i datterselskapene

• Oppkjøp i SpareBank 1 Regnskapshuset SMN
• Styrket satsing i SpareBank 1 Markets
• Oppkjøp av DeBank (nå Spire Finans)
• Skal befeste og utvikle den sterke posisjonen til datterselskapene

Kostnadsvekst i morbanken

• Nye selvbetjeningsløsninger og CRM-system
• Regulatoriske krav gir behov for økt kapasitet og kompetanse
• Anti-hvitvasking har høy prioritet og har krevd ressurser

Tap er hovedsakelig knyttet til offshore

Tapsutvikling per kvartal, mill kroner Fordeling tap 2019

Tap på utlån utgjorde 0,18 % (0,17 %) av brutto utlån i 2019

Lavt betalingsmislighold med 0,26 prosent av brutto utlån Noe økt mislighold på privatkunder i 2019

Per kvartal siste to år

Høy andel boliglån på 69 prosent og veldiversifisert næringslivsportefølje Totale utlån 168 mrd kr

Andel av totale utlån og vekst i kroner siste 12 måneder

Balanse

	31	31	31
	12	12	12
	19	18	17
Likvider	26	26	27
	0	3	3
	,	,	,
utlån Netto	125 3 ,	119 7 ,	111 0 ,
Aksjer	3	1	1
	0	9	8
	,	,	,
Investering i tilknyttede selskaper	6 5 ,	6 1 ,	6 4 ,
Goodwill	0	0	0
	9	9	8
	,	,	,
Øvrige aktiva	5 1 ,	5 8 ,	6 0 ,
Eiendeler	166	160	153
	7	7	3
	,	,	,
Pengemarkedsfinansiering	51	53	51
	9	5	8
	,	,	,
Innskudd	85	80	76
fra	9	6	5
kunder	,	,	,
Øvrig gjeld	6 4 ,	5 7 ,	3 5 ,
lånekapital Ansvarlig	2 1 ,	2 3 ,	2 2 ,
Egenkapital	19	17	16
hybridkapital	1	6	5
uten	,	,	,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	1 3 ,	1 0 ,	1 0 ,
Gjeld	166	160	153
egenkapital	7	7	3
og	,	,	,
utlån tillegg solgt til Boligkreditt Næringskreditt I og	41 5 ,	39 8 ,	36 7 ,

Kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning uten overgangsregler (Basel III)

Uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio)

Sterk utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

1. kvartal 2019

SpareBank 1 SMN 7467 TRONDHEIM

Konsernsjef Jan-Frode Janson

Tel +47 909 75 183 E-mail jan-frode.janson@smn.no

Finansdirektør Kjell Fordal

Tel +47 905 41 672 E-mail kjell.fordal@smn.no

Sentralbord

Tel +47 915 07 300

Internettadresser:

SMN hjemmeside og nettbank www.smn.no Egenkapitalbevis generelt www.grunnfondsbevis.no

Finanskalenderen 2020

1
	1

4. kvartal	6. februar 2020
1. kvartal	7. mai 2020
2. kvartal	11. august 2020
3. kvartal	30. oktober 2020

1. kvartal 2019 41

Vedlegg

Norges største egenkapitalbevisbank

Finanshus med bredt produktspekter

Privatkunder 226 000

Næringslivskunder 15 000

Utlån 168 mrd

Markedsleder i regionen Eier i SpareBank 1-alliansen

Historie gjennom snart 200 år Sterke finansielle resultater over tid

• 1823 Etablert
• Sparebanken Midt-Norge 1985
• Notert på Oslo Børs 1994
• SpareBank 1-alliansen 1996
• Kjøp av Romsdals Fellesbank 2005
• Kjøp av BN Bank/Sunnmøre 2009

Utflating av boligpriser Lav arbeidsledighet

Boligprisutvikling 2005 – 2019 Månedstall - desember 2018 og desember 2019

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken (NAV)

Sterk inntektsvekst, flere kunder og økt volum

241 2014 2019 216 +12%

Sterkere kundevekst enn befolknings og bedriftsvekst (Sum PM og BM kunder)

Sterkere utlånsvekst enn kredittveksten

Styrker inntektene på en diversifisert plattform

Endring rentenetto

Endring
Netto renteinntekter forrige kvartal	678
Netto renteinntekter dette kvartal	697

Fremkommer slik:

Endring	19
Finansiering og likviditetsbeholdning	17
Innskuddsmargin	15
Utlånsmargin	-23
Innskuddsvolum	1
Utlånsvolum	12
Utlånsgebyrer	-2

Endring 3. kvartal 2019 – 4. kvartal 2019 Vekst og økt innskuddsmargin styrker rentenettoen

• Økt volum på utlån styrker rentenettoen
• Økt Nibor fra tredje til fjerde kvartal har svekket marginen på boliglån og styrket innskuddsmarginene

Bankdriften effektivisert siden 2014, men bemanningen har økt i 2019

Årsverk i banken

• Etter en lengre periode med nedgang i årsverk økte bemanningen i 2019
• Det er rekruttert nye medarbeidere særlig innenfor digital utvikling og kontrolloppgaver
• Både distribusjon og interne prosesser er effektivisert, samtidig har banken betydelig flere kunder og økt forretningsvolum

Datterselskaper

Resultat før skatt

NOK mill (SMNs eierandel i parentes)	2019	2018	Endring	Q4 19	Q3 19	Q2 19	Q1 19	Q4 18
EiendomsMegler 1 Midt-Norge (87 %)	31	18	14	0	0	31	0	-19
BN Bolig (datterselskap av EM1)	-30	-41	10	-7	-7	-8	-9	-10
SpareBank 1 Regnskapshuset SMN (89 %)	108	71	38	27	20	41	21	14
SpareBank 1 Finans Midt-Norge (61 %)	150	149	1	35	41	35	40	42
SpareBank 1 Markets (67 %)	43	15	28	4	11	26	2	-6
SpareBank 1 SMN Invest (100 %)	48	8	40	4	-3	21	26	-20
SpareBank1 SMN Spire Finans (100 %)	-20	0	-20	-6	-5	-3	-5
Andre selskaper	16	6	10	4	3	4	5	-1
Sum datterselskaper	347	225	121	62	59	147	79	1

Resultatene er selskapenes totalresultat

Produktselskaper i SpareBank 1-alliansen

Resultatandel etter skatt

NOK mill (SMNs eierandel i parentes)	2019	2018	Endring	Q4 19	Q3 19	Q2 19	Q1 19	Q4 18
SpareBank 1 Gruppen (19 5 %) ,	252	289	-37	-12	40	186	38	99
Gevinst Fremtind	460		460	0			460
SpareBank Boligkreditt (20 %) 1 9 ,	26	-7	33	0	3	8	14	-9
SpareBank Næringskreditt (31 %) 1 0 ,	21	15	6	6	5	2	8	4
BN Bank (35 0 %) ,	113	97	16	28	33	27	24	24
SpareBank 1 Kredittkort (17 3 %) ,	13	23	-10	0	5	5	3	6
SpareBank 1 Betaling (19 5 %) ,	3	-12	15	-5	-2	-2	12	-3
Andre selskaper	-3	-1	-2	-5	-4	5	0	-1
tilknyttede selskaper Sum	883	402	481	12	81	231	560	120

Avkastning finansielle investeringer

NOK mill	2019	2018	Endring	Q4 19	Q3 19	Q2 19	Q1 19	Q4 18
Gevinst/(tap) aksjer	120	96	24	11	1	23	84	-48
Gevinst/(tap) sertifikater obligasjoner og	-20	-77	56	-42	-26	15	32	5
Gevinst/(tap) finansielle derivater	132	187	-55	40	29	40	23	-5
Gevinst/(tap) finansielle knyttet til sikringsbokføring instrumenter	-9	-4	-6	-8	4	-1	-4	1
Gevinst/(tap) øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi	9	10	-1	-2	4	-4	10	-13
Gevinst/(tap) valuta	22	63	-40	-10	10	14	9	16
på Gevinst/(tap) aksjer aksjederivater SpareBank1 Markets i og	54	58	-5	17	13	8	15	7
Netto resultat fra finansielle instrumenter	307	335	-26	7	35	95	169	-37

Inklusive resultat virksomhet holdt for salg

Offshore utgjør kun 2,5 prosent av samlet eksponering 13,5 prosent av offshoreporteføljen er nedskrevet

2,5 % Offshore utgjør en liten andel av samlet kredittrisiko (andel EAD) PSV 1.691 38 % AHTS 230 5 % Standby 114 3 % Subsea 1.880 42 % Seismikk 442 10 % Annet 102 2 % Subsea og PSV største segmenter (EAD MNOK) Offshore : 2,5 % av EAD Subsea og PSV størst (EAD mill kr)

				Ind	IFRS 9		Andel av
	mill kr	EAD	Utlån	nedskr	nedskr	nedskr Sum	EAD
7 %	risiko Lav	305	193	0	1	0 6 ,	0 2 % ,
% 45	Middels risiko	2 013	1 701	0	87	87	% 4 3 ,
15 %	risiko Høy	681	439	0	27	27	4 0 % ,
33 %	/ . med nedskrivninger mislighold Eng	459 1	148 1	487	0	487	33 % 4 ,
100 %	Totalt	4 459	3 482	487	115	602	13 5 % ,

Kapitalkravet falt med 12 % i Q4

Fjerning av Basel 1-gulvet forklarer nesten hele endringen

• Fjerning av Basel I-gulv gir betydelig positiv effekt. Tilsvarende gjør innføring av SMBrabatt
• Risikovekter for IRB-PM er økende
• Operasjonell risiko er økt som følge av Finanstilsynets krav om at kapitalkravet skal justeres i Q4 og ikke i Q1

Konsernets rene kjernekapitaldekning 17,2 %

• Fjerning av gulvet løfter ren kjernekapitaldekning med 2 %
• Effekten av SMB-rabatten på 2,7 mrd tilsvarer rundt 0,4 %, og er fordelt på IRB samt standardmetode
• Ellers ingen vesentlige endringer
• Endring EK påvirkes av utstedelse av fondsobligasjon

Nøkkeltall

	31	31	31
	12	12	12
	19	18	17
Ren kjernekapitalandel	17 2 % ,	14 6 % ,	14 6 % ,
Kjernekapitalandel	19	16	16
	3	3	6
	%	%	%
	,	,	,
Kapitaldekning	21	18	18
	6	5	6
	%	%	%
	,	,	,
Leverage ratio	7 5 % ,	7 4 % ,	7 2 % ,
Utlå nsvekst (inkl Boligkreditt Næringskreditt) og	4 7 % ,	7 8 % ,	8 2 % ,
Innskuddsvekst	6	5	13
	6	4	9
	%	%	%
	,	,	,
Innskuddsdekning	68	67	68
	%	%	%
utlå PM-andel n	69 %	67 %	66 %
Kostnader / inntekter	45 %	49 %	47 %
Egenkapitalavkastning	13	12	11
	7	2	5
	%	%	%
	,	,	,
utlå Tap i % av n	0 18 % ,	0 17 % ,	0 24 % ,

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	2019	2018	2017	2016	2015
Egenkapitalbevisbrøk	64	64	64	64	64
	0	0	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
Antall	129	129	38	129	129
(mill)	30	62	129	64	43
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	100	84	82	64	50
	20	20	25	75	50
	,	,	,	,	,
Børsverdi	12	10	10	8	6
(mill	956	914	679	407	556
kr)
Bokført EK EKB per	90 75 ,	83 87 ,	78 81 ,	73 35 ,	67 39 ,
Resultat EKB majoritet per ,	12 14 ,	9 97 ,	8 71 ,	93 7 ,	6 96 ,
Utbytte	6	5	4	3	2
EKB	50	10	40	00	25
per	,	,	,	,	,
Pris/Inntjening	8	8	9	8	7
	26	44	44	17	26
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	1 10 ,	1 00 ,	1 04 ,	88 0 ,	0 75 ,

1. kvartal 2019

Avtale med LO gir ny vekst

• Treårig avtale mellom LO og SpareBank 1 SMN og SpareBank 1 Østlandet som prefererte samarbeidsbanker
• LO er Norges største fagorganisasjon med nesten en million medlemmer totalt, og om lag 175 000 medlemmer i bankens nedslagsfelt
• SpareBank 1 SMN har siden avtaleinngåelsen lyktes godt med å rekruttere nye kunder i LO segmentet, og dette innebærer i stor grad hele kundeforhold

Styrket innsats for å bekjempe hvitvasking

• SpareBank 1 SMN jobber målrettet med AML, og har i 2019 gjort tilpasninger til den nye hvitvaskingsloven
• Det er lagt ned et betydelig arbeid i oppdatering av legitimasjon og kundeinformasjon i hele kundeporteføljen
• I overkant av 50 medarbeidere har i løpet av 2019 vært dedikert til oppgaver knyttet til bankens arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering

Viktige virkemidler for å ta en enda tydeligere posisjon i regionen hos familien og i småbedriftene

SpareBank 1-alliansen Sterk posisjon nasjonalt, regionalt fokus

• SpareBank 1-alliansen består av 14 banker

• Opererer utelukkende i Norge. Den bankgrupperingen i Norge med flest bankkontorer med om lag 350 kontorer
• SpareBank 1-bankene er langt fremme innen digitalisering og teknologisk utvikling
• SpareBank 1-bankene er selvstendige banker i sine respektive regioner
• Markedsledere i sine viktigste regionale markedsområder
• De største bankene (~ 80% av totale aktiva) har følgende rating:

Sr. Unsec. Ratings	Fitch	Moody's
SpareBank 1 SMN	A- / F2	A1 / P-1
SpareBank 1 SR	A- / F2	A1 / P-1
SpareBank 1 SNN	A / F1	A1 / P-1
SpareBank 1 East	n/a	A1 / P-1

Spare Bank 1-alliansen