SpareBank 1 SMN

Earnings Release • Oct 30, 2020

Per tredje kvartal 2020 Tredje kvartal 2020

29. oktober 2020

Jan-Frode Janson, konsernsjef Nelly Maske, konserndirektør Privatmarked Kjell Fordal, finansdirektør Vegard Helland, konserndirektør Næringsliv

Utlånsvekst på 9,8 mrd siste år Innskudd har økt med 5,2 mrd

EM1 Midt-Norge har solgt 344 flere boliger enn på samme tid i fjor

Utlånsvekst på 4,3 mrd siste år Sterk vekst i leasing til SMB

Økte inntekter i Regnskapshuset (6,4 %) og Markets (13,1 %) siste år

Et styrket SMN

Som regionens ledende finanshus har SMN vist samfunnsansvar i en krevende tid. Vi er til stede for folk, bedrifter og lokalsamfunn - også i krisetider. Nå som markedet normaliseres høster vi verdien av nære kunderelasjoner og en sterk markedsposisjon.

Vekst i alle forretningsområder, og en rekordhøy andel av salget skjer digitalt. Inntektene har økt med 4,9 % fra i fjor, mens kostnadsveksten er begrenset til 1,4 %.

Høye tap også i Q3, hovedsakelig fra offshore og reiseliv. SMN er solid kapitalisert, i finansiell posisjon til videre vekst og har god utbyttekapasitet.

God progresjon i retning av de finansielle målene. Ett SMN implementerer nå tiltak som skal gi kundeorientert og forenklet distribusjon, økt digitalisering og mer effektiv drift av konsernet.

Strukturelle endringer

• Fusjon mellom SpareBank 1 Finans Midt-Norge og SpareBank 1 SMN Spire Finans
• Avvikling av SpareBank 1 SMN Invest

Resultat per tredje kvartal 2020

Overskudd

1.528 mill kroner (2.217)

Egenkapitalavkastning

10,4 % (16,0)

Ren kjernekapitaldekning

17,6 % (15,1)

Driftsresultat før finans og tap 1.779 mill kr (1.625) Tap 709 mill kr (198)

Gevinst Forsikring 340 mill kr (460)

Uvektet kjernekapital 7,1 % (7,4)

Utlånsvekst PM 8,7 % (5,8) NL 8,1 % (2,8) Innskuddsvekst 14,0 % (7,9)

Bokført verdi per EKB 92,73 kr (89,36) Resultat per EKB 6,88 kr (10,54)

Per tredje kvartal 2020 3

Finansielle mål

Lønnsom

Egenkapitalavkastning 12 %

15,4 %

< 2 %

Per tredje kvartal 2020 4

Solid

Ren kjernekapitaldekning 15,4 % Utdelingsgrad på om lag 50 %

Strategi 2020-2023

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge, og blant de best presterende i Norden

Effektiv

Årlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet. Sikter mot lavere kostnadsvekst enn 2 % i 2020

SpareBank 1 SMNs strategiske prioriteringer

• Styrket kundetilbud og distribusjon
• Forenkling og effektivisering

• •Attraktive arbeidsplasser

• Sikre relevans

• •Nye digitale løsninger
• •Nye inntektsstrømmer

• Effektivisering

• Samarbeid som konkurransefortrinn

• •Vekst

• Bærekraftig utvikling

• Redusere risiko

• Realisere forretningsmuligheter

• Regionens utvikling og verdiskaping

• Stolthet og engasjement
• Styrket posisjon

Bredden gjør SMN robust og utgjør en stadig viktigere del av konsernet

Bedriftsmarked

Fremtind sikter mot posisjon # 1

Markedsposisjon

Bankassuranse i Norge

Personforsikring

26,6 % markedsandel

Landbasert skadeforsikring

15,0 % markedsandel

Risikoprodukter totalt

16,6 % markedsandel

Norges mest populære betalingsapp

85% markedsandel september 2020

(basert på transaksjoner)

Netto transaksjonsinntekter: +94%

(Sammenlignet med september 2019)

Netto transaksjonsinntekter: +145 %

(Sammenlignet med september 2019)

på nett vennebetaling

Antall transaksjoner i september: 16,7 millioner

+23% fra september 2019

8

Bærekraft er et strategisk fundament i SMN

Ambisjonen er å integrere bærekraft i alle deler av forretningen God og stigende ESG-rating – og høyere ambisjoner

«SpareBank 1 SMNs overall ESG-related disclosure follows best practice, signaling strong accountability to investors and the public.

The company's ESG-related issues are overseen by the executive team, suggesting that these are integrated in the core business strategy»

9

SpareBank 1 SMN (MING) en attraktiv investering – også i en usikker verden

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og god vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

4 Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor SpareBank 1-alliansen

5 Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

Ett SMN

Nelly Maske, konserndirektør Privatmarked

# 1 i regionen og blant de beste i Norden

2

3

4

Styrke markedsposisjon

Ett SMN skal styrke markedsposisjonen og tydeliggjøre et helhetlig og slagkraftig konsern – for kunder, ansatte og eiere

Økte inntekter

Økte inntekter gjennom flere nye kunder og økt produktdekning på de kundene vi har

Utvikle nye finansielle tjenester

Økte synergier

Konsernets kunder får et bedre og bredere kundetilbud

Reduserte kostnader

Reduserte kostnader gjennom effektiv distribusjon, færre kontor og effektive støttefunksjoner. Totalt 100 færre årsverk og reduserte drifts- og IT-kostnader

Ny organisering gir bemanningsreduksjon på 100 årsverk

Ett SMN har identifisert tiltak som skal gi resultatforbedring på 400 mill kr før skatt. Om lag halvparten av dette er fra reduserte kostnader

Effektiv distribusjon og felles støttemiljø i konsernet. Bemanningsreduksjon på 100 årsverk

• Kontorer og direktebetjent kanal tilpasses ny distribusjon og høye vekstambisjoner
• Felles fag- og støttemiljø i konsernet skal levere tjenester med høy kvalitet og effektivitet
• Felles satsing på forretningsutvikling, digital utvikling og anvendelse av data og analyse i konsernet, for bedre kundeopplevelse og mersalg

13

Ny og effektiv distribusjonsmodell

• Forsterket skifte i digital atferd, med nedgang i kontorbesøk og økt bruk av digitale løsninger
• SMN styrker digital og direktebetjent kanal med kompetanse og kapasitet for effektiv betjening av privat- og småbedriftssegmentet. Utvikling av nye kundeløsninger
• Sterk lokal tilstedeværelse står fortsatt sentralt - det etableres 17 finanssentre med sterke kompetansemiljø og komplette tjenestetilbud samlet på ett sted
• 6 mindre kontor legges ned

Nye kundetilbud og mer forretning sammen

Ett SMN skal styrke markedsposisjonen som et helhetlig og slagkraftig konsern for både kunder, ansatte og eiere

Mer forretning og økte inntekter

• Videreutvikling og distribusjon av konsernets produkter og tjenester på tvers av forretningsområder
• Tilpasset kundeløfte for økt lojalitet
• Analytisk innsikt i salg og oppfølging av kunder – for kunderekruttering, mersalg, redusert avgang og bedre prisoppnåelse

Per tredje kvartal 2020

Bedriftsløftet er vår felles ambisjon om å gjøre SpareBank 1-bankene kjent som de beste bankene for småog mellomstore bedrifter i Norge

15

Finansiell informasjon

Kjell Fordal, Finansdirektør

Resultat tredje kvartal 2020

519 mill kroner (488)

Egenkapitalavkastning

10,5 % (10,2)

Ren kjernekapitaldekning

17,6 % (15,1)

Driftsresultat før finans og tap 648 mill kr (559) Overskudd Tap 231 mill kr (71)

Utlånsvekst PM 2,2 % (1,5) NL 3,0 % (0,2)

Innskuddsvekst PM -1,1 % (-2,4), NL 2,9% (-4,1)

Resultat per EKB 2,35 kr (2,30)

Per tredje kvartal 2020

Godt resultat i tredje kvartal og styrket soliditet

Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Sterk inntektsvekst, moderat kostnadsvekst

Driftsinntekter Driftskostnader

Normalisert bankmarked i en unormal tid

Privatmarked Næringsliv

• Sterk vekst over tid, LO-avtalen gir økte markedsandeler
• Koronapandemien gir utslag i redusert forbruk og derav høy innskuddsvekst

• Gjennomgående lav risiko og lave tap i porteføljen

• Diversifisert portefølje med hovedtyngden av kunder fra næringslivet i Trøndelag og Møre og Romsdal

• Økt vekst i 2020, hovedsakelig i SMB-segmentet
• God underliggende drift, men høye tap på offshore og nedjusterte markedsutsikter preger resultatet

God utvikling innenfor regnskap og meglertjenester styrker konsernets posisjon i privat- og bedriftsmarkedet

• Regnskapshus i vekst som følge av oppkjøp og organisk vekst
• God inntektsutvikling i bransje lite påvirket av covid-19

• Konsoliderer og digitaliserer regnskapsbransjen

• Markedsleder i Trøndelag og Møre og Romsdal

• Høy aktivitet og godt salg i en tradisjonelt rolig sesong, godt hjulpet av rekordlav boliglånsrente
• Bidrar til vekst i bankens privatmarkedsportefølje

Per tredje kvartal 2020 21

Vekst i leasing og høy aktivitet i kapitalmarkedet

• Solid markedsposisjon innenfor leasing til bedriftsmarkedet og billån til privatkunder. Nytt produkt; fakturakjøp til SMB

• Sterk inntektsvekst innenfor både næringsliv og privatmarked som følge av nysalg og god marginutvikling

• Tilbyr et komplett spekter av kapitalmarkedstjenester

• Høy aktivitet innenfor de fleste forretningsområdene har gitt sterk inntekts- og resultatutvikling hittil i år

Per tredje kvartal 2020 22

Utlånsvekst 8,5 % siste 12 måneder

Utlånsvekst PM 8,8 % (CAGR)

Utlånsvekst NL 5,0 % (CAGR)

God utlånsvekst

• Markedsveksten i utlån til bolig var om lag 4,6 prosent (K2) siste 12 måneder (august 2020)
• Høy boliglånsvekst, særlig innenfor LO-segmentet
• Økt utlånsvekst til små og mellomstore bedrifter
• Andelen lån til personkunder økt fra 61 til 68 prosent siste fire år

Utlånsfordeling

Økte utlånsmarginer i første halvår 2020

• Styringsrenten ned til 0 i juni, og fall i NIBOR i 2020 med 150 punkter har styrket marginene i 2020
• To rentenedsettelser på boliglån gjennomført i andre kvartal 2020.
• I tredje kvartal mer balanse mellom renter på utlån og NIBOR, og normalisering av marginene

Marginer er kunderente avregnet mot 3 måneders Nibor

Innskuddsvekst 14,0 % siste 12 måneder

Innskuddsvekst PM 8,1 % (CAGR)

Innskuddsvekst NL 10,6 % (CAGR)

God innskuddsvekst

• God innskuddsvekst fra både privatkunder og næringslivskunder. Redusert privat forbruk fra andre kvartal 2020 har gitt økte innskudd fra privatkunder
• Innskuddsdekning 71 prosent (67 prosent), inklusiv lån solgt til Boligkreditt og Næringskreditt 53 prosent (51 prosent)
• Av innskudd fra næringsliv kommer 23 prosent fra offentlig sektor

Innskuddsfordeling

Innskuddsmarginer

Marginer innskudd PM og NL

Q3 16 Q1 17 Q3 17 Q1 18 Q3 18 Q1 19 Q319 Q120 Q320

• Betydelig fall i NIBOR i 2020 har svekket marginene
• Rentenedsettelser også på innskuddsprodukter
• Gjennomføres senere enn rentenedsettelsene på utlån, siste rentenedsettelse innskudd fra 12. juli 2020
• Marginer i tredje kvartal gir et tilnærmet riktig uttrykk for nivået målt mot NIBOR med dagens produktprising

Robust inntektsplattform og økte provisjonsinntekter

mill kr	2020	2019	Endring	Q3 20	Q2 20	Q1 20	Q4 19	Q3 19
Betalingstjenester	163	167	-4	54	51	59	65	65
Kredittkort	45	44	1	15	15	16	15	15
Sparing forvaltning og	77	69	8	27	28	22	31	23
Forsikring	144	136	8	49	48	47	47	47
Garantiprovisjoner	42	37	5	14	15	13	15	12
Eiendomsmegling	300	298	2	111	105	83	93	99
Regnskapstjenester	395	371	24	105	141	148	102	92
Verdipapirtjenester	332	285	47	122	129	81	101	97
Øvrige provisjoner	36	33	3	9	17	10	16	10
innt . eks Bolig/Næring Prov	533 1	440 1	94	506	548	479	485	460
Boligkreditt Provisjoner	272	259	13	128	57	88	90	90
Provisjoner Næringskreditt	9	12	-3	4	2	4	4	4
Sum provisjonsinntekter	815 1	1 711	104	638	607	570	579	554

• Robust inntektsplattform

• Bred og diversifisert produktportefølje i forretningsområdene

Sterk utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

God tilgang på kapitalmarkedsfinansiering Forfallsstruktur per 30. september 2020 (mrd kr)

Kommentarer

• Boligkreditt er en vesentlig finansieringskilde, lån på samlet 44 mrd. kroner solgt per 30. september 2020
• Samlede forfall neste 2 år 19,5 mrd. kroner:
• 3,8 mrd i 2020
• 8,5 mrd i 2021
• 7,2 mrd i Q1, Q2 og Q3 2022
• LCR 140 % per 30. september 2020
• MREL (minstekrav ansvarlige forpliktelser) innført fra 2019. Banken vil oppfylle MREL-kravet innen januar 2024 (ny frist) innenfor rammen av ordinære forfall
• SpareBank 1 SMN emitterte 1 mrd kr i etterstilt senior gjeld (MREL) i september 2020

Kredittkvalitet

Vegard Helland, konserndirektør Næringsliv

Utflating av boligpriser

Betydelig nedgang i ledighet siden mars 2020

Boligprisutvikling 2005 – 3. kvartal 2020 Månedstall – sept. 2019, mar. 2020 og sept. 2020

Kilder: SSB for boligpriser og Arbeidsledighet fra NAV

Kilde: Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken (NAV), månedstall

Bransjeindikator: endret forbruksmønster som følge av koronapandemien har bedret situasjonen for varehandel og landbruk

Robust utlånsportefølje med 68 % av utlån til lønnstakere. Oljerelaterte næringer og reiseliv er særlig utsatte bransjer

Totale utlån 179 mrd NOK

Offshore utgjør en liten andel av samlet eksponering (2,4 prosent) 18,9 prosent av offshore porteføljen er nedskrevet

Annet Subsea og PSV største segmenter

			Nedskr	Nedskr		Andel av
mill kr	EAD	Utlån	trinn 3	1/2 trinn	Sum nedskr	EAD
risiko 4 % Lav	172	146	0	0	0 1 ,	0 1 % ,
Middels risiko 39 %	1 816	1 393	0	85	85	4 7 % ,
% risiko 26 Høy	1 222	868	0	158	158	% 12 9 ,
. med nedskrivninger / mislighold 31 % Eng	1 457	1 195	639	0	639	43 8 % ,
% Totalt 100	668 4	3 603	639	243	882	18 9 % ,

34

Økte tap i 2020, i stor grad som følge av koronakrisen

Tap på utlån utgjorde 0,55 % (0,16 %) av brutto utlån i per tredje kvartal 2020

Økte tap i 2020 som følge av korona, største usikkerhet innen offshore og reiseliv

Tap på 231 mill kr i Q3, som er 58 mill kr høyere enn Q2

• Av konsernets totale tap på 709 mill kr hittil i år er 634 mill kr fra næringslivsporteføljen
• Tapene fra bedriftsmarked økte med 58 mill kr fra forrige kvartal, primært grunnet økte nedskrivninger til hotell og reiseliv (45 mill kr)
• Offshoreporteføljen har samlede tap på 296 mill kr, hvorav 129 mill kr er i fra tredje kvartal
• 163 mill kr er tap på enkeltengasjement
• Tap fra PM-porteføljen er hovedsakelig generelle nedskrivinger

* Næringsliv inkludert landbruksporteføljen

Per tredje kvartal 2020

36

Redusert betalingsmislighold i tredje kvartal 2020, 0,26 prosent av brutto utlån Størst økning i mislighold på privatkunder i 2019 og 2020

Per kvartal siste to år

SpareBank 1 SMN 7467 TRONDHEIM

Konsernsjef Jan-Frode Janson

Tel +47 909 75 183 E-mail jan-frode.janson@smn.no

Finansdirektør Kjell Fordal

Tel +47 905 41 672 E-mail kjell.fordal@smn.no

SpareBank 1 SMN

Tel +47 915 07 300

Internettadresser:

SMN hjemmeside og nettbank www.smn.no

Finanskalenderen 2020

1. kvartal 30. oktober 2020

Per tredje kvartal 2020 38

Vedlegg

Norges største egenkapitalbevisbank

Finanshus med bredt produktspekter

Privatkunder 243 300

Næringslivskunder 15 260

Utlån 179 mrd

Markedsleder i regionen Eier i SpareBank 1-alliansen

Nummer 1 på finansielle tjenester i Midt-Norge

Hovedbank privat Hovedbank SMB Pant boliglån Regnskap Eiendomsmegling Salgspantlån 25 % 28 % 25 % 37 % 18 % 25 % Markedsandeler

Resultatet i 2020 svekket av krisen, særlig på grunn av økte tap

Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap i prosent av utlån

God drift

NOK mill	2020	2019	Endring	Q3 20	Q2 20	Q1 20	Q4 19	Q3 19
Rentenetto	2.071	1.991	80	695	666	710	697	678
Provisjonsinntekter	1.815	1.711	104	638	607	570	579	554
Sum driftsinntekter	3.886	3.702	184	1.333	1.273	1.280	1.276	1.232
Driftskostnader	2.107	2.077	30	685	706	716	720	673
Driftsresultat før tap	1.779	1.625	154	648	567	564	556	559
Tap på utlån og garantier	709	198	511	231	170	308	103	71
Driftsresultat etter tap	1.070	1.427	-357	417	397	256	453	487
Tilknyttede selskaper	224	411	-187	170	177	-123	8	85
Gevinst forsikring	340	460	-120			340
Avkastning finansielle inv.	189	313	-124	34	271	-116	9	36
Resultat før skatt	1.823	2.612	-788	621	845	357	469	609
Skatt	296	395	-99	102	126	67	123	121
Overskudd	1.528	2.217	-689	519	719	290	346	488
Egenkapitalavkastning	10,4 %	16,0 %		10,5 %	15,1 %	5,7 %	7,1 %	10,2 %

Endring rentenetto

Endring				80
Netto	renteinntekter per	kvartal 3	2019	1 991
Netto	renteinntekter per	3 kvartal	2020	2 071

Fremkommer slik:

Endring	80
Datterselskaper	20
Finansiering likviditetsbeholdning og	29
Forrentning egenkapital	-68
Innskuddsmargin	-268
Utlånsmargin	253
Innskuddsvolum	18
Utlånsvolum	98
Utlånsgebyrer	-3

Endring per tredje kvartal 2019 – 2020 Vekst og økt utlånsmargin styrker rentenettoen

• Økt volum på utlån styrker rentenettoen
• Redusert NIBOR gjennom i 2020 har styrket utlånsmarginene og svekket innskuddsmarginene
• To rentenedsettelser på boliglån og innskudd gjennomført i 2020
• Redusert rente på egenkapitalen svekker rentenettoen fra andre kvartal

Robust inntektsplattform og økte provisjonsinntekter

Netto renteinntekter og andre inntekter Andre inntekter per tredje kvartal 2020 og 2019

mill kr	2020	2019	Endring
Betalingstjenester	163	167	-4
Kredittkort	45	44	1
forvaltning Sparing og	77	69	8
Forsikring	144	136	8
Garantiprovisjoner	42	37	5
Eiendomsmegling	300	298	2
Regnskapstjenester	395	371	24
Verdipapirtjenester	332	285	47
Øvrige provisjoner	36	33	3
Prov innt . eks Bolig/Næring	1 533	1 440	94
Provisjoner Boligkreditt	272	259	13
Provisjoner Næringskreditt	9	12	-3
Sum provisjonsinntekter	1 815	1 711	104

• Robust inntektsplattform
• Bred og diversifisert produktportefølje i forretningsområdene

Per tredje kvartal 2020 45

Datterselskaper

Resultat før skatt

NOK mill (SMNs eierandel i parentes)	2020	2019	Endring	Q3 20	Q2 20	Q1 20	Q4 19	Q3 19
EiendomsMegler Midt-Norge (87 %) 1	50	31	19	19	30	0	1	0
Bolig (datterselskap EM1) BN av	0	-24	24	0	0	0	-7	-7
SpareBank 1 Regnskapshuset SMN (89 %)	88	81	7	21	40	27	27	20
SpareBank 1 Finans Midt-Norge (61 %)	152	115	36	59	46	47	35	41
SpareBank Markets (67 %) 1	90	39	51	35	71	-15	4	11
SpareBank SMN (100 %) 1 Invest	-15	44	-59	-3	7	-19	4	-3
SpareBank1 SMN Spire Finans (100 %)	-19	-14	-6	-7	-5	-8	-6	-5
Andre selskaper	7	12	-5	1	2	3	4	3
Sum datterselskaper	351	285	66	125	191	36	62	59

Resultatene er selskapenes totalresultat

Produktselskaper i SpareBank 1-alliansen

Resultatandel etter skatt

mill (SMNs eierandel i parentes) NOK	2020	2019	Endring	Q3 20	Q2 20	Q1 20	Q4 19	Q3 19
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	107	264	-157	114	109	-115	-12	40
Gevinst Forsikring	340	460	-120	0	0	340	0
SpareBank Boligkreditt (20 9 %) 1 ,	22	26	-4	11	41	-31	0	3
SpareBank 1 Næringskreditt (31 0 %) ,	14	15	-1	5	7	2	6	5
BN Bank (35 0 %) ,	84	84	0	34	27	23	28	33
SpareBank 1 Kreditt (17 3 %) ,	2	13	-11	0	2	0	0	5
SpareBank Betaling (19 %) 1 5 ,	-3	7	-10	-1	1	-2	-5	-2
Andre selskaper	0	2	-2	10	-9	0	-10	-4
Sum tilknyttede selskaper	566	872	-306	172	177	217	8	81

Kostnadsvekst på 1,4 prosent siste 12 måneder Underliggende kostnadsvekst høyere enn ønsket, men avtagende

Kostnader per tredje kvartal 2019 og 2020

Flere årsverk i 2020 enn i 2019 er hovedgrunnen til for kostnadsvekst i banken

Lavere kostnader i datterselskapene er følge av avvikling av BN Bolig. Datterselskapene for øvrig har moderat kostnadsvekst

SpareBank 1 SMN har ambisjon om kostnadsvekst på maks 2 %

Ett SMN med tiltak som gir effekter på kort og lang sikt:

• Effektiv distribusjon
• Konsernorientert organisering av konsernet
• Reduksjon av drifts- og IT-kostnader i alle forretningsområdene

Avkastning finansielle investeringer

NOK mill	2020	2019	Endring	Q3 20	Q2	20	Q1 20	Q4 19	Q3 19
Aksjer	-2	108	-110		4	36	-42	11	1
Sertifikater obligasjoner og	166	22	144		-8	124	50	-42	-26
Finansielle derivater	-78	92	-170		19	51	-148	40	29
Finansielle knyttet til sikringsbokføring instrumenter	0	-1	2		4	2	-6	-8	4
Øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi	-14	10	-24		-2	45	-57	-2	4
Valuta	79	32	47		11	4	65	-10	10
Aksjer aksjederivater SpareBank1 Markets i og	26	36	-11		5	7	14	17	13
Netto resultat fra finansielle instrumenter	177	300	-121	32		269	-124	7	35

Balanse

	30	30	30
	9	9	9
	20	19	18
Likvider	32	26	27
	1	0	6
	,	,	,
utlån Netto	132 2 ,	125 3 ,	117 2 ,
Aksjer	1	3	2
	9	0	7
	,	,	,
tilknyttede selskaper Investering i	0 7 ,	6 5 ,	9 5 ,
Goodwill	0	0	0
	9	9	8
	,	,	,
Øvrige aktiva	12 8 ,	5 1 ,	5 1 ,
Eiendeler	186	166	159
	9	7	3
	,	,	,
Pengemarkedsfinansiering	57	9	2
	7	51	54
	,	,	,
Innskudd	95	85	77
fra	4	9	5
kunder	,	,	,
Øvrig gjeld	11 2 ,	6 4 ,	6 3 ,
lånekapital Ansvarlig	1 8 ,	2 1 ,	2 7 ,
Egenkapital	19	19	3
hybridkapital	6	1	17
uten	,	,	,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	1 2 ,	1 3 ,	1 3 ,
Gjeld	186	166	159
egenkapital	9	7	3
og	,	,	,
utlån I tillegg solgt til Boligkreditt Næringskreditt og	8 45 ,	41 4 ,	41 5 ,

Kapitaldekning

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio)

Nøkkeltall

	30	30	30
	9	9	9
	20	19	18
Ren kjernekapitalandel	17 6 % ,	15 1 % ,	14 9 % ,
Kjernekapitalandel	19	16	16
	2	7	7
	%	%	%
	,	,	,
Kapitaldekning	21	18	19
	4	9	2
	%	%	%
	,	,	,
Leverage ratio	7 1 % ,	7 4 % ,	7 5 % ,
Utlå nsvekst (inkl Boligkreditt Næringskreditt) og	8 5 % ,	4 8 % ,	7 3 % ,
Innskuddsvekst	14	7	6
	0	9	1
	%	%	%
	,	,	,
Innskuddsdekning	71	67	66
	%	%	%
utlå PM-andel n	68 %	68 %	68 %
Kostnader / inntekter	45 %	43 %	47 %
Egenkapitalavkastning	10	16	13
	%	0	3
	4	%	%
	,	,	,
utlå i % Tap av n	0 % 55 ,	0 16 % ,	0 % 17 ,

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	30 9 20	30 9 19	2019	2018	2017	2016
Egenkapitalbevisbrøk	64	64	64	64	64	64
	0	0	0	0	0	0
	%	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,	,
Antall	129	48	129	129	38	129
(mill)	44	129	30	62	129	64
EKB	,	,	,	,	,	,
Børskurs	84	98	100	84	82	64
	30	50	20	20	25	75
	,	,	,	,	,	,
Børsverdi	10	12	12	10	10	8
(mill	912	754	956	914	679	407
kr)
Bokført EK EKB per	92 73 ,	89 36 ,	90 75 ,	83 87 ,	78 81 ,	73 35 ,
Resultat EKB majoritet per ,	6 88 ,	10 54 ,	12 14 ,	9 97 ,	8 71 ,	7 93 ,
Utbytte EKB per			6 50 ,	5 10 ,	4 40 ,	3 00 ,
Pris/Inntjening	9	01	8	8	9	8
	19	7	26	44	44	17
	,	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	0 91 ,	10 1 ,	10 1 ,	00 1 ,	04 1 ,	0 88 ,

Ny konsernledelse viser forretningsorientering og konsernbredde

• Større deler av forretningen i konsernledelsen – økt kunde- og forretningsfokus, og tettere samarbeid mellom forretningsområdene
• Flere felles miljø økt kraft til strategiske satsingsområder og effektivisering på tvers av selskapene
• Går fra bankledelse til konsernledelse, fra stabsdominans til forretningsdominans
• En bedre og mer kostnadseffektiv organisasjon – ytterligere detaljering av organisasjonen i tråd med «Ett SMN» siste halvår

SpareBank 1-alliansen Sterk posisjon nasjonalt, regionalt fokus

• SpareBank 1-alliansen består av 14 banker

• Opererer utelukkende i Norge. Den bankgrupperingen i Norge med flest bankkontorer med om lag 350 kontorer
• SpareBank 1-bankene er langt fremme innen digitalisering og teknologisk utvikling
• SpareBank 1-bankene er selvstendige banker i sine respektive regioner
• Markedsledere i sine viktigste regionale markedsområder
• De største bankene (~ 80% av totale aktiva) har følgende rating:

Sr. Unsec. Ratings	Moody's
SpareBank 1 SMN	A1 / P-1
SpareBank 1 SR	A1 / P-1
SpareBank 1 SNN	A1 / P-1
SpareBank 1 Østlandet	A1 / P-1

Spare Bank 1-alliansen