SpareBank 1 SMN

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 8, 2023

Fjerde kvartal 2022 Foreløpig årsregnskap

1. Februar 2022

Jan-Frode Janson Konsernsjef

Trond Søraas Finansdirektør

Q4 2022

Sterk avslutning på året

• Egenkapitalavkastning på 13,1 % i Q4 SMN leverer på finansielle mål, bygger kapital og styrker posisjonen innenfor alle forretningsområder
• God inntektsutvikling i bank og døtre Reprising av rentemarginer og økte innskudd løfter rentenettoen. Godt tilfreds med utviklingen i regnskapstjenester og eiendomsmegling
• Lave tap med bedring fra offshore God kredittkvalitet i boliglån og næringslån
• SMN er solid med god utbyttekapasitet Utbytte på 6,50 kr per egenkapitalbevis for 2022 Det avsettes 230 mill til allmennyttige formål
• SMN styrker posisjonen som ledende finanshus Økt satsing i attraktive segmenter og geografier – og fusjon gir nye muligheter i Sunnmøre og Fjordane

Høy avkastning over tid og solid kapitalisert

Egenkapitalavkastning (%) Utbytte per egenkapitalbevis (NOK)

Ren kjernekapitaldekning (%)

Januar 2023

Grovt underslag i SpareBank 1 SMN

• Torsdag 19. januar 2023 anmeldte SpareBank 1 SMN en innleid vikar etter å ha blitt utsatt for grovt underslag
• Forholdet ble avdekket gjennom bankens egne kontrollfunksjoner
• Politiets etterforskning bekrefter at det i sum er underslått i underkant av 75 mill kr. Siktede har tilbakeført om lag 9 mill kr til SpareBank 1 SMN før pågripelsen
• Netto beløp ut fra SpareBank 1 SMN er i overkant av 65 mill kr, hvorav 15 mill kr er sikret. Omtrent 50 mill av det underslåtte beløpet er tapt
• SpareBank 1 SMN har forsikring mot økonomisk kriminalitet
• Underslaget berører ikke kunder eller bankens drift, og påvirker ikke bankens finansielle situasjon

Konjunkturnedgang, men få tegn til krise i norsk økonomi

«Vi er fortsatt i en høykonjunktur»

«Inflasjonen er på vei ned og energiprisene normaliseres»

«Rentetoppen er nær»

«Arbeidsledigheten vil neppe stige mye i Norge»

«Største globale risikoer: krig, klima og de UVENTEDE»

Harald Magnus Andreassen Sjeføkonom SB1 Markets

200 års erfaring med opp- og nedturer

Varme om hjertet

Bedriftsmarked

Resultat før skatt (mill kr)

SB1 Finans MN Næringsliv Regnskapshuset SMN

Næringsliv

• Rekordhøy lønnsomhet, lave tap og god kredittkvalitet
• Leder på plass i Oslo og økt satsing i Trondheim
• Vinner kunder digitalt med ledende Starte Bedrift løype
• Økt kapasitet og prosessforbedring innenfor AML
• Overgangsplan mot netto null for næringseiendom og fiskeri

Regnskapshuset SMN

• Etablert på skybaserte systemer og ny forretningsmodell
• Endringsprogram «fra regnskapsfører til rådgiver»
• Lansert klimarapportering og andre rådgivningstjenester
• Redusert avgang og økt kundetilfredshet fra 2021 til 2022

Bank + Regnskap

• Rekrutterer flere kunder fra hverandre og i fellesskap
• Utvikler kundetilbud som skal forenkle SMB-kundens hverdag

Personmarked

Resultat før skatt (mill kr)

Privatmarked

• Høy lønnsomhet over tid
• Relasjonskonseptet treffer «ekstra godt» i usikre tider
• LO-kunder gir vekst i utlån, innskudd og provisjonsinntekter
• Felles sparesatsing i alliansen
• Effektivisert distribusjon og økt antall robotprosesser
• Overgangsplan mot netto null for husholdninger og landbruk

EiendomsMegler 1 Midt-Norge

• Økt tilstedeværelse i Ålesund
• Styrket satsing på næringsmegling
• Økte inntekter per salg i 2022
• Markedsleder, best posisjonert for et roligere boligmarked

Boligreisen

• Tettere samarbeid mellom bankrådgiver og eiendomsmegler
• Utvikler felles kundetilbud knyttet til boligreisen

Fusjon med SB1 Søre Sunnmøre vedtatt i Generalforsamling, Representantskap og godkjent av Konkurransetilsynet

Ny stiftelse blir største eier i MING Med hjerte for Sunnmøre gjennom stiftelsen og bankens tilstedeværelse i lokalsamfunnet Vekst og bedre kundetilbud Ledende kompetansemiljø Ny ledergruppe på plass Ole-Magnus Orlien, Marita Løvik Stadsnes, Kari Melle, Andre Skotheim, Stig Brautaset, Olaf Eskeland, Jan-Lokalt engasjement og eierskap

Faksmile: FinansWatch 16.01.2023

Rune Hurlen og Sigrun Heltne Vardal (ikke på bildet)

Samfunnsutbyttet 2018-2022

~ 1 milliard

utdeling til allmennyttige formål i Midt-Norge

~ 1 milliard

til eierstiftelsen – samfunnets «sparekonto»

Samfunnsutbyttet investeres på fem områder

Fellesskap

Vi bryr oss om folk. Både nært oss i eget lokalsamfunn og i resten av verden

Idrett og friluftsliv

Vi bidrar til bedre folkehelse gjennom støtte til breddeidrett, lek og friluftsliv

Kunst og kultur

Vi bidrar til et levende og mangfoldig kulturliv, og skaper store opplevelser lokalt

Innovasjon og verdiskapning

Som kraftsenter i regionen tilfører vi kultur, kompetanse og kapital som skaper fremtidens næringsliv

Bærekraft

Vi er grønn pådriver og engasjerer regionen i årlige løft for å nå bærekraftmålene

Strategiske prioriteringer står fast – fokus på gjennomføring

Skape Ett SMN Øke digitalisering og bruk av innsikt

Lede an i utviklingen av sparebank-Norge

Integrere bærekraft i forretningen

Utnytte kraften i eiermodellen vår

Finansiell informasjon

Q4 2022

Resultat etter skatt

768 mill kr (703) i Q4 2 785 mill kr (2 902) i 2022

Egenkapitalavkastning

13,1 % (12,7) i Q4 12,3 % (13,5) i 2022

Ren kjernekapitaldekning 18,9 % (18,0)

Utlånsvekst 1,1 % (1,8) i Q4 og 8,1 % (6,9) i 2022

Innskuddsvekst 1,2 % (1,5) i Q4 og 9,6 % (14,1) i 2022

Bokført verdi per EKB 109,86 kr (103,48) Resultat per EKB 12,82 kr (13,31) i 2022

Utbytte 6,50 kr (7,50) per EKB Samfunnsutbytte 474 mill kr (547) Utdelingsgrad 50,7 % (56,3)

Lønnsom og solid

Egenkapitalavkastning

Ren kjernekapitaldekning

Resultat per egenkapitalbevis Tap på utlån i prosent av totale utlån

Utbytte og disponering

Foreslått utbytte 6,50 kr per egenkapitalbevis

Samlet utbytte 840 mill kr

Samfunnsutbytte 474 mill kr, hvorav 230 mill kr til allmennyttige formål

Utdelingsgrad 50,7 prosent

1.278 mill kr av resultatet tilføres egenkapitalen

Styrket markedsposisjon

Bedriftsmarked

Andel lån til foretak 32,9 % (31,9) Andel nyetablerte foretak 28,7 % (28,2) Regnskapshus 5 oppkjøp og organisk vekst 7,8 % (5,4) Økt preferanseandel med 2 pp siden 2019

Personmarked

Andel boliglån 31,9 % (31,8) Andel solgte boliger 36,5 % (35,6) Økt preferanseandel med 4 pp siden 2019

Kilder: Lån til foretak er SMN sin andel av antall pant i regionen, SSB. Nyetablerte er SMN sin andel av antall nyetablerte foretak i regionen, Brønnøysundregisteret. Boliglån er SMN sin andel av pant boliglån i regionen, Eiendomsverdi. Solgte boliger er EM1 MN sin andel av antall solgte boliger i regionen, Eiendomsverdi. Preferanseandeler er fra Kantar posisjonsmåling august 2021.

Vekst

Totale utlån på 211 mrd kr, vekst på 8,1 prosent i 2022

Markedsvekst boliglån 4,2 prosent (K2) siste 12 måneder (desember 22)

Det forventes avtagende kredittvekst

Innskudd

Totale innskudd på 122 mrd kr, vekst på 9,6 prosent i 2022

God innskuddsvekst fra både privat- og næringslivskunder.

Innskuddsdekning på 58 prosent (57 prosent)

2018 2019 2020 2021 2022

Utlånsvekst NL 7,4 % (CAGR)

Innskuddsvekst PM 9,9 % (CAGR) Innskuddsvekst NL 11,5 % (CAGR)

17 Fjerde kvartal 2022

Høy aktivitet i alle deler av konsernet

Resultat før skatt (mill kr)

Bedriftsmarked

SpareBank 1 Markets er blant de ledende kapitalmarkedsmiljøene i Norge

• Sammenslåing med kapitalmarkedsmiljø i SB1 SR-Bank og SB1 Nord-Norge planlagt i mars 2023, forutsatt godkjenning i Finanstilsynet og Konkurransetilsynet
• SB1 Markets får med dette en enda mer robust og lønnsom inntektsplattform, samt et større geografisk nedslagsfelt

Bredt produktspekter og diversifisert inntektsbase fra tilknyttede selskaper

Tilknyttede selskaper

Resultat etter skatt (mill kr)

Sterke merkevarer

SpareBank 1 Gruppen Alliansesamarbeid med produkter under felles merkevare, herunder Fremtind og SB1 Forsikring

SpareBank 1 Forvaltning ODIN Forvaltning SpareBank 1 Kapitalforvaltning

SpareBank 1 Kreditt

SpareBank 1 Betaling Eierselskap for betalingsløsningene i Vipps

BN Bank Landsdekkende aktør innen privat- og bedriftsmarkedet

Kredittforetak SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt

Resultat

Lønnsom og robust inntektsplattform

Godt resultat og foran målsatt nivå både i fjerde kvartal og for hele 2022

Sterk utvikling i rentenetto og lave tap

Resultatfremgang for SpareBank 1 Gruppen i fjerde kvartal

mill NOK	2022	2021	Endring	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
Rentenetto	3 339	2 805	533	961	814	803	759	725
Provisjonsinntekter	2 042	2 141	-99	473	491	555	522	521
driftsinntekter Sum	5 380	4 946	434	1 435	1 305	1 359	1 281	1 246
Driftskostnader	2 443	2 360	83	646	583	585	629	609
Driftsresultat før tap	2 937	2 586	350	789	722	774	652	637
på utlån garantier Tap og	-7	161	-168	19	22	-48	0	3 2
Driftsresultat etter tap	2 944	2 426	518	770	700	822	652	605
Tilknyttede selskaper	442	705	-264	195	108	7 7	62	186
Avkastning finansielle inv	-61	134	-196	-33	-22	-120	113	-18
før Resultat skatt	3 324	3 266	58	932	785	779	827	773
Skatt	718	563	155	210	179	164	166	103
Virksomhet for holdt salg	179	200	-21	46	10	87	3 7	3 3
Overskudd	2 785	2 902	-117	768	617	702	698	703
Egenkapitalavkastning	12 3 % ,	13 5 % ,	-1 2 % ,	13 1 % ,	10 9 % ,	12 9 % ,	12 5 % ,	12 7 % ,

Marginer

Marginer målt mot 3 mnd NIBOR

Styringsrenten opp til 2,75 i desember 2022. Norges Bank prognoserer økt styringsrente til 3,0 prosent mars 2023

Renteendringer på utlån gjennomført i takt med økt styringsrente, ytterligere endring fra 1. februar 2023

Innskuddsrentene til personkunder og næringsliv også satt opp i takt med Norges Banks økninger i styringsrenten

Inntekter

Renteinntekter og andre inntekter Provisjonsinntekter

mill kr	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
Betalingstjenester	91	91	79	69	78
Kredittkort	1 5	1 5	1 5	1 5	1 5
Sparing og forvaltning	1 1	9	1 0	9	1 3
Forsikring	60	60	59	57	55
Garantiprovisjoner	2 5	1 6	1 0	1 9	2 3
Eiendomsmegling	94	105	125	94	100
Regnskapstjenester	127	115	167	156	114
Øvrige provisjoner	1 4	1 2	9	1 4	1 7
Prov.innt. eks. Bolig/Næring	438	424	475	434	416
Provisjoner Boligkreditt	32	63	77	84	102
Provisjoner Næringskreditt	4	4	4	4	3
Sum provisjonsinntekter	473	491	555	522	521

Kostnader

Totale kostnader per kvartal (mill kr)

Økte kostnader i fjerde kvartal

Tilretteleggerkostnader ved fusjon med SpareBank 1 Søre Sunnmøre om lag halvparten av veksten i banken

I tillegg teknologiutvikling, konsulentbruk og forbruksrelaterte kostnader

Konjunkturbarometeret 2022

Vi kom godt ut av pandemien, men i høst har stemningen snudd

Kilde: SMN Konjunkturbarometer 2022 - hovedsyn på kommende år

Utlån

Høy andel lån til lønnstakere

Lav arbeidsledighet og godt sikret boliglånsportefølje, lavt mislighold

Netto 10 mrd av de best sikrede boliglånene solgt til SpareBank 1 Boligkreditt i 2022

Diversifisert næringslivsportefølje

Porteføljen er godt diversifisert på bransjer og geografi

Bedring innenfor offshore, noe større usikkerhet i enkeltnæringer

Utlån per 31.12.22 og endring siste 12 mnd (mrd kr)

Tap

Fortsatt god utvikling

Ingen økning i antall konkurser i Trøndelag og Møre og Romsdal gjennom 2022

Fortsatt bedring innenfor offshore i fjerde kvartal

Kredittkvaliteten i bankens øvrige næringslivsportefølje er akseptabel. På grunn av økt usikkerhet knyttet til inflasjon og økte renter er IFRS9 avsetningene økt

Av utlånsporteføljen er 195,4 mrd kroner i trinn 1 tilsvarende 93 prosent

Tapssammensetning Q4 (mill kr) Fordeling utlån per Q4 (mrd kr)

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning på 18,9 prosent (18,0 prosent)

Finanstilsynet fastsatte den 30. april 2022 at SpareBank 1 SMN skal ha et midlertidig tillegg på 0,7 prosent i pilar 2-krav og pilar 2 guidance på 1,25 prosent over samlede kapitalkrav

Bankens langsiktige mål på ren kjernekapitaldekning er 17,2 prosent

Ren kjernekapitaldekning har nedgang i fjerde kvartal som følge av reverserte basisswapeffekter i SpareBank 1 Boligkreditt. Et godt kvartalsresultat gir isolert en styrking av kapitaldekningen

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitalandel

Konsernets klimapåvirkning – utgangspunktet for omstilling

Klimagassavtrykk

• Utlånsporteføljen representerer et utslipp på 1,1 mill tCO2e i 2022, om lag 98 % av konsernets totale klimagassavtrykk
• Konsentrert utslippsprofil der landbruk og skipsrelaterte bransjer dominerer
• Utslipp estimert etter PCAF bransjestandard, dog er det usikkerhet forbundet med datakvaliteten
• Rapporteringen er retningsgivende for konsernets videre arbeid mot netto null klimagassutslipp innen 2050

Overgangsplaner skal sikre netto null utslipp innen 2050

Det etableres overgangsplaner på bransjenivå

• Overgangsplanen fastsetter utslippsbaner og tiltak for å realisere ambisjonen om netto null utslipp innen 2050
• Planen skal bidra til en forutsigbar og organisert omstilling, og samtidig redusere våre kunders sårbarhet mot klimaendringer
• SMN har utarbeidet overgangsplaner for landbruk, husholdninger, fiskeri og næringseiendom. Plan for øvrige bransjer skal være på plass i løpet av 2023

Konsernets fokusområder i 2023

Vesentlighetsanalyse oppdatert i Q422

Ansvarlige utlån og investeringer

Rådgivning og kundetilbud

Regional omstilling i Midt-Norge

Omstilling i finanshuset

Oppdaterte finansielle mål

SpareBank 1 SMN (MING) er en attraktiv investering

Langsiktig lønnsomhet

bærekraftig vekst, effektiv drift med synergier i konsernet, solid kapitalisert og eiervennlig utbyttepolitikk

Sterk posisjon og med vekstambisjoner

i en attraktiv region og innen alle virksomhetsområder, diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

God merkevare med utviklingspotensial

basert på eiermodell og lokal tilstedeværelse

Store underliggende verdier

gjennom eierskap i og utenfor Sparebank 1 alliansen

Godt posisjonert ved konsolidering

blant norske sparebanker

SpareBank 1 SMN

Konsernsjef Jan-Frode Janson Tel +47 909 75 183 E-post jan-frode.janson@smn.n

Finansdirektør Trond Søraas Tel +47 922 36 803 E-post trond.soraas@smn.no

SpareBank 1 SMN Tel +47 915 07 300

www.smn.no

Vedlegg

Midt-norsk økonomi er robust

Kilder: Hovedtall arbeidsmarkedet NAV, SSB Boligpriser, Market data NordPool og Brønnøysundregisteret

Utvikling i regionale strømpriser

Antall konkurser i Trøndelag og Møre og Romsdal

Provisjonsinntekter

mill kr	2022	2021	Endring	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
Betalingstjenester	329	283	46	91	91	79	69	78
Kredittkort	62	41	2 1	1 5	1 5	1 5	1 5	1 5
Sparing forvaltning og	40	59	-18	1 1	9	0 1	9	3 1
Forsikring	236	214	2 2	60	60	59	57	55
Garantiprovisjoner	70	67	3	2 5	6 1	0 1	9 1	2 3
Eiendomsmegling	418	441	-23	94	105	125	94	100
Regnskapstjenester	564	529	34	127	115	167	156	114
Øvrige provisjoner	51	43	8	1 4	2 1	9	1 4	1 7
innt Bolig/Næring eks Prov	770 1	677 1	93	438	424	475	434	416
Provisjoner Boligkreditt	256	450	-194	32	63	77	84	102
Provisjoner Næringskreditt	6 1	1 4	2	4	4	4	4	3
provisjonsinntekter Sum	2 042	2 141	-99	473	491	555	522	521

Produktselskaper

Resultatandel etter skatt

mill eierandel i kr (SMNs parentes)	2022	2021	Endring	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
SpareBank (19 %) 1 Gruppen 5 ,	175	471	-296	128	1 7	1 6	1 3	173
Boligkreditt SpareBank (22 %) 1 6 ,	1	1 6	-16	-1	1 0	-4	-5	-2
Næringskreditt SpareBank (16 3 %) 1 ,	3	7	-4	2	0	2	0	0
Bank (35 %) 0 BN ,	203	164	39	54	53	47	49	42
Kreditt SpareBank (18 %) 1 7 ,	9	3 1	-4	0	3	3	3	6 1 ,
Betaling SpareBank (20 %) 1 8 ,	1 3	-15	2 8	2 2	-3	0	-5	-9
Forvaltning SpareBank (19 6%) 1 ,	33	32	1	5	0 1	1 1	8	2 1
Andre selskaper	6	1 7	-11	-15	1 9	2	-1	-32
tilknyttede selskaper Sum	443	705	-263	195	109	77	62	186

Datterselskaper

Resultat før skatt

mill kr eierandel i (SMNs parentes)	2022	2021	Endring	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
EiendomsMegler Midt (87 %) 1 -Norge	58	70	-12	-6	1 2	38	1 4	1
SpareBank Regnskapshuset (89 %) 1 SMN	96	82	1 4	2 0	2 2	30	2 3	3
SpareBank Finans Midt (56 %) 1 -Norge 5 ,	192	151	41	51	44	50	47	45
SpareBank (100 %) 1 SMN Invest	52	190	-139	-21	-30	-29	132	-4
Andre selskaper	8	4	4	3	3	1	1	0
datterselskaper Sum	406	497	-91	4 7	5 0	91	218	4 6

Avkastning finansielle investeringer

mill kr	2022	2021	Endring	Q4 22	Q3 22	Q2 22	Q1 22	Q4 21
på Gevinst aksjer / (tap)	3 1	169	-156	-23	-67	-35	137	1 5
på Gevinst/ finansielle instrumenter (tap)	-198	-146	-51	-55	6	-125	-33	-59
på Gevinst/ valuta (tap)	91	72	9 1	2 5	30	2 9	8	2 5
finansielle instrumenter resultat fra Netto	-94	94	-188	-52	-30	-131	111	-19

Nøkkeltall egenkapitalbevis

	2022	2021	2020	2019	2018
Egenkapitalbevisbrøk	64	64	64	64	64
	0	0	0	0	0
	%	%	%	%	%
	,	,	,	,	,
(mill)	129	129	129	129	129
Antall	29	39	39	30	62
EKB	,	,	,	,	,
Børskurs	127	149	97	100	84
	40	00	60	20	20
	,	,	,	,	,
Børsverdi	16	19	12	12	10
(mill	471	279	629	956	914
kr)
Bokført EK EKB per	109 86 ,	103 48 ,	94 71 ,	90 75 ,	83 87 ,
majoritet Resultat EKB per ,	12 82 ,	13 31 ,	8 87 ,	12 14 ,	9 97 ,
Utbytte	6	50	40	6	10
EKB	50	7	4	50	5
per	,	,	,	,	,
Pris/Inntjening	9	19	01	8	8
	94	11	11	26	44
	,	,	,	,	,
Pris/Bokført egenkapital	16 1 ,	1 44 ,	03 1 ,	10 1 ,	00 1 ,

Balanse

mrd kr	31 12 22	31 12 21	31 12 20
på fordringer sentralbanker Kontanter og	1 2 ,	1 3 ,	2 8 ,
Utlån til fordringer på kredittinstitusjoner og	11 7 ,	4 7 ,	5 1 ,
utlån Netto	151 5 ,	9 145 ,	133 1 ,
Sertifikater obligasjoner og	38 1 ,	30 8 ,	26 6 ,
Aksjer	0 8 ,	2 7 ,	2 4 ,
Investering i tilknyttede selskaper	8 1 ,	7 4 ,	7 3 ,
Goodwill	0 7 ,	0 9 ,	0 9 ,
Øvrige aktiva	3 11 ,	3 5 ,	9 7 ,
Eiendeler	223 3 ,	198 8 ,	187 9 ,
Pengemarkedsfinansiering	62 1 ,	55 4 ,	57 0 ,
fra Innskudd kunder	122 0 ,	111 3 ,	97 5 ,
Øvrig gjeld	11 0 ,	7 1 ,	10 3 ,
Virksomhet holdt for salg	1 1 ,	0 0 ,	0 0 ,
Ansvarlig lånekapital	2 1 ,	8 1 ,	8 1 ,
Egenkapital hybridkapital uten	23 2 ,	21 9 ,	20 0 ,
Hybridkapital klassifisert egenkapital som	1 8 ,	1 3 ,	1 3 ,
Gjeld egenkapital og	223 3 ,	198 8 ,	187 9 ,

Utlån og innskudd per kvartal

Utlån Som forventet noe avtagende vekst gjennom året

Innskudd

Variabel men tilfredsstillende utvikling i kvartalene

Innskuddsdekning på 58 prosent (57 prosent)

Personmarked Næringsliv

Utlån Utlån

Innskudd

Innskudd

Tapsutsatte lån

Nedgang i Q2 22 som følge av lavere eksponering på to offshore engasjementer

Konservative vurderinger lagt til grunn

Tapsutvikling (mill kr)

Utlån til kunder i trinn 3 I prosent av brutto utlån