SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Earnings Release • Aug 12, 2019

RING Delårsregnskap Q2-2019

Konsernet Sparebank 1 Ringerike Hadeland per 30.06.2019

// Regionens ledende finanskonsern

Tillit og omdømme gir konsernet flere kunder, økt volum og inntekter

// SpareBank 1 Ringerike Hadeland – den anbefalte banken

Historie fra 1833

Verdigrunnlag og samfunnsengasjement

SpareBank 1-alliansen

To-sporsmodell – digitalisering med personlig preg

Kompetanse, engasjement og bedriftskultur

249 ansatte

// Nøkkeltall for 1. halvår 2019

RING konsern	Q2-19 YTD	Q2-18 YTD
Resultat før skatt	320,6 mill. kr	225,6 mill. kr.
Egenkapitalavkastning*	15,5 %	10,9 %
Utlånsvekst inkl. SB1BK	6,9 %	11,1 %
Forvaltningskapital inkl. SB1BK	33,3 mrd. kr.	31,2 mrd. kr.
Ren kjernekap. Forh. Kons.	17,4 %	16,7 %
Resultat/EKB	17,23 kr	11,37 kr

*Egenkapitalavkastningen er vesentlig påvirket av engangsgevinster fra forsikringsfusjonen, salg av BN Bank ASA og fisjon av Eiendomsmegleren Ringerike Hadeland AS. Annualisert effekt av disse engangspostene utgjør 2,9 prosentpoeng per 30.06.2019. Annualisert effekt av engangsposter vil falle utover i 2019 som følge av at transaksjonene i sin helhet ble inntektsført i første halvår.

// Utvikling nøkkeltall

// Resultatutvikling

(Hele tusen kroner)	2.kvartal 2019	1.kvartal 2019	4.kvartal 2018	3.kvartal 2018	2.kvartal 2018
Netto renteinntekter	105.470	100.745	103.346	100.996	97.326
Netto provisjons- og andre inntekter	73.320	72.982	77.834	77.665	83.658
Sum inntekter fra bankkonserndrift	178.790	173.727	181.180	178.662	180.984
Sum driftskostnader	90.248	91.723	99.166	90.430	90.468
Resultat fra bankkonserndrift før tap	88.542	82.004	82.015	88.232	90.516
Tap på utlån og garantier	-1.079	2.085	-7.025	3.203	7.587
Resultat fra bankkonserndrift etter tap	89.621	79.919	89.040	85.029	82.929
Netto resultat fra finansielle eiendeler	31.508	119.533	8.352	17.612	28.030
Resultat før skatt	121.129	199.453	97.392	102.641	110.959

// Styrket resultat fra underliggende drift i 2. kvartal 2019 i mill. kroner

// Reduserte driftskostnader grunnet fisjon av EM1-foretak i mill. kroner

// Engangsposter i 1.halvår 2019 påvirker kostnadsprosent konsern

// 58 % av inntektene kommer fra balanseprodukter

• Engangsposter påvirker vesentlig i 1.kvartal 2019

// Stigende pengemarkedsrenter gir press på rentemarginen

// 1 %-poeng økning i NIBOR gir netto 0,8 mill. kr lavere rentenetto i mill kroner

• Påvirker også indirekte gjennom provisjonsinntekter kredittforetak
• Sum overførte lån per Q2-19 er 8,6 mrd. kroner

// Øvrige provisjonsinntekter på nivå med fjoråret

• Naturlig sesongvariasjon på betalingsformidling
• Lavere inntekter fra sparing
• Bra salg på skadeforsikring forventes å gi positiv inntektsvekst fremover

// God resultatutvikling innen alle forretningsområdene Resultat før tap i mill. kroner

• Bedret rentemargin i 2. kvartal 2019
• Engangspost EM1 ifbm. fisjon i 1. kvartal 2019
• Engangsposter øvrig i 1. kvartal 2019 gjelder salg BN Bank ASA og regnskapseffekt forsikringsfusjon

// Vedvarende lave tap og høy kvalitet på kredittporteføljen

Tap på utlån	2.kvartal 2019	1.kvartal 2019	4.kvartal 2018	3.kvartal 2018	2.kvartal 2018
Tapskostnad i kvartalet, i 1.000 NOK	-1.079	2.085	-7.025	3.203	7.587
Misligholdte engasjement i % av brutto utlån	0,2 %	0,2 %	0,3 %	0,1 %	0,2 %

// 12 mndrs. utlånsvekst på 6,9 %.

Brutto utlån inkl. kredittforetak	2.kvartal 2019	1.kvartal 2019	4.kvartal 2018	3.kvartal 2018	2.kvartal 2018
Utlånsvekst i kvartalet, i 1.000 NOK	354.146	704.494	370.686	462.639	958.777
Utlånsvekst i kvartalet, i %	1,2 %	2,5 %	1,3 %	1,7 %	3,6 %

Høy vekst på BM i 1. kvartal. Innbetaling av enkelt-engasjementer i 2. kvartal

29,2 mrd. i utlån inkl. utlån overført kredittforetak

Andel PM/BM er 68 %/32 %

// Godt sikret utlånsportefølje. Snitt belåningsgrad på 64 % på boliglån

// Moderat økning i gjeldsgrad

// Høy innskuddsvekst bidrar til lønnsomheten. 12 mndrs. innskuddsvekst på 10,3 %.

Innskudd	2.kvartal 2019	1.kvartal 2019	4.kvartal 2018	3.kvartal 2018	2.kvartal 2018
Innskuddsvekst i kvartalet, i 1.000 NOK	750.203	312.013	347.905	47.383	418.744
Innskuddsvekst i kvartalet, i %	4,8 %	2,1 %	2,4 %	0,3 %	3,0 %

God innskuddsvekst på både PM og BM i Q2-19

15,4 mrd. i innskudd og 74,8 % innskuddsdekning på balansen

// Stabil og god likviditet. 53 % av utlån er finansiert gjennom innskudd. i mill. kroner

LCR per 30.06.2019 er på 194 %

Stabile finansieringsforhold hittil i år.

// Høy kapitaldekning. God effekt av salg av BN Bank ASA.

Kapitaldekning, forholdsmessig
konsolidert	2.kvartal 2019	1.kvartal 2019	4.kvartal 2018	3.kvartal 2018	2.kvartal 2018
Ansvarlig kapital, i mill. NOK	3.678	3.517	3.641	3.589	3.591
Ren kjernekapitaldekning	17,4 %	16,3 %	16,6 %	16,9 %	16,7 %

SMB-rabatt er estimert å bedre ren kjernekapitaldekning med:

• 0,8 %-poeng i morbank
• 1,8 %-poeng forholdsmessig konsolidert (inkl. fjerning av basel I-gulv i SB1BK)
• 0,6 %-poeng forholdsmessig konsolidert (eks. fjerning av basel I-gulv i SB1BK)

// Resultater i tråd med analytikernes forventninger for 2. kvartal 2019

Konsern (i mill. kroner)	Arctic	SB1 Markets	Norne	Faktisk
	Q2-19	Q2-19	Q2-19	Q2-19
RESULTAT
Netto renteinntekter	104	102	104	105
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter	86	46	44	44
Andre driftsinntekter		38	38	30
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter	86	84	82	73
Sum inntekter fra bankkonserndrift	190	186	186	179
Driftskostnader	90	92	94	90
Sum driftskostnader	90	92	94	90
Resultat fra bankkonserndrift før tap	100	94	92	89
Tap på utlån og garantier	10	3	3	- 1
Resultat fra bankkonserndrift etter tap	90	91	90	90
Inntekter av eierinteresser	26	10	12	34
Netto verdiendring på finansielle eiendeler		2	29	- 3
Netto avkastning på finansielle investeringer	26	12	41	32
Resultat før skatt	116	103	130	121
Skattekostnad	26	22	30	23
Periodens resultat	90	81	100	98
Resultat per EKB	5,60	4,94	6,23	6,09
RoE	10,0 %	8,9 %		10,9 %
CET1 forh. Kons.	16,9 %	16,7 %	16,6 %	17,4 %

// Børskurs ved utgangen av kvartalet på 198 kr/EKB tilsvarer P/B på 0,88

// 20 største egenkapitalbeviseiere pr 30.juni 2019

	Det var 1.760 egenkapitalsbeviseiere per 30.06.2019		% av totalt antall
De største var:		Antall	egenkapital-bevis
1	SPAREBANKSTIFTELSEN RINGERIKE	4.629.938	29,58 %
2	SPAREBANKSTIFTELSEN GRAN	3.086.627	19,72 %
3	SPAREBANKSTIFTELSEN JEVNAKER LUNNE	2.347.840	15,00 %
4	FRES AS	500.000	3,19 %
5	VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	280.524	1,79 %
6	MP PENSJON PK	246.222	1,57 %
7	WENAASGRUPPEN AS	232.000	1,48 %
8	TRONRUD AS	154.992	0,99 %
9	RINGERIKS KRAFT AS	136.236	0,87 %
10	WENAAS KAPITAL AS AKSJEBEHOLDNING	101.332	0,65 %
11	PARETO INVEST AS	100.000	0,64 %
11	BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE	100.000	0,64 %
13	DnB NOR Bank ASA	85.000	0,54 %
14	ALLUMGÅRDEN AS	77.311	0,49 %
15	PENSJONSORDNINGEN	62.643	0,40 %
16	GJENSIDIGE FORSIKRING ASA	55.037	0,35 %
17	AKA AS	51.891	0,33 %
18	G.A.S. HOLDING AS	50.679	0,32 %
19	SpareBank 1 BV	43.380	0,28 %
20	LINDVARD INVEST A/S	41.731	0,27 %
Sum 20 største		12.383.383	79,13 %
Øvrige egenkapitalbeviseiere		3.267.022	20,87 %
	Totalt antall egenkapitalbevis (pålydende kr 100)	15.650.405	100 %

Marked

// Nær og personlig, men også digital og fremtidsrettet

27

godesammen

// Marked i vekst

Ringeriksregionen (Ringerike, Hole og Jevnaker) Befolkning: 44.000 innbyggere Bankens posisjon: Markedsleder

Hadelandsregionen (Lunner og Gran) Befolkning: 23.000 innbyggere Bankens posisjon: Markedsleder

Nittedal

Befolkning: 23.500 innbyggere Bankens posisjon: Vekstambisjoner

// Banken tar en aktiv rolle for utvikling av regionen

• o Store prosjekter om infrastruktur
• o Samspill
• o Næringslivet og befolkningen er positiv

// Næringslivet er optimistisk