SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Earnings Release • Jan 27, 2010

Kvartalsrapport 4. kvartal 2009 - Foreløpig årsresultat 2009

Ringerikes Sparebank 2009 - solid drift og gode

finansresultater bidrar til rekordresultat for banken

Ringerikes Sparebank har levert et historisk godt

resultat. Rekordresultatet skyldes god underliggende

bankdrift, lave tap på utlån og et godt

finansresultat gjennom 2009. Banken oppnådde et

resultat før skatt på 103,1 mill. kroner. Dette er en

bedring med 32,5 mill. kroner fra fjorårets resultat

som vesentlig skyldes reverserte nedskrivninger av

bankens verdipapirer. Den underliggende bankdrift før

tap og verdipapirnedskrivninger/-gevinster er på

samme nivå som i 2008.

Isolert for 4. kvartal 2009 var resultatet før skatt

15,5 mill. kroner, mot 3,7 mill. kroner i

4. kvartal 2008. Økningen i resultatet skyldes

nedskrivninger av verdipapirbeholdningen med 13,4

mill. kroner i 2008.

Bak årets resultat ligger en fortsatt sterk

markedsposisjon, tilfredsstillende volumvekst og en

solid innsats av motiverte og dyktige medarbeidere.

Hovedpunkter fra resultatet i 2009

· Driftsresultat før skatt 103,1 mill. kroner og

årsresultat etter skatt 74,4 mill. kroner

· Forvaltningskapital 7 150 mill. kroner (8 187 mill.

kroner inkl. SpareBank 1 Boligkreditt)

· Brutto utlån inkl. overføringer av lån til

SpareBank 1 Boligkreditt AS, økte med 519 mill.

kroner, eller 7,3 %. SpareBank 1 Boligkreditt AS har

totalt avlastet bankens balanse med 958 mill kroner

· Innskuddene økte med 67 mill. kroner, eller 1,7 %

· Netto finansinntekter (utbytte, verdiendring og

gevinst/ tap på valuta, derivater og verdipapirer)

økte med 34,9 mill. kroner til 26,4 mill.

· Egenkapitalavkastning etter skatt 8,4 %

· Utbytte kr 10,60 pr. egenkapitalbevis

· 17,3 mill. kroner i avsetning til gaver

Resultat og forslag til disponering av overskudd

2009 ble et godt driftsår for banken med et resultat

før skatt på 103,1 mill. kroner, mot 70,6 mill.

kroner i 2008. Økningen i resultatet skyldes

hovedsakelig reversering av tidligere nedskrivninger

av verdipapirer.

Resultat av underliggende bankdrift før tap, utbytte

og nedskrivninger/-gevinster på verdipapirer er

redusert fra 87,0 mill. kroner til 85,2 mill.

kroner. Sett i lys av det lave rentenivået som har

vært gjennom året er styret fornøyd med resultatet

for 2009, og vil anbefale overfor representantskapet

et utbytte på kr 10,60 per egenkapitalbevis og en

avsetning på 17,3 mill. kroner til gaver. 51,8 mill.

kroner avsettes til bankens fond.

Innskudds- og utlånsutvikling

Ved årets slutt var innskudd fra kunder 4 034 mill.

kroner, en økning på 67 mill. kroner, eller 1,7 %

sammenlignet med året før. I 2008 var

innskuddsveksten 9,1 %.

Brutto utlån i bankens balanse ble i 2009 redusert

med 94,5 mill. kroner, eller 1,4 %. Ved årsskiftet

hadde banken i tillegg overført boliglån for til

sammen 958 mill. kroner til SpareBank 1 Boligkreditt

AS og valutalån til SpareBank 1 SMN for 78,7 mill.

kroner. Hensyntatt dette var den reelle

utlånsveksten 7,3 % fordelt med en vekst på 9,3 % i

personmarkedet og 4,8 % i næringslivsmarkedet. I

2008 var utlånsveksten totalt 14,5 %.

Tap og mislighold

Brutto misligholdte lån var på 26,0 mill. kroner ved

utgangen av 2009. Mislighold i prosent av brutto

utlån utgjorde 0,40 %, mot 0,40 % i 2008.

Netto tap på utlån og garantier utgjorde 6,5 mill.

kroner, hvorav 5,4 mill. kroner er økning på

gruppenedskrivninger. Samlede individuelle

nedskrivninger per 31.12.09 utgjorde 7,8 mill.

kroner, mens nedskrivninger på grupper av utlån var

20,2 mill. kroner tilsvarende 0,31 % av brutto

utlån.

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ble 142,6

mill. kroner, mot 150,0 mill. kroner i 2008. Målt i

forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital har

rentenettoen gått ned fra

2,20 % i 2008 til 1,96 % i 2009. Den reduserte

rentenettoen skyldes lavere avkastning på bankens

egenkapital.

Rentemarginen har vært noe høyere enn foregående år,

2,37 % i 2009 mot 2,21 % i 2008.

Andre driftsinntekter

Netto andre driftsinntekter var 66,7 mill. kroner,

mot 27,5 mill. kroner i 2008. Økningen har i det

vesentlige sammenheng med reverserte nedskrivninger

på bankens verdipapirbeholdning. Det er også økte

provisjonsinntekter fra lån som er overført til

SpareBank 1 Boligkreditt.

Driftskostnader

Samlede driftskostnader utgjorde 97,8 mill. kroner.

Dette er en økning på 2,7 mill. kroner, eller 2,9 % i

forhold til 2008. Driftskostnadene utgjorde 1,35 %

av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 1,40 %

året før. Kostnader i prosent av inntekter ekskl.

gevinster på verdipapirer, valuta og derivater var

50,8 %, mot 49,9 % i 2008.

De samlede personalkostnadene ble 56,0 mill. kroner,

en økning på 5,2 mill. kroner fra 2008.

Personalkostnadene utgjorde 0,77 % av gjennomsnittlig

forvaltningskapital, mot 0,74 % i 2008. Økte

pensjonskostnader er den viktigste årsaken til

endringen.

Øvrige driftskostnader viste en reduksjon på 1,2

mill. kroner. Nedgangen har sammenheng med lavere

kostnader for vedlikehold av bankens eiendommer, samt

kostnader knyttet til markeringen av bankens 175 års

jubileum i 2008.

Eierandeler i felleskontrollert virksomhet

Banken har eierandeler i Samarbeidende Sparebanker AS

og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS.

Investeringene er i regnskapet vurdert til kostpris.

Samarbeidende Sparebanker AS har en eierandel i

SpareBank 1 Gruppen på 19,5 %, mens bankens eierandel

i Samarbeidende Sparebanker AS utgjør 6,25 %.

Selskapene har p.t. ikke offentliggjort foreløpig

årsresultat for 2009. Vi vil i styrets årsrapport for

2009 opplyse om vår andel av resultatene i

selskapene.

Siden investeringene i Samarbeidende Sparebanker AS

og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS er vurdert

til kostpris, blir bankens resultatandel i disse

selskapene ikke konsolidert inn i bankens regnskap.

Soliditet - kapitaldekning

Ved årsskiftet hadde banken en netto ansvarlig

kapital på 842,9 mill. kroner. Kjernekapitalen

utgjorde 896,8 mill. kroner, mens risikovektet

beregningsgrunnlag beløp seg til 5.122,6 mill.

kroner. Kapitaldekningen i henhold til

sparebanklovens § 25 ble 16,5 %. Det lovbestemte

kravet er 8 %.

Vesentlige transaksjoner med nærstående parter

Det har ikke vært vesentlige transaksjoner med

nærstående parter i regnskapsperioden.

SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Representantskapet i Ringerikes Sparebank og

forstanderskapene i Sparebanken Jevnaker Lunner og

Gran Sparebank har i desember 2009 godkjent avtale om

sammenslutning av de tre bankene. Ringerikes

Sparebank er den overtagende banken og det nye navnet

blir SpareBank1 Ringerike Hadeland. Hovedkontoret

blir i Hønefoss og banken skal ledes av adm. banksjef

Steinar Haugli. Finn Bergesen jr. blir ny

styreleder. Den nye banken vil ha 11 bankkontorer,

173 ansatte og en antatt forvaltningskapital på 15,4

milliarder kroner. Banken blir landets 19. største

sparebank med en kapitaldekning på ca. 20%.

Sammenslutningen er en offensiv tilnærming til

morgendagens markeds- og konkurransesituasjon. Det

forventes at de tre bankene får sterkere

konkurransekraft sammen enn de i dag har hver for

seg.

Det forventes at fusjonen vil få selskapsrettslig

virkning fra sommeren 2010 etter at nødvendige

offentlige tillatelser foreligger. Banken vil bli

notert på Oslo Børs som egenkapitalbevisbank.

Sparebankstiftelsen Ringerike

Samtidige med fusjonsavtalen etableres det tre

solide, lokale sparebankstiftelser grunnlagt på

kapital som er bygget opp i den enkelte bank gjennom

mange år. Sparebankstiftelsen Ringerike vil ved

etableringen ha en kapital på ca 800 millioner

kroner. Stiftelsen vil investere dette i

egenkapitalbevis i den nye sparebanken.

Sparebankstiftelsen Ringerike vil ved oppstart ha en

eierandel i den nye banken på 46,4%.

Utbytte på disse investeringene vil danne basis for

gaver til allmennyttige formål. Stiftelsen vil på den

måten videreføre sparebanktradisjonene med bidrag til

og stort engasjement i lokalsamfunnet.

Risikoforhold og utsiktene for 2010

Kredittrisiko knyttet til utlånsporteføljen er

bankens største risikoområde. Det har i løpet av året

vært lave tap på utlån og banken følger aktivt opp

løpende engasjementer. Alle kreditter besluttes i

henhold til bankens bevilgningsreglement. Overvåkning

av kredittrisikoen skjer gjennom

risikoklassifiseringssystem utviklet i samarbeid med

SpareBank1 Gruppen hvor de enkelte kunder

klassifiseres på bakgrunn av betalingsevne, soliditet

og sikkerhet. Tapsutviklingen vil være avhengig av

den generelle økonomiske utviklingen i Norge og i

Ringeriksregionen særskilt. Utviklingen det siste

halve året tyder på at finanskrisen i Norge ikke

kommer til å utvikle seg videre til en realøkonomisk

krise. Likevel kan det forventes en mulig økning i

tap gjennom kommende perioder, da tapsnivået det

siste året har vært relativt lavt. Banken er både

inntjenings- og soliditetsmessig forberedt på dette

og vurderer kredittkvaliteten som generelt stabil og

god.

Det forventes også økende pengemarkedsrenter og et

generelt høyere rentenivå gjennom 2010. Dette vil øke

avkastningen på bankens egenkapital. Derimot

forventes et fortsatt økende press på bankens

rentemarginer, spesielt ved økende konkurranse innen

boliglånsfinansiering og høyere priser på innskudd

til kunder.

Gjennom den planlagte sammenslutningen med

Sparebanken Jevnaker Lunner og Gran Sparebank vil

også disse virksomhetene komme inn med

regnskapsmessig virkning i løpet av 2010. Dette er to

banker som over tid har levert gode resultater. Den

sammenslåtte banken vil ha økt konkurransekraft og

positive synergieffekter som vil bidra til økt

lønnsomhet over tid. For 2010 vil det påløpe ekstra

kostnader i forbindelse med sammenslåingen.

Styret forventer et tilfredsstillende resultat for

2010. Vi forventer økende rentenivå gjennom året og

et normalisert aktivitetsnivå i vårt markedsområde.

Delårsregnskapet er ikke revidert.

Hønefoss, 27. januar 2010

Styret i Ringerikes Sparebank

Eventuelle spørsmål kan rettes til:

Adm. banksjef Steinar Haugli tlf. 97 19 54 37

Økonomisjef Jane Gravbråten tlf. 99 23 66 73