SP Group — M&A Activity 2021

Jul 14, 2021

SP Group
NASDAQ Copenhagen A/S
Nikolaj Plads 6
1007 København K
Meddelelse nr. 49 / 2021
14. juli 2021
CVR Nr. 15701315

SP Group A/S overtager Neptun Plast A/S og Atlantic Floats Denmark A/S

Resumé

• SP Group har idag indgået aftale med ejerne af Neptun Plast A/S og Atlantic Floats Denmark A/S om at købe begge virksomheder i Vordingborg inklusive overtagelse af gæld (enterprise value) på op til DKK 35 mio. Køber er SP Moulding A/S, der er et datterselskab af SP Group A/S.
• Købet af de velfungerende virksomheder med egne produkter og speciale i sprøjtestøbning af teknisk plast samt produktion og salg af floats, kurve, netringe, bobbins og spande til fiskeindustrien accelererer SP Groups vækst og tilføjer endnu en interessant produkt- og kundeportefølje til vor brede palette.
• Ejerne Laila, Cecilie og Niels Martin Lundsgaard fortsætter i ledelsen.

Neptun Plast A/S og Atlantic Floats Denmark A/S

Neptun Plast A/S (NP) er en avanceret sprøjtestøbevirksomhed med produktion og montage i Vordingborg, Danmark. NP har rødder tilbage til 1933, hvor virksomheden blev grundlagt.

Atlantic Floats Denmark A/S (AFD) udvikler og sælger trawl floats og har islandske og danske rødder. Produktterne er udviklet til fiskeri på store dybder (fra 300 meter til 3.200 meter) og i farvande med lave temperaturer. Produktionen udføres hos Neptun Plast.

Neptun Plast har været ejet af familien Lundsgaard siden 2004. Atlantic Floats Denmark er etableret senere ved opkøb af Sæplast Dalvik ehf Iceland og efterfølgende fusion med danske aktiviteter. AFD er ligeledes ejet af Familien Lundsgaard, der dygtigt har udviklet virksomhederne.

NP råder over en moderne fabrik på ca. 2.500 m², som SP Group overtager i forbindelse med købet.

Virksomhederne oplyser ikke omsætningen, men der forventes et normaliseret EBITDA på ca. DKK 7 mio.

Virksomhederne beskæftiger ca. 12 medarbejdere, som forventes at fortsætte.

Laila Lundsgaard fortsætter som adm. direktør for NP, og Niels Martin Lundsgaard fortsætter som Teknisk chef. Cecilie Lundsgaard fortsætter som Salgschef.

Direktør Søren Ulstrup bliver ny bestyrelsesformand, og Frank Gad bliver ny næstformand. Økonomichef Lasse Nielsen, SP Moulding, samt Thomas Lund, salgschef i Dan-Hill-Plast, bliver nye medlemmer af bestyrelsen.

Transaktionen

Købsprisen for aktierne er aftalt således:

17 mio. DKK betales kontant ved Closing.

8 mio. DKK finansieres med et gældsbrev, der afdrages med 1/3-del efter 12 måneder, 1/3-del efter 18 måneder og 1/3-del efter 24 måneder. Gældsbrevet er uforrentet.

2 mio. DKK nettorentebærende gæld overtages af køber, der refinansierer gælden efter Closing.

Op til 8 mio. DKK betales som en earn out, forudsat at EBITDA vokser som planlagt i 2021-2023.

SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø, Danmark, www.sp-group.dk

---

SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø, Danmark, www.sp-group.dk
2 / 2

Enterprise value (EV) svarer derfor til op til DKK 35 mio.

Nutidsværdien heraf er ca. DKK 34 mio.

EV/EBITDA er ca. 5,0.

SP Group finansierer købet af Neptun Plast A/S og Atlantic Floats Denmark A/S ved egne midler.

Købet af Neptun Plast og Atlantic Floats Denmark ændrer ikke ved de senest udmeldte forventninger til 2021, som er en vækst i omsætningen i 2021 på 4-12 % med en EBITDA margin på 16,0-18,0 % og EBT margin på 9-12 %.

Baggrund for transaktionen

Købet af Neptun Plast og Atlantic Floats Denmark styrker SP Groups position som en af de førende plastvirksomheder i det nordlige Europa. Købet giver SP Group nye services og produkter på paletten og adgang til en række nye interessante kunder. Sammenlægningen giver visse omkostningssynergier, og endelig er der intet væsentligt overlap på kundesiden. Atlantic Floats Denmark har en række egne produkter i en interessant niche, som vi håber, at vi kan bidrage til at udvikle.

"Købet af Neptun Plast og Atlantic Floats Denmark accelererer SP Groups vækst. Vi køber en velfungerende og velpositioneret virksomhed med fremragende ledelse og dygtige medarbejdere ud fra en klar overbevisning om, at vi i fællesskab kan udnytte vores erfaringer inden for udvikling, produktion og salg af plastkomponenter til at styrke konkurrencekraften og skabe en endnu stærkere position internationalt," siger SP Groups adm. direktør Frank Gad.

Adm. direktør Laila Lundsgaard: "Neptun Plast og Atlantic Floats Denmark kører godt. Jeg er sikker på, at vi kan udvikle os endnu stærkere som en del af SP Group til gavn for kunder og medarbejdere, og jeg ser frem til, at medarbejderne i NP og AFD og jeg bliver en del af en stor og meget konkurrencedygtig virksomhed."

Teknisk chef Niels Martin Lundsgaard: "Jeg er sikker på, at vi kan bruge SP Groups internationale platform til at få etableret produktion i udlandet tættere ved kunderne og fortsætte den gode udvikling i Vordingborg. Jeg brænder for at udvikle nye konkurrencedygtige løsninger til kunderne, og det vil jeg bruge min tid på fremover".

Direktør Søren Ulstrup: "Jeg glæder mig til samarbejdet med de nye kunder og kolleger. Jeg er sikker på, at vi sammen kan skabe en fantastisk spændende fremtid!".

---

Yderligere oplysninger:

Adm. direktør Frank Gad
Telefon: 70 23 23 79
www.sp-group.dk