SP Group — M&A Activity 2019

Jun 25, 2019

SP Group
NASDAQ Copenhagen A/S
Nikolaj Plads 6
1007 København K
Meddelelse nr. 39 / 2019
25. juni 2019
CVR Nr. 15701315

SP Group A/S overtager Coreplast Laitila Oy

Resumé

• SP Group har i dag indgået aftale med ejerne af Coreplast om at købe Coreplast Laitila Oy i Laitila, Finland for en samlet købssum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) på op til DKK 70 mio.
• Købet af den velfungerende virksomhed med speciale i sprøjtestøbning af teknisk plast accelererer SP Groups vækst. Forventningerne til 2019 opjusteres som følge af købet.
• Mikko Toivonen fortsætter som adm. direktør og Kauko Kämäräinen fortsætter som salgsdirektør for Coreplast Oy.

Coreplast Laitila Oy

Coreplast er en avanceret sprøjtestøbevirksomhed med produktion og montage i Finland. Coreplast har rødder tilbage til 1968. Virksomheden er løbende udbygget. Kunderne er især førende finske eksportvirksomheder med høje kvalitetskrav. Virksomheden er derfor certificeret efter ISO13485, IATF16949, ISO9001 samt ISO14001.

Coreplast har været ejet af de hidtidige ejere siden 2004, hvor de købte virksomheden i et MBO med deltagelse af en kapitalfond.

Coreplast råder over 45 sprøjtestøbemaskiner, heraf flere 2- og 3-komponent maskiner fra 25 tons til 1500 tons i lukketryk samt tilhørende periferiudstyr (robotter, vision, køleanlæg, materialefødning, montageudstyr).

Coreplast råder over en moderne fabrik i Laitila på 11.500 m², som virksomheden selv ejer.

Coreplast har som en af de førende sprøjtestøbevirksomheder i Finland opbygget et stærkt brand, hvorfor Coreplast fortsætter sit virke under det hidtidige navn og med uændret daglig ledelse.

Coreplast omsatte i 2018 for ca. DKK 100 mio. med et EBITDA på ca. DKK 10 mio. Virksomheden beskæftiger ca. 110 fuldtidsansatte, der forventes at fortsætte.

Mikko Toivonen fortsætter som administrerende direktør og Kauko Kämäräinen fortsætter som salgsdirektør for Coreplast, mens SP Mouldings adm. direktør Søren Ulstrup bliver ny bestyrelsesformand for virksomheden.

Transaktionen

Købsprisen for aktierne er aftalt således:

18 mio. DKK betales kontant ved closing.

13 mio. DKK finansieres af sælger med et gældsbrev, der afdrages med en tredjedel den 25. juni 2020, en tredjedel den 2. januar 2021 og en tredjedel den 25. juni 2021. Gældsbrevet er uforrentet.

19 mio. op til DKK 19 mio. udbetales som earn out, forudsat en række mål om vækst i EBITDA opnås i 2019, 2020 og 2021.

SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø, Danmark, www.sp-group.dk

---

SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø, Danmark, www.sp-group.dk
2 / 2

SP Group overtager den nettorentebærende gæld i Coreplast, der udgør ca. DKK 20 mio.

Enterprise value (EV) svarer derfor til ca. DKK 70 mio.

Nutidsværdien heraf er ca. DKK 68 mio.

EV / EBITDA er ca. 5,0 baseret på det seneste års normaliserede tal.

SP Group finansierer købet af Coreplast ved lånoptagelse. Der udstedes ingen nye aktier som følge af købet.

Baggrund for transaktionen

Købet af Coreplast styrker SP Groups position som en af de førende plastvirksomheder i det nordlige Europa. Købet giver SP Group nye services på paletten i form af 3-komponent sprøjtestøbning på store maskiner og adgang til en række nye interessante kunder. Sammenlægningen giver visse omkostningssynergier, og endelig er der intet væsentligt overlap på kundeside.

"Købet af Coreplast accelererer SP Groups vækst. Vi køber en velfungerende og velpositioneret virksomhed ud fra en klar overbevisning om, at vi i fællesskab kan udnytte vores erfaringer inden for udvikling, produktion og salg af sprøjtestøbte komponenter til at styrke konkurrencekraften og skabe en endnu stærkere position internationalt," siger SP Groups adm. direktør Frank Gad.

Direktør Mikko Toivonen: "Coreplast kører godt. Jeg er sikker på, at vi kan udvikle os endnu stærkere som en del af SP Group til gavn for kunder og medarbejdere, og jeg ser frem til, at medarbejderne i Coreplast og jeg bliver en del af en stor og meget konkurrencedygtig virksomhed."

Forventninger til 2019

Coreplast forventer at omsætte for ca. DKK 50 mio. i den resterende del af året med et resultat før skat på ca. DKK 3 mio. (svarende til ca. DKK 100 mio. i omsætning og DKK 5-6 mio. i EBT på helårsbasis).

Herfra skal trækkes omkostninger til købet samt til integration, hvorfor nettoindtjeningen i 2. halvår 2019 forventes at være tæt på 0.

SP Group opjusterer derfor sine forventninger til omsætningen for hele året, så der nu forventes en omsætning i niveauet DKK 2,0 – 2,1 mia. (tidligere i niveauet DKK 2 mia.) med et resultat før skat i niveauet DKK 200 mio. (tidligere: i niveauet DKK 200 mio.).

Yderligere oplysninger:

Adm. direktør Frank Gad
Telefon: 70 23 23 79
www.sp-group.dk