Sonel S.A. — Management Reports 2021

Sep 29, 2021

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI

ZA I PÓŁROCZE 2021 r.

Sonel Spółka Akcyjna ul. Stanisława Wokulskiego 11 58-100 Świdnica

Świdnica, wrzesień 2021

I. WSTĘP

Niniejsze skonsolidow ane spraw ozdanie z działalności Grupy Kapitałow ej Sonel sporządzone jest przez Jednostkę Dominującą - Sonel S.A.

Struktura Grupy Kapitałow ej na dzień publikacji niniejszego spraw ozdania w ygląda następująco:

Podstaw ow e dane o Jednostce Dominującej.

Nazw a Firmy: Sonel Spółka Akcyjna Siedziba: 58-100 Św idnica ul. Wokulskiego 11, Organ Rejestrow y: Krajow y Rejestr Sądow y Numer w pisu do KRS: 0000090121 z dnia 14-02-2002 roku Numer identyfikacji podatkow ej: 884-00-33-448 Numer Regon: 890236667 Czas trw ania Spółki: nieoznaczony. Podstaw ow y przedmiot działalności to: produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i naw igacyjnych (PKD 26.51.Z).

Podmiot zależny:

Od dnia 25-02-2013 roku Nazw a Firmy: Sonel Instruments India Private Limited. Siedziba: Chennai (Madras), Tamil Nadu, Indie Corporate Identity Number : U74900TN2013FTC089751 Czas trw ania Spółki: nieoznaczony. Podstaw ow y przedmiot działalności to: zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferow anie i handel przyrządami pomiarow ymi.

Podmiot pow iązany:

Od dnia 19-03-2014 roku Nazw a Firmy Foxytech Sp. z o.o. Siedziba Św idnica, ul. Wokulskiego 11, Numer w pisu do KRS: 0000501950, Numer PKD: 6.51.Z Produkcja pozostałych w yrobów z tw orzyw sztucznych Numer identyfikacji podatkow ej: 884-27-50-295 Numer Regon: 022376159 Czas trw ania Spółki: nieoznaczony. Podstaw ow y przedmiot działalności to produkcja instrumentów i przyrządów pomiarow ych, kontrolnych i naw igacyjnych

Czas trw ania Grupy jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentow ane jest spraw ozdanie finansow e i porów nyw alne dane finansow e. Spraw ozdanie finansowe sporządzono za okres: od 01-01-2021 roku do 30-06-2021 roku w zakresie skróconego sprawozdania z całkow itych dochodów (rachunek zysków i strat) oraz na dzień 30-06-2021 w zakresie sytuacji bilansow ej przedsiębiorstw a.

Dane porów nyw alne prezentow ane są odpow iednio za okres od 01-01-2020 do 30-06-2020 w zakresie skróconego spraw ozdania z całkow itych dochodów , i w g stanu na dzień 30-06-2020 i 31-12-2020 w zakresie sytuacji bilansow ej przedsiębiorstw a.

II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO

Aktualne głów ne czynniki ryzyka oraz możliwe zagrożenia bezpośrednio związane z f unkcjonowaniem Grupy w najbliższych miesiącach są następujące:

Ryzyko zw iązane z panującą na całym św iecie pandemią Covid19. W I półroczu 2021 roku istotny w pływ na prow adzenie działalności gospodarczej w Polsce i na całym św iecie w yw ierała pandemia Covid19. Reakcja na tę pandemię różni się w zależności od kraju i stopnia diagnozow anych przypadków, niemniej od marca 2020 roku w iększość aktyw ności gospodarczej uległa zahamow aniu, a ruch transgraniczny został istotnie ograniczony. Nadchodząca czw arta fala pandemii budzi kolejne obaw y. Pomimo aktyw izacji ruchu tow arow ego i popraw y w zakresie ciągłości dostaw w dalszym ciągu napotyka się różne aspekty szkodliw e dla gospodarki. Zahamow aniu uległy relacje społeczne i kontakty bezpośrednie. W Polsce nasiliły się procesy inflacyjne,

Spółka Foxytech od maja 2021 roku rozpoczęła realizację kolejnych przetargów . W razie braku kolejnych w ygranych przetargów działalność tego podmiotu jest obarczona istotnym ryzykiem straty i koniecznością podejmow ania decyzji o kontynuacji działalności tego podmiotu. Obecnie najw iększym zagrożeniem jest terminow ość dostaw i jakość dostarczanych liczników .

Sonel India prow adzi działalność na granicy rentow ności. Zysk w kw ocie 341 tysięcy złotych przy poziomie sprzedaży przeszło 2 153 tysięcy złotych, pozw ala mieć nadzieję na dodatni w ynik za cały rok 2021. Ryzyko w ystępuje w zakresie spłacania należności firmy indyjskiej w obec Sonel S.A., gdyż w ystępują duże opóźnienia w ich realizacji. Zagrożeniem dla w yniku spółki indyjskiej są w ahania kursów w alutow ych. Kolejna fala spadku w artości rupii w obec w aluty euro może istotnie ograniczyć zysk a naw et skutkow ać stratą mimo w iększej niż w latach ubiegłych i rentow nej sprzedaży. Spółka ta jest objęta szczególnym nadzorem finansow ym. Monitorow aniu podlega całość jej działalności.

Ryzyko globalnego kryzysu gospodarczego. Ryzyko to w zrosło w w yniku ogólnośw iatow ego zagrożenia pandemią. Z tym zjaw iskiem pow iązanych jest szereg niekorzystnych elementów . Najw ażniejsze z nich to inflacja, utrata rynków zbytu, ryzyko pow stania przeterminowanych (nieściągalnych) należności handlow ych, ryzyko niezrealizow ania przychodów ze sprzedaży, utrata kluczow ych klientów , utrata nadw yżek finansow ych pow odująca zahamow anie rozw oju Grupy. Obniżenie skali działalności, w tym skali produkcji, w konsekw encji prow adzi do zmniejszenia rentow ności prow adzonej działalności. Wraz z rozw ojem Grupy Kapitałow ej będzie się to odnosiło do kolejnych rynków .

Ryzyko przedłużania się prac w drożeniowych w Sonel S.A. Wystąpienie ryzyka spow oduje zmniejszenie sprzedaży (brak w yrobów ujętych w planie) i zw iększenie kosztów opracowania, a w ięc spadek rentowności w drażanego produktu. Ograniczanie ryzyka następuje przez modyfikację procesu projektow ania na bazie dośw iadczeń z dotychczasow ych projektów .

Ryzyko zw iązane z zapasami magazynow ymi. Jednostka Dominująca i inne podmioty z Grupy posiadają znaczącą ilość i w artość zapasów materiałow ych, tow arów handlow ych, półproduktów i w yrobów gotow ych. Wynika to z rosnącej oferty przedsiębiorstw a. Z zapasami w iąże się szereg zagrożeń, w tym: ryzyko nadmiernego zaangażow ania środków , ryzyko przeterminow ania części zapasów , ryzyko zestarzenia się technologicznego. Spółka na bieżąco monitoruje stan zapasów nierotujących. Co kw artał dokonuje aktualizacji w artości stanów magazynow ych o w artość zapasów zbędnych. Podjęto interw encyjne działania zapobiegania pow staw aniu zapasów magazynow ych, opracow ano odpow iednie procedury, których w prowadzenie minimalizuje narastanie zapasów trudnych. Jednak realizacja znaczącego poziomu zleceń usługow ych pogłębia to ryzyko, pomimo w ielu działań w drożonych przez Emitenta. Ryzyko to w zrosło w tym półroczu z uw agi na w ydłużające się terminy dostaw oraz czasow e problemy z dostępnością. Pow yższe pow oduje narastanie zapasu.

Ryzyko zw iązane z szacowaniem danych. Wyraża się w przybliżonym pomiarze niektórych w artości ekonomicznych oraz przyszłych relacji rynkow ych. Jest to normalne ryzyko zw iązane z prow adzeniem działalności gospodarczej. Wobec dużej zmienności otoczenia przyjmuje się w artości ustalone przy zastosow aniu zasady ostrożnej w yceny. Jednocześnie Spółka nie publikuje prognoz i danych szacunkow ych dla Jednostki Dominującej ani dla całej Grupy Kapitałow ej z uw agi na znaczące ryzyko dużej zmienności na rynkach, na których w ystępuje.

Ryzyko zw iązane z uzależnieniem od głów nych odbiorców . Wśród kontrahentów Grupy Kapitałow ej Sonel dominują odbiorcy usług montażu realizow anego przez Sonel S.A., pochodzący z tej samej grupy kapitałow ej Lincoln. W I półroczu 2020 roku uzyskali udział w sprzedaży Grupy przeszło 20,5 %, w obec udziału w sprzedaży za I półrocze 2020 roku w ynoszącego 31,4%. Jakkolw iek nastąpił spadek sprzedaży do tych podmiotów o 39% to ryzyko to jest w ciąż istotne. Podmiot Dominujący Sonel S.A jest uzależniony od poziomu sprzedaży do tej grupy podmiotów . Minimalizacja tego ryzyka polega na ostrożnej realizacji kontraktów usługowych, na poszukiwaniu alternatywnych zleceń oraz na optymalizacji zasobów w ykorzystyw anych przy produkcji usługow ej. Współpraca z tą grupą podmiotów układa się praw idłowo. Dodatkowo jednym z głów nych odbiorców jest krajow y dystrybutor sprzętu elektrycznego i materiałów elektrycznych, którego dział w zrósł do 11,7 % udziału w sprzedaży całej grupy.

III. INFORMACJA OGÓLNA O OTOCZENIU I STANIE MAJĄTKOWYM FIRMY

1. Sytuacja gospodarcza w I półroczu 2021 roku

I półrocze 2021 roku to kolejny czas zdeterminow any na każdej płaszczyźnie życia społecznego i gospodarczego przez pandemię choroby COVID-19.

Jakkolw iek, jakość życia społecznego i gospodarczego, w I półroczu 2021 roku, uległa znaczącej popraw ie, to jednak ogólny nastrój społeczny i aktyw ność gospodarcza w ciąż są na niskim poziomie. Spodziew ając się kolejnej fali zachorow ań w iele podmiotów działa zachow aw czo i w strzymuje aktyw ność. Wiele działań zw iązanych z prow adzeniem działalności przeniosło się do internetu. Wielu zatrudnionych pracuje zdalnie lub hybrydow o, co nie polepsza efektyw ności zatrudnienia.

Zmalał popyt na liczne dobra. Koronaw irus szczególnie mocno uderzył w skłonność do nabyw ania usług transportu osobow ego, turystyki, rozrywki, rekreacji, kosmetycznych. Konsumenci powstrzymują się również z ponoszeniem w ydatków na w szelkie inne dobra jak nieruchomości, samochody czy inne dobra trw ałego użytku. To istotnie w pływa na handel św iatowy. Na zahamow anie konsumpcji w płynęły tez ograniczenia z dostępem do szeregu dóbr zw łaszcza w obszarze elektroniki i motoryzacji, które to strefy utraciły płynność dostaw. Doszło do zerwania się łańcuchów dostaw , co istotnie w ysłużą realizację niektórych zamów ień. Paradoksalnie kolejnym sektorem gospodarki notującym zmniejszoną aktyw ność jest służba zdrow ia.

W opozycji do tych czynników , hamujących koniunkturę, w w ielu państw ach doszło do zasilania gospodarki licznymi programami pomocow ymi. To w sparcie miało charakter gw ałtow ny w I i II półroczu 2020 roku. Obecnie programy w sparcia są ograniczone do minimum. Niemniej programy pomocow e i problemy z dostępnością towarów wywołały impulsy inflacyjne, które są coraz mocniej odczuw alne na całym św iecie, w tym szczególnie w Polsce.

Najw iększym zagrożeniem dla przyszłości jest niepew ność. Obecna sytuacja gospodarcza różni się od typowej recesji dość nieprzew idyw alnym rozkładem sw ych skutków . W niektórych gałęziach możemy dość jednoznacznie przew idzieć znaczne spow olnienie – dzieje się tak m.in. w turystyce, rozryw ce i lotnictw ie.

Niepew ność skutkuje szeregiem zachow ań ekonomicznych, które na co dzień uznalibyśmy za nieracjonalne, w tym gromadzeniem zapasów , w yprzedaw aniem instrumentów finansow ych, czy pow strzymyw aniem się od inw esty cji.

Co w ażne, faktyczny przebieg spowolnienia będzie w dużej mierze zależał od decyzji politycznych – podejmow anych przez rządzących, ale też na skutek lobbingu przedsiębiorstw i banków oraz mobilizacji zw iązków zawodowych i ruchów społecznych, które próbują chronić pracow ników i obyw ateli przed skutkami zarazy.

Kluczow ym aspektem przyszłości i rozwoju gospodarczego jest skuteczność działań medycznych, poziom w yszczepienia społeczeństw i pow stanie skutecznego leku na tę chorobę. Tylko brak obaw o zdrow ie i życie może skutkow ać pow rotem do zachow ań społeczno-ekonomicznych i aktyw ności jakie obserw ow aliśmy w ostatnich latach.

2. Sytuacja majątkow a i finansow a.

Sprzedaż Grupy Kapitałow ej w I półroczu 2021 roku i porów nanie do I półrocza 2020 roku przedstaw iają się następująco:

Grupa Sonel	sprzedaż w I półroczu 2020	Udział w sprzedaży grupy	sprzedaż w I półroczu 2021	Udział w sprzedaży grupy	Dynamika I półrocza
	[w tys. złotych]	[w procentach]	[w tys. złotych]	[w procentach]	2021/2020
Sonel SA	54 149	87,1%	51 330	88,6%	94,8%
Foxytech	6 164	9,9%	4 436	7,7%	72,0%
Sonel Indie	1 828	2,9%	2 153	3,7%	117,8%
RAZEM	62 141	100,0%	57 919	100,0%	93,2%

W I półroczu 2021 roku sprzedaż całej Grupy Kapitałow ej była o 6,8 % niższa niż w podobnym okresie 2020 roku. Przychody realizow ane są głow nie w Jednostce Dominującej, która realizuje przeszło 88,6 % sprzedaży. Spółka Foxytech odnotow ała w I półroczu 2021 sprzedaż na poziomie 4 436 tysięcy złotych, osiągając 7,7 % udziału w sprzedaży całej grupy. Więcej niż w roku ubiegłym sprzedała spółka z Indii osiągając 3,7 % sprzedaży Grupy (2,9 % w I półroczu 2020 roku).

Grupa osiągnęła 6 180 tysięcy złotych w yniku netto, co jest w ynikiem gorszym , niż za podobny okres roku ubiegłego.

Ogólna całej Grupy jest złożona. Emitent prow adzi od lat rentow ną działalność, zapew niając finansow anie podmiotom z Grupy. Pozostałe podmioty z grupy od lat borykały się z trudnościami finansow ymi oraz niew ystarczającym poziomem zamów ień. W konsekw encji regularnie ponosiły straty na prow adzonej dz iałalności. Rok 2021 jest pod tym w zględem w yjątkow y. Zarów no Foxytech jak i Sonel India osiągnęły dodatnie w yniki.

Spółki zależne na dzień bilansow y nie posiadają zadłużenia o charakterze odsetkow ym.

Sonel S.A. w ciąż aktyw nie funkcjonuje w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Spółka korzysta w znaczącym zakresie ze zw olnienia z podatku dochodow ego od osób praw nych.

Sytuacja majątkow a i finansow a Grupy Kapitałow ej jest stabilna dzięki w ysokiej stabilności ekonomicznej Emitenta. Podmioty zależne prow adzą mniej rentow ne lub naw et okresow o nierentow ne działalności, w pływ ając na obniżenie efektyw ności ekonomicznej całej grupy.

3. Omów ienie podstaw ow ych w ielkości ekonomicznych i finansow ych

Przychody, wyniki i w szelkie relacje ekonomiczne zdeterminow ane są przez dane Jednostki Dominującej. Wpływ zysków i strat podmiotów zależnych na postrzeganie Grupy Kapitałow ej jest nieznaczny.

Podmiot indyjski uzyskał 340,8 tysięcy złotych zysku, przy wyższym obrocie niż przed rokiem. Szeroki zakres ofertow ania i w zrastająca rozpoznawalność marki Sonel na tym rynku spraw iają, że ten obszar pozostaje szansą rozw ojow ą Emitenta i całej Grupy.

Foxytech odnotow ał dodatni w ynik głównie za sprawa rozliczenia pożyczki z PFR. Jednak planow ana sprzedaż na kolejne miesiące i rozw ój w spółpracy z odbiorcami w skazują na możliw ość rentow nej kontynuacji działalności.

W aktyw ach Grupy dominuje majątek trw ały, który stanow i około 40% w artości sumy bilansow ej.

Na 30-06-2021 roku Sonel S.A. utrzymuje w ysoki poziom zapasów materiałów , produkcji w toku i gotow ych w yrobów . Na koniec I półrocza 2021 udział zapasów w aktyw ach to niemal 26 %, w obec 19% na koniec ubiegłego roku.

Udział należności w aktyw ach na dzień 30-06-2021 roku, był w yższy niż na koniec 2021 roku i w ynosił 23 733 tysiące złotych, co stanow i 18 % sumy bilansow ej, podczas gdy na koniec 2020 roku było to 13%.

Spółka nie jest zadłużona w instytucjach finansowych, niemniej od w ielu lat poziom spływ u należności od tego podmiotu do Emitenta jest bardzo niski. Spółka Indyjska posiada znaczy poziom długu w obec Sonel S.A.

Kapitał w łasny Grupy Kapitałow ej Sonel stanow i 65 % całości pasyw ów .

IV. POZOSTAŁE INFORMACJE

1. Dyw idenda

W dniu 13-07-2021 roku, w ypłacono akcjonariuszom Sonel S.A. dyw idendę za 2020 rok w łącznej kw ocie 14 000 000 złotych. Zgodnie z uchw ałą w spraw ie podziału zysku, podjętą w dniu 08.06.2021r. przez Zw yczajne Walne Zgromadzenie SONEL S.A., Akcjonariuszom SONEL S.A. w dniu 13-07-2021, w ypłacona została dyw idenda w w ysokości 1 złoty brutto na jedną akcję. Wypłacono łączną kw otę 14 000 000 PLN złotych. Liczba akcji objętych dyw idendą w ynosiła 14.000.000. Dzień dyw idendy ustalono na 14 czerw ca 2021 r.

Wszystkie akcje Spółki mają charakter akcji zw ykłych.

1. Stanow isko Zarządu odnośnie możliw ości zrealizow ania w cześniej publikow anych prognoz.

W zw iązku z dużą zmiennością sytuacji gospodarczej i zagrożeniami zw iązanymi z ogólną koniunkturą gospodarczą, Zarząd Sonel S.A. nie publikow ał prognoz dla Grupy Kapitałow ej ani dla Emitenta, na 2021 rok i na lata następne.

3. Struktura akcjonariatu

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji Sonel SA [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkow ski Krzysztof	3 150 734	22,5%	22,5%	315 073,40
Folta Krzysztof	2 950 000	21,1%	21,1%	295 000,00
Aviva OFE, Aviva Santander	1 399 601	10,0%	10,0%	139 960,10
Now akowski Mirosław**	1 162 500	8,3%	8,3%	116 250,00
Walulik Jan	968 001	6,9%	6,9%	96 800,10
Sołkiew icz Tadeusz	996 400	7,1%	7,1%	99 640,00
Pozostali	3 372 764	24,1%	24,1%	337 276,40
Razem	14 000 000	100,0%	100,0%	1 400 000,00

Stan akcjonariatu Sonel S.A. na dzień sporządzenia spraw ozdania przedstaw ia się następująco:

* na podstaw ie danych z KDPW

** Zarząd SONEL S.A. w dniu 14-07-2021 otrzymał zaw iadomienie w trybie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR, od Pana Mirosław a Now akow skiego pełniącego funkcję Członka Rady Nadzorczej SONEL S.A. Zgodnie z zaw iadomieniem Pan Mirosław Now akow ski nabył łącznie 9 500 akcji Spółki. Wcześniejszy stan posiadania Pana Mirosław a Now akow skiego to 1 153 000 sztuk akcji oraz odpow iednio 8,2% udział w głosach i w kapitale Emitenta

Struktura udziałów FOXYTECH Spółka z o.o. na dzień bilansow y przedstaw ia się następująco:

OSOBY Z UDZIAŁEM	ILOŚĆ	UDZIAŁ W	% GŁOSÓW
PRZEKRACZAJĄCYM 5 %	UDZIAŁOW	KAPITALE	WZA	WARTOSĆ NOMINALNA
Ningbo Sanxsing Smart Electric Co. Ltd.	69 540,00	60,00%	60,00%	3 477 000,00
Sonel SA	46 360,00	40,00%	40,00%	2 318 000,00
RAZEM	115 900,00	100,00%	100,00%	5 795 000,00

Struktura udziałów Sonel Instruments India na dzień sporządzenia spraw ozdania przedstaw ia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość udziałów	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość udziałów w rupiach
Sonel SA	490 000,00	70,0%	70,0%	4 900 000,00
Shyam Ravindran	210 000,00	30,0%	30,0%	2 100 000,00
RAZEM	700 000,00	100,0%	100,0%	7 000 000,00

1. Zestaw ienie stanu posiadania akcji Emitenta lub upraw nień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Osoby nadzorujące		Ilość akcji Udział w kapitale [sztuki] [%]		% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Diakun	Andrzej	125 955	0,9%	0,9%	12 595,50
Now akowski	Mirosław	1 162 500	8,3%	8,3%	116 250,00
Posadzy	Maciej	4 520	0,0%	0,0%	452,00
Zając	Stanisław	248	0,0%	0,0%	24,80

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia spraw ozdania posiadają następujące ilości akcji i odpow iednio mają następujący udział w kapitale zakładow ym Spółki:

Osoby zarządzające		Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkow ski	Krzysztof	3 150 734	22,5%	22,5%	315 073,40
Walulik	Jan	968 001	6,9%	6,9%	96 800,10
Hodij	Tomasz	90 412	0,6%	0,6%	9 041,20

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia spraw ozdania posiadają następujące ilości akcji i odpow iednio mają następujący udział w kapitale zakładow ym spółki Sonel Instruments India:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość udziałów	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość udziałów w rupiach
Shyam Ravindran	210 000,00	30,0%	30,0%	2 100 000,00

1. Wskazanie postępow ań toczących się przed sądem.

Na dzień publikacji raportu tylko Spółka SONEL S.A. jest stroną w czterech spraw ach sądow ych w tym spraw ie z pow ództwa DOOK S.A. przeciwko SONEL S.A, o zapłatę 40 082,63 zł, w raz z powództwem w zajemnym w wysokości 89 175 zł, tocząca się przed Sądem Okręgow ym w Legnicy od dnia 23.09.2019 roku.

1. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki

W dniu 09.01.2019 r. Rada Nadzorcza Sonel S.A. w yraziła zgodę na podpisanie listu w spierającego (letter of comfort) dla Ningbo Sanxing Smart Electric Co. oraz udzielenie spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Św idnicy poręczenia do kw oty 2 000.000 PLN (dw a miliony złotych). Poręczenie obejmow ało w yłącznie zobow iązania bezsporne w ynikające z terminow ej dostawy niewadliwych produktów w ramach umow y z dnia 28.08.2018 r., na podstaw ie której nastąpiła realizacja zamów ienia na dostaw ę statycznych bezpośrednich 1-fazowych i 3-fazow ych liczników energii elektrycznej (nr referencyjny: 2018/TD-CN/TD-CN/02317/S) o w artości 20 279 816,38 zł na rzecz Tauron Dystrybucja S.A. Termin realizacji zamów ienia został określony na 12 miesięcy od daty podpisania umow y.

W dniu 26-07-2021 Zarząd Sonel uzyskał zgodę Rady Nadzorczej na poręczenie braku zapłaty przez Foxytech sp. z o.o. na rzecz Ningbo Sanxinx Smart Electric należności, w ynikających z n/w umów, na dostawy liczników energii, do kw oty 6.000.000 zł w okresie do końca 2022 roku. Poręczenie będzie obejmow ało zobow iązania w yłącznie bezsporne w ynikające z terminow ej dostaw y niew adliw ych produktów .

Dotyczy umów na rzecz Tauron Dystrybucja S.A. zamów ienie na dostaw ę:

• statycznych bezpośrednich 1-fazow ych liczników energii elektrycznej

nr referencyjny: 2019/TD-CN/TD-CN/03649/S o w artości 6 776 880,00 zł. Termin realizacji zamów ienia został określony na 12 miesięcy od daty podpisania umow y.

• statycznych bezpośrednich 3-fazow ych liczników energii elektrycznej z w budow anym modemem LTE (nr referencyjny: 2020/TD-CN/TD-CN/02643/S o w artości 10 752 560,00. Termin realizacji zamów ienia został określony na 5 miesięcy od daty podpisania umow y.

• statycznych bezpośrednich 3-fazow ych liczników energii elektrycznej z w budow anym modemem LTE (nr referencyjny: 2019/TD-CN/TD-CN/03894/S o w artości 25 324 390,00 zł. Termin realizacji zamów ienia został określony na 14 miesięcy od daty podpisania umow y.

Warunkiem skuteczności tego poręczenia jest udzielenie przez Ningbo Sanxinx Smart Electric podobnego poręczenia w zakresie 60 % należności – do kw oty 9 000 000 złotych

W 2018 roku Sonel S.A. z siedzibą w Św idnicy podpisał i zrealizow ał umow ę pożyczki z Podmiotem zależnym Foxytech Spółka z o.o. ze Św idnicy.

lp.	data umow y	kw ota w złotych	data przelew u	data spłaty	Oprocentow anie
1.	2018-11-16	500 000,00	2018-11-16	2021-04-20	3,28%

Z tytułu udzielonych pożyczek na rzecz podmiotu Foxytech Sonel S.A. naliczyła i otrzymała za okres od stycznia do 20-04- 2021 roku odsetki w kw ocie 4 942,47 złotych. Pożyczka została spłacona w dniu 20-04-2021 roku.

1. Informacje o zaw arciu przez Emitenta transakcji z podmiotami pow iązanymi

Informacje o transakcjach z podmiotami pow iązanymi zaprezentowano w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do śródrocznego skróconego skonsolidow anego spraw ozdania finansow ego.

• 1. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrow ej, majątkow ej, finansow ej, w yniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliw ości realizacji zobow iązań przez Emitenta.
  2. a. Sprzedaż

Na sprzedaż firmy Grupy Kapitałowej Sonel S.A. składa się sprzedaż mierników elektrycznych własnej produkcji, mierników kastomizow anych, usług serw isu, usług kalibracji i usług montażu SMT/THT w kraju i za granicą. Sprzedaż mierników ogólnie stanow i 69 % całej sprzedaży grupy. 23 % to sprzedaż usług SMT/THT. Pozostałe 8 % to sprzedaż liczników realizowana przez podmiot Foxytech. Sprzedaż zagraniczna eksportow a stanow i w sumie 51,5 % całości sprzedaży

Sprzedaż Grupy Kapitałow ej w I półroczu 2021 roku osiągnęła 93,2% w artości sprzedaży z I półrocza 2020 roku. Sprzedaż Emitenta to 88,6 % całej sprzedaży i kw ota 51 330 tysięcy złotych , Foxytech ulokow ał na rynku tow ary za kw otę 4 436 co stanow i 7,7% sprzedaży Grupy, a Sonel India 2 153 tysiące złotych, czyli 3,7 % sprzedaży GK Sonel.

Na łączną kw otę sprzedaży skonsolidow anej (po w yłączeniu sprzedaży w grupie), składały się: sprzedaż produktów Emitenta, sprzedaż produkcji realizow anej na zamów ienie podmiotów zew nętrznych oraz sprzedaż liczników energii.

b. Umow y zaw arte przez Grupę

W dniu 22-01-2021 Pan Ravindram nabył od spółki Sonel 20 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Limited, za kw otę 20 000 Euro jest jednocześnie od tego dnia, udziałow cem posiadającym 30 % udziałów i głosów w na walnym zgromadzeniu podmiotu.

W dniu 26-01-2021 podw yższono kapitał udziałow y Spółki o 65 900 udziałów z czego 33 540 udziałów objął podmiot chiński firma Ningbo SanXsing Smart Electric Co. Ltd., a 32 360 udziałów objął Emitent. W tym dniu Emitent sprzedał 36 000 udziałów firmie Ningbo SanXsing Smart Electric Co. Ltd. W w yniku tych transakcji ustalił się udział w podmiocie i w kapitale na poziomie 60 % Ningbo SanXsing Smart Electric Co. Ltd. i 40 % Sonel S.A. Aktualnie kapitał udziałow y w ynosi 5 795 000,00 złotych i dzieli się na 115 900 udziałów po 50 złotych każdy.

W strukturze Grupy Kapitałow ej doszło do zmian w łasnościowych opisanych powyżej. W w yniku zmiany parytetu udziałów spółka Foxytech ze spółki zależnej stałą się spółką stow arzyszoną. Sonel S.A. spraw uje kontrolę nad tym podmiotem poprzez praw o do stanow ienia członka zarządu oraz ustalenia umow ne.

Spółka w bieżącym roku posiada otw arte dwie linie kredytow e: W ING Banku Śląskim oraz w mBanku. Obie linie są otw arte na podobnych w arunkach.

W dniu 11-07-2018 roku z ING Bankiem Śląskim z siedzibą w Katowicach, podpisano umow ę o kredyt złotow y w rachunku bankow ym. Kw ota maksymalnego zadłużenia to 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umow ę zaw arto na okres od dnia 11-07-2018 roku do dnia 10-07-2021 roku, z możliw ością przedłużenia. Zabezpieczeniem umow y są: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych (towarów handlow ych), w eksel in blanco opatrzony deklaracją w ekslow ą oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniow ej w zakresie ochrony od ryzyk majątku obrotow ego.

W dniu 03-07-2018 roku z mBankiem z siedzibą w Warszawie, podpisano umow ę o kredyt w rachunku bankow ym. Kw ota maksymalnego zadłużenia to 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umow ę zaw arto na okres od dnia 04-07-2018 roku do dnia 01-07-2021 roku. Zabezpieczeniem umow y są: cicha cesja na rzecz Banku w ierzytelności należnych dla Sonel S.A, zgodnie z umow ą cesji z dnia 03-07-2018 roku oraz w eksel in blanco opatrzony deklaracją w ekslow ą.

W 2021 roku przedłużono obie umow y na podobnych jak dotąd zasadach. Umow ę z ING Bankiem Śląskim przedłużono w dniu 07-07-2021 na okres od dnia 11-07-2018 roku, do dnia 06-07-2024 roku. Umow a z mBankiem obow iązuje na podobnych jak poprzednio zasadach od dnia 01-07-2021 do 02-07-2024 roku.

c. Produkcja

Działalność produkcyjną realizuje Podmiot Sonel S.A. oraz Spółka Foxytech.

W Sonel S.A. odbyw a się kompletny proces montażu mierników elektronicznych i akcesoriów do tych urządzeń. Proces ten składa się z takich etapów jak: przygotow anie technologiczne, kompletacja elementów , montaż automatyczny elementów elektronicznych, montaż ręczny, kalibracja i spraw dzenie metrologiczne.

Procesy produkcyjne realizow ane są przy zachow aniu w ysokiego reżimu technologicznego, przy zastosow aniu now oczesnego parku maszynow ego i w ysokiej klasy aparatury kontrolnej i pomiarow ej.

Foxytech Spółka z o.o. koncentruje się na rozw oju sprzedaży liczników energii elektrycznej. W tym celu w 2021 roku inw estuje w w ynajęty obiekt przemysłow y, realizując program rozw oju bazy produkcyjnej.

Podmiot indyjski realizuje handel przyrządami pomiarow ymi pozyskiwanymi w Sonel S.A. oraz u lokalnych dostawców.

d. Zaopatrzenie

Pozyskiw anie materiałów do produkcji odbyw a się u dostaw ców krajowych i zagranicznych. Zakupy są dokonywane głównie od kw alifikowanych dostawców, co pozwala zachować stabilność i pow tarzalność dostaw. Na liście kw alifikowanych dostawców znalazło się około trzystu kontrahentów , w tym w iększość krajow ych.

Obecnie trw ają prace nad poszukiw aniem producentów , którzy dostarczą inne, zw iązane z branżą elektryczną, specjalistyczne produkty, które spółka mogłaby skutecznie oferow ać na rynku krajow ym.

Dostaw cą dla Spółki Sonel India jest Sonel S.A. oraz lokalni producenci urządzeń pomiarow ych.

Głów nym dostaw cą dla Spółki Foxytech jest firma Sangxing Chin.

e. Zatrudnienie

Porów nanie stanu zatrudnienia w podmiotach z Grupy Kapitałow ej Sonel prezentuje poniższa tabela:

Podmiot GK SONEL	zatrudnienie na dzień	Struktura na dzień	zatrudnienie na dzień	Struktura na dzień	zatrudnienie na dzień	Struktura na dzień	Zmiana
	30-06-2020	30-06-2020	31-12-2020	31-12-2020	30-06-2021	30-06-2021	w I półroczu 2021
Sonel S.A.	307	96,8%	304	96,8%	304	96,5%	100,0%
Sonel Indie	8	2,5%	8	2,5%	9	2,9%	112,5%
Foxytech	2	0,6%	2	0,6%	2	0,6%	100,0%
Razem	317	100,0%	314	100,0%	315	100,0%	100,3%

f. Przew idyw any rozw ój jednostki

W 2021 roku Grupa Kapitałow a, w tym głów nie Sonel S.A., kontynuuje próby rozszerzenia rynków zbytu na inne now e państw a i intensyfikuje sprzedaż na rynkach dotychczasow ych. Rozw ijane są internetow e kanały i narzędzia ofertow ania, dystrybucji i w sparcia. Kolejne lata będą skutkow ały wdrażaniem rozwiązań, dla których jednym z kluczow ych w yzw ań będzie możliw ość lokowania ich w niezmienionej formie na rynku Polski, Europy w szczególności w Niemczech, Austrii i Szw ajcarii oraz w Ameryce Południow ej, Azji i Stanach Zjednoczonych.

Rozw ój produktów Sonel S.A. jest realizow any w oparciu o w łasne środki w spomagane przez programy unijne. Zarząd Spółki podpisał szereg umów dotacyjnych na najbliższe lata w celu pozyskania kolejnych środków z programów pomocow ych zw iązanych z rozw ojem innow acyjności.

Podmiot zależny Foxytech będzie kontynuował aktywność głównie w obszarze rozwoju sprzedaży liczników we współpracy z dostaw cą komponentów i w iększościowym udziałowcem. Głów nym źródłem przychodów mają być realizow ane dostawy w ramach przetargów.

Na rynku indyjskim spółka umacnia sw oją pozycję. Sprzedaż w 2021 roku rozw ija się pomyślnie, mimo niesprzyjającej sytuacji pandemicznej.

g. Działalność badaw czo - rozw ojow a

W I półroczu 2021 roku kontynuow ane były prace nad 12 typami now ych w yrobów ,

• Plany na II półrocze 2021 roku są następujące:
• kontynuow ane będą aktualne projekty,
• do sprzedaży zostaną skierow ane 4 now e produkty oraz kilka now ych akcesoriów ,
• zostaną uruchomione prace projektow e nad 3 kolejnymi w yrobami w raz z tow arzyszącym oprogramow aniem,
• będą prow adzone prace przygotow aw cze do realizacji now ych projektów w yrobów w roku 2021.

Spółki Foxytech i Sonel Instruments India Private Ltd. nie prow adziły działalności badaw czo-rozw ojow ej i nie planują jej także w II półroczu.

W Foxytech trw ają prace nad uruchomieniem produkcji liczników .

h. Inw estycje

W I półroczu 2021 roku majątek Spółki pow iększył się o środki trw ałe na łączną kw otę 152 tysięcy złotych. W skład tej kw oty w eszły zakupy w yposażenia produkcyjnego i serw er.

Nakłady na w artości niematerialne sięgnęły 3 720 tysięcy złotych.

W Spółce stale prow adzone są prace rozw ojow e zw iązane z opracow aniem i w drożeniem now ych produktów . W szczególności są to zaawansowane technologicznie przyrządy do pomiaru w artości elektrycznych o skomplikow anej strukturze elektronicznej oraz ze złożonym interfejsem użytkow nika w ymagającym dużych nakładów programistycznych.

Do czerw ca 2021 roku, poniesiono w ydatki na rozw ój oferty produktow ej w łącznej w ysokości 3 087 tysięcy złotych. W okresie pierw szych sześciu miesięcy 2021 roku Spółka w ydała na rozw ój w ebow ej platformy informatycznej kw otę 659,9 tysięcy. Jest to w artość niematerialna zakończona. Łączna w artość now opow stałej platformy to kw ota 2 512 tysięcy złotych.

W spółce Foxytech prowadzono prace nad adaptacją obiektu do produkcji liczników oraz uruchomieniem linii automatycznej do montażu i spraw dzania liczników . Kw ota w ydatkow ana w 2021 roku to przeszło 504 tysiące złotych.

1. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały w pływ na osiągnięte przez niego w yniki w perspektywie co najmniej kolejnego kw artału.

Podobnie jak w przypadku opracow yw ania informacji w innych obszarach niniejszego spraw ozdania w szelkie czynniki w pływu na wyniki Emitenta zostały przesłonięte przez zjawiska zw iązane z pandemią Covid-19. Wpływ na kolejne okresy mają w ięc takie aspekty funkcjonow ania, jak umiejętność spraw nego kontynuow ania działalności mimo ograniczeń, nauczenie się now ych sposobów komunikacji i dotarcia do klientów oraz umiejętność oceny kondycji odbiorców i dostaw ców , która w czasie pandemii może ulegać diametralnym zmianom.

Połączenie stabilnego rozwoju sprzedaży krajowej z utrzymaniem w ysokiego poziomu sprzedaży usług montażu oraz stały rozw ój sprzedaży zagranicznej to kluczow e w arunki rozw oju firmy. Podobnie jak w roku ubiegłym najw yższe oczekiw ania są staw iane działom odpow iedzialnym za rozw ój eksportu. Utrzymanie silnego rozw oju sprzedaży na kierunkach zagranicznych jest priorytetem na najbliższe lata.

Niepokój budzą próby now ego ułożenia stosunków społecznych i ekonomicznych w Polsce proponow ane w ramach projektu Polski Ład. Wydaje się że dla Spółki Sonel i jej pracow ników to może to zaskutkow ać w zrostem kosztów .

W latach 2015 - 2020 w ażnym czynnikiem rozw oju firmy było utrzymanie poziomu w spółpracy z Grupą Lincoln. Dużą ilość zleceń usługow ych realizow ano naw et bez znaczącej marży, ale zapew niono pełne w ykorzystanie mocy produkcyjnych i nastąpił rozw ój efektu skali produkcji. Duża sprzedaż usług utrzymyw ała się w I półroczu 2021 roku.

Najw ażniejsze obszary w pływ ające na w yniki Emitenta to:

• nakłady bieżące na rozw ój konstrukcji i oprogramow ania
• spraw ność w realizacji now ych projektów i w drażaniu do sprzedaży
• koszty handlow e zw iązane z przygotow aniem i w parciem sprzedaży na rynkach zagranicznych,

ogólna tendencja zw iązana z rozwojem poziomu płac, w szczególności place kadry inżynierskiej, w tym programistów Zarząd Spółki w ciąż stawia na rozw ój eksportu. Utrzymanie silnego rozw oju sprzedaży na kierunkach zagranicznych jest priorytetem od 2016 roku i pozostanie nim w latach kolejnych. Połączenie stabilnego rozw oju sprzedaży krajowej z utrzymaniem w ysokiego poziomu sprzedaży usług montażu oraz stały rozw ój sprzedaży zagranicznej to kluczow e czynniki rozw oju firmy.

W Indiach sprzedaż w ciąż rozw ija się pow oli, w ykazując w olumeny, które mogą już zapew niać rentow ną działalność. Szersze ofertow anie i now e pomysły w zakresie oferty pozw alają na ostrożny optymizm w kolejnych okresach. Spółka koncentruje się nad problemem zadłużenia w obec Emitenta. Trw a praca nad sposobem ofertow ania i relacjami na tym trudnym rynku.

Foxytech od maja 2021 osiąga przychody za sprzedaży liczników energii, na poziomie pozw alającym na osiąganie rentow ności. Warunkiem koniecznym rozw oju tego podmiotu jest w ygrywanie kolejnych przetargów na dostaw y liczników i ich sprzedaż. Szczególnie istotna jest relacja z now ym głów nym udziałow cem firmą Ningbo Sanxing Smart Electric Co., który dostarcza w yroby do sprzedaży i zamierza rozpocząć produkcję liczników na terenie Polski

Czynnikami w zrostu dla Emitenta będą:

• utrzymanie stabilnej sprzedaży w kraju, gdzie obserwuje się w ysoki popyt na w yroby Sonel S.A. w e w ciąż rozw ijającej się branży elektroenergetycznej,
• utrzymanie lub rozw ój aktualnego poziomu zleceń usługow ych,
• pozyskiw anie i rozw ój rynków eksportow ych, (szczególnie Europa Zachodnia, Ameryka Południow a i Północna)
• utrzymanie rynków wschodnich,
• w zrost popytu na nowe konstrukcje, w szczególności na analizatory jakości energii i testery urządzeń elektrycznych,
• rozw ój konstrukcji w nowych obszarach fotowoltaika i elektromobilność
• rozw ój sprzedaży w Indiach,
• rozw ój usług laboratoryjnych,
• w ykorzystanie technologii informatycznych celem dotarcia z ofertą do klienta i zw iększenia funkcjonalności produktów ,
• pozyskiwanie kolejnych zleceń na dostawy liczników energii elektrycznej przez Foxytech,
• istotny w zrost aktywności podmiotów z grupy,
• dostosowanie produktów i certyfikacja do w ymogów rynków północnoamerykańskich,
• dalszy rozwój sprzedaży w Indiach i uzyskanie stabilnego poziomu przychodów pozwalających na wypracowywanie nadw yżek finansowych,
• rozpoczęcie aktywnej pracy na rynkach ASEAN

Czynniki hamujące rozwój to:

• Covid -19 i ograniczenia w komunikacji,
• utrata ciągłości dostaw komponentów , w ydłużanie czasów dostaw oraz w zrost cen zakupu.
• koniunktura w Europie i na św iecie,
• w zrost aktyw ności firm z konkurencyjną ofertą,
• możliw ość spadku poziomu zamów ień na zlecenia usługow e,

brak w ystarczającego popytu na now e, zaaw ansow ane konstrukcje przyrządów do testow ania bezpieczeństw a elektrycznego instalacji i urządzeń oraz do analizy jakości energii.

V. PODSUMOWANIE

Na dzień sporządzenia niniejszego spraw ozdania Zarząd Sonel S.A. nie w idzi istotnych zagrożeń dla kontynuacji działalności i rozw oju Grupy Kapitałow ej Sonel.

Św idnica, 23-09-2021