Sonel S.A. — Interim / Quarterly Report 2023

Sep 28, 2023

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI

ZA I PÓŁROCZE 2023 ROKU

Sonel Spółka Akcyjna ul. Stanisława Wokulskiego 11 58-100 Świdnica

Świdnica, wrzesień 2023

I. WSTĘP

Niniejsze, skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Sonel, sporządzone jest przez Jednostkę Dominującą - Sonel S.A.

Struktura Grupy Kapitałowej na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wygląda następująco:

Czas trwania Spółki: nieoznaczony Podstawowy przedmiot działalności: Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych (PKD 26.51.Z).

Podmioty zależne:

a) Sonel Instruments India Private Limited

W roku 2013 roku Sonel S.A. została udziałowcem Spółki Sonel Instruments India Prv. Ltd z siedzibą w Indiach. Podmiot ten został zarejestrowany w dniu 25-02-2013 roku. Sonel S.A. posiadała 90% udziałów w kapitale zakładowym nowej Spółki. Do dnia 22-01-2021 roku pozostałe udziały posiadał Pan Shyama Ravindran i ten udział wynosił 10%. 22-01-2021 roku, Pan Ravindran nabył 20 % udziałów za kwotę 20 000 Euro i jest jednocześnie od tego dnia, udziałowcem posiadającym 30 % udziałów i głosów na Walnym Zgromadzeniu Podmiotu.

Od dnia 25-02-2013 roku:

Nazwa Firmy: Sonel Instruments India Private Limited Siedziba: Maxworth Nagar, 10th street, S. Kolathur, Kovilambakkam, 191 600 117 Chennai, Indie Corporate Identity Number : U74900TN2013FTC089751 Czas trwania Spółki: nieoznaczony Podstawowy przedmiot działalności: zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami pomiarowymi. b) Foxytech Sp. z o.o. Od dnia 19-03-2014 roku: Nazwa Firmy: Foxytech Sp. z o.o. Siedziba: Świdnica, ul. Wokulskiego 11 Numer wpisu do KRS: 0000501950, Numer PKD: 26.51.Z - produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295 Numer Regon: 022376159 Czas trwania Spółki: nieoznaczony Podstawowy przedmiot działalności: produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych.

c) Sonel South East Asia Private Limited

Od dnia 06-01-2022 roku:
Nazwa firmy:	Sonel South East Asia Private Limited
Siedziba:	Singapur
Unique Entity Number:	202200655C
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności:	sprzedaż hurtowa maszyn i urządzeń przemysłowych, budowlanych i pokrewnych nigdzie indziej niesklasyfikowanych.

W dniu 06-01-2022 roku dokonano rejestracji Spółki zależnej pod nazwą: Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze. Kapitał założycielski Spółki wynosi 150 000 Euro, a Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w kapitale zakładowym Spółki, tym samym posiada większość głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Mniejszościowy pakiet udziałów w wysokości 49 % objął obywatel Singapuru. Spółka promuje i sprzedaje produkty marki Sonel na rynkach Stowarzyszenia Narodów Azji Południowo- Wschodniej (ASEAN).

Czas trwania Grupy jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe:

Sprawozdanie finansowe sporządzono za okres: od 01-01-2023 roku do 30-06-2023 roku w zakresie skróconego sprawozdania z całkowitych dochodów (rachunek zysków i strat) oraz na dzień 30-06-2023 roku w zakresie sytuacji bilansowej Przedsiębiorstwa.

Dane porównywalne prezentowane są odpowiednio za okres od 01-01-2022 roku do 30-06-2022 roku w zakresie skróconego sprawozdania z całkowitych dochodów, i wg stanu na dzień 30-06-2022 roku i 31-12-2022 roku w zakresie sytuacji bilansowej Przedsiębiorstwa.

II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ZWIĄZANYCH Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO

Aktualne główne czynniki ryzyka oraz możliwe zagrożenia bezpośrednio związane z funkcjonowaniem Grupy w najbliższych miesiącach są następujące:

• W 2023 roku największy wpływ na funkcjonowanie Spółki, innych podmiotów oraz całych gospodarek światowych ma agresja Rosji na Ukrainę. W 2023 roku nastąpiło zatrzymanie ofensywy rosyjskiej i próba odwrócenia kierunku przesuwania się działań zbrojnych przez Ukrainę. Trwająca wojna spowodowała trwały brak dostępności surowców energetycznych oraz wzrost ich cen. W regionie Europy Centralnej i zachodniej nastąpiło zahamowanie inflacji, ale obserwowana jest dekoniunktura gospodarcza. W Polsce zjawiska inflacyjne dopiero w drugiej połowie roku ulegają osłabieniu. Na koniec czerwca inflacja przekraczała wciąż 11 %. Taki poziom inflacji hamuje inwestycje z uwagi na koszty i dostępność źródeł finansowania. Największą obawę budzi tu rynek mieszkaniowy, który uległ trwałemu skurczeniu i perspektywa wzrostowa zarysuje się dopiero w ciągu lat a nie miesięcy. W zakresie zagrożeń bezpośrednio związanych z postępem działań wojskowych, nie notuje się szczególnych ryzyk. Wydaje się mało prawdopodobne rozszerzenie agresji rosyjskiej poza obszar Ukrainy. Możliwy jest istotny wpływ na relacje makroekonomiczne z uwagi na obecne i przyszłe sojusze gospodarcze Rosji, która próbuje i realizuje zbliżenie z Indiami, Chinami i krajami bliskiego Wschodu. Skala tego wpływu i skutki są trudne do przewidywania. Zamieszanie na rynku surowcowym, skutkuje też zmianami w zakresie polityki klimatycznej, nakreślonej w ubiegłych latach, co może skutkować przyspieszeniem negatywnych zmian środowiskowych. Te ryzyka są wyrazistsze w Polsce, ale dotykają też rynków globalnych. W mniejszym stopniu wpływają na gospodarkę indyjską i krajów Azji Południowo Wschodniej. Sytuacja covidowa nie wpływa już w istotny sposób na otoczenie Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej. Istotną i trwałą zmianą jest zwiększenie zakresu pracy zdalnej oraz regulacji dokonanych w tym zakresie. Branża energetyczna zasadniczo jest dość odporna na zaburzenia w łańcuchach dostaw oraz problemy z komunikacją i chwilową niedostępnością pracowników. W podróżach zagranicznych rzadko natrafia się na ograniczenia.
• Spółka Foxytech została wsparta przez partnera zagranicznego. Tym samym ryzyko Emitenta spadło do poziomu 40 % wartości podmiotu. Jednocześnie, pojawiła się szansa dynamicznego rozwoju tego podmiotu, co jest widoczne po pierwszych wygranych przetargach. Zagrożenie związane z tym podmiotem dotyczy przyszłości. Brak kolejnych umów na dostawy dużych ilości liczników, skutkować może wzrostem ryzyk. Spółka upatruje szansę na kontynuację działalności we współpracy z partnerem posiadającym nowoczesną technologię w zakresie dostaw liczników oraz częściowo wypracowane kanały sprzedaży i zasady występowania na rynkach światowych.
• W ostatnich latach Sonel India prowadziła działalność na granicy rentowności. Za I półrocze 2023 roku osiągnęła zysk przy wolumenie sprzedaży na poziomie 4,7 miliona złotych (3,4 za podobny okres roku ubiegłego). Spółka utrzymuje wysoki poziom zadłużenia wobec Emitenta, przy czym ulega zmianie struktura zobowiązań. Najstarsze długi zostały spłacone a zadłużenie bieżące maleje. Sprzedaż podmiotu systematycznie wzrasta. Można powiedzieć, że ten podmiot wykorzystał nieliczne szanse rynkowe. W 2023 roku Sonel India prowadzi rentowną działalność. W dalszym ciągu ryzyko związane z tym podmiotem jest duże. Największe ryzyko jest związane z możliwością utraty należności niemniej ich poziom systematycznie maleje.
• Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze to nowa jednostka powołana do promocji i sprzedaży mierników Emitenta na rynkach Azji Południowo - Wschodniej (ASEAN). Inwestycja na poziomie 150 000 Euro niemal w połowie jest finansowana przez partnera z Singapuru. Spółka może nie osiągnąć skali działalności pozwalającej na utrzymywanie się na rynku. Spółka jest pod bardzo dokładnym nadzorem. Problemami są różnice kulturowe i dość duże koszty wejścia na rynek jako nowa firma dystrybucyjna. W I półroczu 2023 roku działalność zapewniła nieznaczną rentowność.
• Ryzyko globalnego kryzysu gospodarczego. Ryzyko to wzrosło w wyniku ogólnoświatowego zagrożenia pandemią. Zjawiska kryzysowe pogłębiły się wobec wojny w Ukrainie. Z tym zjawiskiem powiązanych jest szereg niekorzystnych elementów. Najważniejsze z nich to inflacja, utrata rynków zbytu, ryzyko powstania przeterminowanych (nieściągalnych) należności handlowych, ryzyko niezrealizowania przychodów ze sprzedaży, utrata kluczowych klientów, utrata nadwyżek finansowych, powodująca zahamowanie rozwoju Grupy. Obniżenie skali działalności, w

tym skali produkcji, co w konsekwencji może prowadzić do zmniejszenia rentowności prowadzonej działalności. Wraz z rozwojem Grupy Kapitałowej, będzie się to odnosiło do kolejnych rynków.

• Ryzyko przedłużania się prac wdrożeniowych w Sonel S.A. Wystąpienie ryzyka spowoduje zmniejszenie sprzedaży (brak wyrobów ujętych w planie) i zwiększenie kosztów opracowania, a więc spadek rentowności wdrażanego produktu. Ograniczanie ryzyka następuje przez modyfikację procesu projektowania, na bazie doświadczeń z dotychczasowych projektów.
• Ryzyko związane z zapasami magazynowymi. Jednostka Dominująca i inne podmioty z Grupy posiadają znaczącą ilość i wartość zapasów materiałowych, towarów handlowych, półproduktów i wyrobów gotowych. Wynika to z rosnącej oferty Przedsiębiorstwa. Z zapasami wiąże się szereg zagrożeń, w tym: ryzyko nadmiernego zaangażowania środków, ryzyko przeterminowania części zapasów, ryzyko zestarzenia się technologicznego. Spółka na bieżąco monitoruje stan zapasów nierotujących. Co kwartał dokonuje aktualizacji wartości stanów magazynowych o wartość zapasów zbędnych. Podjęto interwencyjne działania zapobiegające powstawaniu zapasów magazynowych, opracowano odpowiednie procedury, których wprowadzenie minimalizuje narastanie zapasów trudnych. Jednak realizacja znaczącego poziomu zleceń usługowych pogłębia to ryzyko, pomimo wielu działań wdrożonych przez Emitenta. Ryzyko to wzrosło w tym półroczu z uwagi na wydłużające się terminy dostaw oraz czasowe problemy z dostępnością. Powyższe powoduje narastanie zapasu kosztem zasobności rachunków bankowych.
• Ryzyko związane z szacowaniem danych. Wyraża się w przybliżonym pomiarze niektórych wartości ekonomicznych oraz przyszłych relacji rynkowych. Jest to normalne ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej. Wobec dużej zmienności otoczenia przyjmuje się wartości ustalone przy zastosowaniu zasady ostrożnej wyceny. Jednocześnie Spółka nie publikuje prognoz i danych szacunkowych dla Jednostki Dominującej ani dla całej Grupy Kapitałowej z uwagi na znaczące ryzyko dużej zmienności na rynkach, na których występuje.
• Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców. Spółka posiada kilku kluczowych odbiorców. Kontynuowana jest też współpraca z podmiotami z grupy kapitałowej Lincoln. W wyniku sprzedaży do tej grupy uzyskano 17,6 % przychodów Emitenta za I półrocze 2023 roku (21,1 % w I półroczu 2022). Spadek udziału w sprzedaży ogółem wyniósł 34 %. Współpraca z podmiotami z grupy Lincoln układała się dobrze. Pewnym utrudnieniem w realizacji tej działalności jest nierytmiczność poziomu zamówień, która utrudnia planowanie zasobów. W 2023 roku w dalszym ciągu występują problemy z dostępnością komponentów, wstrzymując możliwości produkcyjne i sprzedażowe w tym zakresie. Ten obszar dla Emitenta jest ryzykowny z uwagi na niską marżowość oraz bardzo wysoki wpływ cen komponentów na wartość uzyskiwanych marż. Dodatkowo jednym z głównych odbiorców jest krajowa spółka energetyczna, którego udział wzrósł do 29 % udziału w sprzedaży całej grupy 23 % za cały ubiegły rok.
• Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców. Spółka zasadniczo nie jest zależna od dostawców. W I półroczu 2023 roku wystąpił tylko jeden dostawca, który zapewnia ponad 3 % wolumenu dostaw. Zakupy te dotyczą głownie produkcji mierników i są liniowo uzależnione od produkcji Sonel S.A. Oferta tego dostawcy jest dostępna u innych kontrahentów wobec czego ryzyko jest znikome. Foxytech jest zależny od dostaw od głównego udziałowca – firmy Sanxing. Ale ta zależność jest elementem modelu biznesu jaki prowadzi ta firma. Jest celowym podmiotem mającym lokować na rynku Polski ofertę producenta z Chin. Podobny model uzależnienia występuje pomiędzy spółką Sonel a dwoma celowymi spółkami: z Singapuru i Indii, gdzie sporadycznie są realizowane dostawy z innych źródeł niż od Emitenta.

III. INFORMACJA OGÓLNA O OTOCZENIU I STANIE MAJĄTKOWYM FIRMY

1. Sytuacja gospodarcza w I półroczu 2023 roku

Poprawa perspektyw światowej gospodarki to przede wszystkim efekt spadku cen surowców energetycznych. Jego konsekwencją jest hamowanie inflacji, a to korzystnie wpływa na siłę nabywczą dochodów gospodarstw domowych i prowadzi do poprawy nastrojów konsumentów i przedsiębiorców. Impulsu do wzrostu światowej gospodarce dodało również zniesienie antyepidemicznych restrykcji w Chinach i rozładowanie napięć w łańcuchach dostaw. Jednocześnie, inflacja bazowa (nie obejmująca cen energii i żywności) pozostaje uporczywie wysoka, do czego przyczyniają się wyższe marże zysku w niektórych sektorach oraz presja na wzrost płac. To zaś wymusza utrzymywanie przez banki centralne restrykcyjnej polityki pieniężnej, która będzie chłodziła gospodarkę, a dodatkowo może prowadzić do turbulencji na niektórych rynkach (finansowych, nieruchomości).

Według prognoz globalny PKB zwiększy się w tym roku realnie (w cenach stałych) o 2,7 %, po zwyżce o 3,3 % w 2022 roku, a w 2024 roku wzrośnie o 2,9 %.

W USA i w strefie euro kluczowym hamulcem wzrostu jest wysoka inflacja, która obniża siłę nabywczą dochodów gospodarstw domowych i prowadzi do zacieśniania polityki pieniężnej. W Europie na to nakładają się jeszcze konsekwencje wojny w Ukrainie, przede wszystkim ograniczenia w dostępności surowców energetycznych. Gospodarce Chin szkodzi z kolei przyjęta przez tamtejszy rząd strategia "zero covidu" oraz pogłębiający się kryzys na rynku nieruchomości.

Nawet w świetle aktualnych prognoz globalna gospodarka będzie się rozwijała znacznie wolniej niż w przeszłości. W latach 2013-2019 wzrost światowego PKB wynosił średnio 3,4 %.

2. Sytuacja majątkowa i finansowa.

Sprzedaż Grupy Kapitałowej w I półroczu 2023 roku i porównanie do I półrocza 2022 roku i do całego 2022 roku, przedstawiają się następująco:

Grupa Sonel	Sprzedaż I półrocze 2022 roku	Udział w sprzedaży grupy	Sprzedaż cały 2022 rok	Udział w sprzedaży grupy	Sprzedaż I półrocze 2023 roku	Udział w sprzedaży grupy	Dynamika I półrocze 2023/2022
	[w tys. złotych]	procent	[w tys. złotych]	procent	[w tys. złotych]	procent	procent
Sonel SA	64 228	71,8%	136 059	75,6%	66 678	64,8%	103,8%
Foxytech	21 432	23,9%	40 632	22,6%	30 169	29,3%	140,8%
Sonel Indie	3 433	3,8%	3 250	1,8%	4 630	4,5%	134,9%
ASEAN Singapur	417	0,5%	95	0,1%	1 357	1,3%	325,3%

				SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ SONEL ZA I PÓŁROCZE 2023
Razem	89 509	100,0%	180 036	100,0%	102 834	100,0%	114,9%

W I półroczu 2023 roku sprzedaż całej Grupy Kapitałowej była o 14,9 % wyższa niż w podobnym okresie 2022 roku. Przychody realizowane są głownie w Jednostce Dominującej, która realizuje 64,8 % sprzedaży. Spółka Foxytech odnotowała w I półroczu 2023 sprzedaż na poziomie 30 169 tysięcy złotych, osiągając 29,3 % udziału w sprzedaży całej Grupy.

Spółka indyjska odnotowała 4 630 tysięcy złotych sprzedaży, czyli 4,5 %, a Sonel z Singapuru 1,3 %.

Grupa osiągnęła 7 340 tysięcy złotych wyniku netto, co jest wynikiem lepszym o 784 tysiące złotych w porównaniu do roku ubiegłego. Niemniej na Emitenta jako Jednostkę Dominująca przypada kwota niższa niż przed rokiem, czyli 6 118 za I półrocze 2023 roku, wobec 6 731 tysięcy złotych za I półrocze 2022 roku.

Emitent prowadzi od lat rentowną działalność, zapewniając finansowanie podmiotom z Grupy. Pozostałe Podmioty z Grupy od lat borykały się z trudnościami finansowymi oraz niewystarczającym poziomem zamówień. W 2023 roku za pierwsze półrocze wszystkie Spółki uzyskały dodatnie wyniki finansowe.

Podmiot Sonel South East Asia wykazał nieznaczna kwotę dodatniego wyniku, ale jest to trzecie półrocze działalności. Spółka osiągnęła poziom sprzedaży pozwalający na generowanie dodatnich wyników, ale taki efekt może być jeszcze nietrwały.

Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej jest stabilna, dzięki wysokiej stabilności ekonomicznej Emitenta. Podmioty zależne, prowadzą mniej rentowne lub nawet okresowo nierentowne działalności, wpływając na obniżenie efektywności ekonomicznej całej Grupy. Niemniej I półrocze 2023 roku jest pierwszym okresem w którym wyniki całej Grupy są istotnie wyższe od wyniku netto Emitenta.

1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomicznych i finansowych

Przychody, wyniki i wszelkie relacje ekonomiczne, zdeterminowane są przez dane Jednostki Dominującej. Niemniej coraz bardziej istotne są wyniki osiągane przez podmioty zależne. Kwotę 6 118 tysięcy wyniku netto całej Grupy buduje w 64 % Emitent. W 30 % wynik jest efektem działalności Foxytech Spółki z o.o. Sonel India osiągnął nieznacznie gorsze wyniki niż przed rokiem mając udział w całym wyniku Grupy na poziomie 6 %. Spółka z Singapuru osiągnęła wynik na poziomie 0,4 % całości zysku netto Grupy.

W aktywach Grupy dominuje majątek trwały, który stanowi około 34,6 % wartości sumy bilansowej.

Na dzień 30-06-2023 roku w całej GK Sonel S.A., utrzymuje się wysoki poziom zapasów materiałów, produkcji w toku i gotowych wyrobów. Wskaźnik 33 udziału w aktywach jest zdeterminowany wciąż nadmiernym poziomem zapasów Sonel S.A. Środki pieniężne mają wysoki udział w aktywach. Łącznie Grupa posiadała na dzień 30-06-2023 roku, 17 312 tysięcy złotych z czego 72 % to kwoty w Sonel S.A. Ten stan uległ zmniejszeniu po wypłacie dywidendy przez Sonel S.A., która nastąpiła po dniu bilansowym. W dniu 03-07-2023 roku wypłacono kwotę 8 400 tysięcy.

Udział należności w aktywach na dzień 30-06-2023 roku, był niższy niż na koniec 2022 roku i wynosił 34 109 tysięcy złotych, co stanowi 21 % sumy bilansowej, podczas gdy na koniec 2022 roku było to 28 %.

W 2023 roku po dniu bilansowym, wypłacono dywidendę w wysokości 8 400 000 złotych. W sierpniu 2023 roku zarząd powziął informację o trudnej sytuacji finansowej zagranicznego odbiorcy oferty Sonel. Podmiot ten jest ubezpieczony w KUKE ale saldo należności przewyższa limit ubezpieczenia wobec czego zadecydowano o dokonaniu odpisu aktualizującego wartość należności o kwotę długu, który jest zagrożony. Kwota odpisu to kwota około 50 000 Euro.

Kapitał własny Grupy Kapitałowej Sonel stanowi 63 % całości pasywów.

IV. POZOSTAŁE INFORMACJE

1. Dywidenda

W dniu 04-04-2023 roku Zarząd Sonel S.A. podjął uchwałę w przedmiocie wystąpienia do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z rekomendacją o wypłacie w 2023 roku, dywidendy w łącznej kwocie 8 400 000 złotych, co stanowi 0,6 złotego brutto na jedną akcję. Powyższa rekomendacja wynika z zakładanej polityki dywidendowej, aktualnej sytuacji finansowej oraz możliwości wypłaty gotówki bez istotnego obniżania płynności bieżącej w Spółce.

Jednocześnie niniejszy wniosek został skierowany w dniu 24-04-2023 roku, do Rady Nadzorczej Spółki w celu zaopiniowania.

Ostateczną decyzję dotyczącą podziału zysku za rok obrotowy 2022 podjęło Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki w dniu 29-05-2023 roku.

W dniu 03-07-2023 roku, nastąpiła wypłata dywidendy. Zgodnie z uchwałą WZA w sprawie podziału zysku, Akcjonariuszom Sonel S.A., wypłacona została dywidenda w wysokości 0,6 złotego brutto na jedną akcję. Wypłacono łączną kwotę 8 400 000 złotych. Liczba akcji objętych dywidendą wynosiła 14 000 000. Dzień dywidendy ustalono na 14-06-2023 roku. Wszystkie akcje Spółki mają charakter akcji zwykłych.

W pozostałych podmiotach z grupy dywidenda jak dotąd nie jest uchwalana.

1. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

W związku z dużą zmiennością sytuacji gospodarczej i zagrożeniami związanymi z ogólną koniunkturą gospodarczą, Zarząd Sonel S.A. nie publikował prognoz dla Grupy Kapitałowej ani dla Emitenta na 2023 rok i na lata następne.

3. Struktura akcjonariatu

Stan akcjonariatu Sonel S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji Sonel S.A. [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkowski Krzysztof	3 150 734	22,51%	22,51%	315 073,40
Folta Krzysztof	2 950 000	21,07%	21,07%	295 000,00
Allianz OFE*	1 399 601	10,00%	10,00%	139 960,10
Nowakowski Mirosław*	1 171 050	8,36%	8,36%	117 105,00
Walulik Jan	968 001	6,91%	6,91%	96 800,10
Sołkiewicz Tadeusz	996 400	7,12%	7,12%	99 640,00
Pozostali	3 364 214	24,03%	24,03%	336 421,40
Razem	14 000 000	100,00%	100,00%	1 400 000,00

* na podstawie danych z KDPW

* W dniu 06-06-2023 roku, Sonel Spółka Akcyjna otrzymała od pana Mirosława Nowakowskiego pełniącego funkcję Członka Rady Nadzorczej Sonel S.A. zawiadomienie o nabyciu łącznie 4455 akcji Spółki. W dniu 13-06-2023 roku wpłynęło kolejne zawiadomienie od Pana Mirosława Nowakowskiego o nabyciu kolejnych 4095 akcji Spółki.

Struktura udziałów Foxytech Spółka z o.o. na dzień bilansowy, przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Ningbo Sanxsing Smart Electric Co. Ltd	69 540,00	60,00%	60,00%	3 477 000,00
Sonel S.A.	46 360,00	40,00%	40,00%	2 318 000,00
Razem	115 900,00	100,00%	100,00%	5 795 000,00

Struktura udziałów Sonel Instruments India na dzień sporządzenia sprawozdania, przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [INR]
Sonel S.A.	490 000,00	70,0%	70,0%	4 900 000,00
Shyam Ravindran	210 000,00	30,0%	30,0%	2 100 000,00
Razem	700 000,00	100,0%	100,0%	7 000 000,00

Struktura udziałów Sonel South East Asia Private Limited na dzień sporządzenia sprawozdania, przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [EUR]
Sonel S.A.	76 500	51,0%	51,0%	76 500,00
Sim Hong Meng	73 500	49,0%	49,0%	73 500,00
Razem	150 000	100,0%	100,0%	150 000,00

1. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Osoby nadzorujące posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:

Osoby nadzorujące	Ilość akcji Sonel S.A. [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkowski Krzysztof	3 150 734	22,51%	22,51%	315 073,40
Diakun Andrzej*	0	0,00%	0,00%	0,00
Nowakowski Mirosław	1 171 050	8,36%	8,36%	117 105,00
Posadzy Maciej	4 520	0,03%	0,03%	452,00

* W dniu 29-05-2023 roku, czyli od Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, w związku z upłynięciem kadencji Przewodniczącego Rady Nadzorczej - Pana Andrzeja Diakuna, na tę funkcję powołany został Pan Krzysztof Wieczorkowski. Pan Krzysztof Wieczorkowski nie spełnia kryterium niezależności. Jego kadencja upłynie z dniem zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2026 rok.

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia sprawozdania, posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:

Osoby zarządzające	Ilość akcji Sonel S.A. [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Hodij Tomasz	90 412	0,60%	0,60%	9 041,20
Wiśniewski Tomasz	9 883	0,10%	0,10%	988,3
Saciuk Piotr	479	0,00%	0,00%	47,9

Osoby zarządzające, na dzień sporządzenia sprawozdania posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki Sonel Instruments India:

Osoby z udziałem Ilość akcji przekraczającym 5 % [sztuki]		Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [INR]
Shyam Ravindran	210 000,00	30,0%	30,0%	2 100 000,00

1. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem.

Na dzień publikacji raportu żadna ze Spółek nie jest stroną w znaczących postępowaniach sądowych,

1. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki

Na podstawie delegacji Rady Nadzorczej z dnia 17-11-2021 roku, Sonel S.A. otrzymała zgodę na udzielenie spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. poręczenia w kwocie do 2 000 000 złotych, na okres dwóch lat, tj. do końca 2023 roku, przeznaczone na udzielenie gwarancji wadialnych na zabezpieczenie płatności spółki powiązanej Foxytech Sp. z o.o. wobec zamawiającego, związanych z uczestnictwem w przetargach w ramach zamówień publicznych.

Na podstawie delegacji Rady Nadzorczej z dnia 11-02-2022 roku, Sonel S.A. otrzymała zgodę na udzielenie spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. poręczenia w kwocie do 2 000 000 złotych, na okres nie dłuższy niż do końca lutego 2023 roku, które to poręczenie było przeznaczone na zabezpieczenie linii wieloproduktowej, udzielonej przez mBank S.A.. Wykorzystanie tej linii, będzie ograniczone do zabezpieczenia gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach zamówień publicznych przez Foxytech Spółka z o.o..

Zabezpieczeniem wierzytelności banku wobec klienta, wynikających z umowy stanowią: weksel in blanco wystawiony przez klienta, awalowany przez Sonel S.A. razem z deklaracją wekslową klienta i poręczyciela z dnia 14-02-2022 roku. Każda ze stron może udostępnić treść umowy poręczycielowi oraz 5 (pięć) weksli in blanco, wystawionych przez klienta, awalowanych przez Sonel Spółkę Akcyjną, z deklaracją wekslową klienta i poręczyciela z dnia 14-02-2022 roku, upoważniającą bank do wypełnienia każdego weksla zgodnie z treścią deklaracji, jeśli klient nie dotrzyma terminów spłaty zobowiązań wobec banku z tytułu gwarancji udzielonych w ramach umowy. W 2018 roku Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy, podpisał i zrealizował umowę pożyczki z podmiotem zależnym Foxytech Spółka z o.o. ze Świdnicy.

Dodatkowo, Rada Nadzorcza wyraziła zgodę uchwałą z dnia 30-06-2023 roku na udzielenie poręczenia spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy do kwoty 7 000 000 PLN (siedem milionów złotych) na okres do 30-06-2024 roku, które to poręczenie zostanie przeznaczone na zabezpieczenia gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach zamówień publicznych przez Foxytech Spółka z o.o.

Zgodnie z powyższą uchwałą łączna wartość wszystkich produktów bankowych objętych poręczeniem przez Sonel S.A. na rzecz Foxytech Sp. z o.o. nie może przekroczyć kwoty 7 mln złotych.

1. Informacje o zawarciu przez Emitenta transakcji z podmiotami powiązanymi

Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zaprezentowano w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

• 1. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta
• a) Sprzedaż

Na sprzedaż Grupy Kapitałowej Sonel S.A. składa się sprzedaż mierników elektrycznych własnej produkcji, usług serwisu, usług kalibracji i usług montażu SMT/THT w kraju i za granicą oraz sprzedaż liczników energii elektrycznej pozyskiwanych od partnera z Chin. Handel w zakresie oferty pomiarowej, ogólnie stanowi 54 % całej sprzedaży Grupy. 17 % to dostawy usług SMT/THT. Pozostałe 29 % to sprzedaż liczników realizowana przez Podmiot Foxytech.

Okres		I półrocze 2022		Cały 2022 rok	I półrocze 2023		Dynamika
Obszar sprzedaży	wartość sprzedaży	struktura	wartość sprzedaży	struktura	wartość sprzedaży	struktura	półroczy 2023/2022
Jednostka	tysiące złotych	procent	tysiące złotych	procent	tysiące złotych	procent	procent
Sfera związana z pomiarami	46 506	52,00%	95 944	53,29%	55 347	53,79%	119,01%
Liczniki	21 432	23,90%	40 638	22,57%	30 169	29,31%	140,76%
Produkcja usługowa	21 571	24,10%	43 454	24,14%	17 387	16,90%	80,60%
Razem	89 509	100,00%	180 036	100,00%	102 902	100,00%	114,96%

Wzrosty sprzedaży zanotowały wszystkie Spółki Grupy. Największy wzrost nastąpił w firmie z Singapuru (o 225,3 %), ale I półrocze ubiegłego roku było niepełnym pierwszym półroczem prowadzenia sprzedaży przez ten podmiot. Foxytech już w pierwszym półroczu 2023 roku, osiągnął 30 1698 tysięcy złotych sprzedaży, co jest wynikiem lepszym o 40 % w porównaniu do analogicznego ubiegłego półrocza.

Bardzo ważny jest wzrost odnotowywany przez podmiot z Indii, którego wynik sprzedażowy przekroczył 4 630 tysięcy złotych. Podmiot ten osiąga dodatnie wyniki od kilkunastu miesięcy w trwały sposób wypełniając oczekiwania stawiane jako cele tego projektu.

Grupa Sonel	Sprzedaż	Udział w	Sprzedaż	Udział w	Sprzedaż	Udział w	Dynamika
	I półrocze	sprzedaży	cały 2022 rok	sprzedaży	I półrocze	sprzedaży	I półrocze
	2022 roku	grupy		grupy	2023 roku	grupy	2023/2022
	[w tys.	procent	[w tys.	procent	[w tys.	procent	procent
	złotych]		złotych]		złotych]
Sonel SA	64 228	71,8%	136 059	75,6%	66 678	64,8%	103,8%
Foxytech	21 432	23,9%	40 632	22,6%	30 169	29,3%	140,8%
Sonel Indie	3 433	3,8%	3 250	1,8%	4 630	4,5%	134,9%
ASEAN Singapur	417	0,5%	95	0,1%	1 357	1,3%	325,3%
Razem	89 509	100,0%	180 036	100,0%	102 834	100,0%	114,9%

b) Umowy zawarte przez Grupę

W dniu 11-07-2018 roku z ING Bankiem Śląskim z siedzibą w Katowicach, podpisano umowę o kredyt złotowy w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to 2 000 000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finansowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 11-07-2018 roku do dnia 10-07-2021 roku, z możliwością przedłużenia. Zabezpieczeniem umowy są: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych (towarów handlowych), weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ochrony od ryzyk majątku obrotowego.

W dniu 03-07-2018 roku z mBankiem z siedzibą w Warszawie, podpisano umowę o kredyt w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to 2 000 000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 04-07-2018 roku do dnia 01-07-2021 roku. Zabezpieczeniem umowy są: cicha cesja na rzecz Banku wierzytelności należnych dla Sonel S.A, zgodnie z umową cesji z dnia 03-07-2018 roku oraz weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową.

W 2021 roku przedłużono obie umowy na podobnych jak dotąd zasadach. Umowę z ING Bankiem Śląskim przedłużono w dniu 07-07-2021 roku na okres od dnia 11-07-2018 roku do dnia 06-07-2024 roku. Umowa z mBankiem obowiązuje na podobnych jak poprzednio zasadach od dnia 01-07-2021 roku do 02-07-2024 roku.

W 2022 roku aneksowano obie umowy zwiększając limity zadłużenia w rachunkach bieżących do kwoty 6 000 000 złotych. W dniu 17-02-2023 roku, Spółka podpisała aneks do umowy z mBankiem na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 10 000 000 zł, a w dniu 03-03-2023 roku, Spółka podpisała aneks do umowy z bankiem ING na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 9 500 000 zł.

c) Produkcja

Działalność produkcyjną realizuje Podmiot Sonel S.A. oraz Spółka Foxytech.

W Sonel S.A. odbywa się kompletny proces montażu mierników elektronicznych i akcesoriów do tych urządzeń. Proces ten składa się z takich etapów jak: przygotowanie technologiczne, kompletacja elementów, montaż automatyczny elementów elektronicznych, montaż ręczny, kalibracja i sprawdzenie metrologiczne.

Procesy produkcyjne realizowane są przy zachowaniu wysokiego reżimu technologicznego, przy zastosowaniu nowoczesnego parku maszynowego i wysokiej klasy aparatury kontrolnej i pomiarowej.

Foxytech Spółka z o.o. koncentruje się na rozwoju sprzedaży liczników energii elektrycznej. Po audycie i uzyskaniu certyfikatu MID D Spółka osiągnęła gotowość do produkcji liczników. Po wygraniu przetargów w II półroczu 2023, uruchomiona zostanie produkcja liczników.

Podmiot indyjski realizuje handel przyrządami pomiarowymi pozyskiwanymi w Sonel S.A. oraz w firmie Calmet Sp. z o.o. i Mikronika Sp. z o. o.

Spółka z Singapuru realizuje handel przyrządami pomiarowymi pozyskiwanymi w Sonel S.A. oraz u innych dostawców.

d) Zaopatrzenie

Początkiem 2023 roku, w Sonel S.A. wprowadzono zmiany organizacyjne w obszarze zarządzania zakupami oraz opracowano modyfikację strategii zakupów. Zaplanowano i rozpoczęto proces zmian w zarządzaniu obsługą logistyczną dostaw, opartą na prognozowaniu popytu na materiały oraz buforowanie zapasów na magazynach dostawców. Wzrost potrzeb materiałowych do produkcji, wymusza ciągły monitoring zapasów komponentów oraz właściwe sterowanie przepływami materiałowymi. Do tego celu na bieżąco są dostosowywane i rozwijane narzędzia informatyczne wspomagające proces logistyczny.

Dostawcą dla Spółki Sonel India jest Sonel S.A., Calmet Sp. z o.o. oraz Mikronika Sp. z o o.

Głównym dostawcą dla Spółki Sonel South East Asia Private Limited jest Sonel S.A.

Głównym dostawcą dla Spółki Foxytech jest firma Sanxing z Chin.

e) Zatrudnienie

Porównanie stanu zatrudnienia w Podmiotach z Grupy Kapitałowej Sonel, prezentuje poniższa tabela:

Podmiot GK SONEL	Zatrudnienie na dzień	Struktura na dzień	Zatrudnienie na dzień	Struktura na dzień	Zatrudnienie na dzień	Struktura na dzień	Zmiana w I półroczu 2023
	30-06-2022	30-06-2022	31-12-2022	31-12-2022	30-06-2023	30-06-2023
Sonel S.A.	317	95,80%	315	95,45%	317	94,63%	100,63%
Sonel Indie	10	3,00%	10	3,03%	13	3,88%	130,00%
Foxytech	2	0,60%	2	0,61%	2	0,60%	100,00%
Asean	2	0,60%	3	0,91%	3	0,90%	100,00%
Razem	331	100,00%	330	100,00%	335	100,00%	101,52%

f) Przewidywany rozwój jednostki

W 2023 roku Grupa Kapitałowa, w tym głównie Sonel S.A., kontynuuje próby rozszerzenia rynków zbytu na inne nowe państwa i intensyfikuje sprzedaż na rynkach dotychczasowych. Rozwijane są internetowe kanały oraz narzędzia ofertowania, dystrybucji i wsparcia. Kolejne lata będą skutkowały wdrażaniem rozwiązań, dla których jednym z kluczowych wyzwań będzie możliwość lokowania ich w niezmienionej formie na rynku Polski, Europy w szczególności w Niemczech, Austrii i Szwajcarii oraz w Ameryce Południowej, Azji i Stanach Zjednoczonych. Emitent prowadzi działania zorientowane na zaistnienie na terenie Niemiec jako podmiot z przeważającym udziałem Sonel S.A. oraz udziałowcem niemieckim, który zna specyfikę i zasady pracy na rynku DACH.

Rozwój produktów Sonel S.A. jest realizowany w oparciu o własne środki wspomagane przez programy unijne. Główne kierunki rozwoju produktowego wyznaczane są przez potrzeby w zakresie zapewnienia bezpieczeństwa instalacji w tym instalacji fotowoltaicznych oraz związanych z ładowaniem pojazdów elektrycznych.

Firma Sonel S.A. z dniem 01-06-2023 roku rozpoczęła realizację projektu dotacyjnego pod tytułem "Zintegrowany system pomiarowy z e-Sonel Mirror dla zakładów produkcyjnych efektem prac B+R", z programu FENG (Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki), ścieżka SMART, nabór FENG.01.01-IP.01-001/23. Wartość projektu: 18,5 milion zł, wartość dofinansowania około 9 milionów zł (65% badania przemysłowe i 40% prace rozwojowe). Data rozpoczęcia: 01-06-2023 rok. Data zakończenia: 31-05-2026 rok.

Podmiot zależny Foxytech, będzie kontynuował aktywność głównie w obszarze rozwoju sprzedaży liczników we współpracy z dostawcą komponentów i większościowym udziałowcem. Głównym źródłem przychodów mają być realizowane dostawy w ramach przetargów.

Spółka Sonel Instruments India Private Ltd, będzie kontynuowała sprzedaż produktów Sonel S.A. W celu wzmocnienia pozycji na rynku, Spółka rozszerza swoją ofertę o usługi laboratoryjne oraz wprowadziła do oferty kalibratory firmy Calmet Sp. z o.o., a także produkty automatyki firmy Mikronika Sp. z o. o.

Spółka z Singapuru kontynuuje rozwój kanałów dystrybucji na podległych rynkach oraz aktywnie wspiera partnerów w działaniach promocyjnych, biorąc udział w seminariach i demonstracjach terenowych. Spodziewamy się podwoić przychody względem 2022 roku oraz wypracować dodatni wynik finansowy na koniec 2023.

g) Działalność badawczo - rozwojowa

W I półroczu 2023 roku, miały miejsce następujące działania w zakresie prac rozwojowych oraz wdrożeń nowych konstrukcji:

• Do oferty trafiły trzy nowe wyroby wraz z akcesoriami i oprogramowaniem.
• Obecnie trwają prace nad siedmioma projektami urządzeń pomiarowych oraz dużą ilością mniejszych projektów, rozpoznawczych i optymalizacyjnych.

Plany na II półrocze 2023 roku są następujące:

• Kontynuowanie prac nad trwającymi projektami.
• Do sprzedaży będą skierowane trzy nowe produkty oraz kilka nowych akcesoriów.
• Zostaną uruchomione prace projektowe nad kolejnymi wyrobami i wersjami oprogramowania.
• Prowadzenie prac badawczych na podstawie nowych wniosków produktowych i pod kątem planowanych projektów w roku 2024.

Spółki Foxytech, Sonel Instruments India Private Ltd oraz Sonel South East Asia Private Limited nie prowadziły działalności badawczo-rozwojowej i nie planują jej także w II półroczu 2023 roku.

W Foxytech zakończył się audyt MID D i Spółka jest gotowa do produkcji liczników.

h) Inwestycje

W I półroczu 2023 roku majątek Grupy powiększył się o łączną kwotę 4 250 tysięcy złotych.

Zrealizowano zakupy na potrzeby rozwoju bazy produkcyjnej i wyposażenia Grupy na kwotę 62 tysiące złotych. Dokonano zakupów oprogramowania użytkowego na kwotę 51 tysięcy złotych. W Spółce trwają prace nad rozwojem nowych produktów, które kosztowały w I półroczu 2023 roku 2 013 tysięcy złotych. Równolegle trwa proces budowy aplikacji łączących przyrządy pomiarowe z możliwościami mobilnymi. Prace te zamknęły się w kwocie 1 552 tysięcy złotych.

W bieżącym roku zrealizowany został zakup dwóch istotnych komponentów linii montażu automatycznego: nabyto liczarkę elementów X-RAY oraz dwa moduły do montaż SMT. Cena nabycia tych urządzeń to kwota przeszło 780 000 Euro. Instalacja została zrealizowana w okresie od maja do sierpnia 2023 roku. Zaliczkę, ponad 140 000 Euro, zapłacono w I kwartale w dniu 08-02-2023 roku..

W Spółce Foxytech zakończono audytem MID D prace nad adaptacją obiektu do produkcji liczników oraz uruchomieniem linii automatycznej do montażu i sprawdzania liczników. Pozostaje jeszcze kilka urządzeń do zakupu. Kwota planowanych wydatków w drugiej połowie 2023 roku nie powinna przekroczyć 10 tys. Euro.

i) Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Głównym czynnikiem wpływu na działalność Emitenta i jego Grupy Kapitałowej jest konflikt rosyjsko-ukraiński. Wojna za polską granicą powoduje olbrzymie zaburzenia w gospodarkach światowych. W skali całego globu kształtują się nowe sojusze zmieniając wiele przetartych szlaków handlowych oraz zmieniając układ sił na scenie gospodarczej. Najbardziej odczuwalny wpływ wojny jest w Europe. Załamanie na rynkach surowców energetycznych oraz postępująca inflacja drenują finanse przedsiębiorstw i gospodarek. Konsekwencją tego jest dekoniunktura gospodarcza oraz pesymizm na rynkach. W ślad za zanikiem relacji na linii Europa - Rosja pojawiają się nowe programy rozwoju obszarów bliskich Polsce.

Konflikt ten w małym stopniu dotyka Podmiot Foxytech oraz Spółki z Indii i z Singapuru. Niemniej możliwość dalszej polaryzacji sceny politycznej i ewentualne zbliżenie się Chin do Rosji, może spowodować światowe ograniczenia w relacjach z Chinami, co wpłynie niekorzystnie także na sytuacje tych Podmiotów

Bez istotnego znaczenia dla wyników i aktywności całej Grupy pozostaje wygasająca sytuacja związana z choroba Covid-19. Wpływ na kolejne okresy mają jedynie zahamowania w procesach logistycznych, których skutki nie zostały w pełni opanowane. Duża zmiana zaszła na rynku pracy, który na trwale wpisał model współpracy w oparciu o prace zdalną. Rozwinęły się nowe techniki komunikacji oraz szkoleń. Pewnym osłabieniu uległy relacje społeczne.

Połączenie stabilnego rozwoju sprzedaży krajowej z utrzymaniem wysokiego poziomu sprzedaży usług montażu oraz stały rozwój sprzedaży zagranicznej, to kluczowe warunki rozwoju Firmy. Podobnie jak w roku ubiegłym, najwyższe oczekiwania są stawiane działom odpowiedzialnym za rozwój eksportu. Utrzymanie silnego rozwoju sprzedaży na rynkach zagranicznych jest priorytetem na najbliższe lata.

W latach 2015 - 2023 ważnym czynnikiem rozwoju Firmy było utrzymanie wysokiego poziomu współpracy Emitenta z grupą Lincoln. Dużą ilość zleceń usługowych realizowano nawet bez znaczącej marży, ale zapewniono pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych i nastąpił rozwój efektu skali produkcji. Duża sprzedaż usług utrzymywała się w I półroczu 2023 roku.

Najważniejsze obszary wpływające na wyniki Emitenta i jego Grupy to:

• Efektywność we wdrażaniu nowych mierników wykorzystujących nowe możliwości w zakresie przetwarzania danych.
• Zmiany cen na surowce i komponenty wykorzystywane do produkcji wyrobów Spółki.
• Nakłady bieżące na rozwój konstrukcji i oprogramowania.
• Koszty handlowe związane z przygotowaniem i wparciem sprzedaży na rynkach zagranicznych.
• Ogólna tendencja związana z rozwojem poziomu płac.
• Stan zapasów i ograniczenie ich poziomu.
• Rozwój sprzedaży liczników przez Foxytech.
• Dalszy, organiczny wzrost Spółki indyjskiej.
• Sukcesy na rynkach ASEAN i osiągnięcie niezależności finansowej podmiotu w Singapurze, poprzez osiągnięcie progu rentowności oraz dalszy rozwój dystrybucji na tym obszarze.

Czynnikami wzrostu dla Emitenta i jego Grupy będą:

• Dobre przyjęcie przez rynek nowych rozwiązań produktowych.
• Utrzymanie stabilnej sprzedaży w kraju, gdzie obserwuje się wysoki popyt na wyroby Sonel S.A. we wciąż rozwijającej się branży elektroenergetycznej.
• Stabilizacja sytuacji w Ukrainie.
• Rozwój sprzedaży zleceń usługowych.
• Pozyskiwanie i rozwój rynków eksportowych, (szczególnie Europa Zachodnia, Ameryka Południowa i Północna, ASEAN).
• Zakończenie wojny i zaistnienie na rynku Ukraińskim.
• Wzrost popytu na nowe konstrukcje, w szczególności na analizatory jakości energii i testery urządzeń elektrycznych.
• Rozwój konstrukcji w nowych obszarach fotowoltaika i elektromobilność.
• Wykorzystanie technologii informatycznych do lepszego dotarcia z ofertą do klienta i zwiększenia funkcjonalności produktów.

Czynniki hamujące rozwój to:

• Wojna w Ukrainie i zahamowanie sprzedaży na kierunkach wschodnich.
• Inflacja i utrzymywanie się wysokich cen komponentów.
• Odwrócenie się procesów globalizacji.
• Koniunktura w Europie i na świecie.
• Wzrost aktywności firm z konkurencyjną ofertą.
• Możliwość spadku poziomu zamówień na zlecenia usługowe.
• Brak wystarczającego popytu na nowe, zaawansowane konstrukcje przyrządów do testowania bezpieczeństwa elektrycznego instalacji i urządzeń oraz do analizy jakości energii.
• Zmienność walut i osłabianie się złotego jest poważną przeszkodą dla rentowności podmiotu Foxytech.

Zarząd Spółki wciąż stawia na rozwój eksportu. Utrzymanie silnego rozwoju sprzedaży na kierunkach zagranicznych jest priorytetem od 2016 roku i pozostanie nim w latach kolejnych. Połączenie stabilnego rozwoju sprzedaży krajowej z utrzymaniem wysokiego poziomu sprzedaży usług montażu oraz stały rozwój sprzedaży zagranicznej to kluczowe czynniki rozwoju Firmy.

W Indiach od kilku lat sprzedaż wciąż rozwija się dość dynamicznie, wykazując wolumeny, które od trzech lat zapewniają rentowną działalność. Szersze ofertowanie i nowe pomysły w zakresie oferty pozwalają na ostrożny optymizm w kolejnych okresach. W 2023 roku nastąpiła zmiana legislacyjna na rynku indyjskim, która może pozwolić lokować tam sztandarowe mierniki Emitenta.

Foxytech od maja 2021 roku osiąga regularnie istotny poziom przychodów za sprzedaży liczników energii. Zmienność kursów walutowych powoduje, że osiąganie rentowności przez ten Podmiot jest zagrożone w razie wzrostu wartość waluty Euro. Kontrakty maja charakter średnioterminowy, co nie pozwala na ofertowanie dające pewność osiągania rentowności. W warunkach dużej zmienności rynku, utrudnione jest także zabezpieczenie kursów walutowych w dłuższym okresie. Warunkiem koniecznym rozwoju tego Podmiotu jest wygrywanie kolejnych przetargów na dostawy liczników i ich sprzedaż. Szczególnie istotna jest relacja z nowym głównym udziałowcem firmą Ningbo Sanxing Smart Electric Co., który dostarcza wyroby do sprzedaży i zamierza rozpocząć produkcję liczników na terenie Polski.

V. PODSUMOWANIE

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Sonel S.A. nie widzi istotnych zagrożeń dla kontynuacji działalności i rozwoju Grupy Kapitałowej Sonel.

Dokument podpisany przez Tomasz Wiśniewski Data: 2023.09.26 12:57:06 CEST Signature Not Verified

Dokument podpisany przez TOMASZ HODIJ Data: 2023.09.26 12:51:37 CEST Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Piotr Michał Saciuk Data: 2023.09.26 12:49:07 CEST Signature Not Verified

Świdnica, 26-09-2023