Sonel S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 26, 2019

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO RAPORTU KWARTALNEGO

za III kwartał 2019

sporządzona zgodnie z § 66 Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 28 marca 2018 r. Dz.U. z 2018 roku, pozycja 757

Świdnica, listopad 2019

INFORMACJA DODATKOWA

do kwartalnego skróconego raportu Grupy Kapitałowej Sonel za III kwartał 2019

1. Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej Sonel

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Sonel jest firma Sonel S.A.

Grupa Kapitałowa powstała w dniu 25-02-2013, wskutek objęcia przez Sonel S.A. 90 % udziałów w nowoutworzonym podmiocie Sonel Instruments India Private Limited, z siedzibą w Indiach.

W dniu 07-02-2014 ukonstytuowała się, a w dniu 19-03-2014 uzyskała wpis do Krajowego Rejestru Sądowego, druga spółka zależna - Foxytech Spółka z o.o. Udział Emitenta w tym podmiocie wynosił 80%. W dniu 16-08-2016 roku, Sonel S.A. dokonał wykupu 20 % udziałów spółki zależnej Foxytech Spółki z o.o., z siedzibą w Świdnicy, od wspólnika Holley Technology Ltd., osiągając 100 % udziałów.

W dniu 22-09-2016 roku Sonel S.A. nabyła 100 % udziałów w podmiocie zależnym o nazwie Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara, w Kalifornii, w Stanach Zjednoczonych.

Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe. Sprawozdanie finansowe sporządzono za okres:

od 01-01-2019 roku do 30-09-2019 roku

Dane porównywalne prezentowane są:

za okres od 01-01-2018 roku do 30-09-2018 roku w zakresie rachunku zysków i strat oraz wg stanu na dzień 30-09-2018 roku i 31-12-2018 roku w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa.

Podstawowe dane o Jednostce Dominującej.
Nazwa Firmy:	Sonel Spółka Akcyjna
Siedziba:	58-100 Świdnica ul. Wokulskiego 11,
Organ Rejestrowy:	Krajowy Rejestr Sądowy
Numer wpisu do KRS:	0000090121 z dnia 14-02-2002
	Podstawowy przedmiot działalności to: działalność produkcyjna w branży elektronicznej i elektrotechnicznej. W szczególności w spółce odbywa się produkcja przyrządów pomiarowych oraz usługowy montaż elementów elektronicznych.
Numer identyfikacji podatkowej:	884-00-33-448
Numer Regon:	890236667
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony.

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.400.000 złotych i dzieli się na 14.000.000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 10 groszy każda.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Emitenta - jednostki dominującej.

Władze Spółki to: walne zgromadzenie, rada nadzorcza i zarząd spółki.

Od dnia 01-01-2019 do 28-05-2019 skład zarządu był następujący: Krzysztof Wieczorkowski Prezes Zarządu Jan Walulik Wiceprezes Zarządu Wojciech Kwiatkowski Członek Zarządu W 2019 roku upłynął okres kadencji zarządu spółki w powyższym składzie.

Od dnia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, które odbyło się w dniu 28-05-2019, skład Zarządu jest następujący: Krzysztof Wieczorkowski Prezes Zarządu Jan Walulik Wiceprezes Zarządu Tomasz Wiśniewski Członek Zarządu Tomasz Hodij Członek Zarządu

Zarząd w tym składzie został powołany na nową dwuletnią kadencję, która zakończy się wraz z zatwierdzeniem sprawozdania finansowego za 2020 rok.

W firmie jest ustanowiony prokurent w osobie Jolanty Drozdowskiej.

Od dnia 04-01-2019 prokurentem jest także Pani Anna Pilska

Organem nadzorującym prace zarządu Spółki jest Rada Nadzorcza.

Rada Nadzorcza w I półroczu 2019 roku składała się z następujących osób:

• Andrzej Diakun Przewodniczący rady nadzorczej,
• Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej, • Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej.
• Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej, • Stanisław Zając Członek Rady Nadzorczej,

W 2019 roku nie dokonano zmian w składzie Rady Nadzorczej.

Jednostki zależne:

Nazwa Firmy:	Sonel Instruments India Private Limited.
Od dnia 25-02-2013
Siedziba:	Chennai (Madras), Tamil Nadu, Indie
Corporate Identity Number :	U74900TN2013FTC089751
	Podstawowy przedmiot działalności to: zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami pomiarowymi.
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony.
Udziałowcami Spółki są:
o Sonel S.A.	udział stanowiący 90%

o Obywatel Indii – Shyam Ravindran udział stanowiący 10%

Organami Spółki są: Rada Dyrektorów, Walne Zgromadzenie W skład Rady Dyrektorów wchodzą: o Krzysztof Wieczorkowski Dyrektor, Obywatel Polski o Jan Walulik Dyrektor, Obywatel Polski o Shyam Ravindran Dyrektor, Obywatel Indii Nazwa Firmy Foxytech Sp. z o.o. Od dnia 19-03-2014 Siedziba Świdnica, ul. Wokulskiego 11, Numer wpisu do KRS: 0000501950, Numer PKD: 22.29.Z Produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych Branża: Przemysł elektromaszynowy Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295 Numer Regon: 022376159 Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Podstawowy przedmiot działalności to: produkcja, testowanie i sprzedaż elektronicznych liczników energii elektrycznej oraz innych urządzeń elektronicznych. Udziałowcem Spółki jest Sonel S.A. - właściciel 100 % udziałów (w dniu 16-08-2016 roku Sonel S.A. odkupił od partnera, firmy Holley Mettering LTD, 20% udziałów). Organem Spółki jest Zarząd. W skład Zarządu Foxytech Spółka z o.o. wchodzi Pan Andrzej Grymek jako Prezes Zarządu. W spółce został ustanowiony prokurent Pan Piotr Gilbert. Czas trwania Grupy jest nieoznaczony. Nazwa firmy Sonel Test and Measurement Inc. Od dnia 26-08-2016 Siedziba Santa Clara, w Kalifornii, w USA Czas trwania Spółki: nieoznaczony. Numer EIN (podatkowy): 35-2570569 Podstawowy przedmiot działalności to: handel oraz usługi: sprzedaż urządzeń pomiarowych, świadczenie usług konsultingu w zakresie pomiarów elektrycznych, szkolenia w zakresie pomiarów elektrycznych, wsparcie sprzedawanych produktów, czyli serwis oraz drobne usługi laboratoryjne.. Udziałowcem Spółki jest Sonel S.A. udział stanowiący 100% Spółka Sonel Test & Measurement Inc. zarejestrowana jest w stanie Delaware oraz posiada licencję na prowadzenie działalności w Kalifornii Organem Spółki jest Zarząd w składzie: o Wojciech Kwiatkowski CEO o Piotr Pawlik Skarbnik i Sekretarz

Spółka w dniu 30-09-2019 została wykreślona z rejestru podmiotów i tym samym została zakończona likwidacja tego podmiotu

1. Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu

Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzono za okres od 01-01-2019 do 30-09-2019.

Dane porównywalne prezentowane są za okres od 01-01-2018 do 30-09-2018 w zakresie rachunku zysków i strat, wg stanu na dzień 30-09-2018, 31-12-2018, 30-06-2019 w zakresie sytuacji bilansowej przedsiębiorstwa.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sonel, zamieszczone w raporcie kwartalnym za III kwartał 2019 roku, zostało sporządzone w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i jest z nimi w całości zgodne.

Sprawozdanie sporządzono przy założeniu pełnej kontynuacji działalności.

Emitent sporządza sprawozdanie zgodnie z zasadą memoriałową z wyjątkiem informacji o przepływach pieniężnych.

Sprawozdanie zostało zaprezentowane zgodnie z zasadą agregowania i istotności.

W sprawozdaniu nie dokonuje się żadnych kompensat poza wymaganymi w MSSF lub MSR.

Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i walutą funkcjonalną niniejszego sprawozdania jest złoty polski.

Dane w euro zaprezentowano po przeliczeniu wg następujących kursów:

Sposób ustalenia kursu do przeliczenia	Cena 1 euro w złotych	Elementy sprawozdania przeliczone wg kursu
Kurs średni NBP na 28-09-2018	4,2714	Pozycje aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 30-12-2018	4,3000	Pozycje aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 29-06-2019	4,2520	Pozycje aktywów i pasywów
Kurs średni NBP na 30-09-2019	4,3736	Pozycje aktywów i pasywów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia do września 2018	4,2535	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia do grudnia 2018	4,2669	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia do czerwca 2019	4,2880	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów
Średnia arytmetyczna kursów średnich na koniec każdego miesiąca okresu od stycznia do września 2019	4,3086	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów

Pozostałe dane o walutach mających wpływ na obraz sprawozdania finansowego:

Kursy średnie NBP w złotych, za okres	w okresie styczeń wrzesień 2018
Waluta	Euro	100 rupii	Dolar
Średni kurs od stycznia do września	4,2535	5,2787	3,5688
Kurs średni na koniec okresu	4,2714	5,0645	3,6754
Kursy średnie NBP w złotych, za okres	w okresie styczeń wrzesień 2019
Waluta	Euro	100 rupii	Euro
Średni kurs od stycznia do września	4,3086	5,4798	3,8426
Kurs średni na koniec okresu	4,3736	5,6539	3,8426

Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym to:

• Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy, w Polsce podmiot dominujący,
• Sonel Instruments India Private Limited podmiot zależny z siedzibą w Chennai, w Indiach,
• Foxytech Sp. z o.o. podmiot zależny z siedzibą w Świdnicy, w Polsce.
• Sonel Test and Measurement Inc. podmiot zależny z siedzibą w Santa Clara, w Stanach Zjednoczonych. Spółka w likwidacji.
• 1. Zmiany w polityce rachunkowości

Począwszy od 2009 roku Sonel S.A. – podmiot dominujący, rozpoczął prezentację sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dniem przejścia był 01-01-2008.

Istnieje szereg elementów, które są prezentowane odmiennie w sprawozdawczości finansowej sporządzanej zgodnie z MSSR od zasad wynikających z Ustawy o Rachunkowości.

• W szczególności wpływ na wynik finansowy i prezentację danych Sonel S.A. mają następujące elementy:
• Ustalono nowe okresy użytkowania składników majątku trwałego i dokonano odpowiednich korekt amortyzacji, w sposób zapewniający rozłożenie amortyzacji równolegle z okresem faktycznego wykorzystywania.
• Rezerwy, które zgodnie z wcześniejszą praktyką odnoszono w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, a ich rozwiązanie w pozostałe przychody operacyjne, zostają teraz zaliczane do składników rachunku kształtującego wynik na działalności podstawowej.
• Jeżeli zobowiązania z tytułu realizacji zadań inwestycyjnych występują na dzień bilansowy to prezentowane są, jako pozostałe zobowiązania, a należności z tytułu sprzedaży majątku trwałego prezentowane są, jako pozostałe należności.
• Wartość prac rozwojowych, które pod rządami Ustawy o Rachunkowości prezentowano, jako długoterminowe rozliczenia kosztów, zostaje obecnie prezentowana, jako prace rozwojowe w toku realizacji. Wyodrębnione prace rozwojowe są na koniec każdego roku sprawdzane pod kątem możliwości wykorzystania i wygenerowania dodatnich przepływów finansowych.
• W wyniku stosowania MSSF i MSR odmiennie prezentowane są grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów.
• Na dzień przejścia dokonano aktualizacji wartości nieruchomości we Wrocławiu i wartości gruntów będących w posiadaniu Spółki, opierając się o wycenę biegłego rzeczoznawcy. Stosownie do nowych ustaleń w zakresie wyceny podwyższających wartość nieruchomości dokonano aktualizacji kwot amortyzacji.

W 2018 rozpoczęto prezentację należnych bonusów ze sprzedaży, dla których udzielane są w kolejnych okresach skonta, w formie faktur korekt, jako kwoty zmniejszające przychody ze sprzedaży a nie jak wcześniej jako rezerwy na przyszłe zobowiązania, stanowiące koszty sprzedaży. W 2019 roku nie wprowadzono żadnych innych, istotnych zmian do zasad księgowych, według których prezentowane są sprawozdania finansowe.

Obowiązek konsolidacji sprawozdań finansowych powstał od dnia 25-02-2013, wraz z objęciem udziałów w podmiocie zależnym Sonel Instruments India Private Limited.

1. Zasady wyceny majątku i ewidencji zdarzeń gospodarczych.

Przyjęte zasady i polityka rachunkowości zmierzają w głównej mierze, do dokładnego ustalenia rentowności każdego wyrobu w sposób znaczący wpływającego na wyniki spółki dominującej oraz na przejrzystość układu marżowego w podmiocie zależnym.

Stosowane metody wyceny składników majątkowych wynikają ze standardowych zasad księgowych, zgodnych z MSSF i MSR. W zakresie, w którym MSSF i MSR dopuszczają wybór metody wyceny Emitent zmierza do realnego ustalenia wartości składników majątkowych, w sposób uwzględniający zasady ostrożności przy wycenie.

Szczególnym elementem prezentowanym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (w bilansie), jest wartość majątku trwałego w zakresie nieruchomości. Przyjęto rozwiązanie mieszane wynikające ze stosowania MSR i MSSF po raz pierwszy. Wartość nieruchomości w Świdnicy przy ulicy Wokulskiego przyjęto wg wartości historycznej w oparciu o faktyczne koszty realizacji budowy. Obiekt oddano w 2008 roku, wobec czego Zarząd uznał, że wartość wynikająca z ewidencji kosztów budowy jest najbardziej wiarygodna. Wartość obiektu we Wrocławiu przy ul. Stargardzkiej 10 wynika z szacowania. Obiekt wybudowano w 1998 roku, wobec czego jego wartość historyczna znacznie odbiegała od rzeczywistej. Mając to na uwadze w 2008 roku dokonano wyceny przez biegłego rzeczoznawcę. Budynek i prawa wieczystego użytkowania gruntów we Wrocławiu zostały zaprezentowane w bilansie wg wartości godziwej wynikającej z tej wyceny.

1. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Sonel obejmuje podmiot dominujący Sonel S.A. oraz spółki będące pod jego kontrolą.

Jednostka dominująca sprawuje kontrolę nad podmiotami zależnymi z uwagi na posiadanie w nich większościowych udziałów i odpowiednich praw do stanowienia i zarządzania podmiotem. Pozwala to w pełni na kierowanie polityką finansową i operacyjną. Udział akcjonariuszy mniejszościowych wykazywany jest w ramach kapitałów własnych.

Metodą nabycia Sonel Instruments India Private Limited było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym na terenie Indii.

Metodą nabycia Foxytech Sp. z o.o. było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Polsce.

Metodą nabycia Sonel Test and Measurement Inc. było objęcie udziałów w tworzonym od podstaw podmiocie gospodarczym w Stanach Zjednoczonych.

Korekty konsolidacyjne polegają na ustaleniu i wyeliminowaniu sald rozrachunków wewnętrznych pomiędzy podmiotem dominującym a zależnym oraz eliminacji niezrealizowanych zysków i strat, a także przychodów i kosztów. Eliminacji podlega również marża zrealizowana na sprzedaży wyrobów z podmiotu dominującego do podmiotu zależnego poprzez eliminację marży handlowej zwiększającej stan niesprzedanych zapasów znajdujących się na stanie podmiotu zależnego. Grupy są eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane straty są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie, co niezrealizowane zyski, do momentu wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości. Wartość firmy nie występuje.

1. Transakcje z jednostkami zależnymi

Transakcje z jednostkami zależnymi podlegają wyłączeniu ze sprawozdania.

1. Istotne zdarzenia w okresie objętym raportem (dokonania i niepowodzenia).

W 2019 roku, za trzy kwartały, skonsolidowana sprzedaż Grupy Kapitałowej Sonel była o 25,7 % wyższa niż wyniki za ten sam okres roku ubiegłego. Wciąż dominuje sprzedaż jednostki nadrzędnej. Sprzedaż Sonel S.A. wyniosła 86,9 % sprzedaży, całej grupy kapitałowej, osiągając 69 931 tysięcy złotych (po korektach konsolidacyjnych), wobec 58 919 tysięcy za roku ubiegły, co stanowiło 92 % sprzedaży całej grupy. Sprzedaż na tym poziomie pozwoliła na osiągnięcie wyższego wyniku, który zdominował ogólny skonsolidowany wynik całej grupy kapitałowej i w największej mierze przyczynił się do zamknięcia okresu skonsolidowanym wynikiem na poziomie 7 134 tysięcy złotych.

Podmiot amerykański osiągnął sprzedaż na poziomie 1 108 tysięcy złotych. Poziom sprzedaży nie zapewnił dodatnich wyników finansowych. Pomimo dodatniej marży brutto na sprzedaży spółka zakończyła 3 kwartały stratą na poziomie 1 898 tysięcy złotych. To ostatni okres działalności tego podmiotu. W dniu 30-09-2019 spółka została zlikwidowana. Zarząd uznał, że nie widzi perspektyw uzyskania poziomu sprzedaży pozwalającego na rentowną działalność całego podmiotu. Próby redukcji kosztów i intensyfikacji sprzedaży nie przyniosły wystarczających efektów. W Stanach Zjednoczonych oferta Emitenta będzie dalej dostępna, ale rozwój tej sprzedaży będzie realizowany przez dystrybucję.

Podmiot indyjski osiągnął sprzedaż na poziomie 1 241 tysięcy złotych, wobec 1 863 tysiące złotych w okresie porównywalnym. Udział sprzedaży tego podmiotu wynosi wciąż poniżej 2 % sprzedaży całej GK za 3 kwartały w 2019 roku. Podmiot indyjski osiągnął nieznaczną stratę która nie wpływa na ogólny obraz grupy.

Foxytech spółka z o.o. osiągnął istotny poziom sprzedaży 8 148 tysięcy złotych. Taki poziom sprzedaży pozwolił uzyskać dodatni wynik na poziomie 450 tysięcy złotych. Kwota ta nie waży szczególnie na obrazie całej grupy ale przyczynia się do poprawy ogólnego wizerunku.

Podmiot dominujący w 2019 roku kontynuował politykę tworzenia rezerw i dokonywania odpisów aktualizacyjnych w ciężar kosztów bieżącego roku. Dokonano odpisów aktualizujących wartość wszelkich aktywów spółki amerykańskiej i na wszystkie należności od podmiotu indyjskiego, których okres przeterminowania przekroczył pół roku.

Należy podkreślić, że odpisy aktualizacyjne, które są tworzone z uwagi na zdarzenia gospodarcze realizowane pomiędzy podmiotami powiązanymi, podlegają eliminacji w ramach korekt konsolidacyjnych, ze skonsolidowanych sprawozdań finansowych.

Do koszyka walut istotnych z punktu widzenia Emitenta, obok dolara i euro, należy włączyć rupię indyjską. Stabilność tej waluty jest jednym z czynników mających wpływ na powodzenie misji jednostki zależnej - Sonel Instruments India. W szczególności przecena na dzień bilansowy tej waluty wobec euro i złotego istotnie wpływa na wynik podmiotu indyjskiego, którego istotną pozycją pasywów są zobowiązania wobec Emitenta. Wzrost wartości waluty euro powoduje generowanie strat z wyceny zobowiązań, a spadek poprawia wynik poprzez obniżenie wartości zobowiązań wobec Emitenta. Aktualna kwota należności od tego podmiotu to kwota przekraczająca 550 tysięcy euro.

Trend osłabiania się rupii i dolara są niekorzystne dla Emitenta. Wysoki kurs dolara jest istotny, ze względu na dodatnią ekspozycję walutową, wciąż występującą w podmiocie dominującym.

Zmienność na rynkach walutowych wpływała istotnie na realizowane zyski i wyniki. Wzrosty wartości walut: euro i dolara korzystnie przekładały się na występowanie różnic kursowych. Trzeba odnotować osłabienie się rupii indyjskiej, co dla spółki z Indii oznaczało dodatkowe straty z tytułu różnic kursowych naliczonych od zobowiązań.

Wartości walut w ciągu trzech kwartałów 2019 roku przedstawiały się następująco:

Kursy średnie NBP w złotych			rupia indyjska
za 3 kwartały 2019	dolar amerykański	euro	cena za 100
Średni kurs	3,8287	4,3022	5,4576
Maksymalny kurs	4,0154	4,3891	5,6777
Minimalny kurs	3,7243	4,2406	5,2192

1. Nietypowe czynniki wpływu na wynik finansowy Emitenta i Grupy Kapitałowej Sonel

Od maja 2008 roku Sonel S.A. wykorzystuje ulgę wynikającą z osiągania przychodów z działalności prowadzonej na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. W okresie od stycznia do września 2019 roku poziom płaconego przez Emitenta, podatku dochodowego jest istotnie niższy niż ustawowe 19 % i wynosi około 12 % dochodu brutto. Firma Sonel za trzy kwartały bieżącego roku wypracowała 5 260 tysięcy złotych dochodu strefowego, podlegającego zwolnieniu z podatku CIT. W ogólnym wyniku netto kwota wykorzystanej ulgi za okres od stycznia do września 2019 to 999 tysięcy złotych. W sprawozdaniu skonsolidowanym poziom podatku dochodowego jest nieco wyższy (13 %), z uwagi na stosowane wyłączenia i korekty wyniku.

W 2014 roku rozpoczęła funkcjonowanie Spółka Foxytech, która obecnie realizuje dostawy w ramach wygranego przetargu do firmy Tauron Dystrybucja SA. Wysoki poziom dostaw pozwala na utrzymywanie się dodatnich wyników. Firma w 2019 roku ponownie aplikuje w przetargach na dostawy liczników. W dniu 04.09.2019 r. do siedziby Spółki wpłynął list intencyjny od dostawcy liczników na w/w przetarg, chińskiej spółki Ningbo Sanxing Smart Electric Co., Ltd., z ofertą zakupu 60 % udziałów w spółce zależnej Emitenta Foxytech Sp. z o.o. Obecnie zarząd emitenta prowadzi negocjacje w tej sprawie. Podmiot Chiński jest zainteresowany zakupem udziałów i prowadzeniem działalności w zakresie montażu i sprzedaży liczników energii na Europę.

Sprzedaż w Indiach jest niższa niż w roku ubiegłym. Spółka poniosła nieznaczną stratę wynikającą głównie z rozliczenia różnic kursowych, które powstały wskutek osłabienia waluty indyjskiej. W 2019 roku trwają intensywne prace nad poprawieniem rentowności operacyjnej tej spółki

Spółka w Stanach Zjednoczonych nie spełniła oczekiwań jakie stawiano temu przedsięwzięciu. Brak realizacji celów biznesowych oraz wzrastające zadłużenie, które było częściowo finansowane przez Emitenta, wpłynęły na podjęcie decyzji o likwidacji tego podmiotu. Formalnie spółka przestała istnieć z dniem 30-09-2019. Praktycznie, zgodnie z prawem amerykańskim, trwają procesy likwidacji, które polegają na spłacie całości zobowiązań i odzyskaniu reszty należności oraz zamknięciu rachunku bankowego.

1. Objaśnienia dotyczące wpływu sezonowości lub cykliczności na działalność w prezentowanym okresie.

Sezonowość lub cykliczność działalności Emitenta i jego grupy kapitałowej nie są istotne. Każdego roku jednak istnieje duża szansa na zwiększony poziom sprzedaży w ciągu ostatnich trzech miesięcy roku bilansowego.

1. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

W III kwartale 2019 roku zmiany odpisów aktualizujących wartość majątku dotyczyły wyłącznie podmiotu nadrzędnego i kształtowały się następująco:

Aktualizacja wartości aktywów:

Aktualizacja wartości	Stan na 30-06-2019	Zmiana w III kwartale 2019	Stan na 30-09-2018
	Dane w tysiącach złotych
Zapasów	-883,1	-17,9	-901,1
Prac rozwojowych	-235,9	0,0	-235,9
Należności	-780,4	165,0	-615,4
RAZEM AKTUALIZACJA WARTOŚCI	-1 899,5	147,1	-1 752,4

w tym wartości przypadające na aktualizację zapasów ulegały następującym zmianom:

Aktualizacja wartości zapasów	Stan na 30-06-2019	Zmiana w III kwartale 2019 roku	Stan na 30-09-2019
	Dane w tysiącach złotych
Materiałów	-381,0	-90,1	-471,0
Półfabrykatów	-24,9	17,2	-7,7
Wyrobów	-477,3	55,0	-422,3
Razem aktualizacja wartości zapasów	-883,1	-17,9	-901,1

11. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw.

Rezerwy dotyczą wyłącznie podmiotu nadrzędnego

Rezerwy na zobowiązania przyszłych okresów	Stan na 30-06-2019	Zmiana w III kwartale 2019 roku	Stan na 30-09-2019
	Dane w tysiącach złotych
Na świadczenia emerytalne	166,3	0,0	166,3
Na premiowanie Zarządu	540,7	180,0	720,7
Na bonusy dla dystrybucji	968,3	490,0	1 458,3
Na serwis gwarancyjny	471,0	0,0	471,0
Na niewykorzystane urlopy	237,7	0,0	237,7
RAZEM REZERWY	2 383,9	670,0	3 053,9

W 2018 rozpoczęto odmienne prezentowanie rezerw na przyznawane w przyszłości bonusy dla dystrybutorów. Kwoty należne - ale nie wypłacone - są ujmowane w przychodach, jako kwoty pomniejszające sprzedaż. W latach poprzednich były ujmowane jako rezerwa na przyszłe zobowiązania wobec podmiotów dystrybucyjnych i jako koszty sprzedaży.

1. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Podatek odroczony i wpływ na wynik	Stan na 30-06-2019	Zmiana w III kwartale 2019 roku	Stan na 30-09-2019
podatkowy	Dane w tysiącach złotych
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku	267,9	19,6	287,5
dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	115,9	-11,2	104,7
dochodowego
Wpływ na wynik		-30,8

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w 2019 roku, naliczono podatek odroczony od nieujętego w wynikach spółek konsolidowanych stanu zapasów, pozyskanych przez Sonel Indie, od Sonel S.A.

W związku z prowadzeniem działalności na terenie specjalnej strefy ekonomicznej i uzyskiwaniem dochodów, w dużej części zwolnionych z opodatkowania, Sonel S.A. nie tworzyła aktywów i rezerw na niepodatkowe pozycje pasywów i aktywów bezpośrednio związane z prowadzeniem podstawowej działalności. Spółka Sonel, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości nie rozpoznaje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, związanych z przyszłymi ulgami podatkowymi, wynikającymi z dochodu zwolnionego realizowanego na terenie specjalnej strefy ekonomicznej.

1. Informacja dotycząca emisji akcji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W III kwartale nie dokonywano operacji związanych z emisją akcji.

1. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy.

W 2019 roku nastąpiła wypłata dywidendy. W dniu 01-07-2019 roku, wypłacono akcjonariuszom dywidendę za 2018 rok w łącznej kwocie 7.000.000 złotych.

Zgodnie z uchwałą w sprawie podziału zysku podjętą w dniu 28-05-2019 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, akcjonariuszom Sonel S.A. wypłacona została dywidenda w wysokości 0,50 zł na jedną akcję. Liczba akcji objętych dywidendą wyniosła 14 000 000 sztuk. Dzień dywidendy był ustalony na 14-06-2019 roku. Wszystkie akcje Spółki mają charakter akcji zwykłych.

1. Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie.

Po dniu 30-09-2019 nie nastąpiły istotne zdarzenia, nieopisane w niniejszym raporcie, a które miałyby wpływ na ocenę sytuacji finansowej i majątkowej Spółki oraz Grupy Kapitałowej Sonel.

1. Informacja dotycząca zobowiązań lub aktywów warunkowych.

W dniu 12-08-2016 roku Foxytech uzyskał wsparcie mBanku, podpisując umowę o linię wieloproduktową. Limit produktowy ograniczony jest do kwoty 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

W dniu 11-08-2017 roku Foxytech ponownie uzyskał wsparcie mBanku, podpisując aneks do w/w umowy o linię wieloproduktową. Podobny zakres produktów został ograniczony do łącznej kwoty 1,5 miliona złotych.

Umowa była przedłużona do dnia 11-02-2018 roku.

W dniu 10-05-2018 roku podpisano kolejny aneks z mBankiem, obniżając wartość dostępnej linii kredytowej do kwoty 700 000 złotych. Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

Jednocześnie umowa zobowiązywała Foxytech do ograniczania zaangażowania od dnia 12-12-2018 roku do dnia 10-05-2019 roku, do kwoty 350 000 złotych. Wymóg ten został zrealizowany.

W 2017 roku dokonano poręczenia kredytu, który został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlega kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, w terminie do dnia 10-04-2021 roku. Poręczenie to wygasło w II kwartale 2019 roku wobec spłaty tego kredytu przez podmiot amerykański.

W dniu 09-01-2019 r. Rada Nadzorcza Sonel S.A. wyraziła zgodę na podpisanie listu wspierającego (letter of comfort) dla Ningbo Sanxing Smart Electric Co. oraz udzielenie spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy poręczenia do kwoty 2 000.000 PLN (dwa miliony złotych).

Poręczenie obejmować będzie wyłącznie zobowiązania bezsporne wynikające z terminowej dostawy niewadliwych produktów w ramach umowy z dnia 28.08.2018 r., na podstawie której nastąpi realizacja zamówienia na dostawę statycznych bezpośrednich 1 fazowych i 3-fazowych liczników energii elektrycznej (nr referencyjny: 2018/TD-CN/TD-CN/02317/S) o wartości 20 279 816,38 zł na rzecz Tauron Dystrybucja S.A. Termin realizacji zamówienia został określony na 12 miesięcy od daty podpisania umowy.

W dniu 11-07-2019 Rada Nadzorcza Sonel S.A. wyraziła zgodę na udzielenie wsparcia w formie pożyczki do kwoty 1 700 000 złotych, z przeznaczeniem na realizowanie bieżącej działalności. W oparciu o ten zapis w 2019 roku dokonano dwukrotnie przelewu środków finansowych na wsparcie działań związanych z realizacją dostaw do Tauron S.A. Kwoty zostały zwrócone po otrzymaniu wpłat za dostawy. Zabezpieczeniem transakcji jest weksel in blanco wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji z art. 777 kpc.

17. Segmenty działalności

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel wpływ na wyniki i kształt segmentów operacyjnych ma głównie podmiot dominujący. Dane podmiotów zależnych są, jak dotąd, mniej znaczące. Drugi podmiot w grupie - spółka Foxytech ma 10,1 % udziału w przychodach grupy, a podmiot z Indii osiągnął udział na poziomie 1,5 %. Likwidowany podmiot amerykański uzyskał 1,4 %.

Szczegółowe zestawienie aktywności w zakresie sprzedaży podmiotów z grupy kapitałowej zawiera poniższa tabela:

Sprzedaż podmiotu	okres od stycznia do września 2018	Struktura 2018	okres od stycznia do września 2019	Struktura 2019	Dynamika
	sprzedaż w tysiącach złotych		sprzedaż w tysiącach złotych		2019/2018
Sonel	58 918	92,0%	69 931	86,9%	118,7%
Sonel USA	3 061	4,8%	1 109	1,4%	36,2%
Sonel India	1 863	2,9%	1 241	1,5%	66,6%
Foxytech	161	0,3%	8 148	10,1%	5060,8%
Razem	64 003	100,0%	80 428	100,0%	125,7%

Wobec tego Emitent uznaje, że grupa prowadzi działalność względnie jednorodną i nie można mówić o szczegółowej segmentacji działalności. Poszczególne sfery działalności wzajemnie się przenikają, są realizowane na tej samej bazie produkcyjnej, dla potrzeb realizacji zadań zaopatrzenie jest dokonywane u tych samych dostawców i zdarza się, że jeden odbiorca realizuje zamówienia w różnych obszarach ofertowanych przez grupę.

Szczegółowe zestawienie głównych obszarów działania zawiera poniższa tabela:

	Segmenty działalności [sprzedaż w tysiącach złotych]		okres od stycznia do września 2018	Struktura 2018	okres od stycznia do września 2019	Struktura 2019	Dynamika 2019/2018
	Razem mierniki		44 042	68,8%	51 627	64,2%	117,2%
	w tym:	Kraj	20 923	32,7%	25 322	31,5%	121,0%
Mierniki	w tym Foxytech	Kraj	161	0,3%	8 148	10,1%	5063,0%
	w tym:	Eksport	18 928	29,6%	13 848	17,2%	73,2%
	w tym:	Unia Europejska	4 192	6,5%	4 737	5,9%	113,0%
Usługi	Razem usługi		19 961	31,2%	28 801	35,8%	144,3%
	w tym:	Cała grupa Lincoln	17 224	26,9%	25 628	31,9%	148,8%
	Eksport		10 321	16,1%	14 190	17,6%	137,5%
	w tym:	Lincoln Electric (Luxembourg)	10 320	16,1%	14 096	17,5%	136,6%
	Kraj		8 428	13,2%	12 882	16,0%	152,8%
	w tym:	Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska)	6 903	10,8%	11 527	14,3%	167,0%
	Unia Europejska		1 211	1,9%	1 730	2,2%	142,9%
RAZEM			64 003	100,0%	80 428	100,0%	125,7%

Grupa Kapitałowa Sonel realizuje przychody w dwóch podstawowych sferach działalności: w ramach produkcji wyrobów metrologicznych, akcesoriów i innych związanych z branżą miernictwa (64,2 % sprzedaży za trzy kwartały 2019 roku i odpowiednio 68,8 % sprzedaży za podobny okres 2018 roku), oraz w ramach usługowego montażu elementów elektronicznych (35,8 % sprzedaży w za trzy kwartały 2019 roku i 31,2 % sprzedaży za porównywalny okres 2018 roku).

Grupa kapitałowa posiada dwóch istotnych odbiorców z udziałem w sprzedaży powyżej 10 %.

Jednym jest odbiorca usług z Luxemburga – podmiot z grupy kapitałowej Lincoln. Za trzy kwartały roku 2019 obrót wyniósł 14 096 tysięcy złotych, co przełożyło się na 17,5 % udziału w sprzedaży Grupy Kapitałowej, podczas gdy w podobnym okresie ubiegłego roku wartość sprzedaży sięgnęła 10 320 tysięcy złotych, co stanowiło 16,1 % przychodów grupy. Dla tego odbiorcy odnotowano wzrost sprzedaży o 36,6 %.

Drugim, istotnymi odbiorcą usług montażu jest podmiot krajowy Lincoln Electric Bester Sp. z o. o. (Polska), do którego sprzedaż za trzy kwartały 2019 roku wyniosła 11 527 tysięcy złotych (14,3 % sprzedaży grupy), oraz za porównywalny okres 2018 roku 6 903 tysiące złotych, co stanowiło 10,8% sprzedaży Grupy Kapitałowej Sonel. Nastąpił wzrost sprzedaży o 67 %.

Oba kluczowe podmioty należą do grupy kapitałowej Lincoln. I tak sprzedaż do całej grupy Lincoln, z uwzględnieniem dostaw do mniejszych podmiotów, wyniosła 25 628 tysięcy złotych za trzy kwartały 2019 roku oraz odpowiednio 17 224 tysiące złotych za trzy kwartały 2018, co stanowi 26,9 % w 2018 roku i 31,9 % w 2019 roku. W 2019 roku za trzy kwartały osiągnięto wynik sprzedażowy do tej grupy na poziomie 148,8 % sprzedaży z podobnego okresu roku ubiegłego.

Podobnie jak reszta sprzedaży usługowej, sprzedaż ta jest elementem uzupełniającym ofertę grupy, bazującym na wykorzystywaniu nadwyżek mocy produkcyjnych w podmiocie dominującym. Mimo niewielkiej marży uzyskiwanej na zleceniach usługowych, Spółka oraz odpowiednio grupa, optymalizuje proces montażu, utrzymuje park maszynowy w wysokiej sprawności, a osoby pracujące przy montażu nabierają wysokich kwalifikacji i doświadczenia.

Istotnym segmentem sprzedaży grupy kapitałowej stał się podmiot krajowy Foxytech spółka z o.o., osiągając w 2019 roku, za trzy kwartały sprzedaż w wysokości 8 148 tysięcy złotych, czyli 10,1 % sprzedaży całej grupy. W roku ubiegłym była to sprzedaż na poziomie jedynie 161 tysięcy z udziałem 0,3 % sprzedaży grupy.

Segmentacja odbiorców pod względem lokalizacji geograficznej przedstawia się następująco. Odrębnymi segmentami geograficznymi są: odbiorca produkcji usługowej z grupy Lincoln z Luxemburga oraz krajowy odbiorca usług z grupy Lincoln. Wyodrębnioną, stabilną grupę stanowi rynek krajowy w zakresie sprzedaży wyrobów i usług związanych z miernikami. Kolejna grupa to pozostali odbiorcy zagraniczni, którzy pochodzą z różnych państw.

W 2019 wysoką pozycję w rankingu odbiorców ma firma TAURON Dystrybucja S.A. – odbiorca liczników od podmiotu Foxytech. Uzyskano około 8 003 tysiące złotych przychodów ze sprzedaży do tego podmiotu, w ramach realizacji przetargu na dostawy liczników energii.

Nie można wyodrębnić żadnych parametrów wspólnych dla żadnej grupy geograficznej odbiorców. Gospodarki krajów, w których prowadzona jest sprzedaż, różnią się potencjałem oraz rozwojem infrastruktury energetycznej. Brak jest informacji o wyodrębnionych aktywach lub o wyodrębnionych do potrzeb tych obszarów kosztach.

Odrębnymi, choć jeszcze mało istotnymi segmentami sprzedaży były rynki indyjski i amerykański. Ostatnim potencjalnym obszarem jest sprzedaż towarów i produktów typu Smart Home i z zakresu urządzeń do pomiarów środowiskowych realizowana przez Foxytech. Udział tego typu sprzedaży jest jednak relatywnie niska.

W ramach takich sfer działalności można wydzielić należności z tytułu realizacji zleceń usługowych, ale nie można rozliczyć odpowiedniej struktury zobowiązań. Podobnie Emitent nie jest w stanie wydzielić majątku służącego poszczególnym sferom funkcjonowania z uwagi na fakt, że się wzajemnie przenikają i produkcja w obu obszarach jest realizowana na tym samym parku maszynowym, przez tych samych pracowników. Nie można wydzielić kierownictwa oraz załogi w zakresie realizacji zleceń na potrzeby produkcji usługowej i na potrzeby produkcji własnych wyrobów. Wyniki obu podstawowych sfer działalności są regularnie analizowane, ale struktura przychodów, dochodów i inne informacje wyróżniające obie sfery działalności nie są podstawą do podejmowania znaczących decyzji o alokacji zasobów, ponieważ firma realizuje sprzedaż usług na bazie majątku służącego realizacji produkcji własnej - mierników, w celu optymalizacji jego wykorzystania.

1. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

W okresie trzech kwartałów 2019 roku Sonel S.A. poniósł wydatki na prace rozwojowe w łącznej kwocie nieznacznie przekraczającej 6 985 tysięcy złotych. Od początku roku aktywa trwałe nabyte w Grupie Kapitałowej Sonel wzrosły o kwotę 1372 tysiące złotych. Nakłady na środki trwałe w toku realizacji wyniosły 676 tysięcy złotych.

1. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Na koniec III kwartału 2019 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu nabycia majątku trwałego.

1. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Grupa kapitałowa prowadzi windykację sądową kilku kwot należności. Największą i istotną jest sprawa o zapłatę należności z tytułu eksportu produktów przez podmiot zależny Foxytech (141 tysięcy dolarów, czyli 552 tysiące złotych). W październiku 2019 roku, po dniu bilansowym, spółka uzyskała wyrok zaoczny zasądzający dochodzoną wierzytelność.

1. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły korekty dotyczące poprzednich okresów.

1. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W III kwartale 2019 roku nie zaistniały żadne szczególne okoliczności wpływające istotnie na wartość godziwą aktywów finansowych.

1. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu, do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W III kwartale 2019 roku nie miały miejsca przypadki niespłacenia kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

• 1. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Emitenta, wraz z przedstawieniem:
• a) informacji o podmiocie, z którym została zawarta transakcja

W ramach Grupy Kapitałowej Sonel istnieje powiązanie organizacyjne i kapitałowe pomiędzy Sonel S.A. i Sonel Instruments India Private Limited, Foxytech Spółka z o.o. oraz Sonel Test and Measurement Inc.

Spółka nie jest powiązana kapitałowo ani organizacyjnie z innymi niż w/w podmioty.

Jednakże między akcjonariuszami i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi istnieją wzajemne zależności. Na potrzeby niniejszej informacji przyjmuje się, że podmiotami powiązanymi wobec Sonel S.A. są firmy:

• Elektrotim S.A. z siedzibą we Wrocławiu,
• Tim S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Procom System S.A. z siedzibą we Wrocławiu
• Zeus S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim
• OSTOYA DATASYSTEM Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku
• Rotopino.pl S.A. z siedzibą w Bydgoszczy
• 3LP S.A. z siedzibą w Siechnicach.

b) informacji o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji

Sonel S.A. posiada 90 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Ltd z siedzibą w Indiach.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy.

Sonel S.A. posiada 100 % udziałów w podmiocie Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Santa Clara w Stanach Zjednoczonych.

Dodatkowo powiązania, o których mowa powyżej, z podmiotami Elektrotim S.A., Tim S.A., Procom System S.A., Zeus S.A. Rotopino.pl S.A., OSTOYA - DATASYSTEM Sp. z o.o. i 3LP S.A. wynikają z faktu, iż osoby zarządzające Sonel S.A. są członkami organów nadzorujących ww. spółek oraz posiadają akcje w ww. podmiotach, tj.

Pan Andrzej Diakun, będąc Prezesem Zarządu Elektrotim S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Procom System S.A., Przewodniczącym Rady Nadzorczej Zeus S.A., jest jednocześnie Przewodniczącym Rady Nadzorczej Sonel S.A. i posiada 125 955 akcji Sonel S.A., co stanowi 0,9 % udziału w kapitale akcyjnym.

Pan Mirosław Nowakowski, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 1 153 000 sztuk akcji, co stanowi 8,24 % udziału w kapitale akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A.

Pan Maciej Posadzy, będąc Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A., posiada 4 520 sztuk akcji, co stanowi 0,03 % udziału w kapitale akcyjnym tej spółki, jest jednocześnie Prezesem Zarządu 3LP S.A. i Członkiem Zarządu Rotopino.pl S.A.

Pan Jan Walulik, będąc Wiceprezesem Sonel S.A., jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Elektrotim S.A. a od dnia 08-10-2019, przewodniczącym tej Rady Nadzorczej

Pan Krzysztof Wieczorkowski, będąc Prezesem Sonel S.A., pełni jednocześnie obowiązki Przewodniczącego Rady Nadzorczej Tim S.A. posiada 3 000 000 akcji Tim S.A. (13,51 %) oraz 1 319 534 akcji Elektrotim S.A. (13,22 %, do dnia 05-10-2018 posiadał 820 385).

c) informacji o przedmiocie transakcji

Wobec uznania tych powiązań za istotne, Emitent podaje następujące dane:

W okresie od 01-01-2019 roku do dnia 30-09-2019 roku zakupy Sonel S.A. od podmiotów powiązanych wyniosły odpowiednio:

	Zakupy netto w
Podmiot powiązany	złotych	Przedmiot zakupu	Kwota w walucie	waluta
Tim S.A.		41 795,50 Zakup towarów i usług		PLN
3LP S.A.		1 882,56 Zakup materiałów
Foxytech Spółka z o.o.		6 345,39 Zakup materiałów		PLN
Sonel Instruments India Private
Ltd.		91 764,59 Usługa wsparcia sprzedaży	21 422	EURO

W okresie od 01-01-2019 roku do dnia 30-09-2019 roku sprzedaż Sonel S.A. do podmiotów powiązanych wyniosła odpowiednio:

	Sprzedaż netto w
Podmiot powiązany	złotych	Przedmiot sprzedaży	Kwota w walucie	waluta
Tim S.A.		4 952 602,39 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Elektrotim S.A.		11 099,00 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Zeus S.A.		3 050,00 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Rotopino.pl SA		13 968,45 Sprzedaż produktów i usług		PLN
Foxytech Spółka z o.o.		Koszty obsługi księgowej i wynajem
		powierzchni biurowej oraz sprzedaż
	24 900,00	wyrobów		PLN
Sonel Instruments India Private Ltd.		815 777,94 Sprzedaż produktów materiałów i usług	190 026,11	EURO
Sonel Test and Measurement,
Inc.		-48 619,79 Sprzedaż i zwrot sprzedanych produktów	- 8 370,90	USD

W 2019 roku, w okresie od stycznia do września, Foxytech Spółka z o.o. sprzedała firmie Tim S.A. produkty za kwotę 6.233,68 złotych netto.

W 2019 roku, w okresie od stycznia do września, Foxytech Spółka z o.o. sprzedała firmie ROTOPINO.PL S.A. produkty za kwotę 3.041,17 złotych netto.

W 2019 roku, w okresie od stycznia do września, Foxytech Spółka z o.o. nabyła usługi od firmy 3LP S.A., za kwotę 91.908,80 zł netto. W 2018 i 2019 roku Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy podpisał i zrealizował następujące umowy pożyczki z Podmiotem zależnym Foxytech Spółka z o.o. ze Świdnicy.

lp.	data umowy	kwota w złotych	data przelewu	data spłaty	Oprocentowanie
1.	2018-04-24	600 000,00	2018-05-10	2020-04-30	3,28%
2.	2018-09-02	200 000,00	2018-09-03	spłacono 2019-02-05	3,28%
3.	2018-11-16	500 000,00	2018-11-16	2019-12-31	3,28%
4.	2019-07-12	200 000,00	2019-07-12	spłacono 2019-07-17	3,28%
5.	2019-08-02	70 000,00	2019-08-02	spłacono 2019-08-22	3,28%
6.	2019-08-23	1 000 000,00	2019-08-23	2020-06-30	3,28%

Pożyczka z dnia 02-09-2018 w kwocie 200 000 złotych została spłacona w dniu 05-02-2019 roku. Pożyczka z dnia 12-07-2019 w kwocie 200 000 złotych została spłacona w dniu 17-07-2019 roku. Pożyczka z dnia 02-08-2019 w kwocie 70 000 złotych została spłacona w dniu 22-08-2019 roku.

Z tytułu udzielonych pożyczek na rzecz podmiotu Foxytech Sonel S.A. naliczyła za okres od stycznia do czerwca 2019 roku odsetki w kwocie 31.377,47 złotych.

lp.	data umowy	kwota w USD	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
1.	2017-03-06	120 000,00	2017-03-07	2019-12-31	5%
2.	2017-03-26	20 000,00	2017-03-27	2017-12-31 zmiana na 31-12-2019	5%
3.	2017-04-20	50 000,00	2017-04-25	2019-12-31	5%
4.	2017-05-29	60 000,00	2017-05-29	2018-12-31	5%
5.	2017-07-26	100 000,00	2017-07-27	2019-12-31	5%
6.	2017-08-21	100 000,00	2017-08-22	2019-12-31	5%
7.	2017-10-02	70 000,00	2017-10-02	2019-12-31	5%
8.	2017-11-23	105 000,00	2017-11-23	2019-12-31	5%
9.	2017-12-22	65 000,00	2017-12-22	2019-12-31	5%
10.	2018-01-29	75 000,00	2018-01-29	2019-12-31	5%
11.	2018-03-02	100 000,00	2018-03-02	2019-12-31	5%
12.	2018-03-29	50 000,00	2018-03-29	2019-12-31	5%
13.	2018-04-27	50 000,00	2018-04-27	2019-12-31	5%
14.	2018-05-17	25 000,00	2018-05-17	2019-12-31	5%
15.	2018-05-25	125 000,00	2018-05-25	2019-12-31	5%
16.	2018-06-27	20 000,00	2018-06-27	2019-12-31	5%
17.	2018-07-27	60 000,00	2018-07-27	2019-12-31	5%
18.	2018-10-29	20 000,00	2018-10-29	2019-12-31	5%
19.	2018-11-22	60 000,00	2018-12-22	2019-12-31	5%
20.	2018-12-10	40 000,00	2018-12-10	2019-12-31	5%
21.	2018-12-20	100 000,00	2018-12-20	2019-12-31	5%

W latach 2017 i 2018, Sonel S.A. udzieliła spółce Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA następujących pożyczek:

W okresie od 01-01-2019 roku do dnia 30-09-2019 roku Sonel S.A. udzieliła podmiotowi Sonel Test and Measurement, Inc. z USA wsparcia finansowego na łączną kwotę 300 000 dolarów.

Kwota 150 000 dolarów przekazana 01-04-2019 podmiotowi Sonel Test and Measurement, Inc. z USA, została przeznaczona na spłatę linii kredytowej w Banku of the West.

l.p.	data umowy	kwota USD	data przelewu
22	2019-01-25	30 000,00	2019-01-25
23	2019-02-08	70 000,00	2019-02-08
24	2019-03-19	50 000,00	2019-03-19
25	2019-04-01	150 000,00	2019-04-01
	Razem	300 000,00

Łącznie wartość pożyczek i kwot przekazanych do USA to kwota 1 715 000 dolarów amerykańskich. Kwoty przekazane w 2019 roku służą przejęciu aktywów i spłacie zobowiązań.

d) istotnych warunków transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów.

Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych. Spółka nie zawierała transakcji z osobami powiązanymi.

e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Emitenta.

Podmiot powiązany Tim S.A. jest jednym ze znaczących krajowych odbiorców wyrobów i usług będących w ofercie Sonel S.A.

Wobec tego jest uprawniony do szczególnych rabatów wynikających z polityki dystrybucyjnej Emitenta.

Sonel Instruments India Private Ltd działa na indyjskim rynku, nie wypracowuje wystarczającego poziomu sprzedaży i zadowalających wyników wobec czego poziom cen stosowanych w relacjach z tym podmiotem zmierza do utrzymania konkurencyjnych cen wyrobów Emitenta na tym rynku.

Sonel Test and Measurement Inc. w 2017 roku rozpoczął aktywność i polityka firmy dążyła do zaistnienia na amerykańskim rynku, wobec czego poziom cen stosowanych w relacjach z tym podmiotem zmierzał do utrzymania konkurencyjnych cen wyrobów Emitenta na tym rynku.

Spółka Sonel T&M w USA nie osiągnęła zamierzonych celów sprzedażowych i wynikowych.

Pożyczki służyły finansowaniu bieżącej działalności oraz spłacie nabywanych aktywów podlegających wypożyczaniu, odsprzedaży lub wspierających świadczenie usług konsultingowych. Wobec faktu, że spółka nie jest w stanie realizować rentownej działalności Zarząd Sonel S.A. zdecydował o zakończeniu wspierania aktywności tego podmiotu i rozpoczął proces likwidacji spółki amerykańskiej. Wobec tego Emitent nie nalicza odsetek od należnych kwot pożyczonych z uwagi na brak realnej możliwości spłaty zarówno odsetek jak i należności głównych. Kwoty pożyczek sfinansowały bieżącą, nierentowną działalność spółki w okresie od sierpnia 2016 do września 2019 roku.

f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Emitenta.

Podmiot powiązany Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Stanach Zjednoczonych został wykreślony z rejestru podmiotów gospodarczych z dniem 30-09-2019 roku. Nastąpiła formalna likwidacja tego podmiotu. Kwoty przekazane do Stanów Zjednoczonych nie zostaną zwrócone.

1. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Wycenie na dzień bilansowy poddano stan należności i zobowiązań oraz stany środków pieniężnych w walutach obcych.

Wycenie podlegają także środki zainwestowane w lokaty i inne instrumenty finansowe.

Wyceny dokonano zgodnie ze standardowymi zasadami wyceny.

W 2019 roku Spółka nie zabezpieczała przyszłych wpływów w walutach obcych.

Transakcje zawarte po dniu bilansowym nie wystąpiły.

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

26. Informacje związane z dokonanymi rezerwami i odpisami w kontekście konsolidacji

Należy zwrócić uwagę na fakt, że w podmiocie dominującym utworzono odpisy aktualizujące wartość należności od podmiotu powiązanego Sonel India. Według stanu na 30-09-2019 kwota odpisu to 1 815,5 tysięcy złotych. Podobna sytuacja ma miejsce z odpisem na należności od podmiotu amerykańskiego. Według stanu na 30-09-2019 kwota odpisu to 1049,5 tysiące złotych

W uzupełnieniu powyższych danych należy dodać, że w sprawozdaniu skonsolidowanym następuje wyłączenie innych odpisów i rezerw, które zostały ujęte w sprawozdaniu jednostkowym. Odpisy te są wyłączone w ramach korekt konsolidacyjnych i nie są prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W efekcie postrzeganie wyników skonsolidowanych, jest obarczone błędem pominięcia ryzyka związanego ze zdarzaniami objętymi odpisami jednostkowymi ale występującymi w relacjach pomiędzy podmiotami z grupy kapitałowej. Zagrożenia i odpisy występujące w podmiocie dominującym są istotne.

Poniżej zaprezentowano tabelę wyłączeń konsolidacyjnych związanych z odpisami aktualizacyjnymi które nie mają odzwierciedlenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym: Poniższe dane dotyczące korekt konsolidacyjnych zaprezentowane zostały za lata ubiegłe i okres od stycznia do września 2019.

Korekty konsolidacyjne w zakresie odwrócenia rezerw i aktualizacji wartości aktywów	w korespondencji z:	kwota w tys. złotych
Cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech	Zysk z lat ubiegłych	-2 235,2
Aktualizacja wartości należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych	-1 815,5
Aktualizacja wartości należności Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych	-1 049,5
Pożyczki do pomiotu Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych	-6 515,3
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych	276,8
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel India	Zysk z lat ubiegłych	344,9
Aktualizacja wartości spółki Sonel T&M	Zysk z lat ubiegłych	-411,6

POZOSTAŁE INFORMACJE

do kwartalnego skróconego raportu Grupy Kapitałowej Sonel, za III kwartał 2019 roku, sporządzone zgodnie z § 66 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 28 marca 2018 r. (Dz.U. z 2018 roku, pozycja 757)

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Sonel na dzień 30-09-2019:

Podmiot powiązany Sonel Test and Measurement Inc., z siedzibą w Stanach Zjednoczonych został wykreślony z rejestru podmiotów gospodarczych z dniem 30-09-2019 roku. Nastąpiła formalna likwidacja tego podmiotu.

1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki

W I kwartale 2013 roku powstał pierwszy podmiot zależny. Kolejne powstawały w I kwartale 2014 roku i w III kwartale 2016 roku. Podmiot indyjski jest firmą handlową, która dąży do osiągnięcia poziomu marży pozwalającej na utrzymanie się na rynku. Sprzedaż osiągana przez ten podmiot utrzymuje się na różnym poziomie. Sprzedaż wciąż utrzymuje się na poziomach poniżej progu rentowności. W 2019 roku po raz kolejny notowane są straty. Wyniki tego podmiotu są dla jednostki dominującej równie istotne jak osiąganie coraz wyższych wolumenów w handlu z tą częścią świata. Rynek indyjski jawi się jako bardzo duży i wyraźne zaistnienie w tym obszarze może zaowocować rozwojem Emitenta i jego grupy.

Podmiot zależny Foxytech to spółka celowa, która miała zaistnieć w branży liczników energii elektrycznej. W 2019 roku cel ten został spełniony i spółka realizuje rentowne dostawy do podmiotu Tauron Dystrybucja S.A. Równolegle Spółka próbuje realizować działalność w zakresie dostaw na rynek krajowy produktów z zakresu Smart Home i pomiarów jakości środowiska. W 2019 podmiot ten będzie występował w kolejnych przetargach.

W 2019 podjęto decyzję o likwidacji spółki w Stanach Zjednoczonych. Formalnie spółka przestała istnieć z dniem 30-09-2019.

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa Sonel nie posiada inwestycji o charakterze długoterminowym nieomówionych w niniejszym raporcie.

W omawianym okresie nie miały miejsca procesy podziału i restrukturyzacji.

1. Ocena przez Zarząd Spółki możliwości realizacji prognozy wyników finansowych za 2019 rok.

Spółka nie publikowała prognoz sprzedaży, wyników ani innych kategorii ekonomicznych dla Sonel S.A. ani dla Grupy Kapitałowej Sonel na 2019 rok.

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających przynajmniej 5 % liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu.

Stan akcjonariatu Sonel S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów WZA	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkowski Krzysztof	3 150 734	22,5%	22,5%	315 073,40
Folta Krzysztof	2 950 000	21,1%	21,1%	295 000,00
OFE Aviva BZ WBK*	1 399 601	10,0%	10,0%	139 960,10
Nowakowski Mirosław	1 153 000	8,2%	8,2%	115 300,00
Walulik Jan	968 001	6,9%	6,9%	96 800,10
Sołkiewicz Tadeusz	996 400	7,1%	7,1%	99 640,00
Pozostali	3 382 264	24,2%	24,2%	338 226,40
Razem	14 000 000	100,0%	100,0%	1 400 000,00

* na podstawie danych z KDPW

Nie występują szczególne formy papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki. Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi.

Struktura udziałów FOXYTECH Spółka z o.o. na dzień bilansowy przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym 5 %	Ilość udziałów	Udział w kapitale	% głosów WZA	Wartość nominalna w złotych
Sonel S.A.	50 000	100,0%	100,0%	2 500 000,00

Struktura udziałów Sonel Instruments India na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco:

Osoby z udziałem	Ilość	Udział w	% głosów na zgromadzeniu	Wartość nominalna w rupiach
przekraczającym 5 %	udziałów	kapitale	wspólników	indyjskich
Sonel S.A.	630 000	90,0%	90,0%	6 300 000,00
Shyam Ravindran	70 000	10,0%	10,0%	700 000,00
RAZEM	700 000	100,0%	100,0%	7 000 000,00

Struktura udziałów Sonel Test and Measurement Inc., przedstawiała się następująco:

Osoby z udziałem przekraczającym	Ilość	Udział w	% głosów na zgromadzeniu	Wartość nominalna w
5 %	akcji	kapitale	akcjonariuszy	dolarach
Sonel S.A.	100 000	100,0%	100,0%	100 000

1. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta.

Osoby nadzorujące posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:

Osoby nadzorujące		Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Diakun	Andrzej	125 955	0,9%	0,9%	12 595,50
Nowakowski	Mirosław	1 153 000	8,2%	8,2%	115 300,00
Posadzy	Maciej	4 520	0,0%	0,0%	452,00
Zając	Stanisław	248	0,0%	0,0%	24,80

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia sprawozdania posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:

Osoby zarządzające		Ilość akcji [sztuki]	Udział w kapitale [%]	% głosów na WZA [%]	Wartość nominalna posiadanych akcji [PLN]
Wieczorkowski	Krzysztof	3 150 734	22,5%	22,5%	315 073,40
Walulik	Jan	968 001	6,9%	6,9%	96 800,10
Hodij	Tomasz	90 412	0,6%	0,6%	9 041,20

Osoby zarządzające na dzień sporządzenia sprawozdania posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają następujący udział w kapitale zakładowym spółki Sonel Instruments India:

Osoby zarządzające	Ilość	Udział w	% głosów na zgromadzeniu	Wartość nominalna w rupiach
	udziałów	kapitale	wspólników	indyjskich
Shyam Ravindran (obywatel Indii)	70 000	10,0%	10,0%	700 000,00

1. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Po dniu bilansowym, już w IV kwartale 2019 roku, w dniu 28.10.2019 r. SO w Legnicy wydał wyrok zaoczny, którym zasądził od strony pozwanej kontrahenta z Gwinei na rzecz strony powodowej Foxytech spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w Świdnicy kwotę 515.844,34 zł oraz koszy postępowania. Foxytech podejmie próbę egzekucji tej wierzytelności.

W okresie objętym sprawozdaniem nie toczą się żadne inne istotne sprawy sporne, w których stroną jest Spółka lub podmiot zależny.

1. Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

W dniu 12-08-2016 roku Foxytech uzyskał wsparcie mBanku, podpisując umowę o linię wieloproduktową. Limit produktowy ograniczony jest do kwoty 2 milionów złotych. Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

W dniu 11-08-2017 roku Foxytech ponownie uzyskał wsparcie mBanku, podpisując aneks do w/w umowy o linię wieloproduktową. Podobny zakres produktów został ograniczony do łącznej kwoty 1,5 miliona złotych. Umowa była przedłużona do dnia 11-02-2018 roku.

W dniu 10-05-2018 roku podpisano kolejny aneks z mBankiem, obniżając wartość dostępnej linii kredytowej do kwoty 700 000 złotych. Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

Umowa jest zabezpieczona w oparciu o weksel własny in blanco awalowany przez Sonel S.A., zaopatrzony w deklarację wekslową Foxytech Spółka z o.o. z dnia 12-08-2016 roku.

Jednocześnie umowa zobowiązywała Foxytech do ograniczania zaangażowania od dnia 12-12-2018 roku do dnia 10-05-2019 roku, do kwoty 350 000 złotych. Wymóg ten został zrealizowany.

W 2017 roku dokonano poręczenia kredytu, który został udzielony podmiotowi zależnemu Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA. Poręczeniu podlegała kwota 150 tysięcy dolarów na rzecz Bank of the West, za pośrednictwem Banku BGŻ BNP Paribas Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, w terminie do dnia 10-04-2021 roku. Poręczenie to wygasło w II kwartale 2019 roku wobec spłaty tego kredytu przez podmiot amerykański.

W 2018 i 2019 roku Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy podpisał i zrealizował następujące umowy pożyczki z Podmiotem zależnym Foxytech Spółka z o.o. ze Świdnicy.

lp.	data umowy	kwota w złotych	data przelewu	data spłaty	Oprocentowanie
1.	2018-04-24	600 000,00	2018-05-10	2020-04-30	3,28%
2.	2018-09-02	200 000,00	2018-09-03	spłacono 2019-02-05	3,28%
3.	2018-11-16	500 000,00	2018-11-16	2019-12-31	3,28%
4.	2019-07-12	200 000,00	2019-07-12	spłacono 2019-07-17	3,28%
5.	2019-08-02	70 000,00	2019-08-02	spłacono 2019-08-22	3,28%
6.	2019-08-23	1 000 000,00	2019-08-23	2020-06-30	3,28%

Pożyczka z dnia 02-09-2018 w kwocie 200 000 złotych została spłacona w dniu 05-02-2019 roku. Pożyczka z dnia 12-07-2019 w kwocie 200 000 złotych została spłacona w dniu 17-07-2019 roku. Pożyczka z dnia 02-08-2019 w kwocie 70 000 złotych została spłacona w dniu 22-08-2019 roku.

Z tytułu udzielonych pożyczek na rzecz podmiotu Foxytech Sonel S.A. naliczyła za okres od stycznia do września 2019 roku odsetki w kwocie przeszło 31 tysięcy złotych.

W latach 2017 i 2018, Sonel S.A. udzieliła spółce Sonel T&M Inc., z siedzibą w USA następujących pożyczek:

lp.	data umowy	kwota w USD	data przelewu	data spłaty	oprocentowanie
1.	2017-03-06	120 000,00	2017-03-07	2019-12-31	5%
2.	2017-03-26	20 000,00	2017-03-27	2017-12-31 zmiana na 31-12-2019	5%
3.	2017-04-20	50 000,00	2017-04-25	2019-12-31	5%
4.	2017-05-29	60 000,00	2017-05-29	2018-12-31	5%
5.	2017-07-26	100 000,00	2017-07-27	2019-12-31	5%
6.	2017-08-21	100 000,00	2017-08-22	2019-12-31	5%
7.	2017-10-02	70 000,00	2017-10-02	2019-12-31	5%
8.	2017-11-23	105 000,00	2017-11-23	2019-12-31	5%
9.	2017-12-22	65 000,00	2017-12-22	2019-12-31	5%
10.	2018-01-29	75 000,00	2018-01-29	2019-12-31	5%
11.	2018-03-02	100 000,00	2018-03-02	2019-12-31	5%
12.	2018-03-29	50 000,00	2018-03-29	2019-12-31	5%
13.	2018-04-27	50 000,00	2018-04-27	2019-12-31	5%
14.	2018-05-17	25 000,00	2018-05-17	2019-12-31	5%
15.	2018-05-25	125 000,00	2018-05-25	2019-12-31	5%
16.	2018-06-27	20 000,00	2018-06-27	2019-12-31	5%
17.	2018-07-27	60 000,00	2018-07-27	2019-12-31	5%
18.	2018-10-29	20 000,00	2018-10-29	2019-12-31	5%
19.	2018-11-22	60 000,00	2018-12-22	2019-12-31	5%
20.	2018-12-10	40 000,00	2018-12-10	2019-12-31	5%
21.	2018-12-20	100 000,00	2018-12-20	2019-12-31	5%

W okresie od 01-01-2019 roku do dnia 30-09-2019 roku Sonel S.A. udzieliła podmiotowi Sonel Test and Measurement, Inc. z USA wsparcia finansowego na łączną kwotę 300 000 dolarów.

Kwota 150 000 dolarów, przekazana 01-04-2019 podmiotowi Sonel Test and Measurement, Inc. z USA, została przeznaczona na spłatę linii kredytowej w Banku of the West.

l.p.	data umowy	kwota USD	data przelewu
22	2019-01-25	30 000,00	2019-01-25
23	2019-02-08	70 000,00	2019-02-08
24	2019-03-19	50 000,00	2019-03-19
25	2019-04-01	150 000,00	2019-04-01
	Razem	300 000,00

Łącznie wartość pożyczek i kwot przekazanych do USA to 1 715 000 dolarów amerykańskich. Kwoty przekazane w 2019 roku służą przejęciu aktywów i spłacie zobowiązań.

1. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji.

Ogólny stan finansowy Grupy Kapitałowej na koniec września 2019 roku należy uznać za dobry. Niemiej wciąż kluczowym podmiotem istotnym dla oceny całości grupy jest Sonel S.A. Pomimo wypłaty dywidendy, Sonel S.A. posiada wciąż wysoką płynność i nie ma zagrożeń dotyczących spłaty swoich zobowiązań.

W 2018 roku podjęto współpracę z bankami w zakresie produktów kredytowych. I tak w bieżącym roku Sonel S.A. posiada otwarte dwie linie kredytowe: W ING Banku Śląskim oraz w mBanku. Obie linie są otwarte na podobnych warunkach. Na dzień bilansowy nie korzystano z możliwości zadłużania się. W dniu 11-07-2018 roku z ING Bankiem Śląskim z siedzibą w Katowicach, podpisano umowę o kredyt złotowy w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 11-07-2018 roku do dnia 10-07-2021 roku, z możliwością przedłużenia. Zabezpieczeniem umowy są: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych (towarów handlowych), weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ochrony od ryzyk majątku obrotowego. W dniu 03-07-2018 roku z mBankiem z siedzibą w Warszawie, podpisano umowę o kredyt w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finasowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 04-07-2018 roku do dnia 01-07-2021 roku. Zabezpieczeniem umowy są: cicha cesja na rzecz Banku wierzytelności należnych dla Sonel S.A, zgodnie z umową cesji z dnia 03-07-2018 roku oraz weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową.

Podmioty zależne są w gorszej sytuacji.

Sonel Instruments India Private Limited wciąż buduje sieć kontaktów i pozyskuje do współpracy nowych pracowników w różnych regionach Indii. Podmiot indyjski wspiera swoją działalność zwłoką w regulowaniu zobowiązań wobec Emitenta. Wciąż nie wypracowuje zysków. Podmiot ten nie korzysta z pożyczek i kredytów.

Foxytech Spółka z o.o. prowadzi działalność opierając się o kapitał wniesiony przy tworzeniu podmiotu, o zwiększenie kapitału dokonane przez Sonel S.A. oraz o kredyt bankowy i pożyczki dokonywane na jego rzecz przez Sonel S.A. 2019 rok jest pierwszym w którym realizuje rentowną działalność. Pomimo tego sytuacja tego podmiotu jest zła. Spółka finansuje się kredytem poręczonym przez Emitenta oraz pożyczkami od Sonel S.A.. Wykazana w sprawozdaniach wartość nabytych udziałów w Foxytech Sp. z o.o. wynosiła w cenie nabycia 2 235 tysięcy, została w sprawozdaniu Sonel S.A. zaktualizowana do zera. Odpisu dokonano z uwagi na brak jasnych perspektyw co do możliwości wypracowywania dodatnich wyników przez ten podmiot. Spółka od I półrocza 2018 roku oferuje nowatorski produkt jakim jest czujnik pyłu zawieszonego –smogu. Przychody w tym zakresie są poniżej oczekiwań. Podmiot amerykański we wrześniu 2019 roku zakończył działalność.

1. Czynniki wpływu na osiągane wyniki finansowe w perspektywie, co najmniej kolejnego kwartału

W najbliższym czasie decydującymi dla Grupy Kapitałowej Sonel, aspektami działalności będą następujące elementy:

Utrzymanie wysokiego wolumenu produkcji i sprzedaży mierników przy wsparciu poziomu sprzedaży produkcją usługową w jednostce dominującej. Wysoki udział usług montażu w przychodach ogółem pozwala na optymalizację procesów produkcji oraz znaczący rozwój dźwigni operacyjnej. Duża sprzedaż w tym obszarze pozwala na osiąganie wyższej rentowności całej działalności. Zarząd liczy na systematyczny rozwój eksportu, jako szansę na znaczący wzrost przychodów i uzyskanie efektów skali w każdym

zakresie działalności.

Istotnym dla rozwoju całej grupy jest rozwój sprzedaży w Indiach oraz uzyskiwanie dodatnich wyników w Spółce Sonel India. Wraz ze wzrostem sprzedaży prowadzonej przez ten podmiot istotny jest rozwój sprzedaży mierników Emitenta.

Zmiany organizacyjne prowadzone w spółce indyjskiej powinny skutkować lepszym rozeznaniem rynku, dopasowaniem oferty do potrzeb Indii oraz redukcją kosztów. W szczególności Emitent liczy na spadek zadłużenia od tego podmiotu.

W październiku 2019 roku dużym obciążeniem dla Spółki Sonel były wydatki związane z obchodami 25 lecia firmy. Koszty związane z tymi obchodami oraz szczególne wydatki beneficjentami, którymi byli głównie pracownicy Spółki obciąża wynik IV kwartału. Kwota kosztów tego rodzaju sięgnie 1 100 tysięcy złotych.

W IV kwartale nie będzie żadnych dodatkowych kosztów ponoszonych przez podmiot amerykański. To poprawi ogólny wizerunek grupy kapitałowej.

Foxytech Spółka z o.o. prowadzi jak dotąd rentowną działalność. Ten stan powinien bez zakłóceń trwać do początku przyszłego roku.