Solvay SA

Quarterly Report • May 5, 2021

Eerste kwartaal 2021

Financieel verslag

Voorkennis / gereglementeerde informatie

Gepubliceerd op 5 mei 2021 om 7u00.

Toelichting vooraf

Behalve IFRS rekeningen stelt Solvay ook alternatieve prestatie-indicatoren voor om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de onderliggende financiële prestaties, de financiële positie, evenals de kasstromen van de Groep. Deze indicatoren geven een evenwichtig overzicht van de prestaties van de Groep, en zijn zinvol voor investeerders, analisten, en ratingbureaus, omdat deze relevante informatie bevatten aangaande de voorbije en toekomstige prestaties, financiële positie en kasstromen van de Groep. Deze indicatoren worden doorgaans gebruikt in de sector waarin de Groep actief is, en dienen daarom als een zinvolle hulp voor investeerders teneinde de prestaties van de Groep te vergelijken met haar concurrenten. De onderliggende prestatie-indicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, voor bijzondere waardeverminderingen voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren. Het resultaatoverzicht op de pagina's 3 tot 8 is op een onderliggende basis, tenzij anders gedefinieerd.

Overzicht onderliggende resultaat

Hoogtepunten

• De netto-omzet in het eerste kwartaal van 2021 steeg organisch met 1,9% dankzij de sterke vraag in de automobielsector. De omzet van de Specialty Polymers lag organisch 10% hoger dan vorig jaar, de prestaties van Coatis waren bijzonder met 55% groei en het herstel in de mijnbouw deed de omzet van Technology Solutions met 15% stijgen, terwijl de omzet van Composite Materials 37% lager lag.
• De netto-omzet, exclusief composieten en olie & gas die nog steeds voor uitdagingen staan, groeide met 8,6% organisch tegenover het eerste kwartaal van 2020.
• In het eerste kwartaal werden structurele kostenbesparingen van €80 miljoen gerealiseerd, een stijging met 78% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2020.
• De onderliggende EBITDA voor Kw1 2021 steeg met 10,3% ten opzichte van Kw1 2020, en met 7% ten opzichte van Kw1 2019 (op vergelijkbare basis en ondanks een 3% lagere omzet), als gevolg van de aanzienlijke kostenbesparende maatregelen van de afgelopen 2 jaar. De onderliggende EBITDA-marge steeg tot een nieuw record van 24,6%, vooral dankzij een sterk herstel van het volume op de meeste markten en kostenmaatregelen. De stijging kwam er ondanks de negatieve impact van toenemende grondstof- en logistieke kosten en verstoringen van de toeleveringsketen ten gevolge van de stormen in de VS en de blokkering van het Suezkanaal. Dit is 1,6 en 2,4 procentpunten hoger dan respectievelijk het eerste kwartaal van 2020 en het eerste kwartaal van 2019.
• De onderliggende nettowinst bedroeg €240 miljoen in het eerste kwartaal van 2021, een stijging met 1,8% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2020.
• De vrije kasstroom bedroeg in het eerste kwartaal van 2021 €282 miljoen, een stijging met 40% tegenover het eerste kwartaal van 2020. Dit weerspiegelt de niet aflatende discipline in het beheer van het werkkapitaal, ook al nam het activiteitenniveau toe, evenals de voordelen van de vermindering van schuld en pensioenlasten.
• Er werd vooruitgang geboekt in de vereenvoudiging van de portefeuille, met de afronding van de desinvestering van vijf bedrijfsactiviteiten in het eerste kwartaal, en de laatste in het tweede kwartaal.
• Er werd opnieuw geïnvesteerd in Solvay One Planet, met onder meer de beslissing om verder te investeren in de energietransitie in onze Duitse natriumcarbonaatfabriek in Rheinberg. Daardoor kan de vestiging niet alleen de laagste CO2-uitstoot ter wereld bereiken voor een natriumcarbonaatfabriek (ongeacht of het productieproces natuurlijk of synthetisch is), maar ook een aanzienlijke economische waarde creëren.

Onderliggend, in € miljoen	Kw1 2021	Kw1 2020	%	% organisch
Netto omzet	2 373	2 474	-4,1%	+1,9%
EBITDA	583	569	+2,5%	+10,3%
EBITDA-marge	24,6%	23,0%	+1,6pp	-
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	282	202	+39,8%	-
Vrije kasstroomomrekenings- ratio (12 maanden)	54,8%	40,4%	+14,4pp	-

Commentaar van de CEO

"De resultaten over het eerste kwartaal weerspiegelen het aanhoudende economische herstel dat in veel van onze markten zichtbaar is. Ik ben blij om te zien dat onze gedisciplineerde structurele maatregelen van vorig jaar om onze kostenbasis te verlagen, een hoge kwaliteit van de winst mogelijk hebben gemaakt. We zijn ons ook blijven toespitsen op cashmanagement en hebben acht opeenvolgende kwartalen een positieve vrije kasstroom gegenereerd, een stijging met 40% op jaarbasis. Met het oog op de toekomst investeren we in onze groeiplatformen en in innovatie die op middellange termijn een duurzame omzetgroei zullen ondersteunen."

Vooruitzichten 1

De EBITDA voor het volledige jaar 2021 wordt geraamd op €2,0 miljard à €2,2 miljard, en vrije kasstroom op ongeveer €650 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerdere indicatie tussen €600 miljoen en €650 miljoen.

¹ Behoudens een verdere verslechtering als gevolg van een derde golf van Covid-19 in de tweede helft van het jaar.

Kerncijfers

Onderliggende kerncijfers

(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020	% joj
Netto-omzet	2 373	2 474	-4,1%
EBITDA	583	569	+2,5%
EBITDA-marge	24,6%	23,0%	+1,6pp
EBIT	382	371	+2,9%
Netto-financieringskosten	-63	-68	+8,4%
Belastingen op winst	-70	-76	+7,7%
Belastingvoet	24%	26%	-2,7pp
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	1	21	n.m.
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-9	-11	-14,8%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders	240	236	+1,8%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	2,33	2,28	+1,9%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	2,31	2,08	+11,2%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	100	163	-38,6%
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	282	202	+39,8%
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders	282	197	+43,0%
Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden)	54,8%	40,4%	+14,4pp
Financiële nettoschuld	4 157
Onderliggende hefboomgraad	2,1

Groepsresultaten

Netto-omzet

De netto-omzet in het eerste kwartaal van 2021 bedroeg €2 373 miljoen, een daling met 4,1%, vooral door de negatieve impact van 5,9% van de wisselkoersen en perimeter, maar een organische stijging met 1,9%. De omzet over het eerste kwartaal (+7% sequentieel) is de derde opeenvolgende sequentiële stijging. Dit weerspiegelt de verbeterende marktomstandigheden voor de meeste activiteiten, vooral in

de automobiel-, elektronica-, mijnbouw- en bouwsector. De volumegroei in elk van deze markten, gecombineerd met een gunstig prijsklimaat, was de drijvende kracht achter de organische omzetstijging, die gedeeltelijk werd tenietgedaan door lagere volumes in de civiele luchtvaart. Geografisch gezien gingen alle regio's er sequentieel op vooruit, waarbij de omzet in China met 30% steeg ten opzichte van het eerste kwartaal van 2020.

Onderliggende EBITDA

De onderliggende EBITDA van €583 miljoen in Kw1 2021 was 2,5% hoger (+10,3% organisch) als gevolg van een hogere omzet en €80 miljoen extra structurele kostenbesparingen. Als gevolg daarvan bereikte de EBITDAmarge in het kwartaal een record van 24,6%.

Vrije kasstroom

De vrije kasstroom aan aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €282 miljoen, een stijging van 40% ten opzichte van Kw1 2020, als gevolg van de niet aflatende discipline in het werkkapitaalbeheer, waarbij de verhouding tussen werkkapitaal en omzet in Kw1 2021 12% bedroeg. De vrije kasstroom werd verder ondersteund door lagere kaskosten als gevolg van verbeteringen in het pensioenbeheer.

Onderliggende netto schuld

De onderliggende netto financiële schuld bleef ongeveer stabiel op €4,2 miljard in vergelijking met eind 2020 door het genereren van een sterke vrije kasstroom, de opbrengsten uit desinvesteringen, de €52 miljoen aankoop van de EBRD-aandelen in de Solvay-participatie in de Rusvinyl Joint Venture, en de €102 miljoen aanvullende vrijwillige pensioenbijdragen die in januari 2021 in België zijn gedaan. De

kredietratings blijven sterk op BBB (S&P) en Baa2 (Moody's), en de vooruitzichten zijn nu voor beide bureaus stabiel na een recente verbetering van de vooruitzichten door Moody's.

Voorzieningen

De provisies daalden met €208 miljoen tot €2,9 miljard ten opzichte van december 2020, voornamelijk dankzij de vrijwillige pensioenbijdragen van €102 miljoen in België en hogere disconteringsvoeten, en ondanks een non-cash herstructureringsvoorziening van ongeveer €150 miljoen in verband met het in februari aangekondigde kostenbesparingsplan. Solvay blijft vooruitgang boeken met zijn

roadmap voor de financiering van de pensioenen, met een gecumuleerde financiering van €768 miljoen sinds Kw4 2019, waardoor de jaarlijkse pensioenkosten met meer dan €100 miljoen zijn gedaald.

Resultaten per segment

Netto-omzet Kw1	Onderliggend
(in € mln)	Kw1 2020	Perimeter	Omrekening valuta	Volume & mix	Prijs	Kw1 2021
Solvay	2 474	-16	-130	40	4	2 373
Materials	789	-8	-36	-51	-5	689
Chemicals	800	-3	-52	29	16	791
Solutions	883	-4	-42	62	-8	891
CBS	1	-	-	1	-	3

Materials

De omzet daalde in het eerste kwartaal van 2021 met 12,7% (7,5% organisch) omdat de tegenwind waarmee de civiele luchtvaart te kampen heeft, bleef wegen op het segment; een belangrijk deel van de daling werd ondersteund door het aanhoudend herstel in Specialty Polymers.

De omzet van Specialty Polymers steeg met +6,3% (+10% organisch) in vergelijking met Kw1 2020, en met +12% sequentieel in vergelijking met Kw4 2020. Dit was het gevolg van de aanhoudend sterke vraag in de automobielindustrie, die gedeeltelijk te maken had met het herbevoorradingseffect. De verkoop aan de automobielsector steeg met +19% organisch ten opzichte van Kw1 2020, dankzij de groei met 80% van batterijen voor hybride en elektrische voertuigen. Andere markten, zoals de elektronica- en bouwsector waren ook stevig, terwijl de gezondheidszorg iets zwakker was dan vorig jaar. De sterke volumegroei bij Specialty Polymers kon een deel van de zwakkere prestaties in de civiele luchtvaart compenseren.

De omzet van Composite Materials daalde met 42,3% (36,6% organisch) ten opzichte van Kw1 2020, maar verbeterde met +8,6% sequentieel ten opzichte van Kw4 2020. Zoals verwacht blijft de civiele luchtvaart onder druk staan, maar toch verbeterde deze sector sequentieel ten opzichte van Kw4 2020, terwijl de defensie- en ruimtevaartsector veerkrachtig blijven.

De EBITDA van het segment daalde met 9,7% (4,7% organisch) ten opzichte van Kw1 2020, maar steeg met +35% sequentieel ten opzichte van Kw4 2020, als gevolg van de kostenmaatregelen die in 2020 werden doorgevoerd, voornamelijk bij Composite Materials na twee fabriekssluitingen. De prijzen bleven op peil ondanks de diverse moeilijkheden met de grondstoffen, toeleveringsketen en logistiek. Deze initiatieven ondersteunden een sterke EBITDA-marge van 29,9%.

Chemicals

In het eerste kwartaal van 2021 daalde de omzet van het segment met 1,2%, inclusief effect van wisselkoersen en perimeter. Organisch steeg de omzet echter met 6,1%.

De omzet van Soda Ash bleef sequentieel verbeteren, maar was nog steeds 5,9% lager (-3,0% organisch) dan in het eerste kwartaal van 2020. Het aanhoudende herstel in de bouwsector heeft de vraag naar vlakglas op peil gehouden, terwijl de vraag naar verpakkingsglas voor de horeca zwak is gebleven.

De omzet van Peroxides daalde met 11,1% (-4,7% organisch), vergeleken met het eerste kwartaal van 2020, ten gevolge van lagere volumes op de pulp- en papiermarkten in Noord-Amerika en Europa.

De omzet van Silica was opnieuw sterk met +2,6% op jaarbasis (+7,9% organisch), dankzij het aanhoudende herstel in het automobielsegment, de stijging van het marktaandeel en de goede vraag naar onze recent gelanceerde innovaties.

De omzet van Coatis kende voor dit kwartaal een uitzonderlijke stijging van +23,5% (+55% organisch), dankzij hogere volumes en hogere prijzen als gevolg van gunstige marktomstandigheden.

De EBITDA van het segment steeg met +0,6% in vergelijking met het eerste kwartaal van 2020 (+8,7% organisch) en steeg sequentieel met 14,6% tegenover het vierde kwartaal van 2020. Dat is het gevolg van gunstige marktomstandigheden voor Coatis in combinatie met lagere vaste kosten, alsook aanzienlijke bijdragen van Rusvinyl door de sterke vraag naar pvc en hogere prijzen. Dat zorgde ervoor dat de onderliggende EBITDAmarge een recordniveau van 30,4% bereikte in het eerste kwartaal van 2021.

Solutions

De omzet in het eerste kwartaal van 2021 steeg met +0,9% (+6,4% organisch), vooral dankzij hogere volumes in de belangrijkste markten.

De omzet van Novecare steeg in Kw1 2021 organisch met 4,9% ten opzichte van Kw1 2020 en steeg, exclusief olie & gas, organisch met 13%. Die groei was te danken aan hogere volumes voor coatings, huishoudelijke & persoonlijke verzorging en landbouw. De omzet van olie & gas verbeterde sequentieel met +11% ten opzichte van het vierde kwartaal, maar daalde met 31% ten opzichte van Kw1 2020.

De omzet van Special Chem steeg met +2,7% (+8,6% organisch) ten opzichte van Kw1 2020, dankzij het aanhoudende herstel in de automobielindustrie en de aanhoudend sterke vraag op de elektronicamarkt.

De omzet van Technology Solutions steeg met +9,4% (+14,5% organisch) in vergelijking met het eerste kwartaal van 2020 dankzij de heropening van de kopermijnen, waardoor de productieniveaus stegen en er meer vraag was naar onze extractieoplossingen. De sequentiële omzet ten opzichte van het vierde kwartaal verbeterde op vergelijkbare basis.

De omzet van Aroma Performance steeg in het eerste kwartaal sequentieel met +11,6% ten opzichte van het vierde kwartaal, dankzij sterke volumes in alle productlijnen, maar daalde organisch met 1,6% ten opzichte van een zeer sterk eerste kwartaal van 2020. Het segment investeert in capaciteitsuitbreiding voor natuurlijke vanille om de kansen op deze snelgroeiende markt te benutten.

De EBITDA in het eerste kwartaal steeg met +12,4% (+21,1% organisch) ten opzichte van Kw1 2020 en sequentieel met 26%, als gevolg van het aanhoudende herstel op de meeste markten. De EBITDA-marge van het segment steeg met +2 pp tot 19,4% in het eerste kwartaal van 2021, wat een verdere weerspiegeling is van onze kostenbesparingen in alle activiteiten.

Kerncijfers per segment

Segmentoverzicht	Onderliggend
(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020	% joj	% organisch
Netto-omzet	2 373	2 474	-4,1%	+1,9%
Materials	689	789	-12,7%	-7,5%
Specialty Polymers	511	481	+6,3%	+10,0%
Composite Materials	178	308	-42,3%	-36,6%
Chemicals	791	800	-1,2%	+6,1%
Soda Ash & Derivatives	367	390	-5,9%	-3,0%
Peroxides	152	172	-11,1%	-4,7%
Coatis	157	127	+23,5%	+55,1%
Silica	114	111	+2,6%	+7,9%
Solutions	891	883	+0,9%	+6,4%
Novecare	416	421	-1,3%	+4,9%
Special Chem	211	206	+2,7%	+8,6%
Technology Solutions	154	140	+9,4%	+14,5%
Aroma Performance	110	116	-5,0%	-1,6%
Corporate & Business Services	3	1	+81,4%	+94,1%
EBITDA	583	569	+2,5%	+10,3%
Materials	206	228	-9,7%	-4,7%
Chemicals	240	239	+0,6%	+8,7%
Solutions	173	154	+12,4%	+21,1%
Corporate & Business Services	-36	-52	+30,3%	-
EBITDA-marge	24,6%	23,0%	+1,6pp	-
Materials	29,9%	28,9%	+1,0pp	-
Chemicals	30,4%	29,8%	+0,5pp	-
Solutions	19,4%	17,4%	+2,0pp	-

IFRS kerncijfers

Kw1 kerncijfers	IFRS			Onderliggend
(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020	% joj	Kw1 2021	Kw1 2020	% joj
Netto-omzet	2 373	2 474	-4,1%	2 373	2 474	-4,1%
EBITDA	414	485	-14,7%	583	569	+2,5%
EBITDA-marge				24,6%	23,0%	+1,6pp
EBIT	169	233	-27,5%	382	371	+2,9%
Netto-financieringskosten	-30	-27	-11,8%	-63	-68	+8,4%
Belastingen op winst	-25	-47	+46,2%	-70	-76	+7,7%
Belastingvoet				24%	26%	-2,7pp
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	102	n.m.	1	21	n.m.
Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen	-9	-11	-16,3%	-9	-11	-14,8%
Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders	104	249	-58,3%	240	236	+1,8%
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,01	2,41	-58,3%	2,33	2,28	+1,9%
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,01	1,43	-29,5%	2,31	2,08	+11,2%
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten				100	163	-38,6%
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten				282	202	+39,8%
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders				282	197	+43,0%
Financiële nettoschuld				4 157
Onderliggende hefboomgraad				2,1

Aanvullende informatie

Afstemming van alternatieve prestatie-indicatoren

Solvay meet zijn financiële prestaties aan de hand van alternatieve prestatie-indicatoren, die hieronder te vinden zijn. Solvay is van mening dat deze metingen nuttig zijn voor het analyseren en verklaren van veranderingen en trends in de historische bedrijfsresultaten, omdat hierdoor de prestaties op consistente basis kunnen worden vergeleken.

Belastingvoet			Onderliggend
(in € mln)		Kw1 2021	Kw1 2020
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	a	319	302
Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen	b	29	21
Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture	c	-7	-8
Belastingen op het resultaat	d	-70	-76
Belastingvoet	e = -d/(a-b-c)	24%	26%

Vrije kasstroom

(in € mln)		Kw1 2021	Kw1 2020
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	a	303	-58
waarvan vrijwillige bijdragen aan pensioenen	b	-102	-460
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	c	7	1 095
waarvan kapitaalinvesteringen vereist door contract van aandelenverkoop	d	-	-14
Verwerving (-) van dochterondernemingen	e	-2	-9
Verwerving (-) van deelnemingen - Overige	f	-1	-24
Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen	g	7	7
Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen	h	77	1 292
Toename/afname van leningen in verband met milieusanering	i	-	5
Betaling van leaseverplichtingen	j	-22	-28
Vrije kasstroom	k = a-b+c-d-e-f-g-h+i+j	308	220
Vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	l	-	-4
Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	m = k-l	308	225
Betaalde netto-interesten	n	-7	-8
Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties	o	-19	-13
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen	p	-	-2
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders	q = k+n+o+p	282	197
Vrij kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	r	-	-4
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	s = q-r	282	202
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (LTM)	t	1 043	898
Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (laatste 12 maanden)	u	-31	-39
Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden)	v	1 959	2 319
Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden)	w = (t-u)/v	54,8%	40,4%

Netto werkkapitaal		2021	2020
(in € mln)		30 maart	31 december
Voorraden	a	1 400	1 241
Handelsvorderingen	b	1 513	1 264
Overige kortlopende vorderingen	c	701	519
Handelsschulden	d	-1 426	-1 197
Overige kortlopende verplichtingen	e	-907	-720
Netto werkkapitaal	f = a+b+c+d+e	1 281	1 107
Omzet	g	2 604	2 418
Kwartaalomzet op jaarbasis	h = 4*g	10 416	9 673
Netto werkkapitaal / omzet	i = f / h	12,3%	11,4%

Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden)

Kapitaalinvesteringen

(in € mln)		Kw1 2021	Kw1 2020
Verwerving (-) van materiële vaste activa	a	-64	-146
Verwerving (-) van immateriële vaste activa	b	-14	-22
Betaling van leaseverplichtingen	c	-22	-28
Kapitaalinvesteringen	d = a+b+c	-100	-196
Kapitaalinvesteringen in beëindigde bedrijfsactiviteiten	e	-	-33
Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten	f = d-e	-100	-163
Onderliggende EBITDA	g	583	569
Kasstroomomzetting	h = (f+g)/g	82,8%	71,3%

Financiële nettoschuld		2021	2020
(in € mln)		30 maart	31 december
Langlopende financiële schulden	a	-3 286	-3 233
Kortlopende financiële schulden	b	-491	-287
Brutoschuld	c = a+b	-3 777	-3 519
Onderliggende brutoschuld	d = c+h	-5 577	-5 319
Overige financiële instrumenten	e	133	119
Geldmiddelen & kasequivalenten	f	1 287	1 002
Totale geldmiddelen en kasequivalenten	g = e+f	1 420	1 121
IFRS nettoschuld	i = c+g	-2 357	-2 398
Eeuwigdurende hybride obligaties	h	-1 800	-1 800
Onderliggende nettoschuld	j = i+h	-4 157	-4 198
Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden)	k	1 959	1 945
Aanpassing voor beëindigde bedrijfsactiviteiten	l	-	-
Aangepaste onderliggende EBITDA voor de berekening van de hefboomgraad	m = k+l	1 959	1 945
Onderliggende hefboomgraad		2,1	2,2

Afstemming van onderliggende verlies- en winst indicatoren

Naast IFRS-rekeningen presenteert Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren van de winst- en verliesrekening om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van Solvay. Deze cijfers passen de IFRS-cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op overnames, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS maar behandeld als schuld op onderliggende basis, en voor andere elementen om tot een indicator te komen die vervorming vermijdt en de waardering van prestaties en vergelijkbaarheid van resultaten in de tijd vergemakkelijkt.

Kw1 geconsolideerde winst- & verliesrekening		Kw1 2021			Kw1 2020
		Aanpas	Onder		Aanpas	Onder
(in € mln)	IFRS	singen	liggend	IFRS	singen	liggend
Omzet	2 604	-	2 604	2 687	-	2 687
waarvan andere dan van kernactiviteiten	231	-	231	213	-	213
waarvan netto-omzet	2 373	-	2 373	2 474	-	2 474
Kostprijs van de omzet	-1 869	-	-1 869	-1 944	-	-1 943
Brutomarge	735	-	735	743	-	744
Commerciële kosten	-71	-	-71	-87	-	-87
Administratieve kosten	-220	-	-220	-244	6	-238
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-94	1	-93	-78	1	-78
Overige operationele opbrengsten & kosten	-36	38	2	-36	44	8
Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen	29	-1	29	4	17	21
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering [2]	-161	161	-	-58	58	-
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-14	14	-	-12	12	-
EBITDA	414	169	583	485	83	569
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa [1]	-245	43	-201	-252	54	-198
EBIT	169	213	382	233	138	371
Netto schuldenlasten	-26	-	-26	-26	-	-26
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-20	-20	-	-24	-24
Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture	-	-7	-7	-	-8	-8
Disconteringskosten van de voorzieningen	-4	-5	-9	-1	-10	-11
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	139	180	319	206	96	302
Belastingen op het resultaat	-25	-45	-70	-47	-29	-76
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	113	135	248	159	67	226
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	1	1	102	-81	21
Winst / verlies (-) van de periode	113	136	250	261	-13	247
toegekend aan Solvay aandeelhouders	104	136	240	249	-13	236
toegekend aan minderheidsbelangen	9	-	9	11	-	11
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,01	1,32	2,33	2,41	-0,13	2,28
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,01	1,31	2,31	1,43	0,65	2,08
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,01	1,32	2,32	2,41	-0,13	2,28
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,00	1,31	2,31	1,43	0,65	2,08

EBITDA op IFRS basis beliep €414 miljoen tegenover €583 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €169 miljoen wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:

• €-1 miljoen in "Resultaat van geassocieerde deelnemingen & joint ventures" voor het aandeel van Solvay in de financiële lasten van de Rusvinyl joint venture en de wisselkoersverliezen op de in euro uitgedrukte schuld van de joint venture, met een stabiele Russische roebel over de periode. Deze elementen werden geherclassificeerd in "Netto financieringskosten".
• €156 miljoen om het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering" aan te passen, exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen. Dit bestaat voornamelijk uit herstructureringskosten voor het nieuwe herstructureringsplan dat in het eerste kwartaal van 2021 werd gelanceerd (€150 miljoen).
• €14 miljoen om het "Resultaat van historische saneringen en belangrijke juridische geschillen" aan te passen, voornamelijk voor leefmilieukosten.

EBIT op IFRS basis beliep €169 miljoen tegenover €382 miljoen op onderliggende basis. Het verschil van €213 miljoen wordt verklaard door de eerder vermelde €169 miljoen aanpassingen op EBITDA niveau en €43 miljoen op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:

• €38 miljoen voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA). Deze bestaat uit afschrijvingen op immateriële activa, die voor €1 miljoen in "Onderzoek en ontwikkeling" en voor €38 miljoen in "Overige operationele opbrengsten & kosten"
• €5 miljoen voor de impact van bijzondere waardeverminderingen die opgenomen zijn in het "Resultaat uit portefeuillebeheer & belangrijke herstructurering", voornamelijk als gevolg van een bijzondere waardevermindering op niet-presterende activa.

Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen €-30 miljoen vergeleken met €-62 miljoen op onderliggende basis. De aanpassingen van €-32 miljoen aan IFRS resultaten bestaan uit:

• €-20 miljoen voor herclassificatie van coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als dividenden worden opgenomen, maar als financieringskosten in onderliggende resultaten.
• €-7 miljoen herclassificatie van financiële lasten en gerealiseerd wisselkoersresultaat op de in euro uitgedrukte schuld van RusVinyl als financieringskosten.
• €-5 miljoen voor de netto impact van de dalende verdisconteringsvoet op de waardering van de leefmilieuvoorzieningen in de periode.

Belastingen op winst op IFRS basis waren €-25 miljoen, tegenover lasten van €-70 miljoen op een onderliggende basis. De aanpassing van €-45 miljoen bestaat vooral uit de impact op belastingen van de hiervoor vermelde aanpassingen.

De winst/verlies van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg €104 miljoen op IFRS basis, en €240 miljoen op onderliggende basis. De delta van €136 miljoen weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten, belastingen op winst en beëindigde activiteiten. Er was geen effect van minderheidsbelangen.

Verkorte geconsolideerde financiële overzichten [1]

Geconsolideerde winst- & verliesrekening	IFRS
(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020
Omzet	2 604	2 687
waarvan andere dan van kernactiviteiten	231	213
waarvan netto-omzet	2 373	2 474
Kostprijs van de omzet	-1 869	-1 944
Brutomarge	735	743
Commerciële kosten	-71	-87
Administratieve kosten	-220	-244
Kosten van onderzoek & ontwikkeling	-94	-78
Overige operationele opbrengsten & kosten	-36	-36
Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen	29	4
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering [2]	-161	-58
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-14	-12
EBIT	169	233
Lasten van schulden	-28	-29
Interesten op leningen & korte termijndeposito's	2	3
Disconteringskosten van de voorzieningen	-4	-1
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	139	206
Belastingen op het resultaat	-25	-47
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	113	159
toegekend aan Solvay aandeelhouders	104	148
toegekend aan minderheidsbelangen	9	11
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	102
Winst / verlies (-) van de periode	113	261
toegekend aan Solvay aandeelhouders	104	249
toegekend aan minderheidsbelangen	9	11
Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (basisberekening)	103 276 287	103 313 847
Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (verwaterde berekening)	103 454 065	103 418 888
Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,01	2,41
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,01	1,43
Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €)	1,01	2,41
waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	1,00	1,43

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat	IFRS
(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020
Winst / verlies (-) van de periode	113	261
Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking	-11	-48
Wisselkoersverschillen uit dochterondernemingen & gezamenlijke bedrijfsactiviteiten	244	-2
Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures geconsolideerd via de equity-methode daarna naar winst of verlies zullen worden overgeboekt	11	-72
Elementen die geherclassificeerd kunnen worden	244	-122
Winsten en verliezen op eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat	3	1
Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde-pensioenregelingen [3]	273	35
Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures geconsolideerd via de equity-methode daarna niet naar winst of verlies zullen worden overgeboekt	-	1
Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden	276	37
Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat	-46	-6
Overige elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen		-90
Totaalresultaat	588	170
toegekend aan Solvay	574	157
toegekend aan minderheidsbelangen	13	13

[1] Niet geauditeerd.

[2] De resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering in Kw1 2021 betreft vooral de €150 miljoen voorzieningen in verband met het in februari aangekondigde nieuwe strategische transformatieplan, dat resulteert in een nettovermindering van ongeveer 500 banen.

[3] De herwaardering van de netto verplichting inzake toegezegde-pensioenregelingen van €273 miljoen in Kw1 2021 wordt voornamelijk verklaard door een berhoging van de verdisconteringsvoeten van toepassing op voorzieningen voor personeelsbeloningen na uitdiensttreding in de Eurozone, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten, gedeeltelijk gecompenseerd door de rendement op fondsbeleggingen.

Geconsolideerd overzicht van de kasstromen		IFRS
(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020
Winst / verlies (-) van de periode	113	261
Aanpassingen aan de winst / verlies (-) van de periode	444	324
Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	245	252
Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen (-)	-29	-4
Toevoegingen en terugnames op voorzieningen (-)	185	114
Overige niet-operationele en niet-contante elementen [1]	-11	-312
Netto-financieringskosten (-)	29	27
Belastingen op winst (-)	25	246
Wijziging in het werkkapitaal	-67	-137
Gebruik van voorzieningen	-63	-75
Vrijwillige bijdragen aan pensioenen	-102	-460
Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures	18	3
Betaalde belastingen (exclusief belastingen betaald op vervreemding van deelnemingen)	-40	26
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	303	-58
Verwerving (-) van dochterondernemingen	-2	-9
Verwerving (-) van deelnemingen - Overige	-1	-24
Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen	7	7
Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen	77	1 292
Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (kapitaalinvesteringen)	-78	-168
waarvan materiële vaste activa	-64	-146
waarvan kapitaalinvesteringen vereist door contract van aandelenverkoop	-	-14
waarvan immateriële vaste activa	-14	-22
Vervreemding (+) van materiele vaste & immateriële activa	10	5
Wijziging in financiële vaste activa	-7	-8
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	7	1 095
Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen	37	-26
Toename van schulden	161	249
Terugbetaling van schulden [2]	-3	-845
Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa	-10	-22
Betaling van leaseverplichtingen	-22	-28
Betaalde netto-interesten	-7	-8
Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties	-19	-13
Betaalde dividenden	-155	-157
waarvan aan Solvay aandeelhouders	-155	-155
waarvan aan minderheidsbelangen	-	-2
Overige [3]	-11	-62
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-30	-913
waarvan toename/afname van schulden met betrekking tot leefmilieu remediëring	-	5
Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten	280	124
Wisselkoerswijzigingen	-2	-44
Geldmiddelen op aanvang van de periode [4]	1 009	809
Geldmiddelen bij het einde van de periode	1 287	889

[1] De "Overige niet-operationele en niet-contante elementen" van €-312 miljoen in Kw1 2020 hebben voornamelijk betrekking op de meerwaarde (vóór belastingen en voorzieningen) van Polyamide.

[2] De terugbetaling van schulden van €-845 miljoen in Kw1 2020 heeft voornamelijk betrekking op de terugbetaling van commercial paper na de kasopbrengsten van de verkoop van Polyamide.

[3] De overige kasstromen uit financieringsactiviteiten van €-11 miljoen betreffen voornamelijk de betaling voor de EBRD-aandelen in de participatie van Solvay in de Rusvinyl Joint Venture, na de uitoefening van de Solvay call-optie (€52 miljoen) en de instroom van kasmiddelen in verband met margin calls (€36 miljoen).

[4]Waarvan €7 miljoen van geldmiddelen in activa aangehouden voor verkoop op 31 december 2020.

Overzicht van de kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten		IFRS
(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	-	15
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-	-33
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-	5
Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten		-13

De kasstromen uit investeringsactiviteiten uit beëindigde bedrijfsactiviteiten sluit de opbrengst van de afstoting van Polyamide uit (afgerond op 31 januari 2020).

Geconsolideerd overzicht van de financiële positie	2021	2020
	30	31
(in € mln) Immateriële activa	maart 2 154	december 2 141
Goodwill	3 328	3 265
Materiële vaste activa	4 752	4 717
Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa	408	405
Eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat	70	66
Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures	520	495
Overige deelnemingen	42	42
Uitgestelde belastingvorderingen	735	788
Leningen & andere activa	402	390
Vaste activa	12 411	12 308
Voorraden	1 400	1 241
Handelsvorderingen	1 513	1 264
Belastingvorderingen	108	109
Te ontvangen dividenden	3	-
Overige financiële instrumenten	133	119
Overige vorderingen	701	519
Geldmiddelen & kasequivalenten	1 287	1 002
Activa aangehouden voor verkoop	67	229
Vlottende activa	5 212	4 484
Totaal van de activa	17 624	16 792
Aandelenkapitaal	1 588	1 588
Uitgiftepremies	1 170	1 170
Andere reserves	5 033	4 439
Minderheidsbelangen	118	106
Totaal eigen vermogen	7 909	7 304
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	1 854	2 209
Overige voorzieningen	700	689
Uitgestelde belastingverplichtingen	493	487
Financiële schulden	3 286	3 233
Overige verplichtingen	100	95
Langlopende verplichtingen	6 433	6 713
Overige voorzieningen	324	190
Financiële schulden [1]	491	287
Handelsschulden	1 426	1 197
Belastingschulden	110	113
Te betalen dividenden	5	159
Overige verplichtingen	907	720
Passiva verbonden aan activa aangehouden voor verkoop	17	110
Kortlopende verplichtingen	3 281	2 775

[1] De kortlopende financiële schulden (€491 miljoen op het einde van maart 2021) omvatten overige korte termijn financieringen (waarvan €92 miljoen het korte-termijn gedeelte van leaseovereenkomsten).

Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen					Herwaarderings reserve (reële waarde)
(in € mln)	Aandelen kapitaal	Uitgifte premies	Eigen aandelen	Eeuwig durende hybride obligaties	Inge houden winsten	Valuta ver schillen	Eigen vermogens instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat	Kas stroomaf dekkingen	Toe gezegde pensioen regelingen	Totale reserves	Minder heids belangen	Totaal eigen vermogen
Saldo per 31 december 2019	1 588	1 170	-274	1 789	6 462	-454	10	-20	-756	6 757	110	9 625
Winst / verlies (-) van de periode	-	-	-	-	249	-	-	-	-	249	11	261
Andere elementen van het totaalresultaat	-	-	-	-	-	-76	1	-33	15	-93	2	-90
Totaalresultaat	-	-	-	-	249	-76	1	-33	15	157	13	170
Kosten van aandelenopties	-	-	-	-	1	-	-	-	-	1	-	1
Dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-2	-2
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-	-	-	-13	-	-	-	-	-13	-	-13
Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen	-	-	-26	-	-	-	-	-	-	-26	-	-26
Overige	-	-	-	-	-6	-	-	-	5	-1	-	-1
Saldo per 30 maart 2020	1 588	1 170	-300	1 789	6 694	-530	11	-53	-736	6 875	122	9 754
Saldo per 31 december 2020	1 588	1 170	-286	1 786	4 985	-1 153	12	14	-919	4 439	106	7 304
Winst / verlies (-) van de periode	-	-	-	-	104	-	-	-	-	104	9	113
Andere elementen van het totaalresultaat	-	-	-	-	-	251	2	-9	226	470	4	474
Totaalresultaat	-	-	-	-	104	251	2	-9	226	574	13	588
Kosten van aandelenopties	-	-	-	-	2	-	-	-	-	2	-	2
Dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-1	-2
Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties	-	-	-	-	-19	-	-	-	-	-19	-	-19
Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen	-	-	37	-	-	-	-	-	-	37	-	37
Overige	-	-	-	-	-10	-	-	-	10	-	-	-
Saldo per 30 maart 2021	1 588	1 170	-249	1 786	5 062	-902	14	5	-683	5 033	118	7 909

Het eigen vermogen werd in Kw1 2021 verhoogd met €251 miljoen als gevolg van valutaomrekeningsverschillen, vooral aangezien de revaluatie van USD tegen de EUR.

Toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving

1. Algemene informatie en materiële gebeurtenissen

Solvay is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel en Euronext Parijs. Het vrijgeven van deze verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving is op 23 februari 2021 door de raad van bestuur goedgekeurd.

Op 18 januari 2021 heeft Solvay een calloptiebericht gestuurd naar de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (EBRD) om de EBRD-aandelen in de Solvay-participatie in de Rusvinyl Joint Venture te kopen. De optieprijs bedraagt €52 miljoen, werd geboekt als Overige kortlopende verplichtingen eind 2020 en het werd betaald in Kw1 2021.

In januari 2021 werd een bijkomende vrijwillige bijdrage van €102 miljoen gestort in de Belgische pensioenplannen.

In januari heeft Solvay een nieuw hoofdstuk van zijn strategische transformatie gelanceerd om zijn structuur verder af te stemmen op zijn G.R.O.W.-strategie. Dit bouwt voort op eerdere plannen die in 2020 werden aangekondigd en komt neer op een grondige vereenvoudiging van alle ondersteunende functies om de business doeltreffender te dienen. Het plan zal leiden tot een extra netto vermindering van ongeveer 500 functies tegen eind 2022 en tot extra kostenbesparingen van €75 miljoen. Als gevolg van het nieuwe plan werd in het eerste kwartaal van 2021 een non-cash herstructureringsvoorziening van ongeveer €150 miljoen opgenomen.

Solvay heeft ook een akkoord bereikt over de aankoop van een technologie voor zaadcoating als aanvulling op zijn bestaande agroproducten binnen de Novecare-activiteiten. Dit is een natuurlijke uitbreiding van Solvay's eigen AgRHO®-familie van duurzame zaadversterkende oplossingen en ondersteunt het streven naar meer biogebaseerde, duurzame technologieën. De transactie zal naar verwachting in Kw2 2021 worden afgerond.

Activa aangehouden voor verkoop

Tijdens Kw1 2021 werden de activa en verplichtingen verbonden aan de volgende activiteiten, die voorheen geherklasseerd waren als "aangehouden voor verkoop"verkocht:

• De Peroxides natriumchloraat activiteit en de daarmee gepaard gaande activa in Povoa (Portugal),
• De verschillende activa op het gebied van fluorchemie in Onsan, Zuid-Korea, onderdeel van Special Chem,
• De Peroxides natriumpercarbonaat activiteit en de daarmee gepaard gaande activa in Bad Hönningen (Duitsland),
• De Barium- en strontiumactiviteiten en de joint venture met Chemical Products Corporation (CPC), en
• De Process Materials activiteiten (onderdeel van Composites).

Eind maart 2021 zijn de activiteiten op het gebied van amfotere oppervlakteactieve stoffen in Novecare de enige activiteit die nog geclassificeerd is als "aangehouden voor verkoop".

COVID-19 impact

De totale netto-impact van COVID-19 op de EBITDA van Kw1 2021 werd niet materieel geacht voor de Groep, aangezien de kortetermijnbeperkende maatregelen in verband met arbeidskosten (met inbegrip van verlofdagen) en indirecte uitgaven op 31 december 2020 grotendeels waren afgerond. De Groep zal de toekomstige evolutie van de sanitaire crisis blijven opvolgen.

2. Grondslagen voor de financiële verslaggeving

Solvay stelt elk kwartaal een verkort geconsolideerd financieel verslag op in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, en het gebruik van dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving als die welke zijn toegepast voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2020. Deze bevat niet alle informatie die vereist is voor de voorbereiding van de jaarlijkse geconsolideerde financiële verslaggeving en dient samen gelezen te worden met de geconsolideerde financiële verslaggeving van het jaar dat eindigde op 31 december 2020. De geconsolideerde financiële staten voor 2020 werden bekendgemaakt in april 2021. De cruciale beoordelingen en de belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden opgenomen in het jaarverslag 2020 blijven van toepassing. Relevante updates op specifieke onderwerpen worden opgenomen in deze toelichtingen en dienen samen met het jaarverslag 2020 gelezen te worden.

Tijdens het Kw1 2021 werd IBOR Hervorming Fase 2 van kracht voor de Groep en de toepassing ervan had geen impact op de geconsolideerde financiële staten tijdens de periode. In de toekomst zal het management van de Groep de marktevolutie blijven volgen die voortvloeit uit de beslissingen die door elk van de relevante autoriteiten van dergelijke benchmarks worden genomen. Maar op basis van de huidige inzichten wordt niet verwacht dat IBOR Hervorming Fase 2 meer dan een onbeduidende impact zal hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.

3. Segment informatie

Solvay is georganiseerd in onderstaande operationele segmenten:

• Materials biedt een unieke portefeuille van hoogwaardige polymeer- en composiettechnologieën aan, die voornamelijk gebruikt worden in duurzame mobiliteitstoepassingen. Die oplossingen laten toe het gewicht te verminderen en de prestatie te verbeteren, en bovendien de CO2- en energie-efficiëntie te verbeteren. Mobiliteit van de volgende generatie in de automobiel-, lucht- en ruimtevaart behoort tot de belangrijkste markten, evenals gezondheidszorg en elektronica.
• Chemicals vervaardigt chemische tussenproducten die gebruikt worden in mature en veerkrachtige markten. Solvay is een wereldleider in natriumcarbonaat en peroxiden en de belangrijkste markten die worden bediend zijn onder andere de bouw, consumptiegoederen en de voedingsector. De activiteiten van Silica, Coatis en RusVinyl zijn eveneens hoogwaardige activa met een sterke positie in hun markten. Dit segment zorgt voor veerkrachtige kasstromen en het bedrijf investeert selectief in deze activiteiten om de nummer 1 cash conversie in de chemie te worden.
• Solutions biedt een unieke expertise op het gebied van formulering en toepassing door middel van op maat gemaakte gespecialiseerde formuleringen voor oppervlaktechemie en gedrag van vloeistoffen, waardoor het rendement en de efficiëntie van de processen waarin ze gebruikt worden, worden gemaximaliseerd terwijl de eco-impact wordt geminimaliseerd. Novecare, Technology Solutions, Aroma en Special Chem richten zich op specifieke gebieden zoals grondstoffen (verbetering van het rendement van de extractie van metalen, mineralen en olie), industriële toepassingen (zoals coatings) of consumptiegoederen en gezondheidszorg (inclusief vanilline en guar voor thuis en persoonlijke verzorging).
• Corporate & Business Services omvat corporate en andere diensten, zoals de onderzoek- en innovatieactiviteiten of energie-gerelateerde diensten, die als missie hebben het energieverbruik te optimaliseren en de CO2-uitstoot te verminderen.

Aansluiting van de segment-, onderliggende & IFRS resultaten

(in € mln)	Kw1 2021	Kw1 2020
Netto-omzet	2 373	2 474
Materials	689	789
Chemicals	791	800
Solutions	891	883
Corporate & Business Services	3	1
Onderliggende EBITDA	583	569
Materials	206	228
Chemicals	240	239
Solutions	173	154
Corporate & Business Services	-36	-52
Onderliggende afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa	-201	-198
Onderliggende EBIT	382	371
Niet-contante boekhoudkundige impact op afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen	-38	-51
Netto financieringslasten en herwaarderingen van de boekwaarde in eigen vermogen van de RusVinyl joint venture	1	-17
Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering	-161	-58
Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen	-14	-12
EBIT	169	233
Netto-financieringskosten	-30	-27
Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen	139	206
Belastingen op het resultaat	-25	-47
Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	113	159
Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	102
Winst / verlies (-) van de periode	113	261
toegekend aan minderheidsbelangen	9	11
toegekend aan Solvay aandeelhouders	104	249

De niet-contante PPA-effecten zijn te vinden in de aansluitingstabellen op pagina 11.

4. Financiële instrumenten

Waarderingstechnieken

In vergelijking met 31 december 2020 is er niets veranderd aan de waarderingstechnieken.

Reële waarde van financiële instrumenten gewaardeerd tegen hun geamortiseerde kostprijs

Voor alle financiële instrumenten die in het geconsolideerd overzicht van Solvay's financiële positie niet tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 31 maart 2021 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in de Toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2020.

Financiële instrumenten gewaardeerd tegen hun reële waarde

Voor financiële instrumenten die in Solvay's geconsolideerd overzicht van de financiële positie tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 31 maart 2021 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in Toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2020.

5. Gebeurtenissen na rapporteringsdatum

Er waren geen materiële gebeurtenissen na de verslagperiode.

6. Verklaring van verantwoordelijke personen

Ilham Kadri, Chief Executive Officer, en Karim Hajjar, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten:

• De geconsolideerde tussentijdse financiële informatie, opgesteld volgens IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, financiële situatie en resultaten van de Solvay Groep;
• Het bestuursverslag een getrouw beeld geeft van belangrijke gebeurtenissen tijdens het eerste kwartaal van 2021 en hun impact op de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie;
• De belangrijkste risico's en onzekerheden overeenstemmen met de beoordeling in het onderdeel "Risicobeheer" van het Geïntegreerd Jaarverslag van Solvay voor 2019, rekening houdend met de huidige economische en financiële omstandigheden.

Glossarium

Aanpassingen: ieder van deze aanpassingen aan de IFRS resultaten wordt geacht significant te zijn naar aard of waarde. Het elimineren van deze elementen van de winstmaat verschaft de lezers relevante bijkomende informatie over de onderliggende prestatie van de Groep doorheen de tijd omdat dit coherent is met hoe de prestaties van de operaties worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité. Deze aanpassingen omvatten:

• Resultaten van het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering,
• Resultaten van historische sanering en belangrijke geschillen,
• Afschrijvingen van immateriële activa die volgen uit de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) en uit de reële waardecorrectie van voorraden in de bruto marge,
• Netto financiële resultaten aangaande wijzigingen in discontovoeten, coupons van hybride obligaties die volgens IFRS van het eigen vermogen worden afgetrokken, en impacten van schuldbeheer (voornamelijk winsten en verliezen betreffende vervroegde terugbetaling van schulden),
• Aanpassingen aan de resultaten van investeringen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, betreffende bijzondere waardeverminderingsverliezen, en niet gerealiseerde wisselkoersresultaten op schulden;
• Resultaten van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via andere elementen van het totaalresultaat,
• Belastingseffect aangaande bovenstaande elementen en belastingkosten of –inkomsten uit vorige jaren.
• Alle bovenstaande aanpassingen betreffen zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten, en omvatten de impacten van minderheidsbelangen.

Beëindigde bedrijfsactiviteit: Een component van de Groep die is afgestoten ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en:

• Een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt;
• Deel uitmaakt van één enkel gecoördineerd plan om een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied af te stoten; of
• Een dochteronderneming is die uitsluitend is overgenomen met de bedoeling te worden doorverkocht.

CFROI: Kasstroom Opbrengst op Investeringen meet de opbrengsten in contanten van de bedrijfsactiviteiten van Solvay. Wijzigingen in CFROI niveaus zijn relevante indicatoren betreffende de creatie van economische waarde, niettegenstaande het is aanvaard dat deze maat niet kan worden vergeleken met industriële peers. De definitie maakt gebruik van een redelijke schatting (schatting door het bedrijfsbeheer) aangaande de vervangingskost van activa en vermijdt boekhoudkundige afwijkingen, bijvoorbeeld ingevolge waardeverminderingsverliezen. Het wordt berekend als de ratio tussen de Recurrente Kasstroom en Geïnvesteerd Kapitaal, waarbij:

• Recurrente Kasstoom = Onderliggende EBITDA + (Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures, min Onderliggende Resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + Recurrente capex + Recurrente inkomstenbelastingen.
• Geïnvesteerd kapitaal = Vervangingswaarde van de goodwill en de materiële vaste activa + Netto werkkapitaal + Boekwaarde van geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
• Recurrente capex is genormaliseerd op 2,3% van de Vervangingswaarde van de materiële vaste activa, na aftrek van goodwill waarden.
• Recurrente inkomstenbelastingen zijn genormaliseerd op 28% van (de onderliggende EBIT min Onderliggende resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures).

CTA: (currency translation adjustments) wisselkoersverschillen

EBIT: Earnings Before Interest and Taxes, of operationeel resultaat. Deze prestatie-indicator is een maat van de operationele winstgevendheid van de Groep, ongeacht de financieringsstructuur.

EBITDA: Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization (of operationeel resultaat vóór afschrijvingen). De Groep presenteert EBITDA als een alternatieve prestatie-indicator omdat het management ervan overtuigd is dat de maat bruikbare informatie weergeeft voor de beoordeling van de operationele winstgevendheid van de Groep en de capaciteit van de Groep om operationele kasstromen te genereren.

Extra-financiële indicatoren: Indicatoren die gebruikt worden om de duurzaamheidsprestatie van het bedrijf te meten in aanvulling op de financiële indicatoren. Solvay heeft tien indicatoren geselecteerd die inbegrepen zijn in de ONE Planet roadmap. Voor verder definities, verwijzen we naar het recentste geïntegreerde jaarrapport beschikbaar op www.solvay.com.

GBU: Global business unit.

Gewone winst per aandeel: Nettoresultaat (Groepsaandeel), gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, na aftrek van de eigen aandelen aangehouden om aandelenoptieprogramma's in te dekken.

Hefboomgraad: (leverage ratio) Nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden. Onderliggende leverage ratio = onderliggende nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden.

HPPO: Waterstofperoxide propyleenoxide, nieuwe technologie om propyleenoxide te produceren met waterstofperoxide.

IFRS: International Financial Reporting Standards.

joj: Jaar op jaar vergelijking.

Kapitaalinvesteringen (capex): Contanten betaald voor de verwerving van materiële en immateriële activa gepresenteerd in kasstromen uit investeringsactiviteiten en contanten betaald op de leaseverplichtingen (exclusief betaalde intresten), gepresenteerd in kasstromen uit financieringsactiviteiten. Deze indicator wordt gebruikt voor het beheer van het aangewend kapitaal in de Groep.

Kasstroomomzetting is een ratio die wordt gebruikt om de omzetting van EBITDA in cash te meten. Deze ratio wordt gedefinieerd als (onderliggende EBITDA + Capex van voortgezette activiteiten) / onderliggende EBITDA.

Netto-financieringskosten: De netto schuldenlasten en discontokosten van voorzieningen (meer bepaald inzake personeelsvoordelen na uitdiensttreding en HSE verplichtingen, d.w.z. gezondheid, veiligheid en leefmilieu).

Netto-omzet: Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van Solvay's vakkennis en zijn kernactiviteiten. Omzet andere dan van kernactiviteiten is niet opgenomen in de Nettoomzet.

Netto financiële schuld: Langlopende financiële schulden plus kortlopende financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten min overige financiële instrumenten. Onderliggende nettoschuld vertegenwoordigt de Solvay-aandelenweergave op schulden, waarbij 100% van de hybride eeuwigdurende obligaties opnieuw worden geklasseerd als schuld, maar geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS. Dit is een belangrijke maat van de sterkte van de financiële positie van de Groep, en wordt algemeen gebruikt door kredietbeoordelaars.

Nettoschuldenlasten: De kosten van schulden, na aftrek van de interestinkomsten op verstrekte leningen en korte-termijnbeleggingen, evenals andere winsten (en verliezen) op de nettoschuld.

Nettowerkkapitaal: Dit omvat voorraden, handelsvorderingen, en overige vlottende vorderingen, min handelsschulden, en overige verplichtingen op korte termijn.

Nettoprijszetting: Verschil tussen de wijziging in de verkoopprijzen versus de wijziging in de variabele kosten.

OCI: Other Comprehensive Income of Andere elementen van het totaalresultaat.

Omzet andere dan van kernactiviteiten: Deze omzet omvat voornamelijk handelstransacties in grondstoffen en nutsvoorzieningen, en andere opbrengsten die geen betrekking hebben op de expertise en de kernactiviteiten van Solvay.

Onderliggend: Onderliggende resultaten worden geacht een meer vergelijkbare indicatie te geven van de fundamentele prestaties van Solvay doorheen de referentieperiodes. Ze worden gedefinieerd als IFRS cijfers aangepast voor "Aanpassingen" zoals hierboven gedefinieerd. Ze verstrekken de lezers bijkomende informatie aangaande de onderliggende prestaties van de Groep doorheen de tijd, haar financiële positie, en zijn coherent met hoe de bedrijfsprestaties en de financiële positie worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité.

Onderliggende belastingvoet: belasting op winst / (Resultaat vóór belastingen – Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures – interesten en geboekte wisselkoersresultaten op de Rusvinyl joint venture) – allen bepaald op Onderliggende basis. De aanpassing in de noemer betreffende geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gemaakt omdat deze contributies reeds na belastingen zijn. Dit geeft een bijkomende aanwijzing van de belastingvoet doorheen de Groep.

Onderzoek & innovatie: Kapitaalinvesteringen en uitgaven aangaande onderzoek en ontwikkeling opgenomen in het resultaat en in het overzicht van de financiële positie, vóór aftrek van subsidies, royalties en afschrijvingslasten. Dit geeft de totale inspanning in onderzoek en innovatie in contanten weer, ongeacht of de elementen werden opgenomen als lasten of als activa.

Onderzoek- en Innovatie-intensiteit: ratio van Onderzoek & innovatie / netto-omzet.

Operationele schuldafbouw: Vermindering van passiva (netto financiële schuld of voorzieningen) uitsluitend door operationele prestaties, d.w.z. exclusief effecten van fusies en overnames en bedrijfsperimeter, alsmede impact van herwaarderingen (wisselkoersschommelingen, inflatie, mortaliteit en disconteringsvoeten).

Organische groei: Groei van de netto-omzet of onderliggende EBITDA exclusief de effecten van perimeterwijzigingen en omrekening van valuta. De berekening wordt gemaakt door de vorige periode aan te passen aan de bedrijfsperimeter en aan de omrekeningskoers van valuta van de huidige periode.

PA: Polyamide, polymeertype.

pp: Eenheid van procentpunt, waarin de evolutie van ratio's wordt uitgedrukt.

PPA: Purchase Price Allocation, gedefinieerd als de boekhoudkundige impact van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen, voornamelijk aangaande Rhodia en Cytec.

Prijszettingsvermogen: De mogelijkheid om een positieve netto prijszetting te creëren.

PSU: Performance Share Unit, eenheid waarvan de waarde gebaseerd is op die van een aandeel.

PVC: Polyvinyl chloride, polymeertype.

Resultaten van het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering: Dit omvat:

• Winsten en verliezen van de verkoop van dochterondernemingen, gezamenlijke befrijfsactiviteiten, joint ventures en geassocieerde deelnemingen die geen beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn;
• Kosten betreffende bedrijfscombinaties;
• Eenmalige operationele externe kosten in verband met het intern beheer van de portefeuille (afsplitsing van belangrijke bedrijfsonderdelen);
• Winsten en verliezen van de verkoop van vastgoed dat niet direct verbonden is aan een operationele activiteit;
• Kosten van herstructureringen die voortvloeien uit het beheer van de portefeuille en belangrijke herstructurering, inclusief waardeverminderingsverliezen voortvloeiend uit de stopzetting van een activiteit of een productieëenheid;
• Waardeverminderingsverliezen die voortvloeien uit het testen van kasstroomgenererende eenheden;

De niet-cash boekhoudkundige impact van afschrijvingen ingevolge de PPA van de overnameprijs van verwervingen is niet opgenomen in deze rubriek.

Resultaten van legacy sanering en belangrijke geschillen: Dit omvat:

• Saneringskosten die niet voorvloeien uit operationele productieëenheden (stopgezette sites, beëindigde producties, vervuiling van voorgaande jaren); en
• De impact van belangrijke geschillen.

ROCE: Rendement op aangewend kapitaal, berekend als de verhouding tussen de onderliggende EBIT (vóór aanpassing voor de afschrijving van PPA) en aangewend kapitaal. Het aangewend kapitaal bestaat uit het nettowerkkapitaal, materiële en immateriële activa, goodwill, met een gebruiksrecht overeenstemmende activa, investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures en overige deelnemingen, en wordt genomen als het gemiddelde van de balans aan het begin en het einde van de periode.

SBTi: Science Based Targets initiatieven

SOP: Stock Option Plan, aandelenoptieplan.

SPM: (Sustainable Portfolio Management) Duurzaam portefeuillebeheer is een onderdeel van het Solvay Wayraamwerk (gerelateerd aan 5 activiteiten). Het is een strategisch instrument om informatie te ontwikkelen over onze portefeuille en om de impact van de algemene duurzaamheid en megatendensen op onze activiteiten te beoordelen.

Verplichte bijdragen aan regelingen voor personeelsbeloningen: voor gefinancierde plannen, bijdragen aan fondsbeleggingen die overeenkomen met bedragen die tijdens de respectieve periode moeten worden betaald, in overeenstemming met overeenkomsten met beheerders of regelgeving, en, voor niet-gefinancierde plannen, voordelen die aan begunstigden worden betaald.

Verwaterde winst per aandeel: Nettowinst (aandeel Solvay) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, aangepast voor de effecten van verwatering.

Vrije kasstroom: (Free cash flow) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (exclusief kasstromen verbonden aan verwervingen of vervreemdingen van dochterondernemingen, kasstromen in verband met het intern beheer van de portefeuille (eenmalige externe kosten van de interne afsplitsing, daarmee verband houdende belastingen...) en andere investeringen, en uitgaande kasstromen van vrijwillige bijdragen aan de pensioenen, aangezien deze als schuldafbouw zijn beschouwt, als terugbetaling van schulden) plus kasstromen uit investeringsactiviteiten (exclusief kasstromen uit kosten die voortkomen uit of verband houden met verwervingen en vervreemdingen van dochterondernemingen en andere investeringen, en exclusief leningen verstrekt aan geassocieerde deelnemingen en andere niet-geconsolideerde deelnemingen, en erkenning van verrekende vorderingen), betaling van leaseverplichtingen, en toename/afname van schulden aangaande saneringsactiviteiten. Vóór de toepassing van IFRS 16 werden leasebetalingen van operationele leases opgenomen in de vrije kasstroom. Als gevolg van de toepassing van IFRS 16 omvat de vrije kasstroom de betaling van de leaseverplichting (exclusief de rentelasten), omdat leaseovereenkomsten over het algemeen worden beschouwd als bedrijfsactiviteiten. Het niet opnemen van deze post in de vrije kasstroom zou resulteren in een aanzienlijke verbetering van de vrije kasstroom in vergelijking met voorgaande perioden, terwijl de activiteiten zelf niet werden beïnvloed door de implementatie van IFRS 16. Het is een maat die de verwerving van contanten weergeeft, evenals de efficiëntie van het werkkapitaal, en de investeringsdiscipline van de Groep.

Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders: Vrije kasstroom na betaling van netto interesten, coupons op eeuwigdurende hybride obligaties en dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen. Dit vertegenwoordigt de kasstroom waarover de aandeelhouders van Solvay beschikken, om hun dividend te betalen en/of om de netto financiële schuld te verminderen.

Vrije kasstroomomrekening: Berekend als de verhouding tussen de vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders van de laatste 12 maanden (vóór aftrek van dividenden betaald aan minderheidsbelangen) en de onderliggende EBITDA van de laatste 12 maanden.

Vrijwillige bijdragen aan pensioenen: bijdragen aan fondsbeleggingen die de verplichte bijdragen aan toegezegd-pensioenregelingen overstijgen. Deze betalingen zijn discretionair en worden gedreven door het doel van waardecreatie. Deze vrijwillige bijdragen zijn uitgesloten van de vrije kasstroom, omdat ze een schuldaflossend karakter hebben.

WACC: weigthed average cost of capital: gewogen gemiddelde kapitaalkosten

Contacten

Investor relations Media relations

Geoffroy d'Oultremont +32 2 264 29 97 Brian Carroll

+32 2 264 36 87

investor.relations@solvay.com Peter Boelaert

Jodi Allen Nathalie Van Ypersele +1 609 860 4608 +32 478 20 10 62 nathalie.vanypersele@solvay.com

+32 2 264 15 30 Bisser Alexandrov brian.carroll@solvay.com

+32 479 30 91 59 peter.boelaert@solvay.com

Wettelijke bepaling als bescherming tegen onredelijke aansprakelijkheidsstellingen

Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.

Over Solvay

Solvay is een op wetenschap gebaseerd bedrijf waarvan de technologieën voordelen bieden voor vele aspecten van het dagelijks leven. Met meer dan 23 000 werknemers in 64 landen verbindt Solvay mensen, ideeën en elementen om de vooruitgang opnieuw uit te vinden. De Groep streeft naar het creëren van duurzame gemeenschappelijke waarde voor iedereen, vooral via Solvay One Planet, dat rond drie pijlers is opgebouwd: de bescherming van het klimaat, het behoud van hulpbronnen en de bevordering van een betere levenskwaliteit. De innovatieve oplossingen van de Groep dragen bij tot veiligere, schonere en duurzamere producten, die te vinden zijn in woningen, voeding en consumptiegoederen, vliegtuigen, auto's, batterijen, slimme toestellen, toepassingen in de gezondheidszorg, water- en luchtzuiveringssystemen. Solvay werd opgericht in 1863 en behoort vandaag tot de top drie in de wereld voor het overgrote deel van zijn activiteiten. In 2019 realiseerde het een netto-omzet van 9,0 miljard euro. Solvay staat genoteerd op Euronext Brussel (SOLB) en Parijs en in de Verenigde Staten worden zijn aandelen (SOLVY) verhandeld via een ADR-programma niveau 1. Meer informatie vindt u op www.solvay.com.

Over Solvay Investor Relations

Results' documentation G.R.O.W. Strategy Share information Credit information ESG information Annual report Webcasts, podcasts and presentations

www.solvay.com/en/investors