Quarterly Report • Nov 8, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
08/11/2016 7:00 AM CET
De resultaten van het voormalige Cytec worden sinds 1 januari 2016 geconsolideerd in de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht van de Groep. Vergelijkbare informatie voor het derde kwartaal en de eerste 9 maanden van 2015 wordt voorgesteld op nietgeauditeerde pro forma basis alsof de overname van Cytec op 1 januari 2015 had plaatsgevonden.
Naast de financiële informatie op IFRS-basis stelt Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren op de winst- en verliesrekening voor om een consistentere en beter vergelijkbare indicatie te geven van de financiële prestaties van de Groep. De onderliggende prestatieindicatoren corrigeren de IFRS-cijfers voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) van acquisities, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS ondergebracht worden als eigen vermogen maar beschouwd worden als schulden op onderliggende basis, en voor andere elementen die de analyse van de onderliggende prestaties van de Groep zouden vertekenen.
De bespreking van de resultaten van pagina 3 tot 12 is op onderliggende basis, tenzij anders aangegeven.
Solvay laat een stevig derde kwartaal zien met een EBITDA groei van 6%, een nieuwe recordmarge en wederom een sterke cash generatie. De kracht van onze uitgebreide portefeuille en de voortgaande focus van onze bedrijfsteams leverden nogmaals een sterk prijszettingsvermogen op. Onze operationele uitmuntendheidsprogramma's leidden tot lagere variabele kosten en, samen met de snelle integratie van
Cytec, tot lagere vaste kosten. Dankzij deze inspanningen konden wij de zwakkere vraag in so vorig jaar overwinnen. Solvay's resultaten geven duidelijk de transformatie weer naar een veerkrachtiger chemiebedrijf gericht op meerdere specialiteiten.
Op basis van de resultaten dusver in het jaar en op basis van de huidige marktomstandigheden, verwacht Solvay voor het vierde kwartaal een onderliggende EBITDA-groei van twee cijfers. In lijn met de eerdere vooruitzichten van Solvay, zal de onderliggende EBITDA voor het hele jaar 2016 naar verwacht met 7% tot 8% groeien, terwijl de vrije kasstroom op meer dan € 700 mln zal uitkomen.
| Kw3 Kerncijfers | IFRS | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in $\epsilon$ mln) | Kw3 2016 | Kw3 2015 pro forma |
% joj | Kw3 2016 | Kw3 2015 pro forma |
% joj | |
| Netto-omzet | 2921 | 3 1 6 2 | -8% | 2921 | 3 1 6 2 | -8% | |
| EBITDA | 632 | 564 | +12% | 664 | 625 | +6% | |
| EBITDA-marge | 22% | 18% | $+4pp$ | 23% | 20% | $+3pp$ | |
| EBIT | 360 | 297 | $+21%$ | 466 | 429 | +9% | |
| Netto financieringskosten | $-82$ | $-71$ | $-16%$ | $-119$ | $-109$ | $-9%$ | |
| Belastingen op resultaat | $-33$ | -48 | $+31%$ | $-86$ | -95 | $+9%$ | |
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-56$ | $-3$ | n.m. | n.m. | |||
| Minderheidsbelangen | $-13$ | $-12$ | $-11\%$ | $-14$ | $-13$ | $-11\%$ | |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | 176 | 163 | $+8%$ | 247 | 214 | +16% | |
| Gewone winst per aandeel (in $\epsilon$ ) | 1,71 | 1,57 | $+9%$ | 2,40 | 2,06 | $+16%$ | |
| Vrije kasstroom | 280 | 245 | $+14%$ | 280 | 245 | $+14%$ | |
| Vrije Kasstroom (voortgezette bedrijfsactiviteiten) | 277 | 240 | $+16%$ | 277 | 240 | $+16%$ | |
| Kapitaalinvesteringen (voortgezette bedrijfsactiviteiten) | $-238$ | $-252$ | $+6%$ | $-238$ | $-252$ | $+6%$ | |
| Nettoschuld [2] | $-4302$ | $-6502$ |
$[1] % \centering \includegraphics[width=0.9\columnwidth]{figures/fig_10.pdf} \caption{The graph $\mathcal{N}_1$ is a function of the number of times, and the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times, and the number of times, are indicated with the number of times.} \label{fig:3}$ Een volledige omrekening van IFRS naar onderliggende cijfers van de winst- en verliesrekening staat op pagina 13 van dit verslag. De onderliggende nettoschuld bevat de eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als eigen vermogen geboekt worden. $[2]$
08/11/2016
De netto-omzet beliep € 2 921 mln, een afname van -8%, voornamelijk door een daling van -3% bij zowel prijzen als volumes. Wisselkoersschommelingen en perimeterwijzigingen leidden samen tot een afname van -2%.
De onderliggende EBITDA groeide 6% tot € 664 mln. Het prijszettingsvermogen van 4% was te danken aan de kwaliteit van de portefeuille en de voortdurende focus van de bedrijfsteams. Uitmuntendheidsprogramma's en synergieën verminderden de vaste kosten en leidden tot een verdere EBITDA stijging van 6%. De negatieve volumeontwikkeling en de negatieve wisselkoerseffecten wogen respectievelijk -4% en -2%.
De onderliggende EBITDA marge steeg met 3% tot een record van 23% van de netto-omzet.
De onderliggende EBIT beliep €466 mln, na aftrek van de afschrijvings- en waardeverminderingskosten van €-198 mln. Dit komt vrijwel overeen met de €-196 mln in 2015.
De onderliggende netto financieringskosten namen toe tot €-119 mln van €-109 mln in hetzelfde kwartaal vorig jaar, als gevolg van valutaswaps.
De onderliggende belastingen op resultaat bedroegen € -86 mln tegenover € -95 mln in 2015, als gevolg van een lager belastingtarief van 28% in de eerste 9 maanden, tegenover 30% in het volledige jaar 2015, door een verandering in de geografische mix van het resultaat vóór belastingen.
De beëindigde bedrijfsactiviteiten leverden in het derde kwartaal van 2016 en 2015 geen bijdrage aan de onderliggende resultaten.
Het onderliggende nettoresultaat, aandeel van Solvay, bedroeg € 247 mln na aftrek van € -14 mln voor het aandeel van minderheidsbelangen, en vergeleken met € 214 mln in 2015. De onderliggende winst per aandeel kwam daarmee uit op € 2,40 tegenover € 2,06 pro forma in 2015.
Het interim brutodividend van €1,32 per aandeel wordt op 18 januari 2017 aan aandeelhouders. Net als in de voorgaande jaren is dit bedrag 40% van het dividend dat voor het volledige voorbije jaar werd uitgekeerd.
De vrije kasstroom van voortgezette activiteiten beliep € 277 mln tegenover € 240 mln vorig jaar. Deze groei was te danken aan de hogere EBITDA, lagere kapitaalinvesteringen en de aanhoudende focus op het beheer van het werkkapitaal, met als resultaat een netto instroom van werkkapitaal van € 27 mln. De kapitaalinvesteringen voor voortgezette activiteiten bedroegen € -238 mln, €14 mln minder dan in 2015. Deze daling stemt overeen met de strategie om de investeringsintensiteit te verminderen en leidde tot een kasconversieratio van 64% in het derde kwartaal. Inclusief de bijdrage van € 3 mln uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, was de totale vrije kasstroom € 280 mln vergeleken met € 245 mln een jaar geleden.
De onderliggende nettoschuld daalde van € -7 012 mln eind juni tot € -6 502 mln en omvat 100% van de € -2 200 mln aan eeuwigdurende hybride obligaties (onder de IFRS zijn deze obligaties opgenomen als eigen vermogen). De daling van € 510 is het resultaat van de vrije kasstroom van € 280 mln en de netto contante instroom van € 267 mln uit overnames en vervreemdingen, met name van de verkoop van de Solvay's participatie Inovyn, de voormalige joint-venture met Ineos. De betalingen voor financiele uitgaven en dividenden zijn doorgaans laag in het derde kwartaal en beliepen €-19 mln. Andere mutaties in de nettoschuld voor €-18 mln hielden vooral verband met de oplopende renteverplichtingen voor uitstaande obligaties. Door de hogere EBITDA en de lagere nettoschuld daalde de onderliggende hefboomratio van 2,9x eind juni naar 2,7x. De nettoschuld op IFRS basis daalde van € 4 812 eind juni tot € 4 302 mln aan het eind van de verslagneriode.
INVESTERINGEN
Solvay heeft tijdens zijn Capital Markets Day de laatste ontwikkelingen in kaart gebracht van zijn strategische transformatie naar een multi-gespecialiseerd chemiebedrijf. Daarbij onthulde de Groep doelstellingen voor 2016-2018 die duurzaamheids- en financiële aspiraties integreren en zo de creatie van duurzame waarde op de lange termijn versnellen. De duurzaamheidsdoelen zullen Solvay's marktleiderschapsposities versterken en omvatten een intensiteitsverlaging van de uitstoot van broeikasgassen met een vijfde en een verhoging van het aandeel duurzame oplossingen in de Groepsomzet tot 40%. Deze toezeggingen zullen op hun beurt Solvay's financiële doelstellingen ondersteunen.
Solvay heeft zijn productiecapaciteit voor koolstofvezels verdubbeld met een nieuwe productielijn in South Carolina. Hiermee komt het tegemoet aan de groeiende langetermijnvraag van klanten uit de luchtvaartindustrie naar composietmaterialen op basis van koolstofvezels. The Boeing Company kwalificeerde de productielijn voor secundaire structuren, zoals beweegbare vleugelkleppen, naast interieurtoepassingen. De duurzaamheid, sterkte en levensduur van deze materialen maakt hun een veilige vervanging voor metalen in vliegtuigen en verminderen zo het gewicht, lawaai en de CO2uitstoot. Daarbij kunnen meerdere subcomponenten tot één geassembleerd deel gevormd worden, waardoor het aantal onderdelen en de assemblagekosten lager zijn.
Solvay breidt zijn capaciteit van composietmaterialen uit in Östringen met een ultramoderne harsfabriek die naar verwacht in het tweede kwartaal van 2017 in gebruik zal worden genomen na de kwalificatie door de klanten. Vanaf deze vernieuwde site zal Solvay zijn unieke infusieharsen en harsen, die composietmaterialen verstevigen, toeleveren voor de LEAP motor van CFM International, en voor programma's van Airbus en Boeing. Technologieën die infusiehars verwerken, winnen steeds meer aan belang in de vervaardiging van composietonderdelen, aangezien ze voldoen aan de vraag van de luchtvaartsector om sneller en in hogere volumes essentiële onderdelen te verwerken.
Solvay is begonnen met de productie van waterstofperoxide in zijn nieuwe fabriek in Zhenjiang. Met een capaciteit van 60 000 ton per jaar speelt de fabriek in op de groeiende plaatselijke vraag naar hoogwaardige toepassingen in de chemie, elektronica, waterbehandeling en aquacultuur. Daarnaast voorziet de nieuwe faciliteit in de groeiende vraag vanuit Solvay's eigen activiteiten in halfgeleiders en smaakstoffen. De fabriek maakt als eerste in China gebruik van de internationaal toonaangevende technologie van Solvay Peroxides. Deze technologie bevordert de efficiëntie en een duurzame manier van werken met een aanzienlijke vermindering van afvalwater en energieverbruik.
Solvay heeft het startsein gegeven voor de productie van hoogdispergeerbare silica (HDS) in zijn gloednieuwe fabriek in Gunsan, om tegemoet te komen aan de sterk groeiende regionale vraag naar energiezuinige banden. De fabriek heeft een capaciteit van meer dan 80 000 ton per jaar en zal met Solvay's nieuwste technologieën de meest geavanceerde HDS vormen produceren. Deze uitvinding van Solvav versterkt het rubber in banden en vermindert het brandstofverbruik van een voertuig tot 7%. HDS-merken zoals Zeosil® PREMIUM en Efficium® helpen bandenproducenten om het prestatieniveau van de samenstellingen van zowel auto- als vrachtwagenbanden te verhogen. De site zal uiteindelijk degene in Incheon vervangen, die zich bevindt in een gebied bestemd voor stedelijke ontwikkeling.
[1] De bovenstaande grafieken sluiten Corporate & Business Services uit, omdat hun bijdrage negatief is en daardoor niet getoond kan worden.
| Segment review | Underlying | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2015 | 9M 2015 | ||||||
| (in $\in$ m) | Q3 2016 | pro forma | $%$ vov | 9M 2016 | pro forma | $%$ yoy | |
| Net sales | 2,921 | 3,162 | $(8)\%$ | 8,798 | 9,401 | $(6)\%$ | |
| Advanced Materials | 1.072 | 1.167 | $(8)\%$ | 3.237 | 3.412 | $(5)\%$ | |
| Advanced Formulations | 648 | 710 | (9)% | 1.960 | 2,195 | (11)% | |
| Performance Chemicals | 756 | 793 | (5)% | 2.228 | 2.306 | $(3)\%$ | |
| Functional Polymers | 444 | 489 | (9)% | 1.367 | 1,483 | $(8)\%$ | |
| Corporate & Business Services | $\mathbf{1}$ | 2 | (76)% | 6 | 5 | 15% | |
| EBITDA | 664 | 625 | 6% | 1,918 | 1,821 | 5% | |
| Advanced Materials | 292 | 297 | (1.8)% | 852 | 836 | 1.9% | |
| Advanced Formulations | 114 | 130 | $(12)\%$ | 360 | 404 | (11)% | |
| Performance Chemicals | 217 | 209 | 4% | 640 | 582 | 10% | |
| Functional Polymers | 76 | 61 | 25% | 204 | 154 | 32% | |
| Corporate & Business Services | (34) | (71) | 53% | (138) | (156) | 11% | |
| EBITDA margin | 23% | 20% | Зрр | 22% | 19% | 2pp | |
| Advanced Materials | 27% | 25% | 1.8pp | 26% | 24% | 1.8pp | |
| Advanced Formulations | 18% | 18% | $(0.6)$ pp | 18% | 18% | $(0.1)$ pp | |
| Performance Chemicals | 29% | 26% | 2pp | 29% | 25% | Зрр | |
| Functional Polymers | 17% | 12% | 5pp | 15% | 10% | 5pp | |
| EBIT | 466 | 429 | 9% | 1,327 | 1,247 | 6% | |
| Advanced Materials | 227 | 224 | 1.4% | 649 | 637 | 1.8% | |
| Advanced Formulations | 78 | 96 | (19)% | 247 | 299 | (17)% | |
| Performance Chemicals | 167 | 163 | 3% | 499 | 444 | 12% | |
| Functional Polymers | 44 | 32 | 37% | 119 | 69 | 72% | |
| Corporate & Business Services | (49) | (85) | 42% | (186) | (203) | 8% |
| Key data | Underlying | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in $\in$ m) | 03 2016 | 03 2015 pro forma |
$%$ vov | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
$%$ yoy |
| Net sales | 1,072 | 1,167 | $(8)\%$ | 3,237 | 3.412 | $(5)\%$ |
| Specialty Polymers | 497 | 519 | (4)% | 1,441 | 1.445 | $(0.3)\%$ |
| Composite Materials | 253 | 293 | (14)% | 812 | 890 | (9)% |
| Special Chem | 211 | 226 | (7)% | 644 | 689 | (7)% |
| Silica | 112 | 129 | (13)% | 340 | 388 | $(12)\%$ |
| EBITDA | 292 | 297 | $(1.8)\%$ | 852 | 836 | 1.9% |
| EBITDA margin | 27% | 25% | 1.8рр | 26% | 24% | 1.8pp |
De netto-omzet bedroeg €1 072 mln, -8% lager dan in het derde kwartaal van 2015. Hiervan hield -4% verband met lagere volumes en -2% met ongunstige wisselkoerseffecten, terwijl -2% te wijten was aan het perimetereffect na de verkoop van de PCCactiviteiten van Special Chem in 2015.
De omzet van Specialty Polymers daalde licht in het kwartaal. De vraag naar hoogperformante polymeren voor gebruik in smart devices nam toe na de voorraadaanpassingen in de eerste helft van het jaar. In hetzelfde kwartaal vorig jaar was de omzet in smart devices echter uitermate sterk. De impact van dit verschil werd echter aanmerkelijk gecompenseerd door andere markten van Specialty Polymers, zoals batterijen, de medische sector en consumentengoederen, die opnieuw een dubbelcijferige groei neerzetten.
Sinds begin dit jaar kampt Composite Materials [1] met een zwakkere vraag vergeleken met 2015, zowel in de industriële markt als in de luchtvaartindustrie. De groei van nieuwe vliegtuigprogramma's en vliegtuigmotoren was onvoldoende om de afnemende productie van bepaalde oude modellen voor brede passagiersvliegtuigen, zakenvliegtuigen en helikopters goed te maken. Solvay blijft goed gepositioneerd voor groei: naar verwachting zal de productie toenemen van nieuwere vliegtuigen met één middengang die meer composietmaterialen bevatten. Ook de omzet van industriële composietmaterialen was lager.
Special Chem profiteerde van dubbelcijferige groei in katalysatoren voor de automarkt en de stijgende vraag naar hoogzuivere waterstofperoxide voor halfgeleiders.
Bij Silica werd de bescheiden groei in de bandenmarkt en andere nichemarkten geneutraliseerd door de ongustige mix.
De onderliggende EBITDA daalde -2% tot € 292 mln vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De gevolgen van de dalende volumes werden deels gecompenseerd door de uitmuntendheidsprogramma's van alle bedrijfsonderdelen. Dit leidde tot aanzienlijke efficiëntieverbeteringen en synergieën die de vaste kosten verlaagden. Dit leverde een EBITDA-marge op van 27%, 2 procentpunten meer dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
[1] De samenvoeging van de voormalige Cytec bedrijfsonderdelen "Aerospace Materials" en "Industrial Materials'
| Key data | Underlying | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in $\in$ m) | Q3 2016 | 03 2015 pro forma |
$%$ yoy | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
$%$ yoy | |
| Net sales | 648 | 710 | (9)% | 1,960 | 2,195 | $(11)\%$ | |
| Novecare | 403 | 466 | (14)% | 1.224 | 1.452 | (16)% | |
| Technology Solutions | 162 | 155 | 5% | 486 | 475 | 2% | |
| Aroma Performance | 83 | 89 | (7)% | 250 | 268 | (7)% | |
| EBITDA | 114 | 130 | (12)% | 360 | 404 | $(11)\%$ | |
| EBITDA marqin | 18% | 18% | $(0.6)$ pp | 18% | 18% | $(0.1)$ pp |
De netto-omzet daalde jaar op jaar met -9% tot € 648 mln, voornamelijk door de aanhoudende impact van de zwakkere olie- & en gasmarkten in Noord-Amerika. Over het hele segment drukten de prijzen de omzet met -4%. De volumemix vertegenwoordigde -3% van de daling terwijl -2% afkomstig was van wisselkoerseffecten.
De omzet van Novecare daalde -14% door de achteruitgang van de olie- & gasmarkt vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Het aantal actieve boorplatforms in Noord-Amerika nam echter toe in het derde kwartaal na het dieptepunt in het voorgaande tweede kwartaal. Deze ontwikkeling wijst op een stabilisering van de markt. Belangrijke markten zoals landbouw en andere industriële toepassingen leverden een goede groei die de achteruitgang in olie & gas deels compenseerde.
De omzet van Technology Solutions[1] steeg met 5% van dezelfde periode vorig jaar, vooral dankzij de hogere volumes in fosfor en fosfine chemicaliën. De activiteit in de mijnbouwsector bleef veerkrachtig temidden van moeilijke marktomstandigheden, waarbij de lagere koper- en aluminiumprijzen duwden de productie bij een aantal belangrijke klanten naar beneden. Dit staat echter in verhouding tot een sterk derde kwartaal in 2015.
Bij Aroma Performance daalde de omzet per saldo, met uitzondering van de groei in vanillineformuleringen. De lagere omzet was het gevolg van de aanhoudende concurrentiële prijsdruk.
De onderliggende EBITDA daalde -12% tot € 114 mln door de verminderde vraag in de olie- & gasmarkt. Ondanks de lagere omzet bleef de onderliggende EBITDA-marge stabiel op 18%, dankzij synergieën en uitmuntendheidsinitatieven.
[1] De samenvoeging van de voormalige Cytec bedrijfsonderdelen "In Process Separation" en "Additive Technologies'
| Key data | Underlying | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| $(in \in m)$ | Q3 2016 | 03 2015 pro forma |
$%$ yoy | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
$%$ yoy | |
| Net sales | 756 | 793 | $(5)\%$ | 2,228 | 2,306 | $(3)\%$ | |
| Soda Ash & Derivatives | 398 | 403 | $(1.3)\%$ | 1,169 | 1.172 | $(0.2)\%$ | |
| Peroxides | 134 | 152 | $(12)\%$ | 406 | 422 | $(4)\%$ | |
| Acetow | 137 | 138 | $(0.9)\%$ | 399 | 395 | $1.0\%$ | |
| Coatis | 87 | 100 | $(13)\%$ | 254 | 318 | (20)% | |
| EBITDA | 217 | 209 | 4% | 640 | 582 | 10% | |
| EBITDA marqin | 29% | 26% | 2pp | 29% | 25% | 3pp |
De netto-omzet daalde met -5% tot €756 mln, waarvan -4% door lagere prijzen en -1% door lagere volumes. Wisselkoersen hadden een bescheiden positief conversie-effect.
Bij Soda Ash & Derivatives was de vraag vrijwel gelijk aan die van dezelfde periode vorig jaar, met iets lagere volumes in de overzeese markten en Europa. De volumes van bicarbonaat bereikten dit kwartaal wederom een record met een groei van 10%, dankzij de geleidelijke productietoename bij de pas geopende fabriek in Thailand.
De omzet van Peroxides daalde als gevolg van tijdelijke productieonderbrekingen bij twee waterstofperoxidefabrieken waarvan de apparatuur werd geïnspecteerd. De verminderde vraag van viskwekerijen werd goedgemaakt door de groei van de traditionele markt voor het bleken van houtpulp. Bovendien terwijl de productie opstartte bij de nieuwe fabriek in China.
Bij Acetow bleven de volumes per saldo neutraal tegenover dezelfde periode vorig jaar. De vraag bleef stabiel in de meeste markten, behalve China.
Coatis bleef hinder ondervinden van slechtere omstandigheden in de binnenlandse Latijns-Amerikaanse markt met een beduidende impact op de omzet.
De onderliggende EBITDA kwam uit op € 217 mln, 4% hoger dan in het derde kwartaal van 2015, vooral dankzij de sterke resultaten van Soda Ash & Derivatives. Acetow droeg eveneens bij aan de EBITDA-groei door kostenbeheersing en uitmuntendheidsprogramma's, ondanks ongewijzigde volumes. Dankzij de uitmuntendheidsinitiatieven groeide de onderliggende EBITDA-marge van het segment met 2 procentpunten tot 29% in het kwartaal, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
| Key data | Underlying | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| $(in \in m)$ | 03 2016 | 03 2015 pro forma |
$%$ yoy | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
$%$ yoy |
| Net sales | 444 | 489 | (9)% | 1,367 | 1,483 | $(8)\%$ |
| Polvamide | 354 | 368 | $(4)\%$ | 1.056 | 1.126 | $(6)\%$ |
| Chlorovinvls | 89 | 121 | (26)% | 310 | 356 | $(13)\%$ |
| EBITDA | 76 | 61 | 25% | 204 | 154 | 32% |
| EBITDA margin | 17% | 12% | 5pp | 15% | 10% | 5pp |
De netto-omzet daalde -9% tot € 444 mln, waarvan -8% door lagere prijzen en -3% afkomstig van lagere volumes. Dit werd deels gecompenseerd door een positief conversie-effect van de wisselkoersen van 2%. Het prijseffect lag vooral aan de gedeeltelijke doorberekening van lagere grondstoffenprijzen aan klanten.
Bij Polyamide verbeterde de omzetvolumes vergeleken met een jaar geleden, dankzij de groeiende vraag naar industriële toepassingen. De prijzen daalden echter, grotendeels door de eerder vermelde doorwerking van lagere grondstoffenprijzen. De marktomstandigheden voor textielactiviteiten in Latijns-Amerika bleef zwak.
Bij Chlorovinyls was de vraag goed, maar de volumes leden in het derde kwartaal onder een productieverlies als gevolg van de stroomonderbrekingen in Thailand. De marktomstandigheden en operaties van RusVinyl bleven sterk.
De onderliggende EBITDA steeg 25% tot €76 mln. Dit was toe te schrijven aan de hogere volumes bij polyamiden en de bijdragen van uitmuntendheidsprogramma's. De onderliggende EBITDAmarge van het segment steeg 5 procentpunten tot 17% vergeleken met dezelfde periode in 2015.
| Key data | Underlying | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in $\in$ m) | 03 2016 | 03 2015 pro forma |
$%$ yoy | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
∖% yoy! |
| EBITDA | (34) | (71) | 53% | (138) | (156) | 11% |
CORPORATE
& BUSINESS
SERVICES
De netto onderliggende EBITDA kosten beliepen €-34 mln tegenover € -71 mln in het derde kwartaal van 2015.
Bij Energy Services lag de EBITDA flink hoger op € 5 mln vergeleken met €-8 mln in hetzelfde kwartaal van 2015, toen koolstofemissierechten in Brazilië werden afgeschreven. Het bedrijfsklimaat voor energie- en CO2-beheer verbeterde in dit kwartaal. Bovendien werden herstructureringsmaatregelen doorgevoerd om de resultaten van een aantal hernieuwbare energie-activiteiten te verbeteren.
De kosten bij Other Corporate & Business Services daalden aanzienlijk, namelijk tot € 39 mln van € 63 mln in 2015, dankzij synergievoordelen, de uitmuntendheidsprogramma's en de faseringseffecten, die positief uitvielen in het derde kwartaal van dit jaar maar negatief vorig jaar.
Naast de financiële informatie op IFRS-basis stelt Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren op de winst- en verliesrekening voor om een consistentere en beter vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van de Groep. Deze cijfers corrigeren de IFRScijfers voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA) bij acquisities, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS ondergebracht worden als eigen vermogen maar beschouwd worden als schulden in de onderliggende informatie, en voor andere elementen, teneinde een voorstelling te bekomen zonder vertekeningen, en die de beoordeling van de onderliggende prestaties en de vergelijkbaarheid van de resultaten doorheen de tijd mogelijk maakt. De 2016 informatie wordt vergeleken met niet-geauditeerde pro forma 2015 informatie met inbegrip van Cytec, alsof de overname had plaatsgevonden op 1 januari 2015.
| Kw3 geconsolideerde winst- & verliesre- kening |
Kw3 2016 | Kw3 2015 pro forma | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanpas- | Onder- | Aanpas- | Onder- | |||
| (in $\in$ mln) | IFRS | singen | liggend | IFRS | singen | liggend |
| Omzet | 3048 | ٠ | 3048 | 3 2 7 5 | ÷ | 3 2 7 5 |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 128 | 128 | 113 | L, | 113 | |
| waarvan netto-omzet | 2 9 21 | 2 9 21 | 3 1 6 2 | ÷ | 3 1 6 2 | |
| Kostprijs van de omzet | $-2181$ | 1 | $-2181$ | $-2398$ | ÷ | $-2398$ |
| Brutomarge | 867 | 1 | 868 | 877 | 877 | |
| Commerciële & administratieve kosten | $-365$ | 13 ° | $-352$ | $-380$ | 14 | -366 |
| Kosten van Onderzoek & Innovatie | $-74$ | $\mathbf{1}$ | $-73$ | $-78$ | -78 | |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | $-54$ | 60 | 6 | $-76$ | 59 | $-16$ |
| Resultaat van joint ventures & geassocieerde deelnemingen |
16 | $\overline{2}$ | 18 | $-21$ | 34 | 13 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties [1] | $-20$ | 20 | $\overline{a}$ | $-16$ | 16 | |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke ju- ridische geschillen [1] |
$-10$ | 10 | ÷ | $-9$ | 9 | |
| EBITDA | 632 | 33 | 664 | 564 | 61 | 625 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa |
$-271$ | 73 | $-198$ | $-267$ | 71 | $-196$ |
| EBIT | 360 | 106 | 466 | 297 | 133 | 429 |
| Netto schuldenlasten | $-56$ | $-56$ | $-51$ | 6 | $-45$ | |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | $-28$ | $-28$ | ÷, | $-28$ | $-28$ | |
| Interesten en geboekte wisselkoersverliezen op RusVinyl (joint venture) |
-9 | $-9$ | $-10$ | $-10$ | ||
| Disconteringskosten van de voorzieningen | $-28$ | $\overline{2}$ | $-26$ | $-20$ | -6 | -26 |
| Resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verk- oop |
$\overline{2}$ | $-2$ | ||||
| Resultaat vóór belastingen | 278 | 70 | 348 | 225 | 95 | 320 |
| Belastingen op resultaat | $-33$ | $-53$ | $-86$ | -48 | $-47$ | $-95$ |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 245 | 16 | 261 | 178 | 48 | 226 |
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-56$ | 56 | $-3$ | 4 | ||
| Nettoresultaat | 189 | 72 | 261 | 175 | 52 | 226 |
| Minderheidsbelangen | $-13$ | $-1$ | $-14$ | $-12$ | $-1$ | $-13$ |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | 176 | 71 | 247 | 163 | 51 | 214 |
| Gewone winst per aandeel (in $\epsilon$ ) | 1,71 | 0,69 | 2,40 | 1,57 | 0,49 | 2,06 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,25 | 0,15 | 2,40 | 1,59 | 0,46 | 2,06 |
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 1,70 | 0,69 | 2,39 | 1,56 | 0,49 | 2,05 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,24 | 0,15 | 2,39 | 1,58 | 0.46 | 2,04 |
[1] Deze elementen werden voordien geclassificeerd onder "Niet-recurrente elementen" (zie toelichting 2).
De EBITDA op IFRS basis beliep € 632 mln tegenover € 664 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 33 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter vergelijkbaar zijn:
De EBIT op IFRS basis beliep € 360 mln tegenover € 466 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 106 mln wordt verklaard door de eerder vermelde € 33 mln aanpassingen op EBITDA niveau en € 73 mln op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
■ € 73 mln voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (PPA). Deze bestaat uit afschrijvingen op immateriële activa, die voor €1 mln aangepast worden in de "Kostprijs van de omzet", voor €10 mln in "Commerciële & administratieve kosten", voor €1 mln in "Kosten van Onderzoek & Innovatie" en voor €60 mln in "Overige operationele opbrengsten & kosten".
De netto financieringskosten op IFRS basis bedroegen €-82 mln vergeleken met €-119 mln op onderliggende basis. De aanpassingen van €-37 mln aan de IFRS netto financiële uitgaven bestaan uit:
De belastingen op resultaat op IFRS basis waren €-33 mln vergeleken met €-86 mln op onderliggende basis. De €-53 mln aanpassing hestaat uit:
Beëindigde activiteiten op IFRS basis genereerden een nettoverlies van €-56 mln, maar hadden geen impact op onderliggende basis. De volgende aanpassingen werden gedaan aan het IFRS resultaat van beëindigde bedrijfsresultaten.
Het nettoresultaat, aandeel van Solvay, op IFRS basis bedroeg € 176 mln na aftrek van het € -13 mln aandeel van minderheidsbelangen. Op onderliggende basis bedroeg het aandeel van minderheidsbelangen € -14 mln. De aanpassing van € -1 mln weerspiegelt de impact van de eerder vermelde aanpassingen op het aandeel van minderheidsbelangen.
| kening | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanpas- | Onder- | Aanpas- | Onder- | |||
| $(in \in mln)$ | IFRS | singen | liggend | IFRS | singen | liggend |
| Omzet | 9 1 5 3 | 9 1 5 3 | 9739 | ä, | 9739 | |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 356 | 356 | 338 | 338 | ||
| waarvan netto-omzet | 8798 | 8798 | 9 4 0 1 | 9 4 0 1 | ||
| Kostprijs van de omzet | $-6671$ | 83 | $-6588$ | $-7254$ | 82 | $-7172$ |
| Brutomarge | 2482 | 83 | 2 5 6 5 | 2484 | 82 | 2567 |
| Commerciële & administratieve kosten | $-1110$ | 39 | $-1072$ | $-1152$ | 42 | $-1110$ |
| Kosten van Onderzoek & Innovatie | $-229$ | $\overline{z}$ | $-227$ | $-238$ | $-238$ | |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | $-171$ | 181 | 10 1 | $-182$ | 179 | $-3$ |
| Resultaat van joint ventures & geassocieerde deelnemingen |
57 | $-7$ | 50 | -8 | 39 | 31 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties [1] | $-162$ | 162 | $\mathbb{L}$ | $-191$ | 191 | |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke ju- ridische geschillen [1] |
$-36$ | 36 | -30 | 30 | ||
| EBITDA | 1765 | 153 | 1918 | 1552 | 269 | 1821 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa |
$-933$ | 342 | $-591$ | $-868$ | 294 | $-574$ |
| EBIT | 832 | 496 | 1327 | 684 | 563 | 1247 |
| Netto schuldenlasten | $-177$ | $-177$ | $-176$ | 15 | $-161$ | |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | $-84$ | $-84$ | $-84$ | -84 | ||
| Interesten en geboekte wisselkoersverliezen op RusVinyl (joint venture) |
$-21$ | $-21$ | $-22$ | $-22$ | ||
| Disconteringskosten van de voorzieningen | $-89$ | 6 | $-82$ | $-72$ | -6 | $-78$ |
| Resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verk- OOD |
$\overline{3}$ | $-3$ | ||||
| Resultaat vóór belastingen | 570 | 394 | 963 | 435 | 467 | 901 |
| Belastingen op resultaat | $-108$ | $-153$ | $-261$ | $-147$ | $-126$ | $-273$ |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 462 | 241 | 703 | 287 | 341 | 629 |
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-57$ | 57 | 49 | 9 | 58 | |
| Nettoresultaat | 405 | 298 | 703 | 336 | 351 | 687 |
| Minderheidsbelangen | $-28$ | $-11$ | $-40$ | $-48$ | $-7$ | $-55$ |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | 376 | 287 | 663 | 288 | 344 | 632 |
| Gewone winst per aandeel (in $\epsilon$ ) | 3.64 | 2.78 | 6.42 | 2,78 | 3.31 | 6.09 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 4.13 | 2,29 | 6.42 | 2,44 | 3,24 | 5,68 |
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 3,63 | 2,77 | 6,40 | 2,76 | 3,29 | 6,05 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 4,12 | 2,28 | 6,40 | 2,42 | 3,22 | 5,64 |
9M 2016
9M 2015 pro forma
[1] Deze elementen werden voordien geclassificeerd onder "Niet-recurrente elementen" (zie toelichting 2).
De EBITDA op IFRS basis beliep €1765 mln tegenover €1918 mln op onderliggende basis. Het verschil van €153 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter vergelijkbaar zijn:
De EBIT op IFRS basis beliep € 832 mln tegenover € 1 327 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 496 mln wordt verklaard door de eerder vermelde €153 mln aanpassingen op EBITDA niveau en €342 mln op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
De netto financieringskosten op IFRS basis bedroegen € -262 mln vergeleken met € -364 mln op onderliggende basis. De aanpassingen van €-102 mln aan de IFRS netto financiële uitgaven bestaan uit:
De belastingen op resultaat op IFRS basis waren € -108 mln vergeleken met € -261 mln op onderliggende basis. De € -153 mln aanpassing bestaat uit:
Beëindigde activiteiten op IFRS basis boekten een nettoverlies van €-57 mln, maar hadden geen impact op onderliggende basis. De volgende aanpassingen werden gedaan aan het IFRS resultaat van beëindigde bedrijfsresultaten.
Het nettoresultaat, aandeel van Solvay, op IFRS basis bedroeg € 376 mln na aftrek van het € -28 mln aandeel van minderheidsbelangen. Op onderliggende basis bedroeg het aandeel van minderheidsbelangen € -40 mln. De aanpassing van € -11 mln weerspiegelt de impact van de eerder vermelde aanpassingen op het aandeel van minderheidsbelangen.
De 2016 informatie opgenomen in de geconsolideerde tussentijdse financiële verslaggeving, met inbegrip van de toelichting, worden verge-
Ieken met de 2015 IFRS informatie, zoals voorheen gepubliceerd, i.e. niet pro forma. grepen op 1 januari 2015.
| Geconsolideerde winst- & verliesrekening | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (in $\notin$ mln) | Kw3 2016 | Kw3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Omzet | 3048 | 2827 | 9 1 5 3 | 8 3 7 4 |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 128 | 113 | 356 | 338 |
| waarvan netto-omzet | 2 9 21 | 2 7 14 | 8798 | 8036 |
| Kostprijs van de omzet | $-2181$ | $-2098$ | $-6671$ | $-6241$ |
| Brutomarge | 867 | 730 | 2482 | 2 1 3 3 |
| Commerciële & administratieve kosten | $-365$ | $-326$ | $-1110$ | $-985$ |
| Kosten van Onderzoek & Innovatie | $-74$ | $-67$ | $-229$ | $-204$ |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | $-54$ | $-39$ | $-171$ | $-74$ |
| Resultaat van joint ventures & geassocieerde deelnemingen | 16 | $-21$ | 57 | -8 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties [1] | $-20$ | $-57$ | $-162$ | $-100$ |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen [1] | $-10$ | $-4$ | $-36$ | $-26$ |
| EBIT | 360 | 215 | 832 | 737 |
| Lasten van schulden | $-43$ | $-25$ | $-145$ | $-81$ |
| Renteopbrengsten uit leningen & beleggingen | 2 | $\overline{2}$ | 9 | $\overline{7}$ |
| Overige financieringswinsten & -verliezen | $-15$ | -8 | $-41$ | $-27$ |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | $-28$ | $-18$ | $-89$ | -66 |
| Resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verkoop | $\overline{2}$ | $\overline{3}$ | ||
| Resultaat vóór belastingen | 278 | 167 | 570 | 570 |
| Belastingen op resultaat | $-33$ | $-49$ | $-108$ | $-204$ |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 245 | 118 | 462 | 366 |
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-56$ | $-3$ | $-57$ | 50 |
| Nettoresultaat | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Minderheidsbelangen | $-13$ | $-12$ | $-28$ | $-48$ |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | 176 | 103 | 376 | 368 |
| Gewone winst per aandeel (in $\epsilon$ ) | 1,71 | 1,24 | 3,64 | 4.43 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,25 | 1,27 | 4,13 | 3,98 |
| Verwaterde winst per aandeel (in €) | 1,70 | 1,23 | 3,63 | 4,39 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,24 | 1,26 | 4.12 | 3,95 |
[1] Deze elementen werden voordien geclassificeerd onder "Niet-recurrente elementen" (zie toelichting 2).
| Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (in $\in$ mln) | Kw3 2016 | Kw3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Nettoresultaat | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen |
$-188$ | -76 | $-564$ | 372 |
| Elementen die geherclassificeerd kunnen worden | $\overline{2}$ | $-188$ | $-54$ | 105 |
| Hyperinflatie | 7 | 21 | ||
| Winsten en verliezen op herwaarderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop |
$\overline{z}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 11 | 4 |
| Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdek- king |
15 | $-28$ | 22 | $-22$ |
| Wisselkoersverschillen | $-15$ | $-168$ | $-86$ | 103 |
| Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden | $-207$ | 87 | $-548$ | 285 |
| Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde- pensioenregelingen |
$-207$ | 87 | $-548$ | 285 |
| Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalre- sultaat |
17 | 25 | 37 | $-19$ |
| Totaalresultaat | 1 | 39 | $-160$ | 788 |
| toegerekend aan Solvay | $-10$ | 36 | $-185$ | 728 |
| toegerekend aan minderheidsbelangen | 11 | 3 | 26 | 60 |
| Geconsolideerd overzicht van de kasstromen | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (in $\epsilon$ mln) | Kw3 2016 | Kw3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Nettoresultaat | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa (-) | 333 | 210 | 1006 | 682 |
| Resultaat van joint ventures & geassocieerde deelnemingen (-) | $-16$ | 21 | $-57$ | 8 |
| Netto financieringskosten & resultaat uit financiële activa beschikbaar voor verkoop (-) |
91 | 77 | 287 | 195 |
| Belastingen op resutaat (-) | 30 | 45 | 111 | 239 |
| Wijziging in het werkkapitaal | 27 | $-2$ | $-298$ | $-512$ |
| Wijziging in de voorzieningen | $-104$ | $-58$ | $-155$ | $-150$ |
| Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures | $\overline{3}$ | 5 | 17 | 14 |
| Betaalde belastingen (exclusief belastingen betaald op vervreemding van deelnemingen) |
-66 | -49 | $-179$ | $-196$ |
| Overige niet-operationele en niet-contante elementen | 34 | 36 | -8 | 27 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 522 | 400 | 1128 | 723. |
| waarvan kasstromen verbonden aan verwerving van dochterondernemingen | $-19$ | 15 | $-22$ | |
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | $-39$ | $-1$ | $-18$ | $-25$ |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Overige | 6 | $-2$ | -12 | |
| Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen | 10 | $-7$ | $-23$ | $-5$ |
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen | 309 | 43 | 307 | $-195$ |
| Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (Kapitaalinvester- ingen) |
$-242$ | $-231$ | $-679$ | $-732$ |
| waarvan materiële vaste activa | $-219$ | $-212$ | $-611$ | $-676$ |
| waarvan immateriële vaste activa | $-23$ | $-19$ | $-68$ | $-57$ |
| Vervreemding (+) van materiele vaste & immateriële activa | 10 | 7 | 58 | 23 |
| Wijziging in financiële vaste activa | $-10$ | -9 | $-28$ | $-26$ |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | 37 | $-193$ | $-385$ | $-971$ |
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen | $-17$ | $-65$ | $-65$ | $-59$ |
| Toename van schulden | 40 | 603 | 964 | |
| Terugbetaling van schulden | $-541$ | -24 | $-1602$ | $-600$ |
| Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa | $-14$ | $-45$ | $-4$ | 231 |
| Betaalde netto-interesten | $-19$ | $-26$ | $-167$ | $-143$ |
| Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties | $-58$ | $-29$ | ||
| Betaalde dividenden | $-7$ | $-349$ | $-289$ | |
| waarvan aan Solvay aandeelhouders | ÷, | $\overline{\phantom{a}}$ | $-337$ | $-282$ |
| waarvan aan minderheidsbelangen | $-7$ | $-11$ | $-7$ | |
| Andere | 3 | $-3$ | $-18$ | $-31$ |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | $-588$ | $-130$ | $-1660$ | 44 |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | $-28$ | 78 | $-917$ | $-204$ |
| Wisselkoerswijzigingen | $-3$ | 18 | $-39$ | 64 |
| Geldmiddelen op aanvang van de periode | 1113 | 1040 | 2037 | 1275 |
| Geldmiddelen bij het einde van de periode | 1081 | 1136 | 1081 | 1136 |
| waarvan geldmiddelen in activa aangehouden voor verkoop | 21 | $\overline{4}$ | 21 | 4 |
| Vrije kasstroom | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (in $\in$ mln) | Kw3 2016 | 9M 2015 | ||
| Vrije kasstroom | 280 | 188 | 464 | |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 277 | 181 | 477 | |
| waarvan uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-13$ | $-11$ |
IFRS
IFRS
| (in $\epsilon$ mIn) | Kw3 2016 | 9M 2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 14 | 4 c | ||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -4 | بر _ | $-12$ | -60 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | $-9$ | $\overline{a}$ | $-26$ | $-26$ |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | -b | -39 | -37 |
| (in $\notin$ mln) | 30/09 2016 |
31/12 2015 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 17759 | 18716 |
| Immateriële activa | 3633 | 3 9 1 9 |
| Goodwill | 5780 | 5840 |
| Materiële vaste activa | 6779 | 6946 |
| Financiële activa beschikbaar voor verkoop | 49 | 34 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 452 | 398 |
| Overige deelnemingen | 75 | 92 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 720 | 1059 |
| Leningen & andere activa | 272 | 427 |
| Vlottende activa | 5702 | 6 6 13 |
| Voorraden | 1754 | 1867 |
| Handelsvorderingen | 1728 | 1615 |
| Belastingsvorderingen | 196 | 158 |
| Te ontvangen dividenden | $\overline{2}$ | |
| Overige vorderingen in financiële instrumenten | 119 | 111 |
| Overige vorderingen | 666 | 655 |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | 1060 | 2030 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 177 | 177 |
| Totaal van de activa | 23 4 6 2 | 25 329 |
| Totaal eigen vermogen | 9 1 9 8 | 9668 |
| Aandelenkapitaal | 1588 | 1588 |
| Reserves | 7 3 3 7 | 7835 |
| Minderheidsbelangen | 273 | 245 |
| Langlopende verplichtingen | 10 5 6 9 | 11 3 3 0 |
| Voorzieningen voor personeelsbeloningen | 3 5 6 3 | 3 1 3 3 |
| Overige voorzieningen | 795 | 831 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 1009 | 1456 |
| Financiële schulden | 4 9 7 6 | 5628 |
| Overige verplichtingen | 226 | 282 |
| Kortlopende verplichtingen | 3694 | 4 3 3 1 |
| Overige voorzieningen | 290 | 310 |
| Financiële schulden | 505 | 892 |
| Handelsschulden | 1410 | 1559 |
| Belastingsschulden | 208 | 130 |
| Te betalen dividenden | 3 | 144 |
| Overige verplichtingen | 985 | 1021 |
| Passiva verbonden aan activa aangehouden voor verkoop | 293 | 275 |
| Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen | Herwaarderings- reserve (reële waarde) |
IFRS | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in $\in$ mln) | Aandelen- kapitaal |
Uitgifte- premies |
Eigen aandelen |
Eeuwig- durende hybride obligaties |
Inge- houden winsten |
Valuta ver- schillen |
Financiële activa beschik- baar voor verkoop |
Kas- stroomaf- dekkingen |
Toe- gezegde- pensioen regelingen |
Totale reserves |
Minder- heids- belangen |
Totaal eigen vermogen |
| Saldo per 31/12/2014 | 1271 | 18 | $-171$ | 1194 | 5753 | $-527$ | $-4$ | $-43$ | $-926$ | 5 2 9 3 | 214 | 6778 |
| Nettoresultaat van de periode | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 368 | $\overline{\phantom{a}}$ | 368 | 48 | 416 | |||||
| Andere elementen van het totaalre- sultaat |
20 | 93 | $\overline{a}$ | $-17$ | 260 | 359 | 13 | 372 | ||||
| Totaalresultaat | ÷. | $\blacksquare$ | 388 | 93 | 4 | $-17$ | 260 | 728 | 60 | 788 | ||
| Kosten van aandelenopties | $\equiv$ | $\overline{a}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 8 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 8 | $\sim$ | 8 |
| Dividenden | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-171$ | $\overline{a}$ | $\sim$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-171$ | $-7$ | $-178$ | |
| Coupons van eeuwigdurende hybride ob- ligaties |
L, | $-29$ | $-29$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-29$ | |||||||
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
$\overline{a}$ | $-59$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{a}$ | $-59$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-59$ | |||||
| Toename / afname (-) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggen- schap |
$-115$ | $\mathbf{1}$ | $-1$ | 32 | $-83$ | $\overline{2}$ | $-81$ | |||||
| Saldo per 30/09/2015 | 1271 | 18 | $-231$ | 1194 | 5834 | $-434$ | $\sim$ | $-61$ | $-635$ | 5686 | 271 | 7 2 2 7 |
| Saldo per 31/12/2015 | 1588 | 1170 | $-230$ | 2 1 8 8 | 5720 | $-353$ | $-2$ | $-28$ | $-630$ | 7835 | 245 | 9668 |
| Nettoresultaat van de periode | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | 376 | $\overline{a}$ | $\sim$ | $\sim$ | 376 | 28 | 405 | |
| Andere elementen van het totaalre- sultaat |
$\equiv$ | $\overline{a}$ | $-86$ | 11 | 10 | $-497$ | $-562$ | $-2$ | $-564$ | |||
| Totaalresultaat | ٠ | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | 376 | -86 | 11 | 10 | -497 | $-185$ | 26 | $-160$ |
| Kosten van aandelenopties | $\overline{a}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{7}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{7}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{7}$ | |
| Dividenden | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | $-199$ | $\omega$ | $\sim$ | $\sim$ | $\omega$ | $-199$ | $-9$ | $-208$ | |
| Coupons van eeuwigdurende hybride ob- ligaties |
$-58$ | $-58$ | $\overline{a}$ | $-58$ | ||||||||
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
÷. | $-54$ | $\overline{a}$ | $-11$ | $-65$ | $\overline{a}$ | $-65$ | |||||
| Andere | $\overline{a}$ | $\sim$ | $\overline{a}$ | $-12$ | 15 | $\overline{a}$ | $\overline{3}$ | 11 | 14 | |||
| Saldo per 30/09/2016 | 1588 | 1170 | $-285$ | 2 1 8 8 | 5823 | $-424$ | 10 | $-18$ | $-1127$ | 7337 | 273 | 9 1 9 8 |
Solvay is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel en Euronext Parijs. Het vrijgeven van dit geconsolideerd tussentijds financieel verslag is op 7 november 2016 door de raad van bestuur goedgekeurd.
Op 16 maart 2016 maakten Solvay en INEOS hun voornemen bekend om hun 50/50 chloorvinyl joint venture Inovyn eerder op te heffen dan aanvankelijk gepland. INEOS wordt dan de enige aandeelhouder. Solvay en INEOS creëerden Inovyn in juli 2015, met Solvay's uitstap initieel voorzien in juli 2018. Op 31 maart 2016 maakten Solvay en INEOS bekend dat ze de bindende overeenkomst ondertekenden om hun chloorvinyl joint venture Inovyn te beëindigen, nadat ze hun plannen daarvoor bekend hadden gemaakt op 16 maart 2016. Op 7 juli 2016, ingevolge de afronding van de transactie, ontving Solvay een betaling van € 335 mln en werd INEOS de enige aandeelhouder van Inovyn. De uitstap uit de joint venture werd afgerond na het verkrijgen van de reglementaire goedkeuringen van de relevante autoriteiten. In 2017 zal Solvay een prijsaanpassing betalen van ongeveer € 80 mln.
Op 25 april 2016 maakte Solvay formeel bekend haar eerste call-optie te zullen uitoefenen op de hybride obligatie met een waarde van € 500 mln, die vervalt in 2104, na hierover de Luxemburgse beurs, waar de obligatie is genoteerd, evenals de obligatiehouders te hebben ingelicht. Deze obligatie voorziet in een jaarlijkse rente van 6,375% in de eerste 10 jaar, en wordt geclassificeerd als financiële schuld op lange termijn in het geconsolideerd overzicht van de financiële positie op 31 maart 2016. Ze werd terugbetaald op 2 juni 2016. De financiering van deze terugbetaling werd veiliggesteld in december 2015, samen met de obligaties die werden uitgegeven voor de financiering van de verwerving van Cytec.
Op 2 mei 2016 ondertekende Solvay een overeenkomst met Unipar Carpocloro voor de verkoop van zijn aandelen aangehouden in Solvay Indupa. Tijdens het derde kwartaal van 2016 werd de reële waarde min verkoopkosten aangepast, teneinde de impact van de verslechterde bedrijfsomgeving op de transactie weer te geven. Een bijzonder waardeverminderingsverlies ten belope van €63 mln werd opgenomen in 2016
Op 19 mei 2016 ondertekenden Solvay en Eastman Chemical Company hebben een definitieve overeenkomst om hun joint venture Primester voor de productie van celluloseacetaat te beëindigen. Solvay verwerft daarbij Eastmans aandeel van 50 procent in de Amerikaanse fabriek en wordt zo de volledige eigenaar. Na de transactie zal Eastman de basisdiensten en grondstoffen op lange termijn leveren voor de fabriek in Kingsport, Tennessee. De transactie werd afgerond op 2 juni 2016.
Solvay stelt elk kwartaal een geconsolideerd tussentijds financieel verslag op in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Deze bevat niet alle informatie die vereist is voor de voorbereiding van de jaarlijkse geconsolideerde financiële verslaggeving en dient samen gelezen te worden met de geconsolideerde financiële verslaggeving van het jaar dat eindigde op 31 december 2015.
Het geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor de negen maanden eindigend op 30 september 2016 is opgesteld met toepassing van dezelfde regels voor financiële verslaggeving als die welke gehanteerd zijn bij de opstelling van de geconsolideerde financiële verslaggeving voor het jaar eindigend op 31 december 2015.
Ingevolge de "Guidelines on Alternative Performance Measures", gepubliceerd door het ESMA op 30 juni 2015, en van toepassing vanaf 3 juli 2016, splitste Solvay de 'Niet-recurrente elementen' in twee elementen: (a) Resultaten van het beheer van de portefeuille en waardering, en (b) Resultaten van legacy sanering en belangrijke geschillen. De som van deze twee elementen is exact gelijk aan wat vroeger werd opgenomen als "Niet-recurrente elementen".
Solvay is georganiseerd in operationele segmenten. Vanaf 1 januari 2016, ingevolge de verwerving van Cytec, heeft Solvay haar segmenten gereorganiseerd om de strategische coherentie en de alignering met de bedrijfscactiviteiten te verbeteren. De vroegere activiteiten van Cytec, genaamd "Aerospace Materials" en "Industrial Materials" werden opgenomen in Advanced Materials in de GBU "Composite Materials", terwijl hun activiteiten betreffende "In Process Separation" en "Additive Technologies" werden opgenomen in Advanced Formulations, grotendeels als de GBU "Technology Solutions". Solvay's GBU "Coatis" wordt overgebracht naar Performance Chemicals en de Vinythai activiteiten, vroeger de GBU "Emerging Biochemicals", zijn nu deel van de GBU "Chlorovinyls" in Functional Polymers.
Advanced Materials biedt hoogperformante materialen voor verscheidene toepassingen, voornamelijk in de auto-, luchtvaart-, elektronica en gezondheidssector. Het biedt vooral duurzame mobiliteitsoplossingen door gewichtsvermindering en een verbetering van CO2-uitstoot en energie-efficiëntie.
Advanced Formulations bedient vooral de markten voor consumptiegoederen, landbouw, voeding en energie. Het biedt op maat gemaakte specialiteitsformuleringen die van invloed zijn op de oppervlaktechemie en het vloeistofgedrag veranderen om zo de efficiëntie en de opbrengst te optimaliseren terwijl de milieubelasting zoveel mogelijk beperkt wordt.
Performance Chemicals is actief in volgroeide en veerkrachtige markten en bekleedt leidende posities voor chemische tussenproducten. Het succes is gestoeld op schaalgrootte en hoogstaande productietechnologie. Het bedient vooral de markten voor consumptiegoederen en voeding.
$\rightarrow$ Functional Polymers produceert en verkoopt polyamide en pvc-polymeren en verbindingen en bekleedt leidende regionale posities in verschillende gebieden, waarbij het vooral de auto-, constructie-, consumptiegoederen-, en bouwmarkten bedient. De focus ligt op uitmuntendheidsinitiatieven.
De 2015 IFRS informatie die hieronder wordt opgenomen, geeft deze wijzigingen weer, met inachtname van het feit dat de activiteiten van Cytec niet bijdroegen tot de resultaten van 2015. Na eliminatie van Coatis, is de onderliggende EBITDA van Advanced Formulations €-14 mln lager in het derde kwartaal van 2015 en €-26 mln lager in de eerste negen maanden van 2015 dan voorheen gepubliceerd. Na opname van Coatis in, en eliminatie van Emerging Biochemicals van de onderliggende EBITDA van Performance Chemicals is deze € -2 mln lager in het derde kwartaal van 2015 en €-10 mln lager in de eerste negen maanden van 2015 dan voorheen gepubliceerd. De onderliggende EBITDA van Functional Polymers is €16 mln hoger in het derde kwartaal van 2015 en €35 mln hoger in de eerste negen maanden van 2015 dan voorheen gepubliceerd.
| (in $\in$ mln) | Kw3 2016 | Kw3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Onderliggende EBITDA | 664 | 524 | 1918 | 1526 |
| Advanced Materials | 292 | 236 | 852 | 651 |
| Advanced Formulations | 114 | 84 | 360 | 268 |
| Performance Chemicals | 217 | 209 | 640 | 582 |
| Functional Polymers | 76 | 61 | 204 | 154 |
| Corporate & Business Services | $-34$ | -66 | $-138$ | $-129$ |
| Onderliggende afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa | $-198$ | $-172$ | $-591$ | $-500$ |
| Onderliggende EBIT | 466 | 352 | 1327 | 1026 |
| Niet-contante boekhoudkundige impact op afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen [1. |
$-72$ | $-39$ | $-296$ | $-115$ |
| Overige kosten verbonden aan portefeuillewijzigingen (zoals retentiepremies) [1] | $-3$ | $-3$ | $-8$ | $-9$ |
| Netto financieringslasten en herwaarderingen van de boekwaarde in eigen ver- mogen van de RusVinyl joint venture |
$-2$ | $-34$ | 7 | -39 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en herevaluaties | $-20$ | $-57$ | $-162$ | $-100$ |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | $-10$ | $-4$ | $-36$ | $-26$ |
| EBIT | 360 | 215 | 832 | 737 |
| Netto financieringskosten | $-82$ | $-48$ | $-262$ | $-167$ |
| Resultaat vóór belastingen | 278 | 167 | 570 | 570 |
| Belastingen op resultaat | $-33$ | $-49$ | $-108$ | $-204$ |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 245 | 118 | 462 | 366 |
| Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-56$ | $-3$ | $-57$ | 50 |
| Nettoresultaat | 115 | 405 | 416 | |
| Minderheidsbelangen | $-13$ | $-12$ | $-28$ | $-48$ |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | 176 | 103 | 376 | 368 |
[1] De niet-contante PPA impact kan in de aansluitingstabel gevonden worden op pagina's 16-19. Voor Kw3 2016 zijn deze opgebouwd uit €-72 mln afschrijvingen op immateriële activa, die aangepast worden op de "Overige operationele opbrengsten & kosten" en "Commerciële & administratieve kosten" lijnen. Deze laatste werd ook voor €-3 mln aangepast voor de betaling van retentiepremies bij Chemlogics. Voor de 1ste 9 maanden van 2016 zijn deze opgebouwd uit €-82 mln opname in resultaat van de step-ups in voorraden van Cytec, die aangepast worden op de "Kostprijs van de omzet" lijn, en €-214 mln afschrijvingen op immateriële activa, die aangepast worden op de "Overige operationele opbrengsten & kosten" en "Commerciële & administratieve kosten" lijnen. Deze laatste werd ook voor € -8 mln aangepast voor de betaling van retentiepremies bij Chemlogics
Op 24 februari 2015 heeft de raad van bestuur van Solvay nv besloten twee langetermijn-incentiveplannen toe te kennen aan een deel van de hogere kaderleden:
De bijzonderheden van het aandelenoptieplan zijn als volgt:
| Aantal aanvaarde aandelenopties | 759 022 |
|---|---|
| Datum van toekenning | 24/02/2016 |
| Datum van verwerving | 01/01/2020 |
| Wachtperiode | 24/02/2016 tot 31/12/2019 |
| Uitoefenprijs (in $\xi$ ) | 75.98 |
| Uitoefenperiode | 01/01/2020 tot 23/02/2024 |
Dit aandelenoptieplan is een op aandelen gebaseerd plan dat in eigen-vermogensinstrumenten wordt afgewikkeld. Per 30 september 2016 had dit een impact van € -2 mln op de geconsolideerde winst- en verliesrekening en het geconsolideerd overzicht van de financiële positie.
De bijzonderheden van het plan voor Performance Share Units zijn als volgt:
| Aantal aanvaarde PSU's (Performance Share Unit) | 348 990 |
|---|---|
| Datum van toekenning | 24/02/2016 |
| Datum van verwerving | 01/01/2019 |
| Wachtperiode | 24/02/2016 tot 31/12/2018 |
| Prestatievoorwaarden | 50% van de initieel toegekende PSU's zijn afhankelijk van de procentuele onderlig- gende EBITDA groei over 3 jaar (2016, 2017, 2018); 50% van de initieel toegekende PSU's zijn afhankelijk van de procentuele variatie van de CFROI over 3 jaar (2016, 2017, 2018) |
| Bekrachtiging van de prestatievoorwaarden | Door de raad van bestuur |
Het Performance Share Units plan is een op aandelen gebaseerd plan dat in geldmiddelen wordt afgewikkeld. Per 30 september 2016 had dit een impact van € 8 mln op de geconsolideerde winst- en verliesrekening en het geconsolideerd overzicht van de financiële positie.
In vergelijking met 31 december 2015 is er niets veranderd aan de waarderingstechnieken.
Voor alle financiële instrumenten die in het geconsolideerd overzicht van Solvay's financiële positie niet tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 30 september 2016 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in Toelichting 37 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2015..
De reële waarde van het afgeleid financieel instrument, dat een bijkomende op prestatie gebaseerde betaling weergeeft, die Solvay zou ontvangen voor de verkoop van Inovyn bedroeg € 244 mln op 31 december 2015. De reële waarde steeg naar € 335 mln ingevolge de bindende overeenkomst die met INEOS werd afgesloten op 31 maart 2016 voor een vroegtijdige uitstap. Het instrument werd afgewikkeld op 7 juli $2016$
Voor andere financiële instrumenten die in Solvay's geconsolideerd overzicht van de financiële positie tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 30 september 2016 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in Toelichting 37 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2015.
In de periode van negen maanden eindigend op 30 september 2016 waren er geen herclassificaties tussen reële waardeniveaus, noch belangrijke wijzigingen in de reële waarde van financiële activa en passiva gewaardeerd op basis van niveau 3, behalve zoals hierboven vermeld.
Jean-Pierre Clamadieu, Chief Executive Officer, en Karim Hajjar, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat het geconsolideerd overzicht van financiële positie op 30 september 2016, de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de negen maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 6.
Wij hebben het beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Solvay nv ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde staat van financiële positie bedragen €23 462 mln en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt € 376 mln.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van het door ons uitgevoerde beperkt nazicht.
We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 - Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere werkzaamheden van beperkt nazicht. De reikwijdte van een beperkt nazicht is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt het beperkt nazicht ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controleoordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op het door ons uitgevoerde beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Solvay nv niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Diegem, 8 november 2016
De commissaris
Ooftst
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Michel Denayer
Aanpassingen: Aanpassingen aan de IFRS resultaten aangaande elementen die de vergelijkbaarheid van de onderliggende prestatie van de Groep doorheen de tijd aantasten. Deze aanpassingen omvatten:
Alle bovenstaande aanpassingen betreffen zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten, en omvatten de impacten van minderheidsbelangen.
Beëindigde bedrijfsactiviteit: Een component van de Groep die is afgestoten ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en:
Belastingvoet: Inkomstenbelastingen / (Resultaat vóór belastingen - Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures - interesten en gerealiseerde wisselkoersresultaten op de Rusvinyl joint venture). De aanpassing van de noemer aangaande geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gebaseerd op het feit dat deze contributies reeds na belastingen zijn.
Capital expenditure (capex): Geldmiddelen betaald voor de verwerving van materiële vaste en immateriële activa.
CFROI: Kasstroom opbrengst op investeringen wordt berekend als de ratio tussen de Recurrente Kasstroom en Geïnvesteerd Kapitaal, waarbij:
" Belastingen zijn genormaliseerd op 30% van (de onderliggende EBIT min resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures).
EBIT: Earnings Before Interest and Taxes, of operationeel resultaat.
EBITDA: Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization (of operationeel resultaat vóór afschrijvingen).
GBU: Global business unit.
Gewone winst per aandeel: Nettoresultaat (Groepsaandeel), gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, na aftrek van de eigen aandelen aangehouden om aandelenoptieprogramma's in te dekken.
IFRS: International Financial Reporting Standards.
joj: jaar op jaar vergelijking
Leverage ratio: nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden
Netto financieringskosten: De nettokosten van schulden, discontokosten van voorzieningen (meer bepaald inzake personeelsvoordelen na uitdiensttreding en HSE verplichtingen, d.w.z. gezondheid, veiligheid en leefmilieu) en winsten en verliezen van voor verkoop beschikbare financiële activa.
Nettoschuld: Langlopende financiële schulden plus kortlopende financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten min overige vorderingen in financiële instrumenten
Netto schuldenlasten: De kosten van schulden, na aftrek van de interestinkomsten op leningen en beleggingen, evenals andere winsten (en verliezen) op de nettoschuld.
Netto werkkapitaal: Dit omvat voorraden, handelsvorderingen, en overige vlottende vorderingen, min handelsschulden, en overige verplichtingen op korte termijn.
Netto-omzet: Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van Solvay's vakkennis en zijn kernactiviteiten. De netto-omzet sluit andere inkomsten uit, die voornamelijk bestaan uit trading transacties op grondstoffen en nutsvoorzieningen en andere inkomsten die de Groep als incidenteel beschouwt.
Nettoprijszetting: Verschil tussen de wijziging in de verkoopprijzen versus de wijziging in de variabele kosten.
OCI: Other Comprehensive Income of Andere elementen van het totaalresultaat.
Omzet andere dan van kernactiviteiten: Deze omzet omvat voornamelijk handelstransacties in grondstoffen en energie, en andere opbrengsten die door de Groep als bijkomstig worden beschouwd, omdat ze geen betrekking hebben op de expertise en de kernactiviteiten van Solvay.
Onderliggend: Onderliggende resultaten worden geacht een meer vergelijkbare indicatie te geven van de fundamentele performantie van Solvay doorheen de referentieperiodes. Ze worden gedefinieerd als IFRS cijfers aangepast voor "Aanpassingen" zoals hierboven gedefinieerd.
Onderliggende nettoschuld: Onderliggende nettoschuld herclassificeert als 100% schuld de eeuwigdurende hybride obligaties, die als eigen vermogen worden beschouwd onder IFRS
pp: Eenheid van procentpunten of 1,0%, waarin de evolutie van ratio's wordt uitgedrukt.
PPA: Purchase Price Allocation, gedefinieerd als de boekhoudkundige impact van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen, voornamelijk aangaande Rhodia en Cytec.
Prijszettingsvermogen: De mogelijkheid om een positieve netto prijszetting te creëren.
PSU: Performance Share Unit, eenheid waarvan de waarde gebaseerd is op die van een aandeel.
Resultaat van vervreemdingen: Dit omvat winsten/verliezen op bedrijfsactiviteiten geclassificeerd als beëindigde bedrijfsactiviteiten.
Resultaten van het beheer van de portefeuille en beoordelingen: Dit omvat (a) winsten en verliezen van de verkoop van dochterondernemingen, gezamenlijke befrijfsactiviteiten, joint ventures en geassocieerde deelnemingen die geen beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn, (b) kosten betreffende bedrijfscombinaties, (c) winsten en verliezen van de verkoop van vastgoed dat niet direct verbonden is aan een operationele activiteit, (d) kosten van belangrijke herstructureringen, (e) waardeverminderingsverliezen die voortvloeien uit de stopzetting van een activiteit of een productieëenheid, en (f) waardeverminderingsverliezen die voortvloeien uit het testen van kasstroomgenererende eenheden. De niet-cash boekhoudkundige impact van afschrijvingen ingevolge de PPA van de overnameprijs van verwervingen is niet opgenomen in deze rubriek.
Resultaten van legacy sanering en belangrijke geschillen: Dit omvat (a) saneringskosten die niet voorvloeien uit operationele productieeenheden (stopgezette sites, beëindigde bedrijfsactiviteiten, vervuiling van voorgaande jaren) en (b) de impact van belangrijke geschillen.
Schuldgraad: (Gearing ratio) Nettoschuld / totale eigen vermogen.
SOP: Stock Option Plan, aandelenoptieplan.
Vrije kasstroom: (Free cash flow) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures en exclusief kasstromen betreffende verwervingen van dochterondernemingen) plus kasstromen uit investeringsactiviteiten (exclusief verwervingen en vervreemdingen van dochterondernemingen en andere investeringen, en exclusief leningen aan geassocieerde deelnemingen en andere niet-geconsolideerde deelnemingen).
FKM: Fluoro-elastomeer, polymeertype.
HPPO: Hydrogeenperoxide propyleenoxide, nieuwe technologie om propyleenoxide te produceren met waterstofperoxide.
PA: Polvamide, polymeertype.
PCC: Geprecipiteerd calciumcarbonaat.
PVC: Polyvinyl chloride, polymer type.
Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken.
Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.
| Ex-coupon datum voor interimdividend |
|---|
| Recorddatum voor interimdividend |
| Betaling van het interimdividend |
| Publicatie van de resultaten van het 4 de kwartaal en van het jaar 2016 |
| Publicatie van de resultaten van het 1 ste kwartaal van 2017 |
| Jaarlijkse algemene vergadering |
| Publicatie van de resultaten van het 2 de kwartaal de 1 ste jaarhelft van 2017 |
| Publicatie van de resultaten van het 3 de kwartaal van 2017 |
Mediarelaties Caroline Jacobs +32 2 2 64 1 5 3 0
| Kimberly Stewart |
|---|
| +32 2 2 64 3 6 9 4 |
| [email protected] |
Jodi Allen +1 973 357 3283 [email protected]
+32 2 264 1540 [email protected]
+32 2 2 64 3 6 8 7 [email protected]
Ransbeekstraat 310 1120 Brussel, België T: +32 2 264 2111 F: +32 2 264 3061
www.solvay.com
Als internationaal bedrijf in de chemie en in geavanceerde materialen, staat Solvay klanten bij in het innoveren, het ontwikkelen en Als international deurijf in de chemie en in geavanceerde materialen, staat Solvay Kianten bij in het innoveren, het ontwikkelen en
het leveren van hoogwaardige, duurzame producten en oplossingen die het energieverbruik en
This report is also available in english - Ce rapport est aussi disponible en français
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.