Solvay SA

Foreign Filer Report • Mar 17, 2016

Solvay publie des informations financières supplémentaires pro forma non auditées pour 2015 suite à l'acquisition Cytec

Bruxelles, le 17 Mars, 2016, 15:00 --- Solvay a publié aujourd'hui des informations financières consolidées pro forma non auditées pour 2015 tenant compte de l'impact de l'acquisition Cytec comme si celle-ci avait eu lieu le 1er Janvier 2015. Ces informations pro forma non auditées sont présentées uniquement à titre indicatif. Leur but est de fournir un cadre de référence pour la performance du Groupe à l'avenir. Les informations qui suivent comprennent:

• Les principaux indicateurs financiers trimestriels « IFRS » et « sous-jacents » ;
• Le chiffre d'affaires et l'EBITDA trimestriels « sous-jacents » par segment d'activité ;
• Un compte de résultat trimestriel, « IFRS » et « sous-jacent », en incluant les éléments de réconciliation ;
• Des explications sur les éléments suivants de réconciliation des données pro forma « IFRS » et « sous-jacents » : coûts relatifs au financement et à l'acquisition, ainsi qu'à l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) et autres ajustements.

Les informations financières pro forma combinent les comptes de résultats consolidés de Solvay ainsi que de Cytec, après alignement des principes comptables et après prise en compte de l'impact du PPA (c'est-à-dire l'amortissement de l'augmentation à juste valeur des immobilisations incorporelles, et la prise en compte dans le coût des marchandises vendues des réévaluations de stocks à juste valeur). L'information pro forma tient également compte des coûts de financement supplémentaires estimés relatifs à l'acquisition, ainsi que les frais d'acquisition. Les synergies annoncées n'ont cependant pas été prises en compte.

Les chiffres « sous-jacents » ajustent les chiffres IFRS pour tenir compte i) des effets comptables non cash du PPA de Rhodia et de Cytec, ii) des coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en capitaux propres selon les normes IFRS, mais traitées en tant que dettes dans les états financiers « sous-jacents », et iii) d'autres éléments qui rendent difficile l'évaluation de la performance « sous-jacente » du Groupe. Les données « sous-jacentes » doivent permettre une indication davantage comparable de la performance fondamentale de Solvay au cours de la période de référence.

A partir du premier trimestre de 2016, les résultats du Groupe « sous-jacents » et « IFRS » seront publiés. La définition actuelle du REBITDA correspondra à l'EBITDA « sous-jacent ».

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Groupe international de chimie et de matériaux avancés, Solvay accompagne ses clients dans la recherche et la conception de produits et solutions de haute valeur ajoutée qui contribuent à répondre aux enjeux d'un développement plus durable : utiliser moins d'énergie, réduire les émissions de CO2, optimiser l'utilisation des ressources naturelles, améliorer la qualité de vie. Solvay sert de nombreux marchés tels que l'automobile, l'aéronautique, les biens de consommation, la santé, l'énergie, l'environnement, l'électricité et l'électronique, la construction ou encore diverses applications industrielles. Le Groupe, dont le siège se trouve à Bruxelles, emploie environ 30 000 personnes dans 53 pays. En 2015, Solvay a réalisé un chiffre d'affaires pro forma de 12,4 milliards d'euros dont 90 % dans des activités où il figure parmi les trois premiers groupes mondiaux. Solvay SA (SOLB.BE) est coté à la bourse Euronext de Bruxelles et de Paris (Bloomberg : SOLB.BB - Reuters : SOLB.BR).

Caroline Jacobs Maria Alcón-Hidalgo Jodi Allen Geoffroy Raskin Bisser Alexandrov Media Relations Investor Relations Investor Relations Investor Relations Investor Relations

+32 2 264 1530 +32 2 264 1984 +1 973 357 3283 +32 2 264 1540 +32 2 264 3687

This report is also available in English. - Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar.

Chiffres clés financiers pro forma 2015	IFRS
(en M€)	T1	T2	T3	T4	Année
Chiffre d'affaires net	3 104	3 135	3 162	2 977	12 378
EBIT	101	286	297	208	892
Marge d'EBIT	3%	9%	9%	7%	7%
Charges financières nettes	-91	-87	-71	-75	-324
Charges d'impôts	-28	-72	-48	84	-63
Taux d'imposition	n.s.	37%	19%	-81%	12%
Résultat des activités poursuivies	-18	127	178	217	504
Résultat des activités abandonnées	21	31	-3	-105	-56
Participations ne donnant pas le contrôle	-15	-21	-12	-	-48
Résultat net part Solvay	-12	138	163	112	400
Résultat de base par action (en €)	-0,12	1,33	1,57	1,07	3,85
Résultat dilué par action (en €)	-0,11	1,32	1,56	1,07	3,83
Investissements	-291	-268	-260	-341	-1 160
Investissements (activités poursuivies)	-264	-243	-252	-333	-1 092
Free cash flow	-358	192	245	413	492
Free Cash Flow (activités poursuivies)	-283	137	240	406	500

Chiffres clés financiers pro forma 2015	Sous-jacent
(en M€)	T1	T2	T3	T4	Année
Chiffre d'affaires net	3 104	3 135	3 162	2 977	12 378
EBITDA	592	603	625	515	2 336
Marge d'EBITDA	19%	19%	20%	17%	19%
EBIT	406	412	429	303	1 550
Marge d'EBIT	13%	13%	14%	10%	13%
Charges financières nettes	-120	-116	-109	-99	-444
Charges d'impôts	-87	-92	-95	-58	-331
Taux d'imposition	31%	31%	30%	30%	30%
Résultat des activités poursuivies	198	204	226	145	774
Résultat des activités abandonnées	25	33	-	1	59
Participations ne donnant pas le contrôle	-21	-21	-13	-11	-65
Résultat net part Solvay	202	216	214	136	768
Résultat de base par action (en €)	1,95	2,08	2,06	1,31	7,40
Résultat dilué par action (en €)	1,94	2,07	2,05	1,30	7,35
Investissements	-291	-268	-260	-341	-1 160
Investissements (activités poursuivies)	-264	-243	-252	-333	-1 092
Free cash flow	-358	192	245	413	492
Free Cash Flow (activités poursuivies)	-283	137	240	406	500

Information pro forma 2015 par segment	Sous-jacent
(en M€)	T1	T2	T3	T4	Année
Chiffre d'affaires net	3 104	3 135	3 162	2 977	12 378
Advanced Materials	1 108	1 138	1 166	1 091	4 503
Specialty Polymers	451	475	519	456	1 901
Composite Materials	300	297	293	279	1 169
Special Chem	229	234	226	223	912
Silica	127	131	129	134	521
Advanced Formulations	744	740	710	691	2 885
Novecare	503	482	466	443	1 895
Technology Solutions	157	163	155	156	631
Aroma Performance	84	95	89	91	360
Performance Chemicals	756	757	793	746	3 052
Soda Ash & Derivatives	384	385	403	382	1 554
Peroxides	136	134	152	136	558
Acetow	127	130	138	147	542
Coatis	110	108	100	81	398
Functional Polymers	494	499	489	444	1 926
Polyamide	375	383	368	322	1 448
Chlorovinyls	119	116	121	122	478
Corporate & Business Services	1	1	3	6	11
EBITDA	592	603	625	515	2 336
Advanced Materials	263	275	297	244	1 079
Advanced Formulations	135	139	130	118	522
Performance Chemicals	186	187	209	188	770
Functional Polymers	42	52	61	36	190
Corporate & Business Services	-35	-50	-71	-70	-225
Marge d'EBITDA	19%	19%	20%	17%	19%
Advanced Materials	24%	24%	25%	22%	24%
Advanced Formulations	18%	19%	18%	17%	18%
Performance Chemicals	25%	25%	26%	25%	25%
Functional Polymers	8,5%	10%	12%	8,0%	9,9%

Compte de résultats pro forma 2015	IFRS
(en M€)	T1	T2	T3	T4	Année
Chiffre d'affaires	3 222	3 242	3 275	3 109	12 847
Autres produits de l'activité	118	107	113	132	470
Chiffre d'affaires net	3 104	3 135	3 162	2 977	12 378
Coût des ventes	-2 483	-2 373	-2 398	-2 352	-9 606
Marge brute	738	870	877	757	3 241
Frais commerciaux & administratifs	-374	-399	-380	-396	-1 548
Frais de Recherche & Innovation	-78	-82	-78	-86	-324
Autres charges & produits d'exploitation	-46	-60	-76	-60	-242
Résultat des entreprises associées & coentreprises	10	4	-21	29	21
Eléments non récurrents	-149	-47	-25	-35	-256
EBIT	101	286	297	208	892
Marge d'EBIT	3,3%	9,1%	9,4%	7,0%	7,2%
Charges net d'emprunts	-64	-61	-51	-59	-235
Coût d'actualisation des provisions	-27	-25	-20	-9	-81
Resultat d'actifs financiers disponibles à la vente	-	-	-	-7	-8
Résultat avant impôts	10	199	225	133	568
Charges d'impôts	-28	-72	-48	84	-63
Taux d'imposition	n.s.	37%	19%	-81%	12%
Résultat des activités poursuivies	-18	127	178	217	504
Résultat des activités abandonnées	21	31	-3	-105	-56
Résultat net	3	158	175	112	448
Participations ne donnant pas le contrôle	-15	-21	-12	-	-48
Résultat net part Solvay	-12	138	163	112	400
Résultat de base par action généré par les activités poursuivies (en €)	-0,27	1,12	1,59	2,01	4,45
Résultat de base par action (en €)	-0,12	1,33	1,57	1,07	3,85
Résultat dilué par action généré par les activités poursuivies (en €)	-0,27	1,11	1,58	2,00	4,42
Résultat dilué par action (en €)	-0,11	1,32	1,56	1,07	3,83

Compte de résultats pro forma 2015	Sous-jacent
(en M€)	T1	T2	T3	T4	Année
Chiffre d'affaires	3 222	3 242	3 275	3 109	12 847
Autres produits de l'activité	118	107	113	132	470
Chiffre d'affaires net	3 104	3 135	3 162	2 977	12 378
Coût des ventes	-2 402	-2 372	-2 398	-2 352	-9 523
Marge brute	820	870	877	757	3 324
Frais commerciaux & administratifs	-360	-385	-366	-381	-1 491
Frais de Recherche & Innovation	-78	-82	-78	-86	-324
Autres charges & produits d'exploitation	13	-	-16	-	-2
Résultat des entreprises associées & coentreprises	10	8	13	13	43
EBITDA	592	603	625	515	2 336
Marge d'EBITDA	19%	19%	20%	17%	19%
Amortissements & dépréciations (récurrents)	-187	-191	-196	-212	-786
EBIT	406	412	429	303	1 550
Marge d'EBIT	13%	13%	14%	10%	13%
Charges net d'emprunts	-60	-56	-45	-49	-210
Coupons d'obligations hybrides perpétuelles	-28	-28	-28	-28	-112
Intérêts et pertes de change réalisées sur RusVinyl (coentreprise)	-6	-6	-10	-5	-27
Coût d'actualisation des provisions	-27	-25	-26	-18	-95
Résultat avant impôts	285	296	320	204	1 105
Charges d'impôts	-87	-92	-95	-58	-331
Taux d'imposition	31%	31%	30%	30%	30%
Résultat des activités poursuivies	198	204	226	145	774
Résultat des activités abandonnées	25	33	-	1	59
Résultat net	224	237	226	146	833
Participations ne donnant pas le contrôle	-21	-21	-13	-11	-65
Résultat net part Solvay	202	216	214	136	768
Résultat de base par action généré par les activités poursuivies (en €)	1,76	1,87	2,06	1,30	6,98
Résultat de base par action (en €)	1,95	2,08	2,06	1,31	7,40
Résultat dilué par action généré par les activités poursuivies (en €)	1,75	1,85	2,04	1,29	6,93
Résultat dilué par action (en €)	1,94	2,07	2,05	1,30	7,35

d é l f C Q 1 2 0 1 5 t t t o m p e e r s u a s p r o o r m a	So lva in d iv i du l e y				Cy	in d iv i du tec	l e	Fra is de + = f	for Co b ina iso m n p ro ma
		Im act p				Im act p		ina nc e & nt me d 'ac i q u		Im act p		Au tre s aju stm ent s & c ou po ns	So us
(en ) M€	I F R S	P P A	j é A t us		I F R S	P P A	j é A t us	it ion s	I F R S	P P A	j é A t us	hy bri des	j nt ace
h i f fre d f fa ire C 'a s	2 7 64	-	2 7 64		45 7	-	45 7		3 22 2	-	3 22 2	-	3 22 2
Au du its de l 'ac iv it é tre t s p ro	118	-	118		-	-	-		118	-	118	-	118
[ a ] C h i f fre d 'a f fa ire et s n	2 6 46	-	2 6 46		45 7	-	45 7		3 1 04	-	3 1 04	-	3 1 04
Co de ût tes s v en	-2 0 84	-	-2 0 84		-3 9 9	81	-31 9		-2 48 3	81	-2 40 3	1	-2 40 2
bru Ma te rg e	6 8 0	-	6 8 0		5 8	81	13 8		73 8	81	81 9	1	8 20
dm fs Fra is c iau & a in ist i rat om me rc x	-31 6	-	-31 6		-5 8	-	-5 8		-37 4	-	-37 4	14	-3 6 0
Fra is de Re he he & Inn ion at c rc ov	-67	-	-67		-11	-	-11		-78	-	-78	-	-78
Au ha & p du its d 'ex lo ita ion tre t s c rg es ro p	-11	27	16		-35	3 2	-3		-46	6 0	13	-	13
[ ] ésu lta de ise i ée & c ise b R t ntr ntr s e ep r s a sso c s oe ep r s	10	-	10		-	-	-		10	-	10	-	10
[ c ] -d- f E B I T D A / R E B I T D A = g e-			5 0 2				91				5 9 2		5 9 2
[ c ] d Ma 'E B I T D A / R E B I T D A /a rg e			19 %				20 %				19 %		19 %
(r ) [ ] d d Am iss & ép éc iat ion écu ort ts nts em en r s rre	-20 1	27	-17 4		-13 7	113	-24		-3 3 8	14 0	-19 8	11	-18 7
[ e ] Au é l ém d 'a j de R E B I T D A tre ts ust t s en em en			-4								-4	4	-
[ ] E l ém écu f ts nts en no n r rre	-19	-	-19		-	-	-	-13 0	-14 9	-	-14 9	149	-
[ g ] E B I T	27 8	27	3 05		-4 6	113	67	-13 0	10 1	14 0	24 1	164	40 6
ha d 'em C t ts rg es ne p run	-3 6		-3 6		-6	-	-6	-23	-64	-	-64	4	-6 0
d b l hy br de l les Co 'o ig ion i étu at up on s s s p erp e												-28	-28
Int ér êts de ha éa l is ée Ru V iny l et ert p es c ng e r s s ur s												-6	-6
(co ) [ ] ise h tre en p r
Co ût d 'ac l isa ion de is ion tua t s p rov s	-25	-	-25		-2	-	-2	-	-27	-	-27	-	-27
lta d 'ac i fs f ina ier d isp i b les à la v Re t t te su nc s on en	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-	-
[ ] és lta im ôts i R t a nt u va p	217	27	24 5		-54	113	5 9	-15 3	10	14 0	15 0	135	28 5
[ ] ha d C 'im ôts j rg es p	-8 3	-9	-9 2		19	-35	-16	3 6	-28	-45	-73	-14	-87
[ ( ) ] Ta d 'im it ion j / i- b- h ux p os	40 %		3 9 %		35 %		28 %		n.s		2 % 5		31 %
R és lta de iv it és iv ies t ct u s a p ou rsu	135	18	15 2		-35	78	42	-11 7	-18	9 6	78	121	19 8
R ésu lta de iv it és ba do ée t ct s a a n nn s	21	-	21		-	-	-	-	21	-	21	5	25
és lta R t n et u	155	18	173		-35	78	42	-11 7	3	9 6	9 8	125	22 4
ic ip ion do le c le Pa ô rt at t p tr s n e nn an as on	-15	-	-15		-	-	-	-	-15	-	-15	-6	-21
és lta lva R So t n et art u p y	14 0	18	15 8		-35	78	42	-11 7	-12	9 6	84	119	20 2
R ésu lta de ba ion én ér é p les iv it és t act t se p ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	1, 49	0, 21	1, 70						-0, 27	0, 9 2	0, 65	1, 11	1, 76
(en ) R ésu lta de ba ion € t act se p ar	1, 6 8	0, 22	1, 9 0						-0, 12	0, 9 2	0, 81	1, 15	1, 95
ésu lta d i lu é p ion én ér é p les iv it és R t act t ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	48 1,	0, 21	6 9 1,						-0, 27	0, 91	0, 65	10 1,	1, 75
(en ) lta d i lu ion R ésu é p € t act ar	1, 67	0, 22	1, 8 9						-0, 11	0, 91	0, 8 0	1, 14	1, 94

d é l f C Q 2 2 0 1 5 t t t o m p e e r s u a s p r o o r m a	So	lva in d iv i y	du l e	Cy +	in d iv i du tec	l e	de Fra is + = f	b ina iso for Co m n p ro ma
		Im act p			Im act p		ina nc e & nt me d 'ac i q u		Im act p		Au tre s aju stm ent s & c ou po ns	So us
(en ) M€	I F R S	P P A	A j é t us	I F R S	P P A	A j é t us	it ion s	I F R S	P P A	A j é t us	hy bri des	j nt ace
h i f fre d 'a f fa ire C s	2 7 8 2	-	2 7 8 2	46 0	-	46 0		3 24 2	-	3 24 2	-	3 24 2
du its de l 'ac iv it Au é tre t s p ro	107	-	107	-	-	-		107	-	107	-	107
[ a ] h i f fre d f fa ire C 'a et s n	2 6 75	-	2 6 75	46 0	-	46 0		3 1 35	-	3 1 35	-	3 1 35
Co ût de tes s v en	-2 0 6 0	-	-2 0 6 0	-31 3	1	-31 2		-2 37 3	1	-2 37 2	-	-2 37 2
Ma bru te rg e	72 3	-	72 3	14 7	1	14 8		87 0	1	87 0	-	87 0
is c iau & a dm in ist i fs Fra rat om me rc x	-34 2	-	-34 2	-5 6	-	-5 6		-3 9 9	-	-3 9 9	14	-3 85
is de he he ion Fra Re & Inn at c rc ov	-71	-	-71	-11	-	-11		-8 2	-	-8 2	-	-8 2
ha du d lo Au & p its 'ex ita ion tre t s c rg es ro p	-24	27	4	-3 6	3 3	-3		-6 0	6 0	-	-	-
[ ] R ésu lta de ise i ée & c ise b t ntr ntr s e ep r s a sso c s oe ep r s	4	-	4	-	-	-		4	-	4	4	8
[ c ] E B I T D A / R E B I T D A -d- f = g e-			5 0 0			10 2				6 0 3		6 0 3
[ c ] d 'E / /a Ma B I T D A R E B I T D A rg e			% 19			% 22				% 19		% 19
[ ] (r ) iss d iat ion d Am & ép éc écu ort ts nts em en r s rre	-20 5	27	-17 7	-5 9	34	-25		-26 4	61	-20 3	11	-19 1
[ e ] l d de Au é ém 'a j R E B I T D A tre ts ust t s en em en	-		-7							-7	7	-
[ ] f E l ém écu ts nts en no n r rre	-46	-	-46	-1	-	-1	-	-47	-	-47	47	-
[ g ] E B I T	24 4	27	271	42	34	76	-	28 6	61	34 7	65	41 2
C ha d 'em t ts rg es ne p run	-35		-35	-6	-	-6	-20	-61	-	-61	5	-5 6
Co d 'o b l ig ion hy br i de l les étu at up on s s s p erp e											-28	-28
de ha l is iny l Int ér êts éa ée Ru V et ert p es c ng e r s s ur s											-6	-6
(co ) [ ] h ise tre en p r
Co ût d 'ac l isa ion de is ion tua t s p rov s	-23	-	-23	-2	-	-2	-	-25	-	-25	-	-25
Re lta d 'ac i fs f ina ier d isp i b les à la v t t te su nc s on en	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
[ ] R és lta im ôts i t a nt u va p	18 5	27	213	34	34	6 8	-20	19 9	61	26 0	3 6	29 6
[ ] C ha d 'im j ôts rg es p	-72	-9	-81	-9	-11	-20	9	-72	-20	-9 2	-	-9 2
[ ] ( ) d 'im it ion j i- b- h Ta / ux p os	40 %		3 9 %	27 %		29 %		37 %		3 6 %		31 %
és lta de iv it és iv ies R t ct u s a p ou rsu	113	18	131	25	23	48	-11	127	41	16 8	3 6	20 4
R ésu lta de iv it és ba do ée t ct s a a n nn s	3 3	-	3 3	-1	-	-1	-	31	-	31	1	3 3
R és lta t n et u	14 6	18	164	24	23	46	-11	15 8	41	19 9	37	23 7
Pa ic ip ion do le c ô le rt at t p tr s n e nn an as on	-21	-	-21	-	-	-	-	-21	-	-21	-	-21
és lta So lva R t n et art u p y	125	18	14 3	24	23	46	-11	13 8	41	178	3 8	216
lta de ba ion les iv it R ésu én ér é p és t act t se p ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	1, 22	0, 22	1, 44					1, 12	0, 3 9	1, 51	0, 3 6	1, 87
(en ) R ésu lta de ba ion € t act se p ar	0 1, 5	0, 21	1, 71					3 3 1,	0, 3 9	72 1,	0, 3 6	2, 0 8
R ésu lta d i lu é p ion én ér é p les iv it és t act t ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	1, 21	0, 22	1, 43					1, 11	0, 3 9	1, 5 0	0, 3 6	1, 85
(en ) ésu lta d i lu é p ion R € t act ar	1, 49	0, 21	1, 70					1, 3 2	0, 3 9	1, 71	0, 3 6	2, 07

d é l f C Q 3 2 0 1 5 t t t o m p e e r s u a s p r o o r m a	So	lva in d iv i y	du l e	+	Cy in d iv i tec	du l e	is de Fra + =	Co b ina iso for m n p ro ma
		Im act p			Im act p		f ina nc e & nt me d 'ac i q u		Im act p		Au tre s aju stm ent s & c ou po ns	So us
(en ) M€	I F R S	P P A	j é A t us	I F R S	P P A	j é A t us	it ion s	I F R S	P P A	j é A t us	hy bri des	j nt ace
h f fre d f fa C i 'a ire s	2 8 27	-	2 8 27	44	7 -	44 7		3 27 5	-	3 27 5	-	3 27 5
Au du its de l 'ac iv it é tre t s p ro	113	-	113		- -	-		113	-	113	-	113
[ a ] C h i f fre d 'a f fa ire et s n	2 7 14	-	2 7 14	44	7 -	44 7		3 1 6 2	-	3 1 6 2	-	3 1 6 2
Co de ût tes s v en	-2 0 9 8	-	-2 0 9 8	-3	01 -	-3 0 0		-2 3 9 8	-	-2 3 9 8	-	-2 3 9 8
bru Ma te rg e	73 0	-	73 0	14	7 -	14 7		87 7	-	87 7	-	87 7
fs Fra is c iau & a dm in ist i rat om me rc x	-3 26	-	-3 26	-5	3 -	-5 3		-3 8 0	-	-3 8 0	14	-3 6 6
Fra is de Re he he & Inn ion at c rc ov	-67	-	-67	-12	-	-12		-78	-	-78	-	-78
Au ha & p du its d 'ex lo ita ion tre t s c rg es ro p	-3 9	27	-12	-37	3 3	-4		-76	6 0	-16	-	-16
[ ] ésu lta de ise i ée & c ise b R t ntr ntr s e ep r s a sso c s oe ep r s	-21	-	-21		- -	-		-21	-	-21	34	13
[ c ] -d- f E B I T D A / R E B I T D A = g e-			5 24			10 2				6 25		6 25
[ c ] d Ma 'E B I T D A / R E B I T D A /a rg e			19 %			23 %				20 %		20 %
(r ) [ ] Am iss & d ép éc iat ion écu d ort ts nts em en r s rre	-21 0	27	-18 3	-57	3 3	-24		-26 7	6 0	-20 7	11	-19 6
[ e ] Au é l ém d 'a j de R E B I T D A tre ts ust t s en em en	-		-37							-37	37	-
[ ] l ém écu f E ts nts en no n r rre	-61	-	-61		-4 -	-4	41	-25	-	-25	25	-
[ g ] E B I T	215	27	24 2	40	3 3	73	41	29 7	6 0	35 7	73	42 9
ha d 'em C t ts rg es ne p run	-3 0		-3 0		-6 -	-6	-15	-51	-	-51	6	-45
d b l hy br de l les Co 'o ig ion i étu at up on s s s p erp e											-28	-28
Int ér êts de ha éa l is ée Ru V iny l et ert p es c ng e r s s ur s (co ) [ ] ise h tre en p r											-10	-10
Co ût d 'ac l isa ion de is ion tua t s p rov s	-18	-	-18		-2 -	-2	-	-20	-	-20	-6	-26
lta d 'ac i fs f ina ier d isp i b les la v Re à t t te su nc s on en	-	-	-		- -	-	-	-	-	-	-	-
[ ] és lta im ôts i R t a nt u va p	167	27	194	3	2 3 3	65	26	22 5	6 0	28 5	35	3 20
[ ] C ha d 'im ôts j rg es p	-49	-9	-5 8		-5 -10	-15	6	-48	-20	-67	-27	-95
[ ( ) ] Ta d 'im it ion j / i- b- h ux p os	26 %		27 %	15	%	23 %		19 %		22 %		3 0 %
R és lta de iv it és iv ies t ct u s a p ou rsu	118	18	13 6		27 23	5 0	3 2	178	40	218	8	22 6
ésu lta de iv it és ba do ée R t ct s a a n nn s	-3	-	-3		- -	-	-	-3	-	-3	4	-
és lta R t n et u	115	18	13 3		27 23	5 0	3 2	175	40	215	11	22 6
ic ip ion do le c le Pa ô rt at t p tr s n e nn an as on	-12	-	-12		- -	-	-	-12	-	-12	-1	-13
és lta lva R So t n et art u p y	10 3	18	121		27 23	5 0	3 2	16 3	40	20 3	11	214
R ésu lta de ba ion én ér é p les iv it és t act t se p ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	1, 27	0, 22	1, 49					1, 5 9	0, 3 9	1, 9 8	0, 07	2, 0 6
(en ) ésu lta de ba ion R € t act se p ar	1, 25	0, 21	1, 46					1, 57	0, 3 9	1, 9 6	0, 10	2, 0 6
lta d i lu ion les iv it R ésu é p én ér é p és t act t ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	26 1,	0, 21	1, 47					8 1, 5	0, 3 9	97 1,	0, 07	2, 04
(en ) lta d lu R ésu i é p ion € t act ar	1, 23	0, 20	1, 43					1, 5 6	0, 3 9	1, 94	0, 10	2, 05

d é l f C Q 2 0 t t t 4 1 5 o m p e e r s u a s p r o o r m a	So	lva in d iv i du l y e +			Cy in d iv i du tec	l e	is de Fra + = f	Co b ina iso for m n p ro ma
		Im act p			Im act p		ina nc e & nt me d 'ac i q u		Im act p		Au tre s aju stm ent s & c ou po ns	So us
(en ) M€	I F R S	P P A	é A j t us	I F R S	P P A	é A j t us	it ion s	I F R S	P P A	é A j t us	hy bri des	j nt ace
C h i f fre d 'a f fa ire s	2 6 74	-	2 6 74	43 5	-	43 5		3 1 0 9	-	3 1 0 9	-	3 1 0 9
du its de l 'ac iv it é Au tre t s p ro	13 2	-	13 2	-	-	-		13 2	-	13 2	-	13 2
[ a ] h i f fre d 'a f fa ire C et s n	2 5 42	-	2 5 42	43 5	-	43 5		2 9 77	-	2 9 77	-	2 9 77
de Co ût tes s v en	-2 04 8	-	-2 04 8	-3 04	-	-3 04		-2 35 2	-	-2 35 2	-	-2 35 2
bru Ma te rg e	6 26	-	6 26	131	-	131		75 7	-	75 7	-	75 7
Fra is c iau & a dm in ist i fs rat om me rc x	-34 3	-	-34 3	-5 3	-	-5 3		-3 9 6	-	-3 9 6	15	-3 81
is de he he & ion Fra Re Inn at c rc ov	-73	-	-73	-13	-	-13		-8 6	-	-8 6	-	-8 6
ha & p du its d 'ex lo ita ion Au tre t s c rg es ro p	-24	27	3	-35	3 3	-2		-6 0	6 0	-	-	-
[ ] lta de ise i ise b R ésu ée & c t ntr ntr s e ep r s a sso c s oe ep r s	29	-	29	-	-	-		29	-	29	-16	13
[ c ] -d- f E B I T D A / R E B I T D A = g e-			42 9			87				515		515
[ c ] Ma d 'E B I T D A / R E B I T D A /a rg e			% 17			20 %				% 17		% 17
[ ] (r ) Am iss & d ép éc iat ion écu d ort ts nts em en r s rre	-22 6	27	-19 9	-5 8	34	-25		-28 4	61	-22 4	11	-21 2
[ e ] l d 'a j de Au é ém R E B I T D A tre ts ust t s en em en			12			-				12	-12	-
[ ] l f E ém écu ts nts en no n r rre	-11 9	-	-11 9	-6	-	-6	9 0	-35	-	-35	35	-
[ g ] E B I T	9 6	27	123	23	34	5 6	9 0	20 8	61	26 9	35	3 0 3
C ha d 'em t ts rg es ne p run	-45	-	-45	-6	-	-6	-8	9 -5	-	9 -5	10	-49
Co d 'o b l ig ion hy br i de étu l les at up on s s s p erp e											-28	-28
ér êts de ha éa l is ée iny l Int Ru V et ert p es c ng e r s s ur s
[ ] (co ) ise h tre en p r											-5	-5
d 'ac l isa ion de is ion Co ût tua t s p rov s	-7	-	-7	-2	-	-2	-	-9	-	-9	-9	-18
lta d fs f d b les la v Re 'ac i ina ier isp i à t t te su nc s on en	-7	-	-7	-	-	-	-	-7	-	-7	7	-
[ ] és lta R im ôts i t a nt va p u	3 6	27	6 3	15	34	48	8 2	13 3	61	19 3	10	20 4
[ ] C ha d 'im ôts j rg es p	10 6	-9	97	-8	-10	-17	-14	84	-19	65	-12 4	-5 8
[ ] ( ) Ta d 'im it ion j / i- b- h ux p os	n.s		n.s	% 5 3		% 3 6		% -81		% -40		% 3 0
és lta de iv it és iv ies R t ct u s a p ou rsu	14 3	18	16 0	7	24	31	67	217	42	25 9	-11 3	14 5
lta de iv it ba do R ésu és ée t ct s a a n nn s	-10 5	-	-10 5	-	-	-	-	-10 5	-	-10 5	10 6	1
és lta R t n et u	3 8	18	5 6	7	24	31	67	112	42	15 3	-7	14 6
Pa ic ip ion do le c ô le rt at t p tr s n e nn an as on	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-10	-11
R és lta So lva t n et art u p y	37	18	55	7	24	31	67	112	41	3 15	-17	13 6
ésu lta de ba ion én ér é p les iv it és R t act t se p ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	8 1, 5	0, 20	79 1,					2, 01	0, 40	2, 41	-1, 11	3 0 1,
(en ) lta de ba ion R ésu € t act se p ar	0, 44	0, 21	0, 65					1, 07	0, 40	1, 48	-0, 17	1, 31
lta d lu les R ésu i é p ion én ér é p iv it és t act t ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	1, 57	0, 21	1, 78					2, 0 0	0, 40	2, 40	-1, 11	1, 29
(en ) R ésu lta d i lu é p ion t act € ar	0, 44	0, 22	0, 64					1, 07	0, 40	1, 47	-0, 17	1, 3 0

d é l f C 2 0 1 5 t t t o m p e e r s u a s p r o o r m a	So	lva in d iv i y	du l e +	Cy	in d iv i du tec	l e	de Fra is + f	b ina iso for Co m n p ro ma =
		Im act p			Im act p		ina nc e & nt me d 'ac i q u		Im act p		Au tre s aju stm ent s & c ou po ns	So us
(en ) M€	I F R S	P P A	A j é t us	I F R S	P P A	A j é t us	it ion s	I F R S	P P A	A j é t us	hy bri des	j nt ace
h i f fre d 'a f fa ire C s	11 04 7	-	11 04 7	1 8 0 0	-	1 8 0 0		12 84 7	-	12 84 7	-	12 84 7
du its de l 'ac iv it Au é tre t s p ro	47 0	-	47 0	-	-	-		47 0	-	47 0	-	47 0
[ a ] h i f fre d f fa ire C 'a et s n	10 57 8	-	10 57 8	1 8 0 0	-	1 8 0 0		12 37 8	-	12 37 8	-	12 37 8
Co ût de tes s v en	-8 28 9	-	-8 28 9	-1 3 17	8 2	-1 2 3 6		-9 6 0 6	8 2	-9 24 5	1	-9 23 5
Ma bru te rg e	2 7 5 9	-	2 7 5 9	48 2	8 2	5 64		3 24 1	8 2	3 3 23	1	3 3 24
is c iau & a dm in ist i fs Fra rat om me rc x	-1 3 27	-	-1 3 27	-22 1	-	-22 1		-1 5 48	-	-1 5 48	57	-1 4 91
is de he he ion Fra Re & Inn at c rc ov	-27 7	-	-27 7	-47	-	-47		-3 24	-	-3 24	-	-3 24
ha du d lo Au & p its 'ex ita ion tre t s c rg es ro p	-9 9	10 9	10	-14 4	131	-13		-24 2	24 0	-2	-	-2
[ ] R ésu lta de ise i ée & c ise b t ntr ntr s e ep r s a sso c s oe ep r s	21	-	21	-	-	-		21	-	21	22	43
[ c ] E B I T D A / R E B I T D A -d- f = g e-			1 9 55			3 81				2 3 3 6	-	2 3 3 6
[ c ] d 'E / /a Ma B I T D A R E B I T D A rg e			% 18			% 21				% 19		% 19
[ ] (r ) iss d iat ion d Am & ép éc écu ort ts nts em en r s rre	-84 2	10 9	-73 3	-31 1	213	-9 8		-1 1 5 3	3 22	-8 31	45	-78 6
[ e ] l d de Au é ém 'a j R E B I T D A tre ts ust t s en em en			-35							-35	35	-
[ ] f E l ém écu ts nts en no n r rre	-24 5	-	-24 5	-11	-	-11	-	-25 6	-	-25 6	25 6	-
[ g ] E B I T	8 3 3	10 9	94 1	5 9	213	27 2	-	8 9 2	3 22	1 2 13	3 37	1 5 5 0
C ha d 'em t ts rg es ne p run	-14 6	-	-14 6	-23	-	-23	-6 6	-23 5	-	-23 5	25	-21 0
Co d 'o b l ig ion hy br i de l les étu at up on s s s p erp e											-11 2	-11 2
de ha l is iny l Int ér êts éa ée Ru V et ert p es c ng e r s s ur s (co ) [ ] h ise tre en p r											-27	-27
Co ût d 'ac l isa ion de is ion tua t s p rov s	-73	-	-73	-8	-	-8	-	-81	-	-81	-14	-95
Re lta d 'ac i fs f ina ier d isp i b les à la v t t te su nc s on en	-8	-	-8	-	-	-	-	-8	-	-8	8	-
[ ] R és lta im ôts i t a nt u va p	6 0 6	10 9	715	27	213	24 0	-6 6	5 6 8	3 22	8 8 9	216	1 1 05
[ ] C ha d 'im j ôts rg es p	-97	-3 8	-13 5	-3	-6 6	-6 9	37	-6 3	-10 3	-16 6	-16 5	-3 31
[ ] ( ) d 'im it ion j i- b- h Ta / ux p os	17 %		19 %	12 %		29 %		12 %		19 %		3 0 %
és lta de iv it és iv ies R t ct u s a p ou rsu	5 0 9	71	5 8 0	24	14 7	171	-29	5 04	218	72 3	51	774
R ésu lta de iv it és ba do ée t ct s a a n nn s	-55	-	-55	-1	-	-2	-	6 -5	-	6 -5	115	9 5
R és lta t n et u	45 4	71	5 25	23	14 7	170	-29	44 8	218	6 6 6	167	8 3 3
Pa ic ip ion do le c ô le rt at t p tr s n e nn an as on	-48	-	-48	-	-	-	-	-48	-	-48	-17	-65
és lta So lva R t n et art u p y	40 6	71	47 7	23	14 7	170	-29	40 0	218	61 8	15 0	76 8
lta de ba ion les iv it R ésu én ér é p és t act t se p ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	5, 57	0, 85	6, 42					4, 45	2, 10	6, 55	0, 43	6, 9 8
(en ) R ésu lta de ba ion € t act se p ar	85 4,	0, 85	70 5,					3, 85	2, 10	9 6 5,	1, 44	40 7,
R ésu lta d i lu é p ion én ér é p les iv it és t act t ar g ar ac (en ) iv ies € p ou rsu	5, 5 3	0, 85	6, 3 8					4, 42	2, 0 9	6, 51	0, 42	6, 9 3
(en ) ésu lta d i lu é p ion R € t act ar	4, 81	0, 85	5, 6 6					3, 8 3	2, 0 9	5, 9 2	1, 43	7, 35

Eléments de bridge des mesures pro forma IFRS et sous-jacents

is de f ina d is i ion Fr & 'ac t t a nc em en q u			20 15			l ica ion Ex t p s
(en ) M€	T1	T2	T3	T4	An ée n
E l ém écu ts nts	-13 0		41	9 0		f fet de ha de écu l i és à l 'ac is it ion Cy de E ûts -13 0 M€ nts tec tan t p sag e s c o no n r rre q u p ou r u n m on ,
en no n r rre		-			-	i i bu is r l lem int éta és T1, ée ég és T3 T4 nt att t et ceu x-c r au m a en r au
C ha d 'em t ts	-23	-20	-15	-8	-6 6	ha f ina i l ire l i f ina de l 'ac is it ion de Le ère ém ée Cy 8 M€ ta nt tec s c rg es nc s s up p en s s a u nce me q u ; -
rg es ne p run						de f d lus da le c de de lva ûts ina é j à inc ût So Q 4 nt nt t ts co nce me so ns o ne s e mp run y en
C ha d 'im ôts rg es p	3 6	9	6	-14	37	f Cr é d it d 'im ôt l i é a ina de l 'ac is it ion de Cy nt tec p nce me q u u

j A P P A & te ts tre us me n au s			20 15			l ica ion Ex t p s
(en ) M€	T1	T2	T3	T4	ée An n
de						( ) Im I F R S de é éva lua ion de ks l i és à l 'A l loc ion du Pr ix d 'Ac is it ion P P A de Cy act t sto at tec p s s r s c q u
Co ût tes s v en	8 2	1	-	-	8 3	( ) & d 'au is it ion C he log ics lux int ég és r 8 2 M€ Im F A F Ry act tre ton p ou p s s a cq u s m r + , , ,…
is c iau & a dm in ist i fs Fra rat om me rc x	14	14	14	15	57	( ) & d 'au is it ion C he log ics lux Im F A F Ry act tre ton p s s a cq u s m , , ,…
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Pa ic ip ion do le c ô le rt at t p tr s n e nn an as on	-6	-	-1	-10	-17	Im les ic ip ion d éte le c ô le de j ion és i- de act art at nt tr ust ts nt p su r p s n e na p as on s a em en me n c ssu s