AI Terminal
Solvay SA
Earnings Release • May 4, 2022
4005_10-q_2022-05-04_7c9bf324-cefc-4e60-918d-f90c75c49cb2.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
4 mei 2022 om 7.00 uur
Solvay resultaten van het eerste kwartaal 2022
26% omzetgroei dankzij sterke prijszetting leidt tot record-EBITDA
Hoogtepunten
- De netto-omzet in het eerste kwartaal van 2022 bedroeg meer dan € 3 miljard, een nieuw kwartaalrecord met een organische stijging van +26,1% tegenover het eerste kwartaal van 2021, met een dubbelcijferige omzetgroei in elke activiteit en in alle regio's dankzij succesvolle prijsacties (+20% of €475 million) en volumegroei (+6% of €157 million).
- In Kw1 2022 werden voor €22 miljoen aan structurele kostenbesparingen gerealiseerd, wat neerkomt op een totaal van €410 miljoen sinds 2020, en op koers om onze tussentijdse doelstelling van € 500 miljoen eerder dan gepland te halen.
- Record onderliggende EBITDA in het eerste kwartaal van 2022 van €712 miljoen was +20% hoger, op organische basis. De drie segmenten realiseerden een EBITDA-groei met dubbele cijfers dankzij de prijzen en volumes. De prijsstijgingen in het kwartaal compenseerden ruimschoots voor de €369 miljoen aan inflatoire kostenstijgingen. Solutions groeide met 35%, vooral sterk bij Novecare, terwijl Materials met 21% steeg en Chemicals met 15%.
- De onderliggende EBITDA-marge in het eerste kwartaal bedroeg 23,3%, vergelijkbaar met het niveau voor het volledige jaar 2021, doordat sterke prijsacties de inflatie tegengingen.
- De onderliggende nettowinst bedroeg €369 miljoen in Kw1 2022, een stijging met 54% ten opzichte van Kw1 2021.
- De vrije kasstroom bedroeg in het eerste kwartaal van 2022 €216 miljoen euro, wat neerkomt op een omrekeningsratio van 32,9%, ondanks een hoger werkkapitaal als gevolg van de sterke omzetgroei. De werkkapitaal discipline bleef het hele kwartaal gehandhaafd.
- Hoogste ROCE ooit op 12,3%, + 477 basispunten meer dan vorig jaar.
- Solvay lanceerde zijn vierde groeiplatform, gewijd aan de ontwikkeling van innovatieve oplossingen op basis van hernieuwbare grondstoffen en biotechnologie, ter ondersteuning van onze duurzaamheidsdoelstellingen door de creatie van meer circulaire oplossingen.
| Onderliggend, in mln € | Kw1 2022 | Kw1 2021 | % | % organisch |
|---|---|---|---|---|
| Netto omzet | 3 055 | 2 373 | +28,8% | +26,1% |
| EBITDA | 712 | 583 | +22,1% | +20,1% |
| EBITDA-marge | 23,3% | 24,6% | - | - |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders (voortgezette bedrijfsactiviteiten) |
216 | 282 | -23,6% | - |
| Vrije kasstroom-omrekeningsratio (12 maanden) | 32,9% | 54,8% | -21,9pp | - |
| ROCE | 12.3% | 7,5% | +4,77pp | - |
Ilham Kadri, CEO
"Ik ben verheugd weer een reeks recordresultaten te kunnen melden, met sterke prestaties in elk bedrijfssegment. Dankzij de cruciale en gedifferentieerde oplossingen die we onze klanten bieden, konden we de prijzen verhogen en de forse kostenstijgingen in grondstoffen en energie meer dan te compenseren. Deze prestatie, samen met onze aanhoudende focus en cashdiscipline, droegen bij tot een solide vrije kasstroomgeneratie. Dit stelt ons in staat te investeren in innovatie en capaciteitsuitbreidingen, om onze klanten wereldwijd te ondersteunen en de omzetgroei op middellange termijn te versnellen. Ik ben ook trots op ons rendement, dat dankzij onze kosten- en portfolio-acties aanzienlijk is verbeterd ten opzichte van een jaar geleden."
Vooruitzichten voor 2022 verhoogd
De onderliggende EBITDA voor het volledige jaar wordt nu geraamd op een groei met mid single-digit tot high single-digit en de vrije kasstroom voor aandeelhouders wordt geraamd op meer dan €650 miljoen.
Kerncijfers
| Onderliggend, in mln € | Kw1 2022 | Kw1 2021 | % |
|---|---|---|---|
| Netto-omzet | 3 055 | 2 373 | +28,8% |
| EBITDA | 712 | 583 | +22,1% |
| EBITDA-marge | 23,3% | 24,6% | -1,3pp |
| EBIT | 526 | 382 | +37,8% |
| Netto financieringskosten | -49 | -63 | +21,6% |
| Belasting op winst | -96 | -71 | -36,9% |
| Belastingvoet | 22% | 24% | -1,3pp |
| Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders | 369 | 240 | +53,7% |
| Gewone WPA (in €) | 3,56 | 2,33 | +53,0% |
| Gewone WPA uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (in €) | 3,56 | 2,33 | +53,0% |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten | 151 | 100 | +50,7% |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 216 | 282 | -23,6% |
| Vrije kasstroom-omrekeningsratio | 32,9% | 54,8% | -21,9pp |
| Financiële nettoschuld | 3 912 | ||
| Onderliggende hefboomgraad | 1,6 |
Groepsresultaten
De netto-omzet van €3 055 miljoen in het eerste kwartaal van 2022 is 28,8% hoger dan in het eerste kwartaal van 2021 (+26,1% organisch en +2,2% positief effect van de wisselkoersen en perimeter). Dit was te danken aan de sterke prijsacties in alle activiteiten en aan de hogere volumes.
De onderliggende EBITDA van €712 miljoen steeg met 22,1% (+20,1% organisch) in Kw1 2022, vooral dankzij de hogere prijzen, maar ook door de volumes die de hogere vaste kosten in een inflatoir klimaat en herinvesteringen in groei en capaciteit ruimschoots compenseerden. Bijgevolg was de EBITDA-marge van 23,3% in het kwartaal vergelijkbaar met het gemiddelde voor 2021.
De vrije kasstroom voor aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg €216 miljoen, wat het 12de opeenvolgende kwartaal is waarin positieve kasstromen worden gegenereerd. De sterke EBITDA-groei dankzij de prijszetting en volumes compenseerde bijna de stijging van het industrieel werkkapitaal. De kasstroom was €66 miljoen lager dan in het eerste kwartaal van 2021 omdat de kapitaalinvesteringen €51 miljoen hoger waren dan in het eerste kwartaal van 2021, aangezien we blijven investeren in onze groei. LTM vrije kasstroom-omrekeningsratio stond op 32,9%
De onderliggende netto financiële schuld bleef grotendeels stabiel op €3,9 miljard in vergelijking met december 2021, waarbij de aanhoudende vrije kasstroom van €216 miljoen de uitkering van het interimdividend van €155 miljoen ruimschoots compenseerde.
De voorzieningen daalden met €-160 miljoen tot €2,4 miljard in vergelijking met december 2021. Dit was voornamelijk het gevolg van de hogere discontovoeten.
Resultaten per segment
Netto-omzet
| Omrekenin | % | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in mln € ) | Kw1 2021 Perimeter | g valuta | Volume | Prijs | Kw1 2022 | joj % | organisch | |
| Materials | 689 | -8 | +30 | +82 | +86 | 879 | +27,6% | +23,7% |
| Chemicals | 791 | -14 | +32 | +27 | +203 | 1 039 | +31,5% | +28,5% |
| Solutions | 891 | -31 | +42 | +47 | +186 | 1 135 | +27,4% | +25,8% |
| Corporate | 3 | - | - | - | - | 2 | - | - |
| Solvay | 2 373 | -53 | +104 | +156 | +475 | 3 055 | +28,8% | +26,1% |
Materials
De omzet in het eerste kwartaal van 2022 steeg met 27,6% (+23,7% organisch), zowel als gevolg van de sterke vraag als van de aanzienlijke prijsstijgingen.
De omzet van Specialty Polymers steeg met +31,4% (+26,1% organisch) in vergelijking met het eerste kwartaal van 2021, en met +21% sequentieel in vergelijking met het vierde kwartaal van 2021. De recordverkoop weerspiegelt de aanhoudend sterke vraag op alle markten, met name auto's, batterijen, medische apparatuur en elektronica.
De omzet van Composite Materials steeg met +16,7% (+16,4% organisch) op jaarbasis en nam toe met 6,3% sequentieel ten opzichte van het vierde kwartaal van 2021. De Aerospace-markt blijft zich herstellen dankzij een hogere productie van vliegtuigen met één gangpad, maar blijft kampen met problemen in de toeleveringsketen.
De EBITDA van het segment steeg met +25,6% (+20,9% organisch) op jaarbasis en met +25% sequentieel in vergelijking met Kw4 2021, dankzij de prijs- en volumestijgingen, na aftrek van de hogere energie- en grondstoffenkosten. Dit resulteerde in een EBITDA-marge van 29,4%.
Chemicals
In het eerste kwartaal van 2022 steeg de omzet in het segment met +31,5% (+28,5% organisch), vooral dankzij de prijzen.
De omzet van natriumcarbonaat en -derivaten steeg met +32,0% (+29,2% organisch) in vergelijking met het kwartaal van het voorgaande jaar. De succesvolle doorvoering van prijsverhogingen en toeslagacties compenseerden de stijgende energiekosten, terwijl de vraag op alle markten solide bleef.
De omzet van peroxides steeg met +17,3% (+20,7% organisch), in vergelijking met het eerste kwartaal van 2021, vooral dankzij de sterke vraag op de pulp- en papiermarkt in Noord-Amerika. De prijsverhogingen en toeslagen konden de inflatoire gevolgen compenseren.
Coatis profiteerde van de aanhoudende dynamiek die zich in de tweede helft van 2021 aftekende, met een omzetstijging in het kwartaal van +42,1% (+32,9% organisch) doordat de gunstige marktomstandigheden aanhielden. De stevige vraag, vooral in Brazilië, kon de logistieke en bevoorradingsproblemen en de stijging van de grondstof- en energiekosten compenseren.
De omzet van silicium steeg met +34,0% op jaarbasis (+29,9% organisch) dankzij de solide vraag en volumes, terwijl de prijsverhogingen hebben de aanzienlijke kosteninflatie nog niet volledig gecompenseerd.
De EBITDA van het segment steeg met +16,4% in vergelijking met Kw1 2021 (+15% organisch), dankzij belangrijke prijsacties in alle activiteiten, de aanhoudend gunstige marktomstandigheden bij Coatis, en een stabiele bijdrage van Rusvinyl. Dat zorgde voor een onderliggende EBITDA-marge van 26,9% in het eerste kwartaal van 2022.
Solutions
De omzet in het eerste kwartaal van 2022 steeg met 27,4% (+25,8% organisch), waarvan 21% door de hogere prijzen en 4,7% door de volumegroei op alle markten.
In het eerste kwartaal steeg de omzet van Novecare aanzienlijk met 27,6% op jaarbasis, dankzij aanzienlijke prijsstijgingen bovenop de groeiende vraag op markten zoals landbouw, coatings, en huishoudelijke en persoonlijke verzorging.
Olie & gas groeide met +78,2% op jaarbasis, dankzij de sterke vraag en hogere prijzen.
De omzet van Special Chem steeg met +15,1% (organisch +18,3%) op jaarbasis. De hogere elektronicaverkoop werd gedeeltelijk tenietgedaan door de lagere autoverkoop als gevolg van de aanhoudende chipschaarste.
De omzet van Technology Solutions steeg met +13,9% (+7,0% organisch) in vergelijking met Kw1 2021. De groei werd aangedreven door de hogere volumes voor de mijnbouw en de hogere prijzen.
De verkoop van Aroma Performance steeg met 28,6% (+23,1% organisch) in Kw1 2022 tegenover Kw1 2021, en vestigde een nieuw record dankzij de aanzienlijke prijsstijgingen en een goede vraag op de markten voor voeding, aroma's en parfums.
In het eerste kwartaal steeg de EBITDA in het segment met +37,2% (+35,2% organisch) op jaarbasis, wat zowel het prijszettingsvermogen als het positieve vraagklimaat op de kernmarkten weerspiegelt. De EBITDA-marge van het segment steeg met +1,5 pp tot 20,9% in het eerste kwartaal van 2022, wat een verdere weerspiegeling is van onze prijsacties, kostenbesparingen en portefeuillesnoei.
Corporate & Business services
De EBITDA-bijdrage van Corporate in Kw1 2022 was een verlies van €-64 miljoen. Terwijl onze activiteiten op het gebied van energieleveringen aan derden in het eerste kwartaal geen impact hadden, is de stijging te wijten aan investeringen in onze groeiplatformen, digitale transformatie & cyberbeveiliging, en de inflatie van de vaste kosten.
| Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in mln €) | Kw1 2022 | Kw1 2021 | % | % organisch | |
| Netto omzet | 3 055 | 2 373 | +28,8% | +26,1% | |
| Materials | 879 | 689 | +27,6% | +23,7% | |
| Specialty Polymers | 671 | 511 | +31,4% | - | |
| Composite Materials | 208 | 178 | +16,7% | - | |
| Chemicals | 1 039 | 791 | +31,5% | +28,5% | |
| Soda Ash & Derivatives | 485 | 367 | +32,0% | - | |
| Peroxides | 179 | 152 | +17,3% | - | |
| Coatis | 223 | 157 | +42,1% | - | |
| Silica | 153 | 114 | +34,0% | - | |
| Solutions | 1 135 | 891 | +27,4% | +25,8% | |
| Novecare | 452 | 354 | +27,6% | - | |
| Special Chem | 243 | 211 | +15,1% | - | |
| Technology Solutions | 151 | 133 | +13,9% | - | |
| Aroma Performance | 142 | 110 | +28,6% | - | |
| 147 | 83 | +78,2% | - | ||
| Corporate & Business Services | 2 | 3 | -13,3% | 5,8% | |
| EBITDA | 712 | 583 | +22,1% | +20,1% | |
| Materials | 259 | 206 | +25,6% | +20,9% | |
| Chemicals | 279 | 240 | +16,4% | +15,0% | |
| Solutions | 238 | 173 | +37,2% | +35,2% | |
| Corporate & Business Services | -64 | -36 | -76,8% | - | |
| EBITDA-marge | 23,3% | 24,6% | -1,3pp | - | |
| Materials | 29,4% | 29,9% | -0,5pp | - | |
| Chemicals | 26,9% | 30,4% | -3,5pp | - | |
| Solutions | 20,9% | 19,4% | +1,5pp | - |
Kerncijfers per segment
IFRS kerncijfers
| Kw1 2022 kerncijfers | IFRS | Onderliggend | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kw1 | Kw 1 | Kw1 | Kw1 | |||
| (in mln €) | 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % |
| Netto omzet | 3 055 | 2 373 | +28,8% | 3 055 | 2 373 | +28,8% |
| EBITDA | 680 | 414 | +64,3% | 712 | 583 | +22,1% |
| EBITDA-marge | 23,3% | 24,6% | -1,3pp | |||
| EBIT | 457 | 169 | n.m. | 526 | 382 | +37,8% |
| Netto-financieringskosten | -29 | -30 | +4.5% | -49 | -63 | +21,6% |
| Belastingen op winst | -79 | -25 | n.m. | -96 | -70 | -36,9% |
| Belastingvoet | 22% | 24% | -1,3pp | |||
| Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay | ||||||
| aandeelhouders | 337 | 104 | n.m. | 369 | 240 | +53,7% |
| Gewone WPA (in €) | 3,25 | 1,01 | n.m. | 3,56 | 2,33 | +53,0% |
| Gewone WPA uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (in €) | 3,25 | 1,01 | n.m. | 3,56 | 2,33 | +53,0% |
| Kapitaalinvesteringen | 151 | 100 | +50,7% | |||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | 216 | 282 | -23,6% | |||
| Vrije kasstroom-omrekeningsratio | 32,9% | 54,8% | -21,9pp | |||
| Financiële nettoschuld | 3 912 |
Aanvullende informatie
Netto-omzet
Onderliggend EBITDA
Vrije kasstroom
Onderliggend netto schuld
Voorzieningen
| -2 600 | 83 | -23 | -28 | -186 | 316 | -2 | -2 440 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Other | Betalingen | Netto | Afwikkeling | Rendement op activa |
Herwaar- | Perimeter- | Other |
| Leef- milieu -648 |
nieuwe voorzieningen |
van voorzieningen | deringen | wijzigingen & overige |
Leef- milieu -660 |
||
| Personeels beloninger -1 574 |
Personeels beloninger -1 436 |
||||||
| 31 december 2021 | 30 maart 2022 |
Definities
WPA is winst per aandeel.
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders: Vrije kasstroom na betaling van netto interesten, coupons op eeuwigdurende hybride obligaties en dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen. Dit vertegenwoordigt de kasstroom waarover de aandeelhouders van Solvay beschikken, om hun dividend te betalen en/of om de netto financiële schuld te verminderen.
De vrije kasstroomomrekening ratio is berekend als de verhouding tussen de vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders van de laatste 12 maanden (vóór aftrek van dividenden betaald aan minderheidsbelangen) en onderliggende EBITDA van de laatste 12 maanden.
Extra-financiële indicatoren: Indicatoren die gebruikt worden om de duurzaamheidsprestatie van het bedrijf te meten in aanvulling op de financiële indicatoren. Solvay heeft tien indicatoren geselecteerd die inbegrepen zijn in de ONE Planet roadmap. Voor verder definities, verwijzen we naar het recentste geïntegreerde jaarrapport beschikbaar op www.solvay.com.
Organische groei is exclusief de effecten van omrekening van valuta en perimetereffecten (verwervingen en vervreemdingen van kleinere bedrijfsactiviteiten die niet hebben geleid tot herwerking van voorgaande perioden).
De onderliggende prestatie-indicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, en voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren.
Onderliggende netto financieringskosten omvatten zowel de coupons op eeuwigdurende hybride obligaties (onder IFRS opgenomen als dividenden en daarom uitgesloten van de winst-en-verliesrekening) als de financiële lasten en gemaakte wisselkoersverliezen in de RusVinyl joint venture (onder IFRS deel van de resultaten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures en daarom opgenomen in de IFRS EBITDA).
De onderliggende financiële nettoschuld omvat de eeuwigdurende hybride obligaties, die onder IFRS als eigen vermogen opgenomen worden.
SBTi: Science Based Targets initiatieven
Contacts
Investor relations
Jodi Allen +1 609 860 4608
Geoffroy d'Oultremont +32 2 320 79 75
Bisser Alexandrov +32 2 264 36 87
Alex Sokolowski +1 609 860 4728
Media relations
Nathalie Van Ypersele +32 478 20 10 62
Martial Tardy +32 475 83 01 14
Peter Boelaert +32 479 30 91 59
Wettelijke bepaling als bescherming tegen onredelijke aansprakelijkheidsstellingen
Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.
Over Solvay
Solvay is een op wetenschap gebaseerd bedrijf waarvan de technologieën voordelen bieden voor vele aspecten van het dagelijks leven. Met meer dan 21 000 werknemers in 64 landen verbindt Solvay mensen, ideeën en elementen om de vooruitgang opnieuw uit te vinden. De Groep streeft naar het creëren van duurzame gemeenschappelijke waarde voor iedereen, vooral via Solvay One Planet, dat rond drie pijlers is opgebouwd: de bescherming van het klimaat, het behoud van hulpbronnen en de bevordering van een betere levenskwaliteit. De innovatieve oplossingen van de Groep dragen bij tot veiligere, schonere en duurzamere producten, die te vinden zijn in woningen, voeding en consumptiegoederen, vliegtuigen, auto's, batterijen, slimme toestellen, toepassingen in de gezondheidszorg, water- en luchtzuiveringssystemen. Solvay werd opgericht in 1863 en behoort vandaag tot de top drie in de wereld voor het overgrote deel van zijn activiteiten. In 2021 realiseerde het een netto-omzet van 10,1 miljard euro. Solvay staat genoteerd op Euronext Brussel en Parijs (SOLB). Meer informatie vindt u op www.solvay.com.
Over Solvay Investor Relations
Results' documentation G.R.O.W. Strategy Share information Credit information ESG information Annual report Webcasts, podcasts and presentations
