Earnings Release • Nov 5, 2020
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Behalve IFRS rekeningen stelt Solvay ook alternatieve prestatie-indicatoren voor om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de onderliggende financiële prestaties, de financiële positie, evenals de kasstromen van de Groep. Deze indicatoren geven een evenwichtig overzicht van de prestaties van de Groep, en zijn zinvol voor investeerders, analisten, en ratingbureaus, omdat deze relevante informatie bevatten aangaande de voorbije en toekomstige prestaties, financiële positie en kasstromen van de Groep. Deze indicatoren worden doorgaans gebruikt in de sector waarin de Groep actief is, en dienen daarom als een zinvolle hulp voor investeerders teneinde de prestaties van de Groep te vergelijken met haar concurrenten. De onderliggende prestatie-indicatoren passen de IFRS cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op verwervingen, alsook voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties, geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS, maar behandeld als schuld in de onderliggende verklaringen, voor bijzondere waardeverminderingen voor andere elementen die de analyses van de onderliggende prestaties van de Groep verstoren. Het resultaatoverzicht op de pagina's 3 tot 9 is op een onderliggende basis, tenzij anders gedefinieerd.
| Kw3 2020 |
Kw3 2019 |
% | % org | Onderliggend, in € mln | 9M 2020 |
9M 2019 |
% | % org |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 103 | 2 578 | -18,4% | -14,3% | Netto omzet | 6 751 | 7 803 -13,5% | -11,9% | |
| 473 | 601 | -21,4% | -17,3% | EBITDA | 1 481 | 1 796 -17,5% | -16,0% | |
| 22,5% | 23,3% | -0,8pp | - | EBITDA-marge | 21,9% | 23,0% | -1,1pp | - |
| 366 | 313 +17,1% | - | Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders (voortgezette bedrijfsactiviteiten) |
801 | 345 | n.m. | - | |
| 54,8% | 35,3% +19,5pp | - | Vrije kasstroomomrekenings- ratio (12 maanden) |
- | - | - | - |
"Onze voortdurende focus op cash en kosten in deze uitdagende omgeving resulteerde in een recordcashflow van €801 miljoen over de eerste negen maanden van 2020. De maatregelen die in de hele organisatie zijn genomen om de kosten te verlagen, hebben geleid tot een hogere EBITDA in het derde kwartaal ten opzichte van het tweede kwartaal, ondanks de aanhoudende tegenwind in een aantal belangrijke eindmarkten. Ik wil onze medewerkers bedanken voor hun uitzonderlijke inspanningen die aan deze prestatie bijdroegen. We hebben op een selectief manier bepaalde investeringen hervat en werken nauw samen met onze klanten om nieuwe innovaties op de markt te zetten", zegt CEO Ilham Kadri.
De onderliggende EBITDA over het gehele jaar wordt verwacht tussen €1 890 miljoen tot €1 970 miljoen, en de vrije kasstroom wordt geschat op ongeveer €900 miljoen, een verbetering van 50% ten opzichte van vorig jaar.
Onderliggende kerncijfers
| Kw3 | Kw3 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | 2020 | 2019 | % joj | 9M 2020 | 9M 2019 | % joj |
| Netto-omzet | 2 103 | 2 578 | -18,4% | 6 751 | 7 803 | -13,5% |
| EBITDA | 473 | 601 | -21,4% | 1 481 | 1 796 | -17,5% |
| EBITDA-marge | 22,5% | 23,3% | -0,8pp | 21,9% | 23,0% | -1,1pp |
| EBIT | 277 | 397 | -30,1% | 850 | 1 197 | -29,0% |
| Netto-financieringskosten | -71 | -80 | +10,2% | -204 | -246 | +17,0% |
| Belastingen op winst | -20 | -61 | +66,4% | -119 | -231 | +48,5% |
| Belastingvoet | 20% | 26% | -6,3pp | |||
| Winst / verlies (-) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | -1 | 59 | n.m. | 20 | 222 | n.m. |
| Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen | -8 | -11 | -29,9% | -26 | -31 | -17,0% |
| Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders | 176 | 304 | -41,9% | 522 | 911 | -42,8% |
| Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 1,71 | 2,95 | -41,9% | 5,06 | 8,84 | -42,8% |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,71 | 2,37 | -27,9% | 4,86 | 6,68 | -27,2% |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten | -116 | -215 | +46,2% | -411 | -570 | +28,0% |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
366 | 313 | +17,1% | 801 | 345 | n.m. |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | 365 | 336 | +8,8% | 796 | 527 | +51,1% |
| Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden) | 54,8% | 35,3% | +19,5pp | |||
| Financiële nettoschuld | -4 279 | -4 279 | ||||
| Onderliggende hefboomgraad | 2,1 | 2,1 |
De netto-omzet in de eerste negen maanden van het jaar was 13,5% (11,9% organisch) lager onder invloed van de volumes, terwijl de prijszetting in de gehele groep op peil bleef. De omzet daalde in het derde kwartaal 18,4% (14,3% organisch), voornamelijk als gevolg van lagere volumes en wisselkoersen. De vraag in het derde kwartaal bleef in juli en augustus laag, maar in september was er een verbetering bij sommige automobieltoepassingen, waaronder autobanden en EV-batterijen. Andere markten bleven veerkrachtig, zoals elektronica, gezondheidszorg, huishoudelijke en persoonlijke verzorging, landbouw en coatings, terwijl de civiele luchtvaart en de olie- en gasindustrie het nog moeilijk hadden.
De kostenbesparingen bedroegen dit jaar tot nu toe €260 miljoen, waarvan €130 miljoen structurele besparingen zijn. In het derde kwartaal werd in totaal €90 miljoen aan kostenbesparingen gerealiseerd, waarvan €50 miljoen structureel. De structurele besparingen bestaan uit ongeveer 50% herstructureringsmaatregelen, 40% indirecte uitgaven en 10% productiviteit- en efficiëntie- verbeteringen.
De onderliggende EBITDA van €1 481 miljoen in de eerste negen maanden van het jaar was 17,5% (16% organisch) lager als gevolg van lagere omzetvolumes. In het derde kwartaal bedroeg de onderliggende EBITDA €473 miljoen, een stijging ten opzichte het tweede kwartaal van 2020 met 7,7%, wat de verbetering in de kwaliteit van de winst weerspiegelt. De onderliggende EBITDA daalde met 21,4% (17,3% organisch) in het derde kwartaal van 2020 ten opzichte van het derde kwartaal 2019, voornamelijk als gevolg van volumes en de impact van wisselkoerseffecten. De EBITDA-marge verbeterde tot 22,5%, wat een sequentiële verbetering is in vergelijking met 20,2% in Q2 2020, dankzij de versnelling en uitvoering van kostenmaatregelen.
De vrije kasstroom aan aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg in de eerste negen maanden van het jaar €801 miljoen, vergeleken met €345 miljoen in de eerste negen maanden van 2019. In het derde kwartaal kwam de totale vrije kasstroom aan aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten uit op €366 miljoen, een weerspiegeling van de niet aflatende discipline in het werkkapitaalbeheer en andere waarde creërende elementen, zoals lagere cashbelastingen en cash pensioenkosten van in totaal €105 miljoen aan duurzame operationele schuldafbouw.
De onderliggende netto financiële schuld daalde met €1,1 miljard in de eerste negen maanden van het jaar, door voltooiing van de verkooptransactie van Polyamides in het eerste kwartaal (€1,2 miljard opbrengsten minus vrijwillige pensioenbijdragen van €0,5 miljard) en een record vrije kasstroom. De nettoschuld daalde eind september 2020 (ten opzichte van eind juni) met €350 miljoen tot €4,3 miljard.
De provisies daalden met €429 miljoen tot €3,3 miljard, voornamelijk dankzij de vrijwillige pensioenbijdragen van €460 miljoen in het eerste kwartaal van 2020 (naast de bijdragen van €114 miljoen in december 2019) en in mindere mate door de vermindering van de milieuverplichtingen, voornamelijk als gevolg van wisselkoerseffecten.
| Omrekening | Volume | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | 9M 2019 | Perimeter | valuta | & mix | Prijs | 9M 2020 |
| Solvay | 7 803 | 32 | -173 | -949 | 38 | 6 751 |
| Materials | 2 452 | - | -10 | -373 | 7 | 2 076 |
| Chemicals | 2 512 | 32 | -114 | -282 | 35 | 2 184 |
| Solutions | 2 834 | - | -49 | -294 | -4 | 2 487 |
| CBS | 5 | - | - | -1 | - | 5 |
| Omrekening | Volume | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw3 2019 | Perimeter | valuta | & mix | Prijs | Kw3 2020 |
| Solvay | 2 578 | 10 | -136 | -350 | 1 | 2 103 |
| Materials | 818 | - | -28 | -184 | -1 | 606 |
| Chemicals | 845 | 10 | -62 | -78 | 10 | 725 |
| Solutions | 912 | - | -46 | -88 | -9 | 770 |
| CBS | 2 | - | - | -1 | - | 1 |
De omzet over 9 maanden daalde 15,4% (15,0% organisch) als gevolg van volumedalingen in vooral het tweede en derde kwartaal. De 9-maands EBITDA daalde 20,4% (20,4% organisch) waarbij snelle ingrepen in de kosten de volumedaling deels verzachtten, zodat de marge van 27,0% voor het segment beschermd bleef.
De netto-omzet in het derde kwartaal daalde met 26,0% in het segment, inclusief wisselkoerseffecten, en daalde organisch met 23,4% als gevolg van aanzienlijk lagere volumes, voornamelijk in verband met de vraag in de civiele lucht- en ruimtevaartsector en de automobielsector.
De omzet van de Specialty Polymers daalde met 13,6% in het derde kwartaal, doordat de groei in de gezondheidszorg en de elektronica de daling van de vraag in de automobielsector en andere industriële markten gedeeltelijk compenseerde. De verkoop aan de automobielsector daalde met ongeveer 20% ten opzichte van Q3 2019, maar bleef gelijk ten opzichte van Q2 2020 dankzij de groei van batterijen voor hybride en elektrische voertuigen, die in september weer opkwam.
De omzet van Composite Materials daalde met 44,3% in het derde kwartaal als gevolg van de verdere daling van de productie van commerciële vliegtuigen, terwijl de verkoop aan de defensiesector veerkrachtig bleef. Het bedrijfsonderdeel blijft op schema om zijn kostenbesparingsplan, dat de permanente sluiting van twee productielocaties omvat, uit te voeren.
Als gevolg hiervan daalde de EBITDA van het derde kwartaal voor het segment met 30,7% (28,9% organisch), aangedreven door de volumes. Door snel in te grijpen konden de vaste kosten van het segment aanzienlijk worden verlaagd, wat een EBITDA-marge van 26,6% ondersteunde.
In de eerste negen maanden van 2020 daalde de omzet van het segment met 13,1% (10,2% organisch), voornamelijk door volumedalingen, die gedeeltelijk werden gecompenseerd door de prijsstelling. De EBITDA over de eerste negen maanden van 2020 daalde met 14,9% (11,7% organisch), terwijl de kostenbeperkende maatregelen een groot deel van het volumetekort opvingen en de EBITDA-marge van 27,8% op peil hielden.
De netto-omzet in het derde kwartaal daalde met 14,2% in het segment inclusief wisselkoers- en perimetereffecten, en daalde organisch met 8,5%, voornamelijk als gevolg van lagere volumes.
Bij Soda Ash daalde de omzet met 17,1% als gevolg van de lagere vraag naar verpakkingsglas voor de horeca, die de toegenomen vraag naar vlakglas voor de bouwsector tenietdeed.
De omzet van Peroxides daalde in het kwartaal met 8,6%, vooral door de lagere volumes op de pulp- en papiermarkten, die gedeeltelijk werden gecompenseerd door de groei van HPPO op diverse industriële markten, en door de prijsstelling.
De omzet van Silica herstelde zich aanzienlijk na een laag Q2, met een omzetdaling van 13,6% ten opzichte van Q3 2019, maar een stijging met 48% ten opzichte van de lage Q2 2020, doordat de vraag naar autobanden gedurende het hele kwartaal verbeterde.
De omzet van Coatis steeg met 29% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2020, maar daalde met 12,8% ten opzichte van het derde kwartaal van 2019 als gevolg van volumedaling en valutadevaluatie.
De EBITDA in het derde kwartaal daalde met 16,7% (10,4% organisch) als gevolg van de lagere volumes. Vaste kostenreducties en prijsondersteuning hebben een groot deel van de impact beperkt, wat leidde tot een EBITDA-marge van 27,7% in het kwartaal.
In de eerste negen maanden van het jaar daalde de omzet in het segment met 12,2% (10,7% organisch) door volumedalingen die grotendeels het gevolg waren van de uitdagingen in de olie- en gassector. De EBITDA daalde met 16,3% (14,3% organisch), terwijl ondersteunende kostenmaatregelen hielpen om een EBITDAmarge van 17,3% te behalen.
De netto-omzet in het derde kwartaal daalde met 15,6%, inclusief wisselkoerseffecten, en daalde organisch met 11,1%.
De omzet van Novecare daalde in het derde kwartaal met 16,8%, omdat de groei in agro-, huishoudelijke en persoonlijke verzorging en coatings een aanzienlijk deel van de daling in olie & gas kon compenseren.
De omzet van Technology Solutions daalde met 16,5% als gevolg van de lage volumes in de mijnbouw. De omzet van Special Chem daalde met 16,5% als gevolg van volumedalingen in de automobielindustrie en andere industriële toepassingen, terwijl de elektronica veerkrachtig bleef.
De omzet van Aroma Performance daalde met 7,6% na enkele kwartalen van sterke groei, doordat de vraag naar vanilline de zwakte in andere industriële markten niet kon compenseren.
De EBITDA in het derde kwartaal daalde met 15,3% (9,8% organisch). Kostenbeheersingsmaatregelen en prijsstelling zorgden voor een stijging van de EBITDA-marge met 18,4% in het derde kwartaal, ondanks de lagere volumes.
In overeenstemming met onze strategie, is Solvay begonnen met het onderzoeken van de mogelijkheden om bepaalde bedrijfsactiviteiten te verkopen. Tot op heden zijn akkoorden[1] bereikt over de verkoop van onze belangen in enkele bedrijfsonderdelen, waaronder de natriumchloraatactiviteiten en aanverwante activa in Portugal (onderdeel van Peroxides), bepaalde fluorchemicaliën en onze site in Korea (onderdeel van Special Chem), en in die laatsten dagen, de productlijn procesmaterialen (onderdeel van Composites). Solvay zal andere mogelijkheden blijven onderzoeken om zijn portefeuille verder te vereenvoudigen.
[1] De voltooiing van de transactie blijft onderworpen aan voorafgaand overleg met de werknemersvertegenwoordigers en/of goedkeuring door de betrokken regelgevende instanties.
| Segmentoverzicht | Onderliggend | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kw3 | Kw3 | % | % | ||||||
| (in € mln) | 2020 | 2019 | % joj | organisch | 9M 2020 | 9M 2019 | % joj | organisch | |
| Netto-omzet | 2 103 | 2 578 | -18,4% | -14,3% | 6 751 | 7 803 | -13,5% | -11,9% | |
| Materials | 606 | 818 | -26,0% | -23,4% | 2 076 | 2 452 | -15,4% | -15,0% | |
| Specialty Polymers | 423 | 489 | -13,6% | - | 1 365 | 1 478 | -7,7% | - | |
| Composite Materials | 183 | 329 | -44,3% | 711 | 974 | -27,0% | - | ||
| Chemicals | 725 | 845 | -14,2% | -8,5% | 2 184 | 2 512 | -13,1% | -10,2% | |
| Soda Ash & Derivatives | 350 | 423 | -17,1% | - | 1 090 | 1 250 | -12,7% | - | |
| Peroxides | 157 | 172 | -8,6% | - | 478 | 515 | -7,1% | - | |
| Coatis | 119 | 136 | -12,8% | - | 338 | 407 | -16,9% | - | |
| Silica | 99 | 115 | -13,6% | - | 277 | 340 | -18,7% | - | |
| Solutions | 770 | 912 | -15,6% | -11,1% | 2 487 | 2 834 | -12,2% | -10,7% | |
| Novecare | 363 | 436 | -16,8% | - | 1 183 | 1 390 | -14,8% | - | |
| Special Chem | 174 | 209 | -16,5% | - | 554 | 651 | -14,9% | - | |
| Technology Solutions | 132 | 159 | -16,5% | - | 414 | 474 | -12,7% | - | |
| Aroma Performance | 101 | 109 | -7,6% | - | 336 | 319 | +5,2% | - | |
| Corporate & Business Services | 1 | 2 | -33,8% | - | 5 | 5 | -10,6% | - | |
| EBITDA | 473 | 601 | -21,4% | -17,3% | 1 481 | 1 796 | -17,5% | -16,0% | |
| Materials | 161 | 233 | -30,7% | -28,9% | 560 | 703 | -20,4% | -20,4% | |
| Chemicals | 201 | 241 | -16,7% | -10,4% | 606 | 713 | -14,9% | -11,7% | |
| Solutions | 142 | 168 | -15,3% | -9,8% | 429 | 513 | -16,3% | -14,3% | |
| Corporate & Business Services | -31 | -40 | +21,6% | - | -114 | -132 | +13,9% | - | |
| EBITDA-marge | 22,5% | 23,3% | -0,8pp | - | 21,9% | 23,0% | -1,1pp | - | |
| Materials | 26,6% | 28,4% | -1,8pp | - | 27,0% | 28,7% | -1,7pp | - | |
| Chemicals | 27,7% | 28,5% | -0,8pp | - | 27,8% | 28,4% | -0,6pp | - | |
| Solutions | 18,4% | 18,4% | +0,1pp | - | 17,3% | 18,1% | -0,8pp | - |
Zoals bekendgemaakt op 24 juni 2020 is in het tweede kwartaal van 2020 een non-cash bijzondere waardevermindering geboekt van €1,46 miljard geboekt. Als gevolg hiervan bedroeg de onderliggende winst/(verlies) toe te rekenen aan de aandeelhouders van Solvay in 9M 2020 €522 miljoen, terwijl deze op basis van IFRS in totaal €-1 038 miljoen bedroeg. Meer details zijn beschikbaar in het financieel verslag van het tweede kwartaal.
| 9M kerncijfers | IFRS | Onderliggend | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | 9M 2020 | 9M 2019 | % joj | 9M 2020 | 9M 2019 | % joj |
| Netto-omzet | 6 751 | 7 803 | -13,5% | 6 751 | 7 803 | -13,5% |
| EBITDA | 1 335 | 1 707 | -21,8% | 1 481 | 1 796 | -17,5% |
| EBITDA-marge | 21,9% | 23,0% | -1,1pp | |||
| EBIT | -852 | 114 | n.m. | 850 | 1 197 | -29,0% |
| Netto-financieringskosten | -112 | -175 | +36,2% | -204 | -246 | +17,0% |
| Belastingen op winst | -207 | -7 | n.m. | -119 | -231 | +48,5% |
| Belastingvoet | 20% | 26% | -6,3pp | |||
| Winst / verlies (-) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 158 | 208 | -24,0% | 20 | 222 | n.m. |
| Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen | -26 | -31 | -16,4% | -26 | -31 | -17,0% |
| Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders | -1 038 | 110 | n.m. | 522 | 911 | -42,8% |
| Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | -10,07 | 1,06 | n.m. | 5,06 | 8,84 | -42,8% |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -11,60 | -0,96 | n.m. | 4,86 | 6,68 | -27,2% |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten | -411 | -570 | +28,0% | |||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
801 | 345 | n.m. | |||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | 796 | 527 | +51,1% | |||
| Financiële nettoschuld | -4 279 | |||||
| Onderliggende hefboomgraad |
| Kw3 kerncijfers | IFRS | Onderliggend | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kw3 | Kw3 | Kw3 | Kw3 | ||||
| (in € mln) | 2020 | 2019 | % joj | 2020 | 2019 | % joj | |
| Netto-omzet | 2 103 | 2 578 | -18,4% | 2 103 | 2 578 | -18,4% | |
| EBITDA | 451 | 591 | -23,7% | 473 | 601 | -21,4% | |
| EBITDA-marge | 22,5% | 23,3% | -0,8pp | ||||
| EBIT | 262 | -492 | n.m. | 277 | 397 | -30,1% | |
| Netto-financieringskosten | -39 | -62 | +36,2% | -71 | -80 | +10,2% | |
| Belastingen op winst | -4 | 120 | n.m. | -20 | -61 | +66,4% | |
| Winst / verlies (-) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 42 | 58 | -28,0% | -1 | 59 | n.m. | |
| Winst (-) / verlies toegekend aan minderheidsbelangen | -8 | -11 | -28,9% | -8 | -11 | -29,9% | |
| Winst / verlies (-) toegekend aan Solvay aandeelhouders | 252 | -387 | n.m. | 176 | 304 | -41,9% | |
| Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 2,44 | -3,76 | n.m. | 1,71 | 2,95 | -41,9% | |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,04 | -4,32 | n.m. | 1,71 | 2,37 | -27,9% | |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten | -116 | -215 | +46,2% | ||||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
366 | 313 | +17,1% | ||||
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | 365 | 336 | +8,8% | ||||
| Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden) | 54,8% | 35,3% | +19,5% | ||||
| Financiële nettoschuld | -4 279 | -4 279 | |||||
| Onderliggende hefboomgraad | 2,1 |
Solvay meet zijn financiële prestaties aan de hand van alternatieve prestatie-indicatoren, die hieronder te vinden zijn. Solvay is van mening dat deze metingen nuttig zijn voor het analyseren en verklaren van veranderingen en trends in de historische bedrijfsresultaten, omdat hierdoor de prestaties op consistente basis kunnen worden vergeleken.
| Belastingvoet | Onderliggend | ||
|---|---|---|---|
| (in € mln) | 9M 2020 | 9M 2019 | |
| Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen | a | 646 | 951 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | b | 55 | 71 |
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture | c | -18 | -16 |
| Belastingen op het resultaat | d | -119 | -231 |
| Belastingvoet | e = -d/(a-b-c) | 20% | 26% |
| (in € mln) | Kw3 2020 | Kw3 2019 | 9M 2020 | 9M 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | a | 495 | 582 | 888 | 1 295 |
| waarvan aanvullende vrijwillige bijdragen voor pensioenplannen |
b | - | - | -460 | - |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | c | -115 | -253 | 880 | -631 |
| waarvan kapitaalinvesteringen vereist door contract van aandelenverkoop |
d | - | -15 | -14 | -44 |
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | e | -2 | -2 | -11 | -4 |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Overige | f | -13 | -12 | -39 | -15 |
| Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen |
g | -5 | 2 | -1 | 4 |
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen |
h | -2 | -11 | 1 302 | -18 |
| Erkenning van verrekende vorderingen | i | -22 | -23 | -22 | -23 |
| Toename/afname van leningen in verband met milieusanering |
j | 2 | - | 8 | - |
| Betaling van leaseverplichtingen | k | -27 | -29 | -80 | -79 |
| Vrije kasstroom | l = a-b+c-d-e-f-g-h i+j+k |
401 | 362 | 942 | 684 |
| Vrije kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | m | -1 | 23 | -5 | 182 |
| Vrije kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | n = l-m | 402 | 339 | 947 | 502 |
| Betaalde netto-interesten | o | -11 | -26 | -50 | -65 |
| Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties | p | -24 | - | -92 | -87 |
| Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen | q | -1 | - | -5 | -4 |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders | r = l+o+p+q | 365 | 336 | 796 | 527 |
| Vrij kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
s | -1 | 23 | -5 | 182 |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
t = r-s | 366 | 313 | 801 | 345 |
| Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (LTM) |
u | 1 063 | 784 | ||
| Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (laatste 12 maanden) |
v | -38 | -38 | ||
| Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden) | w | 2 007 | 2 327 | ||
| Vrije kasstroomomrekeningsratio (laatste 12 maanden) | x = (u-v)/w | 54,8% | 35,3% |
| (in € mln) | Kw3 2020 | Kw3 2019 | 9M 2020 | 9M 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Verwerving (-) van materiële vaste activa | a | -69 | -195 | -302 | -502 |
| Verwerving (-) van immateriële vaste activa | b | -20 | -27 | -61 | -81 |
| Betaling van leaseverplichtingen | c | -27 | -29 | -80 | -79 |
| Kapitaalinvesteringen | d = a+b+c | -116 | -251 | -443 | -662 |
| Kapitaalinvesteringen in beëindigde bedrijfsactiviteiten | e | - | -37 | -33 | -92 |
| Kapitaalinvesteringen in voortgezette bedrijfsactiviteiten | f = d-e | -116 | -215 | -411 | -570 |
| Onderliggende EBITDA | g | 473 | 601 | 1 481 | 1 796 |
| Kasstroomomzetting | h = (f+g)/g | 75,6% | 64,3% | 72,3% | 68,2% |
| Netto werkkapitaal | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| (in € mln) | 30 september |
31 december |
|
| Voorraden | a | 1 301 | 1 587 |
| Handelsvorderingen | b | 1 265 | 1 414 |
| Overige kortlopende vorderingen | c | 567 | 628 |
| Handelsschulden | d | -1 056 | -1 277 |
| Overige kortlopende verplichtingen | e | -680 | -792 |
| Netto werkkapitaal | f = a+b+c+d+e | 1 397 | 1 560 |
| Omzet | g | 2 270 | 2 710 |
| Kwartaalomzet op jaarbasis | h = 4*g | 9 079 | 10 841 |
| Netto werkkapitaal / omzet | i = f / h | 15,4% | 14,4% |
| Jaargemiddelde | j = µ(Kw1,Kw2,Kw3,Kw4) | 15,8% | 15,3% |
| Financiële nettoschuld | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|
| (in € mln) | 30 september |
31 december |
|
| Langlopende financiële schulden | a | -3 286 | -3 382 |
| Kortlopende financiële schulden | b | -459 | -1 132 |
| Brutoschuld | c = a+b | -3 745 | -4 513 |
| Onderliggende brutoschuld | d = c+h | -5 545 | -6 313 |
| Overige financiële instrumenten | e | 162 | 119 |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | f | 1 104 | 809 |
| Totale geldmiddelen en kasequivalenten | g = e+f | 1 266 | 928 |
| IFRS nettoschuld | i = c+g | -2 479 | -3 586 |
| Eeuwigdurende hybride obligaties | h | -1 800 | -1 800 |
| Onderliggende nettoschuld | j = i+h | -4 279 | -5 386 |
| Onderliggende EBITDA (laatste 12 maanden) | k | 2 007 | 2 322 |
| Aanpassing voor beëindigde bedrijfsactiviteiten | l | - | 366 |
| Aangepaste onderliggende EBITDA voor de berekening van de hefboomgraad | m = k+l | 2 007 | 2 688 |
| Onderliggende hefboomgraad | 2,1 | 2,0 |
Aangezien de nettoschuld aan het einde van 2019 nog niet de netto-opbrengst weergeeft die moet worden ontvangen bij de vervreemding van beëindigde bedrijfsactiviteiten, terwijl de onderliggende EBITDA de bijdrage van beëindigde bedrijfsactiviteiten uitsluit, wordt de onderliggende EBITDA aangepast om de hefboomgraad te berekenen. De onderliggende EBITDA van Polyamide werd daarom toegevoegd.
Naast IFRS-rekeningen presenteert Solvay ook onderliggende prestatie-indicatoren van de winst- en verliesrekening om een meer samenhangende en vergelijkbare indicatie te geven van de economische prestaties van Solvay. Deze cijfers passen de IFRS-cijfers aan voor de niet-contante impact van de boekhoudkundige toerekening van de overnameprijs (Purchase Price Allocation - PPA) die betrekking hebben op overnames, voor de coupons van eeuwigdurende hybride obligaties geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS maar behandeld als schuld op onderliggende basis, en voor andere elementen om tot een indicator te komen die vervorming vermijdt en de waardering van prestaties en vergelijkbaarheid van resultaten in de tijd vergemakkelijkt.
| Kw3 geconsolideerde winst- & verliesrekening | Kw3 2020 | Kw3 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aanpas | Onder | Aanpas | Onder | ||||
| (in € mln) | IFRS | singen | liggend | IFRS | singen | liggend | |
| Omzet | 2 270 | - | 2 270 | 2 777 | - | 2 777 | |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 167 | - | 167 | 199 | - | 199 | |
| waarvan netto-omzet | 2 103 | - | 2 103 | 2 578 | - | 2 578 | |
| Kostprijs van de omzet | -1 670 | - | -1 670 | -2 030 | - | -2 029 | |
| Brutomarge | 600 | - | 600 | 748 | - | 748 | |
| Commerciële kosten | -71 | - | -71 | -92 | - | -92 | |
| Administratieve kosten | -215 | - | -215 | -225 | 8 | -218 | |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -71 | 1 | -70 | -76 | 1 | -76 | |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -25 | 40 | 15 | -41 | 46 | 5 | |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | 7 | 11 | 19 | 27 | 2 | 29 | |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering | 25 | -25 | - | -827 | 827 | - | |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen |
12 | -12 | - | -4 | 4 | - | |
| EBITDA | 451 | 21 | 473 | 591 | 10 | 601 | |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa [1] |
-189 | -6 | -196 | -1 084 | 879 | -205 | |
| EBIT | 262 | 15 | 277 | -492 | 889 | 397 | |
| Netto schuldenlasten | -28 | - | -28 | -45 | 13 | -31 | |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | - | -23 | -23 | - | -24 | -24 | |
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture |
- | -8 | -8 | - | -7 | -7 | |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -14 | -1 | -15 | -18 | - | -17 | |
| Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via andere elementen van het totaalresultaat |
2 | - | 2 | - | - | - | |
| Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen | 223 | -17 | 206 | -554 | 871 | 317 | |
| Belastingen op het resultaat | -4 | -16 | -20 | 120 | -181 | -61 | |
| Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
218 | -33 | 185 | -434 | 690 | 256 | |
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
42 | -43 | -1 | 58 | 1 | 59 | |
| Winst / verlies (-) van de periode | 260 | -76 | 184 | -376 | 691 | 315 | |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 252 | -76 | 176 | -387 | 691 | 304 | |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 8 | - | 8 | 11 | - | 11 | |
| Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 2,44 | -0,73 | 1,71 | -3,76 | 6,70 | 2,95 | |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,04 | -0,33 | 1,71 | -4,32 | 6,69 | 2,37 | |
| Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 2,44 | -0,73 | 1,71 | -3,75 | 6,69 | 2,94 | |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,04 | -0,33 | 1,71 | -4,31 | 6,68 | 2,37 | |
[1] De IFRS-afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen voor Kw3 2019 van €-1 084 mln omvatten een bijzondere waardevermindering van €-822 mln voor de goodwill en immateriële vaste activa in de sector Olie & Gas.
EBITDA op IFRS basis beliep € 451 mln tegenover € 473 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 22 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:
EBIT op IFRS basis beliep € 262 mln tegenover € 277 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 15 mln wordt verklaard door de eerder vermelde € 22 mln aanpassingen op EBITDA niveau en € -6 mln op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen € -39 mln vergeleken met € -71 mln op onderliggende basis. De aanpassingen van € -32 mln aan IFRS resultaten bestaan uit:
Belastingen op winst op IFRS basis waren € -4 mln, tegenover lasten van € -20 mln op een onderliggende basis. De aanpassing van € 16 mln bestaat vooral uit de impact op belastingen van de hiervoor vermelde aanpassingen.
Beëindigde bedrijfsactiviteiten boekten een winst van € 42 mln op IFRS basis en € -1 mln op onderliggende basis. Het heeft vooral betrekking op de vervreemding van de polyamide bedrijfsactiviteit.
De winst van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg € 252 mln op IFRS basis, en € 176 mln op onderliggende basis. De delta van € -76 mln weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten, belastingen op winst en beëindigde activiteiten. Er was geen effect van minderheidsbelangen.
| 9M geconsolideerde winst- & verliesrekening | 9M 2020 | 9M 2019 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | IFRS | Aanpas singen |
Onder liggend |
IFRS | Aanpas singen |
Onder liggend |
| Omzet | 7 296 | - | 7 296 | 8 517 | - | 8 517 |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 545 | - | 545 | 713 | - | 713 |
| waarvan netto-omzet | 6 751 | - | 6 751 | 7 803 | - | 7 803 |
| Kostprijs van de omzet | -5 418 | 1 | -5 417 | -6 214 | 1 | -6 213 |
| Brutomarge | 1 878 | 1 | 1 879 | 2 303 | 1 | 2 304 |
| Commerciële kosten | -234 | - | -234 | -286 | - | -286 |
| Administratieve kosten | -659 | 12 | -647 | -714 | 24 | -690 |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -222 | 2 | -220 | -236 | 2 | -234 |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -108 | 127 | 18 | -106 | 138 | 32 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | 31 | 25 | 55 | 76 | -4 | 71 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering | -1 528 | 1 528 | - | -891 | 891 | - |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen |
-9 | 9 | - | -31 | 31 | - |
| EBITDA | 1 335 | 146 | 1 481 | 1 707 | 89 | 1 796 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa [1] |
-2 187 | 1 556 | -631 | -1 592 | 993 | -599 |
| EBIT | -852 | 1 702 | 850 | 114 | 1 083 | 1 197 |
| Netto schuldenlasten | -84 | - | -84 | -108 | 13 | -95 |
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties | - | -70 | -70 | - | -81 | -81 |
| Interesten en geboekte wisselkoerswinsten/verliezen (-) op de RusVinyl joint venture |
- | -18 | -18 | - | -16 | -16 |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -31 | -4 | -35 | -71 | 13 | -58 |
| Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via andere elementen van het totaalresultaat |
3 | - | 3 | 4 | - | 4 |
| Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen | -964 | 1 610 | 646 | -61 | 1 012 | 951 |
| Belastingen op het resultaat | -207 | 88 | -119 | -7 | -224 | -231 |
| Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
-1 171 | 1 698 | 527 | -68 | 788 | 720 |
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
158 | -138 | 20 | 208 | 14 | 222 |
| Winst / verlies (-) van de periode | -1 013 | 1 560 | 547 | 140 | 802 | 942 |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | -1 038 | 1 560 | 522 | 110 | 802 | 911 |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 26 | - | 26 | 31 | - | 31 |
| Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | -10,07 | 15,12 | 5,06 | 1,06 | 7,77 | 8,84 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -11,60 | 16,46 | 4,86 | -0,96 | 7,64 | 6,68 |
| Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €) | -10,07 | 15,12 | 5,06 | 1,06 | 7,76 | 8,82 |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -11,60 | 16,46 | 4,86 | -0,95 | 7,62 | 6,67 |
[1] De IFRS-afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen voor 9M 2019 van €-1 592 mln omvatten een bijzondere waardevermindering van €-822 mln voor de goodwill en immateriële vaste activa in de sector Olie & Gas.
EBITDA op IFRS basis beliep € 1 335 mln tegenover € 1 481 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 146 mln wordt verklaard door de volgende aanpassingen aan de IFRS cijfers, waardoor de resultaten beter te vergelijken zijn:
EBIT op IFRS basis beliep € -852 mln tegenover € 850 mln op onderliggende basis. Het verschil van € 1 702 mln wordt verklaard door de eerder vermelde € 146 mln aanpassingen op EBITDA niveau en € 1 556 mln op "Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen". Deze laatste bestaan uit:
Netto-financieringskosten op IFRS basis bedroegen € -112 mln vergeleken met € -204 mln op onderliggende basis. De aanpassingen van € -92 mln aan IFRS resultaten bestaan uit:
Belastingen op winst op IFRS basis waren € -207 mln, tegenover lasten van € -119 mln op een onderliggende basis. De aanpassing van € 88 mln bestaat vooral uit de impact op belastingen van de aanpassingen op het onderliggend resultaat vóór belastingen, en voorzieningen voor uitgestelde belastingvorderingen op verliezen en andere tijdelijke verschillen.
Beëindigde bedrijfsactiviteiten boekten een winst van € 158 mln op IFRS basis en € 20 mln op onderliggende basis. De aanpassing van € -138 mln op het IFRS resultaat heeft betrekking op de verwachte netto kapitaalwinst na belastingen (onder voorbehoud van de gebruikelijke aanpassingen van de aankoopprijs na afsluiting) op de vervreemding van de polyamide bedrijfsactiviteit.
De winst van de periode toegerekend aan Solvay aandeelhouders bedroeg € -1 038 mln op IFRS basis, en € 522 mln op onderliggende basis. De delta van € 1 560 mln weerspiegelt de hiervoor vermelde aanpassingen aan EBIT, netto-financieringskosten, belastingen op winst en beëindigde activiteiten. Er was geen effect van minderheidsbelangen.
| Geconsolideerde winst- & verliesrekening | IFRS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw3 2020 | Kw3 2019 | 9M 2020 | 9M 2019 | |
| Omzet | 2 270 | 2 777 | 7 296 | 8 517 | |
| waarvan andere dan van kernactiviteiten | 167 | 199 | 545 | 713 | |
| waarvan netto-omzet | 2 103 | 2 578 | 6 751 | 7 803 | |
| Kostprijs van de omzet | -1 670 | -2 030 | -5 418 | -6 214 | |
| Brutomarge | 600 | 748 | 1 878 | 2 303 | |
| Commerciële kosten | -71 | -92 | -234 | -286 | |
| Administratieve kosten | -215 | -225 | -659 | -714 | |
| Kosten van onderzoek & ontwikkeling | -71 | -76 | -222 | -236 | |
| Overige operationele opbrengsten & kosten | -25 | -41 | -108 | -106 | |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen | 7 | 27 | 31 | 76 | |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering | 25 | -827 | -1 528 | -891 | |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | 12 | -4 | -9 | -31 | |
| EBIT | 262 | -492 | -852 | 114 | |
| Lasten van schulden | -29 | -37 | -87 | -110 | |
| Renteopbrengsten uit leningen & beleggingen | 2 | 5 | 6 | 12 | |
| Overige financieringswinsten & -verliezen | -1 | -12 | -4 | -11 | |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -14 | -18 | -31 | -71 | |
| Resultaat van eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via andere elementen van het totaalresultaat |
2 | - | 3 | 4 | |
| Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen | 223 | -554 | -964 | -61 | |
| Belastingen op het resultaat | -4 | 120 | -207 | -7 | |
| Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 218 | -434 | -1 171 | -68 | |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 210 | -445 | -1 197 | -99 | |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 8 | 11 | 26 | 31 | |
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 42 | 58 | 158 | 208 | |
| Winst / verlies (-) van de periode | 260 | -376 | -1 013 | 140 | |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 252 | -387 | -1 038 | 110 | |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 8 | 11 | 26 | 31 | |
| Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (basisberekening) | 103 073 974 | 103 061 938 | 103 153 932 | 103 151 275 | |
| Gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen (verwaterde berekening) | 103 073 974 | 103 234 813 | 103 164 084 | 103 359 445 | |
| Gewone winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 2,44 | -3,76 | -10,07 | 1,06 | |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,04 | -4,32 | -11,60 | -0,96 | |
| Verwaterde winst / verlies (-) per aandeel (in €) | 2,44 | -3,75 | -10,07 | 1,06 | |
| waarvan uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 2,04 | -4,31 | -11,60 | -0,95 |
| (in € mln) | Kw3 2020 | Kw3 2019 | 9M 2020 | 9M 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Winst / verlies (-) van de periode | 260 | -376 | -1 013 | 140 |
| Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking | 47 | -12 | 8 | -18 |
| Wisselkoersverschillen uit dochterondernemingen & gezamenlijke bedrijfsactiviteiten |
-279 | 250 | -396 | 329 |
| Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures geconsolideerd via de equity-methode daarna naar winst of verlies zullen worden overgeboekt |
-36 | 11 | -98 | 36 |
| Elementen die geherclassificeerd kunnen worden | -268 | 248 | -486 | 347 |
| Winsten en verliezen op eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat |
1 | 2 | -1 | 3 |
| Herwaarderingen van de netto verplichting inzake toegezegde pensioenregelingen [3] |
-37 | -70 | -203 | -288 |
| Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures geconsolideerd via de equity-methode daarna niet naar winst of verlies zullen worden overgeboekt |
-1 | -2 | -1 | -2 |
| Elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden | -37 | -70 | -205 | -287 |
| Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat | -6 | 19 | 10 | 90 |
| Overige elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen |
-311 | 197 | -681 | 149 |
| Totaalresultaat | -51 | -179 | -1 694 | 290 |
| toegekend aan Solvay | -55 | -194 | -1 715 | 255 |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 4 | 15 | 22 | 34 |
[1] Herzien voor 9M cijfers.
[2] De resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering in 9M 2020 betreft vooral de € 1,5 mld bijzondere waardevermindering van Kw2 2020, in verband met de goodwill van Composite Materials (€ 0,8 mld) en Technology Solutions (€ 0,3 mld). En andere waardevermindering was genomen op de olie en gas activiteiten en enkele specifieke activa in Special Chem.
[3] De herwaardering van de netto verplichting inzake toegezegde-pensioenregelingen van € -203 mln in 9M 2020 wordt voornamelijk verklaard door een verlaging van de verdisconteringsvoeten van toepassing op voorzieningen voor personeelsbeloningen na uitdiensttreding aangaande alle regio's, gedeeltelijk gecompenseerd door de rendement op fondsbeleggingen.
| Geconsolideerd overzicht van de kasstromen | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Kw3 2020 |
Kw3 2019 |
9M 2020 | 9M 2019 |
| Winst / verlies (-) van de periode | 260 | -376 | -1 013 | 140 |
| Aanpassingen aan de winst / verlies (-) van de periode | 207 | 1 053 | 2 497 | 1 965 |
| Afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa | 189 | 1 084 | 2 187 | 1 592 |
| Resultaat uit joint ventures & geassocieerde deelnemingen (-) | -7 | -27 | -31 | -76 |
| Toevoegingen en terugnames op voorzieningen (-) | 7 | 24 | 156 | 135 |
| Overige niet-operationele en niet-contante elementen [1] | -27 | 1 | -331 | 37 |
| Netto-financieringskosten (-) | 41 | 61 | 113 | 176 |
| Belastingen op winst (-) | 4 | -89 | 404 | 102 |
| Wijziging in het werkkapitaal | 159 | 46 | 127 | -348 |
| Gebruik van voorzieningen | -95 | -95 | -237 | -291 |
| Gebruik van voorzieningen voor aanvullende vrijwillige bijdragen (pensioenplannen) | - | -460 | ||
| Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 7 | 5 | 23 | 21 |
| Betaalde belastingen (exclusief belastingen betaald op vervreemding van deelnemingen) | -42 | -51 | -49 | -194 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 495 | 582 | 888 | 1 295 |
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | -2 | -2 | -11 | -4 |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Overige | -13 | -12 | -39 | -15 |
| Leningen aan geassocieerde & niet-geconsolideerde deelnemingen | -5 | 2 | -1 | 4 |
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen en deelnemingen | -2 | -11 | 1 302 | -18 |
| Verwerving (-) van materiële en immateriële vaste activa (kapitaalinvesteringen) | -89 | -223 | -363 | -583 |
| waarvan materiële vaste activa | -69 | -195 | -302 | -502 |
| waarvan kapitaalinvesteringen vereist door contract van aandelenverkoop | - | -15 | -14 | -44 |
| waarvan immateriële vaste activa | -20 | -27 | -61 | -81 |
| Vervreemding (+) van materiele vaste & immateriële activa | 1 | 2 | 7 | 7 |
| Dividenden van financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat | 2 | - | 4 | 4 |
| Wijziging in financiële vaste activa | -7 | -9 | -18 | -26 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -115 | -253 | 880 | -631 |
| Uitgifte van eeuwigdurende hybride obligaties | 493 | 493 | ||
| Terugbetaling van eeuwigdurende hybride obligaties | -500 | - | -500 | -701 |
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen | - | 1 | -26 | -4 |
| Toename van schulden | 3 | 594 | 532 | 1 741 |
| Terugbetaling van schulden [2] | -151 | -1 307 | -1 292 | -1 350 |
| Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa | -11 | 16 | -43 | -47 |
| Betaling van leaseverplichtingen | -27 | -29 | -80 | -79 |
| Betaalde netto-interesten | -11 | -26 | -50 | -65 |
| Betaalde coupons op eeuwigdurende hybride obligaties | -24 | - | -92 | -87 |
| Betaalde dividenden | -4 | -1 | -392 | -391 |
| waarvan aan Solvay aandeelhouders | -3 | -1 | -387 | -387 |
| waarvan aan minderheidsbelangen | -1 | - | -5 | -4 |
| Overige [3] | 6 | -9 | 31 | -2 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -225 | -760 | -1 418 | -986 |
| waarvan toename/afname van schulden met betrekking tot leefmilieu remediëring | 2 | - | 8 | - |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | 155 | -431 | 350 | -323 |
| Wisselkoerswijzigingen | -14 | -4 | -55 | 4 |
| Geldmiddelen op aanvang van de periode | 963 | 1 219 | 809 | 1 103 |
| Geldmiddelen bij het einde van de periode | 1 104 | 784 | 1 104 | 784 |
[1] De "Overige niet-operationele en niet-contante elementen" van € -331 mln in 9M 2020 hebben voornamelijk betrekking op de meerwaarde (vóór belastingen en voorzieningen) van Polyamide.
[2] De terugbetaling van schulden van € -1 292 mln in 9M 2020 heeft voornamelijk betrekking op de terugbetaling van commercial paper na de kasopbrengsten van de verkoop van Polyamide.
[3] De overige kasstromen uit financieringsactiviteiten van € 31 mln betreffen voornamelijk margin calls.
| (in € mln) | Kw3 2020 |
Kw3 2019 |
9M 2020 | 9M 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | - | 43 | 15 | 227 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | - | -37 | -34 | -92 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -1 | 4 | 6 | 1 |
| Nettowijziging in de geldmiddelen & kasequivalenten | -1 | 10 | -13 | 136 |
De kasstromen uit investeringsactiviteiten uit beëindigde bedrijfsactiviteiten sluit de opbrengst van de afstoting van Polyamide uit (afgerond op 31 januari 2020).
| Geconsolideerd overzicht van de financiële positie | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| (in € mln) | 30 september |
31 december |
| Immateriële activa | 2 274 | 2 642 |
| Goodwill | 3 313 | 4 468 |
| Materiële vaste activa | 4 812 | 5 472 |
| Met een gebruiksrecht overeenstemmende activa | 401 | 447 |
| Eigen vermogensinstrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat | 59 | 56 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen & joint ventures | 488 | 555 |
| Overige deelnemingen | 47 | 38 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 770 | 1 069 |
| Leningen & andere activa | 330 | 289 |
| Vaste activa | 12 496 | 15 035 |
| Voorraden | 1 301 | 1 587 |
| Handelsvorderingen | 1 265 | 1 414 |
| Belastingvorderingen | 128 | 129 |
| Overige financiële instrumenten | 162 | 119 |
| Overige vorderingen | 567 | 628 |
| Geldmiddelen & kasequivalenten | 1 104 | 809 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 121 | 1 586 |
| Vlottende activa | 4 646 | 6 272 |
| Totaal van de activa | 17 142 | 21 307 |
| Aandelenkapitaal | 1 588 | 1 588 |
| Uitgiftepremies | 1 170 | 1 170 |
| Andere reserves | 4 688 | 6 757 |
| Minderheidsbelangen | 129 | 110 |
| Totaal eigen vermogen | 7 575 | 9 625 |
| Voorzieningen voor personeelsbeloningen | 2 356 | 2 694 |
| Overige voorzieningen | 701 | 825 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 500 | 531 |
| Financiële schulden | 3 286 | 3 382 |
| Overige verplichtingen | 142 | 159 |
| Langlopende verplichtingen | 6 984 | 7 592 |
| Overige voorzieningen | 224 | 190 |
| Financiële schulden [1] | 459 | 1 132 |
| Handelsschulden | 1 056 | 1 277 |
| Belastingschulden | 124 | 102 |
| Te betalen dividenden | 4 | 161 |
| Overige verplichtingen | 680 | 792 |
| Passiva verbonden aan activa aangehouden voor verkoop | 36 | 437 |
| Kortlopende verplichtingen | 2 583 | 4 091 |
| Totaal van de passiva | 17 142 | 21 307 |
[1] De kortlopende financiële schulden (€ 459 mln op het einde van september 2020) omvatten overige korte termijn financieringen (waarvan €95 mln het korte-termijn gedeelte van lange-termijnfinancieringen en leaseovereenkomsten maar geen commercial paper, totaal terugbetaald).
| Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen | Herwaarderings reserve (reële waarde) |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € mln) | Aandelen kapitaal |
Uitgifte premies |
Eigen aandelen |
Eeuwig durende hybride obligaties |
Inge houden winsten |
Valuta ver schillen |
Eigen vermogens instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via het totaalresultaat |
Kas stroomaf dekkingen |
Toe gezegde pensioen regelingen |
Totale reserves |
Minder heids belangen |
Totaal eigen vermogen |
| Saldo per 31 december 2018 | 1 588 | 1 170 | -299 | 2 486 | 6 834 | -618 | 9 | -26 | -636 | 7 750 | 117 | 10 624 |
| Invoering van IFRS 9 | - | - | - | 8 | - | - | - | - | 8 | - | 8 | |
| Saldo per 1 januari 2019 | 1 588 | 1 170 | -299 | 2 486 | 6 842 | -618 | 9 | -26 | -636 | 7 758 | 117 | 10 632 |
| Winst / verlies (-) van de periode | - | 110 | 110 | 31 | 140 | |||||||
| Andere elementen van het totaalresultaat |
- | - | - | - | 360 | 3 | -13 | -204 | 146 | 4 | 149 | |
| Totaalresultaat | - | 110 | 360 | 3 | -13 | -204 | 255 | 34 | 290 | |||
| Terugbetaling van hybride eeuwigdurende obligaties |
- | -697 | -3 | -701 | -701 | |||||||
| Kosten van aandelenopties | - | 9 | 9 | 9 | ||||||||
| Dividenden | - | -238 | -238 | -3 | -241 | |||||||
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties |
- | -87 | -87 | -87 | ||||||||
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
- | -4 | -4 | -4 | ||||||||
| Overige | - | - | - | 4 | - | - | 1 | -5 | - | - | - | |
| Saldo per 30 september 2019 | 1 588 | 1 170 | -303 | 1 789 | 6 636 | -258 | 11 | -38 | -846 | 8 162 | 148 | 9 898 |
| Saldo per 31 december 2019 | 1 588 | 1 170 | -274 | 1 789 | 6 462 | -454 | 10 | -20 | -756 | 6 757 | 110 | 9 625 |
| Winst / verlies (-) van de periode | - | -1 038 | -1 038 | 26 | -1 013 | |||||||
| Andere elementen van het totaalresultaat |
- | - | - | - | -490 | - | 8 | -195 | -677 | -4 | -681 | |
| Totaalresultaat | - | -1 038 | -490 | - | 8 | -195 | -1 715 | 22 | -1 694 | |||
| Uitgifte van hybride eeuwigdurende obligaties |
- | 493 | 493 | 493 | ||||||||
| Terugbetaling van hybride eeuwigdurende obligaties |
- | -497 | -4 | -501 | -501 | |||||||
| Kosten van aandelenopties | - | 5 | 5 | 5 | ||||||||
| Dividenden | - | -232 | -232 | -3 | -235 | |||||||
| Coupons van eeuwigdurende hybride obligaties |
- | -92 | -92 | -92 | ||||||||
| Vervreemding / verwerving (-) van eigen aandelen |
- | -26 | -26 | -26 | ||||||||
| Overige | - | - | - | -7 | - | - | - | 6 | -1 | - | -1 | |
| Saldo per 30 september 2020 | 1 588 | 1 170 | -300 | 1 785 | 5 095 | -944 | 11 | -13 | -945 | 4 688 | 129 | 7 575 |
Het eigen vermogen werd in 9M 2020 verminderd met € -490 mln als gevolg van valutaomrekeningsverschillen, vooral aangezien de devaluatie van USD, BRL en RUB tegen de EUR.
Solvay is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die genoteerd is op Euronext Brussel en Euronext Parijs. Het vrijgeven van deze verkorte geconsolideerde financiële verslaggeving is op 4 november 2020 door de raad van bestuur goedgekeurd.
Op 31 januari 2020 kondigde Solvay aan dat de verkoop van zijn Performance Polyamidesactiviteiten aan BASF en Domo Chemicals formeel werd afgerond. De transactie is gebaseerd op een ondernemingswaarde van € 1,6 miljard. De verwachte verkoopopbrengsten min de kosten van verkoop van de gecombineerde transactie worden geschat op ongeveer € 1,3 miljard (verkoopopbrengsten ten belope van € 1,5 miljard werden ontvangen op 31 januari 2020). De verwachte winst (na belasting), die het voorwerp uitmaakt van de gebruikelijke aanpassingen van de aankoopprijs na afsluiting bedraagt ongeveer € 138 miljoen en zou moeten afgerond in het vierde kwartaal.
Solvay wendde een deel van de verkoopopbrengsten van Polyamide aan om de pensioenverplichtingen in Frankrijk voor te financieren. Deze bijkomende vrijwillige bijdrage bedraagt ongeveer € 380 mln. Tijdens het eerste kwartaal van 2020 heeft Solvay evenzeer een vrijwillige bijdrage gemaakt aan de pensioenplannen in de Verenigde Staten, voor ongeveer € 80 mln.
Sinds het begin van het jaar heeft Solvay herstructureringsplannen gelanceerd, waardoor zijn wereldwijde organisatie sneller op één lijn komt met zijn G.R.O.W.-strategie als reactie op de uitdagende economische omgeving. Dit leidt tot ongeveer 1 300 ontslagen, met inbegrip van 620 voor Composite Materials dat gelanceerd werd in Kw2 2020. Er werd tot nu toe een voorziening van € 113 mln opgenomen in 2020.
Op 25 augustus 2020 heeft Solvay met succes een eeuwigdurende hybride obligatie geplaatst voor een totaal nominaal bedrag van € 500 mln. De Groep zal dit bedrag gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, met inbegrip van de mogelijke terugbetaling van andere schulden. De nieuwe hybride obligatielening heeft een eeuwigdurende looptijd met een eerste call-datum op 2 december 2025 en een vaste coupon van 2,5 % (met een overeenkomstig rendement van 2.625%) tot 2 maart 2026 (eerste resetdatum). Daarna volgt een reset om de 5 jaar. De hybride obligatie zal ondergeschikt zijn aan alle senior-schuld en zal, in overeenstemming met de IFRS-bepalingen, worden opgenomen als eigen vermogen (en coupons zullen worden verwerkt als dividenden).
Op 25 augustus 2020 heeft Solvay Finance SA (dochtervennootschap van Solvay) een uitnodiging gestuurd aan de houders van diens uitstaande € 500 mln ongedateerde sterk achtergestelde obligaties (undated deeply subordinated fixed to reset rate perp-NC5.5 bonds) die onherroepelijk gegarandeerd zijn op achtergestelde basis (ISIN: XS1323897485) om al deze obligaties aan te bieden voor aankoop in contanten.
Op 2 september 2020 kondigde Solvay de finale resultaten aan van de terugkooptransactie met betrekking tot de € 500 mln sterk achtergestelde eeuwigdurende obligaties met een interestvoet van 5,118% (ISIN: XS1323897485) wat tot de volledige terugbetaling heeft geleid.
Op het einde van September 2020 werden de activa en verplichtingen verbonden aan bepaalde activiteiten geherklasseerd als "aangehouden voor verkoop" (activa voor een totaalbedrag van € 121 mln en verplichtingen voor een totaalbedrag van € 36 mln):
Onlangs is er een overeenkomst (onder voorbehoud van het toepasselijke wettelijke en sociale overleg in de respectievelijke landen) getekend voor de verkoop van de procesmaterialen productlijn (onderdeel van Composites). Deze activiteit heeft een omzet van ca. € 80 miljoen in 2020 en exploiteert 6 productielocaties in de VS, Frankrijk, Italië en het Verenigd Koninkrijk. Solvay zal andere mogelijkheden blijven onderzoeken om zijn portefeuille verder te vereenvoudigen.
De totale netto-impact van COVID-19 op de EBITDA voor 9M 2020 wordt geschat op € -375 mln, na maatregelen om de personeelskosten (met inbegrip van tijdelijke werkloosheid) en indirecte uitgaven te beheersen. De COVID-19 heeft geleid tot een aantal effecten en acties die in detail zijn beschreven in het financieel verslag van het tweede kwartaal. De geactualiseerde effecten in het derde kwartaal worden hieronder samengevat:
In het derde kwartaal heeft Solvay de meeste van zijn productievestigingen volledig laten draaien om de omzetstijging ten opzichte van het tweede kwartaal te ondersteunen. De industriële activiteit was echter nog steeds 10% lager dan in 2019. De administratieve vestigingen in Europa, de Verenigde Staten en Brazilië bleven gesloten om het personeel te beschermen tegen de COVID-pandemie, terwijl de vestigingen in Azië (Shanghai, Seoel, Tokio) opnieuw werden geopend.
Gedurende Kw3 2020 waren ongeveer 3 690 werknemers op tijdelijke werkloosheid (wat overeenstemt met ongeveer 620 voltijdsequivalenten). Solvay heeft al zijn werknemers, ongeacht het land van tewerkstelling, 70% van hun maandelijkse brutoloon gegarandeerd gedurende een periode van maximaal 3 maanden. Om de impact van de onderactiviteit te verzachten, heeft het management erover gewaakt dat de eenheidskost in de voorraden niet kunstmatig werden verhoogd door de abnormaal lage productieniveaus. Deze analyse werd opgenomen als onderdeel van de globale beoordeling van de impact van COVID-19 op EBITDA, zoals hierboven vermeld.
Een nazicht werd in de loop van Kw2 2020 gevoerd om te bepalen of de gevolgen van COVID-19 tot bijzondere waardeverminderingen van bepaalde activa zouden hebben geleid. Het nazicht heeft bevestigd dat er aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen voor de KGE's met de laagste overwaarde (headroom) voor waardevermindering per 31 december 2019 (zie toelichting F27 in het Jaarverslag 2019). In de loop van Kw3 2020 waren er geen nieuwe aanwijzingen op bijzondere waardeverminderingen en werd er bijgevolg geen nieuwe test op bijzondere waardevermindering uitgevoerd. De enige aanpassingen op het bijzonder waardeverminderingsverlies van Kw2 hebben betrekking op de gunstige wisselkoerseffecten en de gedeeltelijke terugname van de bijzondere waardevermindering op bepaalde activa van Special Chem.
Solvay stelt elk kwartaal een verkort geconsolideerd financieel verslag op in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, en het gebruik van dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving als die welke zijn toegepast voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2019. Deze bevat niet alle informatie die vereist is voor de voorbereiding van de jaarlijkse geconsolideerde financiële verslaggeving en dient samen gelezen te worden met de geconsolideerde financiële verslaggeving van het jaar dat eindigde op 31 december 2019. De cruciale beoordelingen en de belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden opgenomen in het jaarverslag 2019 blijven van toepassing. Relevante updates op specifieke onderwerpen worden opgenomen in deze toelichtingen en dienen samen met het jaarverslag 2019 gelezen te worden.
Solvay is georganiseerd in onderstaande operationele segmenten:
| (in € mln) | Kw3 2020 | Kw3 2019 | 9M 2020 | 9M 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Netto-omzet | 2 103 | 2 578 | 6 751 | 7 803 |
| Materials | 606 | 818 | 2 076 | 2 452 |
| Chemicals | 725 | 845 | 2 184 | 2 512 |
| Solutions | 770 | 912 | 2 487 | 2 834 |
| Corporate & Business Services | 1 | 2 | 5 | 5 |
| Onderliggende EBITDA | 473 | 601 | 1 481 | 1 796 |
| Materials | 161 | 233 | 560 | 703 |
| Chemicals | 201 | 241 | 606 | 713 |
| Solutions | 142 | 168 | 429 | 513 |
| Corporate & Business Services | -31 | -40 | -114 | -132 |
| Onderliggende afschrijvingen & bijzondere waardeverminderingen van activa [1] | -196 | -205 | -631 | -599 |
| Onderliggende EBIT | 277 | 397 | 850 | 1 197 |
| Niet-contante boekhoudkundige impact op afschrijvingen van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen |
-41 | -55 | -141 | -165 |
| Netto financieringslasten en herwaarderingen van de boekwaarde in eigen vermogen van de RusVinyl joint venture |
-11 | -2 | -25 | 4 |
| Resultaat uit portefeuillebeheer en belangrijke herstructurering | 25 | -827 | -1 528 | -891 |
| Resultaat uit historische sanering & belangrijke juridische geschillen | 12 | -4 | -9 | -31 |
| EBIT | 262 | -492 | -852 | 114 |
| Netto-financieringskosten | -39 | -62 | -112 | -175 |
| Winst / verlies (-) van de periode vóór belastingen | 223 | -554 | -964 | -61 |
| Belastingen op het resultaat | -4 | 120 | -207 | -7 |
| Winst / verlies (-) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 218 | -434 | -1 171 | -68 |
| Winst / verlies (-) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 42 | 58 | 158 | 208 |
| Winst / verlies (-) van de periode | 260 | -376 | -1 013 | 140 |
| toegekend aan minderheidsbelangen | 8 | 11 | 26 | 31 |
| toegekend aan Solvay aandeelhouders | 252 | -387 | -1 038 | 110 |
Aansluiting van de segment-, onderliggende & IFRS resultaten
De niet-contante PPA-effecten zijn te vinden in de aansluitingstabellen op pagina 13 en 15.
In vergelijking met 31 december 2019 is er niets veranderd aan de waarderingstechnieken.
Voor alle financiële instrumenten die in het geconsolideerd overzicht van Solvay's financiële positie niet tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 30 september 2020 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in de Toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2019.
Voor financiële instrumenten die in Solvay's geconsolideerd overzicht van de financiële positie tegen de reële waarde gewaardeerd zijn, geldt dat hun reële waarde per 30 september 2020 niet wezenlijk afwijkt van die welke gepubliceerd is in Toelichting 35 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2019.
Ilham Kadri, Chief Executive Officer, en Karim Hajjar, Chief Financial Officer, van de Solvay Groep, verklaren dat, naar hun beste weten:
september 2020 In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie op 30 september 2020, de geconsolideerde verkorte winst- en verliesrekening, het geconsolideerde verkorte overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde verkorte mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde verkorte kasstroomoverzicht voor de negen maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 5. Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals De totale activa in de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie bedragen 17 142 miljoen EUR en het geconsolideerde verlies (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 1 038 miljoen EUR. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
Solvay NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in aanvaard door de Europese Unie.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Solvay NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Zaventem, 4 november 2020 Vertegenwoordigd door ____________ ___________ Michel Denayer Corine Magnin
Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'Entreprises
Coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid/Société coopérative à responsabilité limitée Registered Office: Gateway building, Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, B-1930 Zaventem VAT BE 0429.053.863 - RPR Brussel/RPM Bruxelles - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB
Aanpassingen: ieder van deze aanpassingen aan de IFRS resultaten wordt geacht significant te zijn naar aard of waarde. Het elimineren van deze elementen van de winstmaat verschaft de lezers relevante bijkomende informatie over de onderliggende prestatie van de Groep doorheen de tijd omdat dit coherent is met hoe de prestaties van de operaties worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité. Deze aanpassingen omvatten:
Aanvullende vrijwillige bijdragen met betrekking tot toegezegd-pensioenregelingen: bijdragen aan fondsbeleggingen die de verplichte bijdragen aan toegezegd-pensioenregelingen overstijgen. Deze betalingen zijn discretionair en worden gedreven door het doel van waardecreatie. Deze vrijwillige bijdragen zijn uitgesloten van de vrije kasstroom, omdat ze een schuldaflossend karakter hebben.
Beëindigde bedrijfsactiviteit: Een component van de Groep die is afgestoten ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en:
CFROI: Kasstroom Opbrengst op Investeringen meet de opbrengsten in contanten van de bedrijfsactiviteiten van Solvay. Wijzigingen in CFROI niveaus zijn relevante indicatoren betreffende de creatie van economische waarde, niettegenstaande het is aanvaard dat deze maat niet kan worden vergeleken met industriële peers. De definitie maakt gebruik van een redelijke schatting (schatting door het bedrijfsbeheer) aangaande de vervangingskost van activa en vermijdt boekhoudkundige afwijkingen, bijvoorbeeld ingevolge waardeverminderingsverliezen. Het wordt berekend als de ratio tussen de Recurrente Kasstroom en Geïnvesteerd Kapitaal, waarbij:
CTA: (currency translation adjustments) wisselkoersverschillen
EBIT: Earnings Before Interest and Taxes, of operationeel resultaat. Deze prestatie-indicator is een maat van de operationele winstgevendheid van de Groep, ongeacht de financieringsstructuur.
EBITDA: Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortization (of operationeel resultaat vóór afschrijvingen). De Groep presenteert EBITDA als een alternatieve prestatie-indicator omdat het management ervan overtuigd is dat de maat bruikbare informatie weergeeft voor de beoordeling van de operationele winstgevendheid van de Groep en de capaciteit van de Groep om operationele kasstromen te genereren.
Extra-financiële indicatoren: Indicatoren die gebruikt worden om de duurzaamheidsprestatie van het bedrijf meten in aanvulling op financiële indicatoren. Op grond van een materialiteitsanalyse heeft Solvay vijf indicatoren geselecteerd waarvoor zij doelstellingen op middellange en lange termijn heeft vastgesteld. Deze zijn:
Broeikasgasintensiteit, uitgedrukt in kg CO2-equivalenten per € Onderliggende EBITDA;
Voor verder definites, verwijzen we naar het recentste geïntegreerde jaarrapport beschikbaar op www.solvay.com.
GBU: Global business unit.
Gewone winst per aandeel: Nettoresultaat (Groepsaandeel), gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, na aftrek van de eigen aandelen aangehouden om aandelenoptieprogramma's in te dekken.
Hefboomgraad: (leverage ratio) Nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden. Onderliggende leverage ratio = onderliggende nettoschuld / onderliggende EBITDA van de voorbije 12 maanden.
HPPO: Waterstofperoxide propyleenoxide, nieuwe technologie om propyleenoxide te produceren met waterstofperoxide.
IFRS: International Financial Reporting Standards.
joj: Jaar op jaar vergelijking.
Kapitaalinvesteringen (capex): Contanten betaald voor de verwerving van materiële en immateriële activa gepresenteerd in kasstromen uit investeringsactiviteiten en contanten betaald op de leaseverplichtingen (exclusief betaalde intresten), gepresenteerd in kasstromen uit financieringsactiviteiten. Deze indicator wordt gebruikt voor het beheer van het aangewend kapitaal in de Groep.
Kasstroomomzetting is een ratio die wordt gebruikt om de omzetting van EBITDA in cash te meten. Deze ratio wordt gedefinieerd als (onderliggende EBITDA + Capex van voortgezette activiteiten) / onderliggende EBITDA.
Netto-financieringskosten: De netto schuldenlasten en discontokosten van voorzieningen (meer bepaald inzake personeelsvoordelen na uitdiensttreding en HSE verplichtingen, d.w.z. gezondheid, veiligheid en leefmilieu).
Netto-omzet: Omzet uit goederen en diensten met toegevoegde waarde die het resultaat zijn van Solvay's vakkennis en zijn kernactiviteiten. Omzet andere dan van kernactiviteiten is niet opgenomen in de Nettoomzet.
Netto financiële schuld: Langlopende financiële schulden plus kortlopende financiële schulden min geldmiddelen en kasequivalenten min overige financiële instrumenten. Onderliggende nettoschuld vertegenwoordigt de Solvay-aandelenweergave op schulden, waarbij 100% van de hybride eeuwigdurende obligaties opnieuw worden geklasseerd als schuld, maar geklasseerd als eigen vermogen onder IFRS. Dit is een belangrijke maat van de sterkte van de financiële positie van de Groep, en wordt algemeen gebruikt door kredietbeoordelaars.
Nettoschuldenlasten: De kosten van schulden, na aftrek van de interestinkomsten op verstrekte leningen en korte-termijnbeleggingen, evenals andere winsten (en verliezen) op de nettoschuld.
Nettowerkkapitaal: Dit omvat voorraden, handelsvorderingen, en overige vlottende vorderingen, min handelsschulden, en overige verplichtingen op korte termijn.
Nettoprijszetting: Verschil tussen de wijziging in de verkoopprijzen versus de wijziging in de variabele kosten.
OCI: Other Comprehensive Income of Andere elementen van het totaalresultaat.
Omzet andere dan van kernactiviteiten: Deze omzet omvat voornamelijk handelstransacties in grondstoffen en nutsvoorzieningen, en andere opbrengsten die geen betrekking hebben op de expertise en de kernactiviteiten van Solvay.
Onderliggend: Onderliggende resultaten worden geacht een meer vergelijkbare indicatie te geven van de fundamentele prestaties van Solvay doorheen de referentieperiodes. Ze worden gedefinieerd als IFRS cijfers aangepast voor "Aanpassingen" zoals hierboven gedefinieerd. Ze verstrekken de lezers bijkomende informatie aangaande de onderliggende prestaties van de Groep doorheen de tijd, haar financiële positie, en zijn coherent met hoe de bedrijfsprestaties en de financiële positie worden gerapporteerd aan de Raad van Bestuur en het Executief Comité.
Onderliggende belastingvoet: belasting op winst / (Resultaat vóór belastingen – Resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures – interesten en geboekte wisselkoersresultaten op de Rusvinyl joint venture) – allen bepaald op Onderliggende basis. De aanpassing in de noemer betreffende geassocieerde deelnemingen en joint ventures is gemaakt omdat deze contributies reeds na belastingen zijn. Dit geeft een bijkomende aanwijzing van de belastingvoet doorheen de Groep.
Onderzoek & innovatie: Kapitaalinvesteringen en uitgaven aangaande onderzoek en ontwikkeling opgenomen in het resultaat en in het overzicht van de financiële positie, vóór aftrek van subsidies, royalties en afschrijvingslasten. Dit geeft de totale inspanning in onderzoek en innovatie in contanten weer, ongeacht of de elementen werden opgenomen als lasten of als activa.
Onderzoek- en Innovatie-intensiteit: ratio van Onderzoek & innovatie / netto-omzet.
Operationele schuldafbouw: Vermindering van passiva (netto financiële schuld of voorzieningen) uitsluitend door operationele prestaties, d.w.z. exclusief effecten van fusies en overnames en bedrijfsperimeter, alsmede impact van herwaarderingen (wisselkoersschommelingen, inflatie, mortaliteit en disconteringsvoeten).
Organische groei: Groei van de netto-omzet of onderliggende EBITDA exclusief de effecten van perimeterwijzigingen en omrekening van valuta. De berekening wordt gemaakt door de vorige periode aan te passen aan de bedrijfsperimeter en aan de omrekeningskoers van valuta van de huidige periode.
PA: Polyamide, polymeertype.
pp: Eenheid van procentpunt, waarin de evolutie van ratio's wordt uitgedrukt.
PPA: Purchase Price Allocation, gedefinieerd als de boekhoudkundige impact van de toewijzing van de overnameprijs van verwervingen, voornamelijk aangaande Rhodia en Cytec.
Prijszettingsvermogen: De mogelijkheid om een positieve netto prijszetting te creëren.
PSU: Performance Share Unit, eenheid waarvan de waarde gebaseerd is op die van een aandeel.
PVC: Polyvinyl chloride, polymeertype.
ROCE: Rendement op aangewend kapitaal, berekend als de verhouding tussen de onderliggende EBIT (vóór aanpassing voor de afschrijving van PPA) en aangewend kapitaal. Het aangewend kapitaal bestaat uit het nettowerkkapitaal, materiële en immateriële activa, goodwill, met een gebruiksrecht overeenstemmende activa, investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures en overige deelnemingen, en wordt genomen als het gemiddelde van de balans aan het begin en het einde van de periode.
SOP: Stock Option Plan, aandelenoptieplan.
SPM: (Sustainable Portfolio Management) Duurzaam portefeuillebeheer is een onderdeel van het Solvay Wayraamwerk (gerelateerd aan 5 activiteiten). Het is een strategisch instrument om informatie te ontwikkelen over onze portefeuille en om de impact van de algemene duurzaamheid en megatendensen op onze activiteiten te beoordelen.
Verplichte bijdragen aan regelingen voor personeelsbeloningen: voor gefinancierde plannen, bijdragen aan fondsbeleggingen die overeenkomen met bedragen die tijdens de respectieve periode moeten worden betaald, in overeenstemming met overeenkomsten met beheerders of regelgeving, en, voor niet-gefinancierde plannen, voordelen die aan begunstigden worden betaald.
Verwaterde winst per aandeel: Nettowinst (aandeel Solvay) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, aangepast voor de effecten van verwatering.
Vrije kasstroom: (Free cash flow) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (exclusief kasstromen verbonden aan verwervingen of vervreemdingen van dochterondernemingen en uitgaande kasstromen van Aanvullende vrijwillige bijdragen in verband met toegezegd-pensioenregelingen, aangezien deze als schuldafbouw zijn beschouwt, als terugbetaling van schulden) plus kasstromen uit investeringsactiviteiten (exclusief kasstromen uit kosten die voortkomen uit of verband houden met verwervingen en vervreemdingen van dochterondernemingen en andere investeringen, en exclusief leningen verstrekt aan geassocieerde deelnemingen en andere niet-geconsolideerde deelnemingen, en erkenning van verrekende vorderingen), betaling van leaseverplichtingen, en toename/afname van schulden aangaande saneringsactiviteiten. Vóór de toepassing van IFRS 16 werden leasebetalingen van operationele leases opgenomen in de vrije kasstroom. Als gevolg van de toepassing van IFRS 16 omvat de vrije kasstroom de betaling van de leaseverplichting (exclusief de rentelasten), omdat leaseovereenkomsten over het algemeen worden beschouwd als bedrijfsactiviteiten. Het niet opnemen van deze post in de vrije kasstroom zou resulteren in een aanzienlijke verbetering van de vrije kasstroom in vergelijking met voorgaande perioden, terwijl de activiteiten zelf niet werden beïnvloed door de implementatie van IFRS 16. Het is een maat die de verwerving van contanten weergeeft, evenals de efficiëntie van het werkkapitaal, en de investeringsdiscipline van de Groep.
Vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders: Vrije kasstroom na betaling van netto interesten, coupons op eeuwigdurende hybride obligaties en dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen. Dit vertegenwoordigt de kasstroom waarover de aandeelhouders van Solvay beschikken, om hun dividend te betalen en/of om de netto financiële schuld te verminderen.
Vrije kasstroomomrekening: Berekend als de verhouding tussen de vrije kasstroom aan Solvay aandeelhouders van de laatste 12 maanden (vóór aftrek van dividenden betaald aan minderheidsbelangen) en de onderliggende EBITDA van de laatste 12 maanden.
WACC: weigthed average cost of capital: gewogen gemiddelde kapitaalkosten
Investor relations Media relations
Geoffroy d'Oultremont +32 2 264 29 97 Brian Carroll
+32 2 264 36 87
[email protected] Peter Boelaert
Jodi Allen Nathalie Van Ypersele +1 609 860 4608 +32 478 20 10 62 [email protected]
+32 2 264 15 30 Bisser Alexandrov [email protected]
+32 479 30 91 59 [email protected]
Dit persbericht kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht staan, is onderworpen aan en is afhankelijk van risico's en onzekerheden verbonden aan verschillende factoren, waaronder algemene economische factoren, schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen; veranderende marktcondities, concurrentie op producten, de aard van de productontwikkeling, het effect van verwervingen en verkopen, herstructureringen, terugtrekkingen van producten; goedkeuringen door regelgevers, het all-in scenario van onderzoeks- en innovatieprojecten en andere ongebruikelijke zaken. Om deze reden kunnen de actuele of toekomstige resultaten wezenlijk afwijken van de resultaat die expliciet gemeld worden of impliciet besloten zijn in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voltrekken of mochten onze aannames onjuist blijken te zijn, dan kunnen de daadwerkelijke resultaten sterk afwijken van de verwachte resultaten. Solvay verplicht zich niet om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk te actualiseren of te herzien.
Solvay is een op wetenschap gebaseerd bedrijf waarvan de technologieën voordelen bieden voor vele aspecten van het dagelijks leven. Met meer dan 24.100 werknemers in 64 landen verbindt Solvay mensen, ideeën en elementen om de vooruitgang opnieuw uit te vinden. De Groep streeft naar het creëren van duurzame gemeenschappelijke waarde voor iedereen, vooral via Solvay One Planet, dat rond drie pijlers is opgebouwd: de bescherming van het klimaat, het behoud van hulpbronnen en de bevordering van een betere levenskwaliteit. De innovatieve oplossingen van de Groep dragen bij tot veiligere, schonere en duurzamere producten, die te vinden zijn in woningen, voeding en consumptiegoederen, vliegtuigen, auto's, batterijen, slimme toestellen, toepassingen in de gezondheidszorg, water- en luchtzuiveringssystemen. Solvay werd opgericht in 1863 en behoort vandaag tot de top drie in de wereld voor het overgrote deel van zijn activiteiten. In 2019 realiseerde het een netto-omzet van 10,2 miljard euro. Solvay staat genoteerd op Euronext Brussel (SOLB) en Parijs en in de Verenigde Staten worden zijn aandelen (SOLVY) verhandeld via een ADR-programma niveau 1. Meer informatie vindt u op www.solvay.com.
Results' documentation G.R.O.W. Strategy Share information Credit information ESG information Annual report Webcasts, podcasts and presentations
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.