Earnings Release • Nov 8, 2016
Earnings Release
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RAPPORT FINANCIER BÈME TRIMESTRE ET 9 PREMIERS MOIS 2016
INFORMATION RÉGULÉE
08/11/2016 7:00 AM CET
Les résultats de l'ancienne société Cytec sont consolidés dans le compte de résultat et le flux de trésorerie du groupe depuis le 1er janvier 2016. Les informations comparatives relatives au second trimestre et à la première moitié de l'exercice 2015 sont présentées sur une base pro forma non auditée comme si l'acquisition de Cytec avait eu lieu le 1er janvier 2015.
Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultat sous-jacent afin de donner une vision cohérente permettant de comparer la performance financière du Groupe. Ces chiffres ajustés aux normes IFRS tiennent compte des impacts comptables de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liée aux acquisitions, des coupons d'obligations hybrides perpétuelles classées en tant que fonds propres selon les normes IFRS, mais traitées comme en tant que dette dans les états sous-jacents, ainsi que d'autres éléments qui déformeraient l'analyse de la performance sous-jacente du Groupe.
Sauf indication contraire, les commentaires sur les résultats en pages 3 à 12 sont réalisés uniquement sur base sous-jacente et sont à comparer à ceux de la même période de l'année précédente.
Functional Polymers : EBITDA à 76 M€, en hausse de 25%, principalement soutenue par la solide performance des polyamides ;
Solvay a réalisé un troisième trimestre solide, avec une croissance de 6% de l' EBITDA, une marge record et une génération de cash en
constante progression. La qualité et la diversification de notre portefeuille d'activité nouvelle fois permis d'enregistrer un 'pricing power' favorable. Les programmes d'excellence opérationnelle ont contribué à la baisse des
coûts variables et, conjugués à la réalisation plus rapide que prévu des synergies l de compenser une demande plus modeste sur certains de nos marchés. La performance de Solvay illustre sa transformation en un groupe de chimie à haute valeur ajoutée et plus résilient.
Sur la base des résultats cumulés des neuf premiers mois et des conditions de marché actuelles, Solvay prévoit une croissance à deux chiffres de l'EBITDA sous-jacent au quatrième trimestre, ce qui conduit à une prévision de croissance annuelle d'environ 7% à 8%. Par ailleurs, le free cash flow est attendu à plus de 700 M€.
| Chiffres clés T3 | IFRS | Sous-jacent | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
$\%$ | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
$\%$ | |
| Chiffre d'affaires net | 2921 | 3 1 6 2 | -8% | 2921 | 3 1 6 2 | -8% | |
| EBITDA | 632 | 564 | $+12%$ | 664 | 625 | +6% | |
| Marge d'EBITDA | 22% | 18% | $+4pp$ | 23% | 20% | $+3pp$ | |
| EBIT | 360 | 297 | +21% | 466 | 429 | +9% | |
| Charges financières nettes | $-82$ | $-71$ | $-16%$ | $-119$ | $-109$ | $-9%$ | |
| Charges d'impôts | $-33$ | -48 | $+31%$ | $-86$ | $-95$ | $+9%$ | |
| Résultat des activités abandonnées | $-56$ | $-3$ | n.s. | ۰ | n.s. | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | $-13$ | $-12$ | $-11\%$ | $-14$ | $-13$ | $-11\%$ | |
| Résultat net part Solvay | 176 | 163 | $+8%$ | 247 | 214 | +16% | |
| Résultat de base par action (en $\epsilon$ ) | 1,71 | 1,57 | $+9%$ | 2,40 | 2,06 | $+16%$ | |
| Free cash flow | 280 | 245 | $+14%$ | 280 | 245 | $+14%$ | |
| Free Cash Flow (activités poursuivies) | 277 | 240 | $+16%$ | 277 | 240 | $+16%$ | |
| Investissements (activités poursuivies) | $-238$ | $-252$ | $+6%$ | $-238$ | $-252$ | $+6%$ | |
| Dette nette 21 | $-4302$ | $-6502$ |
[1] Le rapprochement des chiffes IFRS et sous-jacents du compte de résultat peut être trouvé sue la page 13 de ce rapport.
$\overline{2}$ La dette nette sous-jacente inclue les obligations hybrides perpétuelles, comptabilisées comme capitaux propres
Le chiffre d'affaires net s'élevait à 2921 M€, en recul de -8% en raison principalement de la baisses des prix et des volumes de -3% chacune. Les variations de change défavorables et les effets de périmètre ont entraîné une baisse de -2%.
L'EBITDA sous-jacent a progressé de 6% à 664 M€, le pricinq power a contribué pour 4%, reflétant la qualité du portefeuille d'activités et l'efficacité de nos équipes. Les programmes d'excellence opérationnelle et la réalisation rapide des synergies ont réduit les coûts fixes, permettant l'augmentation de 6% de l'EBITDA. L'évolution négative des volumes et les effets de change défavorables ont eu un impact de -4% et -2% respectivement.
La marge d'EBITDA s'établissait à 23%, dépassant le record établi le trimestre précédent.
L'EBIT sous-jacent était de 466 M€ après déduction des charges d'amortissement de -198 M€, en ligne avec celles de 2015 qui s'élevaient à -196 M€.
Les charges financières nettes sous-jacentes ont augmenté à -119 M€ contre -109 M€ au T3 2015, imputables aux swaps sur Paziveh
Les impôts sous-jacents se sont élevés à -86 M€ contre -95 M€ en 2015, reflétant une baisse du taux d'imposition à 28% sur les neuf premiers mois de l'année contre 30% pour l'exercice complet 2015 à la suite du changement de mix géographique des bénéfices avant impôts.
Les activités abandonnées n'ont pas contribué aux résultats sousjacents du troisième trimestre en 2016 comme en 2015.
Le résultat net sous-jacent, part de Solvay, après déduction de la part des intérêts minoritaires de -14 M€, s'est élevé à 247 M€ contre 214 M€ en 2015. Le résultat opérationnel sous-jacent par action s'est ainsi établi à 2,40 € contre 2,06 € pro forma en 2015.
L'acompte sur dividende de 1,32 € par action est payable aux actionnaires le 18 janvier 2017. Comme au préalable, l'acompte sur dividende correspond à 40% du dividende total de l'année précédente.
Le free cash-flow des activités poursuivies a atteint 277 M€ contre 240 M€ l'an passé grâce à un EBITDA plus élevé, des dépenses d'investissement plus faibles et une gestion plus efficace du fonds de roulement générant 27M€ de trésorerie nette. Les dépenses d'investissement des activités poursuivies se sont élevées à -238 M€, soit 14 M€ de moins par rapport au T3 2015. Elles sont en ligne avec notre stratégie de réduction de l'intensité capitalistique, ce qui s'est traduit par un taux de conversion en cash de 64% au troisième trimestre. Avec la contribution de 3 M€ des activités abandonnées, le free cash-flow total s'est élevé à 280 M€ contre 245 M€ l'an passé.
La dette nette sous-jacente a baissé de -7 012 M€ à la fin du mois de juin à -6 502 M€. Elle comprend la totalité des -2 200 M€ d'obligations hybrides perpétuelles (classées dans les fonds propres en IFRS). Cette diminution de 510 M€ est liée aux 280 M€ de free cash-flow généré et aux 267M€ d'entrées nettes de trésorerie liées aux acquisitions et cessions, notamment la cession de la participation de Solvay dans Inovyn, la co-entreprise européenne avec Ineos dans les chlorovinyles. Les dépenses saisonnières liées à des charges financières ou aux dividendes, généralement faibles au troisième trimestre, se sont élevées à -19 M€. Les autres variations de la dette nette, soit -18 M€, correspondent pour l'essentiel aux intérêts des obligations existantes. L'augmentation de l'EBITDA et la réduction de la dette nette ont conduit à la baisse de l'effet de levier sous-jacent à 2,7x contre 2,9x à la fin du mois de juin. La dette nette IFRS a baissé de -4 812 M€ fin juin à -4 302 M€ à la fin du troisième trimestre.
Les charges financières nettes sous-jacentes incluent les charges financières et les pertes de change réalisées liées à la co-entreprise RusVinyl qui sont prises en compte en IFRS dans le résultat des sociétés associées & des co-entreprises et incluent dans FBITDA.
Les charges financières nettes sous-jacentes incluent les coupons des obligations hybrides perpétuelles, qui sont considérés comme des dividendes en IFRS et ne sont donc pas pris en compte dans le compte de résultat.
A l'occasion de son Capital Markets, Day Solvay a présenté sa stratégie et ses objectifs de performance 2016-2018 pour accélérer sa transformation en un groupe de chimie à haute valeur ajoutée, créateur de valeur durable à long terme. Solvay aligne désormais ses objectifs de développement durable à ses objectifs financiers. Ils viendront ainsi renforcer les positions de leader du Groupe au travers d'engagements tels que réduire de 20% des émissions de gaz à effet de serre et porter à 40% la part du chiffre d'affaires réalisée avec des solutions durables.
Solvay inaugure une nouvelle ligne de production de fibre de carbone dans son usine américaine en Caroline du Sud, doublant ainsi sa capacité de production d'une matière première clé. Cette nouvelle ligne vient d'obtenir l'agrément de la société Boeing pour la fabrication de structures secondaires telles que les volets mobiles des ailes et les nacelles de moteurs, ainsi que des applications intérieures. La durée de vie, la robustesse et la résistance à l'usure de ces matériaux composites en fibre de carbone leur permettent de se substituer en toute sécurité aux métaux dans l'aéronautique, réduisant ainsi leur poids, le bruit et les émissions de CO2. Ils permettent également le moulage de multiples sous-composants en une pièce d'assemblage, diminuant ainsi le nombre de pièces et les coûts d'assemblage.
Solvay augmente ses capacités de production de matériaux composites avec une installation de production de résine de haute technologie. Celle-ci devrait entrer en activité au second trimestre de 2017, après validation de conformité par les clients. Solvay y produira notamment des matériaux destinés à la fabrication du moteur LEAP pour les programmes d'Airbus et de Boeing. Ces résines seront mises en œuvre en utilisant une technologie d'infusion particulièrement adaptée aux exigences de rapidité et de volumes de production accrus de pièces majeures.
Solvay lance la production de peroxyde d'hydrogène dans sa nouvelle usine à Zhenjiang en Chine. D'une capacité de production de 60 000 tonnes par an, cette usine permettra de répondre à une demande locale croissante en produits de haute qualité dans les secteurs industriels de l'électronique, des semi-conducteurs, du traitement des eaux et de l'aquaculture. Elle garantira également le bon approvisionnement de ses propres sites dans les semi-conducteurs et les arômes. Première usine en Chine à utiliser la technologie innovante de Solvay, elle proposera des solutions de production durables, réduisant ainsi les déchets et la consommation d'énergie.
Solvay a lancé la production de Silice Hautement Dispersible (HDS) dans sa nouvelle usine ultramoderne de Gunsan, pour répondre à la très forte demande de pneus à économie d'énergie en Asie. Dotée d'une capacité annuelle de plus de 80 000 tonnes, cette usine produira les toutes dernières générations de Silice Hautement Dispersible de Solvay. Ces HDS sont une invention du Groupe qui jouent le rôle d'agent de renforcement du caoutchouc du pneumatique, permettant une réduction pouvant atteindre 7% de la consommation de carburant d'un véhicule. Les marques Zeosil® PREMIUM et Efficium® permettent par ailleurs aux pneumaticiens de bénéficier de gains de performance dans la fabrication des pneus pour voitures et poids lourds. Le site de Gunsan remplacera progressivement celui d'Incheon.
[1] Les représentations par segment ci-dessus excluent Corporate & Business Services, car leur contribution est négative et ne peut donc pas être visualisée.
| Revue par segment | Sous-jacent | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| T3 2015 | 9M 2015 | |||||
| $(enM\epsilon)$ | T3 2016 | pro forma | % | 9M 2016 | pro forma | $\%$ |
| Chiffre d'affaires net | 2921 | 3 1 6 2 | -8% | 8798 | 9401 | -6% |
| Advanced Materials | 1072 | 1167 | $-8%$ | 3 2 3 7 | 3 4 1 2 | $-5%$ |
| Advanced Formulations | 648 | 710 | $-9%$ | 1960 | 2 1 9 5 | $-11%$ |
| Performance Chemicals | 756 | 793 | $-5%$ | 2 2 2 8 | 2 3 0 6 | $-3%$ |
| Functional Polymers | 444 | 489 | $-9%$ | 1367 | 1483 | $-8%$ |
| Corporate & Business Services | $\mathbf{1}$ | $\overline{2}$ | $-76%$ | 6 | 5 | $+15%$ |
| EBITDA | 664 | 625 | $+6%$ | 1918 | 1821 | $+5%$ |
| Advanced Materials | 292 | 297 | $-1.8%$ | 852 | 836 | $+1,9%$ |
| Advanced Formulations | 114 | 130 | $-12%$ | 360 | 404 | $-11%$ |
| Performance Chemicals | 217 | 209 | $+4%$ | 640 | 582 | $+10%$ |
| Functional Polymers | 76 | 61 | $+25%$ | 204 | 154 | $+32%$ |
| Corporate & Business Services | $-34$ | $-71$ | $+53%$ | $-138$ | $-156$ | $+11%$ |
| Marge d'EBITDA | 23% | 20% | $+3pp$ | 22% | 19% | $+2pp$ |
| Advanced Materials | 27% | 25% | $+1,8pp$ | 26% | 24% | $+1,8pp$ |
| Advanced Formulations | 18% | 18% | $-0.6pp$ | 18% | 18% | $-0.1pp$ |
| Performance Chemicals | 29% | 26% | $+2pp$ | 29% | 25% | $+3pp$ |
| Functional Polymers | 17% | 12% | $+5pp$ | 15% | 10% | $+5pp$ |
| EBIT | 466 | 429 | $+9%$ | 1327 | 1247 | $+6%$ |
| Advanced Materials | 227 | 224 | $+1.4%$ | 649 | 637 | $+1,8%$ |
| Advanced Formulations | 78 | 96 | $-19%$ | 247 | 299 | $-17%$ |
| Performance Chemicals | 167 | 163 | $+3%$ | 499 | 444 | $+12%$ |
| Functional Polymers | 44 | 32 | $+37%$ | 119 | 69 | $+72%$ |
| Corporate & Business Services | $-49$ | $-85$ | $+42%$ | $-186$ | $-203$ | $+8%$ |
| Chiffres clés | Sous-jacent | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
% | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
% | |
| Chiffre d'affaires net | 1072 | 1167 | -8% | 3 2 3 7 | 3 4 1 2 | -5% | |
| Specialty Polymers | 497 | 519 | $-4%$ | 1441 | 1445 | $-0.3\%$ | |
| Composite Materials | 253 | 293 | $-14%$ | 812 | 890 | $-9\%$ | |
| Special Chem | 211 | 226 | $-7%$ | 644 | 689 | $-7%$ | |
| Silica | 112 | 129 | $-13%$ | 340 | 388 | $-12%$ | |
| EBITDA | 292 | 297 | -1.8% | 852 | 836 | +1,9% | |
| Marge d'EBITDA | 27% | 25% | $+1,8pp$ | 26% | 24% | $+1,8pp$ |
Le chiffre d'affaires net s'est élevé à 1 072 M€, en retrait de -8% par rapport au T3 2015, du fait des baisses de volumel pour -4%, de l'impact de change défavorable pour -2%, et de l'effet de périmètre pour -2% lié à la cession de PCC (Special Chem) en 2015.
Le chiffre d'affaires de Specialty Polymers a légèrement reculé au cours du trimestre. L'augmentation séquentielle de la demande de polymères de haute performance dans les smart devices, après la baisse du premier semestre et un T3 record en 2015, explique cette performance. Les marchés de Specialty Polymers dans le domaine des batteries, de la santé et des biens de consommation ont continué d'afficher une croissance à deux chiffres, réduisant de manière significative l'impact sur la performance.
Depuis le début de l'année, Composite Materials[1] a été confronté à une demande plus faible par rapport à l'année dernière, aussi bien dans les marchés industriels que dans l'aéronautique. La croissance des nouveaux programmes d'avions et de moteurs à fort contenu en matériaux composites n'a pas compensé la décroissance des anciennes programmes de gros porteurs, avions d'affaires et hélicoptères. Solvay reste bien placé pour bénéficier de l'augmentation attendue de la production des nouveaux modèles d'avions monocouloirs à fort contenu en composites. Les ventes de composites industriels ont baissé également.
| 3 4 1 2 | -99 | -65 | $-2$ | -9 | 3 2 3 7 |
|---|---|---|---|---|---|
| Périmètre $-3%$ |
Fluctuations devises conversion $-1.9%$ |
Volume & mix |
Prix $-0.3%$ |
||
| 9M 2015 pro forma |
9M 2016 |
Special Chem a bénéficié d'une croissance à deux chiffres du marché des pots catalytiques pour automobiles ainsi que de la progression des ventes de H2O2 de haute pureté utilisé dans la production de semi-conducteurs.
Silica a enregistré une faible croissance sur le marché des pneumatiques ainsi que dans d'autres niches qui a cependant été annulée par un mix défavorable.
L'EBITDA sous-jacent s'est établi à 292 M€, en baisse de -2% par rapport au T3 2015. L'impact de la baisse des volumes a été partiellement compensé par les initiatives d'excellence dans l'ensemble des activités, ce qui a permis d'importants gains de productivité d'une part, et la réalisation de synergies réduisant les coûts fixes d'autre part. Par conséquent, la marge d'EBITDA sousjacent a progressé de 2 points pour atteindre 27% au cours du trimestre.
[1] Regroupement des anciennes unités opérationnelles de Cytec "Aerospace Materials" et "Industrial Materials'
| Chiffres clés | Sous-jacent | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
% | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
$\%$ |
| Chiffre d'affaires net | 648 | 710 | $-9%$ | 1960 | 2 1 9 5 | $-11%$ |
| Novecare | 403 | 466 | $-14%$ | 1224 | 1452 | $-16\%$ |
| Technology Solutions | 162 | 155 | $+5%$ | 486 | 475 | $+2\%$ |
| Aroma Performance | 83 | 89 | $-7%$ | 250 | 268 | $-7%$ |
| EBITDA | 114 | 130 | $-12%$ | 360 | 404 | $-11%$ |
| Marge d'EBITDA | 18% | 18% | -0,6рр | 18% | 18% | $-0.1$ pp |
Le chiffre d'affaires net a reculé de -9% sur un an nour s'établir à 648 M€, essentiellement en raison de la situation des marchés du pétrole et du gaz en Amérique du Nord. L'impact des prix sur le chiffre d'affaires était de -4%, celui des volumes et du mix de -3% et celui des fluctuations de change de -2%.
Le chiffre d'affaires de Novecare a baissé de -14% au cours du trimestre en raison de la faiblesse, sur un an, des marchés du pétrole et du gaz. Toutefois, le nombre de plateformes de forage a augmenté par rapport à un point bas atteint au cours du trimestre précédent, indiquant une stabilisation du marché. D'autres marchés importants, notamment l'agroalimentaire et les applications industrielles, ont enregistré une forte croissance qui ne compense toutefois que partiellement la faiblesse du marché du pétrole et du gaz.
Le chiffre d'affaires de Technology Solutions[1] a progressé de 5% sur un an, grâce essentiellement aux augmentations des volumes dans le phosphore et les phosphines. L'activité minière a bien résisté à des conditions de marché difficiles et à une base de comparaison T3 2015 élevée, le recul des prix du cuivre et de l'aluminium ayant entraîné une baisse des niveaux de production chez certains grands clients.
A l'exception d'une progression dans la vanilline, le chiffre d'affaires d'Aroma Performance a globalement reculé en raison d'une pression concurrentielle persistante.
L'EBITDA sous-jacent a baissé de -12% et s'établit à 114 M€, du fait du recul de l'activité sur les marchés du pétrole et du gaz. En dépit de la baisse du chiffre d'affaires, la marge d'EBITDA sousjacent du trimestre est restée stable à 18% grâce aux synergies réalisées et aux mesures d'excellence opérationnelle.
[1] Regroupement des anciennes unités opérationnelles de Cytec "In Process Separation" et "Additive Technologies'
$\Rightarrow$ La marge d'EBITDA a progressé à 29%
| Chiffres clés | Sous-jacent | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en M $\notin$ ) | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
$\%$ | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
% |
| Chiffre d'affaires net | 756 | 793 | -5% | 2 2 2 8 | 2306 | -3% |
| Soda Ash & Derivatives | 398 | 403 | $-1.3\%$ | 1169 | 1172 | $-0.2%$ |
| Peroxides | 134 | 152 | $-12\%$ | 406 | 422 | $-4%$ |
| Acetow | 137 | 138 | $-0.9\%$ | 399 | 395 | $+1.0%$ |
| Coatis | 87 | 100 | $-13%$ | 254 | 318 | $-20%$ |
| EBITDA | 217 | 209 | $+4%$ | 640 | 582 | $+10%$ |
| Marge d'EBITDA | 29% | 26% | $+2pp$ | 29% | 25% | $+3pp$ |
PERFORMANCE
CHEMICALS
| 793 | $-1$ | $+4$ | $-10$ | $-31$ | 756 |
|---|---|---|---|---|---|
| Périmètre $-0.1%$ |
Fluctuations devises conversion $+0.5%$ |
Volume & mix $-1.2%$ |
Prix $-4%$ |
||
| T3 2015 pro forma |
T3 2016 |
Le chiffre d'affaires net a reculé de -5% pour s'établir à 756 M€. en raison de la baisse des prix et des volumes de -4 % et -1% respectivement, ainsi que d'un modeste effet de change positif.
Chez Soda Ash & Derivatives la demande de carbonate de soude a été similaire à celle du T3 2015, avec une légère baisse des volumes à l'export et en Europe. Les volumes de bicarbonate ont atteint de nouveau un niveau record, avec une croissance de 10% au cours du trimestre notamment grâce à la montée en puissance de l'usine en Thaïlande.
Le chiffre d'affaires de Peroxides a baissé suite à l'arrêt temporaire des usines HPPO pour des inspections d'équipements. La baisse de la demande dans l'aquaculture a été compensée par la croissance du marché traditionnel de la pâte à bois et du papier alors que la nouvelle usine en Chine montait en puissance.
Les volumes d'Acetow sont restés globalement stables, à l'image de la demande sur la plupart des marchés sauf en Chine.
Coatis reste confronté à des conditions difficiles qui affectent considérablement ses volumes sur le marché intérieur en Amérique latine.
| 2306 | $+7$ | $-54$ | $+19$ | $-49$ | 2 2 2 8 |
|---|---|---|---|---|---|
| Périmètre $+0.3%$ |
Eluctuations devises conversion $-2\%$ |
Volume & mix $+0.8%$ |
Prix $-2%$ |
||
| 9M 2015 pro forma |
9M 2016 |
L'EBITDA sous-jacent s'est établi à 217 M€, en hausse de 4% par rapport au T3 2015 en raison principalement des performances de Soda Ash & Derivatives. Malgré des volumes stables, Acetow a contribué à la croissance de l'EBITDA grâce à une discipline des coûts et aux programmes d'excellence. La marge d'EBITDA sousjacent pour l'ensemble du segment a progressé de 2 points par rapport au T3 2015 pour s'établir à 29% grâce principalement aux mesures d'excellence.
| Chiffres clés | Sous-jacent | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
$\%$ | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
$\%$ | |
| Chiffre d'affaires net | 444 | 489 | -9% | 1367 | 1483 | $-8%$ | |
| Polvamide | 354 | 368 | $-4\%$ | 1056 | 1126 | -6% | |
| Chlorovinvls | 89 | 121 | -26% | 310 | 356 | $-13%$ | |
| EBITDA | 76 | 61 | $+25%$ | 204 | 154 | +32% | |
| Marge d'EBITDA | 17% | 12% | $+5pp$ | 15% | 10% | $+5pp$ |
Le chiffre d'affaires net a baissé de -9% pour s'établir à 444 M€ en raison de la baisse des prix et des volumes de -8% et -3% respectivement. Celle-ci n'a été compensée que partiellement par des effets positifs de change pour 2%. L'impact sur les prix est lié à la baisse du coûts des matières premières en partie répercutée aux clients.
Le chiffre d'affaires de Polyamide a progressé sur un an, tiré par l'augmentation de la demande dans les applications industrielles. Les prix ont cependant baissé en raison de la répercussion de la baisse du coût des matières premières aux clients. Les conditions de marché dans le textile en Amérique latine sont restées défavorables.
Pour Chlorovinyles. la demande est restée soutenue mais les volumes ont été impactés négativement par la perte de production due à des coupures d'électricité en Thaïlande. L'activité de Rusvinyl est restée soutenue dans des conditions de marché favorables.
L'EBITDA sous-jacent a progressé de 25% pour s'établir à 76 M€, bénéficiant de l'augmentation des volumes de polyamide et des effets des programmes d'excellence opérationnelle. La marge d'EBITDA sous-jacent du segment a augmenté de 5 points par rapport au même trimestre de 2015 pour s'établir à 17%.
| Chiffres clés | Sous-jacent | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 pro forma |
$%$ yoy | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma |
% yoy |
| EBITDA | $-34$ | $-71$ | +53% | $-138$ | -156 | $+11%$ |
Les coûts nets d'EBITDA sous-jacent se sont établis à -34 M€ contre -71 M€ au T3 2016.
L'EBITDA d'Energy Services a progressé pour s'établir à 5 M€ contre -8 M€ au T3 2015 qui avait comptabilisé la dépréciation des certificats de réduction d'émissions au Brésil. Les conditions de marché dans les services de gestion de l'énergie et des émissions de CO2 se sont améliorées au cours du trimestre. Des mesures de restructuration ont été également prises pour améliorer les performances de certains actifs dans le domaine des énergies renouvelables.
Les coûts dans Other Corporate & Business Services ont considérablement diminué pour s'établir à -39 M€ contre -63 M€ au T3 2015 grâce aux synergies réalisées, aux programmes d'excellence et aux effets de phasage. Ceux-ci ont impacté positivement les résultats du T3 2016 et négativement ceux du T3 2015.
Outre les comptes IFRS. Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultat sous-jacent afin de fournir une vue plus complète permettant les comparaisons de la performance économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont aiustés pour les impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que fonds propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse et permettant la lecture de la performance sous-jacente du Groupe et la comparabilité des résultats sur la période de référence. Les données 2016 sont comparées aux données pro forma 2015 non auditées incluant Cytec, comme si l'acquisition avait eu lieu le 1er janvier 2015.
| Compte de résultats consolidé T3 | T3 2016 | T3 2015 pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ajuste- | Sous- | Ajuste- | Sous- | ||||
| (en ME) | IFRS | ments | jacent | IFRS | ments | jacent | |
| Chiffre d'affaires | 3048 | 3048 | 3 2 7 5 | ä, | 3 275 | ||
| dont autres produits de l'activité | 128 | 128 | 113 | 113 | |||
| dont chiffre d'affaires net | 2 9 21 | 2 9 21 | 3 1 6 2 | 3 1 6 2 | |||
| Coût des ventes | $-2181$ | $-2181$ | $-2398$ | $-2398$ | |||
| Marge brute | 867 | 1 | 868 | 877 | 877 | ||
| Frais commerciaux & administratifs | $-365$ | 13 | $-352$ | $-380$ | 14 | $-366$ | |
| Frais de Recherche & Innovation | $-74$ | $\overline{1}$ | $-73$ | $-78$ | ÷, | -78 | |
| Autres charges & produits d'exploitation | $-54$ | 60 | 6 | $-76$ | 59 | -16 | |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises | 16 | $\overline{2}$ | 18 | $-21$ | 34 | 13 | |
| Résultat de gestion & réévaluations de portefeuille [1] | $-20$ | 20 | $-16$ | 16 | |||
| Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques [1] |
$-10$ | 10 | $\mathbf{r}$ | $-9$ | 9 | ||
| EBITDA | 632 | 33 | 664 | 564 | 61 | 625 | |
| Amortissements & dépréciations d'actifs | $-271$ | 73 | $-198$ | $-267$ | 71 | $-196$ | |
| EBIT | 360 | 106 | 466 | 297 | 133 | 429 | |
| Charges sur emprunts nettes | $-56$ | $-56$ | $-51$ | 6 | $-45$ | ||
| Coupons d'obligations hybrides perpétuelles | $-28$ | $-28$ | $-28$ | -28 | |||
| Intérêts et pertes de change réalisées sur RusVinyl (coentreprise) |
$-9$ | $-9$ | $-10$ | $-10$ | |||
| Coût d'actualisation des provisions | $-28$ | $\overline{2}$ | $-26$ | $-20$ | $-6$ | $-26$ | |
| Résultat d'actifs financiers disponibles à la vente | $\overline{2}$ | $-2$ | ÷, | $\sim$ | |||
| Résultat avant impôts | 278 | 70 | 348 | 225 | 95 | 320 | |
| Charges d'impôts | $-33$ | $-53$ | $-86$ | $-48$ | $-47$ | $-95$ | |
| Résultat des activités poursuivies | 245 | 16 | 261 | 178 | 48 | 226 | |
| Résultat des activités abandonnées | $-56$ | 56 | $-3$ | $\overline{4}$ | |||
| Résultat net | 189 | 72 | 261 | 175 | 52 | 226 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | $-13$ | $-1$ | $-14$ | $-12$ | $-1$ | $-13$ | |
| Résultat net part Solvay | 176 | 71 | 247 | 163 | 51 | 214 | |
| Résultat de base par action (en $\xi$ ) | 1,71 | 0,69 | 2.40 | 1,57 | 0,49 | 2,06 | |
| dont des activités poursuivies | 2,25 | 0,15 | 2,40 | 1,59 | 0,46 | 2,06 | |
| Résultat dilué par action (en $\xi$ ) | 1,70 | 0,69 | 2,39 | 1,56 | 0,49 | 2,05 | |
| dont des activités poursuivies | 2,24 | 0,15 | 2,39 | 1,58 | 0,46 | 2,04 |
[1] Ces deux éléments étaient préalablement classifiés comme "Eléments non récurrents" (voir note 2).
L'EBITDA sur une base IFRS s'élevait à 632 M€ contre 664 M€ sur une base sous-jacente. La différence de 33 M€ s'explique par les ajustements suivants des chiffres IFRS dans le but d'améliorer la comparabilité des résultats sous-jacents :
L'EBIT sur une base IFRS s'élevait à 360M€ contre 466 M€ sur une base sous-jacente. La différence de 106 M€ s'explique par les ajustements mentionnés ci-dessus, à savoir les 33 M€ au niveau de l'EBITDA et les 73 M€ au niveau des « Amortissements & dépréciations d'actifs ». Ces derniers comprennent :
■ L'impact non cash de l'allocation du prix d'acquisition (PPA) pour 73 M€. Il comprend des charges d'amortissement d'actifs incorporels ajustés dans les « Coûts des ventes » à hauteur de 1M€, dans les « Frais commerciaux & administratifs » à hauteur de 10 M€, dans les « Frais de Recherche & Innovation » à hauteur de 1M€ et dans les « Autres charges & produits d'exploitation » à hauteur de 60 M€.
Les charges financières nettes sur une base IFRS étaient de -82 M€ contre -119 M€ sur une base sous-jacente. Les -37 M€ d'aiustements réalisés sur les charges financières nettes IFRS comprennent :
Les impôts sur une base IFRS étaient de -33 M€ contre -86 M€ sur une base sous-jacente. Les -53 M€ d'ajustements comprennent :
Les activités abandonnées ont enregistré une perte de -56 M€ sur une base IFRS, mais n'ont pas impacté les résultats sous-jacents, Les ajustements suivants ont été réalisés sur le résultat IFRS des activités abandonnées :
Le résultat net, part de Solvay, sure une base IFRS était de 176 M€ après déduction de la part des participations ne donnant pas le contrôle pour -13 M€. Sur une base sous-jacente, la part des participations ne donnant pas le contrôle était de -14 M€, ajusté de -1 M€ afin de tenir compte des impacts mentionnés ci-dessus.
| Compte de résultats consolidé 9M | 9M 2016 | 9M 2015 pro forma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en M $\notin$ ) | IFRS | Ajuste- ments |
Sous- jacent |
IFRS | Ajuste- ments |
Sous- jacent |
|
| Chiffre d'affaires | 9 1 5 3 | 9 1 5 3 | 9739 | 9739 | |||
| dont autres produits de l'activité | 356 | 356 | 338 | 338 | |||
| dont chiffre d'affaires net | 8798 | 8798 | 9 4 0 1 | 9 4 0 1 | |||
| Coût des ventes | $-6671$ | 83 | $-6588$ | $-7254$ | 82 | $-7172$ | |
| Marge brute | 2482 | 83 | 2565 | 2484 | 82 | 2 5 6 7 | |
| Frais commerciaux & administratifs | $-1110$ | 39 | $-1072$ | $-1152$ | 42 | $-1110$ | |
| Frais de Recherche & Innovation | $-229$ | $\overline{2}$ | $-227$ | $-238$ | $\sim$ | $-238$ | |
| Autres charges & produits d'exploitation | $-171$ | 181 | 10 | $-182$ | 179 | $-3$ | |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises | 57 | $-7$ | 50 | -8 | 39 | 31 | |
| Résultat de gestion & réévaluations de portefeuille [1] | $-162$ | 162 | $-191$ | 191 | |||
| Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques [1] |
$-36$ | 36 | $\Box$ | $-30$ | 30 | ||
| EBITDA | 1765 | 153 | 1918 | 1552 | 269 | 1821 | |
| Amortissements & dépréciations d'actifs | $-933$ | 342 | $-591$ | $-868$ | 294 | $-574$ | |
| EBIT | 832 | 496 | 1327 | 684 | 563 | 1247 | |
| Charges sur emprunts nettes | $-177$ | $-177$ | $-176$ | 15 | $-161$ | ||
| Coupons d'obligations hybrides perpétuelles | $-84$ | $-84$ | $-84$ | -84 | |||
| Intérêts et pertes de change réalisées sur RusVinyl (coentreprise) |
$-21$ | $-21$ | $-22$ | $-22$ | |||
| Coût d'actualisation des provisions | $-89$ | 6 | $-82$ | $-72$ | $-6$ | $-78$ | |
| Résultat d'actifs financiers disponibles à la vente | $\overline{3}$ | $-3$ | |||||
| Résultat avant impôts | 570 | 394 | 963 | 435 | 467 | 901 | |
| Charges d'impôts | $-108$ | $-153$ | $-261$ | $-147$ | $-126$ | $-273$ | |
| Résultat des activités poursuivies | 462 | 241 | 703 | 287 | 341 | 629 | |
| Résultat des activités abandonnées | $-57$ | 57 | 49 | 9 | 58 | ||
| Résultat net | 405 | 298 | 703 | 336 | 351 | 687 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | $-28$ | $-11$ | $-40$ | $-48$ | $-7$ | $-55$ | |
| Résultat net part Solvay | 376 | 287 | 663 | 288 | 344 | 632 | |
| Résultat de base par action (en €) | 3,64 | 2,78 | 6,42 | 2,78 | 3,31 | 6,09 | |
| dont des activités poursuivies | 4,13 | 2,29 | 6,42 | 2,44 | 3,24 | 5,68 | |
| Résultat dilué par action (en €) | 3.63 | 2,77 | 6.40 | 2,76 | 3,29 | 6,05 | |
| dont des activités poursuivies | 4,12 | 2,28 | 6.40 | 2,42 | 3,22 | 5,64 |
[1] Ces deux éléments étaient préalablement classifiés comme "Eléments non récurrents" (voir note 2).
L'EBITDA sur une base IFRS s'élevait à 1765 M€ contre 1918 M€ sur une base sous-jacente. La différence de 153 M€ s'explique par les ajustements suivants des chiffres IFRS dans le but d'améliorer la comparabilité des résultats sous-jacents :
L'EBIT sur une base IFRS s'élevait à 832 M€ contre 1 327 M€ sur une base sous-jacente. La différence de 496 M€ s'explique par les ajustements mentionnés ci-dessus, à savoir les 153 M€ au niveau de l'EBITDA et les 342 M€ au niveau des «Amortissements & dépréciations d'actifs ». Ces derniers comprennent :
Les charges financières nettes sur une base IFRS étaient de -262 M€ contre -364 M€ sur une base sous-jacente. Les -102 M€ d'ajustements réalisés sur les charges financières nettes IFRS comprennent :
Les impôts sur une base IFRS étaient de -108 M€ contre -261 M€ sur une base sous-jacente. Les -153 M€ d'ajustements reflètent
Les activités abandonnées sur une base IFRS ont généré une perte de -57M€, mais n'ont pas impacté les résultats sous-jacents. Les ajustements suivants ont été réalisés sur le résultat IFRS des activités abandonnées :
Le résultat net, part de Solvay, sur une base IFRS était de 376 M€ après déduction de la part des participations ne donnant pas le contrôle pour -28 M€. Sur une base sous-jacente, la part des participations ne donnant pas le contrôle était de -40 M€, ajustée de -11 M€ afin de tenir compte des impacts mentionnés ci-dessus.
Les données 2016 présentées dans les états financiers intermédiaires consolidés, y compris les notes, sont comparées aux données IFRS
2015 telles que publiées précédemment, c'est-à-dire pas aux pro forma. Ceci est différen comparées aux données du compte de résultats pro forma non audité 2015 incluant Cytec comme si l'acquisition avait eu lieu le 1er janvier $2015.$
| Compte de résultats consolidé | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Chiffre d'affaires | 3048 | 2827 | 9 1 5 3 | 8 3 7 4 |
| dont autres produits de l'activité | 128 | 113 | 356 | 338 |
| dont chiffre d'affaires net | 2 9 21 | 2 7 14 | 8798 | 8036 |
| Coût des ventes | $-2181$ | $-2098$ | $-6671$ | $-6241$ |
| Marge brute | 867 | 730 | 2482 | 2 1 3 3 |
| Frais commerciaux & administratifs | $-365$ | $-326$ | $-1110$ | $-985$ |
| Frais de Recherche & Innovation | $-74$ | $-67$ | $-229$ | $-204$ |
| Autres charges & produits d'exploitation | $-54$ | $-39$ | $-171$ | $-74$ |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises | 16 | $-21$ | 57 | -8 |
| Résultat de gestion & réévaluations de portefeuille [1] | $-20$ | $-57$ | $-162$ | $-100$ |
| Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques [1] | $-10$ | $-4$ | $-36$ | $-26$ |
| EBIT | 360 | 215 | 832 | 737 |
| Charges d'emprunts | $-43$ | $-25$ | $-145$ | $-81$ |
| Intérêts sur prêts & produits de placement | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | 9 | $\overline{7}$ |
| Autres gains & pertes sur endettement net | $-15$ | $-8$ | $-41$ | $-27$ |
| Coût d'actualisation des provisions | $-28$ | $-18$ | $-89$ | -66 |
| Résultat d'actifs financiers disponibles à la vente | $\overline{2}$ | $\overline{3}$ | ||
| Résultat avant impôts | 278 | 167 | 570 | 570 |
| Charges d'impôts | $-33$ | $-49$ | $-108$ | $-204$ |
| Résultat des activités poursuivies | 245 | 118 | 462 | 366 |
| Résultat des activités abandonnées | $-56$ | $-3$ | $-57$ | 50 |
| Résultat net | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | $-13$ | $-12$ | $-28$ | $-48$ |
| Résultat net part Solvay | 176 | 103 | 376 | 368 |
| Résultat de base par action (en $\epsilon$ ) | 1,71 | 1,24 | 3,64 | 4.43 |
| dont des activités poursuivies | 2.25 | 1.27 | 4.13 | 3.98 |
| Résultat dilué par action (en €) | 1,70 | 1,23 | 3,63 | 4,39 |
| dont des activités poursuivies | 2,24 | 1,26 | 4.12 | 3,95 |
[1] Ces deux éléments étaient préalablement classifiés comme "Eléments non récurrents" (voir note 2).
| Etat consolidé du résultat global | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| $(en M\epsilon)$ | T3 2016 | T3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Résultat net | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés | $-188$ | -76 | -564 | 372 |
| Eléments recyclables | $\overline{2}$ | $-188$ | $-54$ | 105 |
| Hyperinflation | $\equiv$ | $\overline{7}$ | $\overline{\phantom{0}}$ | 21 |
| Profits et pertes sur actifs financiers disponibles à la vente | $\overline{2}$ | 2 | 11 | $\overline{4}$ |
| Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie |
15 | $-28$ | 22 | $-22$ |
| Ecarts de conversion | $-15$ | $-168$ | $-86$ | 103 |
| Eléments non recyclables | $-207$ | 87 | $-548$ | 285 |
| Réévaluations de passif net au titre des prestations définies | $-207$ | 87 | $-548$ | 285 |
| Impôts relatifs aux autres éléments du résultat global | 17 | 25 | 37 | $-19$ |
| Résultat global | 1 | 39 | $-160$ | 788 |
| attribué à Solvay | $-10$ | 36 | $-185$ | 728 |
| attribué aux participations ne donnant pas le contrôle | 11 | Ρ | 26 | 60 |
| Tableau consolidé des flux de trésorerie | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Résultat net | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Amortissements & dépréciations d'actifs (-) | 333 | 210 | 1006 | 682 |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises (-) | $-16$ | 21 | $-57$ | 8 |
| Charges financières nettes & résultat d'actifs financiers disponibles à la vente $(\text{-})$ |
91 | 77 | 287 | 195 |
| Charges d'impôts (-) | 30 | 45 | 111 | 239 |
| Variation du fonds de roulement | 27 | $-2$ | $-298$ | $-512$ |
| Variation des provisions | $-104$ | $-58$ | $-155$ | $-150$ |
| Dividendes reçus des entreprises associées & coentreprises | 5 | 17 | 14 | |
| Impôts payés (excluant impôts payés sur cession de participations) | $-66$ | $-49$ | $-179$ | $-196$ |
| Autres éléments non opérationnels & non cash | 34 | 36 | -8 | 27 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 522 | 400 | 1128 | 723 |
| dont flux de trésorerie liés à l'acquisition de filiales | $-19$ | 15 | $-22$ | |
| Acquisition (-) de filiales | $-39$ | $-1$ | $-18$ | $-25$ |
| Acquisition (-) de participations - Autres | 6 | $-2$ | $-12$ | |
| Prêts aux entreprises associées et sociétés non consolidées | 10 | $-7$ | $-23$ | $-5$ |
| Cession (+) de filiales et participations | 309 | 43 | 307 | $-195$ |
| Acquisition (-) d'immobilisations corporelles et incorporelles (capex) | $-242$ | $-231$ | $-679$ | $-732$ |
| dont immobilisations corporelles | $-219$ | $-212$ | $-611$ | $-676$ |
| dont immobilisations incorporelles | $-23$ | $-19$ | $-68$ | $-57$ |
| Cession (+) d'immobilisations corporelles & incorporelles | 10 | 7 | 58 | 23 |
| Variation des actifs financiers non courants | $-10$ | $-9$ | $-28$ | -26 |
| Flux de trésorerie d'investissement | 37 | $-193$ | $-385$ | -971 |
| Cession / Acquisition (-) d'actions propres | $-17$ | $-65$ | $-65$ | $-59$ |
| Nouveaux emprunts | 40 | 603 | 964 | |
| Remboursements d'emprunts | $-541$ | -24 | $-1602$ | $-600$ |
| Variation des autres actifs financiers courants | $-14$ | $-45$ | $-4$ | 231 |
| Intérêts nets payés | $-19$ | $-26$ | $-167$ | -143 |
| Coupons payés sur obligations hybrides perpétuelles | $-58$ | $-29$ | ||
| Dividendes payés | $\blacksquare$ | $-7$ | $-349$ | $-289$ |
| dont aux actionnaires de Solvay | $\overline{\phantom{a}}$ | $-337$ | $-282$ | |
| dont aux participations ne donnant pas le contrôle | $-7$ | $-11$ | $-7$ | |
| Autres | $\overline{3}$ | $-3$ | $-18$ | $-31$ |
| Flux de trésorerie de financement | $-588$ | $-130$ | $-1660$ | 44 |
| Variation nette de trésorerie & équivalents de trésorerie | $-28$ | 78 | $-917$ | $-204$ |
| Ecarts de conversion | -3 | 18 | $-39$ | 64 |
| Trésorerie à l'ouverture | 1113 | 1040 | 2037 | 1 2 7 5 |
| Trésorerie à la clôture | 1081 | 1136 | 1081 | 1136 |
| dont trésorerie des actifs détenus en vue de la vente | 21 | $\overline{4}$ | 21 | $\overline{4}$ |
| Free cash flow | IFRS | |||
|---|---|---|---|---|
| (en ME) | T3 2016 | T3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
| Free cash flow | 280 | 188 | 464 | 11 |
| dont des activités poursuivies | 277 | 181 | 477 | |
| dont des activités abondonnées | C. | $-13$ | $-11$ |
| Tableau des flux de trésorerie des activités abandonnées |
|---|
| ---------------------------------------------------------- |
| $(en M\epsilon)$ | T3 2016 | T3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 14 | 49 | ||
| Flux de trésorerie d'investissement | -4 | -8 | $-12$ | -60 |
| Flux de trésorerie de financement | -4 | -7 | $-26$ | -26 |
| Variation nette de trésorerie & équivalents de trésorerie | -6 | -39 | -37 |
IFRS
IFRS
| 30/09 | 31/12 | |
|---|---|---|
| (en ME) | 2016 | 2015 |
| Actifs non courants | 17759 | 18716 |
| Immobilisations incorporelles | 3633 | 3 9 1 9 |
| Goodwill | 5780 | 5840 |
| Immobilisations corporelles | 6779 | 6946 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 49 | 34 |
| Participations dans des entreprises associées & des coentreprises | 452 | 398 |
| Autres participations | 75 | 92 |
| Actifs d'impôts différés | 720 | 1059 |
| Prêts & autres actifs | 272 | 427 |
| Actifs courants | 5702 | 6 6 13 |
| Stocks | 1754 | 1867 |
| Créances commerciales | 1728 | 1615 |
| Créances fiscales | 196 | 158 |
| Dividendes à recevoir | $\overline{2}$ | |
| Autres créances faisant partie des instruments financiers | 119 | 111 |
| Autres créances | 666 | 655 |
| Trésorerie & équivalents de trésorerie | 1060 | 2030 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 177 | 177 |
| Total des actifs | 23 4 6 2 | 25 3 29 |
| Total des capitaux propres | 9 1 9 8 | 9668 |
| Capital social | 1588 | 1588 |
| Réserves | 7 3 3 7 | 7835 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 273 | 245 |
| Passifs non courants | 10 5 6 9 | 11 3 3 0 |
| Provisions liées aux avantages du personnel | 3 5 6 3 | 3 1 3 3 |
| Autres provisions | 795 | 831 |
| Passifs d'impôts différés | 1009 | 1456 |
| Dettes financières | 4 9 7 6 | 5 6 2 8 |
| Autres passifs | 226 | 282 |
| Passifs courants | 3694 | 4331 |
| Autres provisions | 290 | 310 |
| Dettes financières | 505 | 892 |
| Dettes commerciales | 1410 | 1559 |
| Dettes fiscales | 208 | 130 |
| Dividendes à payer | $\overline{3}$ | 144 |
| Autres passifs | 985 | 1021 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente Total du passif |
293 | 275 |
| Etat consolidé des variations des capitaux propres | Réserves de réévaluation (à juste valeur) |
IFRS | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en $M\not\in$ ) | Capital social |
Primes d'émission |
Actions propres |
Obligations hybrides perpétuelles |
Résultats non distribués |
Ecarts de conversion |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Couvertures de flux de trésorerie |
Plans de pension à prestations définies |
Reserves totales |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
| Solde au 31/12/2014 | 1271 | 18 | $-171$ | 1194 | 5753 | $-527$ | $-4$ | $-43$ | $-926$ | 5 2 9 3 | 214 | 6778 |
| Résultat net de la période | $\sim$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | 368 | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $\overline{a}$ | 368 | 48 | 416 | |
| Autres éléments du résultat global |
$\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 20 | 93 | $\overline{4}$ | $-17$ | 260 | 359 | 13 | 372 | ||
| Résultat global | ÷. | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\blacksquare$ | 388 | 93 | $\overline{4}$ | $-17$ | 260 | 728 | 60 | 788 |
| Coût des stock options | $\sim$ | $\sim$ | $\overline{a}$ | $\sim$ | 8 | $\blacksquare$ | $\overline{a}$ | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 8 | $\sim$ | $\,8\,$ |
| Dividendes | $\sim$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-171$ | $\overline{a}$ | $-171$ | $-7$ | $-178$ | |||
| Coupons d'obligations hybrides perpétuelles |
$-29$ | $\sim$ | $-29$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-29$ | |||||||
| Vente / acquisition (-) d'actions propres |
ä, | $-59$ | $-59$ | $\bar{\phantom{a}}$ | $-59$ | |||||||
| Augmentation / diminution (-) par le biais de variation de participation sans perte de contrôle |
$-115$ | $\mathbf{1}$ | $-1$ | 32 | $-83$ | $\overline{2}$ | $-81$ | |||||
| Solde au 30/09/2015 | 1271 | 18 | $-231$ | 1194 | 5834 | $-434$ | $-61$ | $-635$ | 5686 | 271 | 7 2 2 7 | |
| Solde au 31/12/2015 | 1588 | 1170 | $-230$ | 2 1 8 8 | 5720 | $-353$ | $-2$ | $-28$ | $-630$ | 7835 | 245 | 9668 |
| Résultat net de la période | $\overline{a}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 376 | 376 | 28 | 405 | ||||||
| Autres éléments du résultat global |
$\sim$ | $-86$ | 11 | 10 | $-497$ | $-562$ | $-2$ | $-564$ | ||||
| Résultat global | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | $\blacksquare$ | 376 | $-86$ | 11 | 10 | $-497$ | $-185$ | 26 | $-160$ | |
| Coût des stock options | $\blacksquare$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{7}$ | $\blacksquare$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{7}$ | $\sim$ | $\overline{7}$ |
| Dividendes | $\mathbf{r}$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-199$ | $\sim$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-199$ | $-9$ | $-208$ |
| Coupons d'obligations hybrides perpétuelles |
$\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-58$ | ÷, | $\sim$ | $-58$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-58$ | ||||
| Vente / acquisition (-) d'actions propres |
$\overline{a}$ | $-54$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-11$ | $\overline{a}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-65$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $-65$ | |||
| Autres | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-12$ | 15 | $\overline{a}$ | $\overline{3}$ | 11 | 14 | |||
| Solde au 30/09/2016 | 1588 | 1170 | $-285$ | 2 1 8 8 | 5823 | $-424$ | 10 | $-18$ | $-1127$ | 7337 | 273 | 9 1 9 8 |
Solvay est une société à responsabilité limitée de droit belge cotée à la bourse Euronext de Bruxelles et de Paris. La publication de ces états financiers intermédiaires consolidés a été approuvée par le Conseil d'Administration en date du 7 novembre 2016.
Le 16 mars 2016, Solvay et INEOS ont annoncé leur intention de mettre fin de manière anticipée à INOVYN, leur co-entreprise 50/50 active dans le secteur des chlorovinyles, INEOS devenant ainsi l'actionnaire unique. Solvay et INEOS ont créé INOVYN en juillet 2015, la sortie de Solvay étant initialement prévue pour juillet 2018. Le 31 mars 2016, Solvay et INEOS ont annoncé la signature de l'accord définitif mettant fin à leur co-entreprise INOVYN, suite à l'annonce faite le 16 mars 2016. Le 7 juillet 2016, à la clôture de la transaction, Solvay a reçu un paiement de 335 M€ et INEOS est devenu l'actionnaire unique d'INOVYN. La concrétisation de la transaction est intervenue après l'obtention des autorisations règlementaires habituelles. En 2017, Solvay paiera un ajustement de prix d'environ 80 M€.
Le 25 avril 2016, Solvay a formellement notifié l'exercice de sa première option de rachat de son obligation hybride, d'un montant de 500 millions d'euros, après en avoir informé la Bourse de Luxembourg, où l'obligation est cotée, ainsi que les détenteurs obligataires. Cette obligation, ayant une date de maturité en 2104 et un rendement annuel de 6,375% pendant les dix premières années, était classée en tant que dette long terme dans l'état consolidé de la situation financière au 31 mars 2016, et a été remboursée le 2 juin 2016. Le financement de ce remboursement a été sécurisé en décembre 2015 grâce aux obligations émises pour financer l'acquisition de Cytec.
Le 2 mai 2016, Solvay est entré dans un contrat de vente d'actions avec Unipar Carbocloro pour la vente de sa participation détenue dans Solvay Indupa. Durant le troisième trimestre 2016, la juste valeur diminuée des coûts de vente a été revue, de manière à refléter l'impact de la détérioration des conditions de marché sur l'accord. Une perte de valeur de 63 M€ a été reconnue en 2016.
Le 19 mai 2016, Solvay et Eastman Chemical Company ont signé un accord définitif mettant fin à Primester, leur co-entreprise de production de flocons d'acétate de cellulose. Avec l'acquisition des 50% détenus par Eastman, Solvay deviendra ainsi l'unique propriétaire de cette usine basée aux Etats-Unis. Suite à la transaction, Eastman continuera de fournir les services de base et les matières premières au site de production de Kingsport, Tennessee. La transaction a été finalisée le 2 juin 2016.
Solvay prépare ses états financiers intermédiaires consolidés selon une périodicité trimestrielle, conformément à la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils n'incluent pas toute l'information requise pour l'établissement des états financiers annuels consolidés et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2015.
Les états financiers intermédiaires consolidés pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2016 ont été préparés en utilisant les mêmes méthodes comptables que celles adoptées pour la préparation des états financiers consolidés pour l'exercice clos au 31 décembre $2015$
Suite à la publication de la guidance relative aux Alternative Performance Measures, émise par l'ESMA le 30 juin 2015 et applicable à partir du 3 juillet 2016, Solvay a scindé les « éléments non-récurrents » en deux éléments : (a) Résultats de gestion et de réévaluations de portefeuille, et (b) Résultats des assainissements historiques et principaux litiges juridiques. La somme de ces deux éléments correspond exactement à ce qui était auparavant libellé « éléments non-récurrents ».
Solvay est organisé autour de segments opérationnels. Depuis le 1er janvier 2016, suite à l'acquisition de Cytec, Solvay a réorganisé la segmentation de ses activités afin d'en améliorer la cohérence et l'alignement stratégiques. Les activités « Aerospace Materials » et « Industrial Materials » de Cytec sont incluses dans le segment Advanced Materials, alors que les activités « In Process Separation » et « Additive Technologies » sont quasiment toutes incluses dans la nouvelle GBU Technology Solutions dans le segment Advanced Formulations. La GBU Coatis de Solvay est transférée dans Performance Chemicals et les activités de Vinythai, anciennement la GBU Emerging Biochemicals, sont maintenant incluses dans la GBU Chlorovinyls dans le segment Functional Polymers.
Advanced Materials offre des matériaux à haute performance pour de multiples applications principalement dans les marchés de l'automobile, de l'aéronautique, de l'électronique et de la santé. Ce segment fournit notamment des solutions de mobilité durable, de réduction du poids et du CO2 et d'augmentation de l'efficacité énergétique.
Performance Chemicals opère sur des marchés mûrs et résilients, ayant des positions de premier plan dans les produits chimiques intermédiaires. La réussite se fonde sur les économies d'échelle et la technologie de production état de la technique. Ce segment sert principalement les marchés des biens de consommation et de produits alimentaires.
→ Functional Polymers produit et vend des polymères polyamides et PVC ainsi que des composés et occupe des positions régionales de chef de file dans différentes régions du globe, en se concentrant sur les initiatives favorisant l'excellence. Ce segment sert principalement les marchés de l'automobile, de la construction, des biens de consommation et du bâtiment.
Corporate & Business Services inclut des services aux entreprises et aux autres activités, telles que le Research & Innovation Center. Ce segment intègre aussi les GBU Energy Services, dont la mission consiste à optimiser la consommation d'énergie et à réduire les émissions de CO2.
Les données IFRS 2015, présentées ci-dessous, reflètent ces changements, considérant que les activités de Cytec n'ont pas contribué aux résultats IFRS 2015. Après exclusion de Coatis, l'EBITDA sous-jacent d'Advanced Formulations est 14 M€ moins élevé pour le troisième trimestre 2015 et 26 M€ moins élevé pour les neuf premiers mois de l'année 2015 que publiés précédemment. Après inclusion de Coatis et exclusion d'Emerging Biochemichals, l'EBITDA sous-jacent de Performance Chemicals est 2 M€ moins élevé pour le troisième trimestre 2015 et 10 M€ moins élevé pour les neuf premiers mois de l'année 2015 que précédemment publiés et l'EBITDA sous-jacent de Functional Polymers est 16 M€ plus élevé pour le troisième trimestre 2015 et 35 M€ plus élevé pour les neuf premiers mois de l'année 2015 que précédemment publiés.
| $(enM\epsilon)$ | T3 2016 | T3 2015 | 9M 2016 | 9M 2015 |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA sous-jacent | 664 | 524 | 1918 | 1526 |
| Advanced Materials | 292 | 236 | 852 | 651 |
| Advanced Formulations | 114 | 84 | 360 | 268 |
| Performance Chemicals | 217 | 209 | 640 | 582 |
| Functional Polymers | 76 | 61 | 204 | 154 |
| Corporate & Business Services | $-34$ | -66 | $-138$ | $-129$ |
| Amortissements & dépréciations d'actifs sous-jacents | $-198$ | $-172$ | $-591$ | $-500$ |
| EBIT sous-jacent | 466 | 352 | 1327 | 1026 |
| Impact comptable non cash sur les amortissements & dépreciations de l'allocation du prix d'acquisition (PPA) de sociétés acquises [1] |
$-72$ | $-39$ | $-296$ | $-115$ |
| Autres frais liés aux changements de portefeuille (tels que des primes de retention) [1] |
$-3$ | $-3$ | $-8$ | $-9$ |
| Charges financières nettes et ajustements de la valeur comptable dans les capitaux propres de la coentreprise RusVinyl |
$-2$ | $-34$ | 7 | -39 |
| Résultat de gestion & réévaluations de portefeuille | $-20$ | $-57$ | $-162$ | $-100$ |
| Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques | $-10$ | $-4$ | $-36$ | $-26$ |
| EBIT | 360 | 215 | 832 | 737 |
| Charges financières nettes | $-82$ | $-48$ | $-262$ | $-167$ |
| Résultat avant impôts | 278 | 167 | 570 | 570 |
| Charges d'impôts | $-33$ | $-49$ | $-108$ | $-204$ |
| Résultat des activités poursuivies | 245 | 118 | 462 | 366 |
| Résultat des activités abandonnées | $-56$ | $-3$ | $-57$ | 50 |
| Résultat net | 189 | 115 | 405 | 416 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | $-13$ | $-12$ | $-28$ | -48 |
| Résultat net part Solvay | 176 | 103 | 376 | 368 |
[1] Les impacts PPA non cash se trouvent dans le tableau de réconciliation en pages 16-19. Pour le T3 2016 ceux-ci consistent en -72 M€ d'amortissement des actifs incorporels, qui sont repris dans les ajustements réalisés sur les lignes "Autres charges & produits d'exploitation" et "Frais commerciaux & administratifs". Cette dernière comporte aussi un ajustement de -3 M€ pour les primes de rétention Chemlogics. Pour les 9 premiers mois de 2016 ceux-ci consistent en -82 M€ de recyclage dans le compte de résultat de réévaluations des stocks de Cytec, ajustés sur la ligne "Coût des ventes", et en -214 M€ d'amortissement des actifs incorporels, qui sont repris dans les ajustements réalisés sur les lignes "Autres charges & produits d'exploitation" et "Frais commerciaux & administratifs". Cette dernière comporte aussi un ajustement de -8 ME pour les primes de rétention Chemiogics
Le 24 février 2016, le Conseil d'Administration de Solvay SA a décidé d'accorder deux plans d'incitation à long terme pour une partie de ses cadres dirigeants :
Les détails du plan de stock-options sont les suivants :
| Nombre de stock options acceptés | 759 022 |
|---|---|
| Date d'attribution | 24/02/2016 |
| Date d'acquisition | 01/01/2020 |
| Période d'acquisition des droits | 24/02/2016 à 31/12/2019 |
| Cours d'exercice (en €) | 75.98 |
| Période d'exercice | 01/01/2020 à 23/02/2024 |
Ce plan est un plan de rémunération en actions réglé en instruments de capitaux propres. Au 30 septembre 2016, l'impact sur le compte de résultats consolidé et sur l'état consolidé de la situation financière est de -2 M€.
Les détails du Programme d'Unités d'Actions de Performance sont les suivants :
| Nombre de PSU acceptés | 348 990 |
|---|---|
| Date d'attribution | 24/02/2016 |
| Emission d'obligations hybrides perpétuelles | 01/01/2019 |
| Période d'acquisition des droits | 24/02/2016 à 31/12/2018 |
| Conditions de performance | 50% des PSU initialement attribuées en fonction du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2016, 2017, 2018); 50 % des PSU initialement attribuées en fonction du % de variation annuelle sur 3 ans (2016, 2017, 2018) du CFROI |
| Validation des conditions de performance |
Par le Conseil d'Administration |
Le Programme d'Unités d'Actions de Performance est un plan de rémunération en actions réglé en trésorerie. Au 30 septembre 2016, l'impact sur le compte de résultats consolidé et sur l'état consolidé de la situation financière est de -8 M€.
Depuis le 31 décembre 2015, aucun changement n'est intervenu dans les techniques d'évaluation.
Pour tous les instruments financiers qui ne sont pas évalués à leur juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière de Solvay, la juste valeur de ces instruments financiers au 30 septembre 2016 n'est pas significativement différente de celle publiée dans la Note 37 des états financiers consolidés pour l'exercice clos au 31 décembre 2015.
La juste valeur de l'instrument financier dérivé représentant le paiement complémentaire lié à la performance de la co-entreprise que Solvay devait recevoir à sa sortie d'Inovyn s'élevait à 244 M€ au 31 décembre 2015. Cette juste valeur a augmenté à 335 M€ suite à l'accord définitif signé avec INEOS le 31 mars 2016. L'instrument a été réglé le 7 juillet 2016.
Pour les autres instruments financiers évalués à leur juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière de Solvay, la juste valeur de ces instruments au 30 septembre 2016 n'est pas significativement différente de celle publiée dans la Note 37 des états financiers consolidés pour l'exercice clos au 31 décembre 2015.
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2016, il n'y a pas eu de reclassement entre les niveaux de juste valeur, ni de variation significative dans la juste valeur des actifs et passifs financiers évaluée au niveau 3, exceptés ceux mentionnés ci-dessus.
Jean-Pierre Clamadieu, Président du Comité Exécutif (CEO), et Karim Hajjar, Directeur Général Financier (CFO), du groupe Solvay, déclarent qu'à leur connaissance :
Dans le cadre de notre mandat de commissaire, nous vous faisons rapport sur l'information financière intermédiaire consolidée. Cette information financière intermédiaire consolidée comprend l'état consolidé de la situation financière clôturé le 30 septembre 2016, le compte de résultats consolidé, l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour les neuf mois prenant fin à cette date, ainsi que les notes sélectives 1 à 6.
Nous avons effectué l'examen limité de l'information financière intermédiaire consolidée de Solvay SA (la «société») et ses filiales (conjointement le «groupe»), préparée conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 - Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Le total de l'actif mentionné dans la situation financière consolidée résumée s'élève à 23.462 millions EUR et le bénéfice consolidé (part du groupe) de la période s'élève à 376 millions EUR.
Le conseil d'administration est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de cette information financière intermédiaire consolidée conformément à IAS 34 - Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire consolidée sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité selon la norme internationale ISRE 2410 - Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité. Un examen limité d'informations financières intermédiaires consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables, et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est très inférieure à celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (International Standards on Auditing) et en conséquence, ne nous permet pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les faits significatifs qu'un audit permettrait d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit sur l'information financière intermédiaire consolidée.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière intermédiaire consolidée de Solvay SA n'est pas établie, à tous les égards importants, conformément à IAS 34 - Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Diegem, le 8 novembre 2016
Le commissaire
DELOITTE Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL Représentée par Michel Denayer
Ajustements : Ajustements réalisés sur les résultats IFRS, pour des éléments qui rendent difficile dans le temps la comparaison de la performance sous-jacente du groupe. Ces ajustements comprennent :
Tous les ajustements précités s'appliquent aux activités poursuivies et aux activités abandonnées, et incluent les impacts sur les participations ne donnant pas le contrôle.
Résultat de base par action : Résultat net (part Solvay) divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions, après déduction des actions propres rachetées pour couvrir les programmes de stocks options.
Capex : montants payés pour l'acquisition d'actifs incorporels et corporels.
CFROI : Cash Flow Return On Investment : calculé comme étant le ratio des flux de trésorerie récurrents sur les capitaux investis, avec :
Activités abandonnées: Composante du Groupe dont le Groupe s'est séparé ou bien qui est classée comme détenue en vue de la vente et qui :
EBIT: Résultat avant intérêts et impôts.
EBITDA : Résultat avant intérêts, impôts et amortissements.
Free cash-flow: Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (y compris les dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises, et hors flux de trésorerie relatifs aux acquisitions de filiales) et flux de trésorerie des activités d'investissement (hors acquisition et cession de filiales et d'autres participations, et hors prêts aux entreprises associées et aux sociétés non consolidées).
GBU: Global business unit.
Ratio d'endettement : Dette financière nette / Total des capitaux propres.
IFRS: International Financial Reporting Standards.
Effet de levier : Dette financière nette / EBITDA sous-jacent des 12 derniers mois.
Charges sur emprunts nettes : coûts des emprunts, nets des intérêts sur prêts et produits de placement et autres gains et pertes sur la dette nette
Endettement net : Dettes financières non courantes + Dette financière courante - Trésorerie & équivalents de trésorerie - Autres créances d'instruments financiers
Charges financières nettes : charges sur emprunts nettes, coûts d'actualisation des provisions (à savoir celles relatives aux avantages postérieurs à l'emploi et aux engagements HSE) ainsi que les produits/pertes des actifs financiers disponibles à la vente.
Effet prix nets : Différence entre la variation des prix de vente et la variation des coûts variables.
Chiffre d'affaires net : Vente de biens et prestations de services à valeur ajoutée liées au savoir-faire et aux métiers de Solvay. Le chiffre d'affaires net exclut les autres revenus, composés principalement des transactions de trading sur matières premières et utilités et les autres revenus annexes du Groupe.
Fonds de roulement net: stocks, créances commerciales et autres créances courantes, moins dettes commerciales et autres dettes courantes.
OCI : Other Comprehensive Income - Autres éléments du résultat global.
PP : Point de pourcentage, ou 1.0 %, utilisé pour exprimer l'évolution de ratios.
PPA: Allocation du Prix d'Acquisition - impacts comptables des acquisitions, concernant essentiellement Rhodia et Cytec.
Pricing power : la capacité à créer un effet prix nets positif.
PSU : Unité d'Actions de Performance.
Résultats des assainissements et des principaux litiges juridiques passés : comprend (a) les coûts d'assainissement qui ne sont pas générés par des actifs de production en activité (fermeture de sites, activités abandonnées, pollution des années antérieures) et (b) l'impact des principaux litiges juridiques.
Résultat de gestion et réévaluations du portefeuille : comprend (a) les profits et pertes sur vente de filiales, entreprises communes, coentreprises, et entreprises associées qui ne sont pas qualifiées en tant qu'activités abandonnées, (b) les coûts d'acquisition des nouvelles activités, (c) les profits et pertes sur ventes de biens immobiliers non directement liés à une activité opérationnelle, (d) les principaux coûts de restructuration, (e) les pertes de valeur résultant de la cessation d'une activité ou de la fermeture d'un site, et (f) les pertes de valeur résultant des tests de dépréciation réalisés sur les UGT, mais ne comprend pas les impacts comptables non cash des amortissements résultant du PPA des acquisitions.
Résultats sur cessions : Comprend les gains/pertes liés aux activités abandonnées.
Autres produits de l'activité : produits comprenant essentiellement les transactions de négoce de matières premières et d'utilités et les autres revenus qualifiés d'accessoires par le Groupe, qui sont considérés comme ne correspondant pas au savoir-faire et au cœur de métier de Solvay.
SOP: Stock Option Plan.
Taux d'impôts : Charges d'impôts / (résultat avant impôts - résultats des entreprises associées et des co-entreprises - intérêts et résultats de change réalisés sur la co-entreprise RusVinyl). L'ajustement du dénominateur relatif aux entreprises associées et aux co-entreprises est dû au fait que leur contribution est déjà nette d'impôts.
Sous-jacent : Les résultats sous-jacents sont censés fournir une indication davantage comparable de la performance fondamentale de Solvay sur les périodes de référence. Ils sont définis comme étant les chiffres IFRS, ajusté pour les « Ajustements » définis ci-dessus.
Dette nette sous-jacente : La dette nette sous-jacente a pour effet de retraiter en dette 100% des obligations hybrides perpétuelles, considérée comme des fonds propres selon les normes IFRS.
FKM : Fluoroélastomères, type de polymère.
HPPO : Peroxyde d'Hydrogène pour Oxyde de Propylène, nouvelle technologie pour produire de l'oxyde de propylène à partir de peroxyde d'hydrogène.
PA : Polvamide, type de polymère
Ce communiqué peut contenir des informations prospectives. Les déclarations prospectives décrivent les attentes, plans, stratégies, objectifs, événements futurs ou intentions. La réalisation des déclarations prospectives contenues dans ce communiqué est sujette à des risques et à des incertitudes en raison d'un certain nombre de facteurs, y compris des facteurs économiques d'ordre général, les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change; l'évolution des conditions de marché, la concurrence des produits, la nature du développement d'un produit, l'impact des acquisitions et des désinvestissements, des restructurations, du retrait de certains produits; du processus d'approbation réglementaire, des scénario globaux des projets de R&I et d'autres éléments inhabituels.
Par conséquent, les résultats réels ou événements futurs peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou implicites dans ces déclarations prospectives. Si de tels risques connus ou inconnus ou des incertitudes se concrétisaient, ou si nos hypothèses s'avéraient inexactes, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux anticipés. La société ne s'engage nullement à mettre à jour publiquement ses déclarations prospectives.
| 16 janvier 2017 | Cotation ex-dividende (acompte sur dividende 2016) |
|---|---|
| 17 janvier 2017 | Date d'enregistrement (acompte sur le dividende 2016) |
| 18 janvier 2017 | Paiement de l'acompte sur le dividende de l'année 2016 |
| 24 février 2017 | Publication des résultats du 4 ème trimestre 2016 et de l'année complète 2016 |
| 3 mai 2017 | Publication des résultats du 1 er trimestre 2017 |
| 9 mai 2017 | Assemblée générale annuelle |
| 1 août 2017 | Publication des résultats du 2 ème trimestre 2017 et de la 1 re moitié de 2017 |
| 8 novembre 2017 | Publication des résultats du 3 ème trimestre 2017 |
Media relations Caroline Jacobs +32 2 2 64 1 5 3 0
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www.solvay.com
Groupe international de chimie et de matériaux avancés, Solvay accompagne ses clients dans la recherche et la conception de produits et solutions de haute valeur ajoutée qui contribuent à répondre aux enjeux d'un développement plus durable : utiliser moins d'énergie, réduire les émissions de CO2, optimiser l'utilisation des ressources naturelles, améliorer la qualité de vie. Solvay
sert de nombreux marchés tels que l'automobile, l'aéronautique, les biens de consommatio Bruxelles, emploie environ 30 900 personnes dans 53 pays. En 2015, Solvay a réalisé un chiffre d'affaires pro forma de 12,4 milliards
d'euros dont 90 % dans des activités où il figure parmi les trois premiers groupes mondi bourse Euronext de Bruxelles et de Paris (Bloomberg : SOLB.BB - Reuters : SOLB.BR)
Dit verslag is ook in het Nederlands beschikbaar - This report is also available in English
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