Earnings Release • Feb 16, 2012
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
16 FEBRUARI 2012
Solvay heeft samen met Rhodia een toonaangevende chemische groep opgericht met een omzet van 12,7 miljard EUR1 , waarvan 40%1 wordt gerealiseerd in landen met een sterke groei, en met een REBITDA2 van 2,1 miljard EUR1 . De nieuwe groep behoort tot de wereldtop 10 van chemiebedrijven.
De Groep kan bogen op een uitstekende uitgangspositie : 90 % van zijn omzet realiseert hij in activiteiten waarin hij een van de drie wereldleiders is. Hij is een van de wereldleiders in speciale hogeprestatiepolymeren en de wereldleider voor natriumhydroxide en waterstofperoxide. Hij draagt ook bij met zijn leiderschap in gespecialiseerde materialen (silica, formuleringen op basis van zeldzaam aardmetalen) ; producten bestemd voor grootschalige consumptie (oppervlakte-actieve stoffen en speciale natuurlijke polymeren, acetaatkabels) en technische kunststoffen op basis van polyamide 6.6.
De complementariteit van de industriële activiteiten van Rhodia en Solvay maakt dat het nieuwe bedrijf sterk zichtbaar aanwezig is op zeer uiteenlopende markten : chemische specialiteiten bestemd voor massaconsumptiegoederen, bouw, auto-industrie, energie, water, leefmilieu, elektronica…
Dit nieuwe geheel, dat genoteerd staat op NYSE Euronext Brussel en Parijs, heeft de ambitie een grote wereldspeler te worden in de chemie, resoluut gericht op duurzame ontwikkeling, innovatie en operationele uitmuntendheid.
De integratie combineert de sterke punten van Solvay met die van Rhodia.
Significante acties zijn al aangevat.
Kostenbesparingenprogramma's in verband met de aankopen en logistiek zijn gestart en zullen jaarlijkse besparingen van 250 miljoen EUR genereren. Ze zullen volledig effectief zijn binnen 3 jaar.
De nieuwe organisaties voor de corporate functies zouden in het 1e semester van 2012 klaar moeten zijn. Het programma voor de uitlijning van de andere functies loopt voort. De sem va
Solvay Energy Services is per 1 januari 2012 opgericht. S
Solvay vertrouwt op zijn kunde om de aangekondigde synergie van 250 miljoen EUR per jaar in 2014 te realiseren. Ze zal bij de besparingen van het Horizonprogramma van 120 miljoen EUR per jaar vanaf 2012 worden gevoegd. Deze twee optimalisatieprogramma's zouden meer dan 100 miljoen EUR aan brutobesparingen1 in 2012 moeten opleveren. So miljo
1 Voor de bijhorende kosten, eenmalige kosten
Netto-omzet1 2011 = 12 693 miljoen EUR
• Sectorverdeling
• Sectorverdeling zonder CBS en NBD
22%
Het activiteitenverslag op pagina 4 tot 15 is gebaseerd op pro-formaresultaten. De pro-formaresultaten tonen een winst- en verliesrekening (1) waarin Rhodia was overgenomen vanaf 1 januari 2010, (2) een harmonisatie van de boekhoudregels en (3) een eliminatie van de impact van de toewijzing van de aankoopprijs (PPA).
De PPA-impact is het gevolg van de herwaardering van activa, passiva en voorwaardelijke passiva van Rhodia aan reële waarde op de acquisitiedatum (IFRS 3).
De pro-formapresentatie toont de evolutie van de economische prestatie van de Solvay groep op jaarbasis in 2011 tegenover een vergelijkbare basis in 2010.
De eerste bijdrage van Rhodia aan de kwartaalresultaten van de groep is substantieel. Zij bevestigt de ambitie om een leidende chemiespeler te creëren, die sterk gediversifieerde wereldmarkten bedient en die minder is blootgesteld aan de economische cycli. Met twee derde van de verkopen in veerkrachtige marktsegmenten en 40% in snelgroeiende regio's, is Solvay goed geplaatst om groeikansen te benutten in veelbelovende activiteiten die de megatrends in de industrie volgen. De potentiële kostenbesparingen zullen een bijkomende bron van waardecreatie zijn.
In een onzekere economische omgeving in Europa en in sommige segmenten van de vraag, maar verschillend van de ene regio in de wereld ten opzichte van de andere, lijken de marktvoorwaarden zich geleidelijk te herstellen. In deze context geeft Solvay de prioriteit aan een strikt operationeel en financieel beleid. Als een belangrijke speler in chemie en wereldleider in zijn activiteiten beschikt Solvay over sterke troeven. De goede vooruitgang van de Rhodia-integratie en de uitvoering van Horizon zijn hier essentiële hefbomen.
| Kerncijfers (miljoen EUR) | Pro-forma resultaten 2011 (a) |
Pro-forma resultaten 2010 (b) |
Verschil in % (a/b) |
IFRS resultaten 2011 |
IFRS resultaten 20101 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto-omzet2 | 12 693 | 11 095 | 14% | 8 001 | 5 937 |
| Netto-omzet groei by constate wisselkoersen en perimeter |
14% | 11% | |||
| REBITDA | 2 068 | 1 862 | 11% | 1 208 | 930 |
| REBITDA in % van de netto-omzet | 16% | 17% | N/A | 15% | 16% |
| REBIT uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1 408 | 1 226 | 15% | 748 | 571 |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 825 | 406 | 103% | 334 | 97 |
| Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten3 | -41 | 1 721 | N/A | -38 | 1 726 |
| Nettoresultaat | 784 | 2 127 | -63% | 296 | 1 823 |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | 247 | 1 776 | |||
| Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortge zette bedrijfsactiviteiten (EUR)4 |
3,51 | 0,62 | |||
| Vrije Kasstroom uit voortgezette bedrijfsactivi teiten5 |
656 | 449 | 46% | 371 | 117 |
De financiële gegevens voor het jaar 2010 zijn opnieuw berekend waarbij rekening werd gehouden met de volgende wijziging: sinds 1 januari 2011 consolideert de Groep zijn joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode en niet meer volgens de proportionele methode met een negatieve impact op de omzet in 2010 van 837 miljoen EUR. Ruimere informatie hierover vindt u op de pagina's 23 tot 25 van dit persbericht.
De netto-omzet omvat de verkopen van goederen en de diensten met toegevoegde waarde die verband houden met Solvays knowhow en kernactiviteiten. De andere inkomsten, hoofdzakelijk trading in grondstoffen en nutsvoorzieningen en andere inkomsten die als toevallig door de groep worden beschouwd (bijv. tijdelijke), zijn niet inbegrepen in de netto-omzet.
De resultaatsgegevens van de farmaceutische activiteiten, tot 15 februari 2010 opgenomen in de rekening van de Groep, zijn in hun geheel opgenomen in één enkele rubriek van de resultatenrekening: Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten.
Ten opzichte van 2010 pro forma Netto-omzet REBITDA Nettoresultaat 12 693 miljoen € 2 068 miljoen € 784 miljoen € + 14% + 11%
| Kerncijfers (miljoen EUR) | Pro-forma resultaten 4Kw11 (a) |
Pro-forma resultaten 4Kw10 (b) |
Verschil in % (a/b) |
IFRS resultaten 4Kw11 |
IFRS resultaten 4Kw101 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto-omzet | 2 998 | 2 845 | 5% | 2 998 | 1 507 |
| Netto-omzet groei bij constate wisselkoersen en perimeter |
4% | 4% | |||
| REBITDA | 355 | 461 | -23% | 355 | 231 |
| REBITDA in % van de netto-omzet | 12% | 16% | 12% | 15% | |
| REBIT uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 184 | 301 | -39% | 155 | 144 |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 123 | 119 | 3% | -19 | 16 |
| Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Nettoresultaat | 122 | 119 | 3% | -20 | 16 |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | -23 | -2 | |||
| Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (EUR)2 |
-0,28 | -0,03 | |||
| Vrije Kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten3 | 246 | 211 | 114 |
De financiële gegevens van het 4e kwartaal 2010 zijn opnieuw berekend waarbij rekening werd gehouden met de volgende wijziging: sinds 1 januari 2011 consolideert de Groep zijn joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode en niet meer volgens de proportionele methode met een negatieve impact op de omzet van het 4e kwartaal 2010 van 134 miljoen EUR. Ruimere informatie hierover vindt u op de pagina's 23 tot 25 van dit persbericht.
Berekend op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen in de periode, na aftrek van de eigen aandelen teruggekocht om het programma van aandelenopties te dekken, hetzij in totaal 81 320 011 aandelen aan het einde van 2010 en 81 223 941 aandelen aan het einde van 2011.
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures.
Ten opzichte van het 4e kwartaal 2010 pro forma
Netto-omzet REBITDA Nettoresultaat 2 998 miljoen € 355 miljoen € 122 miljoen € + 5% - 23%
| Pro- formaresultaten | IFRS resultaten | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kerncijfers (miljoen EUR) | 2011 | 2010 | Verschil in % |
2011 | 2010 | Verschil in % |
| Netto-omzet1 | 12 693 | 11 095 | 14% | 8 001 | 5 937 | 35% |
| Kunststoffen | 3 686 | 3 361 | 10% | 3 686 | 3 361 | 10% |
| Chemie | 2 836 | 2 575 | 10% | 2 836 | 2 575 | 10% |
| Rhodia | 6 171 | 5 157 | 20% | 1 479 | ||
| REBITDA | 2 068 | 1 862 | 11% | 1 208 | 930 | 30% |
| Kunststoffen | 590 | 555 | 6% | 583 | 538 | 8% |
| Chemie | 491 | 472 | 4% | 484 | 455 | 6% |
| Rhodia | 1 119 | 9623 | 16% | 231 | ||
| New Business Development (NBD) | -53 | -47 | -13% | -38 | -25 | -51% |
| Corporate en ondersteuning van activiteiten (CBS)2 |
-79 | -80 | 1% | -51 | -37 | -37% |
Een omzet van 272 miljoen EUR van het jaar 2010 is overgeboekt van de Sector Chemie naar de Sector Kunststoffen zonder impact op het resultaat. Dit gebeurde als gevolg van de invoering van de nieuwe organisatie (Horizon).
Een deel van de corporate kosten van de Rhodia Sector werd geboekt als CBS-kosten in het 4e kwartaal en in de pro-formaresultaten 2011.
Aangepast op basis van de boekhoudregels van de Groep Solvay (harmonisatie van boekhoudregels).
Het jaar 2011 is het jaar van de overname van Rhodia op 16 september. Hierbij dient gezegd dat enkel het resultaat van Rhodia over het 4e kwartaal is opgenomen in de geconsolideerde IFRS rekening van de Solvay-groep. Om vergelijkbare en volledige informatie te geven, publiceert de Groep aangepaste financiële pro-forma resultaten naast de geconsolideerde IFRS rekening over het jaar 2011. De beschouwingen over het jaar 2011 die hieronder te lezen staan hebben betrekking op de pro-formacijfers.
De netto-omzet voor het jaar 2011 komt op 12 693 miljoen EUR, wat een vooruitgang is met 14%.
De hiermee samenhangende activiteit is gedurende het hele jaar 2011 stevig gebleven voor de meeste activiteiten, zoals blijkt uit het hogere verkoopsvolume zowel in de Chemie (+4%), en in de Kunststoffen (+2%) als in de Rhodia-sector (+3%).
Heel dynamisch is de activiteit bij Specialty Polymers geweest en dit was evenzeer het geval voor Advanced Materials en voor Consumer Chemicals; hun verkoopsvolume liep met respectievelijk 6%, 19% en 6% bij constante perimeter op in vergelijking met het al hoge activiteitspeil in het jaar 2010. Andere activiteiten kregen daarentegen te maken met een vertraagde vraag in de laatste maanden van het boekjaar. Dit is meer bepaald het geval voor de Vinylproducten, de fluorchemicaliën en in mindere mate de Polyamiden.
Het aandeel van de omzet die de Solvay-groep in de regio's met een sterke groei haalde is duidelijk toegenomen. Het aandeel van de in 2011 gerealiseerde omzet in Latijns-Amerika, in Azië en in de rest van de wereld komt op 40%.
De REBITDA over het jaar 2011 bedraagt 2 068 miljoen EUR tegen 1 862 miljoen EUR in 2010, of een toename met 11%. Voorrang werd gegeven aan het genereren van cash, vooral in het 4e kwartaal, wat leidde tot een aanzienlijke daling van de voorraden. Dit maakte het mogelijk een Vrije Kasstroom van 246 miljoen EUR te genereren in het 4e kwartaal, maar had een negatieve impact van naar schatting 50 miljoen EUR op het resultaat.
De vooruitgang van de REBITDA van de Sector Kunststoffen (+6% of 590 miljoen EUR) valt te verklaren door de operationele recordprestatie van Specialty Polymers in een context van aanhoudend sterke activiteit ; de marge – REBITDA op nettoomzet – van deze activiteit klimt tot 29%, een duidelijke stijging dankzij hogere verkoopprijzen, een gevoelige verbetering van de industriële prestatie en een betere productenmix. Het resultaat van de Vinylproducten staat onder zware druk sinds het einde van de zomer en ondanks grote inspanningen om de kosten te beperken. Over het hele jaar bekeken vertoont hun REBITDA een lichte daling van 4% in vergelijking met 2010, met een marge - REBITDA op netto-omzet – van 9% tegen 10% in 2010.
De REBITDA van de Sector Chemie komt andermaal hoger uit in vergelijking met die van het vorige boekjaar; hij gaat er met 4% op vooruit en bedraagt 491 miljoen EUR. Het resultaat van de Essential Chemicals is 9% beter dan dat gepresteerd in 2010. Het werd gesteund door een hogere vraag in de meeste van zijn activiteiten en door een goed rendementspeil, waarbij de verhoogde verkoopprijzen de duurdere energie en de prijsstijgingen van andere grondstoffen meer dan goedmaakten. Ondanks een zeer goede operationele performantie in de loop van het 1e semester is de REBITDA van de Special Chemicals gaan dalen als gevolg van de duidelijke vertraging die in de laatste maanden van het jaar bij deze activiteit is opgetreden.
De Rhodia-sector zette een sterke vooruitgang met 16% neer wat een recordbedrag van 1 119 miljoen EUR als REBITDA opleverde. Het is een illustratie van de succesvolle manier waarop de strategie van rendabele groei in de praktijk werd gebracht en bevestigt de ambities verbonden aan deze acquisitie. De sector profiteerde van zijn veerkrachtige kwaliteitsportfolio, zijn sterke zichtbaarheid in snelle groeiregio's en ook van de royale ruimte waarover hij beschikte om hogere prijzen aan te rekenen. De totale interne volumegroei bedroeg 3%. Voorts was er de overname van Feixiang, geconsolideerd sinds december 2010, dat bleef groeien tegen een tempo dat zich met dubbele cijfers laat uitdrukken. In de context van inflatieaanwakkerende kosten voor grondstoffen en energie had het vermogen van de sector om hogere prijzen door te drukken een netto positief effect op de REBITDA van 158 miljoen EUR over het jaar. In segmenten bekeken waren Consumer Chemicals en Advanced Materials machtige groeiers met winstmargeverbeteringen met meer dan 30% en respectieve REBITDAniveaus van 364 miljoen EUR en 267 miljoen EUR. Polyamide Materials, daalde met 23% en had te lijden onder de hoge verwachtingen na het uitzonderlijke resultaat in de vergelijkbare periode in 2010 en een verzwakte activiteit in de tweede jaarhelft. Acetow & Eco services, die actief zijn in een meer voldragen business-segment zagen dat de markt het hele jaar door dynamisch evolueerde. Energy Services bleef stabiel.
De REBITDA van New Business Development loopt op tot –53 miljoen EUR; het gaat hier om de kosten voor de onderzoeksinspanningen in veelbelovende en voor de ontwikkeling van de Groep belangrijke domeinen, die buiten zijn traditionele activiteiten vallen.
De REBITDA van Corporate en Ondersteuning van activiteiten komt op –79 miljoen EUR (-80 miljoen EUR in 2010).
Groei van de netto-omzet (in % ten
Solvay bestudeert de transformatie van landbouwproducten van zeer verschillende oorsprong (suikerriet, zetmeel, cellulose, plantaardige olie, enz…) om op een competitieve manier chemische intermediaire producten te maken of nieuwe monomeren waarmee het zijn portfolio van gespecialiseerde polymeren kan uitbreiden. Zo is in 2011 een samenwerkingsakkoord gesloten met de Nederlandse start-up Avantium, voor het gebruik van een monomeer van biologische oorsprong voor de semi-aromatische polyamideketen. Dankzij de overname van Rhodia kan de Solvay-groep nu vanaf 2012 dit samenwerkingsakkoord uitbreiden. Het biedt de partners de kans een ruim gamma aan formuleringen en van toepassingen van polymamides van biologische orsprong te onderzoeken op basis van de YXY-technologie van Avantium.
| 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|
| Kerncijfers (miljoen EUR) | 2011 | Verschil in % | 2011 | Verschil in % |
| Netto-omzet | 824 | -3% | 3 686 | 10% |
| Specialty Polymers | 306 | 7% | 1 251 | 9% |
| Vinyls | 518 | -7% | 2 435 | 10% |
| Vinyls Europe | 281 | -10% | 1 394 | 10% |
| Vinyls Asia | 77 | -2% | 330 | 9% |
| Vinyls South America | 126 | -2% | 545 | 11% |
| Plastics Integration | 33 | -10% | 166 | 5% |
| REBITDA | 68 | -52% | 590 | 6% |
| Specialty Polymers | 76 | 10% | 365 | 27% |
| Vinyls | -9 | -113% | 218 | -4% |
| Harmonisatie van boekhoudregels | 2 | -65% | 6 | -65% |
Ten opzichte van het 4e kwartaal 2010 pro forma Netto-omzet REBITDA 824 miljoen € 68 miljoen € -3% -52%
De netto-omzet van de Specialty Polymers gaat er met 7% op vooruit, ondanks een lichte daling (-4%) van het verkoopsvolume. Die vindt haar verklaring vooral in de vertraging van de vraag in de elektronische en foto-elektrische sector. De vraag van de andere markten waar we onze klanten hebben blijft goed. Het effect van de verminderde volumes wordt ruimschoots goedgemaakt door wisselkoerseffecten (+1%) en de hogere verkoopprijzen (+10%); die werden verhoogd in de vorige kwartalen, die een zeer sterke vraag kenden.
De REBITDA bedraagt 76 miljoen EUR, een stijging met 10%. De marge – REBITDA op netto-omzet – komt op 25% in vergelijking met 24% in het 4e kwartaal 2010. Hoewel nog uitstekend, is ze wel lager dan de zeer hoge marge die de eerste 9 maanden van 2011 kenmerkte (31%), als gevolg van een zekere inzinking van de verkoop en een productievertraging om de voorraden te beperken die tegen het einde van dit jaar een erg laag peil hebben bereikt. De huidige situatie van economische onzekerheid heeft de GBU ertoe gebracht voorzichtig te zijn, door optimalisering van de cashcreatie, voortgezette inspanningen om de kosten te drukken en tot nog sterkere operationele performantie. De O&O-inspanningen, de kern van de strategie van deze GBU, worden voortgezet. Het innovatieprogramma is veelbelovend: meer dan 1300 lopende projecten die het New Sales Ratio boven 30% houden.
De netto-omzet is goed voor 518 miljoen EUR, een achteruitgang met 7% tengevolge van een algemene vermindering van het volume (-6%). Het effect is vooral zeer voelbaar in Europa. De vraag naar pvc blijft er zwak in de huidige omstandigheden, gekenmerkt door economische vertraging en een streng voorraadbeheer bij de klanten. De verkoopprijzen voor pvc gingen in het 4e kwartaal aan het dalen, en zulks in elk van de wereldregio's.
De REBITDA geraakte tot -9 miljoen EUR, tegenover 69 miljoen EUR in het 4e kwartaal van 2010. In Europa krijgt hij stevige klappen door de zwakke vraag en het samendrukken van de marges. Er wordt dan ook bij voorkeur geopteerd voor cashcreatie en in het bijzonder voor de afbouw van de voorraden. De vertraging van het productieritme heeft hoe dan ook het resultaat ongunstig beïnvloed. In Latijns-Amerika blijft de vraag over het algemeen goed, maar de marges zijn er in het 4e kwartaal toch gezakt onder de invoer druk. Op jaarbasis tekent Solvay Indupa een beter resultaat op dan dat van 2010, wat vooral te danken is aan een regelmatiger productietempo beter afgestemd op de beschikbare capaciteit. In Azië boekte Vinythai's REBITDA, hoewel lager in het vierde kwartaal vergeleken met 2010 als gevolg van de impact van de overstromingen op de klanten, voor het hele jaar een groei met 24% ten opzichte van 2010, een nieuw record.
Een recente studie toont de geringe voetafdruk aan achtergelaten door VinyLoop® dank zij de vermindering van het waterverbruik met 72% , het gedaalde energieverbruik met 46% en de met 39% verminderde uitstoot van broeikasgassen.
De Eco-consultancy van VinyLoop® stelt zijn partners voor de afdruk op het leefmilieu van hun toepassing te leren kennen. Het gaat hier onder meer om sproeislangen , microporeuze membranen en zolen voor schoenen. Zo kan iedereen over de hele lengte van de waardeketen geïnformeerd worden.
| 4e kwartaal | 12 maanden | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kerncijfers (miljoen EUR) | 2011 | Verschil in % | 2011 | Verschil in % | |
| Netto-omzet | 695 | 5% | 2 836 | 10% | |
| Essential Chemicals2 | 558 | 5% | 2 237 | 11% | |
| EMEA3 | 346 | 1% | 1 429 | 12% | |
| North America | 120 | -8% | 474 | -8% | |
| South America | 34 | 62% | 131 | 53% | |
| Asia Pacific | 57 | 49% | 203 | 43% | |
| Special Chemicals | 138 | 5% | 599 | 8% | |
| REBITDA | 103 | -15% | 491 | 4% | |
| Essential Chemicals | 101 | -3% | 419 | 9% | |
| Special Chemicals | 1 | -95% | 64 | -10% | |
| Harmonisatie van boekhoudregels | 2 | -65% | 6 | -65% |
Enkel de cijfers van de Sector zijn pro forma cijfers, de pro forma aanpassingen, samengevat in de lijn «harmonisatie van boekhoudregels» werden niet toegewezen aan de clusters van activiteiten.
De export van natriumcarbonaat uit Noord-Amerika gebeurt niet langer door de tussenkomst van ANSAC, maar wordt sinds 1 januari 2011 rechtstreeks door Solvay verzorgd. Dit verklaart in grote mate de daling van de omzet in Noord-Amerika en de toename van de omzet in Azië en Zuid-Amerika vergeleken met 2010.
Europa, Midden-Oosten en Afrika
Ten opzichte van het 4e kwartaal 2010 pro forma
Netto-omzet REBITDA + 5% -15%
695 miljoen € 103 miljoen €
De netto-omzet verbetert met 5% tot 558 miljoen EUR.
• De vraag naar carbonaat is over het algemeen in het 4e kwartaal stevig gebleven. In Europa heeft ze zich op een goed peil kunnen handhaven, dankzij de zeer goede situatie bij het holglas. In de Verenigde Staten heeft Solvay dan weer zijn voordeel gedaan met de sterke vraag uit Azië en Zuid-Amerika. De verkoop van bicarbonaat blijft zeer goed gaan; elk afzonderlijk marktsegment gaat er op vooruit, vooral dan de medische en leefmilieutoepassingen. De omzet van deze activiteit heeft verder ook geprofiteerd van de hogere prijzen. Te vermelden in het begin van 2012: nieuwe prijsverhogingen in Europa en de Verenigde Staten en op de uitvoermarkten en voorts de kortere looptijd van Europese contracten. Voortaan hebben die veelal een looptijd van een half jaar.
• In natronloog (natriumhydroxide) blijft de vraag op een goed niveau in het 4e kwartaal, terwijl het aanbod werd beperkt door de productiedaling van pvc, wat verklaart dat de verkoopprijzen een stuk hoger uitvallen dan het voorgaande jaar. Die prijsverhoging heeft zich in het 1e kwartaal van 2012 voortgezet.
• De activiteit epichloorhydrine moet sinds het 3e kwartaal het hoofd bieden aan een duidelijke vertraging van de vraag, wat zich sterk laat voelen in de volumes en de verkoopprijzen. Niettemin stelt men begin 2012 een geleidelijke herleving vast.
• Voor waterstofperoxide is de omzet vrijwel dezelfde als de zeer hoge omzet in het 4e kwartaal van 2010. De verhandelde volumes zijn aanzienlijk dankzij de forse vraag naar papierpulp in Azië en Latijns-Amerika. Met de textielmarkt in Azië als enige uitzondering, blijft het goed gaan met onze andere afzetmarkten, de chemische industrie, de mijnbouw, de leefmilieutoepassingen. Voor percarbonaat vallen de verkoopscijfers vrij zwakjes uit. De verkoopprijzen lijken zich begin 2012 te herstellen.
De REBITDA van 101 miljoen EUR (104 miljoen EUR vorig jaar) toont de veerkracht aan van deze activiteit in een nochtans moeilijkere economische situatie. De marge - REBITDA op netto-omzet - komt op 18%. Zij is hiermee slechts lichtjes lager dan de jaarlijkse marge (19%) spijts de teruggelopen activiteit en de onderhoudskosten die eigen zijn aan een 4e trimester. Deze marge was mogelijk dankzij de mogelijkheid de hogere energiekosten te compenseren met prijs- en volumeverhogingen.
De netto-omzet beloopt 138 miljoen EUR, dat is 5% beter dan vorig jaar, wat te danken is aan het verbeterde verkoopsvolume. Hij daalt echter wanneer men opeenvolgende periodes vergelijkt. Deze achteruitgang valt te verklaren door de gedaalde verkoop in de fluorchemie, op zijn beurt veroorzaakt door de vertraging in de vraag uit de elektronische markt en een veel sterkere internationale concurrentie in de koeltechniek, met een negatief effect op zowel de volumes als op de verkoopprijzen.
De REBITDA komt op 1 miljoen EUR tegen 12 miljoen EUR het vorige jaar. De winstmarge in deze activiteitenbranche wordt sterk onder druk gezet door de gedaalde verkoopprijs van fluorchemicaliën terwijl de productiekosten hoog blijven. Dat was in het bijzonder het geval in het 4e kwartaal omwille van het onderhoud van bepaalde productie-eenheden en de hogere kosten voor fluorspar tengevolge van interne bevoorradingsproblemen. De financiële situatie van Molecular Solutions blijft verlieslatend.
Essential Chemicals - Groei van de netto-omzet (in % ten opzichte van het 4e kwartaal 2010)
Deze joint venture* zal modulaire productie-eenheden voor fluorgassen gaan bouwen, in bezit nemen en uitbaten op de sites van haar klanten . Ze richt zich op de producenten van platte beeldschermen en foto-elektrische panelen. Ze zal deze industrieën ook een economisch, en betrouwbaar reinigingsgas leveren zonder uitstoot van broeikasgassen.
*Voor de vorming van de joint venture is de goedkeuring door de concurrentie-autoriteiten vereist.
Vooraf: de consolidatie van Rhodia in de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht van Solvay is een feit met ingang van 1 oktober 2011. De hierna gepresenteerde resultaten over de hele periode van 12 maanden zijn pro formaresultaten. De bedoeling van deze pro-formainformatie is inzicht te verschaffen in de prestaties van Rhodia over het hele boekjaar 2011 en dit conform de uitmuntende boekhoudkundige uitgangspunten van de Solvay-groep.
| 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|
| Kerncijfers (miljoen EUR) | 2011 | Verschil in % | 2011 | Verschil in % |
| Netto-omzet | 1 479 | 11% | 6 171 | 20% |
| Consumer Chemicals | 617 | 28% | 2 451 | 30% |
| Advanced Materials | 218 | 45% | 891 | 65% |
| Polyamide Materials | 406 | -6% | 1 802 | 6% |
| Acetow & Eco Services | 228 | 13% | 868 | 10% |
| Energy Services | 55 | -17% | 219 | 8% |
| Corporate & Others | 10 | -62% | 93 | -15% |
| Harmonisatie van boekhoudregels | -55 | 150% | -153 | 122% |
| REBITDA | 231 | -3% | 1 119 | 16% |
| Consumer Chemicals | 90 | 53% | 364 | 32% |
| Advanced Materials | 56 | 65% | 267 | 134% |
| Polyamide Materials | 14 | -78% | 196 | -23% |
| Acetow & Eco Services | 54 | 35% | 202 | 7% |
| Energy Services | 44 | -25% | 175 | -2% |
| Corporate & Others | -19 | 90% | -62 | 100% |
| Harmonisatie van boekhoudregels | -8 | 14% | -23 | 35% |
Ten opzichte van het 4e kwartaal 2010 pro forma
Netto-omzet REBITDA 1 479 miljoen € 231 miljoen € +11% -3%
De netto-omzet bedroeg 617 miljoen EUR, 28% hoger van kwrt. op kwrt., gedreven door een veerkrachtige zakendynamiek, succesvolle prijsverhogingen van 19% en 10% externe groei van de Feixiangacquisitie. In de cluster bleef Novecare het gunstig effect ondervinden van zijn vernieuwende oplossingen voor de ontginning van leisteenolie en –gas, met daarbij de zeer succesrijke nieuwe producten ten dienste van de agromarkt. Het segment Home & Personal Care bleef stabiel, maar compenseerde toch grotendeels de lichte achteruitgang in de segmenten industrie en coatings. De omzet van Coatis nam toe door goede prijszetting, maar de afzet nam af ten opzichte van de sterke fenol-activiteit van vorig jaar. Aroma Performance zet de uitvoering voort van zijn strategische herpositionering in voedselveiligheid.
De REBITDA was 90 miljoen EUR, een stijging met 53% tegenover hetzelfde kwartaal in 2010. De winstgroei was geheel te danken aan de efficiëntie van drie onmiskenbare groeihefbomen van de kwaliteitsvolle portfolio, geografische spreiding, innovatie en externe groei, en deze gekoppeld aan prijszettingsvermogen. De REBITDA-marge verbeterde tot 15% in vergelijking met 12% in het vierde kwartaal van 2010. In de toekomst zou deze cluster een sterke groeimotor moeten blijven voor de Groep.
Advanced Materials meldde een netto-omzet van 218 miljoen EUR, 45% hoger tegenover vorig jaar. Beide segmenten, Silica en Rare Earth Systems, kenden jaar op jaar een tweecijfergroei, het resultaat van hun productenportefeuille die nauw aansluit bij de wereldwijde duurzame megatrends en een onnavolgbare concurrentiepositie. Prijsstijgingen bleven fors (+40% jaar op jaar), en waren vooral toe te schrijven aan de inflatie van de prijzen voor zeldzame aardmetaalertsen. De totale volumes stegen met 5% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar met beide segmenten die bijdroegen aan de expansie. De veerkrachtige catalysatoractiviteiten bij Rare Earth Systems in het betreffende kwartaal maakten een vertraging goed bij Electronics.
De REBITDA bedroeg 56 miljoen EUR, 65% hoger dan het 4e kwartaal. De REBITDA-marge verbeterde tot 26% tegenover 23% vorig jaar en zoals verwacht lager dan de 32%-marge van het 3e kwartaal van 2011 met uitzonderlijke prijszettingsvoorwaarden. Zowel Silica als Rare Earth Systems genoten van een sterke prijszetting. Rare Earth Systems beschikt over een unieke en competitieve aanvoer, met zowel een aanwezigheid in China als technologisch vooruitstrevende recyclingexpertise.
Groei van de netto-omzet (in % ten
Rare Earth Systems kondigde de ondertekening van een intentieverklaring aan met filialen van Chinalco, gericht op de ontwikkeling van een strategische samenwerking in de technologie van zeldzame aarden. Deze samenwerking moet de competitieve aanvoer van zeldzame aarden voor de Groep verder ondersteunen.
De netto-omzet van 406 miljoen EUR zakte met 6% tegenover een veeleisend peil in 2010. Het totale volume verminderde met 13%, deels geneutraliseerd door 7% hogere prijzen. Polyamide & Intermediates had te lijden onder een algemeen verminderde vraag en tegenslagen waaronder klanten te lijden hadden (overstromingen en stakingen in Thailand). De Fibras-activiteit bleef laag, wat een idee geeft van de geringe concurrentiekracht van de Braziliaanse textielnijverheid. Engineering Plastics meldde voor het eerst lagere volumes en voorzichtig koopgedrag in ontwikkelde regio's. De aanhoudende goede gang van zaken in de automobielnijverheid werd ruim tenietgedaan door de elektronica- en de bouwmarkten.
De REBITDA daalde tot 14 miljoen EUR tegenover 64 miljoen vorig jaar. De winsterosie is te wijten aan lage volumes en de daaruit voortvloeiende ongunstige hefboomeffecten. De verzwakte marktdynamiek had minder gunstige prijsvoorwaarden tot gevolg.
Volume Prijs Wisselkoers Perimeter Totaal V l Prijs
+7% -1% +1%
kwartaal 2010)
Groei van de netto-omzet (in % ten
-6%
Acetow & Eco Services rapporteerden een netto-omzet van 228 miljoen EUR, een stijging met 13% in vergelijking met het vierde kwartaal van 2010. Dit was vooral het gevolg van prijsstijgingen doorheen beide segmenten die in het totaal opliepen tot 11%, terwijl het totale volume licht steeg met 1%. Acetow kon een stevige prestatie melden, die te danken was aan aanhoudend stevige vraag. Eco Services rapporteerde een normaal activiteitspeil overeenkomstig de gewone laagseizoensinvloed.
De REBITDA steeg tot 54 miljoen EUR, een toename met 35% ten opzichte van een lage comparatieve basis van 40 miljoen EUR in het voorbije jaar in verband met vertragingen die te maken hadden met prijsontwikkelingen voor zwavelzuur.
opzichte van het 4e
-13%
In het 4e kwartaal rapporteerde Energy Services een REBITDA van 44 miljoen EUR, te vergelijken met 59 miljoen EUR in het vierde kwartaal 2010. De gemiddelde verkoopprijs per CER daalde tot 10 EUR per ton van 13,5 EUR/ton in het zelfde kwartaal van het voorgaande jaar, wat de winstevolutie verklaart. De gerealiseerde prijzen waren niettemin belangrijk hoger dan de contantprijzen in dezelfde periode (4 EUR in het vierde kwartaal van 2011). Later in 2012 zal het CER-productieniveau naar verwachting stabiel blijven op 14 miljoen ton met 80% die al ingedekt is tegen een gemiddelde prijs van 11,5 EUR/ton. In 2013 wordt voor een volume van ongeveer 8 miljoen ton CER aan omzet verwacht waarvan 65% beveiligd tegen een gemiddelde prijs van 13 EUR per ton CER. Deze dekking toont de efficiëntie aan van het langetermijnbeleid van de Groep voor risicobeperking.
Groei van de netto-omzet (in % ten opzichte van het 4e kwartaal 2010)
| 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR (behalve de gegevens per aandeel: EUR) | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Omzet | 3 089 | 1 512 | 8 109 | 5 959 |
| Netto-omzet | 2 998 | 1 507 | 8 001 | 5 937 |
| Kostprijs van de omzet | -2 549 | -1 222 | -6 545 | -4 833 |
| Brutowinst | 540 | 290 | 1 564 | 1 126 |
| Commerciële en administratieve kosten | -290 | -132 | -660 | -482 |
| Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling | -63 | -32 | -156 | -125 |
| Overige operationele opbrengsten en kosten | -59 | 14 | -60 | 6 |
| Winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode |
26 | 5 | 61 | 46 |
| REBITDA | 355 | 231 | 1 208 | 930 |
| REBIT | 155 | 144 | 748 | 571 |
| Niet-recurrente elementen | -158 | -83 | -188 | -317 |
| EBIT | -3 | 61 | 560 | 254 |
| Lasten als gevolg van leningen | -51 | -37 | -159 | -138 |
| Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen | 8 | 8 | 39 | 22 |
| Overige financieringsopbrengsten en -kosten | -6 | -2 | -16 | -10 |
| Disconteringskosten van de voorzieningen | -35 | -13 | -72 | -52 |
| Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop | 0 | 0 | 1 | 0 |
| Resultaat vóór belastingen | -87 | 17 | 354 | 76 |
| Winstbelastingen | 68 | -1 | -19 | 21 |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -19 | 16 | 334 | 97 |
| Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | -0 | 0 | -38 | 1 726 |
| Nettowinst | -20 | 16 | 296 | 1 823 |
| Minderheidsbelangen | -4 | -18 | -50 | -47 |
| Aandeel van Solvay in het nettoresultaat | -23 | -2 | 247 | 1 776 |
| Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -0,28 | -0,03 | 3,51 | 0,62 |
| Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | -0,01 | 0,00 | -0,47 | 21,22 |
| Gewone winst per aandeel | -0,29 | -0,03 | 3,04 | 21,84 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -0,28 | -0,03 | 3,49 | 0,62 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | -0,01 | 0,00 | -0,47 | 21,18 |
| Verwaterde winst per aandeel | -0,29 | -0,03 | 3,03 | 21,80 |
De winst- en verliesrekening van Rhodia wordt geconsolideerd sinds het 4e kwartaal van 2011.
Herzien om met de verandering van de boeking van de joint ventures rekening te houden.
De niet-recurrente bestanddelen bedragen -188 miljoen EUR. Ze worden voor een bedrag van -160 miljoen EUR beïnvloed door de herwaardering op hun reële waarde van de voorraden van Rhodia die opgenomen zijn in de openingsbalans van 30 september 2011. Ze behelzen ook de terugname van de voorziening van 27 miljoen EUR, volgend op de annulering door het Europese Hof van Justitie van de door de Europese Commissie in 2000 geheven boete. Deze boete was opgelegd voor schending van de concurrentieregels op de carbonaatmarkt voor 1990. Voorts omvatten de niet-recurrente bestanddelen de gedeeltelijke terugname van een voorziening voor een bedrag van 24 miljoen EUR na een beslissing van het Europese Hof om de boete te verlagen die de Europese Commissie aan Solvay had opgelegd in 2006 voor schending van de concurrentieregels op de peroxidemarkt. Solvay heeft besloten tegen dit laatste vonnis beroep aan te tekenen. De niet-recurrente bestanddelen behelzen ook de impact van de overnamekosten van de Rhodia-groep voor een bedrag van 33 miljoen EUR en reorganisatiekosten in verband met de uitvoering van Horizon (15 miljoen EUR).
De lasten op nettoschuld bedragen -208 miljoen EUR. De lasten op leningen komen op -159 miljoen EUR. De bruto financiële schuld van de Solvay-groep beloopt 4 168 miljoen EUR eind december 2011. De opbrengsten uit de belegging van kasmiddelen zijn goed voor 39 miljoen EUR. De kosten van de actualisatie van de voorzieningen belopen -72 miljoen EUR.
De winstbelastingen bedragen -19 miljoen EUR. De erkenning van 60 miljoen EUR uitgestelde belastingvorderingen in verband met de interne verkoop van de activiteiten van Solvay Advanced Polymers Belgium, een waardevermindering op een uitgestelde belastingvordering in België van 31 miljoen EUR en 47 miljoen EUR vermindering van uitgestelde belastingschulden in verband met de toewijzing van de aankoopprijs voor Rhodia.
Het nettoresultaat loopt op tot 296 miljoen EUR. De negatieve bijdrage van de beëindigde bedrijfsactiviteiten van -38 miljoen EUR vindt haar verklaring in hoofdzaak in de aanpassing met -47 miljoen EUR van het bedrijfskapitaal na de afsluiting van de verkoop van de farmaceutische activiteiten.
Het aandeel van Solvay in het nettoresultaat bedraagt 247 miljoen EUR.
| 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Nettowinst | -20 | 16 | 296 | 1 823 |
| Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop bes chikbare financiële activa |
-2 | -7 | -8 | -10 |
| Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroo mafdekking |
7 | 2 | 3 | 2 |
| Actuariële winst / verlies van de toegezegd-pensioenregelingen | -70 | 2 | -105 | -183 |
| Wisselkoersverschillen | 139 | 16 | 58 | 251 |
| Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geas socieerde deelnemingen en joint ventures die administratief wor den verwerkt volgens de equitymethode |
9 | 45 | -31 | 27 |
| Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat |
14 | -2 | 28 | 52 |
| Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other compre hensive income) |
97 | 56 | -54 | 139 |
| Totaalresultaat toegerekend aan de | 77 | 72 | 242 | 1 962 |
| eigenaars van de moedermaatschappij | 60 | 48 | 202 | 1 876 |
| minderheidsbelangen | 17 | 24 | 40 | 86 |
| Miljoen EUR | 31 december 2011 | 31 december 2010 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 12 064 | 5 090 |
| Immateriële activa | 1 705 | 111 |
| Goodwill | 2 599 | 68 |
| Materiële vaste activa | 5 652 | 3 276 |
| Deelnemingen beschikbaar voor verkoop | 80 | 62 |
| Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelne mingen - equitymethode |
704 | 346 |
| Overige deelnemingen | 125 | 275 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 780 | 631 |
| Leningen en andere activa op lange termijn | 420 | 322 |
| Vlottende activa | 7 373 | 8 633 |
| Voorraden | 1 578 | 761 |
| Handelsvorderingen | 2 311 | 1 651 |
| Fiscale vorderingen | 43 | 12 |
| Te ontvangen dividenden | 0 | 1 |
| Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten | 464 | 3 722 |
| Overige vlottende vorderingen - Andere | 938 | 533 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 1 943 | 1 954 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 95 | 0 |
| TOTAAL VAN DE ACTIVA | 19 437 | 13 723 |
| Totaal eigen vermogen | 6 653 | 6 708 |
| Aandelenkapitaal | 1 271 | 1 271 |
| Reserves | 4 885 | 5 017 |
| Minderheidsbelangen | 497 | 419 |
| Langlopende verplichtingen | 8 179 | 4 692 |
| Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen | 2 595 | 1 003 |
| Overige voorzieningen op lange termijn | 1 325 | 946 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 710 | 163 |
| Financiële schulden op lange termijn | 3 374 | 2 535 |
| Overige verplichtingen op lange termijn | 174 | 46 |
| Kortlopende verplichtingen | 4 605 | 2 323 |
| Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen | 39 | 78 |
| Overige voorzieningen op korte termijn | 230 | 58 |
| Financiële schulden op korte termijn | 794 | 148 |
| Handelsschulden | 2 232 | 1 428 |
| Fiscale schulden | 51 | 62 |
| Uit te keren dividenden | 100 | 100 |
| Overige verplichtingen op korte termijn | 1 159 | 450 |
| TOTAAL VAN DE PASSIVA | 19 437 | 13 723 |
Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij
| Miljoen EUR | Aandelenkapitaal | Agio | Ingehouden winsten | Eigen aandelen | Deelnemingen besch. voor verkoop |
afdekkingen Kasstroom |
pensioenenregelingen Toegezegde |
Totaal | Minderheidsbelangen | Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo per 31/12/2009 | 1271 | 18 | 4272 | -218 | -612 | 21 | 3 | 0 | 4754 | 406 | 5160 |
| Winst van de periode | 1777 | 1777 | 46 | 1823 | |||||||
| Baten en lasten direct opgenomen in eigen ver mogen |
238 | -10 | 1 | -131 | 99 | 40 | 139 | ||||
| Totaalresultaat | 0 | 0 | 1777 | 0 | 238 | -10 | 1 | -131 | 1876 | 86 | 1962 |
| Kosten van aandelenopties | 10 | 10 | 10 | ||||||||
| Dividenden | -240 | -240 | -8 | -248 | |||||||
| Verwerving / vervreemding van eigen aandelen |
-83 | -83 | -83 | ||||||||
| Kapitaalverhoging | 0 | 0 | |||||||||
| Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeg genschap |
-22 | -22 | -65 | -86 | |||||||
| Andere | -6 | -6 | 0 | -6 | |||||||
| Saldo per 31/12/2010 | 1271 | 18 | 5791 | -301 | -374 | 11 | 4 | -1311 | 6289 | 419 | 6708 |
| Winst van de periode | 247 | 247 | 50 | 296 | |||||||
| Baten en lasten direct opgenomen in eigen ver mogen |
42 | -8 | 8 | -86 | -44 | -10 | -54 | ||||
| Totaalresultaat | 0 | 0 | 247 | 0 | 42 | -8 | 8 | -86 | 202 | 40 | 242 |
| Kosten van aandelenopties | 9 | 9 | 9 | ||||||||
| Dividenden | -250 | -250 | -14 | -263 | |||||||
| Verwerving / vervreemding | 10 | 10 | 10 | ||||||||
| van eigen aandelen | |||||||||||
| Kapitaalverhoging Toename (Afname) via |
0 | 0 | |||||||||
| wijzigingen in deelneming | -100 | -100 | 52 | -48 | |||||||
| zonder verlies van zeg | |||||||||||
| genschap |
| 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| EBIT | -5 | 62 | 515 | 287 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa | 192 | 93 | 455 | 607 |
| Wijziging in het werkkapitaal | 506 | 112 | 303 | -34 |
| Wijziging in de voorzieningen | -56 | 55 | -187 | 21 |
| Betaalde belastingen | -74 | -39 | -163 | -96 |
| Andere | -63 | -12 | -128 | -194 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 500 | 272 | 794 | 590 |
| Verwerving (-) van dochterondernemingen | -31 | 0 | -3 984 | 0 |
| Verwerving (-) van deelnemingen - Andere | -28 | -73 | -212 | -170 |
| Vervreemding (+) van dochterondernemingen | 0 | -17 | 0 | 4 430 |
| Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere | 39 | -0 | 40 | 279 |
| Verwerving (-) van materiële vaste activa en immateriële activa | -349 | -134 | -602 | -286 |
| Vervreemding (+) van materiële vaste en immateriële activa | 11 | 2 | 17 | 19 |
| Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop | 0 | 0 | 1 | 1 |
| Wijziging in financiële vaste activa | 3 | -34 | 60 | -206 |
| Andere | -0 | 0 | 0 | 1 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -355 | -255 | -4 679 | 4 068 |
| Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal | -0 | 0 | 31 | -27 |
| Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen | -3 | 8 | 10 | -83 |
| Wijzigingen in de schulden | -221 | -6 | -97 | 12 |
| Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa | -268 | 172 | 3 278 | -3 701 |
| Lasten als gevolg van leningen | -51 | -37 | -159 | -142 |
| Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen | 8 | 8 | 39 | 22 |
| Andere | -6 | -2 | -16 | -10 |
| Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode |
19 | 6 | 56 | 32 |
| Betaalde dividenden | -2 | 0 | -266 | -248 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -524 | 149 | 2 877 | -4 144 |
| Nettowijziging in de geldmiddelen | -379 | 167 | -1 008 | 515 |
| Wisselkoerswijzigingen | 5 | 4 | -1 | 25 |
| Overname van Rhodia's geldmiddelen | 0 | 0 | 931 | 0 |
| Overname van Orbeo's geldmiddelen | 67 | 0 | 67 | 0 |
| Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar | 2 250 | 1 783 | 1 954 | 1 415 |
| Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar | 1 943 | 1 954 | 1 943 | 1 954 |
| Vrije Kasstroom2 – voortgezette activiteiten |
211 | 114 | 371 | 117 |
| Vrije Kasstroom2 – beëindigde activiteiten |
-27 | 0 | -44 | 35 |
Het kasstroomoverzicht van Rhodia wordt geconsolideerd sinds het 4e kwartaal van 2011.
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten, uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen + dividenden ontvangen van filialen en joint ventures.
| Miljoen EUR | 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | -27 | 0 | -44 | 35 | |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | 0 | -17 | 0 | 4 430 | |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Nettowijziging in de geldmiddelen | -27 | -17 | -44 | 4 465 |
Enkel de kasstromen van de Rhodia-sector van het 4e kwartaal van 2011 zijn geconsolideerd in het kasstroomoverzicht van de Solvay-groep aangezien de overname van de vennootschap Rhodia in september 2011 is afgerond.
De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedraagt 838 miljoen EUR. Naast de EBIT van 515 miljoen EUR, dient de aandacht nog gevestigd op het volgende:
De Vrije Kasstroom van de voortgezette activiteiten is 371 miljoen EUR in 2011.
Het investeringsbudget 2012 beloopt 862 miljoen EUR. Het is gericht op het voortzetten van de strategische investeringen voor duurzame ontwikkeling en capaciteitsverhogingen in regio's met een groot groeipotentieel.
Het budget voor Onderzoek en Ontwikkeling voor 2012 bedraagt 244 miljoen EUR. Het bevat zware O&O-inspanningen voor Speciale Polymeren, Consumer Chemical en New Business Development.
| 4e kwartaal | 12 maanden | |||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Omzet | 3 088 | 1 512 | 8 109 | 5 959 |
| Kunststoffen | ||||
| Omzet | 878 | 1 030 | 3 954 | 4 071 |
| Intersegment verkoop | -54 | -185 | -268 | -709 |
| Externe verkoop | 824 | 845 | 3 686 | 3 361 |
| Chemie | ||||
| Omzet | 734 | 762 | 2 997 | 3 009 |
| Intersegment verkoop | -34 | -95 | -139 | -412 |
| Externe verkoop | 700 | 667 | 2 858 | 2 597 |
| Rhodia | ||||
| Omzet | 1 569 | 1 569 | ||
| Intersegment verkoop | -4 | -4 | ||
| Externe verkoop | 1 565 | 1 565 | ||
| REBITDA | 355 | 231 | 1 208 | 930 |
| Kunststoffen | 67 | 139 | 583 | 538 |
| Chemie | 101 | 117 | 484 | 455 |
| Rhodia | 231 | 231 | ||
| New Business Development | -17 | -6 | -38 | -25 |
| Corporate en ondersteuning van activiteiten | -28 | -18 | -51 | -37 |
| REBIT | 155 | 144 | 748 | 571 |
| Kunststoffen | 18 | 90 | 391 | 344 |
| Chemie | 63 | 80 | 334 | 297 |
| Rhodia | 120 | 120 | ||
| New Business Development | -17 | -6 | -39 | -26 |
| Corporate en ondersteuning van activiteiten | -29 | -20 | -58 | -45 |
| EBIT | -3 | 61 | 560 | 254 |
| Kunststoffen | 18 | 77 | 373 | 437 |
| Chemie | 60 | 81 | 349 | -34 |
| Rhodia | -38 | -38 | ||
| New Business Development | -17 | -6 | -39 | -26 |
| Corporate en ondersteuning van activiteiten | -26 | -90 | -85 | -123 |
De geconsolideerde financiële rekening is overeenkomstig de IFRS-normen voorbereid, zoals die heden ten dage aanvaard is binnen de Europese Unie. Dezelfde boekhoudmethodes als in de voorgaande jaarrekening werden toegepast, uitgezonderd de elementen die in de nota 3 hieronder worden toegelicht. De belangrijkste perimeterwijzigingen tussen de 2010 en 2011 zijn:
Deloitte heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening van Solvay NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, ten gronde zijn afgewerkt. Tevens bevestigen zij dat de in dit persbericht vermelde financiële gegevens geen commentaar behoeven en overeenstemmen met de geconsolideerde jaarrekening van de groep. Het volledige rapport van de commissaris over de audit van de geconsolideerde jaarrekening verschijnt in het Jaarverslag 2011 dat op het internet zal worden gepubliceerd (www.solvay.com) op het einde van de maand maart 2012.
Vanaf 1 januari 2011 consolideert de Solvay-groep, in de geest van IAS 31, zijn joint ventures volgens de vermogensmutatiemethode en niet meer volgens de proportionele methode.
De consolidatie middels de vermogensmutatiemethode maakt het mogelijk in de geconsolideerde rekening het aandeel van de Groep te onderscheiden:
De netto financiële situatie van de joint ventures wordt voortaan niet meer gerapporteerd.
De redenen voor de verandering van boekhoudmethode zijn als volgt:
Voor de personeelsbeloningen na uitdiensttreding op lange termijn (IAS19) zal Solvay veranderingen in actuariële winsten en verliezen buiten de winst- en verliesrekening onmiddellijk in het eigen vermogen boeken (andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other comprehensive income)) in plaats van de corridormethode te behouden. Dit anticiperend op de herziene IAS19 norm die de corridormethode vanaf 2013 niet langer erkent. Bijkomend zijn de discontovoeten en sterftetafels geharmoniseerd.
De volgende tabellen geven bondig weer wat deze veranderingen in de boekhoudmethode met zich brengen:
| 12 maanden 2011 | 12 maanden 2010 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | Voortgezette activiteiten1 | Voortgezette activiteiten1 | ||||
| Vermogensmutatie | Proportioneel | Vermogensmutatie | Proportioneel | |||
| Omzet | 8 109 | 8 731 | 5 959 | 6 796 | ||
| Brutowinst | 1 564 | 1 708 | 1 126 | 1 301 | ||
| REBIT | 748 | 767 | 571 | 602 | ||
| EBIT | 560 | 577 | 254 | 274 | ||
| Resultaat vóór belastingen | 354 | 366 | 76 | 93 | ||
| Nettoresultaat | 334 | 334 | 97 | 97 | ||
| Aandeel van Solvay in het nettore sultaat |
285 | 285 | 51 | 51 | ||
| Andere elementen van het totaalre sultaat na aftrek van de daarmee |
-54 | -54 | 100 | 231 | ||
| Totaalresultaat | 279 | 279 | 197 | 327 |
| 12 maanden 2011 | 12 maanden 2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | Voortgezette activiteiten1 | Voortgezette activiteiten1 | |||
| Vermogensmutatie | Proportioneel | Vermogensmutatie | Proportioneel | ||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 839 | 844 | 555 | 662 | |
| Kasstromen uit investeringsactivi teiten |
-4 679 | -4 728 | -363 | -454 | |
| Kasstromen uit financieringsactivi teiten |
2 877 | 2 909 | -4 144 | -4 185 |
| Na de overname van Rhodia |
Voor de overname van Rhodia | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2011 | 31/12/2010 | 31/12/2009 | |||||
| Miljoen EUR | Vermogensmutatie | Proportioneel | Vermogensmutatie corridormethode na verlaten van |
Vermogensmutatie voor verlaten van corridormethode |
Proportioneel | Vermogensmutatie | Proportioneel |
| Vaste activa | 12 064 | 12 114 | 5 090 | 5 076 | 5 205 | 4 906 | 5 075 |
| Vlottende activa waarvan: | 7 373 | 7 635 | 8 633 | 8 633 | 8 809 | 7 173 | 7 471 |
| Activa aangehouden voor verkoop – Farma |
3 408 | 3 408 | |||||
| Activa aangehouden voor verkoop – Andere |
95 | 248 | 53 | 53 | |||
| Totaal van de activa | 19 437 | 19 749 | 13 723 | 13 709 | 14 014 | 12 079 | 12 546 |
| Totaal eigen vermogen | 6 653 | 6 653 | 6 708 | 6 839 | 6 839 | 5 160 | 5 160 |
| Langlopende verplichtingen | 8 179 | 8 375 | 4 692 | 4 547 | 4 636 | 4 396 | 4 536 |
| Kortlopende verplichtingen waar van: |
4 605 | 4 721 | 2 323 | 2 323 | 2 540 | 2 524 | 2 851 |
| Verplichtingen verbonden aan activa aangehouden voor verkoop |
1 012 | 1 012 | |||||
| Verplichtingen verbonden aan activa aangehouden voor verkoop |
152 | 11 | 11 | ||||
| Totaal van de passiva | 19 437 | 19 749 | 13 723 | 13 709 | 14 014 | 12 079 | 12 546 |
Op basis van de resultaten van het openbaar bod, werd 95,9% van het aandelenkapitaal en van de stemrechten van Rhodia op 7 september 2011 door Solvay verworven, net als 97,51% van de converteerbare OCEANE-obligaties.
Solvay voerde een openbaar uitkoopbod uit op de overblijvende aandelen (4,1%) en converteerbare obligaties op 15 september 2011.
De openingsbalans van Rhodia werd op 30 september 2011 in de boekhouding van de Groep opgenomen.
Rhodia's resultaten en kasstroom werden geconsolideerd vanaf 1 oktober 2011.
Rhodia's openingsbalans op 30 september 2011 is geboekt volgens IFRS 3 Bedrijfscombinaties. Dit heeft geleid tot:
Met betrekking tot het uitkoopbod op de 4,1% overblijvende aandelen, wordt het verschil tussen het betaalde bedrag om deze aandelen te verwerven en de boekwaarde volgens de voorlopige waardering in de Groepsrekening van 4,1% van Rhodia's nettoactief geboekt in het eigen vermogen van de Groep, zonder impact op goodwill en winst- en verliesrekening.
| Bedragen geboekt in Solvay's balans voor belangrijke groepen activa en verplichtingen (IFRS 3 B64 – i) | ||||
|---|---|---|---|---|
| -------------------------------------------------------------------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- |
| Bedragen geboekt in Solvay's balans |
Acquisitie van 95,9% van de aandelen |
Uitkoopbod op 4,1% van de aandelen |
|
|---|---|---|---|
| Aankoopprijs | 3 816 | 137 | |
| Verworven en niet verworven aandelenopties | 60 | ||
| Subtotaal | 3 876 | 137 | |
| Materiële vaste activa | 2 164 | ||
| Immateriële activa | 1 607 | ||
| Deelnemingen | 104 | ||
| Leningen en andere activa op lange termijn | 120 | ||
| Bedrijfskapitaal | 752 | ||
| Deelnemingen beschikbaar voor verkoop | 34 | ||
| Uitgestelde belastingsverplichtingen | -504 | ||
| Voorzieningen | -2 145 | ||
| Fiscale schulden | -15 | ||
| Overige verplichtingen op lange termijn | -72 | ||
| Netto financiële schuld | -647 | ||
| Nettoactief | 1 398 | 1 341 | 57 |
| Voorlopige goodwill | 2 535 | ||
| Afboeking van het eigen vermogen | 80 | ||
| Totaal | 3 876 | 137 |
Als onderdeel van de acquisitie is Solvay een liquiditeitsverbintenis aangegaan met de begunstigden van Rhodia's onverworven en verworven (maar beperkte) beloningen in aandelen. Voor verworven beloningen in aandelen, wordt deze liquiditeitsverbintenis als een uitgestelde beloning beschouwd, omdat de begunstigden geen dienst meer moeten verlenen in de toekomst. Deze financiële verplichting is geboekt tegen reële waarde op de acquisitiedatum en inbegrepen in de overgenomen beloningen. Omdat deze financiële verplichting geïndexeerd is volgens de koers van het Solvay-aandeel, zal ze tegen het einde van elke verslagperiode en op de vervaldatum worden gewaardeerd, met elke waardeverandering geboekt als winst of verlies van de periode. Alle aanpassingen zullen als eenmalige posten worden geboekt.
De reële waarde van de immateriële activa bestaat hoofdzakelijk uit aangekochte klantenrelaties voor 696 miljoen EUR en technologie voor 649 miljoen EUR.
De voorraden werden geherwaardeerd voor 205 miljoen EUR. De terugneming van de step up in 2011 en 2012 is geboekt als eenmalige post.
Voorwaardelijke verplichtingen werden geboekt voor 100 miljoen EUR. Het gaat om voorwaardelijke verplichtingen met betrekking tot het milieu, de belastingen en juridische zaken. Op 31 december 2011 werd geen verandering geboekt voor de verplichtingen geboekt op 30 september 2011, omdat er geen veranderingen waren in de resultaten of de veronderstellingen gebruikt voor de schattingen.
De toewijzing van de aankoopprijs (PPA) is nog steeds voorlopig omdat:
De goodwill bestaat in hoofdzaak uit de verwachte synergie op corporate functies en aankopen (de totale besparing wordt geraamd op 250 miljoen EUR per jaar), alsook de ontwikkeling van de activiteiten in de toekomst.
Naar verwachting zal niets in de goodwill kunnen worden aangewend als vermindering op de vennootschapsbelastingen.
De acquisitiekosten voor Rhodia beliepen tegen eind december 2011 33 miljoen EUR en werden geboekt als eenmalige items.
Sinds de acquisitiedatum, beliep Rhodia's totale omzet 1 569 miljard EUR en het nettoresultaat -47 miljoen EUR, waarvan 29 miljoen EUR aan bijkomende waardeverminderingen op immateriële activa volgend uit de bepaling van de reële waarde.
De pro-formakerncijfers op jaar- en kwartaalbasis staan op de pagina's 4 tot 15 van dit persbericht.
De tabel die volgt geeft de reconciliatie weer van de 2011 IFRS-resultaten met de 2011 pro-formaresultaten.
| 2011 IFRS resultaten |
PPA impact |
Rhodia IFRS resultaten vanaf 30/09/11 |
Aanpassingen1 | 2011 pro forma resultaten |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Netto-omzet | 8 001 | 0 | 4 790 | -98 | 12 693 |
| REBITDA | 1 208 | 0 | 853 | 6 | 2 068 |
| REBIT | 748 | 29 | 640 | -10 | 1 408 |
| Niet-recurrente bestanddelen | -188 | 160 | -57 | 102 | 18 |
| EBIT | 560 | 189 | 583 | 93 | 1 426 |
| Resultaat vóór belastingen | 354 | 189 | 441 | 94 | 1 077 |
| Winstbelastingen | -19 | -47 | -178 | -7 | -251 |
| Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
334 | 142 | 263 | 86 | 825 |
| Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
-38 | 0 | -4 | 0 | -41 |
| Nettoresultaat | 296 | 142 | 259 | 86 | 784 |
Dit bericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform IAS 34. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op internet (www.solvay.com).
| Slotkoers | Gemiddelde | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Euro | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Pond Sterling | GBP | 0,835 | 0,861 | 0,868 | 0,858 |
| US Dollar | USD | 1,294 | 1,336 | 1,392 | 1,326 |
| Argentijnse Peso | ARS | 5,577 | 5,329 | 5,754 | 5,194 |
| Braziliaanse Real | BRL | 2,416 | 2,218 | 2,327 | 2,332 |
| Thaise Baht | THB | 40,991 | 40,170 | 42,430 | 42,025 |
| Japanse Yen | JPY | 100,20 | 108,65 | 110,96 | 116,25 |
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode |
84 701 133 | 84 701 133 |
| Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS |
81 223 941 | 81 320 011 |
| Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS |
81 546 384 | 81 499 005 |
C. Jourquin, Voorzitter van het Uitvoerend Comité, en B. de Laguiche, Algemeen Directeur Financiën, verklaren dat voor zover zij weten:
31 maart 2012: Publicatie van het Jaarverslag 2011 op www.solvay.com
7 mei 2012: Resultaat over het 1e kwartaal 2012 (om 18.00 uur)
8 mei 2012: Gewone Algemene Vergadering (om 10.30 uur)
15 mei 2012: Betalling van het saldo van het dividend voor het boekjaar 2011 (coupon nr. 90). Notering ex-dividend vanaf 10 mei 2012
27 juli 2012: Resultaat over het 2e kwartaal en de eerste helft 2012 (om 7.30 uur)
25 oktober 2012: Resultaat over het 3e kwartaal en de eerste negen maanden 2012 en bekendmaking van het dividendvoorschot voor het boekjaar 2012 (uit te betalen in januari 2013, coupon nr. 91) (om 7.30 uur)
Corporate Press Officer - Solvay Tel: 32 2 264 15 30
E-mail: [email protected]
Media Relations - Rhodia Tel: +33 (0)1 53 56 59 62
E-mail: [email protected]
E-mail: [email protected]
Head of Investor Relations - Solvay Tel: 32 2 264 15 40
E-mail: [email protected]
Head of Investor Relations - Rhodia Tel: 33 (0)1 53 56 64 89
E-mail: [email protected]
SOLVAY is een internationale chemiegroep geëngageerd in duurzame ontwikkeling met een grote aandacht voor innovatie en operationele uitmuntendheid. Zijn recente acquisitie van het fijnchemiebedrijf Rhodia creëerde een veel grotere wereldspeler die meer dan 90% van zijn verkopen haalt op markten waar hij tot de wereldtop 3 behoort. Solvay levert een breed gamma producten die bijdragen tot de verhoging van de levenskwaliteit en de prestaties van zijn klanten in markten zoals consumptieproducten, bouw, voertuigen, energie, water en milieu en elektronica. De groep met hoofdkwartier in Brussel telt een 29.000 werknemers in 55 landen en haalde in 2011 een netto-omzet van 12,7 miljard EUR (pro forma). Solvay nv (SOLB. BE) staat genoteerd op NYSE Euronext in Brussel en Parijs (Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR).
This report is also available in English – Ce rapport est aussi disponible en français
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.