Earnings Release • Oct 25, 2012
Earnings Release
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Rapport finan cie r3e trimestre e t 9 p remie rs mois 2012*
information REGULéE 25 octobre 2012, 7h30 heure de Bruxelles
Le Groupe affiche à nouveau de bons résultats grâce à ses moteurs de croissance et ses activités résilientes et enregistre un niveau élevé de free cash flow
Malgré des dynamiques de marchés contrastées selon nos métiers, la richesse et la qualité de notre portefeuille nous ont permis d'enregistrer à nouveau de bons résultats. Cette performance conjuguée à une gestion efficace du besoin en fonds de roulement s'est également traduite par un free cash flow élevé. Solvay poursuit son ambition de croissance en investissant dans de nouvelles extensions de capacités pour ses moteurs de croissance. Les très bons résultats de l'intégration nous permettent d'établir une base solide pour l'avenir du Groupe.
La conjoncture économique reste fragile ce qui réduit notre visibilité sur les marchés. Le 4ème trimestre sera marqué par la saisonnalité dans la gestion des stocks chez nos clients et par le ralentissement observé sur certains segments de marché. Le processus d'intégration et la refonte de l'organisation du Groupe progressent vite, confortant ainsi nos attentes en termes de synergies et d'économies. C'est dans ce contexte que Solvay confirme son objectif d'atteindre en 2012 un niveau de REBITDA pro forma similaire à celui - élevé - de 2011.
* Note applicable à l'ensemble du document : les comparaisons d'une année sur l'autre doivent être considérées sur une base pro forma 2011, comme si l'acquisition de Rhodia avait eu lieu au 1er janvier 2011. Les états financiers pro forma 2011 ont été établis de manière à harmoniser le traitement et les règles comptables utilisés par Solvay et Rhodia avant le rapprochement des deux Groupes. Ces traitements et règles comptables seront dorénavant utilisés par le nouvel ensemble. Les résultats pro forma excluent les impacts i) de l'allocation du prix d'acquisition ii) des frais d'acquisition non récurrents liés à l'OPA sur Rhodia et iii) les produits financiers des dépôts de trésorerie et investissements. Les indicateurs de résultat ajustés excluent les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia.
Toutes les variations de périodes présentées dans ce communiqué correspondent à des comparaisons d'une année à l'autre.
RAPPORT sur les résultats du 3ème -2- trimestre 2012 REBITDA : résultat opérationnel avant dépréciation et amortissement, éléments non-récurrents, résultat financier et charge d'impôt.
| Chiffres(clés (en millions EUR) | T3 2012 ajusté1 |
T3 2011 Pro forma2 |
Variation en % |
9M 2012 ajusté1 |
9M 2011 Pro forma2 |
Variation en % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net3 | 3 291 | 3 256 | 1% | 9 861 | 9 696 | 2% |
| REBITDA 4 |
554 | 533 | 4% | 1 642 | 1 711 | (4)% |
| REBIT | 383 | 366 | 5% | 1 127 | 1 225 | (8)% |
| Elements non récurrents | (54) | (11) | n.a. | (48) | 14 | n.a. |
| EBIT | 329 | 355 | (7)% | 1 079 | 1 239 | (13)% |
| Charges sur emprunt | (98) | (99) | 1% | (287) | (264) | (9)% |
| Résultat avant impôts | 231 | 256 | (10)% | 790 | 976 | (19)% |
| Charges d'impôts | (66) | (103) | 36% | (245) | (272) | 10% |
| Résultat net des activités poursuivies | 165 | 153 | 8% | 545 | 704 | (23)% |
| Résultat net des «discontinued operations»5 | (2) | 6 | n.a. | 1 | (38) | n.a. |
| Résultat net | 163 | 160 | 2% | 546 | 667 | (18)% |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (15) | (17) | 10% | (38) | (54) | 33% |
| Résultat net part Solvay | 148 | 143 | 3% | 508 | 613 | (17)% |
| Free Cash Flow | 346 | 223 | 55% | 536 | 391 | 37% |
Les indicateurs de performance ajustés excluent les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia
Chiffre d'affaires net REBITDA Résultat net ajusté 3291 millions EUR 554 millions EUR 148 millions EUR +1% +4% BPA ajusté 1,79 EUR Comparé au 2e trimestre 2011 pro forma
| Chiffres(clés (en millions EUR) | T3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 3 291 | 1% | 9 861 | 2% |
| Plastiques | 994 | 8% | 2 943 | 3% |
| Chimie | 758 | 7% | 2 253 | 5% |
| Rhodia | 1 540 | (6)% | 4 665 | (1)% |
| REBITDA | 554 | 4% | 1 642 | (4)% |
| Plastiques | 168 | 8% | 450 | (14)% |
| Chimie | 145 | 21% | 439 | 13% |
| Rhodia | 290 | 4% | 869 | (2)% |
| New Business Development1 | (17) | (68)% | (38) | (27)% |
| Corporate et Support d'activités1 | (32) | (170)% | (78) | (41)% |
| EBIT | 329 | (7)% | 1079 | (13)% |
Le chiffre d'affaires net s'élève à 9861 millions EUR, en hausse de +2 % par rapport aux 9 premiers mois de 2011. Cette amélioration est tirée par les secteurs Plastiques et Chimie, le chiffre d'affaires net du secteur Rhodia s'inscrivant à la baisse. La baisse de (4) % des volumes est plus que compensée par l'augmentation moyenne de +2 % des prix de vente, l'impact favorable de +4 % des effets de change et la contribution des effets de périmètre de +1 %. La baisse des volumes s'explique essentiellement par une base de comparaison défavorable compte tenu de la forte dynamique de la demande observée l'année dernière à la même période, et par le ralentissement économique qui a durement touché certains de nos métiers et marché finaux.
Le REBITDA s'établit à 1642 millions EUR, en baisse de (4) % par rapport à l'année dernière, les secteurs Plastiques et Rhodia étant pénalisés par une base de comparaison particulièrement défavorable. Dans les Plastiques, le REBITDA s'inscrit en recul de (14) % en raison d'une baisse de la demande et de la pression sur les marges des Vinyls. En revanche, les volumes de la branche Specialty Polymers progressent de +1 %. Le REBITDA du secteur Chimie ressort à 439 millions EUR, en progression de +13 % par rapport à l'année dernière, tiré par la solide performance de Essential Chemicals. En recul de (2) %, le REBITDA du secteur Rhodia reflète à la fois la forte pression qui s'est exercée sur les marges de Polyamide Materials et la situation exceptionnelle des prix de vente de Rare Earths Systems l'année dernière. Ce recul n'a pas pu être entièrement compensé par la forte croissance de Consumer Chemicals et Acetow & Eco Services. La marge REBITDA du Groupe atteint 16,6 % contre 17,6 % sur les neuf premiers mois de 2011.
Le REBITDA s'établit à (38) millions EUR pour New Business Development et à (78) millions EUR pour Corporate et Support d'activités, des chiffres qui intègrent des éléments non-récurrents de (11) millions EUR pour les deux segments enregistré au 3éme trimestre 2012.
L'EBIT ajusté1 ressort à 1079 millions EUR. Cette baisse de (13) % par rapport aux neuf premiers mois de 2011 s'explique par le recul de la baisse de l'EBIT ajusté dans les secteurs Plastiques et Rhodia (évolution défavorable subie par les activités cycliques) et par les provisions exceptionnelles constituées au titre des programmes d'intégration et d'économies de coûts. Sur une base IFRS, l'EBIT ressort à 935 millions EUR.
Solvay a signé un accord pour l'acquisition de Sunshield Chemicals, une société indienne du Groupe Amit Choksey spécialisée dans les tensioactifs. Cette opération permettra à l'activité Novecare de Solvay d'accélérer sa croissance en Inde sur les marchés de la cosmétique, de la détergence, de l'agrochimie, des peintures et des applications industrielles.
Le Groupe a également annoncé une augmentation de 70 % de la capacité de son site indien spécialisé dans la production de polymères spéciaux PEEK et PAEK. Basé à Panoli, ce site est la plus grande usine de fabrication de polymères spéciaux de Solvay au monde. La première moitié de cette extension a été mise en oeuvre avec succès. La seconde sera opérationnelle mi-2013 et permettra à Solvay de répondre pleinement à une demande en forte croissance.
Ces annonces ont suivi l'inauguration d'un important centre de R&D à Savli (Etat du Gujarat). Ces investissements représentent une nouvelle étape pour le Groupe qui s'est fixé pour objectif de doubler ses vente en Inde d'ici 2015
• Le chiffre d'affaires net et le REBITDA atteignent des niveaux record à 359 millions EUR et 115 millions EUR respectivement grâce à une forte demande. Volumes en hausse de +9 % et marge REBITDA de 32 %.
• Les programmes d'excellence opérationnelle contribuent également à la croissance des résultats
Vinyls
| Chiffres-clés (en millions EUR) | Q3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 994 | 8% | 2 943 | 3% |
| Specialty Polymers | 359 | 18% | 1 033 | 9% |
| Vinyls | 635 | 3% | 1 909 | 0% |
| Vinyls Europe | 361 | 3% | 1 096 | (2)% |
| Vinyls Asia | 99 | 6% | 280 | 11% |
| Vinyls South America | 142 | 5% | 415 | (1)% |
| Plastics Integration | 34 | (9)% | 118 | (11)% |
| REBITDA | 168 | 8% | 450 | (14)% |
| Specialty Polymers | 115 | 24% | 313 | 8% |
| Vinyls | 52 | (13)% | 138 | (39)% |
| EBIT | 102 | 0% | 350 | (2)% |
| Chiffres-clés (en millions EUR) | Q3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| EBIT IFRS | 102 | 0% | 350 | (2)% |
Comparé au 3ème trimestre 2011 pro forma
Le chiffre d'affaires net de Specialty Polymers augmente de 18 % par rapport au 3ème trimestre pour atteindre un nouveau record de 359 millions EUR. Les prix ont augmenté de +1 % tandis que les volumes ont enregistré une hausse spectaculaire de +9 % par rapport à l'année dernière. Les effets de change ont un impact de +7 %. Au cours du trimestre, les marchés des smartphones, le pétrole & gaz et les applications grand public ont été les plus dynamiques. Les secteurs des transports, de la pharmacie et de l'eau ont maintenu un niveau d'activité satisfaisant. La construction et l'industrie automobile affichent en revanche une demande en berne. Les nombreux programmes d'excellence opérationnelle mis en œuvre au cours de l'année ont contribué à cette amélioration des résultats. Le développement de nouveaux produits bat son plein et plusieurs projets très prometteurs seront lancés au cours des prochains mois.
Le REBITDA s'élève à 115 millions EUR, en hausse de +24 % par au 3ème trimestre 2011. La marge REBITDA ressort à 32 %, contre un niveau déjà élevé de 31 % l'année dernière. La rentabilité de ces activités est soutenue par la croissance des volumes, un mix produit et un « pricing power » favorable grâce à un bon alignement sur les besoins des clients.
Le chiffre d'affaires net des Vinyls atteint 635 millions EUR, en progression de 3 % par rapport au niveau élevé du 3ème trimestre 2011. Les volumes de PVC et de soude caustique ont crû de +2 % mais la baisse des volumes sur les autres co-produits a entraîné une diminution globale de (2) % des volumes par rapport à l'année dernière. En Europe, la demande de PVC est restée faible et volatile en raison des variations importantes des prix de l'éthylène. En Amérique latine, la production a été pénalisée par la baisse des approvisionnements en éthylène en Argentine, mais une légère amélioration a été enregistrée au Brésil. En Thaïlande, l'unité de production de Vinythai a été exploitée au maximum de ses capacités.
Le REBITDA atteint 52 millions EUR, en baisse de (13) % comparé au 3ème trimestre 2011. En Europe, la rentabilité de SolVin a diminué par rapport au 3ème trimestre 2011 et au 2ème trimestre 2012. Les résultats de Solvay Indupa sont pénalisés par la chute de la rentabilité au Brésil. L'unité de production de Vinythai a de nouveau enregistré un résultat solide.
Solvay a annoncé une augmentation de ses capacités de production de polyfluorure de vinylidène (PVDF) SOLEF® dans son usine de Tavaux (Jura, France). Cet investissement de 26 millions d'euros permet au Groupe d'accroître sa production française de polymères spéciaux de 50% et de renforcer son leadership sur un marché en pleine croissance. Les propriétés exceptionnelles du PVDF SOLEF®, associées aux multiples techniques de transformation disponibles, font de ce polymère fluoré un matériau de premier choix pour des applications innovantes dans des environnements à fortes contraintes.
Le REBITDA s'établit à 132 millions EUR, en progression de 28 % comparé au 3ème trimestre 2011 grâce au « pricing power » et à la hausse des volumes
Marge REBITDA de 22 %
• Special Chemicals
| Chiffres-clés (en millions EUR) | T3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 758 | 7% | 2 253 | 5% |
| Essential Chemicals | 598 | 8% | 1 774 | 6% |
| EMEA 2 |
366 | 3% | 1 107 | 2% |
| North America | 134 | 9% | 390 | 10% |
| South America | 38 | 39% | 112 | 17% |
| Asia Pacific | 60 | 26% | 165 | 12% |
| Special Chemicals | 159 | 5% | 479 | 4% |
| REBITDA | 145 | 21% | 439 | 13% |
| Essential Chemicals | 132 | 28% | 394 | 24% |
| Special Chemicals | 13 | (13)% | 45 | (30)% |
| EBIT | 99 | 30% | 307 | 7% |
| Chiffres-clés (en millions EUR) | T3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| EBIT IFRS | 99 | 30% | 307 | 7% |
Le chiffre d'affaires net de 598 millions EUR augmente de 8 % par rapport au 3ème trimestre 2011, grâce à une hausse des volumes de +3 % (la croissance en Amérique Latine et en Asie compense largement la légère baisse des volumes en Europe), aux effets de change et aux prix.
• La demande de carbonate reste satisfaisante. La baisse de la demande de verre plat en Europe est compensée par le niveau élevé de la production et des ventes aux États-Unis. En Chine, la demande est stable. Les volumes de bicarbonate continuent à croître. Le chiffre d'affaires de carbonate et de bicarbonate bénéficie des hausses de prix.
• La demande en peroxyde d'hydrogène reste forte. Les prix de vente ont augmenté par rapport à l'année dernière, les volumes sont en légère diminution par rapport au 3ème trimestre 2011. Cette chute est principalement attribuable à la baisse de la demande de pâte à papier en Europe. Les autres applications finales telles que la chimie, l'industrie minière, le traitement à l'alumine et les applications environnementales enregistrent à nouveau une bonne performance.
• Les volumes de soude caustique restent élevés et se conjuguent à une légère augmentation des prix de vente par rapport à l'année dernière.
• Les volumes d'epichlorohydrine augmentent grâce à la nouvelle unité d'Epicerol® en Thaïlande. Toutefois, la rentabilité a diminué à cause de la baisse des prix de vente et la faiblesse de la demande de résines époxy.
Le REBITDA atteint 132 millions EUR, en hausse de 28 % par rapport au 3ème trimestre 2011. Cette amélioration s'explique par une hausse globale des volumes, l'augmentation des prix de vente et la bonne performance opérationnelle.
Le chiffre d'affaires net de 159 millions EUR augmente de 5 % par rapport au 3ème trimestre 2011.
Le REBITDA ressort à 13 millions EUR, contre 20 millions EUR au 2ème trimestre 2012 et 15 millions EUR un an plus tôt. La demande reste bonne dans les marchés finaux tels que l'agro, la santé et l'électronique tandis que la pression des prix dans les réfrigérants et la faible performance de la division Sciences de la Vie continuent de peser sur le résultat opérationel.
Les autorités de concurrence ont approuvé la création de la co-entreprise entre Solvay et Air Liquide pour construire et exploiter de leurs propres unités de production modulaires de gaz fluorés, pour les industries d'écrans plats et de panneaux photovoltaïques à couches minces en silicium. Elle offrira à ces industries, un produit économique, fiable et respectueux de l'environnement pour les applications de nettoyage.
Le gaz fluoré est un gaz nettoyant qui n'a aucun potentiel sur le réchauffement climatique, et qui permet aux clients d'accroître leur productivité.
| Chiffres-clés (en millions EUR) | T3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 1 540 | (6)% | 4 665 | (1)% |
| Consumer Chemicals | 677 | 16% | 1 906 | 9% |
| Advanced Materials | 181 | (33)% | 645 | (4)% |
| Polyamide Materials | 416 | (13)% | 1 314 | (6)% |
| Acetow & Eco Services | 237 | 8% | 692 | 8% |
| Energy Services | 30 | (40)% | 110 | (27)% |
| REBITDA | 290 | 4% | 869 | (2)% |
| Consumer Chemicals | 162 | 105% | 424 | 58% |
| Advanced Materials | 41 | (53)% | 137 | (35)% |
| Polyamide Materials | 16 | (69)% | 97 | (47)% |
| Acetow & Eco Services | 64 | 28% | 191 | 29% |
| Energy Services | 26 | (28)% | 83 | (31)% |
| Corporate & Others | (19) | 21% | (63) | (47)% |
| EBIT | 210 | 12% | 569 | (16)% |
| Chiffres-clés (en millions EUR) | T3 2012 Ajusté | Variation en % | 9M 2012 Ajusté | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| EBIT IFRS | 179 | 424 | ||
| Compared with pro forma 1st quarter 2011 Chiffre d'affaires net |
REBITDA | |||
| Net sales | REBITDA | |||
| 1 540 | 290 | |||
| millions EU R |
millions EU |
R | ||
| X XXX (6)% |
million € | XXX +4% |
million € | |
| +XX | % | -X | % | |
| Comparé au 3ème trimestre 2011 pro forma |
Le chiffre d'affaires net de 677 millions EUR, augmente de 16 % par rapport à l'année dernière. Novecare continue d'afficher une solide performance. La position intégrée unique de Novecare lui permet de renforcer son offre commerciale dans le guar dérivé. Par ailleurs, les prix du guar natif ont connu des niveaux exceptionnels sur la période, mais la nouvelle récolte les ramène à des niveaux normalisés. Le chiffre d'affaires net de Coatis s'inscrit en repli en raison de la faiblesse des volumes et des prix du phénol. Aroma Performance bénéficie d'une amélioration de son chiffre d'affaires et des volumes résultant des gains de parts de marché obtenus grâce à son repositionnement sur la sécurité alimentaire et à la bonne dynamique des secteurs Agro et Pharma.
Le REBITDA a plus que doublé par rapport à l'année dernière pour atteindre 162 millions EUR. Cette amélioration repose essentiellement sur les nouvelles formulations à base de guar de Novecare ainsi que sur les conditions tarifaires exceptionnelles dont a bénéficié sa joint-venture en Inde sur le segment du guar natif qui a contribué à une amélioration du résultat d'environ 40 millions EUR. Coatis enregistre un REBITDA en léger recul tandis que la performance d'Aroma s'améliore à la faveur d'une hausse des volumes. Globalement, Consumer Chemicals a bénéficié d'une augmentation des volumes, d'un mix favorable et d'un excellent « pricing power », ce qui lui permet d'enregistrer une marge REBITDA très soutenue de 24 % contre 14 % l'année dernière.
Le chiffre d'affaires net de 181 millions EUR recule de (33) % par rapport au 3ème trimestre 2011. Ceci reflète la baisse des volumes et le retour à des prix de vente plus normalisés pour Rare Earths Systems. Les volumes ont globalement chuté de (33) %, notamment du fait du déstockage en terres rares sur le marché de l'éclairage et du ralentissement de la demande pour Silica en Europe et dans une moindre mesure en Asie. Ce ralentissement s'explique par la baisse des niveaux d'activité sur le marché des pneumatiques de remplacement et de première monte. L'accroissement de la demande pour le segment Silica aux États-Unis a en partie compensé la faiblesse observée dans les autres régions. Sur le segment Mixed Oxides de Rare Earths Systems dédié à la catalyse automobile, la demande est stable.
Le REBITDA ressort à 41 millions EUR, en baisse de (53) % par rapport au 3ème trimestre 2011. Le « pricing power » est resté positif sur le segment Silica. La marge REBITDA du pôle Advanced Materials atteint un niveau satisfaisant de 23 %. Comme prévu, ce chiffre est inférieur à la marge de 32 % enregistrée l'année dernière à la même période, où les prix des terres rares avaient atteint des niveaux record. L'activité Rare Earths Systems a démarré en France le recyclage des terres rares lourdes obtenues à partir des poudres luminophores issues des lampes à économie d'énergie usagées.
Aroma Performance fournira deux filiales du Groupe Bolloré, BatScap et BatHium Canada Inc, en sel de lithium (LiTFSI) utilisés dans les batteries Lithium-Metal-Polymer® (LMP). Solvay produira son sel de Lithium depuis son usine de production de dérivés aliphatiques de spécialité de Salindres en France ainsi qu'en Chine.
Le LiTFSI est l'option privilégiée pour les batteries Lithium-Métal-Polymère (LMP®) développées par BatScap et BatHium. Sa stabilité chimique et thermique combinée à d'excellentes propriétés électrochimiques permet d'assurer une sécurité renforcée et une plus grande durabilité intrinsèque pour les véhicules électriques tels que la Bluecar®, la petite citadine 100 % électrique du service Autolib' créé par le groupe Bolloré.
Le chiffre d'affaires net de 416 millions EUR recule de (13) % par rapport à l'année dernière et de (6) % par rapport au trimestre dernier. Les volumes ont diminué de (10) % en raison du ralentissement de l'activité sur l'ensemble de ses marchés finaux. Au sein du pôle Engineering Plastics, l'industrie automobile a tout de même mieux résisté. La détérioration des conditions de marché s'est poursuivie, ce qui a pesé sur les marges dans un contexte d'atonie de la demande et de surcapacité dans l'industrie. Le pôle Polyamides & Intermediates est le plus durement touché, tandis que Fibras parvient à redresser son chiffre d'affaires net par rapport au niveau très faible du 3ème trimestre 2011.
Le REBITDA s'inscrit à 16 millions EUR, en fort recul par rapport aux 52 millions EUR publiés l'année dernière. L'atonie de la demande, la détérioration du taux de rendement des outils de production, et le « pricing power » défavorable sont autant de facteurs qui expliquent ce résultat.
Le REBITDA de la branche Energy Services s'établit à 26 millions EUR contre 36 millions EUR au 3ème trimestre 2011, du fait de la faible liquidité du marché des crédits carbone au 3ème trimestre 2012. Les volumes de crédits carbone vendus sur le trimestre ont ainsi diminué de moitié par rapport à l'année précédente. Le prix moyen par tonne des crédits carbone réalisé au cours du trimestre a tout de même atteint de 11,9 EUR contre 11,0 EUR au 3ème trimestre 2011.
La production de crédits carbone devrait rester stable en 2012, à 14 millions de tonnes.
Acetow & Eco Services affiche un chiffre d'affaires net de 237 millions EUR, en hausse de 8 % par rapport au 3ème trimestre 2011. Les volumes ont chuté de (5) %, mais le mix s'est amélioré (baisse de la proportion de co-produits à faible valeur ajoutée) et les volumes de câbles en acétate de cellulose ont crû. Les prix de vente augmentent de 4 % et les effets de change ont un impact favorable de 9 %. Eco Services enregistre un niveau d'activité élevé, traduisant une tendance saisonnière habituelle, mais l'ouragan Isaac a quelque peu réduit les volumes.
Le REBITDA s'élève à 64 millions EUR, en hausse de 28 % par rapport à l'année dernière, grâce notamment à un bon « pricing power » et à un mix plus favorable sur les deux segments. Au sein du pôle, Acetow bénéficie du lancement de produits innovants à plus forte valeur ajoutée.
| IFRS | Ajusté1 | Pro forma2 |
||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Chiffre d'affaires | 3 371 | 1 632 | 3 371 | 3 354 |
| Autres produits de l'activité | 79 | 6 | 79 | 98 |
| Chiffre d'affaires net | 3 291 | 1 626 | 3 291 | 3 256 |
| Coût des ventes | (2 731) | (1 322) | (2 731) | (2 662) |
| Marge brute | 640 | 310 | 640 | 692 |
| Frais commerciaux et administratifs | (278) | (125) | (278) | (281) |
| Frais de recherche et développement | (65) | (31) | (65) | (54) |
| Autres charges et produits d'exploitation | (16) | 10 | 15 | (12) |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence |
71 | 14 | 71 | 21 |
| REBITDA | 554 | 264 | 554 | 533 |
| REBIT | 352 | 178 | 383 | 366 |
| Eléments non récurrents | (54) | (30) | (54) | (11) |
| EBIT | 298 | 148 | 329 | 355 |
| Charges sur emprunt | (53) | (36) | (53) | (53) |
| Intérêts sur prêts et produits de placement à terme | 3 | 11 | 3 | 4 |
| Autres charges et produits sur endettement net | 2 | (5) | 2 | (15) |
| Coût d'actualisation des provisions | (50) | (13) | (50) | (35) |
| Revenus / pertes sur participations disponibles à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat avant impôts | 200 | 104 | 231 | 256 |
| Charges d'impôts | (58) | (25) | (66) | (103) |
| Résultat des activités poursuivies | 143 | 80 | 165 | 153 |
| Résultat des «discontinued operations» | (2) | 6 | (2) | 6 |
| Résultat net | 141 | 86 | 163 | 160 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (15) | (13) | (15) | (17) |
| Résultat net part Solvay | 125 | 73 | 148 | 143 |
| Résultat de base par action généré par les activités poursuivies | 1,54 | 0,81 | 1,82 | 1,68 |
| Résultat de base par action généré par les "discontinued operations" | (0,02) | 0,08 | (0,02) | 0,07 |
| Résultat de base par action | 1,52 | 0,89 | 1,79 | 1,76 |
| Résultat dilué par action généré par les activités poursuivies | 1,54 | 0,81 | 1,81 | 1,67 |
| Résultat dilué par action généré par les "discontinued operations | (0,02) | 0,08 | (0,02) | 0,07 |
| Résultat dilué par action | 1,51 | 0,89 | 1,79 | 1,75 |
Les chiffres ajustés excluent les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia.
Les chiffres du 3ème trimestre 2011 ont été retraités dans le compte de résultats i) comme si l'acquisition de Rhodia avait eu lieu au 1er janvier 2011 ; ii) en harmonisant les règles comptables et iii) et en éliminant les impacts liés au PPA (Purchase Price Allocation)
| IFRS | Ajusté1 | Pro forma2 |
||
|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Chiffre d'affaires | 10 126 | 5 020 | 10 126 | 9 991 |
| Autres produits de l'activité | 265 | 17 | 265 | 295 |
| Chiffre d'affaires net | 9 861 | 5 003 | 9 861 | 9 696 |
| Coût des ventes | (8 106) | (3 996) | (8 106) | (7 790) |
| Marge brute | 2 021 | 1 023 | 2 021 | 2 201 |
| Frais commerciaux et administratifs | (847) | (370) | (847) | (838) |
| Frais de recherche et développement | (196) | (94) | (196) | (156) |
| Autres charges et produits d'exploitation | (108) | (1) | (9) | (34) |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence |
159 | 36 | 159 | 53 |
| REBITDA | 1 642 | 853 | 1 642 | 1 711 |
| REBIT | 1 027 | 594 | 1 127 | 1 225 |
| Eléments non récurrents | (93) | (30) | (48) | 14 |
| EBIT | 935 | 563 | 1 079 | 1 239 |
| Charges sur emprunt | (154) | (108) | (154) | (159) |
| Intérêts sur prêts et produits de placement à terme | 13 | 31 | 13 | 21 |
| Autres charges et produits sur endettement net | (3) | (10) | (3) | (28) |
| Coût d'actualisation des provisions | (143) | (37) | (143) | (98) |
| Revenus / pertes sur participations disponibles à la vente | (1) | 1 | (1) | 1 |
| Résultat avant impôts | 646 | 441 | 790 | 976 |
| Charges d'impôts | (206) | (87) | (245) | (272) |
| Résultat des activités poursuivies | 440 | 354 | 545 | 704 |
| Résultat des «discontinued operations» | 1 | (38) | 1 | (38) |
| Résultat net | 441 | 316 | 546 | 667 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (38) | (46) | (38) | (54) |
| Résultat net part Solvay | 403 | 270 | 508 | 613 |
| Résultat de base par action généré par les activités poursuivies | 4,89 | 3,79 | 6,17 | 8,01 |
| Résultat de base par action généré par les "discontinued operations" | 0,01 | (0,46) | 0,01 | (0,47) |
| Résultat de base par action | 4,90 | 3,33 | 6,18 | 7,55 |
| Résultat dilué par action généré par les activités poursuivies | 4,87 | 3,77 | 6,14 | 7,97 |
| Résultat dilué par action généré par les "discontinued operations | 0,01 | (0,46) | 0,01 | (0,47) |
| Résultat dilué par action | 4,88 | 3,31 | 6,15 | 7,51 |
Les chiffres ajustés excluent les impacts comptables non(cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia.
Les chiffres du 3ème trimestre 2011 ont été retraités dans le compte de résultats i) comme si l'acquisition de Rhodia avait eu lieu au 1er janvier 2011 ; ii) en harmonisant les règles comptables et iii) et en éliminant les impacts liés au PPA (Purchase Price Allocation)
Le tableau ci-dessous réconcilie les résultats IFRS (qui incluent les impacts du PPA) et les résultats ajustés (qui les excluent) pour le 3ème trimestre et les 9 premiers mois de l'année 2012.
| IFRS 3T 2012 |
impacts PPA 1 |
3T 2012 Ajusté |
IFRS 9M 2012 |
impacts PPA 1 |
9M 2012 Ajusté |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 3 291 | 3 291 | 9 861 | 9 861 | ||
| REBITDA | 554 | 554 | 1 642 | 1 642 | ||
| REBIT | 352 | (31) | 383 | 1 027 | (99) | 1 127 |
| Elements non récurrents | (54) | (54) | (93) | (45) | (48) | |
| EBIT | 298 | (31) | 329 | 935 | (144) | 1 079 |
| Charges sur emprunt | (98) | (98) | (288) | (288) | ||
| Résultat avant impôts | 200 | (31) | 231 | 646 | (144) | 790 |
| Charges d'impôts | (58) | 8 | (66) | (206) | 40 | (245) |
| Résultat net des activités poursuivies | 143 | (23) | 165 | 440 | (105) | 545 |
| Résultat net des «discontinued operations» | (2) | (2) | 1 | 1 | ||
| Résultat net | 141 | (23) | 163 | 441 | (105) | 546 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (15) | (15) | (38) | (38) | ||
| Résultat de base par action | 1,52 | 1,79 | 4,90 | 6,18 | ||
| Résultat net part Solvay | 125 | (23) | 148 | 403 | (105) | 508 |
Les éléments non récurrents s'élèvent à (54) millions EUR. Il s'agit principalement d'une provision de (36) millions EUR liée aux mesures de restructuration prises dans le cadre de l'intégration de Rhodia et du programme de réduction des coûts, et de provisions HSE supplémentaires de (12) millions EUR.
Les charges financières atteignent (98) millions EUR sur une base ajustée et sur la base IFRS. Les charges sur emprunt atteignent (53) millions EUR. La dette financière brute (3999 millions) EUR est couverte à 78 % à un taux fixe moyen de 5,6 % avec une durée de 4,23 ans. Les produits de placement de trésorerie s'élèvent à 3 millions EUR.
Le coût d'actualisation des provisions atteint (50) millions EUR contre (35) millions EUR pro forma l'année dernière. Cette détérioration est liée à l'effet ponctuel de (14) millions EUR d'une réduction du taux d'actualisation des provisions pour HSE par rapport aux taux qui prévalaient au 2ème trimestre 2012.
Les charges d'impôts s'élèvent à (58) millions EUR dans les comptes établis selon la norme IFRS. Après retraitement, les charges d'impôt ressortent à (66) millions EUR, ce qui correspond à un taux d'imposition effectif de 28,6 %. Cet écart de (8) millions EUR est lié à l'impact fiscal des retraitements effectués dans le cadre du PPA.
Le résultat net retraité s'élève à 163 millions EUR contre 160 millions EUR pro forma l'année dernière. Sur une base IFRS, le résultat net s'établit à 141 millions EUR, l'écart étant lié à l'impact PPA global après impôt. Le résultat des activités cédées sur le trimestre et depuis le début de l'année, pour 2012 et 2011, intègre des retraitements postérieurs à la clôture liés à la cession des activités pharmaceutiques.
Le résultat net retraité part du Groupe ressort à 148 millions EUR, ce qui équivaut à un résultat de base par action retraité de 1,79 EUR. Sur une base IFRS, le résultat net s'établit à 125 millions EUR, l'écart étant lié à l'impact PPA global après impôt.
| 3ème trimestre | 9 Mois | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Résultat net | 141 | 86 | 441 | 316 | |
| Profits et pertes relatifs à la réévaluation d'actifs financiers disponibles à la vente |
4 | (9) | 13 | (6) | |
| Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie |
24 | (3) | 6 | (4) | |
| Profits et pertes actuarielles sur les plans de pension à prestations définies1 |
13 | (12) | (234) | (35) | |
| Ecarts de conversion | (105) | 116 | (78) | (81) | |
| Quote-part des autres éléments du résultat global des entreprises associées et des coentre prises comptabilisée selon la méthode de mise en équivalence |
11 | (25) | 25 | (40) | |
| Impôt relatif aux autres éléments du résultat glo bal |
(4) | 5 | 16 | 14 | |
| Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés (other comprehensive income) |
(57) | 73 | (252) | (152) | |
| Résultat global attribué aux | 83 | 159 | 190 | 164 | |
| Propriétaires de la société mère | 76 | 143 | 158 | 141 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 7 | 14 | 31 | 23 |
| Million EUR | 30 septembre 12 | 31-Dec-11 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 12 008 | 12 064 |
| Immobilisations incorporelles | 1 504 | 1 705 |
| Goodwill | 2 716 | 2 599 |
| Immobilisations corporelles | 5 550 | 5 652 |
| Participations disponibles à la vente | 64 | 80 |
| Participations dans des coentreprises et des entreprises | ||
| associées - méthode de mise en équivalence | 850 | 704 |
| Autres participations | 123 | 125 |
| Actifs d'impôts différés | 793 | 780 |
| Prêts et autres actifs long terme | 408 | 420 |
| Actifs courants | 6 835 | 7 373 |
| Stocks | 1 544 | 1 578 |
| Créances commerciales | 1 921 | 2 311 |
| Créances fiscales | 51 | 43 |
| Dividendes à recevoir | 0 | 0 |
| Autres créances courantes - Instruments financiers* | 1 007 | 464 |
| Autres créances courantes - Autres | 837 | 938 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie* | 1 470 | 1 943 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 5 | 95 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 18 844 | 19 437 |
| Total des capitaux propres | 6 749 | 6 653 |
| Capital social | 1 271 | 1 271 |
| Réserves | 5 001 | 4 885 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 477 | 497 |
| Passifs non courants | 8 476 | 8 179 |
| Provisions à long terme: avantages du personnel | 2 790 | 2 595 |
| Autres provisions à long terme | 1 293 | 1 325 |
| Passifs d'impôts différés | 710 | 710 |
| Dettes financières à long terme* | 3 485 | 3 374 |
| Autres passifs long terme | 198 | 174 |
| Passifs courants | 3 620 | 4 605 |
| Provisions à court terme: avantages du personnel | 62 | 39 |
| Autres provisions à court terme | 265 | 230 |
| Dettes financières à court terme* | 522 | 794 |
| Dettes commerciales | 1 693 | 2 232 |
| Dettes fiscales | 140 | 51 |
| Dividendes à payer | 5 | 100 |
| Autres passifs court terme | 932 | 1 159 |
| TOTAL DU PASSI F |
18 844 | 19 437 |
| Réserves de réévaluation (juste valeur) |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | Capital social | Primes d'émission | Résultats non distribués |
Actions propres | conversion Ecarts de |
Participations dispo_ nibles à la vente |
Couvertures de flux de trésorerie |
prestations définies Plans de pension à |
Total | Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
| Solde au 31/12/2010 | 1 271 | 18 | 5 791 | (301) | (374) | 11 | 4 | (131) | 6 289 | 419 | 6 708 |
| Résultat net de la période | 247 | 247 | 50 | 296 | |||||||
| Charges et produits comptabilisés directement en capitaux propres |
42 | (8) | 8 | (86) | (44) | (10) | (54) | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | 247 | 0 | 42 | (8) | 8 | (86) | 202 | 40 | 242 |
| Coût des stock options | 9 | 9 | 9 | ||||||||
| Dividendes | (250) | (250) | (14) | (263) | |||||||
| Acquisition / vente d'actions propres |
10 | 10 | 10 | ||||||||
| Augmentation (diminution) par le biais de variation de participation sans perte de contrôle |
(100) | (100) | 52 | (48) | |||||||
| Autres | (4) | (4) | 0 | (4) | |||||||
| Solde au 31/12/2011 | 1 271 | 18 | 5 693 | (292) | (332) | 3 | 12 | (217) | 6 156 | 497 | 6 653 |
| Résultat net de la période | 403 | 403 | 38 | 441 | |||||||
| Charges et produits comptabilisés directement en capitaux propres |
(47) | 13 | 4 | (214) | (244) | (7) | (252) | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | 403 | 0 | (47) | 13 | 4 | (214) | 158 | 31 | 190 |
| Coût des stock options | 8 | 8 | 8 | ||||||||
| Dividendes | (153) | (153) | (23) | (177) | |||||||
| Acquisition / vente d'actions propres |
111 | 111 | 111 | ||||||||
| Augmentation (diminution) par le biais de variation de participation sans perte de contrôle |
(3) | (3) | (30) | (33) | |||||||
| Autres | (6) | (6) | 3 | (3) | |||||||
| Solde au 30/09/2012 | 1 271 | 18 | 5 942 | (180) | (379) | 16 | 16 | (431) | 6 271 | 477 | 6 749 |
| 3ème trimestre | 9 mois | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| EBIT | 295 | 152 | 932 | 520 | |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 201 | 87 | 616 | 263 | |
| Variation du fonds de roulement | 154 | 91 | (167) | (203) | |
| Variation des provisions | (6) | (83) | (65) | (131 | |
| Dividendes reçus des entreprises associées et coentreprises comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence |
24 | 7 | 48 | 37 | |
| Impôts payés | (44) | (32) | (109) | (89) | |
| Autres1 | (110) | (23) | (305) | (65) | |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | 514 | 199 | 949 | 332 | |
| Acquisition (-) de filiales | 0 | (3 953) | 0 | (3 953) | |
| Acquisition (+) de la trésorerie de Rhodia | 0 | 931 | 0 | 931 | |
| Acquisition (-) de participations - Autres | (13) | (53) | (24) | (183) | |
| Vente (+) de filiales | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Cession (+) de participations - Autres | 5 | 1 | 178 | 1 | |
| Acquisition (-) d'immobilisations | (176) | (111) | (500) | (252) | |
| Cession (+) d'immobilisations | 10 | 0 | 75 | 5 | |
| Revenus sur participations disponible à la vente | 0 | 0 | 1 | 1 | |
| Variation des actifs financiers non courants | (2) | 28 | 11 | 57 | |
| Flux de trésorerie d'investissement | (176) | (3 157) | (259) | (3 393) | |
| Augmentation (+) / remboursement (-) de capital | 0 | 52 | (29) | 32 | |
| Acquisition (-) / cession (+) d'actions propres | 5 | (16) | 111 | 13 | |
| Variation des emprunts | (100) | 74 | (390) | 124 | |
| Variation des autres actifs financiers courants | (225) | 981 | (376) | 3 546 | |
| Charges sur emprunt | (53) | (37) | (154) | (108) | |
| Intérêts sur prêts et produits de placements à terme | 3 | 11 | 13 | 31 | |
| Autres | 2 | (5) | (58) | (10) | |
| Dividendes payés | (11) | 3 | (272) | (264) | |
| Flux de trésorerie de financement | (379) | 1 063 | (1 155) | 3 364 | |
| Variation nette de trésorerie | (41) | (1 895) | (464) | 302 | |
| Ecarts de conversion | (14) | 6 | (11) | (6) | |
| Autres | 0 | 0 | 2 | 0 | |
| Trésorerie à l'ouverture | 1 525 | 4 139 | 1 943 | 1 954 | |
| Trésorerie à la clôture | 1 470 | 2 250 | 1 470 | 2 250 | |
| Free Cash Flow2 des activités poursuivies |
351 | 118 | 450 | 161 | |
| Free Cash Flow2 des discontinued operations |
(5) | (2) | 86 | (18) | |
| Total Free Cash Flow2 | 346 | 116 | 536 | 143 |
acquisition et cession de filiales et participations)
| 3ème trimestre | 9 mois | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | (5) | (2) | 133 | (18) | |
| Flux de trésorerie d'investissement | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Flux de trésorerie de financement | 0 | 0 | (47) | 0 | |
| Variation nette de trésorerie | (5) | (2) | 86 | (18) |
Les flux de trésorerie des activités opérationnelles ressortent à 514 millions EUR contre 199 millions EUR l'année dernière. Outre le résultat d'exploitation de 295 millions EUR, les éléments suivants sont à mettre en évidence:
Les flux de trésorerie d'investissement ainsi que les dépenses d'investissement atteignent (176) millions EUR.
Le Free Cash Flow atteint 346 millions EUR, un chiffre qui intègre (5) millions EUR au titre des cash flows des activités cédées liées aux ajustements après clôture intervenus après la cession des activités pharmaceutiques.
| 3ème trimestre | 9 mois | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Chiffre d'affaires net | 3 291 | 1 626 | 9 861 | 5 003 | |
| Plastiques | |||||
| Chiffre d'affaires net | 1 056 | 974 | 3 143 | 3 070 | |
| Vente intersectorielles | (62) | (54) | (200) | (206) | |
| Chiffre d'affaires externe | 994 | 920 | 2 943 | 2 864 | |
| Chimie | |||||
| Chiffre d'affaires net | 800 | 734 | 2 351 | 2 217 | |
| Vente intersectorielles | (42) | (28) | (98) | (77) | |
| Chiffre d'affaires externe | 758 | 706 | 2 253 | 2 139 | |
| Rhodia | |||||
| Chiffre d'affaires net | 1 543 | 4 672 | |||
| Vente intersectorielles | (3) | (6) | |||
| Chiffre d'affaires externe | 1 540 | 4 665 | |||
| REBITDA | 554 | 264 | 1 642 | 853 | |
| Plastiques | 168 | 154 | 450 | 520 | |
| Chimie | 145 | 117 | 439 | 382 | |
| Rhodia | 290 | 869 | |||
| New Business Development | (17) | (8) | (38) | (22) | |
| Corporate et Support d'activités | (32) | 1 | (78) | (27) | |
| REBIT | 352 | 178 | 1 027 | 594 | |
| Plastiques | 117 | 107 | 304 | 377 | |
| Chimie | 105 | 79 | 319 | 272 | |
| Rhodia | 182 | 527 | |||
| New Business Development | (17) | (8) | (39) | (22) | |
| Corporate et Support d'activités | (34) | (1) | (83) | (32) | |
| EBIT | 298 | 148 | 935 | 563 | |
| Plastiques | 102 | 102 | 350 | 359 | |
| Chimie | 99 | 76 | 307 | 286 | |
| Rhodia | 179 | 424 | |||
| New Business Development | (17) | (8) | (39) | (22) | |
| Corporate et Support d'activités | (65) | (23) | (107) | (60) | |
Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes du référentiel IFRS tel qu'adopté actuellement dans l'Union Européenne. Les mêmes méthodes comptables ont été appliquées par rapport aux derniers états financiers annuels. Les principales variations de périmètre cumulées sur neuf mois entre les années 2011 et 2012 concernent:
• Le traitement de la participation Pipelife dans les comptes de Solvay jusqu'à sa cession effective en mai 2012: la participation Pipelife était comptabilisée en « actifs détenus en vue de la vente » au 31 décembre 2011, depuis la décision de céder la participation de 50 % de Pipelife à Wienerberger en février 2012.
Ce communiqué contient des informations réglementées et est établi conformément à la norme IAS 34. L'analyse de la maîtrise des risques figure dans le rapport annuel, disponible sur Internet (www.solvay.com).
| Clôture | Moyen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Euro | 9 mois 2012 |
9 mois 2011 |
2011 | 9 mois 2012 |
9 mois 2011 |
2011 | |
| Livre Sterling | GBP | 0,798 | 0,867 | 0,835 | 0,812 | 0,871 | 0,868 |
| Dollar américain | USD | 1,293 | 1,350 | 1,294 | 1,281 | 1,407 | 1,392 |
| Peso argentin | ARS | 6,068 | 5,678 | 5,577 | 5,724 | 5,757 | 5,754 |
| Réal brésilien | BRL | 2,623 | 2,507 | 2,416 | 2,456 | 2,294 | 2,327 |
| Baht thaïlandais | THB | 39,811 | 42,048 | 40,991 | 39,977 | 42,641 | 42,430 |
| Yen japonais | JPY | 100,370 | 103,790 | 100,200 | 101,615 | 113,190 | 110,960 |
| T3 2012 | 9M 2012 | T3 2011 | 9M 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions émises en fin de période | 84 701 133 | 84 701 133 | 84 701 133 | 84 701 133 |
| Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats par action IFRS |
82 515 160 | 82 168 943 | 81 410 587 | 81 237 210 |
| Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats dilués par action IFRS |
82 884 711 | 82 508 827 | 81 816 704 | 81 633 531 |
Le 7 septembre 2011, Solvay a acquis 95,9 % des actions et des droits de vote de Rhodia, ainsi que 97,51 % des obligations convertibles "OCEANE". Solvay a mis en œuvre en date du 15 septembre 2011 la procédure de retrait obligatoire ("squeeze-out") pour le reste des actions (4,1 %) et des obligations convertibles.
Cette transaction a été comptabilisée selon la méthode de l'acquisition conformément à IFRS 3 – Regroupements d'entreprises. En application de cette norme, l'acquéreur dispose d'une période maximum d'un an à compter de la date d'acquisition pour finaliser l'identification et l'évaluation à la juste valeur des actifs acquis et passifs assumés. Tout ajustement des montants provisoires pendant cette période doit être imputé rétrospectivement à la date d'acquisition afin de refléter les nouvelles informations obtenues concernant des faits et circonstances existants à cette date.
Ainsi, la comptabilisation provisoire de l'acquisition de Rhodia telle que présentée dans les états financiers annuels 2011 a été finalisée au cours du troisième trimestre 2012. Les ajustements correspondants imputés rétrospectivement à la date d'acquisition sont détaillés dans le tableau ci-dessous.
| en millions EUR | Affectation provisoire (tel que publié dans les états financiers annuels 2011) |
Ajustements | Affectation finale du prix d' acquisition |
Acquisition de 95,9% des actions totales |
Retrait obligataire (« squeeze out ») des 4,1% des actions restantes |
|---|---|---|---|---|---|
| immobilisations | 2 164 | (12) | 2 152 | 2 064 | |
| immobilisations incorporelles | 1 607 | (84) | 1 523 | 1 460 | |
| JV- méthode de mise en équivalence | 104 | (2) | 102 | 97 | |
| Autres actifs long terme | 120 | 0 | 120 | 115 | |
| Fond de roulement | 752 | (8) | 744 | 714 | |
| Actifs disponible à la vente | 34 | 34 | 33 | ||
| Provisions | (2 045) | (41) | (2 086) | (2 000) | |
| Passifs éventuels | (100) | 14 | (86) | (83) | |
| Impôt différé | (504) | 14 | (490) | (470) | |
| Impôt courant | (15) | (1) | (16) | (16) | |
| Actifs financier long terme | (72) | (72) | (69) | ||
| Dette financières | (1 578) | (1 578) | (1 513) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 931 | 0 | 931 | 893 | |
| Actifs nets | 1 398 | (120) | 1 278 | 1 225 | 52 |
| Prix d'achat | 3 876 | 3 876 | 3 876 | 137 | |
| Goodwill | 2 651 | ||||
| Reduction en capitaux propres | 85 | ||||
| Réconciliation flux de trésorerie | |||||
| Prix payé pour l'acquisition de Rhodia , net de trésorerie acquise |
2 923 |
Ce goodwill traduit principalement les synergies attendues du regroupement mondial des achats et de la logistique, de la rationalisation des fonctions administratives et des processus, ainsi que du développement futur des activités. Les économies annuelles récurrentes liées à ces synergies sont estimées à 255 millions EUR, un rythme annuel qui doit être atteint au début de l'exercice 2015. L'estimation par l'équipe de direction des synergies futures prises en compte dans le goodwill se fondent sur les réductions de coûts attendues de l'intégration des meilleures pratiques de Solvay et de Rhodia en termes d'achat mondiaux de matières premières et d'énergie, de logistique et d'emballage, ainsi que sur les frais généraux et les dépenses informatiques, et les produits et les services techniques.
La juste valeur des « Prêts et autres actifs long terme » et du « Fonds de roulement » tient compte des Créances clients et autres créances d'exploitation à hauteur de 998 millions EUR. Le montant brut contractuel de ces créances s'élève à 1 058 millions EUR, dont 60 millions EUR pour lesquelles aucun recouvrement n'est attendu.
En 2012, l'affectation du goodwill résultant de l'acquisition de Rhodia (2 651 millions d'euros) aux groupes d'unités génératrices de trésorerie et segments opérationnels a été finalisée de la façon suivante:
| Segments opérationnels | Godwill affecté |
|---|---|
| segment Chimie | 81 |
| segment Plastique | 345 |
| segment Rhodia | 456 |
| Groupe d'unités génératrices de trésorerie | Godwill affecté |
| Novecare | 477 |
| Polyamides | 170 |
| Rare Earths | 161 |
| Specialty Polymers | 147 |
| Acetow | 120 |
| Soda ash and derivatives Europe | 120 |
| Aromas | 82 |
| Vinyls Europe | 77 |
| Silica | 72 |
| Coatis | 49 |
| Energy Services | 47 |
| Special chemicals | 42 |
| Eco Services | 42 |
| Soda ash and derivatives Nafta | 42 |
| Chlorin Europe | 42 |
| Hydrogen Peroxide Europe | 20 |
| Vinyls Asia | 18 |
| Hydrogen Peroxide Mercosul | 14 |
| Olefins | 11 |
| Hydrogen Peroxide Nafta | 7 |
| Hydrogen Peroxide Asia | 5 |
| Plastics integration | 4 |
| Total Goodwill | 2 651 |
Le test de dépréciation des groupes d'unités génératrices de trésorerie correspondantes est réalisé à la clôture de l'exercice annuel.
Jean-Pierre Clamadieu, Président du Comité Exécutif (CEO), et Bernard de Laguiche, Directeur Général Financier, du Groupe Solvay, déclarent qu'à leur connaissance :
Solvay SA
Pour le semestre clôturé le 30 septembre 2012
Au conseil d'administration
Nous avons effectué une revue limitée de l'état consolidé de la situation financière clôturé le 30 septembre 2012, du compte de résultats consolidé, de l'état consolidé du résultat global, du tableau consolidé des flux de trésorerie, de l'état consolidé des variations des capitaux propres et des notes sélectives (conjointement les «informations financières intermédiaires») de Solvay SA (la «société») et ses filiales (conjointement le «groupe») pour le semestre clôturé le 30 septembre 2012. Ces informations financières intermédiaires ont été établies sous la responsabilité du conseil d'administration. Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur les informations financières intermédiaires sur base de notre revue.
Les informations financières intermédiaires ont été préparées conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 – Information financière intermédiaire tel qu'adopté dans l'Union Européenne.
Notre revue limitée a été réalisée conformément à la norme internationale ISRE 2410 – Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité. Une revue limitée consiste principalement en la discussion des informations financières intermédiaires avec la direction et l'analyse et la comparaison des informations financières intermédiaires et des données financières sous-jacentes. L'étendue de ces travaux est moins importante que celle qui résulte d'un contrôle complet, exécuté suivant les normes internationales d'audit (International Standards on Auditing). De ce fait, nous ne pouvons pas certifier les informations financières intermédiaires.
Sur base de notre revue limitée, aucun fait n'a été porté à notre attention qui nous porterait à croire que l'information financière intermédiaire pour le semestre clôturé le 30 septembre 2012 n'est pas établie, à tous les égards importants, conformément à IAS 34 Information financière intermédiaire tel qu'adopté dans l'Union Européenne.
Diegem, 24 octobre 2012
Le commissaire DELOITTE Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL Représentée par Eric Nys
les charges sur emprunt comprennent les charges sur emprunt moins les intérêts sur prêts et produits de placement à terme , plus les autres charges et produits sur endettement net, moins les coûts d'actualisation des provisions, plus les revenus/ pertes sur participations disponible à la vente
Le chiffre d'affaires net comprend les ventes de biens et les prestations de service à valeur ajoutée liées aux métiers et savoirfaire de Solvay. Il exclut principalement les transactions de trading sur matières premières et utilités et les autres revenus annexes du Groupe (par exemple temporaires).
Résultat avant charges financières et impôts
Flux de trésorerie des activités opérationnelles + flux de trésorerie d'investissement, hors acquisition et cession de filiales et participations, + dividendes reçus de sociétés mises en équivalence
International Financial Reporting Standards
Les chiffres pro forma du compte de résultats sont à considérer i) comme si l'acquisition de Rhodia avait eu lieu au 1er janvier 2011; ii) suite à l'harmonisation des règles comptables et iii) et l'élimination des impacts liés au PPA (Purchase Price Allocation)
Résultat opérationnel, c'est-à-dire l'EBIT avant éléments non-récurrents
REBIT excluant les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia
Résultat opérationnel avant dépréciation et amortissement, éléments non-récurrents, résultat financier et charge d'impôt
Résultat net par action excluant les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia
Résultat net (part Solvay) excluant les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia
Résultat net excluant les impacts comptables non-cash de l'allocation du prix d'acquisition de Rhodia
Résultat net (par Solvay) divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions, après déduction des actions propres rachetées pour couvrir les programmes de stocks options
Le 17 janvier 2013: paiement de l'acompte sur dividende 2012
Le 14 février 2013: Résultats du quatrième trimestre et de l'année 2012 (7 h 30)
Media Relations Tel: +33 (0)1 53 56 59 62
E-mail: [email protected]
Media Relations Tel: +32 2 264 15 30
E-mail: [email protected]
Investor Relations Tel: +32 2 264 19 84
E-mail: [email protected]
Investor Relations Tel: +32 2 264 15 40
E-mail: [email protected]
E-mail: [email protected]
SOLVAY est un groupe chimique international résolument engagé dans le développement durable et focalisé sur l'innovation et l'excellence opérationnelle. Il réalise plus de 90% de ses ventes dans des marchés où il figure parmi les trois premiers mondiaux. Le Groupe propose une large gamme de produits qui contribuent à améliorer la qualité de la vie et la performance de ses clients dans des marchés tels que les biens de consommation, la construction, l'automobile, l'énergie, l'eau et l'environnement ainsi que l'électronique. Basé à Bruxelles, Solvay a réalisé un chiffre d'affaires net de 12,7 milliards d'euros en 2011 et emploie environ 31.000 personnes dans 55 pays. Solvay SA (SOLB.BE) est coté à la bourse NYSE Euronext de Bruxelles et Paris (Bloomberg: SOLB.BB - Reuters: SOLBt.BR).
Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar - This press release is also available in English
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