Annual Report • Apr 3, 2019
Annual Report
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ALICE
Chaque jour, nous conjuguons toutes nos énergies pour créer des produits qui améliorent votre quotidien. Lorsque vous conduisez une voiture, prenez l'avion, utilisez un smartphone ou un shampoing, nos technologies vous apportent des fonctionnalités performantes.
C'est en collaborant et en innovant avec le monde scientifique et avec nos clients que nous mettons au point des solutions qui contribuent, entre autres, à une mobilité plus durable et à une meilleure utilisation des ressources naturelles.
Notre Rapport annuel intégré 2018 raconte comment les 24 500 collaborateurs du Groupe donnent le meilleur d'eux-mêmes et mettent en permanence leur expertise et leur engagement au service de l'ensemble de nos parties prenantes.
AMANDINE
AUGUSTIN
| Qui sommes-nous ? | 02 |
|---|---|
| À propos de ce rapport | 02 |
| Chiffres clés 2018 | 04 |
| Message des Présidents | 06 |
| Contribuer à un avenir plus durable | 08 |
| Entretiens avec | 10 |
| Notre modèle de création de valeur durable |
12 |
| Notre approche stratégique | 14 |
| Une approche très ciblée | 14 |
| Accélérer l'innovation | 17 |
La nouvelle CEO a pour mission d'accélérer la la transformation du Groupe pour en libérer le plein potentiel.
Pour en savoir plus, consultez la version en ligne de notre rapport annuel qui comprend également l'index des contenus du GRI en version interactive :
annualreports.solvay.com/2018/fr
Pour mieux connaître notre Groupe, rendez-vous sur www.solvay.com
| 2 | DÉCLARATION DE GOUVERNANCE D'ENTREPRISE |
21 |
|---|---|---|
| 3 | GESTION DES RISQUES | 54 |
| 4 | REVUE DES ACTIVITÉS | 66 |
| 5 | ÉTATS EXTRA-FINANCIERS | 91 |
| 6 | ÉTATS FINANCIERS | 149 |
| 7 | RAPPORTS DU COMMISSAIRE & DÉCLARATION DE RESPONSABILITÉ |
257 |
Nous déployons de nouveaux modes de travail qui favorisent les collaborations et responsabilisent nos équipes afin de les centrer davantage sur nos clients.
Nos deux moteurs de croissance se concentrent sur la mobilité durable et l'utilisation des ressources.
"Nous avons développé un partenariat très actif avec Solvay."
John Bradfute, Sealed Air
Les membres du Comité Exécutif de Solvay échangent avec nos parties prenantes pour mieux répondre à leurs besoins.
1
Pour Solvay, 2018 a été une année de transformation et de croissance. Le Groupe est aujourd'hui bien positionné pour libérer tout son potentiel et notre Rapport annuel intégré décrit comment nous entendons procéder. Il reflète aussi nos avancées dans la démarche de management intégré initiée il y a six ans.
Notre Rapport annuel intégré décrit comment nous avons transformé notre portefeuille pour être en mesure d'offrir des solutions durables qui contribuent à relever les défis auxquels est confrontée la planète. Comment nous continuons à dégager des résultats en améliorant notre orientation-client, en innovant et en collaborant avec toutes nos parties prenantes afin de créer davantage de valeur durable. Comment nous avons oeuvré en 2018 pour transformer notre organisation et notre culture afin de faire évoluer Solvay vers un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités, aujourd'hui bien positionné pour générer de la croissance.
Depuis 2011, le Groupe s'est considérablement transformé sous la conduite de Jean-Pierre Clamadieu. Celui-ci a engagé un changement profond de l'organisation et de la culture. En lui succédant, Ilham Kadri ouvre un nouveau chapitre de l'histoire de l'entreprise. Elle s'appuiera sur le potentiel du portefeuille et des équipes pour porter Solvay à un niveau de performance supérieur.
Nous sommes convaincus que notre capacité à collaborer fait la différence et nous poursuivons nos efforts pour renforcer nos relations avec nos parties prenantes. Dans le rapport de cette année, nous avons voulu montrer combien la collaboration est importante pour Solvay en partageant quelques échanges entre nos parties prenantes et des membres du Comité Exécutif sur un certain nombre de sujets clés. Dialoguer constitue aussi une façon de répondre aux attentes de nos parties prenantes.
Ce troisième Rapport annuel intégré reflète la progression de notre démarche de management intégré. Celle-ci a débuté en 2012 lorsque le Groupe a engagé une approche d'"Integrated Thinking" afin de renforcer les interactions entre nos activités, le développement durable et la finance. Depuis, nos décisions en matière de business et de portefeuille de produits sont prises avec pour critère la création de valeur économique et durable.
Chez Solvay, l'Integrated Thinking n'est pas une simple question de mise en conformité. Il s'agit de la façon dont nous pilotons nos activités au quotidien. Le reporting intégré est une approche particulièrement exigeante, qui demande une plus grande transparence, et qui est désormais pour nous la nouvelle norme. L'Integrated Thinking Award décerné par l'Institut du Capitalisme Responsable en 2018 est une reconnaissance des progrès réalisés dans ce domaine. Mais il nous reste encore beaucoup à faire. »
KARIM HAJJAR membre du Comité Exécutif et Chief Financial Officer
Cette année encore, notre rapport est fondé sur les principes directeurs et les éléments de contenu du Reporting intégré, tels qu'établis par l'International Integrated Reporting Council (IIRC). Il décrit notre nouveau "business model", présente nos interactions avec nos parties prenantes et rend compte des résultats de ces échanges.
Les liens dans la section "Comprendre Solvay" renvoient au Rapport de gestion qui fournit une information plus détaillée et inclut notamment un focus sur les enjeux de haute matérialité. Notre processus d'évaluation de la matérialité ainsi que les informations liées aux obligations de reporting sont présentées dans nos états extra-financiers, aux chapitres "méthode de préparation" et "analyse de matérialité".
Dès le début, le Conseil d'Administration a soutenu l'approche de management intégré du Groupe qui s'inscrit dans les valeurs et la culture de Solvay. L'ensemble des organes de gouvernance – le Comité Exécutif, le CEO et le Conseil d'Administration – ont été impliqués dans la préparation, la relecture et la validation du présent Rapport annuel intégré, conformément à la législation et au code de gouvernance des entreprise belges, à la Directive 2014/95/UE sur la publication d'informations non financières, aux normes d'information financière IFRS et aux principes directeurs et éléments de contenu
Le Rapport Annuel Intégré 2018 a été conçu dans la continuité de celui de l'année dernière et intègre les commentaires faits par nos parties prenantes, dont plusieurs organismes de référence, comme le Global Reporting Initiative (GRI) et le World Business Council for Sustainable Development (WBCSD). Cette année, pour la première fois, nous avons également organisé un panel de discussion avec des collaborateurs, auxquels nous avons demandé leurs commentaires sur le rapport, afin d'en améliorer la clarté et de mieux répondre à leurs attentes.
Enfin, notre rapport est aligné sur les normes du Global Reporting Initiative Standards (GRI) et sur les recommandations du groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD). Son contenu sert également de rapport de progression sur la mise en place des dix principes du Pacte Mondial et des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD).
Informations complémentaires
Solvay est un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités, engagé dans le développement de solutions répondant aux grands enjeux sociétaux. Solvay innove en partenariat avec ses clients dans divers marchés finaux. Ses matériaux d'allègement participent à une mobilité plus durable, ses formulations favorisent l'optimisation des ressources et ses matériaux de haute performance contribuent à l'amélioration de la qualité de l'air et de l'eau. Solvay réalise 90% de son chiffre d'affaires dans des activités où il figure parmi les trois premiers groupes mondiaux. Son siège est situé à Bruxelles.
Informations sous-jacentes et retraitées sur 2018, 2017 et 2016 (hors CFROI, et données sociales et environnementales).
4
1 Proposé à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 14 mai 2019
2 Taux d'accidents du travail avec traitement médical, avec ou sans arrêt de travail
En 2018, Solvay a achevé avec succès un chapitre de son histoire. Le Groupe a atteint ses objectifs financiers et extra-financiers à moyen terme fixés en 2016, dont l'intégration est porteuse de progrès. Dans le même temps, iI continue de s'affirmer en tant que groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités dont la priorité est désormais la réalisation de son potentiel de croissance.
Au nom de Solvay, je tiens à exprimer mes remerciements à Jean-Pierre Clamadieu pour ses réalisations à la tête du Groupe. Grâce à sa vision et à son leadership, nous pouvons aujourd'hui nous appuyer sur de solides fondations avec Ilham Kadri – un choix évident issu d'un processus rigoureux – pour porter notre Groupe au niveau supérieur et accélérer la création de valeur. »
2018 a constitué une année de transition au cours de laquelle la gouvernance du Groupe a pleinement joué son rôle. Dans la perspective de la succession de Jean-Pierre Clamadieu, le Conseil d'Administration a ainsi réaffirmé les priorités de Solvay : accélérer la transformation du Groupe pour en libérer le plein potentiel.
En 2018, la croissance organique a été au rendez-vous, grâce à la bonne dynamique des volumes et à une gestion efficace des prix. Une génération de cash élevée a contribué à la poursuite du désendettement du Groupe. La solide performance opérationnelle et la capacité de Solvay à réduire ses charges financières se sont traduites par une croissance à deux chiffres du résultat par action. Ainsi, le Groupe a pu poursuivre sa politique de rétribution de l'engagement des actionnaires, en proposant une augmentation de dividende de 4,2 % en 2018.
Solvay a par ailleurs atteint ses objectifs extra-financiers à moyen-terme. En matière de sécurité au travail, le nombre d'accidents a ainsi reculé sur tous les sites et l'objectif du Groupe est maintenant de réduire le nombre persistant d'accidents graves. La moitié de nos activités est désormais constituée de « solutions durables » du point de vue de leur impact sur les marchés finaux et de leur empreinte environnementale de
NICOLAS BOËL
Je suis honorée de rejoindre les équipes de Solvay en tant que 11ème CEO du Groupe. Mon enthousiasme est partagé par nos 24 500 collaborateurs très engagés alors que s'ouvre un nouveau chapitre dans la transformation de notre entreprise. Plus de focalisation sur nos clients, de collaboration, d'innovation, une allocation rigoureuse des capitaux et une vision claire et partagée porteront le Groupe sur une trajectoire de croissance. »
production. Solvay a par ailleurs dépassé son objectif initial de réduction des émissions de gaz à effet de serre, ce qui l'a conduit à relever son niveau d'ambition en fixant un nouvel objectif de réduction de ses émissions de CO2 en valeur absolue 1 .
Enfin, l'enquête menée auprès de l'ensemble des collaborateurs du Groupe fin 2018 a confirmé un niveau d'engagement élevé, montrant que les équipes de Solvay restent motivées et fières de leur appartenance au Groupe en dépit des changements en cours.
Solvay a poursuivi la transformation de son portefeuille avec l'approbation de la cession de ses activités polyamides par la Commission européenne dans les premières semaines de 2019. Ceci constitue une étape clé d'une intense séquence de plus de 50 opérations de fusions et acquisitions réalisées depuis 2012, au fil desquelles Solvay se transforme en un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités.
Le Groupe va poursuivre sa transformation afin de se développer en rythme avec l'accélération des besoins de la société. Nous avons la volonté de rassembler et d'engager tous nos collaborateurs autour d'une vision partagée et d'une véritable culture clients. Les entreprises dotées d'une raison d'être forte innovent, s'adaptent mieux et génèrent une croissance constante. Nous voulons que Solvay rejoigne les rangs des sociétés très performantes qui ont réussi à intégrer leur mission au coeur de toutes leurs actions.
Si des incertitudes demeurent, telles que la menace de conflits commerciaux, les perturbations en Europe et les questions sur la solidité de l'économie mondiale, nous restons confiants en notre capacité à tirer le meilleur de notre portefeuille et à innover avec nos clients afin de créer de la valeur. Grâce à des choix stratégiques audacieux, riche de produits et de solutions présents sur les marchés porteurs de demain, notre Groupe est aujourd'hui bien positionné. Ensemble, nous emmènerons Solvay plus loin, plus haut et créerons davantage de valeur pour toutes nos parties prenantes.
en carbonate de sodium
NICOLAS BOËL Président du Conseil d'Administration
1Basé sur les prévisions de capacités actuelles
ILHAM KADRI Présidente du Comité Exécutif et CEO
ILHAM KADRI
Solvay croit en un futur dans lequel innovation rime avec progrès pour tous. Notre vision de ce futur est ancrée dans notre histoire, riche de 155 ans d'engagements en faveur de la société, notamment grâce à la science, afin de créer un avenir durable pour nos clients, nos collaborateurs, la société et la planète.
Chez Solvay, nous sommes convaincus que la croissance ne peut pas être durable si elle est réalisée au détriment de notre planète et de ses ressources. Nous voulons être reconnus comme un partenaire privilégié, capable d'offrir à nos clients les solutions innovantes et durables dont ils ont besoin, aujourd'hui et demain. Leader dans les matériaux avancés et la chimie de spécialités, acteur majeur de la chaîne de valeur, nous entendons agir avec responsabilité. Nous sommes très engagés auprès d'organisations telles que la Fondation Ellen McArthur, qui contribue à accélérer la transition vers une économie circulaire, ou la World Alliance for Efficient Solutions, fondée par Bertrand Piccard pour apporter des solutions concrètes aux problématiques environnementales et de santé.
Notre succès dépend de notre capacité à développer des relations à long terme avec nos parties prenantes. A collaborer avec nos clients pour concevoir des solutions innovantes et sur mesure, afin de créer de la valeur durable. A nouer des partenariats avec d'autres scientifiques, des entreprises et des personnalités du monde universitaire, pour encourager l'innovation collaborative. Et ce, en alignant nos expertises sur les défis auxquels nos clients sont confrontés.
Engagés pour favoriser le bien-être au travail
Depuis sa création en 2016, le Conseil multidisciplinaire Well-being@Work de Solvay a développé des formations destinées aux managers et aux équipes chargées de veiller au bien-être au travail des collaborateurs. Des modules de sensibilisation en ligne vont être proposés à l'intention de l'ensemble des collaborateurs.
Parmi les priorités du Conseil, le développement des compétences en matière de prévention du stress et la promotion de comportements positifs au sein du Groupe, avec des formations destinées aux managers, dont les membres du Leadership Council et du Comité Exécutif.
En 2018, le Conseil a organisé neuf sessions de formation dans six pays, avec plus de 530 participants rien qu'en Allemagne et en Chine.
Nos collaborateurs sont le moteur de notre croissance. Dans un monde en rapide mutation, bouleversé par le numérique, ils sont les acteurs essentiels du succès de Solvay. Aujourd'hui, nous les encourageons à renforcer les échanges entre les équipes. Nous cherchons à créer un climat de confiance et de collaboration qui les responsabilise, qui place nos clients au premier plan, encourage une prise de risques mesurée et crée un sentiment d'appartenance. Nous nous attachons à créer le meilleur environnement possible pour chacun d'entre eux, parce que nos collaborateurs sont les architectes de nos solutions uniques et innovantes.
Nous mettons en oeuvre des politiques favorisant la diversité et l'inclusion, facilitant la mobilité, la formation et les opportunités de développement. Et, avec Solvay Cares, nous garantissons un socle de protection sociale minimum, au-delà des standards locaux, à tous nos salariés dans le monde.
76% 9%
Indice d'engagement des collaborateurs
83% 49%
se disent fiers de travailler chez Solvay*
72%
des collaborateurs disent avoir l'opportunité d'apprendre et de se développer*
*résultats 2018 - Enquête Solvay auprès de tous les salariés
taux de rotation des salariés
des collaborateurs salariés exposés à l'E-learning
Cette année, notre Rapport annuel intégré met en lumière les relations que Solvay a nouées avec ses parties prenantes. Dans le cadre de ce dialogue permanent, des représentants de nos salariés, de nos clients et de nos investisseurs ont partagé leurs points de vue et leurs attentes avec des membres du Comité Exécutif.
« Héritage », « Attention portée aux collaborateurs», « Innovation », « Mondial », « Durable ». Voici, entre autres, ce qui inspire les collaborateurs chez Solvay. Ils valorisent l'héritage d'un Groupe riche de ses 155 ans et sont fiers de participer à son histoire. Pour eux, Solvay a des valeurs fortes, est attentif à ses collaborateurs, investit dans ses talents et leur offre des opportunités de développement et de mobilité professionnelle.
« Durant toutes ces années, c'est l'innovation qui a motivé les collaborateurs de Solvay. Ils sont fiers de contribuer au progrès de la société. »
PETYA TSEKOVA Responsable Logistique exportation maritime, EMEA, GBU Soda Ash & Derivatives
Les collaborateurs de Solvay expriment le besoin d'une plus grande diversité pour accélérer la transformation du Groupe. Ils veulent également une entreprise plus flexible, orientée vers la recherche de solutions, qui agit et décide plus vite, en éliminant les formalités administratives, pour mieux satisfaire les attentes de ses clients.
« Nous devons être davantage centrés sur les solutions et intégrer la relation client en amont de toute réflexion, à tous les échelons du Groupe. »
XIAOWEI HUANG Chef de projet, Organisation Comex
Cécile Tandeau de Marsac et Pascal Juéry, membres du Comité Exécutif, ont rejoint leurs points de vue sur plusieurs sujets. Ils ont confirmé la nécessité de simplifier nos méthodes de travail ainsi que les processus pour se concentrer sur l'innovation au service du client final.
10
Solvay et le spécialiste en emballages Sealed Air ont décidé de lancer un programme de feedback en instaurant des échanges à différents niveaux entre les deux entreprises.
« Avec Solvay, nous avons développé un partenariat actif. À l'écoute l'un de l'autre, nous mettons en oeuvre des actions ciblées qui aident nos deux entreprises. »
JOHN BRADFUTE Directeur international, Achats de résine, Sealed Air
Augusto Di Donfrancesco, membre du Comité Exécutif, souligne l'importance de développer une démarche d'écoute active à travers les équipes en contact avec les clients, afin de promouvoir une culture fortement orientéeclient dans l'ensemble du Groupe.
Le fabricant de systèmes de refroidissement pour moteurs TitanX avait rencontré une série de difficultés avec son nouveau fournisseur de flux de brasage de l'aluminium. Les équipes de Solvay ont su lui proposer rapidement des solutions efficaces.
« Grâce à leur réactivité et à leur expertise, nous avons pu lancer un nouveau produit. Nous envisageons aujourd'hui d'élargir encore notre collaboration. »
BRUNO JOUANNET Vice-Président Opérations, Amérique du Nord, TitanX Engine Cooling
Hua Du, membre du Comité Exécutif, rappelle combien il est crucial de développer une compréhension très fine des besoins de nos clients afin de créer de la valeur pour les deux parties.
Au cours de la discussion avec le Comex, Marcelo Burdelis a souligné que, chez Solvay, nous n'avons pas peur de nous remettre en question.
Vincent De Cuyper, membre du Comex, a expliqué l'apport de l'outil SPM pour évaluer le profil durable des produits.
Pour Stéphanie Halver, qui échangeait avec les membres du Comex, Solvay investit dans ses collaborateurs et les développe.
Bruno Jouannet a salué la réactivité des équipes de Solvay et leur capacité à développer des solutions.
Les échanges avec les investisseurs et analystes ont d'abord concerné l'outil Sustainable Portfolio Management (SPM) et la façon dont il oriente l'allocation stratégique des ressources et les choix de portefeuille. « Le même produit peut avoir un profil de durabilité différent d'une application commerciale à une autre, » explique Vincent De Cuyper, membre du Comité Exécutif.
Les discussions ont également porté sur l'existence d'un prix interne du CO2, supérieur au prix du marché, sur l'évolution vers une chimie verte qui inclut notamment l'approvisionnement en énergies renouvelables, ainsi que sur la formation des collaborateurs en matière d'économie circulaire.
Les investisseurs ont aussi souligné l'importance des indicateurs RSE pour apporter de la valeur et les aider à comprendre l'entreprise.
« La démarche RSE est très importante car elle permet une approche holistique de la valorisation. Elle offre une représentation plus précise des challenges auxquels est confrontée l'entreprise et des risques susceptibles d'affecter les activités. »
UNE ANALYSTE
Découvrez ces entretiens dans la version du rapport en ligne : annualreports.solvay.com/2018/fr
Soda Ash & Peroxyde Chemicals PERFORMANCE CHEMICALS
Performance Chemical opère sur des marchés matures et résilients, et détient des positions de premier plan dans les intermédiaires chimiques.
Surface & Liquid
ADVANCED FORMULATIONS
de l'EBITDA du Groupe 30 %
MATERIALS
Polymer & Composite Technologies
Advanced Materials offre un portefeuille unique de polymères et de technologies composites de haute performance utilisés principalement dans les applications de mobilité durable. Nos solutions permettent de réduire le poids et de renforcer les performances tout en améliorant le CO2 et l'efficacité énergétique.
de l'EBITDA du Groupe
Advanced Formulations propose des formulations sur mesure pour la chimie des surfaces et la modification Chemistry
du comportement des liquides, visant à optimiser l'efficacité et le rendement, tout en minimisant l'impact environnemental.
de l'EBITDA du Groupe 21 %
1 Hors activité Polyamide
12
Nous cherchons à optimiser l'utilisation de nos ressources en nous appuyant sur notre méthodologie originale de gestion du portefeuille (SPM). Celle-ci intègre le développement durable dans nos décisions et crée davantage de valeur pour nos clients. Notre "business model" repose sur deux moteurs de croissance, Advanced Materials et Advanced Formulations, qui servent les marchés en développement rapide de la mobilité durable et de l'efficacité des ressources. Ces deux segments opérationnels réalisent 70 % de l'Ebitda du Groupe. Nos activités Performance Chemicals contribuent à soutenir notre croissance par leur résilience.
PROXIMITÉ AVEC LES CLIENTS
Notre outil d'analyse Sustainable Portfolio Management (SPM) nous permet de travailler avec nos clients sur le profil de durabilité des chaînes de valeur et sur la transition vers une économie circulaire.
155 années d'innovation collaborative et scientifique ont ancré cette culture dans notre ADN. Nous avons créé de nombreux partenariats avec des instituts scientifiques et des start-ups.
• L'attention aux salariés a toujours été une priorité pour nous. Notre programme Solvay Cares propose un socle minimum de protection sociale, au delà des standards locaux, à tous les salariés dans le monde.
• Notre référentiel Solvay Way implique tous les collaborateurs dans notre démarche de développement durable et garantit que les sujets sociaux et environnementaux sont intégrés à la stratégie et aux décisions.
Fournir des solutions durables à nos CLIENTS
Plus de 80 % de notre portefeuille ont été évalués via notre outil SPM.
50 % du chiffre d'affaires avec des solutions durables
Net Promoter Score 42 %
Croissance du dividende sur 30 ans et forte génération de cash.
EBITDA sous-jacent 2,2 Md euros CFROI 6,9 %
FCF des activités poursuivies 830 millions euros
par action Dividende recommandé3 pour 2018 3,75 euros
Nous développons des initiatives pour élargir la part des énergies renouvelables dans notre consommation et améliorer notre efficacité énergétique grâce au programme Solwatt®.
| 5,5 | 32,4 |
|---|---|
| Kg CO2 eq. par € | milliers de |
| EBITDA | tonnes |
| Intensité des | Déchets indus |
| émissions de gaz à effet de serre |
triels dangereux4 |
| ÉMISSIONS DANS L'AIR | |
| 7,4 | 3,7 |
| milliers de | milliers de |
| tonnes | tonnes |
| Oxydes d'azote | Oxydes de soufre |
| milliers de | |
|---|---|
| tonnes | |
| Oxydes d'azote |
Nous utilisons les outils numériques pour favoriser de nouveaux modes de travail qui accéléreront notre évolution vers une culture plus collaborative et davantage d'autonomie.
| 76 % | 0,542 | 9 % |
|---|---|---|
| Taux d'en | Taux | |
| gagement | d'accidents | |
| des colla | par million | des |
| borateurs | d'heures | |
| travaillées |
Taux de rotation des salariés
Nous collaborons avec nos principaux fournisseurs pour les aider à améliorer leur performance en matière de durabilité, et contribuer à la création de solutions ayant plus de valeur pour nos clients.
| 40 000 | 810 | 76% |
|---|---|---|
| fournis | fournis | fournis |
| seurs | seurs critiques |
seurs locaux |
Nous encourageons les collaborateurs à s'impliquer dans des projets locaux orientés sur l'environnement, la science, les jeunes et l'enseignement, la solidarité et la philanthropie.
des collaborateurs impliqués dans des actions sociétales locales
2 Taux d'accidents du travail avec traitement médical, avec ou sans arrêt de travail
3 Recommandé à l'Assemblée générale des actionnaires du 14 mai 2019 4 Non traités de manière durable
L'approche stratégique de Solvay est guidée par un objectif constant : transformer le Groupe par étapes pour en libérer le plein potentiel. Nous avons d'abord remodelé en profondeur notre portefeuille pour évoluer vers un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités. Nous avons ensuite lancé un programme de transformation de l'organisation et de la culture pour renforcer notre orientation-client. Aujourd'hui, nous sommes bien positionnés pour poursuivre cette dynamique et créer de la croissance.
En 2012, nous avons engagé une réflexion stratégique visant à redéfinir notre business model. Nous avons transformé notre portefeuille et, par là même, notre Groupe. Nous étions un chimiste de commodités et nous avons évolué vers un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités.
Aujourd'hui, nous nous positionnons comme un fournisseur de solutions et avons recentré nos activités sur des marchés à forte croissance qui représentent la majorité de nos ventes. Certains de nos clients les plus importants sont nouveaux dans notre portefeuille.
La transformation de nos activités nous a permis de générer d'importantes synergies. Nous avons remanié un portefeuille à l'origine très diversifié, dépendant de marchés cycliques, pour le recentrer sur des produits très spécialisés et des solutions innovantes et sur mesure pour nos clients. Nous créons ainsi plus de valeur pour eux et pour Solvay.
50%
du chiffre d'affaires avec nos Solutions durables
Plus de
70%
du chiffre d'affaires avec des spécialités
Plus de
du chiffre d'affaires sur des marchés à croissance supérieure au PIB
du chiffre d'affaires dans chaque zone
Le développement durable est au cœur de nos activités, de nos ambitions et de notre stratégie. Nos objectifs ambitieux dans ce domaine, notre approche d'Integrated Thinking, notre outil Sustainable Portfolio Management (SPM) et le programme Solvay Way ont ancré la durabilité dans toutes nos décisions, de l'innovation aux projets d'investissement. Elle est désormais un moteur essentiel de notre croissance.
En 2018, nous avons lancé lancé un programme de simplification et de rationalisation de notre organisation, pour faire de Solvay une société plus agile, davantage orientée vers l'extérieur, très ciblée sur les besoins de ses clients, et ceci dans l'ensemble du Groupe – du Conseil d'Administration aux ateliers de production. Solvay s'appuie sur sa capacité à comprendre ses clients et tisse avec eux des relations à long terme pour codévelopper des solutions qui répondent aux défis de demain.
Nous avons également engagé une transformation en profondeur de notre culture pour soutenir la croissance et libérer notre potentiel. En introduisant de nouvelles façons de travailler et en encourageant trois comportements clés – je fais confiance, je prends des risques intelligents, je me concentre sur les besoins des clients – nous entendons renforcer significativement notre orientation-client, responsabiliser nos équipes et accélérer l'innovation dans les années à venir. Par ailleurs, nous capitalisons sur le numérique pour renforcer encore notre niveau d'excellence, améliorer l'expérience employé, accélérer l'évolution de notre culture et rendre nos processus industriels plus innovants.
Innover, collaborer, agir durablement pour la société, être ouvert et connecté au monde – voici les valeurs qui guident la transformation de Solvay et le réaménagement du site de 22 hectares qui héberge de nombreuses activités depuis 1953.
L'ambition de Solvay est de regrouper ses employés dans un bâtiment moderne et de transformer le site en un campus fourmillant d'idées, représentatif du nouveau Groupe. Ce bâtiment exprimera notre vision humaniste de la science et aura vocation à encourager l'innovation, à attirer les talents et à être un sujet de fierté pour les collaborateurs.
Le site sera dédié aux innovations de haute technologie dans les domaines de la chimie et des matériaux avancés. Ici, Solvay aura pour mission de développer ses propres activités de recherche et développement, ainsi que celles menées en partenariat avec des startups, des universités et des instituts de recherche, en y créant des solutions pour une société en constante évolution.
Solvay s'est engagé à maximiser sa croissance organique. Notre forte orientation-client et nos innovations durables en seront le moteur, soutenus par notre nouvelle culture et l'engagement de nos équipes. Notre objectif est d'être le premier fournisseur de solutions durables pour nos clients. Nous avons confirmé nos objectifs extra-financiers pour 2025. En matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre, nous sommes passés d'un objectif en valeur relative à l'objectif de les réduire d'un million de tonnes, en valeur absolue, d'ici 2025.
Nous voulons innover plus vite en intégrant de nouvelles méthodes de travail plus collaboratives et en tirant parti de nos réseaux internes et externes. L'innovation contribue fortement à renforcer notre proximité avec les clients et nous allons intensifier nos collaborations avec eux dans nos 21 centres de recherche majeurs. À Bruxelles, nous allons construire un Centre de Sciences Appliquées en Matériaux Avancés de pointe pour concevoir et tester des prototypes en étroite collaboration avec nos clients, notamment dans l'aéronautique et l'automobile. Fort d'un millier de scientifiques et d'ingénieurs, notre nouveau Centre de Recherche & Innovation à Lyon sera le plus important du Groupe. Son expertise numérique contribuera à accélérer et améliorer la qualité de notre recherche.
Par ailleurs, nous continuons d'évaluer tous nos projets d'innovation au regard de critères de durabilité en nous appuyant sur notre méthodologie SPM. Et nous encourageons l'innovation collaborative pour accélérer la transition vers une économie circulaire, une priorité stratégique pour nos clients.
Nous voulons renforcer nos relations avec nos clients dans l'ensemble du Groupe, en formant et en accompagnant nos équipes qui sont en contact quotidien et opérationnel avec eux. Nous déployons des programmes d'écoute active des clients, afin de développer l'amélioration continue et faire évoluer les comportements. Notre nouvel Excellence Center intégré regroupe toutes nos compétences clés afin d'aider nos activités à tirer pleinement profit de nos atouts. Notre outil d'analyse SPM nous permet d'échanger avec nos clients sur le profil de durabilité des chaînes de valeur et sur la façon de conduire la transition vers une économie circulaire.
Nous voulons que nos talents continuent à faire la différence dans la qualité de nos projets. Nous les responsabilisons et encourageons une culture entrepreneuriale et collaborative. Renforcer la diversité de nos équipes est notre priorité : nous sélectionnons les profils qui vont dynamiser notre innovation et développons les compétences dont nos activités ont besoin pour progresser. Composé d'agents de changement et d'experts, notre Excellence center constitue un véritable incubateur de talents qui contribue à diffuser la culture de l'excellence dans l'ensemble du Groupe.
En mai 2018, un programme pilote sur le leadership entrepreneurial a été lancé pour les «Leaders of the Future» de Solvay. Développé en partenariat avec Ashoka, une des dix ONG les plus influentes au monde, ce programme a invité cinq Talents Solvay à travailler avec cinq Ashoka Fellows Social Entrepreneurs. Les participants ont confirmé que cette initiative les aide à progresser en termes de responsabilité et d'efficacité et à développer leur culture entrepreneuriale. Fort du succès de ce pilote, un second programme a été lancé en novembre 2018 en Amérique du Nord avec six Talents du Groupe.
Solvay est Lauréat du LinkedIn Talent Awards 2018 – Best Employer Brand en reconnaissance de sa stratégie de communication pour le recrutement.
Solvay a hérité de son fondateur Ernest Solvay sa passion pour l'innovation, et celle-ci perdure aujourd'hui dans le Groupe. Nos clients valorisent notre excellence scientifique et notre portefeuille de technologies, riche et équilibré. Nous accordons une importance particulière aux collaborations internes et externes qui facilitent l'émergence d'innovations de rupture.
Détenir un solide pipeline d'innovations est une priorité pour Solvay. Nous nous appuyons sur des données vérifiables pour évaluer tous nos projets en termes de durabilité, de probabilité de succès, de valeur et de disponibilité des ressources internes. Nos innovations sont ainsi alignées sur les besoins du marché, dès la validation de leur concept.
Notre outil Sustainable Portfolio Management (SPM) nous permet de réaliser une analyse complète de tous les projets de R&I à chacune de leurs étapes clés, ce qui garantit que nous sélectionnons uniquement ceux qui satisfont aux critères de durabilité.
2 200
Collaborateurs R&I
Plus de
80%
du chiffre d'affaires issu du pipeline R&I devraient être générés par des «solutions durables»
352 millions d'euros
Effort R&I
18%
Nouveau ratio de ventes *
264 1 500
Brevets déposés Accords de propriété intellectuelle avec des clients et des organismes universitaires
Nous avons mis en place un processus, piloté conjointement par la R&I et les activités, pour renforcer notre capacité à réaliser des innovations de rupture. Nous nous concentrons sur l'exploration de nouveaux domaines, comme la mobilité propre et l'efficacité des ressources, pour proposer de nouvelles pistes de croissance pour le Groupe. »
NICOLAS CUDRÉ-MAUROUX Directeur Général de la Recherche et de l'Innovation du Groupe
*% de produits/applications < 5 ans
Promouvoir la collaboration. Avec la complexité croissante des technologies, nous ne pouvons plus innover seuls. Collaborer, au sein des équipes et avec l'extérieur, est crucial pour notre innovation. Nous encourageons nos chercheurs à coopérer à travers le Groupe et à partager leurs bonnes pratiques pour créer des synergies. Nous menons des projets d'innovation collaborative avec des chercheurs externes, des startups ou des clients.
Investir dans des startups ou travailler étroitement avec elles nous permet d'élargir notre portefeuille et d'accélérer nos processus de recherche. Dans certains cas, des équipes externes travaillent sur de nouvelles technologies jusqu'à un stade de développement avancé ; nous pouvons alors nous concentrer sur notre expertise, finaliser rapidement la solution et la commercialiser. Notre récent investissement dans Solid Power, un leader dans le domaine des batteries solides, et dans NOHMs, dont les produits permettent de renforcer la sécurité des batteries, illustrent notre approche sur le marché des véhicules électriques.
Solvay et l'École polytechnique fédérale de Lausanne (EPFL) sont partenaires d'un projet de modélisation à l'échelle atomique qui permettra d'améliorer la compréhension de réactions chimiques clés et d'optimiser les propriétés des composites impliqués. Pour l'EPFL, la mise en commun des expertises en chimie, en modélisation quantique et en apprentissage automatique permet d'étudier les réactions chimiques complexes sous un angle totalement nouveau. Pour Solvay, la modélisation aide à la fois à identifier les composites qui offrent le meilleur potentiel et à maîtriser les coûts. « L'innovation ne se limite pas à transférer la technologie du laboratoire à l'industrie. Elle peut être optimisée en apportant à l'équation les défis qui se posent à l'industrie, » explique Marc Gruber, Vice-Président pour l'Innovation chez EPFL. D'autres projets communs devraient suivre.
80 millions d'euros
Alloués aux fonds durables et start ups
Se rapprocher des clients. Les chercheurs de Solvay travaillent en concertation avec les équipes du marketing pour comprendre plus finement les attentes des clients et développer les solutions qui leur apporteront les fonctionnalités recherchées.
Le succès d'une innovation dépend également de la motivation et de la diversité des équipes. Parmi les chercheurs de Solvay figurent non seulement des chimistes, mais aussi des physiciens et des mathématiciens ; en effet, la diversité des profils permet d'explorer des voies différentes pour investiguer de nouveaux domaines.
Nous laissons une réelle autonomie aux équipes afin de développer une culture entrepreneuriale. Et nous encourageons nos scientifiques à réaliser des missions à court terme dans différentes entités, ce qui valorise leurs travaux et leur permet de partager leur expertise à l'échelle du Groupe.
Capitaliser sur le numérique. Les technologies numériques sont essentielles pour développer des processus industriels plus rapides et efficaces. L'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique ou la modélisation moléculaire renforcent les processus en améliorant la productivité, la sécurité, la rentabilité et le retour sur investissement, et cela tout en réduisant les émissions de CO2 et la consommation de ressources.
Pour soutenir nos efforts dans la modélisation moléculaire, nous avons décidé de créer de nouvelles équipes de développeurs, installées avec nos chimistes dans le nouveau Laboratoire Digital du Centre de R&I à Lyon. A titre d'exemple, nous avons recours à la modélisation moléculaire pour accélérer le design de nouveaux polymères supramoléculaires dans le domaine des matériaux avancés.
Le réseau des "Fellows" réunit des scientifiques de haut niveau du Groupe, choisis pour leurs expertises et leurs contributions dans les domaines de compétences de Solvay. Ce réseau permet de partager des expériences et des bonnes pratiques, et facilite les collaborations internes et externes entre chercheurs et scientifiques de renom.
« En tant que "Fellow", ma mission principale est de développer des compétences et des plateformes technologiques pour aider au développement d'innovations qui répondent aux besoins futurs de nos clients », déclare Rob Maskell, l'expert en structure moléculaire du réseau des Fellows R&I de Solvay. Après un an dans cette fonction, Rob estime avoir une meilleure vision des compétences technologiques et scientifiques fondamentales disponibles au sein du Groupe.
En plus du réseau des Fellows, Solvay s'est doté d'un Conseil scientifique qui rassemble des personnalités de renommée mondiale comme le Professeur Ben Feringa (Université de Groeningen, Pays-bas), Prix Nobel de Chimie en 2016, le Professeur Avelino Corma (Université de Valence, Espagne), le Professeur Zhenan Bao (Université de Standford, USA) et le Pr. Juan J. de Pablo (Université de Chicago, USA). Leur mission principale est de questionner les orientations de la recherche à long terme de Solvay et de nous aider à identifier de nouveaux challenges et des opportunités de rupture pour la chimie du futur.
Le Rapport de gestion de Solvay présente les performances sociales, environnementales et financières du Groupe, ainsi que les progrès réalisés en matière de gouvernance au cours de l'année 2018.
| 1. Introduction | 22 |
|---|---|
| 2. Capital, actions et actionnaires | 22 |
| 3. Conseil d'Administration et Comités du Conseil d'Administration |
25 |
| 3.1. Conseil d'Administration 3.2. Comités du Conseil d'Administration |
25 32 |
| 4. Comité Exécutif | 35 |
| 5. Rapport de rémunération | 37 |
|---|---|
| 5.1. Gouvernance | 37 |
| 5.2. Rémunération du Conseil d'Administration | 38 |
| 5.3. Rémunération du Comité Exécutif | 39 |
| 5.4. Stock-options et unités d'actions de performance attribuées aux membres du Comité Exécutif en 2018 |
47 |
| 5.5. Principales dispositions des relations contractuelles des membres du Comité Exécutif avec la Société et/ou une de ses sociétés sous contrôle, y compris les dispositions relatives à la rémunération en cas de départ anticipé |
48 |
| 6. Principales caractéristiques des systèmes de gestion des risques et de contrôle interne |
49 |
| 7. Audit externe | 51 |
| 8. Éléments à publier en vertu de l'article 34 de l'Arrêté royal belge du 14 novembre 2007 |
52 |
Solvay SA, dont le siège social est sis en Belgique, observe les normes les plus sévères de gouvernance d'entreprise et cherche à renforcer la performance dans ce domaine, mettant l'accent sur la transparence et en encourageant la création de valeur sur le long terme.
Les organes de gouvernance de Solvay sont responsables de l'approche du Groupe sur le long terme, de la poursuite de la vision du fondateur de Solvay et de la mise en œuvre de la stratégie du Groupe. Le Conseil d'Administration est chargé de piloter la stratégie de développement de Solvay tout en conseillant le Comité Exécutif qui supervise ses opérations.
La présente Déclaration de gouvernance d'entreprise applique les recommandations du Code belge de Gouvernance d'entreprise 2009 en suivant le principe « appliquer ou expliquer ». Elle contient des informations sur le capital social de Solvay, les relations actionnaires et investisseurs, les organes de gouvernance, le rapport de rémunération, la maîtrise des risques et le contrôle interne, ainsi que sur l'audit externe.
Le Conseil d'Administration de Solvay a adopté une Charte de Gouvernance d'entreprise (la « Charte ») le 13 décembre 2016. La Charte est publiée sur le site Internet de Solvay et décrit les principaux aspects de la gouvernance d'entreprise du Groupe Solvay (le « Groupe »), y compris sa structure de gouvernance, le règlement d'ordre intérieur du Conseil d'Administration, du Comité Exécutif et des autres comités créés par le Conseil d'Administration.
Conformément à ce principe, aucune des règles décrites dans la présente Déclaration ne diverge de celles du Code belge de Gouvernance d'entreprise 2009.
Aucun changement n'est intervenu dans le capital de la Société en 2018. Il s'élève à 1 588 146 240 euros et il est représenté par 105 876 416 actions.
Solvay (SOLB.BE) est cotée sur Euronext Bruxelles, son marché primaire. Solvay est aussi côtée sur Euronext Paris. L' action de Solvay est également négociée de gré à gré en qualité d'American Depositary Receipt (ADR) parrainée de niveau 1 depuis le 1 octobre 2016
Solvay fait partie du panier du BEL20, l'indice principal en Belgique. Le Groupe fait également partie du NEXT20 après avoir quitté le CAC40 (le 14 septembre 2018). Le Groupe est toujours considéré comme la plus grande société de chimie (de spécialité) à la Bourse de Paris. Les autres indices les plus importants auxquelles participe l'action sont BEL Chemicals, la famille STOXX (DJ STOXX et DJ Euro STOXX), MSCI, Euronext 100, Dow Jones Sustainability TM World Index, et FTSE4Good Index.
Au cours de 2018, le cours moyen a été de 110,07 euros et les niveaux plus haut/plus bas sur 52 semaines ont été de 85,44 euros – 120,65 euros par action. La moyenne du volume quotidien des opérations publiée par Euronext a été de 277 313 actions en 2018, comparée à 245 621 actions en 2017.
Le graphique suivant montre la structure actuelle de l'actionnariat au 31 décembre 2018, sur base des communications faites par les actionnaires. Les obligations de notifications sont requises par la législation belge ou conformément aux statuts de Solvay, lorsque la participation dépasse les seuils de 3%, 7.5% ou tout multiple de 5.
En 2018, Solvay a reçu les déclarations suivantes:
Les actions restantes, pour environ 63%, sont ainsi détenues par des actionnaires institutionnels et individuels, avec une participation d'actionnaires individuels n'excédant pas 3%.
Lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 8 mai 2018, des actions ont été déposées et des votes exprimés à hauteur de 63,94 % du capital de Solvay SA.
Le principal actionnaire de Solvay est Solvac SA, qui détient plus de 30 % du capital social de Solvay. Solvac SA est une société anonyme de droit belge, créée en 1983. Ses actifs sont exclusivement constitués des actions Solvay, contribuant ainsi à l'ancrage historique du Groupe.
Le CEO de Solvac, Bernard de Laguiche, est un administrateur non indépendant et non exécutif du Conseil d'Administration de Solvay.
Solvac SA est une société anonyme de droit belge dont les actions sont cotées sur Euronext Bruxelles.
Solvac compte environ 14 000 actionnaires. Parmi ces actionnaires,
plus de 2 300 personnes sont liées aux familles fondatrices de Solvay et de Solvac. Ces personnes détiennent environ 77 % des actions de Solvac.
Solvay Stock Option Management SPRL, une filiale indirecte de Solvay par l'intermédiaire de Solvac SA, a communiqué à Solvay que sa participation s'élevait à 2,72 %. Les options d'achat font partie de la stratégie de couverture de risques liée aux stock options octroyées par Solvay aux cadres supérieurs du Groupe.
Solvay facilite un dialogue ouvert avec la communauté des investisseurs afin d'établir des relations de longue durée basées sur la crédibilité et la confiance. À partir des directives émises par la FSMA (Autorité belge des services et marchés financiers), Solvay respecte les obligations d'annonces définies par la législation belge et contenues dans le Règlement sur les abus de marché (MAR).
Solvay s'efforce de fournir une information précise et transparente pour aider la communauté des investisseurs à comprendre les activités et la stratégie conduisant ainsi à une juste évaluation par le marché. Des informations détaillées sur les activités, la stratégie et la performance financière du Groupe peuvent être consultées dans une grande variété de publications réglementaires et autres, comme le Rapport annuel intégré, les rapports trimestriels, et les communiqués de presse. Toutes ces publications sont accessibles sur le site de Solvay www.solvay.com. Le site a été entièrement restructuré en 2018.
L'équipe des relations avec les investisseurs est facilement accessible par la communauté des investisseurs par courrier électronique ou par téléphone toute l'année. Les membres du Comité Exécutif et l'équipe des relations avec les investisseurs interagissent directement avec divers membres de la communauté des investisseurs tout au long de l'année par le biais de "roadshows" et de conférences.
Lors de notre dernier "Investor Uptade" en septembre, les membres du Comité exécutif ont présenté le nouveau portefeuille d'activités du Groupe ainsi que ses principaux marchés qui permettront de générer une croissance de valeur supérieure et durable.
Solvay rencontre régulièrement son actionnaire de référence Solvac. Le Groupe donne des présentations au Conseil de Solvac et organise des contacts avec les actionnaires des familles fondatrices. Tous ces contacts se basent sur des informations publiques, et l'ensemble des présentations est publié sur le site de Solvay.
En 2018, les représentants de Solvay ont donné des présentations lors de trois réunions du Conseil d'Administration de Solvac et ont participé à cinq manifestations organisées par les familles fondatrices de Solvay.
Solvay mène des actions spécifiques pour interagir avec les investisseurs institutionnels. Des roadshows sont organisés avec les membres du Comité Exécutif et des membres de l'équipe relations investisseurs. Ces conférences avec les investisseurs sont organisées à travers le monde. Ces interactions favorisent un dialogue avec la communauté des investisseurs au sujet de la stratégie et les performances de Solvay.
En 2018, Solvay a participé à 59 évènements (parmi lesquels 26 interactions avec des membres du Comité Exécutif), comprenant des roadshows et des conférences dans 18 pays à travers l'Europe, l'Amérique du Nord et l'Asie, ainsi que des "reverse roadshows" chez Solvay. Il y a eu 80 rencontres individuelles en 2018. Solvay a aussi organisé la visite d'un centre de recherche à Shangai, en Chine.
Solvay est suivi par 20 analystes "sell-side" qui fournissent des études actives sur le titre ; la liste à jour est sur le site de Solvay. C'et échange est essentiel pour communiquer les informations de Solvay à la communauté des investisseurs.
En plus des contacts habituels par courriel et téléphone, Solvay organise des vidéoconférences trimestrielles avec la direction après la publication des résultats. Ces vidéoconférences se focalisent spécifiquement sur le contact avec les analystes, mais elles sont accessibles à tous les investisseurs, et disponibles en rediffusion ou en transcription sur le site de Solvay. Deux fois par an, après publication des résultats semestriels et ceux de l'exercice annuel, ces vidéoconférences sont complétées par des réunions physiques organisées à Londres et à Bruxelles.
Chaque actionnaire a accès à des informations claires, complètes et transparentes, adaptées à ses propres besoins, par l'intermédiaire du Club des investisseurs de Solvay ou par le biais de contacts directs avec l'équipe de relations investisseurs. De plus, le service de gestion des actions enregistrées de Solvay ([email protected]) répond à toutes les questions et demandes d'informations et de services. En 2018, Solvay a participé à deux événements investisseurs en Belgique (à Bruxelles et à Anvers).
Solvay collabore également avec des banques privées, interagit régulièrement avec leurs analystes et participe occasionnellement à leurs événements.
La Charte définit le rôle et la mission, le fonctionnement, la taille, la composition, la formation et l'évaluation du Conseil d'Administration. Le règlement d'ordre intérieur du Conseil d'Administration est annexé à la Charte.
Le 31 décembre 2018, le Conseil d'Administration était composé de 16 membres :
Le taux de participation aux réunions du Conseil est élevé : 96,87 %
MM. Denis Solvay et Bernhard Scheuble ont quitté le Conseil lors de l'Assemblée Générale Ordinaire du 8 mai 2018, et ils ont été remplacés par MM. Philippe Tournay et Matti Lievonen, respectivement, qui ont été nommés membres du Conseil d'Administration pour un mandat de quatre ans ;
Leurs mandats arriveront à échéance à la fin de l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en mai 2022 ;
Les mandats suivants arriveront à échéance à la fin de l'Assemblée Générale Ordinaire du 14 mai 2019 :
Lors de cette même Assemblée Générale Ordinaire du mardi 14 mai 2019, le Conseil d'Administration proposera de:
Année de la première
nomination Présence aux séances du Conseil d'Administration en 2018
Nicolas Boël Belge Administrateur non indépendant 1998 10/10
Mandats Solvay SA : Président du Conseil d'Administration, Président du Comité des Finances et Président du Comité des Rémunérations, membre du Comité des Nominations
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Maîtrise en sciences économiques (Université catholique de Louvain, Belgique), maîtrise en administration des entreprises (College of William and Mary, États-Unis). Activités en dehors de Solvay : Administrateur de Sofina.
Jean-Pierre Clamadieu(1) Français Administrateur non indépendant 2012 9/10
Mandats Solvay SA : Président du Comité Exécutif et CEO, Administrateur et membre du Comité des Finances
Son mandat expire en : 2019
Diplômes : Diplôme d'ingénieur de l'École des Mines (Paris, France).
Activités en dehors de Solvay : Administrateur d'Axa et Airbus. Président de Cytec Industries Inc. Président de Engie SA et Président de l'Opéra de Paris.
Bernard de Laguiche Franco-brésilien Administrateur non indépendant 2006 10/10
Mandats Solvay SA : Membre du Comité Exécutif jusqu'au 30 septembre 2013, Administrateur, membre du Comité des Finances et membre du Comité d'Audit depuis le 13 mai 2014
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Maîtrise en économie et administration des entreprises, HSG (Universität St. Gallen, Suisse), MBA en Agro-Business, University of São Paulo (USP ESALQ).
Activités en dehors de Solvay : Administrateur délégué de Solvac SA, Président du Conseil d'Administration de Peroxidos do Brasil Ltda, Curitiba (Brésil), membre du Conseil d'Administration de Le Pain Quotidien Brasil Ltda, Sao Paulo et Luxembourg, Fondateur et Président du Groupe Ortus SA, Curitiba (Brésil), Président de Agro Mercantil Vila Rica Ltda, Parana (Brésil)
Jean-Marie Solvay Belge Administrateur non indépendant 1991 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur, membre de l'Innovation Board, membre du Comité des Rémunérations et des Nominations depuis mars 2018
Son mandat expire en : 2020
Diplômes : Advanced Management Programme – Insead.
Activités en dehors de Solvay : Président du Conseil d'Administration des Instituts Internationaux de Solvay. Membre du Conseil d'Administration de l'Innovation Fund, Bruxelles, CEO d'Albrecht RE Immobilien GmbH & Co. KG., Berlin (Allemagne)
(1) Employé à temps plein par le Groupe Solvay.
Denis Solvay Belge Administrateur non indépendant 1997 3/4 A quitté le Conseil lors de l'AGM du 8 mai 2018
Mandats Solvay SA : Administrateur, membre du Comité des Rémunérations et du Comité des Nominations
Son mandat expire en : 2018
Diplômes : Ingénierie des affaires – Solvay Business School (Université Libre de Bruxelles, Belgique).
Activités en dehors de Solvay : Abelag Holding, SA. Administrateur bénévole de l'institut de soins ANBCT et de la Chapelle Musicale Reine Elisabeth.
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, Président du Comité d'Audit
Son mandat expire en : 2018
Diplômes : Maîtrise en physique nucléaire & doctorat en display physics (Albert-Ludwigs-Universität Freiburg, Allemagne).
Activités en dehors de Solvay : Ancien Président du Comité Exécutif de Merck KGaA (Darmstadt, Allemagne) et ancien membre du Conseil d'Administration d'E. Merck OHG.
Charles Casimir-Lambert Belge Administrateur indépendant 2007 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité d'Audit
Son mandat expire en : 2019
Diplômes : MBA de la Columbia Business School (New York, États-Unis)/London Business School (Londres, Royaume-Uni), Maîtrise (Lic. oec. HSG) en sciences économiques, gestion et finance (Universität St. Gallen, Suisse)
Activités en dehors de Solvay : Gestion des intérêts familiaux à travers le monde.
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité des Finances et du Comité d'Audit
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Maîtrise en droit de l'Université catholique de Louvain (Belgique), diplôme en sciences économiques et commerciales de l'ICHEC (Belgique).
Activités en dehors de Solvay : Jusqu'au 30 juin 2013, Administrateur du groupe Petercam sa, Administrateur de Vital Renewable Energy Company LLC (Delaware). Administrateur indépendant, VISONARITY AG (Bâle, Suisse) jusque avril 2018
Yves-Thibault de Silguy Français Administrateur indépendant 2010 10/10
indépendant, membre du Comité des Rémunérations et Président du Comité des Nominations, membre du Comité des Finances
Son mandat expire en : 2019
Diplômes : Maîtrise en droit de l'Université de Rennes (France), DES en droit public de l'Université de Paris I (France), diplôme de l'Institut d'Études Politiques de Paris et de l'École Nationale d'Administration (ENA) (France).
Activités en dehors de Solvay : Ancien commissaire européen en charge des affaires économiques, monétaires et financières (1995-1999) Vice-Président et Administrateur référent du Conseil d'Administration du groupe VINCI, Président de LVMH, Président du Conseil de Surveillance de Sofisport (France), Administrateur de la banque VTB (Moscou, Russie) et Président d'YTSeuropaconsultants.
Evelyn du Monceau Belge Administrateur indépendant 2010 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité des Rémunérations et du Comité des Nominations
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Maîtrise en sciences économiques appliquées de l'Université catholique de Louvain (Belgique).
Activités en dehors de Solvay : Présidente du Conseil d'Administration et Présidente des Comités de Gouvernance, des Rémunérations et des Nominations d'UCB SA, membre du Conseil d'Administration de La Financière de Tubize SA, membre de la Commission belge de gouvernance d'entreprise.
Françoise de Viron Belge Administrateur indépendant 2013 9/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité des Rémunérations et du Comité des Nominations
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Doctorat en sciences (Université catholique de Louvain, Belgique). Maîtrise en sociologie (Université catholique de Louvain, Belgique). Activités en dehors de Solvay : Professeur à la faculté de psychologie et de sciences de l'éducation et à la Louvain School of Management (Université catholique de Louvain, Belgique), Chercheur au sein du CRECIS (Centre for Research in Entrepreneurial Change and Innovative Strategies), du GIRSEF (Groupe Interdisciplinaire de Recherche en Socialisation, Éducation et Formation) et du RIFA (Groupe de Recherche Interdisciplinaire en Formation d'Adultes) à l'Université catholique de Louvain. Président et Administrateur du du réseau européen AISBL EUCEN – European Universities Continuing Education network.
Amparo Moraleda Martinez Espagnole Administrateur indépendant 2013 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité des Rémunérations et du Comité des Nominations
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Diplômée en génie industriel, ICAI (Universidad Pontifica Comillas, Espagne), PDG IESE Business School (Universidad de Navarra, Espagne). Activités en dehors de Solvay : Ancien Administrateur Générale d'IBM Espagne, Portugal, Grèce, Israël et Turquie. Ancien Administrateur des Opérations (COO), Division internationale (Espagne) et ancienne CEO par intérim, Scottish Power (Royaume-Uni) d'Iberdrola. Membre du Conseil d'Administration des sociétés cotées suivantes : Airbus SE (Pays-Bas), Faurecia (jusqu'à octobre 2017) (France), Caixabank SA (Espagne), Vodafone, plc (Royaume-Uni). Membre du Conseil d'Administration du Conseil supérieur de recherche scientifique (Consejo Superior d'Investigaciones Cientificas). Membre de l'Académie Royale espagnole des Sciences économiques et financières.
Rosemary Thorne Anglaise Administrateur indépendant 2014 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité d'Audit (présidente jusque mai 2018)
Son mandat expire en : 2022
Diplômes : Diplômée (avec mention) en mathématiques et sciences économiques de la University of Warwick (Royaume-Uni). Membre du Chartered Institute of Management Accountants FCMA et CGMA. Membre de l'Association of Corporate Treasurers FCT. Ancien
Activités en dehors de Solvay : Ancien directeur financier (CFO) de J. Sainsbury, Bradford & Bingley et Ladbrokes. Membre du Conseil d'Administration et Présidente du Comité d'Audit de Merrill Lynch International (Royaume-Uni). Ancien Administrateur indépendant du Royal Mail Group Cadbury Schweppes, Santander UK et First Global Trust Bank (Royaume-Uni) et Smurfit Kappa Group (Irelande).
Gilles Michel Français Administrateur indépendant 2014 9/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité des Finances et membre des Comités de Nomination et de Rémunération depuis mars 2018
Son mandat expire en : 2022
Diplômes : École Polytechnique (France). École Nationale de la Statistique et de l'Administration Économique (ENSAE) (France). Institut d'Études Politiques (IEP) (France).
Activités en dehors de Solvay : Ancien CEO « Ceramics & Plastics » de Saint-Gobain (France). Ancien membre du Conseil d'Administration de PSA (France). Ancien CEO du Fonds stratégique d'Investissement (FSI) (France). Ancien Président & CEO d'Imerys (France) (entreprise cotée): Président non exécutif, Administrateur indépendant d'IBL, Valeo: Administrateur indépendant
Marjan Oudeman Néerlandaise Administrateur indépendant 2015 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité d'Audit depuis le 12 mai 2015
Son mandat expire en : 2019
Diplômes : Diplômée en droit, Rijksuniversiteit Groningen (Pays-Bas). Maîtrise en économie et administration des entreprises (Business Administration), Simon E. Business School, University of Rochester (New York, États-Unis) et Erasmus Universiteit Rotterdam (Pays-Bas).
Activités en dehors de Solvay : ancien membre du conseil d'administration de d'Exco, Tata Steel et Akzo Nobel. Ancien Président exécutif de l'Université d'Utrecht, ancien membre du conseil d'adminsitration de Statoil SA (Equinor SA), ABN Amro, Président du Conseil d'Administration de Ronald McDonald Children's Fund. Membre du Conseil de Surveillance du Rijksmuseum (Pays-Bas). Membre du conseil de surveillance d'Aalberts Industries NV et SHV Holding NV. Membre du Conseil de UPM-Kymmene Corporation et PJSC Novolipetsk steel;
Agnès Lemarchand Française Administrateur indépendant 2017 10/10
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant, membre du Comité d'Audit
Son mandat expire en : 2021
Diplômes : Diplôme d'ingénieur de l'École Nationale Supérieure de Chimie de Paris (France), Chemical engineering degree du MIT (Boston, USA), MBA de l'INSEAD (France)
Activités en dehors de Solvay : Ancienne CEO IBFbiotechnics, Rhône-Poulenc (France), Ancienne CEO Prodical, Ciments-Français (France), Ancienne CEO Lime Division, Lafarge (France). Ancienne Présidente exécutive de Steetley Dolomite (Royaume-Uni), Administrateur indépendant de: CGG Veritas (until Oct 2017) (USA/France), Compagnie de Saint-Gobain (France), BioMérieux (France).
nomination Présence aux séances du Conseil d'Administration en 2018
Matti Lievonen Finlandais Administrateur indépendant 2017 5/6
Né en : 1958
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant
Son mandat expire en : 2022
Diplôme : BscEng, Electrical Engineering du Kuopio Institute of Technology (Finlande), eMBA de l'University of Technology d'Helsinki (Finland) Activités en dehors de Solvay : Président & CEO jusqu'au 1er novembre 2018 , membre CET de Neste Corporation (Finlande), Vice Président et Président du Conseil d'Administration de Fortum (Finlande), Administrateur et vice président de SSAB (Suède) jusqu'en 2018, Administrateur de Nynäs AB, Administrateur superviseur d'IIlmaren (Finlande), Administrateur SEFinnish Fair Corporation (Finlande)
Philippe Tournay Belge Administrateur indépendant 2017 6/6
Né en : 1959
Mandats Solvay SA : Administrateur indépendant
Son mandat expire en : 2022
Diplômes : MA en économie LSM-UCL (Université Catholique de Louvain, Belgium) Activités en dehors de Solvay : Managing Director de Presa SA Owner (depuis 2003), Vice
Président de la Fondation Tournay Solvay (2007)
En 2018, le Conseil d'Administration s'est réuni huit fois. La présence de chaque administrateur est indiquée dans le tableau présenté au 3.1.1. Structure et composition.
Les sujets de discussion, de revue et de décision du Conseil d'Administration ont porté sur l'analyse annuelle de la stratégie du Groupe, les projets stratégiques (acquisitions, cessions, dépenses d'investissement, etc.), les rapports financiers et l'approbation des états financiers trimestriels, ainsi que la proposition de dividendes à l'Assemblée Générale des actionnaires, les rapports des Comités du Conseil d'Administration, la responsabilité sociétale des entreprises et la politique de durabilité, la gestion des risques, la politique de rémunération et le plan de rémunération variable à long terme (LTI), le planning de successions au sein du Conseil et du management, les restructurations intragroupe, les comptes rendus et les propositions de résolutions à l'Assemblée Générale.
En particulier, l'exercice 2018 a été marqué par le processus de succession à la direction, initié par le Conseil d'Administration et conduit par le Comité des Nominations avec l'aide d'un consultant externe. Un sous-comité, intitulé « Comité de Recherche », a été chargé du processus quotidien. Ce sous-comité est composé de trois personnes. Un processus rigoureux d'évaluation, de développement et de sélection comprenait plusieurs étapes :
En 2018, il n'y a pas eu de transactions ou relations contractuelles faisant apparaître des conflits d'intérêts au sein du Groupe ni au sein du Conseil d'Administration.
En 2016, le Conseil d'Administration a eu recours à un tiers indépendant chargé de lui communiquer des opportunités d'amélioration en conformité avec les meilleures pratiques. Cette évaluation a lieu tous les deux à trois ans. Elle porte sur la composition, le fonctionnement, l'information et les interactions du Conseil d'Administration avec la direction générale, ainsi que sur la composition et le fonctionnement de ses Comités. Les membres du Conseil d'Administration ont été invités à fournir leurs contributions sur ces points au cours d'entretiens conduits à partir d'un questionnaire et menés par un consultant externe (Spencer Stuart).
À la lumière de l'accent mis sur le processus de succession et la nomination d'un nouveau CEO, le Comité de nomination a jugé important de commencer le processus d'évaluation des performances du conseil d'administration au début de 2019. Les principaux domaines d'amélioration identifiés et les progrès observés seront présentés dans le rapport de l'année prochaine.
Comme annoncé, le Conseil d'Administration a lancé les procédures d'évaluation fin 2018.
En 2018, un certain nombre de cadres dirigeants ont fait des présentations au Conseil d'Administration notamment sur des sujets stratégiques, commerciaux et fonctionnels, afin de s'assurer que le Conseil reste bien au courant des dossiers pertinents et importants pour le Groupe même si ces dossiers ne requièrent pas de décisions immédiates.
Le Conseil d'Administration a visité les sites industriels et de recherche suivants : Tavaux et le Centre de Recherche & d'Innovation Lyon (France). Ce déplacement a donné l'occasion aux membres du Conseil de rencontrer les équipes opérationnelles locales et à prendre connaissance de la réalité sur le terrain.
Chaque année, le Conseil d'Administration consacre une réunion dédiée aux questions de développement durable (comprenant les risques et les opportunités liés au changement climatique) ayant un impact sur le Groupe, ses opérations et sa performance – la réalisation des cinq priorités, les avis des agences de notation extra-financière, Solvay Way, et le rapport intégré. Cette année, cette séance a porté sur les changements dans le Rapport IPCC 2018 et les initiatives "Science Based Target").
Pour finir, le Conseil d'Administration a endossé le nouvel objectif de réduction absolue des émissions de gaz à effet de serre (1 MT en 2025, par rapport au niveau de 2017, à périmètre constant). Il a aussi été informé de la revue des priorités pour 2019, comprenant le déploiement du plan pour le climat du Groupe (Climate Plan), le lancement de projets d'économie circulaire et la mise en place de Solvay Way 3.0.
Le Conseil d'Administration a mis en place les Comités permanents suivants : le Comité d'Audit, le Comité des Finances, le Comité des Rémunérations et le Comité des Nominations.
Les mandats de tous les membres de ces comités ont expiré le 8 mai 2018.
En 2018, le Conseil a revu la composition et renouvelé les mandats des divers comités pour une période de deux années à compter du 8 mai 2018, et se terminant à la date de l'Assemblée Générale Ordinaire en 2020.
Au 31 décembre 2018, la composition des quatre comités 2018 du Conseil d'Administration était la suivante :
| Membre | Comité des | Comité des Nomina | |||
|---|---|---|---|---|---|
| indépendant | Comité d'Audit | Comité des Finances | Rémunérations | tions | |
| M. Nicolas Boël | Président | Président | Membre | ||
| M. Jean-Pierre Clamadieu | Membre | ||||
| M. Bernard de Laguiche | Membre | Membre | |||
| M. Denis Solvay | Membre(3) | Membre(3) | |||
| M. Jean-Marie Solvay | Membre(3) | Membre(3) | |||
| Prof. Dr Bernhard Scheuble | x | Président(6) | |||
| M. Charles Casimir-Lambert | x | Membre | |||
| M. Hervé Coppens d'Eeckenbrugge | x | Membre | Membre | ||
| M. Yves-Thibault de Silguy | x | Membre | Membre | Président(7) | |
| Mme Evelyn du Monceau | x | Membre | Membre | ||
| Mme Françoise de Viron | x | Membre | Membre | ||
| Mme Amparo Moraleda Martinez | x | Membre | Membre(7) | ||
| Mme Rosemary Thorne | x | Président(2) | |||
| M Gilles Michel | x | Membre(4) | Membre(4) | Membre(4) | |
| Mme Marjan Oudeman | x | Membre | |||
| Mrs Agnès Lemarchand | x | Membre(5) | |||
| Mr. Matti Lievonen | x | Membre(1) |
(1) A partir de Fev. 2019
(2) depuis mai 2018
(3) Denis Solvay jusqu'au 22 mars 2018 et remplacé par Jean-Marie Solvay à la même date
(4) Membre du Comité des Finances depuis Mai 2018 et Membre du Comité des Rémunérations et du Comités des Nominations depuis le 22 mars 2018
(5) Depuis Mai 2018
(6) jusqu'à Mai 2018
(7) sera remplacé en qualité de Président par A. Moraleda à l'AG de Mai 2019
La composition, le rôle, les responsabilités et les procédures de ces quatre comités sont décrits en détail dans le règlement d'ordre intérieur de chacun d'entre eux, annexés à la Charte.
Revoir et analyser les rapports du directeur financier, du directeur de l'audit Interne du Groupe et du commissaire chargé de l'audit externe (Deloitte, représenté par M. Michel Denayer).
Le Comité des Rémunérations exécute les missions qui lui ont été conférées, prévues à l'article 526 quarter section 5 du Code des sociétés. Il conseille le Conseil d'Administration sur :
L'attribution de rémunérations variables à long terme (unités d'actions de performance et stock-options) à la direction de l'entreprise.
Il rédige également le rapport de rémunération annuel à intégrer dans le Rapport de Gouvernance d'entreprise et il reçoit un rapport annuel sur les rémunérations de la Direction Générale.
Le Comité des Nominations donne son avis sur les nominations au sein du Conseil d'Administration (présidence, nouveaux membres, renouvellements et comités), aux postes du Comité Exécutif (présidence et membres) ainsi qu'aux fonctions de la direction générale.
En 2018, le Comité des Nominations a concentré ses activités sur le processus de succession du CEO, avec le soutien d'un consultant externe, un spécialiste international dans ce domaine. Le Conseil d'Administration a décidé de constituer un comité ad hoc, intitulé « Comité de Recherche », et qui comprend 3 membres, chargé du processus quotidien (14 réunions, participation de 100 %). En outre, le Comité des Nominations a examiné la composition actuelle du conseil, en gardant à l'esprit le mandat général ainsi que les compétences requises pour conduire la stratégie à long terme de Solvay. À cette fin, le Comité des Nominations a estimé que la composition actuelle du Conseil avait été suffisamment renouvelée au cours des dernières années avec l'arrivée de nouveaux membres dotés des compétences requises.
Le rôle, les responsabilités, la composition, les procédures et l'évaluation du Comité Exécutif sont décrits en détail dans la Charte. De plus, le règlement d'ordre intérieur du Comité Exécutif est annexé à la Charte.
Le 31 décembre 2018, le Comité Exécutif était composé des sept membres suivants :
Année de la première
nomination Présence aux séances en 2018
Jean-Pierre Clamadieu Français 2011 13/13
Vincent de Cuyper Belge 2006 13/13
Karim Hajjar Anglais 2013 13/13 Fin du mandat : 2019
Né en : 1958
Diplômes et activités principales chez Solvay : Diplôme d'ingénieur de l'École des Mines (Paris). Président du Comité Exécutif et CEO.
Né en : 1961
Fin du mandat : 2020
Diplômes et activités principales chez
Solvay : Diplôme d'ingénieur en chimie (Université catholique de Louvain), Master en gestion industrielle (Katholieke Universiteit Leuven), AMP d'Harvard. Membre du Comité Éxecutif.
Né en : 1963
Fin du mandat : 2019
Diplômes et activités principales chez
Solvay : BSC (Hons) Economie (The City University, Londres), Registeraccount (ICAEW) qualification. Membre du Comité Exécutif et CFO.
Année de la première nomination Présence aux séances en 2018
Roger Kearns Américain 2008 05/05
Pascal Juéry Français 2014 13/13
Hua Du Chinese 2018 9/9
Cécile Tandeau de Marsac Français 2018 9/9
Né en : 1963
Fin du mandat : 2018
A quitté le Groupe le 31 Mars 2018
Diplômes et activités principales chez Solvay : Bachelor en sciences – Engineering Arts (Université de Georgetown), Bachelor en sciences – Technologie (Atlanta), MBA (Université de Stanford). Membre du Comité Exécutif.
Né en : 1965
Fin du mandat : 2020
Diplômes et activités principales chez Solvay : Diplôme de l'European Business School de Paris (ESCP, Europe). Membre du Comité Exécutif.
Né en : 1969
Fin du mandat : 2020
Diplômes et activités principales chez Solvay : BS Chemistry (Being University) PhD. Chemie organique (University of Illinois, Urbana-Champaign). Membre du Comité Exécutif.
Née en : 1963
Fin du mandat : 2020
Diplômes et activités principales chez
Solvay : Master Degree en Economics & Business Administration, Diplôme de l'école Management and Business School de Rouen, Directrice des Ressources Humains du Groupe, membre du Comité Exécutif.
nomination Présence aux séances en 2018
Augusto Di Donfrancesco Italien 2018 9/9
Né en : 1959
Fin du mandat : 2020
Solvay : Diplôme de l'Université de Pise avec un Master's degree in Chemical Engineering, Senior Executive program de la London Business School. Membre du Comité Exécutif, Membre du steering Board de Plastics Europe.
Au cours de 2018, les changements suivants se sont produits :
Le 1er octobre 2018, le Conseil d'Administration a renouvelé le mandat de Karim Hajjar pour une période de deux ans. Son mandat arrivera à échéance en octobre 2021.
Pour l'exercice 2019, les changements suivants ont été annoncés :
Le Conseil d'Administration de Solvay a nommé Mme Ilham Kadri comme Président du Comité Exécutif, membre du Conseil d'Administration et CEO du Groupe, avec prise d'effet le 1er mars 2019. À cette date, Mme Ilham Kadri succédera officiellement à M. Jean-Pierre Clamadieu, qui se démettra de ses fonctions exécutives et de son mandat d'administrateur de Solvay. Mme Ilham Kadri a rejoint Solvay le 1er janvier 2019, et elle aura passé deux mois à reprendre les dossiers de M. Jean-Pierre Clamadieu, avant de prendre la tête du Groupe et de poursuivre la stratégie de transformation.
Solvay contacte proactivement ses actionnaires pour présenter son approche en matière de gouvernance, ainsi que les questions de rémunération. Cette processus actif fait partie du programme d'engagement permanent que Solvay tend à développer de façon constructive.
Solvay a renforcé l'an dernier sa communication sur les rémunérations variables à court et à long terme. La politique de rémunération du Comité Exécutif et le Rapport de rémunération ont été approuvés à 97 % par ses actionnaires lors de l'Assemblée Générale Ordinaire 2018 ; un soutien illustrant l'importance de la communication en amont.
Les informations plus détaillées sur les rémunérations variables à court et à long terme contenues dans le Rapport de rémunération de cette année illustrent l'importance donnée au feedback reçu. Solvay est convaincu que ces changements ont contribué, avec les pratiques déjà en place, à une structure de rémunération qui encourage l'équipe dirigeante à générer une performance durable en toute transparence, tout en garantissant que Solvay récompense ses cadres dirigeants sur base de la performance.
En ce qui concerne la structure globale de rémunération de Solvay, la revue annuelle du Comité des Rémunérations a confirmé que la composition et le principe des rémunérations restent appropriés, y compris pour le nouveau CEO. Par conséquent, aucun changement dans la structure générale des rémunérations proposées aux dirigeants de Solvay n'a été estimé nécessaire.
Le rapport de rémunération de la gouvernance de l'entreprise a été établi par le Comité des Rémunérations.
Les Administrateurs de Solvay SA sont rétribués par des émoluments fixes dont la base commune est déterminée par l'Assemblée Générale Ordinaire et le complément par le Conseil d'Administration sur la base de l'article 26 des statuts, à savoir :
4 000 euros bruts pour les membres du Comité d'Audit et 6 000 euros bruts pour son Président, pour chaque séance du Comité ;
2 500 euros bruts par membre du Comité des Rémunérations, du Comité des Nominations et du Comité des Finances et 4 000 euros bruts pour les présidents de ces comités, pour chaque réunion, étant entendu qu'un administrateur qui est à la fois membre du Comité des Rémunérations et membre du Comité des Nominations ne perçoit pas de double rémunération ;
Le Président du Conseil d'Administration est le seul Administrateur non exécutif qui bénéficie d'un soutien administratif du Groupe (ce qui comprend la mise à disposition d'un bureau, l'appel aux services du Secrétariat Général, et un véhicule). Les autres Administrateurs non exécutifs reçoivent l'appui logistique du Secrétariat Général en fonction de leurs besoins. La Société veille par ailleurs à souscrire les polices d'assurance usuelles pour couvrir les activités du Conseil d'Administration déployées dans le cadre de son mandat.
Le Comité des Rémunérations ne prévoit aucun changement majeur dans la structure de l'enveloppe de rémunération des membres du Conseil d'Administration pour les deux prochaines années (2019 et 2020).
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| En € | Montant total brut y compris honoraires fixes |
Jetons de présence Conseil d'Adminis tration et Comités |
Montant total brut y compris honoraires fixes |
Jetons de présence Conseil d'Adminis tration et Comités |
| N. Boël | ||||
| Émoluments fixes + jetons de présence | 75 000 | 40 000 | 63 000 | 28 000 |
| Supplément «Article 26» | 250 000 | 250 000 | ||
| D. Solvay(1) | 33 430 | 21 000 | 56 000 | 21 000 |
| J-P. Clamadieu | 71 000 | 36 000 | 63 000 | 28 000 |
| J-M. Solvay | 92 500 | 57 500 | 59 000 | 24 000 |
| A. Lemarchand(2) | 83 000 | 48 000 | 34 572 | 12 000 |
| B. de Laguiche | 109 000 | 74 000 | 97 000 | 62 000 |
| B. Scheuble(1) | 46 430 | 34 000 | 99 000 | 64 000 |
| C. Casimir-Lambert | 99 000 | 64 000 | 87 000 | 52 000 |
| H. Coppens d'Eeckenbrugge | 101 000 | 66 000 | 97 000 | 62 000 |
| E. du Monceau | 100 000 | 65 000 | 70 500 | 35 500 |
| Y-T. de Silguy | 148 500 | 113 500 | 81 000 | 46 000 |
| A. Moraleda | 130 000 | 95 000 | 66 500 | 31 500 |
| F. de Viron | 93 500 | 58 500 | 70 500 | 35 500 |
| G. Michel | 98 500 | 63 500 | 66 500 | 31 500 |
| R. Thorne | 105 000 | 70 000 | 87 000 | 52 000 |
| M. Oudeman | 99 000 | 64 000 | 87 000 | 52 000 |
| M. Lievonen(3) | 42 700 | 20 000 | 0 | 0 |
| P. Tournay(3) | 46 700 | 24 000 | 0 | 0 |
| 1 824 260 | 1 014 000 | 1 434 572 | 637 000 |
(1) Jusqu'au 8 mai.
(2) Depuis le 9 mai 2017.
(3) Depuis le 8 mai 2018.
La politique de rémunération de Solvay a pour objectif de s'assurer que son Comité Exécutif est rémunéré conformément à son succès et à sa contribution aux objectifs à long terme de Solvay afin de devenir un groupe de multi-spécialité à haute valeur ajoutée, plus résilient, plus durable et plus innovant.
La structure de rémunération de Solvay a été élaborée selon les principes suivants :
Les décisions relatives aux rémunérations sont conformes, équitables et présentent un juste équilibre entre coût et valeur.
Le Comité des Rémunérations obtient chaque année des données sur les rémunérations relatives au marché international, fournies par Willis Towers Watson, un consultant internationalement reconnu dans ce domaine.
La structure de rémunération du Comité Exécutif a été conçue selon le principe de « rémunération liée au résultat » approuvé par le Conseil d'Administration, qui se concentre sur les performances de l'entreprise à court et à long terme. Le niveau et la structure de cette rémunération sont alignés sur les pratiques du marché pour des fonctions similaires dans une société comparable.
Le cadre de référence de Solvay pour évaluer les pratiques de la concurrence est une sélection d'entreprises européennes, actives dans les secteurs chimique et industriel, et ayan des activités internationales, un chiffre d'affaires annuel et des effectifs relativement identiques. La Société revoit régulièrement la composition de ce groupe de pairs pour s'assurer qu'il reflète toujours l'orientation stratégique de Solvay.
Ce groupe de pairs est actuellement composé de 17 sociétés multinationales européennes dont le siège social est établi dans six pays européens (Allemagne, Belgique, France, Pays-Bas, Royaume-Uni et Suisse) et qui sont actives dans le secteur de la chimie et/ou de l'industrie.
Le salaire de base reflète l'expérience, les compétences, les missions, les responsabilités et la contribution de la personne et son rôle dans le Groupe. Il est payé chaque mois.
Le salaire de base est revu tous les ans, et il peut être augmenté selon plusieurs facteurs, dont : (1) des salaires comparables observés dans des groupes similaires ; (2) des changements dans la définition de la fonction ; et (3) des changements dans la taille et le profil du Groupe.
Le principal objectif des régimes de retraite et d'assurance est de créer un niveau de sécurité pour les collaborateurs de Solvay et les personnes à leur charge au regard de l'âge, la santé, l'invalidité et le décès. Les avantages proposés visent à être compétitifs sur le marché pour encourager l'engagement et l'implication des collaborateurs dans l'entreprise.
(*) Arkema n'a fourni aucune donnée de rémunération au consultant. Arkema a donc été remplacé par Plastic Omnium (**) impacté par des actions de cessions et d'acquisitions mais les données de marché sont toujours disponibles
40
En règle générale, Solvay cherche à se positionner au niveau ou autour de la médiane du marché pertinent pour les salaires de base et les avantages sociaux. La rémunération variable, tant sur le court terme que sur le long terme, est conçue pour se situer dans le quartile le plus élevé si les dirigeants réalisent des performances supérieures.
Le Comité des Rémunérations ne prévoit aucun changement majeur dans la structure de l'enveloppe de rémunération du Président et des membres du Comité Exécutif en 2019 et 2020.
Les rémunérations variables à court terme sont liées d'une part à la performance du Groupe et d'autre part à la prestation individuelle afin d'encourager et de récompenser la performance annuelle des dirigeants. Ces rémunérations variables à court terme sont plafonnées et calculées au multiple de leurs salaires de base respectifs.
La performance est évaluée sur une base annuelle en utilisant une combinaison de cibles de performance prédéfinies au niveau du Groupe et au niveau individuel fixées au début de l'année, et approuvées par le Comité des Rémunérations. Plus précisément, les mesures de performance sont :
| Seuil | Cible | Maximum | Réalisation réelle | Réalisation réelle en %(1) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Underlying EBITDA – Target and Actuals (M€) |
2 020 | 2 220 | 2 420 | 2 230 | 105% |
(1) Les scores de 0 % et de 200 % sont définis en utilisant une fourchette de -/+ 200 millions d'euros avec une cible fixée à 2 2200 millions d'euros. Avec un EBITDA sous-jacent réalisé en 2018 à 2 230 millions d'euros, avant reclassification de Polyamides en activités abandonnées, la prime pour objectifs économiques se situe à 105 % de la cible.
L'indicateur développement durable comporte deux composantes, l'une étant la notation par des agences de notation extra-financière et l'autre, les progrès réalisés dans le «Solvay Way», notre référentiel interne permettant de mesurer les progrès accomplis en matière de développement durable. La réalisation globale est de 165% de la cible.
Les rémunérations variables long terme reposent sur un mix à 50/50 entre stock-options (SOP) et unités d'actions de performance (PSU). Chaque programme annuel de rémunération variable à long terme est soumis à l'approbation préalable du Conseil d'Administration.
Le Comité Exécutif (ou le Conseil d'Administration pour les membres du Comité Exécutif) se réserve le droit de diverger de la cible de 50 % vers le haut ou vers le bas pour garantir un niveau de récompense approprié et équitable du fait de réalisations ou de circonstances particulières ou uniques, ou pour relever l'insuffisance de la performance. Lorsque ce droit est exercé, le principe de partage 50/ 50 entre les SOP et les PSU sera respecté et les raisons ayant motivé l'exercice de ce droit seront indiquées.
La structure de rémunération propose une offre compétitive pour la rémunération variable de long terme qui reflète la pratique habituelle sur le marché belge (une majorité des sociétés reprises à l'indice BEL 20 attribue des stock-options à leurs dirigeants). À l'inverse d'autres juridictions, la loi fiscale belge oblige les bénéficiaires à payer les impôts sur les stock-options au moment de leur attribution. Les impôts payés au moment de l'attribution ne peuvent pas être récupérés si les options ne sont pas acquises, ce qui récompense l'engagement des dirigeants et leur conviction sur la stratégie et la performance à long terme du Groupe. Par conséquent, comme dans d'autres sociétés belges, Solvay n'attache aucun autre critère de performance à l'acquisition de stock-options, qui doivent toutefois être détenues pendant un calendrier d'acquisition de trois ans.
Le plan de stock-options offre à chaque bénéficiaire le droit d'acheter des actions Solvay à un prix d'exercice correspondant à la juste valeur du marché des actions à la date d'attribution. Ces actions ne généreront un gain potentiel pour les bénéficiaires que si le cours de bourse augmente. Le recours aux stock-options a pour but d'inciter les dirigeants de Solvay à œuvrer à la réalisation de rendements solides et durables pour les actionnaires tout en offrant à la Société un solide outil de rétention.
Le Conseil d'Administration détermine chaque année le nombre des stock-options distribuables selon leur juste valeur économique à la date d'attribution, sur la base de la formule financière Black Scholes. Le volume total d'options disponible est ensuite attribué aux cadres dirigeants de la Société selon l'importance de leur contribution individuelle à la réussite du Groupe Solvay.
Les PSU assurent l'alignement avec les meilleures pratiques du marché, ce qui permet à Solvay de rester compétitif, d'attirer et de retenir les dirigeants clés tout en proposant un instrument lié à la performance afin d'encourager les cadres supérieurs à aider Solvay à atteindre ses objectifs stratégiques de long terme.
Les PSU sont payées au comptant. Elles sont acquises après trois ans à compter de la date de l'attribution et seulement lorsqu'un ensemble d'objectifs de performance prédéfinis sont atteints. Le versement minimum peut varier entre zéro si la performance minimum requise ou le « seuil » n'est pas atteint, 80 % si le « seuil » de performance minimum est atteint et jusqu'à 120 % si la performance dépasse la cible maximum de performance pré-établie.
Chaque année, le Conseil d'Administration détermine le budget disponible selon la valeur de clôture du titre Solvay à la date d'attribution. Le volume total de PSU disponible est ensuite attribué aux dirigeants selon leur capacité attendue à contribuer de manière significative à la réalisation des objectifs stratégiques de Solvay à long terme.
Le plan est purement basé sur le cash et ne comprend aucun transfert d'actions aux bénéficiaires. À ce titre, il ne dilue pas les intérêts des actionnaires ;
| Seuil | Cible | Maximum | Réel | % réel | Total % réel | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CFROI (%) – 50% | 60 bp | 90 bp | 120 bp | 107 bp | 111,1% | |
| EBITDA (m€) – 50% | 21% | 26% | 30% | 25% | 95,6% | 103,35% |
La conjonction entre la réalisation de performance à 103,3 %, l'écart du cours de l'action (cours à la date d'attribution par rapport à celui à la date d'acquisition) et le total des dividendes sur trois exercices (10,35 euros par unité) a généré un ratio de paiement de 108 % du montant de la cible PSU.
L'enveloppe de rémunération du Président du Comité Exécutif/CEO, M. Jean-Pierre Clamadieu, est entièrement conforme à l'article 520 ter du Code des Sociétés et elle a été fixée par le Conseil d'Administration sur la base des recommandations du Comité des Rémunérations.
L'article 520 ter du Code belge des Sociétés prévoit qu'à partir de l'exercice 2011, sauf dispositions statutaires contraires ou approbation expresse de l'Assemblée Générale, un quart au moins de la rémunération variable doit être basé sur des critères de performance prédéterminés et objectivement mesurables sur une période d'au moins deux ans et un autre quart au moins doit être basé sur des critères de performance prédéterminés et objectivement mesurables sur une période d'au moins trois ans.
Le Comité Exécutif (ou le Conseil d'Administration en ce qui concerne les membres du Comité Exécutif) peut, à sa seule discrétion, évaluer la réalisation des objectifs et peut également réévaluer les objectifs à atteindre en cas d'évolution significative du périmètre ou de toute autre circonstance imprévue. En ce qui concerne le dernier point, cette compétence ne peut pas être exercée comme une routine, et
L'acquisition des récompenses est justifiée par la réalisation des cibles de performance pré-établies pour : (1) la croissance de l'EBITDA sous-jacent (40 % de la récompense) ; (2) CFROI (40 % de la récompense) ; et (3) la réduction de l'intensité des émissions de
Condition d'emploi jusqu'à la réalisation des objectifs de perfor-
Paiements en numéraire basés sur la valeur des actions Solvay à la
gaz à effet de serre (GHG) (20 % de la récompense) (*) ; La période de performance est mesurée sur trois ans ;
Le plan PSU contient une clause de récupération pour une période
de 3 ans après le paiement en cas de résultats erronés.
son exercice doit être motivé.
mance ;
date d'attribution.
Le salaire du CEO a été revu pour la dernière fois en janvier 2015, avant l'acquisition de Cytec, société reprise à 100 % dans le périmètre de consolidation du Groupe Solvay en janvier 2016. Suite à une revue approfondie des pairs de Solvay, le Conseil d'Administration a décidé, en décembre 2017, d'augmenter le salaire de base du Président du Comité Exécutif de 9 % environ, le faisant passer de 1,1 million d'euros à 1,2 million d'euros. Le nouveau salaire de base reste positionné autour de la médiane du groupe des pairs de Solvay, composé de 17 sociétés européennes.
En matière de droits de pension extra-légaux du CEO et en raison de son statut d'indépendant en Belgique, celui-ci a un contrat individuel spécifique, avec ses propres règles en matière de pension, de décès et d'invalidité, qui reflètent les conditions contractuelles appliquées auparavant chez Rhodia avant l'acquisition de cette société par Solvay.
La rémunération variable à court terme est fixée à 100 % du salaire de base avec un maximum de 150 %. La rémunération variable à court terme est basée sur la réalisation d'objectifs prédéfinis de performance sur les principes suivants :
La rémunération variable à long terme proposée au CEO comprend un mix de 50/50 de stock-options et de PSU avec un objectif économique annuel fixé à 150 % du salaire de base et une guidance de maximum 200 % de ce salaire de base.
En 2018, la valeur nominale de la rémunération variable LTI totale du CEO a atteint 1,8 million d'euros, en ligne avec son objectif LTI fixé à 150 % de son salaire de base. Le gain qui en découlera finalement à la date de paiement dépendra de la réalisation des seuils de performance imposés sur ses unités d'action de performance ainsi que de la performance du titre Solvay en Bourse. Le nombre correspondant de stock-options et de PSU est calculé selon la formule Black Scholes.
| Base annuelle | x | Récompense cible | = | Valeur attribution | |
|---|---|---|---|---|---|
| LTI – Perf. Unités d'actions | € 1 200 000 | x | (150% / 2) | = | € 900 000 |
| LTI – Stock-option | € 1 200 000 | x | (150% / 2) | = | € 900 000 |
| LTI – Total | € 1 800 000 |
La conception du plan de rémunération variable à long terme de Solvay proposée au CEO est soumise à l'approbation définitive du Conseil d'Administration. L'engagement de Solvay à proposer à son CEO une enveloppe de rémunération compétitive mais toutefois incitative est prouvé par le mix proposé, qui fait que presque 70 % de sa rémunération sont liés à sa performance pour la création de valeur durable.
Sur la base de l'évaluation par le Conseil d'Administration de la réalisation des objectifs individuels prédéfinis et de l'atteinte par le Groupe des indicateurs économiques et de développement durable collectifs, le package effectif de rémunération 2017 du Président du Comité Exécutif était comme suit :
| En € | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Rémunération de base | 200 000 | 1 200 000 | 1 100 000 |
| Rémunération variable à court terme (Short Term Incentive) relatif à 2018 | 1 602 000 | 1 639 000 | |
| Unités d'Actions de Performance (Cash)(1) – payé en Juin 2018 | 864 106 | 888 805 | |
| Pension et couverture décès et invalidité (coûts payés ou provisionnés) | 790 665 | 728 241 | |
| Non concurrence | 1 960 000 | 0 | 0 |
| Autres composantes de la rémunération(2) | 3 010 | 18 060 | 16 652 |
(1) Comprend l'écart de cours de l'action et les dividendes.
(2) Véhicule de société
La rémunération variable annuelle est fixée à 100 % du salaire de base avec un maximum de 150 %.
Chaque mesure de performance peut varier de 0 % à 200 % de réalisation mais le paiement maximal est plafonné à 150 % de l'objectif.
| Mesures de performance | % de la STI | Réalisation | Paiement lié au facteur |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA sous-jacent (sous contrainte de trésorerie) | 105% | 53% | ||||
| Sustainable Development | 10% | 165% | 17% | |||
| Oxygen & City Light | ||||||
| Objectifs individuels | Stratégie | 40% | 160% | 64,5% | ||
| Transition de CEO | ||||||
| Total | 100% | 133,5% | ||||
| Seuil | Cible | Maximum | Réalisation réelle | Réalisation réelle en %(1) |
||
| Underlying EBITDA – Target and Actuals (M€) |
2 020 | 2 220 | 2 420 | 2 230 | 105% |
(1) Les scores de 0 % et de 200 % sont définis en utilisant une fourchette de -/+ 200 millions d'euros avec une cible fixée à 2 2200 millions d'euros. Avec un EBITDA sous-jacent réalisé en 2018 à 2 230 millions d'euros, avant reclassification de Polyamides en activités abandonnées, la prime pour objectifs économiques se situe à 105 % de la cible.
| Facteur de performance |
Récompense | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Salaire de base | x | Prime cible | x | % | = | finale | |
| STI | € 1 200 000 | x | 100% | x | 133,50% | = | € 1 602 000 |
La rémunération variable de court terme du CEO en 2018 correspond à 133,5 % de son salaire de base, ce qui est proche du plafond de 150 %, comme évalué par le Comité des Rémunérations et approuvé par le Conseil. Ce résultat correspond à :
Développement durable avec une performance de 165% (ex: la reprise de Solvay dans l'indice DJSI).
Performance individuelle : objectifs annuels prédéfinis
| 2015-17 PSU | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| target award | x | Payout Factor | = | Cash Payout(1) | |
| Perf. Des Share Units Payout (Cash) | € 800 000 | x | 108,01% | = | € 864 106 |
(1) Comprend l'écart de cours de l'action et les dividendes.
L'enveloppe de rémunération du nouveau Président du Comité Exécutif/CEO, Mme Ilham Kadri, est entièrement conforme à l'article 520 ter du Code des Sociétés et elle a été fixée par le Conseil d'Administration sur la base des recommandations du Comité des Rémunérations.
L'article 520 ter du Code belge des Sociétés prévoit qu'à partir de l'exercice 2011, sauf dispositions statutaires contraires ou approbation expresse de l'Assemblée Générale, un quart au moins de la rémunération variable doit être basé sur des critères de performance prédéterminés et objectivement mesurables sur une période d'au moins deux ans et un autre quart au moins doit être basé sur des critères de performance prédéterminés et objectivement mesurables sur une période d'au moins trois ans.
L'enveloppe de rémunération proposée au nouveau CEO ressemble en grandes lignes à celle du CEO actuel, sans augmentation générale ; la structure et les plafonds de rémunération variable reflètent ce qui a été communiqué précédemment aux actionnaires. Le mix de rémunération du nouveau CEO suit la politique de rémunération de Solvay.
Le salaire de base a été fixé à 1,15 million d'euros, et il est soumis à une revue annuelle ; il est positionné autour de la médiane du groupe des pairs de Solvay, composé de 17 sociétés européennes.
En ce qui concerne ses droits de pensions supplémentaires, et compte tenu de son statut d'indépendant, Mme Ilham Kadri a son propre contrat avec des règles spécifiques en matière de retraite, de décès au cours du service et d'invalidité.
Elle a droit aux avantages suivants :
Aucune prime n'a été accordée à la signature. La rémunération variable à court terme est fixée à 100 % du salaire de base avec un maximum de 150 % comme c'était le cas pour le CEO sortant. La rémunération variable à court terme est basée sur la réalisation d'objectifs prédéfinis de performance sur les principes suivants :
Aucun bonus à la signature ou garantie de rémunération variable à court terme n'a été promis à Mme Ilham Kadri lors de son arrivée comme nouveau CEO.
La rémunération variable à long terme proposée au CEO comprend un mix de 50/50 de stock-options et de PSU avec un objectif économique annuel fixé à 150 % du salaire de base et une guidance de maximum 200 % de ce salaire de base.
En règle générale, les membres du Comité Exécutif ont droit à des prestations de retraite, de décès et d'invalidité reposant sur les dispositions des régimes applicables dans leur pays d'origine. D'autres avantages, tels que les soins médicaux, véhicules de société ou indemnités pour usage de véhicule personnel, sont également proposés selon les règles applicables dans le pays d'accueil. La nature et l'importance de ces autres avantages sont largement conformes à la médiane des pratiques du marché.
de mauvaises performances et 200 % de la rémunération cible en cas de performances collectives et individuelles exceptionnelles.
pour 30 % de la récompense – la performance individuelle de la
personne par rapport à des objectifs prédéfinis.
| EBITDA sous-jacent (sous contrainte de trésorerie) | |
|---|---|
| 60% | |
| Sustainable Development | 10% |
| 70% Objectifs individuels |
30% |
| Total | 100% |
L'objectif de rémunération variable des membres du Comité Exécutif est de 70 % du salaire de base, avec un maximum de 140 % du salaire de base. La rémunération variable à court terme est basée sur la réalisation d'objectifs prédéfinis de performance sur les principes suivants : La rémunération variable annuelle réelle peut varier entre 0 % en cas
| Unités d'Actions de Performance (PSU) | Stock-options | |
|---|---|---|
| Attribution cible | Attribution cible | |
| Comité Exécutif | € 250 000 | € 250 000 |
| En euros | 2018(1&2) | 2017(3) |
|---|---|---|
| Rémunération de base | 3 645 109 | 2 337 909 |
| Rémunération variable à court terme (Short Term Incentive)(3) | 2 940 408 | 2 288 777 |
| Unités d'Actions de Performance (trésorerie)(4)(5) | 1 782 072 | 1 111 189 |
| Pension et couverture décès et invalidité (coûts payés ou provisionnés) | 999 741 | 742 561 |
| Autres composantes de la rémunération(6) | 134 641 | 139 490 |
(1) Rémunération de base : V. De Cuyper, K. Hajjar, P. Juéry. R. Kearns – up to September, C. Tandeau de Marsac, A. Di Donfrancesco and H. Du à partir du 1er mars.
(2) STI de l'année : V. De Cuyper, K. Hajjar, P. Juéry, C. Tandeau de Marsac, A. Di Donfrancesco and H. Du.
(3) V. De Cuyper, R. Kearns, K. Hajjar, P. Juéry
(4) Soit en cash soit en bons de souscription d'actions ou en options sur actions en partant de l'indice Euronext SICAV.
(5) Comprend l'écart de cours de l'action et les dividendes.
(6) Indemnités de représentation, chèques-repas, véhicule de société.
46 SOLVAY Rapport annuel intégré 2018 La rémunération variable a consisté en une prime annuelle fondée sur la performance réalisée rapportée à des objectifs prédéfinis de performance économique et de développement durable collectifs du Groupe, et à la performance du manager telle que mesurée par rapport à une série d'objectifs individuels prédéterminés.
L'enveloppe de rémunération des membres du Comité Exécutif respecte pleinement l'article 520 ter du Code belge des Sociétés. Les membres du Comité Exécutif reçoivent les stock-options et les unités d'actions de performance décrites plus haut.
Les dépenses des membres du Comité Exécutif, y compris celles de son Président, sont régies par les mêmes règles que celles applicables à tous les cadres du Groupe, à savoir la justification, poste par poste, de tous les frais professionnels. Les frais privés ne sont pas pris en charge.
En cas de frais mixtes, professionnels et privés (par exemple, en matière de véhicules), une règle proportionnelle est appliquée, de la même manière qu'à tous les cadres au même poste.
En matière d'assurance, la Société prévoit, pour les membres du Comité Exécutif, le même type de couverture que pour ses cadres supérieurs.
En matière de pension et de couverture de retraite et décès, les membres du Comité Exécutif se voient accorder des prestations reposant en principe sur les dispositions des plans applicables aux cadres supérieurs dans leur pays de base.
En 2018, sur proposition du Comité des Rémunérations, le Conseil d'Administration a attribué des stock-options à quelque 70 cadres supérieurs du Groupe. Le prix d'exercice s'élève à 111,27 euros par option, avec une période d'acquisition de trois ans. Les membres du Comité Exécutif ont reçu au total 132,199 options en mars 2018 et 72,078 en juillet 2018
En sus des stock-options, le Conseil d'Administration a attribué des unités d'actions au rendement à environ 450 dirigeants du groupe, prévoyant un terme de trois ans si les objectifs de performance prédéfinis (croissance de l'EBITDA sous-jacent, CFROI et réduction de l'intensité des GES) sont rencontrés. Les membres du Comité exécutif ont reçu un total de 22,322 PSU en février 2018 et 13, 842 PSU en juillet 2018.
| Pays | Nom | Fonction | Nombre d'options(1) | Nombre de PSU(2) |
|---|---|---|---|---|
| Belgique | Clamadieu, Jean-Pierre(3) | Chairman of the Executive Committee | 47 120 | 7 957 |
| Belgique | De Cuyper, Vincent | Member of the Executive Committee | 25 102 | 4 517 |
| Belgique | Hajjar, Karim | Member of the Executive Committee | 27 720 | 4 959 |
| Belgique | Juéry, Pascal | Member of the Executive Committee | 29 029 | 5 180 |
| Belgique | Tandeau de Marsac, Cécile | Member of the Executive Committee | 25 102 | 4 517 |
| Belgique | Di Donfrancesco, Augusto | Member of the Executive Committee | 25 102 | 4 517 |
| Belgique | Du, Hua | Member of the Executive Committee | 25 102 | 4 517 |
| TOTAL | 204 277 | 36 164 |
(1) Stock-options : La juste valeur Black Scholes de l'attribution pour février 2018 était de 19,10 euros et en juillet de 20,81 euros pour subvention exceptionnelle
(2) Le prix de l'action PSU attribuée pour février 2018 était de 113,11 euros et en juillet 2018 de 108,38 euros pour subvention
(3) Mr. Clamadieu n'était pas éligible à l'attribution de la subvention exceptionnelle de juillet 2018
| Stock-options | 31 décembre 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays | Nom | Détenu au 31 décembre 2017 |
Attribué en 2018 |
Exercé en 2018 |
Échu en 2017 |
Détenu | Peut être exercé |
Ne peut pas être exercé |
| Belgique | Clamadieu, Jean‑Pierre |
223 639 | 47 120 | 0 | 0 | 270 759 | 72 532 | 198 227 |
| Belgique | De Cuyper, Vincent |
84 668 | 25 102 | 0 | 0 | 109 770 | 41 534 | 68 236 |
| Belgique | Hajjar, Karim | 66 628 | 27 720 | 0 | 0 | 94 348 | 10 969 | 83 379 |
| Belgique | Juéry, Pascal | 80 419 | 29 029 | 15 960 | 0 | 93 488 | 23 446 | 70 042 |
| Belgique | Tandeau de Marsac, Cécile |
46 527 | 25 102 | 0 | 0 | 71 629 | 8 775 | 62 854 |
| Belgique | Di Donfrancesco, Augusto |
74 560 | 25 102 | 3 724 | 0 | 95 938 | 27 702 | 68 236 |
| Belgique | Du, Hua | 51 508 | 25 102 | 0 | 0 | 76 610 | 18 756 | 57 854 |
| TOTAL | 627 949 | 204 277 | 19 684 | 0 | 812 542 | 203 714 | 608 828 |
Principales dispositions des relations contractuelles des membres du Comité Exécutif avec la Société et/ou une de ses sociétés sous contrôle, y compris les dispositions relatives à la rémunération en cas de départ anticipé 5.5.
Les membres du Comité Exécutif, y compris son Président (ou CEO), ont, dans le cadre de leurs responsabilités, des mandats d'Administrateur dans les filiales du Groupe. Lorsque ces mandats sont rémunérés, cette rémunération est intégrée dans les montants cités précédemment, que le mandat soit assumé à titre de salarié ou à titre indépendant au sens de la législation locale.
Les membres du Comité Exécutif ne bénéficieront pas d'une indemnité contractuelle de départ liée à l'exercice de leur mandat. En cas de cessation anticipée de fonction, seul le système légal est d'application.
En cas de décision de résiliation du contrat de Mme Ilham Kadri, celle-ci sera éligible à une indemnité contractuelle de 12 mois de sa rémunération totale à la cible.
Si Mme Ilham Kadri démissionne après janvier 2021, elle est soumise à une clause de non-concurrence de 12 mois sans indemnité supplémentaire.
Le contrat de M. Jean-Pierre Clamadieu n'inclut pas d'indemnité de licenciement. Toutefois, un contrat de non-concurrence de 24 mois est prévu dans son contrat et a été activé par la Société, donnant lieu au paiement à M. Jean-Pierre Clamadieu d'une indemnité de nonconcurrence de 1,960,000 euros. Aucune acquisition accélérée n'est appliquée à ses LTIs existants, qui restent sujets à performance.
Ce qui précède est conforme aux exigences belges en matière de gouvernance d'entreprise
M. Roger Kearns a démissionné de Solvay le 31 mars sans aucune indemnité liée à son mandat exécutif.
Les dirigeants et les cadres de Solvay sont responsables de la gestion des risques et du contrôle interne dans leurs entités respectives (activités, fonctions).
Le département Audit Interne & Gestion des risques (IA/RM) conseille et s'assure que les dirigeants soient bien soutenus pour cette tâche. L'équipe est chargée d'établir un système exhaustif et cohérent de gestion des risques et de contrôle interne au sein du Groupe.
Solvay a instauré un système de contrôle interne visant à fournir une assurance raisonnable en termes (i) de respect des lois et règlements en vigueur, (ii) de mise en œuvre des politiques et objectifs fixés par la direction générale, (iii) d'exactitude des informations financières et extra-financières et (iv) d'efficacité des processus internes, en particulier ceux contribuant à la protection de ses actifs.
Les cinq éléments du système de contrôle interne sont décrits plus bas.
L'environnement de contrôle favorise la prise de conscience et le comportement éthique de tous les collaborateurs. Ses divers éléments créent une structure claire de principes, de règles, de rôles et de responsabilités tout en prouvant l'engagement à la conformité.
Le processus de gestion des risques considère les objectifs stratégiques de l'organisation et comprend les phases suivantes :
L'approche de conception de contrôles internes sur les processus majeurs prévoit l'étape d'évaluation des risques, afin de définir les objectifs de contrôle clés à aborder. C'est notamment le cas pour les processus au niveau des filiales, des services partagés, des GBU ou du Groupe pour la production d'un compte rendu financier fiable.
Vous trouverez plus d'informations sur la gestion des risques de l'entreprise, y compris la description des principaux risques auxquels le Groupe est exposé et les mesures de mitigation ou de prévention prises dans la section « Gestion des risques ».
Solvay utilise une méthode systématique de conception et de mise en œuvre des activités de contrôle dans les processus de Solvay les plus significatifs.
Après la phase d'analyse et d'évaluation des risques, les contrôles sont conçus et décrits par les corporate process managers avec le soutien de l'équipe de Gestion des risques. Les descriptions des contrôles sont utilisées comme référence pour l'évaluation du contrôle interne et le déploiement dans l'ensemble du Groupe.
À chaque niveau du Groupe (entreprise, plates-formes de services partagés et GBU), le process manager est responsable de l'exécution du contrôle.
Un contrôle interne flexible sur la gouvernance a été mis en place sous le parrainage du CFO : Les Corporate Process Owners (responsables de processus opérationnels) et les représentants des GBU (Process Risk Coordinators, coordinateurs du risque de processus) font partie d'un réseau visant à promouvoir un système de contrôle interne adapté aux risques de chaque GBU.
Solvay met en place des politiques, des processus et des « lignes rouges » qui s'appliquent à tous les collaborateurs dans les domaines suivants : le contrôle de gestion, les finances et la trésorerie, le contrôle financier, la communication financière, la fiscalité et les politiques d'assurance. Des activités de contrôle sont définies pour tous ces processus financiers et dans tous les projets majeurs dans l'ensemble du Groupe, comme les acquisitions et les cessions. Par ailleurs, un Guide du Rapport Financier en ligne explique de quelle manière les règles IFRS doivent être appliquées à travers le Groupe.
Les éléments financiers sont consolidés chaque mois et analysés à chaque niveau de responsabilité de la Société (Solvay Business Services, le directeur financier de l'entité, la fonction Comptabilité et Reporting du Groupe et le Comité Exécutif). Des éléments sont analysés suivant plusieurs méthodes, comme, par exemple, l'analyse des écarts, les contrôles de plausibilité et de cohérence, l'analyse de ratios ou encore la comparaison avec les prévisions.
Outre l'analyse mensuelle du reporting effectuée par les équipes de la fonction Contrôle du Groupe, le Comité Exécutif effectue une analyse approfondie de la performance de la GBU chaque trimestre, dans le cadre des revues sur les prévisions d'activité (forecasts).
Les systèmes d'informations pour l'ensemble du Groupe sont gérés par Solvay Business Services. La plupart des activités du Groupe sont soutenues par un petit nombre de systèmes ERP intégrés. La consolidation financière est soutenue par un outil dédié.
Toutes les procédures de compte rendu financier et les contrôles internes garantissent que toutes les informations substantielles transmises par Solvay à ses investisseurs, ses créanciers et ses autorités de surveillance soient précises, transparentes, et divulguées en temps utile, et qu'elles donnent une image fidèle des évolutions, des fondamentaux financiers et de la performance les plus pertinents du Groupe.
Avant chaque clôture trimestrielle, le département Comptabilité et Reporting du Groupe transmet des instructions détaillées à tous les intervenants financiers concernés.
La publication des résultats trimestriels fait l'objet de différents contrôles et validations avant publication :
Le Comité d'Audit est chargé du suivi de l'efficacité des systèmes de contrôle interne. Il supervise le travail du service Audit Interne et Gestion des Risques en matière de suivi financier, opérationnel et de conformité. Il est tenu informé de la portée, des programmes et des résultats de l'audit interne et il vérifie que les recommandations d'audit sont correctement mises en œuvre. Le rôle et les responsabilités du Comité d'Audit sont décrits en détail dans la Charte de gouvernance.
Le contenu des missions d'audit interne est planifié et défini sur la base d'une analyse des risques ; les diligences se concentrent sur les domaines perçus comme les plus risqués. Toutes les entités consolidées du Groupe sont sujettes à l'inspection d'Audit Interne au moins tous les trois ans. Les recommandations d'Audit Interne sont mises en œuvre par la direction.
D'autres entités réalisent des activités similaires dans des domaines très spécifiques. Par exemple :
Le contrôle de la situation financière de la Société, de ses états financiers et de leur conformité avec le Code belge des Sociétés et les statuts, ainsi que celui des opérations à reprendre dans les états financiers, est confié à un ou plusieurs commissaires désignés par l'Assemblée Générale parmi les membres, personnes physiques ou morales, de l'Institut belge des Réviseurs d'Entreprises.
Les responsabilités et les pouvoirs du ou des commissaires sont ceux qui leur sont reconnus par la loi.
Le Conseil d'Administration, sur la recommandation du comité d'audit, recommande de renouveler le mandat de Deloitte lors de l'Assemblée Générale des Actionnaires de 2019. Le comité estime que l'indépendance et l'objectivité de Deloitte ainsi que l'efficacité du processus d'audit sont préservés. Compte tenu de la récente rotation des partenaires d'audit en 2016 et de l'évaluation des propositions soumises au comité d'audit, le Conseil d'Administration proposera de renouveler le mandat de Deloitte pour une nouvelle période de trois ans. Deloitte sera représenté par Michel Denayer et Corine Magnin en qualité de commissaire aux comptes suppléant.
Lors de l'Assemblée Générale Ordinaire de mardi 14 mai 2019, le Conseil d'Administration proposera de renouveler le mandat de Deloitte pour une nouvelle période de trois années. Deloitte sera représenté par Michel Denayer et par Corine Magnin en tant qu'auditrice suppléante.
Les honoraires d'audit dus par Solvay SA au titre de l'exercice 2018 se sont élevés à 1,2 million d'euros. Ils incluent la vérification des comptes statutaires et consolidés de Solvay SA. Les honoraires d'audit supplémentaires pour les sociétés contrôlées par Solvay s'élevaient en 2018 à 4,8 millions d'euros. Des honoraires supplémentaires autres que d'audit pour un montant de 1,6 million d'euros ont été payés en 2018 par Solvay et ses filiales, dont :
Conformément aux dispositions de l'article 34 de l'Arrêté Royal belge du 14 novembre 2007, la Société publie les éléments suivants :
Au 21 décembre 2015, le capital de la Société s'élevait à 1 588 146 240 euros, correspondant à 105 876 416 actions ordinaires sans valeur nominale, entièrement libérées.
Toutes les actions Solvay donnent les mêmes droits. Il n'existe pas différentes classes d'actions.
Les Statuts de Solvay ne prévoient aucune restriction à la cession des actions de la société.
La Société a été informée que des actionnaires individuels détenant une participation directe dans Solvay ont décidé de se consulter lorsque des questions d'une importance particulièrement stratégique viennent à être soumises par le Conseil d'Administration à l'Assemblée Générale. Chacun de ces actionnaires reste cependant tout à fait libre de son vote. Aucun d'entre eux, seul ou de concert, n'atteint le seuil initial de détention de 3 % requérant une déclaration de transparence.
Solvay n'a pas connaissance de quelque autre accord relatif à un vote parmi ses actionnaires ou de l'existence d'une concertation entre ses actionnaires.
De tels titres sont inexistants.
Mécanisme de contrôle de tout système d'actionnariat du personnel dans lequel les droits de contrôle ne sont pas exercés directement par ce dernier 8.4.
Il n'y a pas de système d'actionnariat du personnel prévoyant un tel mécanisme.
Chaque action Solvay donne à son détenteur le droit d'exprimer une voix aux Assemblées Générales.
L'article 11 des Statuts de la Société prévoit que cet exercice du droit de vote et des autres droits attachés aux actions détenues en copropriété ou dont l'usufruit et la nue-propriété ont été scindés, ou qui sont gagées, est suspendu jusqu'à la nomination d'un unique représentant autorisé à exercer les droits attachés aux actions.
L'exercice des droits attachés aux actions Solvay détenues par Solvay Stock Option Management est, conformément à la loi, suspendu.
Les Statuts de la Société prévoient que celle-ci sera administrée par un Conseil d'Administration composé de cinq membres au moins, leur nombre étant fixé par l'Assemblée Générale (article 14).
Les Administrateurs sont nommés par l'Assemblée Générale pour un mandat (renouvelable) de quatre ans.
Le Conseil d'Administration soumet à l'approbation de l'Assemblée Générale Ordinaire la nomination, le renouvellement, la démission, voire la révocation d'un Administrateur. Il invite également l'Assemblée Générale Ordinaire à voter sur l'indépendance des directeurs remplissant les critères y afférents, après avoir demandé l'avis du Comité des Nominations, dont la mission consiste à définir et à évaluer le profil de tout nouveau candidat en appliquant ses critères de nomination et pour des compétences spécifiques.
L'Assemblée Générale Ordinaire statue à la majorité simple sur les propositions faites par le Conseil d'Administration.
En cas de vacance d'un mandat en cours d'exercice, le Conseil d'Administration a la faculté de nommer un nouveau membre, à charge pour lui de faire ratifier sa décision par l'Assemblée Générale Ordinaire suivante.
Toute modification des statuts de la Société doit être soumise sous forme de résolution à l'Assemblée Générale, à condition qu'au moins 50 % du capital social de Solvay soit présent ou représenté, résolution qui doit, en principe, être adoptée par une majorité de 75 % des suffrages exprimés.
Si le quorum de présence n'est pas atteint lors de la première Assemblée Générale Extraordinaire, une seconde Assemblée Générale peut être convoquée, laquelle tranchera sans être tenue à un quorum de présence.
Pour d'autres questions (par exemple, la modification de l'objet de la Société), des règles de majorité différentes devraient être applicables.
Pouvoirs du Conseil d'Administration, notamment en matière d'émission et de rachat d'actions 8.8.
Le Conseil d'Administration est l'instance de direction la plus élevée de la Société.
La loi lui attribue tous les pouvoirs qui ne sont pas, légalement ou statutairement, du ressort de l'Assemblée Générale.
Le Conseil d'Administration s'est réservé certains domaines clés et a délégué le reste de ses pouvoirs à un Comité Exécutif (décrits en détail dans la Charte).
Dans l'ensemble des domaines relevant de sa compétence exclusive, le Conseil d'Administration travaille en collaboration étroite avec le Comité Exécutif, lequel a notamment pour tâche de préparer la plupart des propositions de résolutions du Conseil d'Administration.
Jusqu'au 31 décembre 2016, le Conseil d'Administration a été autorisé à augmenter le capital social par des apports en numéraires s'élevant à un maximum de 1,5 milliard d'euros, dont un montant maximum de 1 270 516 995 euros sera affecté au poste « capital » et le reste au poste « prime d'émission » dans le cadre de l'acquisition de Cytec Industries Inc. Cette acquisition a été réalisée le 9 décembre 2015 et, afin de la financer partiellement, le Conseil d'Administration a procédé à une augmentation de capital pour un montant de 317 629 245 euros par l'émission de 21 175 283 nouvelles actions ordinaires Solvay, avec une prime d'émission de 1 182 216 050 euros. Cette autorisation spéciale n'est par conséquent plus d'actualité.
L'Assemblée Générale n'a aujourd'hui accordé aucune autorisation d'acquisition ou de cession d'actions propres de Solvay au Conseil d'Administration.
Accords ou titres importants susceptibles d'être influencés par un changement de contrôle sur la Société 8.9.
L'Assemblée Générale Ordinaire du 10 mai 2016 a approuvé les clauses de changement de contrôle contenues dans les modalités des obligations senior et hybrides libellées en euro ainsi que des obligations senior libellées en dollar américain, émis en décembre 2015 dans le cadre du financement de l'acquisition de Cytec et des besoins généraux du Groupe Solvay.
Accords entre la Société et ses Administrateurs ou employés prévoyant une compensation en cas de démission des Administrateurs, s'ils sont des good leavers ou en cas d'offre publique d'acquisition. 8.10.
Sans objet
RAPPORT DE GESTION
| 1. Introduction | 55 |
|---|---|
| 2. Processus de gestion des risques | 55 |
| 3. Principaux risques de Solvay | 57 |
| Sécurité | 58 |
| Éthique et conformité | 58 |
| Sécurité industrielle | 59 |
| Accident de transport | 60 |
| Changement climatique | 60 |
| Cyber-risque | 61 |
| Utilisation de produits chimiques | 61 |
| 4. Autres risques | 62 |
|---|---|
| Litiges importants | 65 |
| Procédures antitrust | 65 |
| Procédures liées à environnement, santé et sécurité | 65 |
| Activités pharmaceutiques (activités abandonnées) | 65 |
54 SOLVAY Rapport annuel intégré 2018
Dans un contexte mondial d'incertitudes économique et politique, de glissements dans l'équilibre des forces et des dynamiques de croissance, de raccourcissement des cycles de marché, d'évolution rapide de la technologie et d'attentes accrues concernant le changement climatique ainsi que la transition énergétique, Solvay estime qu'une surveillance et une gestion efficaces des risques sont la clé pour atteindre ses objectifs stratégiques.
Le processus d'évaluation des risques – approuvé par le Conseil d'Administration – aide le Groupe à atteindre ses objectifs aussi bien financiers qu'extra-financiers, tout en respectant les lois et réglementations, ainsi que le Code de Conduite de Solvay.
L'activité de Solvay est diversifiée, décentralisée et internationale. Les opérations sont confrontés à plusieurs risques significatifs. Pour y répondre, Solvay a conçu un processus dynamique dans lequel les principaux acteurs évaluent les risques propres à leur domaine de responsabilité et/ou d'expertise.
Toutes les GBU ont intégré l'évaluation du risque dans leur processus de revue stratégique annuelle
Solvay applique une gestion des risques intégrée dans sa stratégie, ses décisions commerciales et ses opérations. Le Groupe garantit que les dirigeants de Solvay identifient, évaluent et gèrent activement tous les risques potentiellement significatifs. L'évaluation des risques aide à créer la valeur à court, moyen et long terme, et tient toujours compte de l'aspect de la durabilité. Deux des quatre principaux types d'impacts utilisés pour évaluer les risques reflètent notre sensibilité croissante aux enjeux extra-financiers, notamment les impacts sur les personnes et sur l'environnement. Les deux autres – sur l'économique et sur la réputation – affectent directement la performance opérationnelle et financière du Groupe. En ligne avec les objectifs stratégiques de Solvay, les risques sont classés comme suit : « principaux risques » (les plus critiques), « risques émergents » et « autres risques ».
Processus de décision concernant les risques critiques
Les processus de décisions courantes et stratégiques inègrent l'ensemble des risques et opportunités sur base des critères financiers et extra-financiers.
La gestion des risques est un facteur de succès déterminant pour Solvay. Elle nous permet d'atténuer les risques associés aux solutions que nous fournissons. Les améliorations apportées à la méthodologie « Enterprise Risk Management » de Solvay aident les GBU et les Fonctions – et le Groupe dans son ensemble – à définir plus efficacement la priorité donnée aux risques et à mieux cibler la réponse à ceux-ci. Un tableau de bord actualisé deux fois par an permet d'évaluer à la fois les progrès réalisés grâce aux mesures d'atténuation et les nouvelles évolutions liées à l'environnement du risque.
Les risques critiques pour le Groupe font l'objet d'un contrôle étroit par le Comité des Risques Groupe ; des membres du Comité Exécutif sont désignés comme « Risk Sponsors » et veillent au traitement adéquat de ces risques. Une attention particulière est portée sur le recoupement de l'analyse des risques avec l'analyse de matérialité effectuée par Fonction Développement Durable et Energie.
Les dirigeants des GBU et des Fonctions sont responsables de l'identification, du contrôle et de la gestion des principaux risques dans leur domaine d'expertise. La gestion des risques est donc profondément ancrée dans la pratique quotidienne de chaque entité et les responsables opérationnels peuvent réagir rapidement à tout changement de situation. Le processus de gestion des risques est ancré dans la pratique quotidienne des GBU et les fonctions notammment, pour la définition des priorités et pour favoriser l'atteinte des objectifs.
| 3 | 4 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| GLOBAL BUSINESS UNITS |
FONCTIONS | LEADERSHIP COUNCIL 1 |
COMITÉ DES RISQUES GROUPE 2 |
COMITÉ EXÉCUTIF |
CONSEIL D'ADMINIS- TRATION |
| • Revoit et actualise sa propre matrice des risques • Désigne le risk owner qui pilotera critiques |
l'atténuation des risques les plus | Établit une liste des risques du Groupe - les plus pertinents - à soumettre à une phase d'évaluation |
Évalue, prend les décisions et contrôle étroite- ment ces risques du Groupe |
Chaque risque du Groupe est assigné à un membre du Comité Exécutif |
Supervise et approuve |
1 Comité Exécutif, Présidents des GBU, Directeurs Généraux des Fonctions, Présidents de Zones et Directeur Général de Solvay Business Services 2 Directeurs Généraux des Fonctions Industriels, Juridique et Développement Durable et Energie
Les risques au niveau du Groupe sont gérés avec la contribution du Leadership Council pour l'identification, du Comité des Risques Groupe pour l'évaluation, et du Comité Exécutif pour la supervision du traitement et de la réponse au risque. Une fois par an, le Comité d'Audit passe en revue les risques les plus importants auxquels le Groupe est exposé. Les membres du Comité d'Audit: le CEO, le Président et d'autres membres du Conseil d'Administration, ainsi que d'autres membres du Conseil d'Administration participent. Au cours de l'exercice, les "risk owners" interpellent le Comité d'Audit au sujet des risques du Groupe, par exemple, sur la sécurité industrielle, la sûreté, le cyber-risque ou la déontologie et la conformité.
Une méthodologie d'évaluation des risques est appliquée aux projets importants, qu'il s'agisse d'acquisitions, d'investissements majeurs ou de projets transversaux.
Le contrôle interne est l'un des aspects de la gestion des risques. Veuillez vous référer à la section Gouvernance d'Entreprise pour une description détaillée.
La préparation aux situations de crise est constituée d'un réseau structuré au niveau du Groupe. Ses membres accomplissent les missions qui leur sont assignées et mettent en œuvre des programmes afin d'assurer la préparation de leurs Business Units et fonctions. Ces programmes comprennent des simulations de crises, une formation aux médias, la maintenance de bases de données et une analyse d'événements internes et externes. Les risques identifiés sont ainsi intégrés aux scénarios utilisés dans les simulations de crise.
Le Comité des Risques du Groupe a évalué le niveau de maîtrise de l'impact des risques du Groupe, selon une échelle établie à quatre niveaux pour chacun des critères.
Quatre principaux types d'impacts ont été considérés : l'impact économique, l'impact sur les personnes, l'impact sur l'environnement et l'impact sur la réputation. Le niveau de maîtrise a été évalué en répondant aux questions suivantes :
Le niveau de criticité est déterminé par la combinaison des deux critères de notation du risque (impact et niveau de contrôle) au moment de l'évaluation.
| Niveau de criticité | Risque | Tendance | Lien avec les aspects haute matérialité du développement durable |
Parties prenantes |
|---|---|---|---|---|
| Elevé | Sécurité | Sécurité des données et confidentialité des données clients Gestion des risques d'incidents critiques |
Collaborateurs Communautés locales Clients |
|
| Ethique et conformité | Gestion du cadre juridique, éthique et réglementaire | Fournisseurs Collaborateurs Planète Investisseurs |
||
| Sécurité industrielle | Gestion des risques d'incidents critiques Santé et sécurité des collaborateurs |
Collaborateurs Communautés locales |
||
| Accident de transport | Gestion des risques d'incidents critiques Gestion des déchets et des matières dangereuses |
Fournisseurs Collaborateurs Communautés locales |
||
| Risque lié au changement climatique* |
Emissions de gaz à effet de serre Gestion de l'énergie Solutions business durables Gestion de l'eau et des eaux usées |
Clients Communautés locales Collaborateurs Planète Investisseurs |
||
| Cyber risque | Sécurité des données et confidentialité des données clients |
Clients Collaborateurs |
||
| Modéré | Utilisation de produits chimiques |
Gestion des déchets et des matières dangereuses Solutions business durables |
Clients Collaborateurs |
* Risque émergent : risque ayant connu des développements ou risque changeant susceptible d'avoir un impact sur le long terme, qui devront faire l'objet d'une évaluation à l'avenir.
Les risques pertinents pour Solvay et les actions déployées par le Groupe pour mitiger ces risques sont décrits ci-dessous. Les efforts d'atténuation décrits ne garantissent pas que les risques ne se matérialiseront pas ou n'auront pas d'incidence sur le Groupe. Ils montrent la façon dont Solvay gère l'exposition au risque de manière proactive.
Un incident de sécurité se caractérise par des attaques intentionnelles (par exemple, terrorisme, crime, violence, vandalisme ou vol) qui touche les collaborateurs, les sites, les biens, les informations critiques ou la propriété intellectuelle et qui pourraient avoir des conséquences négatives pour les activités.
Les risques naissent d'un défaut potentiel de conformité avec les éléments suivants :
Un Code de Conduite, des politiques et des procédures de Solvay :
Les formations dédiées à l'atténuation de risques spécifiques comprennent :
Un accident de grande ampleur, comme un incendie, une explosion ou une perte de confinement peut entraîner des morts, des lésions irréversibles, ou nuire à l'environnement ou aux communautés locales.
Tout accident mortel ou lésion irréversible non lié à un accident de grande ampleur.
L'approche mise en place par Solvay évolue. Alors qu'il y a une réduction notable du nombre des personnes blessées dans nos unités de production, Solvay a enregistré en moyenne un accident mortel par an au cours des dernières années.
En 2018, Solvay a encouragé la mise en place d'un environnement de travail sur les sites favorisant la collaboration entre les collaborateurs pour une sécurité renforcée.
L'initiative "Safety Excellence" met l'accent sur l'engagement du collaborateur au sein de l'entreprise :
En 2017, Solvay a développé une éva luation du climat de sécurité (Safety Climate Assessment), reposant sur la méthodologie Dov Zohar, afin de déterminer le degré de maturité de la culture de la sécurité dans les sites. Plusieurs sites ont commencé à utiliser cet outil. En 2018, des ateliers de leadership et de sensibilisation au risque ont été réalisé dans les GBU et les sites ainsi que diverses séances de communication / présentation.
En 2015, Solvay a introduit les règles Solvay Life Saving Rules (SLSR). Ces SLSR couvrent les activités, comme le travail en hauteur et l'ouverture de ligne, ayant conduit à un accident mortel ou à une lésion irréversible. En 2018, Solvay a démarré un processus collaboratif pour définir de façon détaillée les risques et les mesures d'atténuation applicables. Le résultat de ces efforts a été la définition de normes minimales fixées aux SLSR. Celles-ci garantissent une approche commune permettant une maîtrise efficace des risques en lien avec les activités soumises aux SLSR. L'objectif est d'avoir l'ensemble des sites en conformité à ces normes d'ici la fin 2019.
Les résultats de sécurité sont revus chaque mois tant au niveau des GBU qu' au niveau du Comité Exécutif.
Solvay implémente une approche préventive des risques, fondée sur une utilisation systématique des analyses du risque sur les procédés et de la gestion des changements dans les procédés.
Un accident lié au transport de substances chimiques dangereuses fait courir un risque de dommages aux riverains des sites ou au grand public.
Poursuite du programme de sécurité des transports pour renforcer les actions de prévention.
La stratégie mise en place par le Groupe pour répondre aux risques liés au changement climatique (tels que définis par la TCFD* ), pourrait être inefficace et nuire à la réputation, provoquer des pertes commerciales et une sous-évaluation de l'entreprise, la rendant moins attractive pour les investisseurs à long terme. Le Groupe a décidé de reprendre les risques liés à l'eau dans les risques liés au changement climatique plutôt que dans les risques physiques.
En septembre 2018, Solvay a mis à jour son approche des émissions de gaz à effet de serre. Le Groupe s'engage à réduire ces émissions de 1 million de tonnes métriques d'ici 2025, en améliorant son efficacité énergétique et le mix des énergies, et en investissant dans des technologies propres. Les risques et opportunités liés au climat seront examinés en 2019.
(*) : TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures): un groupe de travail sur les informations financières liées au climat
Le cyber-risque comprend l'incapacité à assurer la continuité du service, ou à protéger des données confidentielles, critiques ou sensibles.
Les deux organes de gouvernance responsables de la gestion des risques de sécurité se chargent également de la supervision du programme de cybersécurité.
Une cyberattaque significative pourrait provoquer un impact négatif sur les activités et les résultats de la société. Par conséquent, la société continuera à améliorer ses défenses de cybersécurité pour maîtriser l'évolution des menaces.
Solvay est assurée contre l'impact financier potentiel d'une cyberattaque sur les biens, lié aux interruptions d'activité et des actes de fraude.
Solvay continue d'améliorer sa stratégie de cybersécurité et sa gouvernance, de développer un programme de sécurité des informations d'entreprise et d'explorer d'autres fonctions afin de renforcer la sécurité de l'entreprise et sa capacité à réagir à une menace de cyberattaque. Le « Product Safety Management Process » (processus de gestion de
la sécurité des produits) qui identifie les produits commercialisés par Solvay a été mis à jour pour intégrer des nouvelles obligations réglementaires et les nouvelles sources potentielles de risques (législatif, chaîne d'approvisionnement…). Toutes les GBU mettent en place ce processus en mettant la priorité sur les évaluations de risque nécessaires au portefeuille de produits et en déployant des évaluations de risque régulières pour les applications les plus sensibles.
L'exposition de Solvay aux évolutions sur ses marchés ou dans le cadre de son environnement compétitif, ainsi que le risque de prendre des mauvaises décisions stratégiques.
Risque inhérent à la chaîne d'approvisionnement et à la fiabilité de la production
Risques liés aux matières premières, à l'énergie, aux fournisseurs, à la production, aux unités de stockage, et au transport entrant et sortant.
Pour la fiabilité de production :
Pour la chaîne d'approvisionnement :
Bilan RSE des fournisseurs et adhésion au Code des Fournisseurs de Solvay, propriété des mines et des carrières de trona, de calcaire et de sel, et programmes de réduction de consommation d'énergie.
Allocation des ressources à des projets (investissements d'équipement, fusions et acquisitions) non alignée avec la stratégie de croissance de Solvay ;
Projets importants faisant face à des difficultés, et qui risquent par conséquent de ne pas atteindre leurs objectifs.
La combinaison de toutes ces actions a permis de mieux contrôler la conversion de l'EBITDA en cash et d'atteindre un niveau de conversion de cash comparable à celui de sociétés similaires du secteur.
Un profil financier prudent et une stratégie financière conservatrice :
Des réserves de trésorerie importantes :
Politique de couverture du risque de change :
Solvay surveille étroitement le marché des changes et se couvre, dès que c'est nécessaire, principalement sur des durées inférieures à un an et généralement ne dépassant pas 18 mois.
Politique de couverture des taux d'intérêt :
Solvay a souscrit la majorité de son endettement net à des taux d'intérêt fixes. Solvay suit de près le marché des taux d'intérêt et s'engage dans des swaps de taux d'intérêt dès que c'est nécessaire.
Politique de couverture du risque énergétique
Solvay surveille le marché de l'énergie et couvre les prix de l'énergie, ces transactions vont au-delà de neuf mois (elles peuvent aller jusqu'à trois ans).
Contrôle des notations des contreparties du Groupe :
Optimisation de la Gouvernance des fonds de pension et des régimes de retraite :
Processus de contrôle de la conformité à la réglementation fiscale et des politiques de définition des prix de transfert :
Maladies liées au travail reconnues comme résultant de l'exposition aux risques professionnels, avec généralement une exposition répétée.
Gestion ou remédiation des sols pollués de plusieurs sites, ainsi que conformité aux futurs changements de la législation environnementale.
Incapacité à assurer la continuité des services ou à fournir les services d'information adaptés aux besoins des activités.
Des réseaux de données dédiés et routeur régionaux gérés par des fournisseurs fiables, un programme annuel d'audit pour garantir la conformité avec les politiques de sécurité des systèmes informatiques.
Compte tenu de la diversité de ses activités et de sa distribution géographique, le Groupe Solvay est exposé à des risques juridiques, en particulier dans le domaine de la responsabilité « produit », des relations contractuelles, des lois antitrust, des litiges concernant des brevets, des évaluations fiscales et des questions santé, sécurité et environnement. Dans ce contexte, les litiges sont inévitables et parfois nécessaires afin de défendre les droits et les intérêts du Groupe.
L'issue des procédures ne peut être prévue avec certitude. Il est par conséquent possible que des décisions de justice définitives ou arbitrales défavorables puissent conduire à des responsabilités (et des dépenses) qui ne sont pas couvertes ou ne le sont pas entièrement par des provisions ou des assurances, et dès lors , susceptibles d'avoir des conséquences significatives sur les résultats et bénéfices du Groupe.
Les procédures judiciaires en cours impliquant le Groupe Solvay et que l'on estime comporter des risques majeurs sont reprises ciaprès. La liste des procédures juridiques décrites ci-après n'est pas exhaustive.
Le fait que ces litiges soient repris ci-après n'a aucun rapport avec le bien-fondé de l'affaire. Dans toutes les affaires qui suivent, Solvay se défend vigoureusement et croit au bien-fondé de sa défense.
Dans certains cas, Solvay a inscrit des réserves/provisions, conformément aux règles comptables, pour couvrir des risques financiers et les coûts de sa défense (voir « Provisions pour litiges aux états financiers consolidés » du présent document).
En 2006, la Commission européenne a infligé des amendes à Solvay (y compris à Ausimont SpA, acquise par Solvay en 2002) pour présomption d'infraction aux règles de la concurrence sur le marché des péroxides.
Des poursuites civiles conjointes ont été entamées devant le Tribunal de Dortmund (Allemagne) en 2009 contre Solvay et d'autres fabricants en invoquant une prétendue violation de la loi antitrust et en réclamant des dommages aux fabricants sur une base conjointe et solidaire. La valeur des prétentions, abaissée après plusieurs accords à l'amiable, s'élève à 63 millions d'euros (hors intérêts) après que des règlements aient été convenus entre le plaignant et la plupart des parties défenderesses. Diverses questions quant à la compétence du Tribunal de Dortmund ont été soumises à la Cour de Justice de l'Union européenne et la procédure devant les tribunaux de Dortmund sont en cours.
Au Brésil, le CADE (Conseil administratif de défense économique, l'autorité antitrust brésilienne) a infligé en mai 2012 des amendes à Solvay et à d'autres sociétés pour l'activité de péroxyde d'hydrogène et en février 2016, pour l'activité de perborate de soude (les parts de Solvay dans les montants de ces amendes s'élèvent à respectivement 29,6 millions d'euros et 3,99 millions d'euros). Solvay a fait opposition contre ces amendes administratives auprès des tribunaux fédéraux brésiliens.
En octobre 2009, le Procureur de la République du Tribunal pénal d'Alessandria (Italie) a inculpé plusieurs personnes (y compris des collaborateurs et d'anciens collaborateurs de Solvay et d'Ausimont SpA, aujourd'hui Solvay Specialty Polymers Italy - SSPI) pour présomption d'infractions pénales du droit environnemental et de la législation en matière de santé publique. Les réclamations provisoires des parties civiles admises au procès s'élevaient à 105 millions d'euros environ.
En décembre 2015, la Cour d'assises d'Alessandria (Italie) a condamné trois responsables locaux de Solvay à des peines d'emprisonnement et a accordé des dommages et intérêts pour environ 400 000 euros.
Un appel a été interjeté par toutes les parties devant la Cour d'appel en assises de Turin qui a rendu sa sentence en juin 2018 dans les termes suivants : 1) acquittement de deux des directeurs SSPI ; 2) condamnation des trois directeurs Solvay/SSPI réduite à 20 mois d'emprisonnement avec sursis ; 3) dommages-intérêts aux parties civiles maintenus à 400 000 euros mais les autres réclamations au civil ont été rejetées ; 4) l'abandon de l'accusation d'omission d'assainissement ; 5) SSPI n'est pas tenue responsable des dommages à la commune d'Alessandria. Le délai pour le recours en Cour de cassation court toujours.
Fin 2016, 17 procédures civiles ont été introduites devant le Tribunal civil de Livourne (Italie) par d'anciens salariés et parents de salariés décédés du site de Rosignano, demandant des dommages-intérêts (provisoirement évalués à 9 millions d'euros) à raison de maladies présumées être causées par une exposition à l'amiante. À ce jour, trois des 17 procédures ont été rejetées.
Dans le cadre de la vente des activités pharmaceutiques en février 2010, les accords contractuels ont défini les conditions pour l'attribution et la répartition des responsabilités issues des activités avant la vente.
Sous réserve de quelques exceptions, l'exposition de Solvay à une indemnisation d'Abbott pour des responsabilités issues des activités vendues est limitée à un montant total représentant 500 millions d'euros et est limitée dans le temps.
Ceci comprend l'indemnisation ou certaines responsabilités potentielles dans le cadre des litiges sur la thérapie de remplacement de testostérone (TRT), axés sur le médicament ANDROGEL®. Ces litiges évoluent à des rythmes différents.
| 1. Vue d'ensemble des résultats consolidés | 67 |
|---|---|
| Chiffres clés financiers | 67 |
| Données clés financières historiques | 68 |
| 2. Contexte de la préparation | 70 |
| Comparaison des résultats & reconciliation des indicateurs du compte de résultats sous-jacent |
70 |
| Mesures de performance alternatives (APM) | 70 |
| Description des segments opérationnels | 71 |
| 3. Notes concernant les chiffres sous-jacents du | |
| Groupe | 73 |
| NOTE B1 Chiffre d'affaires net | 73 |
| NOTE B2 Coûts sous-jacents des matières premières & énergie |
74 |
| NOTE B3 EBITDA sous-jacent | 74 |
| NOTE B4 Amortissements & dépréciations sous-jacents | 75 |
| NOTE B5 Charges financières nettes sous-jacentes | 75 |
| NOTE B6 Charges d'impôts sous-jacentes | 75 |
| NOTE B7 Profit sous-jacent des activités abandonnées | 75 |
| NOTE B8 Dépenses d'investissement | 76 |
| NOTE B9 Free Cash Flow | 76 |
| NOTE B10 Fonds de roulement net | 77 |
| NOTE B11 Endettement sous-jacent net | 78 |
| NOTE B12 CFROI | 79 |
NOTE B13 Recherche & Innovation 80
| 4. Notes concernant les chiffres sous-jacents par | |
|---|---|
| segment | 81 |
| NOTE B14 Advanced Materials | 82 |
| NOTE B15 Advanced Formulations | 83 |
| NOTE B16 Performance Chemicals | 84 |
| NOTE B17 Corporate & Business Services | 85 |
| 5. Réconciliation des chiffres sous-jacents avec les | |
| chiffres IFRS | 86 |
| NOTE B18 EBITDA IFRS | 87 |
| NOTE B19 EBIT IFRS | 87 |
| NOTE B20 Charges financières nettes sur base IFRS | 87 |
| NOTE B21 Charges d'impôts IFRS | 87 |
| NOTE B22 Profit IFRS des activités abandonnées | 87 |
| NOTE B23 Résultat IFRS sur la période | 88 |
| 6. Notes concernant les chiffres par action | 88 |
| NOTE B24 Résultat par action | 89 |
| NOTE B25 Dividende | 89 |
| 7. Perspectives 2019 | 90 |
66
Chiffres clés financiers
| IFRS | Sous-jacent | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 | % | 2018 | 2017 | % |
| Chiffre d'affaires net | B1 | 10 257 | 10 125 | +1,3% | 10 257 | 10 125 | +1,3% |
| Frais operationels nets excluant amortissements | |||||||
| & dépréciations | B2 | –8 327 | –8 095 | –2,9% | –8 027 | –7 894 | –1,7% |
| EBITDA | B3 | 1 930 | 2 029 | –4,9% | 2 230 | 2 230 | – |
| Marge d'EBITDA | 21,7% | 22,0% | –0,3pp | ||||
| Amortissements & dépréciations d'actifs | B4 | –944 | –1 054 | +10% | –684 | –704 | +2,8% |
| EBIT | 986 | 976 | +1,1% | 1 546 | 1 527 | +1,3% | |
| Charges financières nettes | B5 | –194 | –298 | +35% | –326 | –394 | +17% |
| Charges d'impôts | B6 | –95 | 197 | n.m. | –305 | –299 | –2,0% |
| Taux d'imposition | B6 | 26,1% | 27,5% | –1,4pp | |||
| Profit des activités abandonnées | B7 | 201 | 241 | –17% | 216 | 159 | +36% |
| Profit (–) / perte attribué aux participations ne | |||||||
| donnant pas le contrôle | –39 | –56 | –29% | –40 | –54 | –26% | |
| Profit attribué aux actionnaires Solvay | 858 | 1 061 | –19% | 1 092 | 939 | +16% | |
| Résultat de base par action (en €) | B24 | 8,31 | 10,27 | –19% | 10,57 | 9,08 | +16% |
| dont des activités poursuivies | B24 | 6,37 | 7,97 | –20% | 8,48 | 7,59 | +12% |
| Dividende(1) | B25 | 3,75 | 3,60 | +4,2% | 3,75 | 3,60 | +4,2% |
| Investissements | B8 | –833 | –822 | –1,4% | |||
| dont des activités poursuivies | B8 | –711 | –716 | +0,8% | |||
| Conversion en cash | B8 | 0,7 | 0,7 | +0,3pp | |||
| Free cash flow | B9 | 989 | 871 | +14% | |||
| dont des activités poursuivies | B9 | 830 | 782 | +6,1% | |||
| Free cash flow aux actionnaires Solvay | B9 | 725 | 466 | +56% | |||
| dont des activités poursuivies | B9 | 566 | 377 | +50% | |||
| Fonds de roulement net | B10 | 1 550 | 1 414 | +9,6% | 1 550 | 1 414 | +9,6% |
| Fonds de roulement net / chiffre d'affaires | B10 | 15% | 14% | +1,5pp | |||
| Dette nette financière(2) | B11 | –2 605 | –3 146 | +17% | –5 105 | –5 346 | +4,5% |
| Ratio de levier sous-jacent | B11 | 2,01 | 2,17 | –15pp | |||
| CFROI | B12 | 6,9% | 6,9% | – | |||
| Recherche & innovation | B13 | –352 | –325 | –8,3% | |||
| Intensité de recherche & innovation | B13 | 3,4% | 3,2% | +0,2pp |
(1) Dividende recommendé pour 2018
(2) La dette nette sous-jacente inclut les obligations hybrides perpetuelles, traitées comme capitaux propres en IFRS.
| Tel publié | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2014 | 2015(1) | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Chiffres du compte de résultat | ||||||
| Chiffre d'affaires | a | 10 629 | 11 047 | 11 403 | 10 891 | 11 299 |
| Chiffre d'affaires net | b | 10 213 | 10 578 | 10 884 | 10 125 | 10 257 |
| EBITDA sous-jacent | c | 1 783 | 1 955 | 2 284 | 2 230 | 2 230 |
| Marge d'EBITDA sous-jacent | d | 17,5% | 18,5% | 21,0% | 22,0% | 21,7% |
| EBIT IFRS | e | 652 | 833 | 962 | 976 | 986 |
| Profit de la période sous-jacent | f | 907 | 992 | 1 131 | ||
| Profit de la période IFRS | g | 13 | 454 | 674 | 1 116 | 897 |
| Profit sous-jacent attribué à Solvay | h | 680 | 846 | 939 | 1 092 | |
| Profit IFRS attribué à Solvay | i | 80 | 406 | 621 | 1 061 | 858 |
| Données de flux de trésorerie récur rents "CFROI" |
||||||
| Investissements | j | –987 | –1 037 | –981 | –822 | –833 |
| dont des activités poursuivies | k | –861 | –969 | –929 | –716 | –711 |
| Conversion en cash | l = (c+k)/c | 51,7% | 50,4% | 59,3% | 67,9% | 68,1% |
| Free cash flow | m | 656 | 387 | 876 | 871 | 989 |
| Free cash flow aux actionnaires | ||||||
| Solvay | n | 355 | 132 | 527 | 466 | 725 |
| Chiffres du bilan | ||||||
| Fonds de roulement net | o | 1 101 | 1 557 | 1 396 | 1 414 | 1 550 |
| Net working capital / sales | p = µ(o/a)(2) | 13,5% | 13,4% | 15,3% | 13,8% | 15,3% |
| Underlying net debt(3) | q = r+s | –1 978 | –6 579 | –6 556 | –5 346 | –5 105 |
| Perpetual hybrid bonds | r | –1 200 | –2 200 | –2 200 | –2 200 | –2 500 |
| IFRS net debt | s | –778 | –4 379 | –4 356 | –3 146 | –2 605 |
| Total equity | t | 6 778 | 9 668 | 9 956 | 9 752 | 10 624 |
| Equity attributable to non controlling interests |
v | 214 | 245 | 250 | 113 | 117 |
| Perpetual hybrid bonds in equity | u | 1 194 | 2 188 | 2 188 | 2 188 | 2 486 |
| Equity attributable to Solvay share |
w = t-u-v | 5 369 | 7 234 | 7 518 | 7 451 | 8 021 |
| (4) Underlying leverage ratio |
x = -q/c | 1,11 | 2,82 | 2,60 | 2,17 | 2,01 |
| Other key data | ||||||
| CFROI | z | 6,9% | 6,9% | 6,3% | 6,9% | 6,9% |
| Recherche & innovation | A | –287 | –320 | –350 | –325 | –352 |
| Intensité de recherche & innovation |
B = -A/b | 2,8% | 3,0% | 3,2% | 3,2% | 3,4% |
(1) Les chiffres de l'exercice 2015 ne sont pas présentés sur base pro forma, c'est-à-dire excluent Cytec.
(2) Moyenne des trimestres.
(3) La dette nette sous-jacente comprend les obligations hybrides perpétuelles, comptabilisées en capitaux propres selon les IFRS.
(4) Le ratio de levier sous-jacent pour l'exercice 2018 est calculé sur base de l'EBITDA sous-jacent incluant les activités abandonnées de Polyamide. Le ratio de levier sous-jacent pour l'exercice 2017 est calculé sur base de l'EBITDA incluant les activités avandonnées de Acetow et Vinythai et Polyamide. Le ratio de levier sous-jacent pour l'exercice 2016 est calculé sur base de l'EBITDA incluant les activités abandonnées de Acetow et Vinythai. Le ratio de levier sousjacent pour l'exercice 2015 est calculé sur base de l'EBITDA pro forma sous-jacent, incluant Cytec.
Le tableau ci-dessus présente les données historiques du Groupe publiées à la date de référence. Ces données n'ont pas été affectées par d'éventuels retraitements ultérieurs liés à des changements de périmètre, une évolution des normes IFRS/IAS, etc.
Au cours des périodes de référence, les principaux changements suivants sont intervenus :
Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultats sous-jacent afin de fournir une vue plus complète permettant les comparaisons de la performance économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont ajustés pour les impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que capitaux propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse et permettant la lecture de la performance sous-jacente du Groupe et la comparabilité des résultats sur la période de référence.
Solvay utilise des indicateurs de performance alternatifs pour mesurer sa performance financière, tels que décrits ci-dessous. Solvay estime que ces mesures sont utiles pour analyser et expliquer les changements et tendances de ses résultats d'exploitation, car ils permettent de comparer la performance de manière cohérente.
L'intensité de Recherche & Innovation est le rapport entre la recherche et l'innovation et le chiffre d'affaires net ;
Le free cash flow est défini comme les flux de trésorerie des activités d'exploitation (hors flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions de filiales) et les flux de trésorerie d'investissement (hors flux de trésorerie provenant de ou liés aux acquisitions et cessions de filiales et d'autres participations, et hors prêts aux entreprises associées et aux sociétés non consolidées, ainsi que les éléments taxes relatifs et la comptabilisation de créances affacturées) ;
Advanced Materials offre un portefeuille unique de polymères et de technologies composites de haute performance utilisés principalement dans les applications de mobilité durable. Nos solutions permettent de réduire le poids et d'améliorer les performances tout en améliorant le CO2 et l'efficacité énergétique. Les principaux marchés sont la mobilité durable dans les domaines de l'automobile et de l'aérospatiale, des soins de santé et de l'électronique.
Avec plus de 1 500 produits, Specialty Polymers offre la plus large gamme de polymères à haute performance au monde, permettant ainsi des solutions faites sur mesure, qui repoussent les limites du remplacement des métaux dans les secteurs de l'électronique, de l'automobile, de l'aéronautique et de la santé. La GBU possède une expertise sans égale dans quatre technologies : les polymères aromatiques, les polymères à haute barrière, les polymères fluorés et les composés réticulés à haute performance.
Composite Materials est un fournisseur de premier plan sur le marché des matériaux d'ingénierie aérospatiale, reconnu pour son expertise en matière de conception de matériaux et de processus. Nous fournissons des solutions optimales pour répondre à la demande exigeante de ses clients en nouveaux matériaux à hautes performances qui réduisent le poids, améliorent l'aérodynamisme et, en définitive, réduisent le coût total des pièces pour les clients. La société fournit des technologies composites aux fabricants d'avions civils et militaires, qui représentent la majorité des ventes, le solde des ventes étant réparti sur divers marchés industriels.
Special Chem produit des formulations à base de fluor et de terres rares pour des applications dans l'automobile, les semiconducteurs et l'éclairage. Forte de son savoir-faire industriel, de sa présence mondiale et de sa R&I de proximité, Special Chemicals s'affirme comme un partenaire stratégique du marché de l'automobile pour la production de matériaux pour le contrôle des émissions et le brasage d'aluminium, et en tant que producteur de matériaux de nettoyage et de polissage pour l'électronique.
Silica se concentre sur la silice hautement dispersible, principalement utilisée dans la fabrication de pneus basse consommation de carburant et haute performance. L'objectif principal de l'entreprise est de développer des solutions innovantes pour les fabricants de pneus mondiaux
Advanced Formulations comprend un vaste portefeuille de produits chimiques de surface axés sur l'optimisation de l'usage des ressources. Le segment propose des formulations personnalisées qui modifient le comportement des liquides en améliorant l'efficacité et le rendement tout en réduisant l'impact sur l'environnement. Les principaux marchés desservis sont les secteurs du pétrole et du gaz, des mines et de l'agriculture, ainsi que des biens de consommation et des produits alimentaires.
Novecare développe et produit des formulations qui modifient les propriétés des liquides. Il offre des solutions à l'industrie du pétrole et du gaz en proposant une vaste gamme de produits chimiques de surface combinée à une expertise des applications. Novecare fournit également des solutions de spécialité pour certaines applications industrielles, agricoles et pour les marchés du revêtement.
Technology Solutions est un leader mondial de spécialités pour l'extraction minière, les dérivés du phosphore et les solutions de stabilisation des polymères. Son portefeuille comprend des technologies de classe mondiale et de pointe, ainsi que des services techniques inégalés et une expertise sur application qui soutiennent ses clients dans le développement de solutions faites sur mesure, en particulier dans l'exploitation minière, où les produits Solvay permettent une meilleure extraction des métaux dans des situations où les minerais sont de plus en plus complexes et rares.
Aroma Performance est le plus grand producteur intégré de vanilline au monde pour les industries des arômes et des parfums. Elle produit également des intermédiaires de synthèse utilisés dans les domaines pharmaceutique, agro-chimique et électronique.
Performance Chemicals héberge des activités chimiques intermédiaires concentrées sur des marchés matures et résilients. Solvay est un leader mondial de la soude et des peroxydes. Les principaux marchés desservis sont la construction, la construction, les biens de consommation et les produits alimentaires. Il offre une rentabilité résiliente grâce à une bonne dynamique de prix et de marché, soutenue par des actifs de haute qualité.
Soda Ash & Derivatives est un leader de la production mondial de soude et de bicarbonate de sodium, principalement vendus aux industries du verre plat et du verre d'emballage mais également utilisés dans les secteurs des détergents, de l'agroalimentaire, de l'alimentation animale et humaine. La GBU offre une rentabilité résiliente grâce à une bonne tarification et à une dynamique de marché reposant sur des actifs de grande qualité.
Solvay est un leader du marché du peroxyde d'hydrogène, en part de marché et technologie. Le peroxyde d'hydrogène est principalement utilisé pour blanchir la pâte à papier. Ses propriétés présentent également un intérêt pour de nombreuses autres applications comme les produits chimiques, l'alimentation, les textiles et l'environnement.
Coatis est un fournisseur de solutions de solvants à base de glycérine et de phénols de spécialité principalement destinés au marché d'Amérique latine. Il jouit d'une position de leadership incontestée sur le marché brésilien pour le phénol et dérivés utilisés dans la production de résines synthétiques pour les fonderies, la construction et les abrasifs.
Corporate & Business Services comprend les services Corporate ainsi que les autres services apportés au business tels que la recherche et l'innovation du groupe ou les services énergétiques, dont la mission est d'optimiser la consommation d'énergie et de réduire les émissions de CO2.
Chiffre d'affaires en hausse+1,3 % sur un an. La hausse des volumes et l'évolution des prix favorable a conduit à une croissance organique de 5,7 %, supérieure aux effets de change et de périmètre.
La réduction du périmètre[1] qui a impacté le chiffre d'affaires de ‑1,0%, provient de la cession en juin 2017 des activités de polyoléfines réticulables et de résines formulées, ainsi que de celle des produits dérivés du phosphore dans Advanced Formulations.
Les variations de change ont eu un impact défavorable de ‑3,2 %, lié principalement à la dépréciation du dollar US au cours de la première moitié de l'année ainsi que du réal brésilien.
Hausse des volumes de +3,3 %. Au sein d'Advanced Materials, la forte croissance de la demande de polymères et matériaux composites destinés aux marchés de l'aéronautique, de l'automobile et de la santé a été contrebalancée par la faiblesse de la demande dans les « smart devices » et les gaz d'expansion fluorés utilisés dans l'isolation. Dans Advanced Formulations, nous avons observé une hausse des volumes sur l'ensemble des marchés, à l'exception de celui du pétrole et du gaz non conventionnel nord-américain qui a baissé fortement au quatrième trimestre. DansPerformance Chemicals, laforte demande deperoxydes et la reprise de Coatis sur son marché domestique d'Amérique Latine ont soutenu la croissance des volumes, permettant de plus que compenser la légère baisse des volumes de carbonate de soude en début d'année.
Les prix ont augmenté de 2,2 %. Au sein d'Advanced Formulations, la dynamique des prix a été favorable sur les neuf premiers mois de l'année avant de s'inverser au cours du dernier trimestre en raison de la faiblesse du marché du pétrole et du gaz. Hausse des prix également dans Performance Chemicals grâce aux marchés de Peroxides et Coatis, ce qui a permis de plus que compenser la baisse anticipée dans le carbonate de soude.
[1] Les effets de périmètre incluent les acquisitions et les cessions d'activités n'entraînant pas de retraitement des périodes précédentes.
Les dépenses en matières premières du Groupe s'élevaient à environ 2,8 milliards d'euros en 2018 (vs. 2,5 milliards d'euros en 2017). Les matières premières peuvent être divisées en plusieurs catégories : dérivés du pétrole brut pour 42%, dérivés des minéraux pour 23% (fibre de verre, silice de sodium, silicate de calcium, phosphore, hydroxyde de sodium, etc.) produits dérivés du gaz naturel pour 7%, produits biochimiques pour 12% (glycérol, guar, alcool gras, alcool éthylique, etc.), et autres comme les composites pour 16%.
Les coûts nets de l'énergie ont représenté près de 0,65 milliard d'euros (vs 0,61 milliards d'euros en 2017). Les sources d'énergie se répartissent entre le gaz pour 55%, le coke, le coke de pétrole, le charbon et l'anthracite pour 30%, l'électricité pour 10% et la vapeur, le fioul et autres pour 5%. Plus de la moitié des dépenses ont lieu en
Europe (58%), suivie des Amériques (24%) et de l'Asie et du reste du monde (18%). Depuis de nombreuses années, le Groupe mène une politique énergétique dynamique.
En matière d'approvisionnement en énergie, Solvay a déployé un ensemble de programmes visant à réduire sa consommation depuis de nombreuses années. Bien que nous ayons des activités industrielles à forte consommation d'énergie, principalement en Europe (usines de production de carbonate de sodium, peroxydes), nous exploitons également une gamme d'activités industrielles dont le contenu énergétique est relativement faible en pourcentage du prix de vente, en particulier dans l'activité des polymères fluorés. Pour réduire l'empreinte énergétique du groupe, Solvay a intensifié son programme d'efficacité énergétique SOLWATT ; celui-ci vise à optimiser en permanence les processus industriels de la production et l'approvisionnement en énergie.
L'EBITDA sous-jacent est resté stable sur un an. Toutefois, à périmètre et taux de change constants il a progressé de 5,3 %. La croissance au premier semestre a été supérieure à celle du second en raison du ralentissement de certains marchés parmi lesquels l'électronique et le pétrole et le gaz. La marge d'EBITDA est restée soutenue à 22 %.
La croissance des volumes a permis une augmentation de 6,1 % de l'EBITDA.
Les prix nets sont restés stables, démontrant la capacité de Solvay à maintenir une dynamique des prix nets favorable dans un contexte de hausse des prix des matières premières, de l'énergie et un effet de change de transaction défavorable.
La hausse des coûts fixes a eu un effet négatif de 2,3 %. Cette augmentation est liée aux investissements destinés à soutenir la croissance des volumes. Les mesures d'excellence opérationnelle et les gains de synergie ont en partie compensé les effets de l'inflation.
Les autres éléments comprennent la contribution de nos co-entreprises dans le PVC et le peroxyde pour la moitié, ainsi qu'un impact lié aux gains de synergie ponctuels par rapport à 2017.
Les charges d'amortissement et de dépréciation étaient de -684 millions d'euros en 2018, en diminution de 2,8 % par rapport aux -704 millions d'euros en 2017 ; ceci résulte principalement des effets de change de conversion.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Coûts des emprunts | –131 | –162 | |
| Intérêts sur prêts et dépôts | 13 | 15 | |
| Autres gains et pertes sur endettement net | –1 | –23 | |
| Charges nettes sur emprunts | a | –118 | –170 |
| Coupons d'obligations hybrides perpetuelles | b | –112 | –111 |
| Intérêts et gains/pertes de change (–) réalisés sur la coentreprise RusVinyl | c | –21 | –24 |
| Coûts d'actualisation des provisions | d | –74 | –89 |
| Charges financières nettes | f = a+b+c+d | –326 | –394 |
Les charges financières nettes sous-jacentes[1] baissent de 17 % suite à la réduction de l'endettement et l'optimisation de la structure capitalistique du Groupe. Les coûts d'actualisation des provisions ont baissé par rapport à l'année précédente, tant pour les provisions liées aux avantages du personnel que celles liées à l'environnement.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Profit de la période avant impôts | a | 1 220 | 1 133 |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises | b | 74 | 71 |
| Intérêts et gains/pertes de change réalisées sur la coentreprise RusVinyl | c | –21 | –24 |
| Charges d'impôts | d | –305 | –299 |
| Taux d'imposition | e = -d/(a-b-c) | 26,1% | 27,5% |
La baisse de 1,4 point du taux d'imposition a limité l'impact d'une base d'imposition plus élevée.
Profit sous-jacent des activités abandonnées
La contribution sous-jacente des activités abandonnées était en hausse de 36 % à 216 millions d'euros grâce à la bonne performance de Polyamide. Ceci a permis de compenser la disparition de la contribution de l'activité Acetow cédée fin mai 2017.
[1] Les charges financières nettes sous-jacentes incluent les coupons des obligations hybrides perpétuelles (considérés comme des dividendes en IFRS et ne sont donc pas pris en compte dans le compte de résultat), ainsi que les charges financières et les pertes de change réalisées dans la co-entreprise RusVinyl (aux normes IFRS celles-ci font partie du résultat des sociétés associées & des co-entreprises, et sont donc incluses dans l'EBITDA IFRS).
| Cash conversion | g = (f+e)/f | 68,1% | 67,9% |
|---|---|---|---|
| EBITDA sous-jacent | f | 2 230 | 2 230 |
| Investissements des activités poursuivies | e = c-d | –711 | –716 |
| Investissements des activités abondonnées | d | –122 | –105 |
| Investissements | c = a+b | –833 | –822 |
| Acquisition (–) d'immobilisations incorporelles | b | –142 | –115 |
| Acquisition (–) d'immobilisations corporelles | a | –691 | –707 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
Les dépenses d'investissement des activités poursuivies ont été de -711 millions d'euros, en ligne avec le niveau de dépréciation et d'amortissement annoncé.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | a | 1 720 | 1 590 |
| dont flux de trésorerie liés aux acquisitions ou cessions de filiales | b | – | –36 |
| Flux de trésorerie d'investissement | c | –784 | 84 |
| dont investissements requis par contrat de vente d'actions | d | –38 | –12 |
| Acquisition (–) de filiales | e | –12 | –44 |
| Acquisition (–) de participations – Autres | f | –4 | –11 |
| Prêts aux entreprises associées et sociétés non consolidées | g | –3 | –7 |
| Cession (+) de filiales et participations | h | 26 | 891 |
| Reconnaissance de créances affacturées | j | –21 | 21 |
| Free cash flow | k = a-b+c-d-e-f-g-h-i-j | 989 | 871 |
| Free cash flow des activités abondonnées | l | 160 | 89 |
| Free cash flow des activités poursuivies | m = k-l | 830 | 782 |
| Intérêts nets payés | n | –114 | –255 |
| Coupons payés sur obligations hybrides perpétuelles | o | –111 | –111 |
| Dividendes payés aux participations ne donnant pas le contrôle | p | –39 | –39 |
| Free cash flow aux actionnaires Solvay | q = k+n+o+p | 725 | 466 |
| Free cash flow aux actionnaires Solvay pour activités abandonnées | r | 160 | 89 |
| Free cash flow aux actionnaires Solvay pour activités abandonnées | s = q-r | 566 | 377 |
Le Free cash flow des activités poursuivies a atteint 830 millions d'euros contre 782 millions d'euros en 2017 suite à des effets de phasage du fonds de roulement, malgré un besoin en baisse de 58 milions d'euros sur un an. Le ratio besoin en fonds de roulement sur chiffre d'affaires a légèrement augmenté à 13,7 % contre 13 % fin 2017. Le free cash flow total s'est établi à 989 millions d'euros en incluant la forte contribution des activités abandonnées.
Le Free cash flow aux actionnaires Solvay (après déductions des charges financières et du dividende aux minoritaires) était de 725 millions d'euros, dont 566 millions d'euros issus des activités poursuivies. La hausse de 56% s'explique par la baisse des charges financières suite au désendettement continue du Groupe.
| 2018 | 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Décembre 31 | Septembre 30 | Juin 30 | Mars 31 | Décembre 31 | ||
| Stocks | a | 1 685 | 1 744 | 1 624 | 1 549 | 1 504 | |
| Créances commerciales | b | 1 434 | 1 565 | 1 541 | 1 608 | 1 462 | |
| Autres créances courantes | c | 719 | 1 123 | 820 | 730 | 627 | |
| Dettes commerciales | d | –1 439 | –1 312 | –1 289 | –1 358 | –1 330 | |
| Autres passifs courants | e | –850 | –1 140 | –889 | –953 | –848 | |
| Fonds de roulement net | f = a+b+c+d+e | 1 550 | 1 980 | 1 808 | 1 576 | 1 414 | |
| Chiffre d'affaires | g | 2 830 | 2 840 | 2 820 | 2 809 | 2 717 | |
| Chiffre d'affaires trimestriel annualisé | h = 4*g | 11 321 | 11 359 | 11 281 | 11 235 | 10 869 | |
| Fonds de roulement net / chiffre | |||||||
| d'affaires | i = f / h | 13.7% | 17,4% | 16,0% | 14,0% | 13,0% | |
| Moyenne de l'année | j = µ(Q1,Q2,Q3,Q4) | 15,3% |
Le ratio du fonds de roulement net sur chiffre d'affaires a augmenté légèrement de 13,7% comparé à 13,0% à la fin de 2017.
| 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Décembre 31 | Décembre 31 | |
| Dettes financières non courantes | a | –3 180 | –3 182 |
| Dettes financières courantes | b | –630 | –1 044 |
| Dette brute | c = a+b | 3 810 | –4 226 |
| Autres créances faisant partie des instruments financiers | d | 101 | 89 |
| Trésorerie & équivalents de trésorerie | e | 1 103 | 992 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie totaux | f = d+e | 1 205 | 1 080 |
| Dette nette IFRS | g = c+f | –2 605 | –3 146 |
| Obligations hybrides perpetuelles | h | –2 500 | –2 200 |
| Dette nette sous-jacente | i = g+h | –5 105 | –5 346 |
| EBITDA sous-jacent (derniers 12 mois) | j | 2 230 | 2 230 |
| EBITDA sous-jacent d'Acetow & Vinythai(1) | k | 305 | 236 |
| EBITDA sous-jacent ajusté poour le calcul du ratio de levier(1) | l = j+k | 2 536 | 2 466 |
| Ratio de levier sous-jacent(1) | m = -i/l | 2,0 | 2,2 |
(1) Étant donné que la dette nette à la fin de la période ne reflète pas encore le produit net à recevoir de cessions d'activités abandonnées, alors que l'EBITDA sous-jacent exclut la contribution des activités abandonnées, l'EBITDA sous-jacent est ajusté aux fins du calcul du ratio de levier. L'EBITDA sous-jacent de Polyamide a été ajouté.
La dette nette sous-jacente[2] est passé de - 5,3 millions d'euros en début d'année à - 5,1 millions d'euros suite au désendettement opérationnel qui s'est traduit par la baisse de l'effet de levier de 2,2x à 2,0x. Le paiement du dividende aux actionnaires pour un total de 372 millions d'euros a été largement compensé par la génération de free cash flow.
L'appréciation du dollar US de 4,7% a impacté la dette libellée en dollar US et s'est traduite par une réévaluation de - 90 millions d'euros. Les opérations de fusion/acquisition ont eu un effet net de -28 millions d'euros.
La dette brute sous-jacente était de - 6,3 millions d'euros intégrant les - 2,5 millions d'euros d'obligations hybrides perpétuelles. En juin 2018, Solvay a remboursé des obligations en euros arrivées à maturité pour un montant de 382 millions d'euros. En novembre 2018, Solvay a placé avec succès un emprunt obligataire hybride perpétuel pour un montant nominal global de - 300 millions d'euros, devant répondre aux besoins généraux du Groupe, et offrant notamment la possibilité de refinancer l'emprunt obligataire hybride perpétuel existant d'un montant de - 700 millions d'euros avec une première date de remboursement en mai 2019.
[2] Les charges financières nettes sous-jacentes incluent les coupons des obligations hybrides perpétuelles considérés comme des dividendes en IFRS
| 2018 | 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Tel publié | Adjust ment |
Tel calculé | Tel publié | Adjustment | Tel calculé | ||
| EBIT sous-jacent | a | 1 546 | 1 546 | 1 527 | 1 527 | |||
| EBITDA sous-jacent | b | 2 230 | 2 230 | 2 230 | 2 230 | |||
| Résultat des entreprises associées & coentreprises sous jacent |
c | 74 | 74 | 71 | 71 | |||
| Dividendes reçus des entreprises associées & coentreprises(1) |
d | 25 | – | 25 | 18 | – | 18 | |
| Investissements récurrents(2) | e = -2%*l | –324 | –326 | |||||
| Impôts sur le résultat récur rents(3) |
f = -30%*(a-c) | –442 | –437 | |||||
| Données de flux de trésorerie récurrents "CFROI" récurrents |
g = b-c+d+e+f | 1 416 | 1 415 | |||||
| Immobilisations corporelles | h | 5 454 | 5 433 | |||||
| Immobilisations incorporelles | i | 2 861 | 2 940 | |||||
| Goodwill | j | 5 173 | 5 042 | |||||
| Valeur de remplacement du goodwill & des actifs immobi lisés(4) |
k = h+i+j | 13 488 | 4 831 | 18 319 | 13 415 | 5 093 | 18 508 | |
| dont actifs immobilisés | l | 16 187 | 16 314 | |||||
| Participations dans des entre prises associées & des coentre prises(5) |
m | 441 | 1 | 443 | 466 | 16 | 482 | |
| Fonds de roulement net(5) | n | 1 550 | 179 | 1 728 | 1 414 | 111 | 1 525 | |
| Capital investi | o = k+m+n | 20 490 | 20 515 | |||||
| CFROI | p = g/o | 6,9% | 6,9% | |||||
| Advanced Materials | 10,0% | 10,3% | ||||||
| Advanced Formulations | 6,9% | 6,7% | ||||||
| Performance Chemicals | 8,3% | 8,4% |
(1) Hors activités abandonnées
(2) Actuellement estimé à 2 % de la valeur de remplacement des immobilisations
(3) Actuellement estimé à 30 % du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
(4) L'ajustement reflète la moyenne trimestrielle sur l'année
(5) L'ajustement reflète la différence entre la valeur de remplacement estimée du goodwill et des immobilisations et la valeur comptable. Les variations dans le temps proviennent des variations de change, des nouveaux investissements et des mouvements de portefeuille. L'ajustement reflète également la moyenne trimestrielle sur l'année
CFROI stable à 6,9 %, au-dessus du coût moyen pondéré du capital de 6,5 % plaçant le Groupe dans la zone de création de valeur.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| IFRS frais de recherche & développement | a | –297 | –290 |
| Subsides nettés en ifrs frais de recherche & développement | b | 25 | 26 |
| Amortissements & dépréciations d'actifs inclus en frais de recherche & dévelop | |||
| pement | c | –59 | –55 |
| Investissements en recherche & innovation | d | –89 | –64 |
| Research & innovation | e = a-b-c+d | –352 | –325 |
| Advanced Materials | –171 | –157 | |
| Advanced Formulations | –97 | –85 | |
| Performance Chemicals | –27 | –29 | |
| Corporate & Business Services | –58 | –55 | |
| Chiffre d'affaires net | f | 10 257 | 10 125 |
| Advanced Materials | 4 385 | 4 370 | |
| Advanced Formulations | 3 057 | 2 966 | |
| Performance Chemicals | 2 808 | 2 766 | |
| Corporate & Business Services | 7 | 23 | |
| Intensité Research & Innovation | g = -e/f | 3,4% | 3,2% |
| Advanced Materials | 3,9% | 3,6% | |
| Advanced Formulations | 3,2% | 2,9% | |
| Performance Chemicals | 1,0% | 1,0% |
Les dépenses en Recherche et Innovation ont été en 2018 de -352 millions d'euros. L'analyse globale des dépenses souligne clairement que les projets d'innovation sont largement axés sur la croissance (74% du montant des dépenses en R&I).
Environ 83% des investissements R&I du Groupe sont gérés directement par les Global Business Units.
L'intensité de R&I, qui est le rapport des efforts de recherche et d'innovation sur le chiffre d'affaires net, a atteint 3,4%.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 10 257 | 10 125 | +1,3% |
| Advanced Materials | 4 385 | 4 370 | +0,4% |
| Advanced Formulations | 3 057 | 2 966 | +3,1% |
| Performance Chemicals | 2 808 | 2 766 | +1,5% |
| Corporate & Business Services | 7 | 23 | –69% |
| EBITDA | 2 230 | 2 230 | – |
| Advanced Materials | 1 197 | 1 202 | –0,4% |
| Advanced Formulations | 521 | 524 | –0,4% |
| Performance Chemicals | 729 | 749 | –2,7% |
| Corporate & Business Services | –218 | –244 | +11% |
| EBIT | 1 546 | 1 527 | +1,3% |
| Advanced Materials | 895 | 896 | –0,1% |
| Advanced Formulations | 381 | 374 | +2,1% |
| Performance Chemicals | 552 | 566 | –2,4% |
| Corporate & Business Services | –282 | –308 | +8,5% |
| Investissements des activités poursuivies | –711 | –716 | +0,8% |
| Advanced Materials | –355 | –366 | +3,1% |
| Advanced Formulations | –148 | –130 | –14% |
| Performance Chemicals | –149 | –152 | +1,8% |
| Corporate & Business Services | –58 | –68 | +14% |
| CFROI | 6,9% | 6,9% | – |
| Advanced Materials | 10,0% | 10,3% | –0,2pp |
| Advanced Formulations | 6,9% | 6,7% | +0,1pp |
| Performance Chemicals | 8,3% | 8,4% | –0,1pp |
| Recherche & innovation | –352 | –325 | +8,3% |
| Advanced Materials | –171 | –157 | –8,9% |
| Advanced Formulations | –97 | –85 | –14% |
| Performance Chemicals | –27 | –29 | +6,5% |
| Corporate & Business Services | –58 | –55 | –5,3% |
| Advanced Materials | |
|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 4 385 | 4 370 | +0,4% |
| Specialty Polymers | 2 009 | 2 025 | –0,8% |
| Composite Materials | 1 082 | 1 038 | +4,3% |
| Special Chem | 852 | 865 | –1,5% |
| Silica | 442 | 443 | –0,1% |
| EBITDA | 1 197 | 1 202 | –0,4% |
| Marge d'EBITDA | 27,3% | 27,5% | –0,2pp |
| EBIT | 895 | 896 | –0,1% |
| Marge d'EBIT | 20,4% | 20,5% | –0,1% |
| Investissements des activités poursuivies | –355 | –366 | +3,1% |
| Conversion en cash | 70,4% | 69,5% | +0,8pp |
| CFROI | 10,0% | 10,3% | –0,2pp |
| Recherche & innovation | –171 | –157 | +0,1% |
| Intensité de recherche & innovation | 3,9% | 3,6% | +0,3pp |
Le chiffre d'affaires net a augmenté de 0,4 % soutenu par les volumes et le mix. Hors effets de change sur la conversion et de périmètre, il s'inscrit en hausse de 3,7 % grâce à la croissance de Composite Materials, Specialty Polymers and Silica.
Forte progression des volumes au cours du premier semestre pour Specialty Polymers. La demande sur les marchés de la santé et de l'automobile, sur lequel la progression du chiffre d'affaires de Solvay a dépassé celle de la production automobile mondiale, était robuste tout au long de l'année. Les programmes d'efficacité énergétique et d'électrification ont soutenu une croissance supérieure sur un grand nombre de plateformes automobiles malgré quelques signes de faiblesse en fin d'année. Le chiffre d'affaires au second semestre était stable, la croissance des autres applications ayant été annulée par la faiblesse de la demande anticipée dans les « smart devices ».
Croissance des volumes qualifiée de « high single-digit » dans Composite Materials au cours de l'année. La demande pour les nouveaux modèles d'avions monocouloir équipés du moteur LEAP a soutenu la croissance des appareils commerciaux, notamment le 787. La montée en puissance des appareils militaires F-35 Joint Strike Fighter a aussi fortement contribué à la croissance des volumes.
Volumes stables pour Special Chem, la solide demande dans l'électronique ayant été contrebalancée par la sortie prévue de certains gaz d'expansion fluoré utilisés dans l'isolation. Par ailleurs, la pression liée à la transition du diesel vers l'essence dans les catalyseurs automobiles s'est poursuivie.
Silica a enregistré une hausse de ses volumes de pneus à économie d'énergie. Coupé à des prix en hausse, cette croissance a permis de compensé la hausse des coûts de l'énergie.
L'EBITDA sous-jacent s'est inscrit en baisse de 0,4 %, mais en hausse de 3,1 % hors effets de change sur la conversion et de périmètre. La hausse des volumes, des prix et l'optimisation des coûts variables ont compensé l'effet transactionnel des variations de change ainsi que la hausse des coûts des matières premières, et notamment du fluorite. Les coûts fixes ont progressé en raison d'investissements destinés à améliorer la productivité au service de nos clients. Ils ont été réalisés dans Composite Materials qui se prépare à faire face à la poursuite de la croissance des volumes. La marge d'EBITDA sous-jacent était soutenue à 27%.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 3 057 | 2 966 | +3,1% |
| Novecare | 2 000 | 1 937 | +3,2% |
| Technology Solutions | 643 | 662 | –2,9% |
| Aroma Performance | 414 | 366 | +13% |
| EBITDA | 521 | 524 | –0,4% |
| Marge d'EBITDA | 17,1% | 17,7% | –0,6pp |
| EBIT | 381 | 374 | +2,1% |
| Marge d'EBIT | 12,5% | 12,6% | –0,1% |
| Investissements des activités poursuivies | –148 | –130 | –14% |
| Conversion en cash | 71,6% | 75,2% | –3,6pp |
| CFROI | 6,9% | 6,7% | +0,1pp |
| Recherche & innovation | –97 | –85 | –14% |
| Intensité de recherche & innovation | 3,2% | 2,9% | +0,3pp |
Le chiffre d'affaires net s'est inscrit en progression de 3,1 % soutenu par la hausse des volumes et des prix. La croissance était de 9,0 % si l'on exclut l'impact négatif des variations de change et la réduction de périmètre.
Pour Novecare, les volumes et prix étaient en hausse sur l'ensemble des marchés. La forte croissance dans le pétrole et le gaz au cours du premier semestre a cédé la place à une forte baisse de l'activité nord-américaine au quatrième trimestre. Ceci a pesé sur les prix et les marges. Il y a eu une demande soutenue sur les marchés des revêtements, du home & personal care et du secteur agricole tout au long de l'année.
Les volumes de Technology Solutions se sont inscrits en hausse grâce à l'ouverture de nouvelles mines et une demande forte pour nos spécialités phosphorées et d'additifs polymères.
Aroma Performance a enregistrée des volumes et des prix en forte hausse, aussi bien dans les inhibiteurs de polymérisation que dans les formulations de vanilline qui ont bénéficié du lancement de nouveaux produits de vanilline bio-sourcée.
L'EBITDA sous-jacent s'inscrit en baisse de 0,4 % sur un an. La croissance est de 8,1 % si l'on exclut l'impact négatif des variations de change et de périmètre grâce à la hausse des volumes et des prix sur nos marchés. Ces hausses ont été supérieures à celles du coût des matières premières et des coûts fixes. Pour rappel, en 2017 nous avions bénéficié d'un gain ponctuel de 17 M€ d'indemnité perçue pour la cession d'actifs en Chine. Ainsi, la marge d'EBITDA a reculé légèrement de 0,6 point et s'établit à 17 % sur l'année.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 2 808 | 2 766 | +1,5% |
| Soda Ash & Derivatives | 1 562 | 1 629 | –4,1% |
| Peroxides | 654 | 600 | +8,9% |
| Coatis | 509 | 410 | +24% |
| Functional Polymers | 82 | 126 | –35% |
| EBITDA | 729 | 749 | –2,7% |
| Marge d'EBITDA | 26,0% | 27,1% | –1,1pp |
| EBIT | 552 | 566 | –2,4% |
| Marge d'EBIT | 19,7% | 20,4% | –0,8% |
| Investissements des activités poursuivies | –149 | –152 | +1,8% |
| Conversion en cash | 79,5% | 79,7% | –0,2pp |
| CFROI | 8,3% | 8,4% | –0,1pp |
| Recherche & innovation | –27 | –29 | +6,5% |
| Intensité de recherche & innovation | 1,0% | 1,0% | –0,1pp |
Chiffres d'affaires net en progression de 1,5 % soutenu par des prix et volumes en hausse malgré l'impact négatif des variations de change de conversion. A change et périmètre constants, la croissance est de 6,0 % sur un an.
La demande est restée soutenue pour Soda Ash & Derivatives. Même s'ils sont légèrement en-deçà de l'an dernier, les volumes de carbonate de soude ont progressé comparativement au début de l'année marqué par quelques difficultés logistiques. Les prix moyens du carbonate de soude avaient reculé au premier semestre avant de remonter au cours du second grâce à des prix spot soutenus par une forte demande. Les volumes de bicarbonate ont enregistré une nouvelle progression, notamment dans le traitement des gaz de fumée aux Etat-Unis.
Forte progression des volumes de l'activité Peroxides accompagnée d'une hausse des prix en Asie. Les usines HPPO ont également contribué à la croissance.
Résultat record pour Coatis avec une croissance à deux chiffres grâce à l'évolution favorable des volumes et des prix. L'amélioration de la demande locale et d'export en Amérique Latine explique cette croissance facilitée par la dépréciation du réal brésilien.
L'EBITDA sous-jacent a diminué de 2,7 % en raison de l'effet de change de conversion. A change et périmètre constants, la croissance est de 1,6 % grâce à la progression des volumes de Peroxides et de Coatis ainsi qu'à une contribution plus élevée des coentreprises de PVC en Russie et de peroxyde en Amérique Latine. Les prix nets sont restés stables, l'érosion de la marge de Soda Ash ayanté été compensée par la dynamique des prix de Peroxides et de Coatis. La performance du segment s'est révélée meilleure qu'attendue. La marge d'EBITDA a reculé de 1,1 point à 26 % sur l'année.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | % |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | 7 | 23 | –69% |
| Energy Services | – | – | n.m. |
| Other Corporate & Business Services | 7 | 23 | –71% |
| EBITDA | –218 | –244 | +11% |
| EBIT | –282 | –308 | +8,5% |
| Investissements des activités poursuivies | –58 | –68 | +14% |
| Recherche & innovation | –58 | –55 | –5,3% |
Les charges d'EBITDA sous-jacent se sont élevées à -218 millions d'euros et sont inférieures à celle de 2017. Des initiatives d'amélioration de la productivité et une sinistralité faible couverte par l'assurance captive du Groupe ont permis la réduction des coûts fixes au-delà de l'inflation. La contribution d'Energy Services est stable sur un an.
Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultats sous-jacent afin de fournir une vue plus complète permettant les comparaisons de la performance économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont ajustés pour les impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que capitaux propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse et permettant la lecture de la performance sous-jacente du Groupe et la comparabilité des résultats sur la période de référence.
| 2018 | 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adjust | Sous | Adjust | ||||
| En millions d'euros | IFRS | ments | jacent | IFRS | ments | Sous-jacent |
| Chiffre d'affaires(1) | 11 299 | – | 11 299 | 10 984 | – | 10 984 |
| dont autres produits de l'activité(1) | 1 042 | – | 1 042 | 859 | – | 859 |
| dont chiffre d'affaires net | 10 257 | – | 10 257 | 10 125 | – | 10 125 |
| Coût des ventes(1) | –8 264 | 2 | –8 262 | –7 898 | 2 | –7 896 |
| Marge brute | 3 035 | 2 | 3 037 | 3 086 | 2 | 3 088 |
| Frais commerciaux | –373 | – | –373 | –400 | – | –400 |
| Frais administratifs | –1 006 | 35 | –971 | –1 037 | 42 | –996 |
| Frais de recherche & développement | –297 | 3 | –294 | –290 | 3 | –288 |
| Autres gains & pertes d'exploitation | –123 | 197 | 74 | –154 | 206 | 51 |
| Résultat des entreprises associées & coentreprises | 44 | 30 | 74 | 44 | 27 | 71 |
| Résultat de gestion & réévaluations de portefeuille | –208 | 208 | – | –188 | 188 | – |
| Résultat d'assainissements historiques & principaux litiges juridiques |
–86 | 86 | – | –84 | 84 | – |
| EBITDA | 1 930 | 301 | 2 230 | 2 029 | 201 | 2 230 |
| Amortissements & dépréciations d'actifs | –944 | 260 | –684 | –1 054 | 350 | –704 |
| EBIT | 986 | 560 | 1 546 | 976 | 551 | 1 527 |
| Charges nettes sur emprunts | –118 | – | –118 | –201 | 31 | –170 |
| Coupons d'obligations hybrides perpétuelles | – | –112 | –112 | – | –111 | –111 |
| Intérêts et gains/pertes de change (–) réalisés sur la coentreprise RusVinyl |
– | –21 | –21 | – | –24 | –24 |
| Coût d'actualisation des provisions | –77 | 3 | –74 | –97 | 8 | –89 |
| Profit de la période avant impôts | 791 | 429 | 1 220 | 678 | 455 | 1 133 |
| Impôts sur le résultat | –95 | –210 | –305 | 197 | –496 | –299 |
| Profit de la période des activités poursuivies | 697 | 219 | 915 | 875 | –42 | 834 |
| Profit / perte (–) de la période des activités abandonnées | 201 | 15 | 216 | 241 | –82 | 159 |
| Profit de la période | 897 | 234 | 1 131 | 1 116 | –124 | 992 |
| attribué aux actionnaires Solvay | 858 | 234 | 1 092 | 1 061 | –122 | 939 |
| attribué aux participations ne donnant pas le contrôle | 39 | – | 40 | 56 | –2 | 54 |
| Résultat de base par action (en €) | 8,31 | 10,57 | 10,27 | 9,08 | ||
| dont des activités poursuivies | 6,37 | 8,48 | 7,97 | 7,59 | ||
| Résultat dilué par action (en €) | 8,27 | 10,52 | 10,19 | 9,02 | ||
| dont des activités poursuivies | 6,34 | 8,44 | 7,92 | 7,53 |
(1) Les chiffres comparatifs des autres produits de l'activité et des coûts des ventes ont été retraités pour 93 M€ suite à un changement dans la présentation des autres produits de l'activité.
L'EBITDA sur une base IFRS s'élevait à 1 930 millions d'euros contre 2 230 millions d'euros sur une base sous-jacente. La différence de 301 millions d'euros s'explique par les ajustements suivants des chiffres IFRS dans le but d'améliorer la comparabilité des résultats sous-jacents :
L'EBIT sur une base IFRS s'élevait à 986 millions d'euros contre 1 546 millions d'euros sur une base sous-jacente. La différence de 560 millions d'euros s'explique par les ajustements mentionnés cidessus, à savoir 301 millions d'euros au niveau de l'EBITDA et 260 millions d'euros au niveau des « Amortissements & dépréciations d'actifs ». Ces derniers comprennent :
Les charges financières nettes sur une base IFRS étaient de ‑194 millions d'euros contre ‑326 millions d'euros sur une base sousjacente. Les ‑131 millions d'euros d'ajustements réalisés sur les charges financières nettes IFRS comprennent :
Les impôts sur une base IFRS s'élevaient à -95 millions d'euros contre -305 millions d'euros sur une base sous-jacente. Les -210 millions d'euros d'ajustements comprennent :
Les activités abandonnées ont généré un profit de 201 millions d'euros sur une base IFRS et un profit de 216 millions d'euros sur une base sous-jacente. L'ajustement de 15 millions d'euros sur le résultat IFRS tient compte des coûts de fusion et acquisition liés à la cession prévue des activités de polyamide.
Le profit de la période attribuable à Solvay, sur une base IFRS était de 858 millions d'euros et de 1 092 M€ sur une base sous-jacente. La différence de 234 millions d'euros reflète les ajustements de l'EBIT comme décrits ci-dessus, les charges financières nettes, les impôts et les activités abandonnées. Il n'y avait pas d'impact lié aux « participations ne donnant pas le contrôle. »
Chiffres clés historiques concernant l'action
| 2014 | 2015(1) | 2016 | 2017 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions (en 1000 actions) | ||||||
| Actions émises à la fin de l'exercice | a | 84 701 | 105 876 | 105 876 | 105 876 | 105 876 |
| Actions propres à la fin de l'exercice | b | 1 719 | 2 106 | 2 652 | 2 358 | 2 723 |
| Actions détenues par Solvac à la fin de l'exercice | c | 25 578 | 32 116 | 32 511 | 32 511 | 32 511 |
| Actions en circulation à la fin de l'exercice | d = a-b | 82 982 | 103 770 | 103 225 | 103 519 | 103 154 |
| Moyenne des actions en circulation (calcul de base) |
e | 83 228 | 83 738 | 103 294 | 103 352 | 103 277 |
| Moyenne des actions en circulation (calcul dilué) | f | 83 890 | 84 303 | 103 609 | 104 084 | 103 735 |
| Chiffres par action (en €) | ||||||
| Capitaux propres attribués à Solvay | g = /d(2) | 64,71 | 69,72 | 72,83 | 71,98 | 77,76 |
| Profit de la période sous-jacent (base) | h = /e(2) | 8,12 | 8,19 | 9,08 | 10,57 | |
| Profit de la période IFRS (base) | i = /e(2) | 0,96 | 4,85 | 6,01 | 10,27 | 8,31 |
| Profit de la période IFRS (dilué) | j = /f(2) | 0,96 | 4,81 | 5,99 | 10,19 | 8,27 |
| Dividende brute(3) | k | 3,40 | 3,30 | 3,45 | 3,60 | 3,75 |
| Dividende nette(3) | l = k*(1-…%)(4) | 2,55 | 2,41 | 2,42 | 2,52 | 2,62 |
| Chiffres du cours de l'action (en €) | ||||||
| Le plus haut(5) | m | 129,15 | 141,10 | 112,30 | 132,00 | 120,65 |
| Le plus bas(5) | n | 100,15 | 88,01 | 70,52 | 106,30 | 85,44 |
| Moyenne(5) | o = v/u | 114,35 | 105,74 | 89,32 | 118,69 | 110,07 |
| A la fin de l'exercice | p | 112,40 | 98,43 | 111,35 | 115,90 | 87,32 |
| Ratio cours/résultat sous-jacent | q = p/h | 13,59 | 12,76 | 8,26 | ||
| Ratio cours/résultat IFRS | r = p/i | 116,59 | 20,31 | 18,52 | 11,29 | 10,51 |
| Rendement sur dividende brute | s = k/p | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,04 |
| Rendement sur dividende nette | t = l/p | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,03 |
| Chiffres du marché boursier(6) | ||||||
| Volume annuel (en 1000 actions) | u | 48 600 | 82 718 | 86 280 | 62 642 | 70 715 |
| Volume annuel (en M€) | v | 5 557 | 9 218 | 7 707 | 7 435 | 7 784 |
| Capitalisation boursière (en M€) | w = p*d | 9 327,2 | 10 214,1 | 11 494,1 | 11 997,8 | 9 007,4 |
| Taux de rotation | x = u/a | 57,4% | 78,1% | 81,5% | 59,2% | 66,8% |
| Taux de rotation ajusté du flottant | y = u/(a-b-c) | 84,7% | 115% | 122% | 88,2% | 100% |
(1) Les chiffres de l'exercice 2015 ne sont pas présentés sur base pro forma, c'est-à-dire excluent Cytec.
(2) Le numérateur peut être trouvé sous le même libellé dans le tableau des chiffres clés financiers historiques de la section 1 du Business review.
(3) Le dividende de l'exercice 2018 est recommandé, en attendant l'Assemblée générale du 14 mai 2019.
(4) Précompte mobilier belge applicable dans l'année de paiement du dividende, soit l'année suivante: 25% en 2013-2015, 27% en 2016, 30% à partir de 2017.
(5) Les chiffres du cours de l'action en 2015 utilisent le cours ajusté d'un facteur de 93,98% pour la période jusqu'au 3 décembre 2015. Cet ajustement refléte la distribution des droits lors de l'augmentation de capital réalisée en décembre 2015.
(6) Les données boursières sont basées sur l'ensemble des transactions enregistrées par Euronext.
| 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|
| Profit attribué à Solvay (en M€) | |||
| Profit de la période sous-jacent | a | 1 092 | 939 |
| Profit des activités poursuivies sous-jacent | b | 876 | 784 |
| Profit de la période IFRS | c | 858 | 1 061 |
| Profit des activités poursuivies IFRS | d | 657 | 824 |
| Nombre d'actions (en 1000 actions) | |||
| Actions émises à la fin de l'exercice | e | 105 876 | 105 876 |
| Actions propres à la fin de l'exercice | f | 2 723 | 2 358 |
| Actions en circulation à la fin de l'exercice | g = e-f | 103 154 | 103 519 |
| Moyenne des actions en circulation (calcul de base) | h | 103 277 | 103 352 |
| Moyenne des actions en circulation (calcul dilué) | i | 103 735 | 104 084 |
| Chiffres par action (en €) | |||
| Profit de la période sous-jacent (base) | j = a/h | 10,57 | 9,08 |
| Profit des activités poursuivies sous-jacent (base) | k = b/h | 8,48 | 7,59 |
| Profit de la période IFRS (base) | l = c/h | 8,31 | 10,27 |
| Profit des activités poursuivies IFRS (base) | m = d/h | 6,37 | 7,97 |
| Profit de la période IFRS (dilué) | p = c/i | 8,27 | 10,19 |
| Profit des activités poursuivies IFRS (dilué) | q = d/i | 6,34 | 7,92 |
Résultat par action (RPA) sous-jacent[1] en hausse de 16 % à 10,57 €, dont une contribution de 2,09 € issus des activités abandonnées. Le BPA des activités poursuivies ont progressé de 12 % à 8,48 € grâce à la baisse des charges financières et du taux d'imposition.
Le Conseil d'Administration a décidé de recommander à l'Assemblée Générale des actionnaires du 14 mai 2019 le paiement d'un dividende total brut de 3,75 euros par action.
Le dividende sur l'année fiscale 2018, en hausse de 4,2% par rapport à celui sur l'année fiscale 2017, est conforme à la politique du Groupe sur le paiement de dividendes, qui consiste à maintenir un dividende stable ou en hausse chaque fois que possible, et, autant que faire se peut, de ne pas le diminuer.
Compte tenu de l'acompte sur dividende de 1,44 euro brut par action, 30% retenu d'impôt à la source, payé le 17 janvier 2019, le solde du dividende pour 2018, équivalent à 2,31 euros brut par action, sera versé le 23 mai 2019, sous réserve de l'accord préalable par l'Assemblée Générale des actionnaires.
En ligne avec les tendances observées au quatrième trimestre, Solvay anticipe des conditions de marché favorables bien que la croissance sera probablement modérée dans les secteurs de l'automobile, de l'électronique et du pétrole et du gaz. Dans ce contexte, le Groupe reste pleinement focalisé sur le développement de ses plateformes de croissance.
Plus prononcée dans la seconde moitié de l'année, la croissance 2019 devrait être modérée, à comparer aux chiffres pro forma 2018[1] de 2 330 millions d'euros. Le Groupe entend maintenir une gestion rigoureuse de ses coûts.
Solvay poursuivra son désendettement grâce à une solide génération de Free Cash Flow opérationnel.
Solvay est exposé principalement au dollar américain avec la sensibilité suivante (pour une variation de 0,10 US\$/€):
[1] Les chiffres de l'EBITDA pour 2018 utilisés comme base de comparaison sont des chiffres pro forma suite à la mise en oeuvre de la norme IFRS 16. La croissance est exprimée organiquement, c'est-à-dire à périmètre et change constants.
90
RAPPORT DE GESTION
| 1. Tableau des résultats consolidés | 92 |
|---|---|
| 1.1. Aspects prioritaires | 92 |
| 1.2. Aspects à haute matérialité | 94 |
| 2. Gestion responsable | 96 |
| 2.1. Solvay Way, l'approche RSE du Groupe | 96 |
| 2.2. Economie circulaire | 100 |
| 2.6. Sustainable Portfolio Management | 101 |
| 3. Méthode de préparation | 102 |
| 3.1. Task Force on Climate-related Financial Disclosure | 102 |
| 3.2. Objectifs de Développement Durable des Nations Unies | 104 |
| 3.3. Pratiques de reporting | 105 |
| 3.4. Analyse de matérialité | 106 |
| 3.5. Implication des parties prenantes | 108 |
| Notes au Business model et Innovation | 109 |
| NOTE S1 Solutions business durables | 109 |
| Notes à Environnement | 111 |
|---|---|
| NOTE S2 Émissions de gaz à effet de serre | 111 |
| NOTE S3 Énergie | 115 |
| NOTE S4 Qualité de l'air | 118 |
| NOTE S5 Eaux et eaux usées | 120 |
| NOTE S6 Déchets et substances dangereuses | 123 |
| Notes au Capital humain | 126 |
| NOTE S7 Santé et sécurité des collaborateurs | 126 |
| NOTE S8 Engagement et bien-être des collaborateurs | 131 |
| NOTE S9 Diversité et inclusion | 135 |
| Notes à Capital social | 138 |
| NOTE S10 Bien-être des clients | 138 |
| NOTE S11 Actions sociétales | 140 |
| Notes à Leadership et gouvernance | 144 |
| NOTE S12 Gestion du cadre juridique, éthique et | |
| réglementaire | 144 |
| NOTE S13 Gestion des risques d'incidents critiques | 147 |
Ce chapitre sert de complément au chapitre « Comprendre Solvay », et aborde, de manière plus spécifique, les questions à haute matérialité.
| Unités | Tendances | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solutions business durables | |||||||
| Portefeuille de produits évalués | % | 87 | 88 | 84 | 88 | – | |
| Solutions | % | 50 | 49 | 43 | 33 | – | |
| Neutres | % | 30 | 31 | 33 | 39 | – | |
| Challenges | % | 7 | 8 | 8 | 16 | – | |
| Non évalué | % | 13 | 12 | 16 | 12 | – | |
| Émissions de gaz à effet de serre | |||||||
| Intensité des émissions de gaz à effet de serre |
Kg équivalent CO2 par euro EBITDA |
5,51 | 5,53 | 5,86 | 7,26 | 8,08 | |
| Émissions directes et indirectes de CO2 (Scopes 1 et 2) |
Mt de CO2 | 9,8 | 10 | 10,9 | 11,6 | 11,7 | |
| Autres émissions de gaz à effet de serre suivant le Protocole de Kyoto (Scope 1) |
Mt équivalent CO2 | 2,44 | 2,31 | 2,45 | 2,61 | – | |
| Total des émissions des gaz à effet de serre suivant le Protocole de Kyoto (Scopes 1 et 2) |
Mt équivalent CO2 | 12,3 | 12,3 | 13,4 | 14,2 | 14,4 | |
| Autres émissions de gaz à effet de serre hors du Protocole de Kyoto (Scope 1) |
Mt équivalent CO2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
| Dioxyde de carbone – CO2 (Scope 1) | Mt équivalent CO2 | 7,96 | 7,92 | 8,43 | 8,76 | – | |
| Total des émissions directes de gaz à effet de serre (Scope 1) |
Mt équivalent CO2 | 10,35 | 10,2 | 10,9 | 11,4 | – | |
| Total des émissions indirectes de CO2 – Brut, fondé sur le marché (Scope 2) |
Mt CO2 | 1,9 | 2,1 | 2,5 | 2,8 | – | |
| Total des émissions indirectes de CO2 – Brut, fondé sur la localisation (Scope 2) |
Mt CO2 | 2,0 | 2,1 | 2,3 | 3 | – | |
| Emissions indirectes de gaz à effet de serre dues aux activités liées à l'énergie et aux combustibles (Scope 3) |
Mt équivalent CO2 | 0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,8 | ||
| Emissions indirectes de gaz à effet de serre dues aux investissements (Scope 3) |
Mt équivalent CO2 | 1,9 | 1,7 | 0,8 | 2,5 | – | |
| Emissions indirectes de gaz à effet de serre dues aux produits et services achetés (Scope 3) |
Mt équivalent CO2 | 5,8 | 6,6 | 7,2 | 7,6 | – |
| Unités | Tendances | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Santé et sécurité des collaborateurs | |||||||
| Accidents mortels de collaborateurs de Solvay et sous-traitants |
Nombre | 0 | 1 | 1 | 0 | 2 | |
| Taux d'accidents avec traitement médical (MTAR) des collaborateurs de Solvay et sous-traitants |
Accident par million d'heures de travail |
0,54 | 0,65 | 0,77 | 0,77 | 0,97 | |
| Taux d'accidents avec traitement médical (MTAR) des collaborateurs de Solvay |
Accident par million d'heures de travail |
0,58 | 0,63 | 0,73 | 0,65 | 0,82 | |
| Taux d'accidents avec traitement médical (MTAR) des sous-traitants |
Accident par million d'heures de travail |
0,48 | 0,7 | 0,86 | 0,94 | 1,25 | |
| Taux d'accidents avec arrêt de travail (LTAR) des collaborateurs de Solvay et sous-traitants |
Accident par million d'heures de travail |
0,65 | 0,65 | 0,76 | 0,75 | 0,98 | |
| Taux d'accidents avec arrêt de travail (LTAR) des collaborateurs de Solvay |
Accident par million d'heures de travail |
0,71 | 0,7 | 0,69 | 0,67 | – | |
| Taux d'accidents avec arrêt de travail (LTAR) des sous-traitants |
Accident par million d'heures de travail |
0,52 | 0,52 | 0,9 | 0,85 | – | |
| Lésions | Nombre | 42 | 50 | 68 | 66 | 92 | |
| Taux de fréquence des maladies profes sionnelles (latence courte/moyenne) |
cas par million d'heures de travail |
0,08 | 0,06 | 0,08 | 0,17 | 0,09 | |
| Total des maladies professionnelles à période de latence longue |
Nombre | 12 | 10 | 20 | 21 | 17 | |
| Total des maladies professionnelles à période de latence courte/moyenne |
Nombre | 4 | 3 | 4 | 9 | 5 | |
| Total des maladies professionnelles | Nombre | 16 | 13 | 23 | 30 | 22 | |
| Engagement et bien-être des collabo rateurs |
|||||||
| Indice d'engagement de Solvay | % | 76 | 75 | 77 | 75 | – | |
| Couverture par convention collective | % | 100 | 100 | 87,8 | 77 | 82,2 | |
| Actions sociétales | |||||||
| Donations, parrainages et projets du Groupe Solvay |
millions d'euros | 3,92 | 3,92 | 7,38 | 5,25 | – | |
| Collaborateurs impliqués dans des actions sociétales locales |
% | 33 | 33 | 23 | 20 | – |
| Unités | Tendances | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Énergie | |||||||
| Consommation d'énergie primaire | Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) |
127 | 130 | 138 | 175 | 179 | |
| Consommation d'énergie secondaire | Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) |
45 | 49 | 53 | 63 | – | |
| Total d'énergie vendue | Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) |
23 | 22 | 23 | 26 | – | |
| Consommation de combustible provenant de sources non renouvelables |
Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) |
101 | 100 | 104 | 107 | 100 | |
| Consommation de combustible provenant de sources renouvelables |
Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) |
4 | 3 | 4 | 5 | – | |
| Indice d'efficacité énergétique – Base 100 % en 2012 |
% | 93 | 94 | 94 | 96 | 99 | |
| Qualité de l'air | |||||||
| Émissions d'oxydes d'azote – NOx | Tonnes métriques | 7 365 | 9 432 | 11 115 | 12 148 | 12 679 | |
| Intensité d'oxydes d'azote | Kg par euro EBITDA | 0,0033 | 0,0042 | 0,0059 | 0,0062 | 0,0071 | |
| Émissions d'oxydes de soufre – SOx | Tonnes métriques | 3 746 | 4 562 | 5 343 | 6 490 | 6 620 | |
| Intensité d'oxydes de soufre | Kg par euro EBITDA | 0,0017 | 0,0021 | 0,0028 | 0,0033 | 0,0037 | |
| Émissions de composés organiques volatils non méthaniques (NMVOC) |
Tonnes métriques | 5 344 | 5 173 | 4 941 | 6 780 | 7 158 | |
| Intensité de composés organiques volatils non méthaniques |
Kg par euro EBITDA | 0,0024 | 0,0023 | 0,0026 | 0,0035 | 0,004 | |
| Eaux et eaux usées | |||||||
| Prélèvement d'eau douce | million de m3 | 330 | 326 | 494 | 538 | 535 | |
| Intensité du prélèvement d'eau douce | m3 par euro EBITDA | 0,148 | 0,147 | 0,260 | 0,275 | 0,300 | |
| Tonnes métriques | |||||||
| Demande chimique d'oxygène (DCO) Intensité de la demande chimique en |
d'O2 | 6 231 | 5 586 | 7 282 | 8 177 | 9 652 | |
| oxygène | Kg par euro EBITDA | 0,0028 | 0,0025 | 0,0038 | 0,0042 | 0,0054 | |
| Déchets et substances dangereuses | |||||||
| Déchets industriels non dangereux | 1 000 tonnes métriques |
1 627 | 1 641 | 1 463 | 1 447 | 1 622 | |
| Déchets industriels dangereux | 1 000 tonnes métriques |
94,3 | 99,7 | 189 | 200 | 194 | |
| Total des déchets industriels | 1 000 tonnes métriques |
1 721 | 1 741 | 1 652 | 1 647 | 1 816 | |
| Déchets industriels dangereux non traités de manière durable |
1 000 tonnes métriques |
32,4 | 40,0 | 49,0 | 45,8 | 48,9 | |
| Intensité des déchets industriels dangereux non traités de manière durable |
Kg par euro EBITDA | 0,0145 | 0,0180 | 0,0258 | 0,0234 | 0,0279 | |
| Substances extrêmement préoccupantes (SVHC) suivant les critères de la réglemen tation REACH présentes dans les produits vendus |
Nombre | 31 | 35 | 20 | 20 | 25 | |
| Pourcentage de réalisation du programme d'analyse sur les alternatives de remplacement aux substances |
|||||||
| commercialisées | % | 39 | 49 | 18 | 5 | – |
| Unités | Tendances | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Diversité et inclusion | |||||||
| Effectif total | Effectifs | 24 501 | 24 459 | 27 030 | 26 350 | 25,909 | |
| Pourcentage de femmes dans le Groupe | % | 23 | 23 | 23 | 22 | 22 | |
| Cadre supérieur | Effectifs | 401 | 396 | 428 | 428 | 428 | |
| Cadre intermédiaire | Effectifs | 2 915 | 2 898 | 3 026 | 2 819 | 2 731 | |
| Cadre débutant | Effectifs | 5 213 | 5 090 | 5 348 | 4 491 | 4 186 | |
| Non-cadre | Effectifs | 15 972 | 16 075 | 18 228 | 18 612 | 18 564 | |
| Personnel de Solvay de moins de 30 ans | Effectifs | 2 800 | 2 765 | 3 242 | – | – | |
| Personnel de Solvay entre 30 et 49 ans | Effectifs | 13 605 | 13 578 | 15 107 | – | – | |
| Personnel de Solvay de 50 ans et plus | Effectifs | 8 096 | 8 116 | 8 681 | – | – | |
| Satisfaction du client | |||||||
| Net Promoter Score (NPS) de Solvay | % | 42 | 36 | 27 | 24 | 14 | |
| Gestion du cadre juridique, éthique et réglementaire |
|||||||
| Total des griefs allégués | Nombre | 88 | 83 | 65 | – | – | |
| Total des griefs clos y compris les cas pour lesquels les informations étaient insuffi santes ou ceux mal adressés ou déférés |
Nombre | 81 | 71 | 62 | – | – | |
| Griefs non documentés parmi les cas résolus |
Nombre | 37 | 38 | 28 | – | – | |
| Griefs documentés parmi les cas résolus | Nombre | 34 | 19 | 29 | – | – | |
| Accidents et sécurité des procédés | |||||||
| Pourcentage de lignes de produits ayant une analyse de risques mise à jour au cours de ces cinq dernières années |
% | 85 | 77 | 65 | 69 | 64 | |
| Taux d'incident de sécurité des procédés | % | 1,0 | 0,9 | 0,7 | 0,6 | 0,4 | |
| Incidents de gravité moyenne avec des conséquences environnementales |
Nombre | 47 | 59 | 40 | 46 | 55 | |
| Incidents de gravité moyenne avec des conséquences environnementales au cours desquels les limites du permis d'exploitation ont été dépassées |
Nombre | 12 | 27 | 26 | 26 | – |
La gestion responsable concerne la manière dont Solvay intègre les aspects sociaux, sociétaux, environnementaux et économiques à sa gestion, à sa stratégie ainsi qu'à ses prises de décisions et pratiques opérationnelles, dans le but de créer de la valeur qui résiste à l'épreuve du temps.
Pour Solvay, cela signifie agir de manière responsable et innovante, créer de la valeur pour les différentes parties prenantes du Groupe, et contribuer à la science et à la société.
Cette section porte sur la démarche et la gestion du référentiel Solvay Way, ainsi que sur l'économie circulaire, l'hygiène, la sécurité et l'environnement, le product stewardship, l'analyse du cycle de vie et de l'outil Sustainable Portfolio Management.
Le Groupe a progressivement développé son approche de réflexion intégrée. Actuellement, cette dernière comprend de nombreuses mesures telles que :
Solvay Way est la démarche de Solvay en matière de durabilité. Afin de faire progresser le Groupe, chaque site de production procède à des auto-évaluations annuelles, guidées par ce cadre de référence. Les résultats de l'auto-évaluation – qui englobent les enseignements tirés du passé, les bonnes pratiques, les forces et les faiblesses – aident les entités à mesurer leur progression en matière de développement durable et à dresser leurs plans d'amélioration pour chaque groupe de parties prenantes.
Solvay Way est le cadre de référence pour le développement durable de Solvay. Il traduit l'ambition du Groupe en matière de responsabilité sociale de l'entreprise, ses engagements ainsi que ses actions concrètes. Grâce à Solvay Way, les attentes des parties prenantes sont intégrées dans les activités et les processus de décisions quotidiens, à chaque niveau de l'organisation.
En partant de l'analyse de matérialité, l'équipe Solvay Way a développé un ensemble de 37 pratiques qui défendent les intérêts des six groupes de parties prenantes de Solvay (Clients, Fournisseurs, Collaborateurs, Communautés locales, Planète et Investisseurs).
Solvay Way se déploie au sein le Groupe grâce au leadership des différentes Global Business Units et Fonctions. Le référentiel est soutenu par un réseau de plus 200 "Champions" et "Correspondants". Les "Champions" s'assurent de la bonne gestion du référentiel au sein des Global Business Units et reçoivent l'assistance locale d'une équipe de "Correspondants" sur les différents sites. Ensemble, ils jouent un rôle primordial dans le déploiement des pratiques Solvay Way, ainsi que le partage des bonnes pratiques et des expériences. Les directeurs des Global Business Units sont responsables de la gestion effective de Solvay Way dans l'ensemble de leurs activités.
Ce réseau est soutenu par la Fonction Développement Durable et Énergie, qui encourage le partage des expériences et des enseignements entre entités.
Chaque année, les principaux résultats de performance sont présentés au Comité Exécutif et au Conseil d'Administration.
En 2018, 47 % des collaborateurs de Solvay ont pris part à des projets liés à l'Hygiène, la Sécurité et l'Environnement (HSE), à des causes sociales et aux communautés locales. Cette importante implication démontre l'engagement des collaborateurs pour les ambitions en termes de développement durable du Groupe.
* Le taux de progression est mesuré comme étant l'écart par rapport à la note de 4 (qui correspond au meilleur niveau dans le cadre de référence Solvay Way).
Une pratique peut être applicable à un site (Recherche et Innovation, Campus Industriel, et Siège), aux Global Business Units ou au niveau du Groupe (Fonction Corporate), en fonction du sujet. Certaines pratiques sont applicables à tous les niveaux.
En 2018, le Groupe a annoncé et mis en oeuvre le projet Solvay Way 3.0 afin d'intégrer de la durabilité dans ses activités. Ce projet comprenait deux volets principaux :
Actuellement, la majeure partie de l'économie est linéaire. Cependant, ce système atteindra un jour ses limites : les matières premières ne sont pas inépuisables et le climat change radicalement. La transition vers une économie circulaire offre d'innombrables solutions et opportunités.
Solvay veut aider à transformer les chaînes de valeur de ses clients. En Janvier 2018, pour accélérer ce processus, le Groupe a signé une convention de partenariat, sur trois années, avec la Fondation Ellen MacArthur. Solvay est la première et l'unique entreprise de chimie à devenir un Global Partner de la Fondation.
L'économie circulaire est un système économique émergent, résilient et qui crée de la valeur durablement. Un tel système fait circuler tous les matériaux sans gaspillage et sans déchet.
L'objectif est de réduire les déchets associés aux produits et aux services, après leurs durée d'utilisation. Ce système est motivé par le besoin de réduire le volume des déchets et par la raréfaction des ressources naturelles,
Soutenu par la transition vers les sources d'énergie renouvelable, le système d'économie circulaire développe le capital économique, naturel et social, en se basant sur trois principes :
Afin de répondre à une demande grandissante de la part de ses clients, Solvay développe une économie circulaire à travers :
Solvay prend des mesures et travaille avec ses clients, ses fournisseurs et ses partenaires afin de repérer les opportunités qui permettent de tirer parti des capacités du Groupe, en particulier dans les domaines suivants :
La création de valeur durable est mesurée par l'outil Sustainable Portfolio Management (SPM) de Solvay. Ce dernier permet à l'entreprise de prendre des décisions stratégiques qui optimisent son portefeuille, de soutenir la progression vers ses objectifs de durabilité et d'intégrer ce facteur dans les décisions opérationnelles.
Partant du sentiment que de véritables solutions business durables peuvent conduire à une croissance supérieure à terme, le Groupe a développé l'outil Sustainable Portfolio Management (SPM). Cet outil innovant et pragmatique capte les signaux du marché en termes de durabilité, en évaluant les activités de l'entreprise à l'aide de sa matrice bidimensionnelle:
Grâce à l'outil, les décideurs sont en mesure d'anticiper les risques et les opportunités liés à la durabilité, de développer des plan d'actions et de fournir des produits innovants qui équilibrent les aspects économiques, sociaux et environnementaux, tout au long de la chaîne de valeur.
Les évaluations de l'outil sont revues tous les ans, afin de capter et de mettre à jour les signaux les plus récents émis par le marché. À cet égard, l'outil Sustainable Portfolio Management attire l'attention en matière d'économie circulaire et sur les problèmes d'approvisionnement des matières premières. Deux thématiques qui relèvent une importance croissante pour les clients et les investisseurs, ainsi que pour les activités du Groupe.
*Périmètre : cohérent avec le rapport financier.
Depuis sa mise en place en 2009, l'outil a été largement adopté par les Global Business Units et les Fonctions afin d'intégrer la durabilité dans leurs processus :
Cette section comprend les thématiques suivantes : Task Force on Climate-related Financial Disclosure, Objectifs de Développement Durable des Nations Unies, pratiques de reporting, analyse de matérialité et engagement des parties prenantes.
Le comité sur la stabilité financière (Financial Stability Board) du Groupe de travail du Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD) a développé des recommandations sur les risques financiers liés au climat. Ces recommandations peuvent être utilisées par les entreprises afin de fournir des informations aux investisseurs, aux bailleurs de fonds, aux assureurs et autres parties prenantes.
Ce groupe de travail a structuré ses recommandations autour de quatre thèmes. Ces derniers représentent les aspects essentiels du fonctionnement des organisations : la gouvernance, la stratégie, la gestion des risques, ainsi que les mesures et objectifs.
Cette section aborde les informations publiées dans le Rapport Annuel Intégré et fournit une auto-évaluation du niveau de conformité du Groupe aux recommandations de la TCFD.
En 2015, les Nations Unies ont établi une série d'objectifs afin de mettre fin à la pauvreté, de protéger la planète, et d'assurer la prospérité pour tous. Chacun de ces 17 Objectifs de Développement Durable (ODDs) inclut des objectifs spécifiques à atteindre d'ici 2030. La réalisation des ODDs demande des efforts de la part des gouvernements, du secteur privé, de la société civile, des communautés et des individus.
Neuf entreprises de chimie de premier plan - dont fait partie Solvay - et deux associations sectorielles ont créé un groupe de travail, organisé par le World Business Council for Sustainable Development (WBCSD). Ce groupe a joué une rôle important dans le pilotage et l'affinement du cadre en trois étapes décrit dans les directives du WBCSD, relatives à la feuille de route des ODDs du secteur.
Dans ce contexte, Solvay a identifié sept ODDs pour lesquels le Groupe peut exercer un impact substantiel, positif ou négatif. Solvay a également intégré ces sept ODDs dans son analyse de matérialité, en tant qu'agenda officiel du groupe « Planète » (Gouvernements et ONG) des parties prenantes.
Les ODDs pertinents pour Solvay ont confirmé les priorités que Solvay a définies à l'issue de son analyse de matérialité. Chaque sujet est expliqué dans la section correspondante du Rapport Annuel Intégré.
ODD 3: Santé et sécurité des collaborateurs Déchets et substances dangereuses
ODD 7: Énergie
La majorité des émissions de gaz à effet de serre de Solvay provient de l'énergie.
ODD 8: Gestion de l'engagement et du bien-être des collaborateurs
ODD 12: Solutions business durables
Les activités philanthropiques du Groupe s'orientent principalement sur des actions éducatives, scientifiques et humanitaires, partout dans le monde. Les partenariats sont essentiels pour accélérer le développement durable et progresser dans les ODD.
ODD 13: Émissions de gaz à effet de serre
Solvay a décidé d'appliquer les directives « Guidance for Accounting & Reporting Corporate Greenhouse Gas Emissions (GHG) in the Chemical Sector Value Chain » publiée par le World Business Council for Sustainable Development, qui fournit les bonnes pratiques en matière de reporting sur les gaz à effet de serre. Par extension, d'autres émissions sont rapportées selon les mêmes directives.
Afin de mieux refléter sa politique de durabilité, Solvay a décidé d'appliquer la méthode fondée sur le marché pour calculer les émissions de CO2 associées à l'électricité achetée. Afin de respecter les normes de la Global Reporting Initiative (GRI), les critères suivants (par ordre décroissant de priorité) sont appliqués pour sélectionner le facteur d'émission de CO2 de chaque contrat de fourniture d'électricité :
Les éléments de consommation énergétique sont convertis en énergie primaire en utilisant les conventions suivantes :
Les données sur l'environnement sont collectées annuellement sur tous les sites industriels de Solvay (production et centres de Recherche et d'Innovation) et pour chaque activité séparément, en cas de sites multi-activités. Cette collecte de données comprend les émissions de substances dans l'air et dans l'eau, la production de déchets, et une série de paramètres traitant de la gestion des eaux et de l'environnement.
Après un processus approfondi de validation, ces données sont consolidées au niveau du Groupe et alignées sur le reporting financier. Ces données consolidées sont également vérifiées par un auditeur externe.
La performance de Solvay en matière de sécurité est mesurée dans toutes les entités étant sous son contrôle opérationnel, c'està-dire sur les sites pour lesquelles ses politiques et ses procédures s'appliquent. Les accidents sont enregistrés dans une base de données centrale et classés selon le temps perdu et la gravité des lésions.
Les taux de fréquence sont calculés mensuellement au niveau des Global Business Units et au niveau du Groupe. Les performances et les typologies des accidents sont analysées trimestriellement. Des rapports sont présentés au Comité Exécutif et aux Global Business Units.
Le taux d'accidents avec traitement médical (Medical Treatment Accident Rate, MTAR), le taux d'accidents avec arrêt de travail (Lost Time Accident Rate, LTAR) et le taux de sécurité de procédé (Process Safety Rate) sont calculés sur base d'un million d'heures travaillées. Les directives en matière de reporting à suivre pour calculer les heures travaillées (collaborateurs, sous-traitants et intérimaires) sont en cours de révision pour garantir une meilleure cohérence des approches méthodologique, dans toutes les entités du Groupe, à partir de 2018.
Les effectifs sont fournis pour deux périmètres :
Les apprentis, les stagiaires et les étudiants sont exclus du décompte. Les effectifs couvrent les collaborateurs ayant un contrat de travail signé avec Solvay, et classifiés comme actifs en raison du fait qu'ils sont repris dans l'organigramme. L'équivalent temps plein correspond aux collaborateurs actifs multipliés par l'utilisation des capacités.
Solvay base ses priorités de durabilité sur une analyse de matérialité. Cette approche identifie les enjeux économiques, environnementaux et sociaux critiques susceptibles d'influencer de façon substantielle la performance de Solvay et/ou d'avoir un impact substantiel sur les décisions des parties prenantes. L'analyse est réalisée et actualisée chaque année conformément à l'approche du Sustainability Accounting Standards Board (SASB).
| 5 | 8 | 15 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Aspects prioritaires | Aspects de haute matérialité | Aspects de matérialité modérée | |||
| Analyse de matérialité | |||||
| Catégorie | Importance modérée | Haute importance | |||
| Environnement | Impacts écologiques | Émissions de gaz à effet de serre Qualité de l'air Énergie Eaux et eaux usées Déchets et substances dangereuses |
|||
| Capital social | Accès et abordabilité Sécurité des données Protection de la vie privée des clients Pratiques de vente et étiquetage des produits Qualité et sécurité des produits |
Bien-être du client Actions sociétales |
|||
| Capital humain | Rémunération et avantages Recrutement, développement et rétention |
Santé et sécurité des collaborateurs Diversité et inclusion Engagement et bien-être des collaborateurs |
|||
| Business model et innovation | Résilience du business model Emballage des produits Gestion de la chaîne d'approvisionnement Sourcing et efficacité des matériaux Impact physique du changement climatique |
Solutions business durables | |||
| Leadership et gouvernance | Gestion du risque systémique Emprise réglementaire et influence politique |
Gestion des risques d'incidents critiques Gestion du cadre juridique, éthique et réglementaire |
Priorités
La Fonction Développement Durable et Énergie de Solvay coordonne l'analyse avec un réseau interne de "Champions Solvay Way" dans les Global Business Units et les Fonctions. Des experts de chaque Fonctions Corporate ont revu l'analyse des différents aspects, en portant une attention particulière à la cohérence avec l'analyse des risques du Groupe.
Le changement de vocabulaire le plus notable, par rapport à l'année dernière, concerne l'intitulé « Gestion des accidents et de la sécurité » qui a été renommé « Gestion du risque d'incident critique », conformément à la nouvelle formulation dans la Materiality Map™ de SASB.
Comme décrit dans le chapitre « Gestion des risques » du Rapport Annuel Intégré, l'analyse des risques de Solvay est un processus spécifique, utilisé comme paramètre d'entrée pour l'analyse de matérialité.
Tous les risques principaux du Groupe sont liés à des questions de matérialité, sauf la « Sécurité » et le « Cyber-risques », qui sont des questions de matérialité modérée, car leur impact sur l'exploitation quotidienne est limité et ne devient substantiel qu'en cas d'acte malveillant.
2018 a confirmé une tendance déjà observée en 2017 : l'importance de lutter contre le réchauffement climatique, de proposer des solutions innovantes avec un faible impact environnemental, ou encore, de renforcer la collaboration et la transparence avec les parties prenantes.
Afin de répondre à ces thématiques prioritaires, Solvay s'est concentré sur trois lignes d'action principales :
Au cours de ces dernières années, le nombre croissant de clients qui évaluent la performance du Groupe à l'aide des formulaires spécialisés et de ceux des agences de notations comme Ecovadis ou le Carbon Disclosure Project, confirme l'importance accordée aux risques et aux opportunités dans la chaîne d'approvisionnement.
Un nombre croissant de clients a également exprimé son souhait de fournir des solutions innovantes, conformes aux principes de l'économie circulaire.
Le sondage annuel, réalisé auprès des employés de Solvay confirme l'intérêt grandissant des principes de développement durable, ainsi que l'importance du développement professionnel.
Les représentants du personnel et le Conseil d'Administration de Solvay ont tous deux souligné le besoin de maintenir le personnel engagé, en ce qui concerne les principes de durabilité.
La publication du rapport spécial de l'IPCC 2018 a confirmé le besoin d'accélérer les mesures de réduction des émissions de gaz à effet de serre et de répondre au changement climatique.
Les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies constituent la nouvelle référence en matière de reporting, au sujet des impacts qui concernent la société.
L'industrie chimique est un acteur important dans la transition vers une économie circulaire régénérative et réparatrice.
Au début de l'année 2018, la lettre envoyée par Larry Fink (BlackRock) aux CEOs a confirmé que la durabilité est désormais une priorité dans l'agenda des investisseurs. La lettre souligne l'urgence de créer de la valeur dans la durée, ainsi qu'un cadre de travail qui cible au mieux les intérêts de toutes les parties prenantes.
Les questionnaires des agences de notation ainsi que les entretiens avec des représentants des parties prenantes de Solvay ont confirmé l'importance de l'innovation, de la gouvernance, de l'éthique et de la transparence.
Les entretiens et les engagements avec les fournisseurs ont confirmé leur intérêt pour une collaboration plus poussée, en terme de planification, de fixation des objectifs et de réflexion stratégique.
Les entretiens avec des représentants des communautés locales ont confirmé le besoin de contribuer aux questions de matérialité locales.
Actuellement, les médias sociaux sont de puissants outils de communication, qui peuvent propulser un problème local au rang international. Ce constat a été confirmé en 2018. Certaines vidéos et articles diffusés sur Internet ont prétendu, à tort, que la plage de sable blanc et les eaux bleu turquoise, situées près de l'usine Solvay à Rosignano, en Italie, devaient leurs couleurs à l'eau contaminée provenant de l'usine.
Cette section concerne l'impact que les facteurs environnementaux et sociaux ont sur l'innovation et les modèles d'entreprise, ainsi que la manière dont ces facteurs sont intégrés dans les processus de création de valeur du Groupe. Ces derniers incluent l'efficacité des ressources et autres innovations dans le processus de production, dans l'innovation des produits, ainsi que dans les manières de concevoir, d'utiliser et de se débarasser des produits de façon efficace et responsable.
Une solution durable est définie par l'outil Sustainable Portfolio Management de Solvay, comme étant un produit dans une application spécifique qui dégage une contribution sociale et environnementale plus importante à la performance du client, et, simultanément, démontre avoir un impact plus faible sur l'environnement lors de sa phase de production.
Chez Solvay, les Global Business Units sont responsables de la performance en solutions durables et de leur contribution à l'objectif du Groupe de générer 50 % du chiffre d'affaires en solutions durables d'ici 2025.
| Objectif prioritaire de Solvay : |
|
|---|---|
| 2018 mi-parcours | 2025 |
| 40 % | 50 % |
| du chiffre d'affaires du Groupe en solutions durables. Base 2014 |
du chiffre d'affaires du Groupe en solutions durables. |
| % du chiffre d'affaires | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Solutions | 50 | 49 | 43 | 33 |
| Neutres | 30 | 31 | 33 | 39 |
| Challenges | 7 | 8 | 8 | 16 |
| Non évalué | 13 | 12 | 16 | 12 |
Solutions : pour être inclus dans la catégorie « solutions », les produits doivent avoir une application qui génère un avantage social ou environnemental direct, important et mesurable. Ils ne doivent pas présenter de problèmes en termes de durabilité, et doivent avoir une empreinte environnementale monétisable faible lors de leur production, en comparaison à la valeur qu'ils apportent à la société.
Neutres : pas d'impact de durabilité identifié, positif ou négatif.
Défis : des obstacles à la durabilité ou à l'empreinte environnementale de production trop élevée ont été identifiés.
À la fin de l'année 2018, 50 % du chiffre d'affaires des combinaisons produit-application du portefeuille évalué ont été qualifiés de « Solutions ». Il s'agit d'une amélioration significative par rapport à l'année précédente.
La plus grande partie de la progression enregistrée au cours de ces cinq dernières années a été obtenue par les changements dans le portefeuille de Solvay et l'érosion naturelle des solutions durables dans les normes du marché (devenant neutres) en raison de l'actualité du sujet. Aujourd'hui, le principal défi de l'outil Sustainable Portfolio Management est de maintenir ces 50% en solutions, tout en continuant d'innover, de croître de manière autonome, et d'investir.
L'approche systématique et complète de l'outil Sustainable Portfolio Management révèle un nombre croissant de nouveaux signaux de marché en terme de durabilité. Ces signaux nécessitent une discussion avec les clients afin de mieux comprendre leurs impacts commerciaux potentiels.
L'évaluation systématique du portefeuille, faite par l'outil Sustainable Portfolio Management, est cohérente au regard du périmètre financier du Groupe. Les changements de périmètre en cours d'exercice, comme indiqués dans le rapport financier, sont répercutés dans le périmètre de l'outil. En 2018, et pour la première fois, l'évaluation du portefeuille a été faite sur le chiffre d'affaire de la même année (2018).
L'outil Sustainable Portfolio Management a été conçu pour repérer les accélérateurs et les obstacles aux activités du Groupe, en matière de durabilité. L'objectif est de permettre à Solvay de dégager une plus grande croissance, ainsi qu'une valeur durable supérieure. Au cours de ces trois dernières années, les produits de Solvay ont connu des taux de croissance annuel en chiffre d'affaires significativement plus élevés lorsque les clients et les consommateurs recherchaient des produits qui répondaient à leurs besoins sociaux et environnementaux.
Taux annuel de croissance des volumes par catégorie de l'outil Sustainable Portfolio Management :
(Sur base des chiffres d'affaires de 2015 à 2017, avec le même produit, la même application et la même notation Sustainable Portfolio Management, pendant ces trois dernières années, représentant 43 % du chiffre d'affaires du Groupe).
Cette section se consacre aux thématiques suivantes: l'impact des activités de l'entreprise sur l'environnement, à savoir, les émissions atmosphériques, l'eau et les eaux usées, les émissions de gaz à effet de serre ainsi que les déchets et substances dangereuses introduites dans les chaînes de valeur.
Comment les sites Solvay maîtrisent leur empreinte environnementale
Les impacts environnementaux des activités sont gérés grâce aux processus et aux normes incorporés dans les systèmes de gestion de la santé, de la sécurité et de l' environnement déployés dans les sites, conformément aux exigences de Solvay. Les substances dangereuses dans les produits vendus sont gérées par les processus et normes des systèmes de gestion de la sécurité des produits des Global Business Units.
Bien que chaque site industriel ait son propre mode de fonctionnement, les engagements du Groupe sont les mêmes partout :
Émissions de gaz à effet de serre
d'équivalent CO2. Total des émissions de gaz à effet de serre – Scopes 1 et 2 (Protocole de Kyoto)
Les émissions de gaz à effet de serre déclarées par Solvay correspondent au scope du Protocole de Kyoto et comprennent les composés ou familles de composés suivants : CO2, N2O, CH4, SF6, les HFC, les PFC et NF3. Pour calculer leur impact sur le changement climatique, les émissions de gaz à effet de serre sont converties de métriques tonnes à CO2 équivalent, en utilisant le Global Warming Potential de chaque gaz sur une période de 100 ans, comme publié par la Commission Intergouvernementale sur le Changement Climatique (IPCC) dans son cinquième rapport d'évaluation.
L'indicateur tient compte :
Pour chaque gaz à effet de serre, des émissions directes provenant des activités industrielles de Solvay (Scope 1 du Protocole de Kyoto). Pour le CO2, le rapport sur les émissions directes comprend les émissions liées à tous les combustibles fossiles ainsi que celles liées aux procédés. Par exemple, la décomposition thermique des produits gazeux et la réduction chimique des minerais métalliques;
Des émissions indirectes de CO2 consommées en interne et liées aux achats de vapeur et d'électricité auprès de tiers (Scope 2 du Protocole de Kyoto). Pour les achats d'électricité, les émissions indirectes sont calculées au moyen de méthodes basées sur le marché. En 2017, les contrats de fourniture d'électricité ont été analysés afin de déterminer le facteur d'émission de CO2 le plus approprié de chaque site.
En septembre 2018, le Groupe a revu son approche concernant les émissions de gaz à effet de serre. Solvay s'engage à réduire ses émissions de 1 million de tonnes d'ici 2025, en améliorant son efficacité énergétique, le mix des énergies, et en investissant dans des technologies propres. En fixant un objectif concret, il est un des premiers groupes chimiques à dissocier ses émissions de sa croissance.
Depuis le 1er janvier 2016, Solvay applique aux émissions de gaz à effet de serre un prix interne carbone de 25 euros par tonne métrique de CO2 équivalent. L'objectif est de prendre en compte les défis climatiques dans ses décisions d'investissement.
Un système de reporting des émissions de gaz à effet de serre, vérifié en externe et mis en place pour répondre aux exigences des agences de notation telles que le Carbon Disclosure Project, permet à Solvay d'aligner ses efforts sur l'ampleur des défis en matière d'émissions.
Objectif prioritaire de Solvay
d'émissions de gaz à effet de serre (Scope 1 et 2) par rapport à 2017
| Mt de CO2 équivalent | |
|---|---|
| Emissions totales de gaz à effet de serre (Scopes 1 et 2) en 2018 | 12,3 |
| Emissions totales de gaz à effet de serre (Scopes 1 et 2) en 2017 | 12,3 |
| Variation due à des modifications du champ d'application du rapport (modifications structurelles) | –0,0 |
| Variation due à des modifications de la méthodologie de calcul ou à des améliorations de l'exactitude des données | –0,0 |
| Augmentation ou réduction des émissions | –0,0 |
| Kg de CO2 équivalent / euro EBITDA | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Intensité des émissions de gaz à effet de serre | 5,51 | 5,53 | 5,86 | 7,26 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Pour une année donnée, l'intensité des émissions de gaz à effet de serre reflète le montant des émissions de Scope 1 et 2 du Protocole de Kyoto comprises dans le périmètre financier exprimé en kg d'équivalent de CO2 par euro d'EBITDA.
En 2018, l'intensité des gaz à effet de serre a diminué de 0,02 kg d'équivalent de CO2 par euro d'EBITDA.
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Émissions directes et indirectes de CO2 (Scopes 1 et 2) | Mt de CO2 | 9,8 | 10,0 | 10,9 | 11,6 |
| Émissions des autres gaz à effet de serre suivant le Protocole de Kyoto (Scope 1) |
Mt équivalent CO2 |
2,4 | 2,3 | 2,4 | 2,6 |
| Total des émissions des gaz à effet de serre suivant le Protocole de Kyoto |
Mt équivalent CO2 |
12,3 | 12,3 | 13,4 | 14,2 |
| Autres émissions de gaz à effet de serre hors du Protocole de Kyoto (Scope 1) |
Mt équivalent CO2 |
0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
Périmètre : cohérent avec le reporting financier, y compris les activités de production des sociétés en cours de consolidation (intégrale ou partielle). L'émission de gaz à effet de serre des sociétés reprises dans le périmètre financier représente 81 % du total de ces émissions de toutes les sociétés reprises dans le périmètre opérationnel.
| Mt de CO2 équivalent | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Méthane – CH4 | 0,88 | 0,90 | 0,81 | 0,85 |
| Oxyde nitreux – N2O | 0,10 | 0,14 | 0,20 | 0,27 |
| Hexafluorure de soufre – SF6 | 0,04 | 0,06 | 0,05 | 0,04 |
| Hydrofluorocarbures – HFC | 0,06 | 0,14 | 0,05 | 0,05 |
| Perfluorocarbures – PFC | 1,36 | 1,07 | 1,34 | 1,40 |
| Triofluorure d'azote – NF3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Total des émissions des autres gaz à effet de | ||||
| serre suivant le Protocole de Kyoto | 2,44 | 2,31 | 2,45 | 2,61 |
| Dioxyde de carbone – CO2 | 7,96 | 7,92 | 8,43 | 8,76 |
| Total des émissions directes | 10,35 | 10,2 | 10,9 | 11,4 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
En 2018, les émissions directes de CO2 étaient marginalement supérieures à celles de 2017.
En 2018, les émissions directes d'autres gaz à effet de serre selon le Protocole de Kyoto, étaient supérieures de 0,13 million de tonnes d'équivalent de CO2 par rapport à celles de 2017. Ce changement est du à l'augmentation de 0,29 million de tonnes d'équivalent de CO2 des émissions en CF4 à Spinetta (Italie) ainsi qu' à une diminution de 0,08 million de tonnes d'équivalent de CO2 en HFC.
| Mt de CO2 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Électricité achetée pour consommation | 1,0 | 1,2 | 1,4 | 1,7 |
| Vapeur achetée pour consommation | 0,9 | 0,9 | 1,1 | 1,1 |
| Total | 1,9 | 2,1 | 2,5 | 2,8 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Depuis l'introduction de la méthode basée sur le marché, une revue détaillée des facteurs d'émission pour l'achat d'électricité des sites est réalisée annuellement.
La diminution de 0,2 million de tonnes de CO2 équivalent pour les émissions indirectes de CO2 liées à l'achat d'électricité s'explique par la ferme solaire Solvay Jasper County Solar Farm, située en Caroline du Sud (États-Unis, 0,05 million de tonnes de CO2), à l'amélioration de l'achat d'électricité contenant moins de carbone (0,10 million de tonnes de CO2), et à la fermeture de l'unité d'électrolyse à Torrelavega (Espagne, 0,04 million de tonnes de CO2).
Les émissions indirectes de CO2 liées à l'achat de vapeur sont stables. Aucun changement significatif ne s'est produit dans l'approvisionnement en vapeur.
| Mt de CO2 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Électricité achetée pour consommation | 1,1 | 1,2 | 1,2 | 1,8 |
| Vapeur achetée pour consommation | 0,9 | 0,9 | 1,1 | 1,1 |
| Total | 2,0 | 2,1 | 2,3 | 3,0 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
| Mt de CO2 équivalent | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Activités liées à l'énergie et aux combustibles | 0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,8 |
| Investissements | 1,9 | 1,7 | 0,8 | 2,5 |
| Produits et services achetés | 5,8 | 6,6 | 7,2 | 7,6 |
| Voyage d'affaires | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 |
| Transport et distribution en aval | 0,8 | 0,8 | 1,2 | 1,0 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Aucun changement significatif ne s'est produit dans l'approvisionnement en énergie. Les émissions liées aux « Activités liées à l'énergie et aux carburants» restent stables. « Investissements » englobe les émissions de Scope 1 et 2 des activités abandonnées : 1,6 million de tonnes d'équivalent de CO2 pour les activités polyamide.
Les émissions en aval de Scope 3, liées au traitement de l'utilisation et de la fin de vie des produits, ont été identifiées comme significatives par l'évaluation de l'outil Sustainable Portfolio Management. Les valeurs ne sont pas encore connues, car certaines hypothèses de calcul sont en cours de vérification.
La consommation énergétique de Solvay se compose de quatre éléments :
Afin de respecter les normes GRI, la vapeur et l'électricité générées à partir de combustibles et vendues à des tiers sont déduites du total. L'énergie achetée et vendue par après à un tiers sans aucune transformation n'est pas prise en compte.
En ce qui concerne l'approvisionnement en énergie, Solvay n'a cessé de mettre en œuvre, au fil des années, des programmes visant à réduire sa consommation énergétique. Si Solvay possède des activités industrielles très consommatrices d'énergie, principalement en Europe (usines de carbonate de sodium synthétique et peroxydes), l'entreprise est aussi à la tête d'un panel d'activités industrielles dont la teneur énergétique représente un pourcentage relativement faible du prix de vente, particulièrement dans l'activité des polymères fluorés. Le Groupe considère qu'un approvisionnement énergétique certain et compétitif est particulièrement important. Pour s'en assurer, Solvay a pris les initiatives stratégiques suivantes :
Consommation de combustible provenant de sources non renouvelables
Solvay Energy Services optimise l'achat et la consommation d'énergie pour le Groupe et soutient les Global Business Units dans la gestion de l'énergie et des émissions de gaz à effet de serre.
L'énergie étant un facteur essentiel pour ses activités, Solvay s'est engagé à réduire sa consommation de 10 % (1,3 % par an en moyenne) d'ici 2020, par rapport au niveau de 2012, à périmètre d'activité constant. Pour réaliser cet objectif ambitieux, Solvay a accéléré son programme d'efficacité énergétique SOLWATT® qui vise à optimiser en permanence les procédés industriels impliqués dans sa production et son approvisionnement en énergie.
Solvay a pris des mesures concrètes sous la forme d'investissements importants, comme le démarrage de la méga usine d'hydrogène de peroxyde (HP) en Arabie Saoudite et le remplacement récent de deux turbines à gaz par des unités plus efficaces. Une à la centrale de cogénération de Spinetta (Italie) et l'autre à celle de Rosignano (Italie). En 2018, Solvay a augmenté sa production de chaleur par biomasse en mettant en marche une nouvelle chaudière de biomasse à Zhangjiagang (Chine) et en investissant dans une nouvelle chaudière de biomasse à Rheinberg (Allemagne).
Depuis 2012, le Groupe a réduit son intensité énergétique totale de 6%. Un des facteurs clés de ce progrès est le programme d'efficacité énergétique SOLWATT®. Le plan d'amélioration suit trois approches en parallèle :
En 2012, Solvay s'est engagée à réduire sa consommation d'énergie de 10 % (1,3 % par an en moyenne) d'ici 2020, à périmètre d'activité constant. Son indicateur d'intensité énergétique couvre l'énergie primaire tirée des combustibles (charbon, coke de pétrole, coke, anthracite, fioul, gaz naturel, biomasse, etc.) ainsi que de la vapeur et de l'électricité achetées.
En 2018, Solvay a continué de diffuser des innovations technologiques pour améliorer l'efficacité énergétique de l'ensemble de son exploitation.
Objectif de Solvay :
2020
-10 %
de la consommation d'énergie à périmètre d'activité constant Base 2012
| En % | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Indice d'efficacité énergétique | 93 | 94 | 94 | 96 |
Périmètre: l'indice énergétique à périmètre d'activités constant représente le changement dans la consommation d'énergie, sur une base comparable après ajustement du périmètre historique, afin de prendre en compte les changements dans le périmètre, après changement de volumes de production au fil des ans.
En 2018, la consommation énergétique a baissé de 3 PJ par rapport à 2017. Cette variation est principalement due à la fermeture de l'unité d'électrolyse à Torrelavega, en Espagne (1,2 PJ), à un changement dans la fourniture de vapeur à Bernburg, en Allemagne (1 PJ) et à une réduction de la consommation de vapeur à Rosignano, en Italie (0,7 PJ). Le reste de la variation (0,1 PJ) est lié aux projets d'économie d'énergie et aux modifications de production.
| Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Consommation d'énergie primaire | 127 | 130 | 138 |
Périmètre : cet indicateur illustre la consommation d'énergie primaire sur une année donnée, liée aux activités de production des sociétés actuellement consolidées (intégralement ou partiellement). La consommation d'énergie primaire des sociétés dans le périmètre financier représente 82 % du total de la consommation d'énergie primaire de toutes les sociétés dans le périmètre opérationnel.
| Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Combustibles solides | 46 | 46 | 47 | 49 |
| Combustibles liquides | 0,5 | 0,4 | 2 | 1 |
| Combustibles gazeux | 55 | 54 | 55 | 57 |
| Total | 101 | 100 | 104 | 107 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
En 2018, la consommation de combustibles de sources non renouvelables a été plus stable qu'en 2017, et il n'y a pas eu de changements significatifs dans l'approvisionnement en énergie.
| Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Consommation de combustibles renouvelables | 4 | 3 | 4 | 5 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
En 2018, la consommation de biomasse a augmenté avec la mise en service d'une nouvelle chaudière, alimentée par biomasse à Zhangjiagang (Chine).
| Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Électricité | 28 | 30 | 30 | 40 |
| Chauffage | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Refroidissement | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vapeur | 18 | 20 | 22 | 23 |
| Total d'énergie secondaire achetée | 45 | 49 | 53 | 63 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
En 2018, la consommation énergétique secondaire a baissé de 3 PJ par rapport à 2017.
| Pouvoir calorifique de faible valeur en pétajoules (PJ) | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Électricité | 11 | 11 | 12 | 11 |
| Chauffage | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Refroidissement | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vapeur | 12 | 11 | 12 | 14 |
| Total d'énergie vendue | 23 | 22 | 23 | 26 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
En 2018, la vente d'énergie secondaire auto-générée à des tiers a augmenté de 1 PJ. L'évolution s'explique par une augmentation des ventes de 0,7 PJ à Brotas (Brésil) et de 0,4 PJ à Torrelavega (Espagne).
Les émissions d'oxyde d'azote et d'oxyde de soufre contribuent à l'acidification de l'atmosphère et de l'eau douce. Les émissions de composés organiques volatiles non-méthaniques (NMVOC) contribuent à la formation d'ozone troposphérique et de smog estival. Ces catégories de substances sont importantes car elles exercent un impact direct sur la qualité de l'air.
Les émissions d'oxyde d'azote des activités de Solvay résultent principalement de la combustion des combustibles fossiles tels que le gaz naturel. Elles sont exprimées comme la somme du monoxyde et du dioxyde d'azote, hors oxyde nitreux (N2O), qui contribue au réchauffement mondial, sans avoir d'impact d'acidification.
Les émissions d'oxyde de soufre (SOx) sont principalement générées par la combustion d'anthracite ou de charbon.
Les composés organiques volatils non-méthaniques sont des composés organiques volatiles (COV) dont le point d'ébullition standard est inférieur ou égal à 250 °C (Directive européenne 1999/ 13/CE relative aux solvants). Les composés organiques volatiles nonméthaniques sont des COV non méthaniques. Les émissions de méthane de l'activité minière de Solvay sur son site de Green River (Wyoming, United States) ne sont donc pas incluses. Leur impact est intégré dans l'indicateur d'émissions de gaz à effet de serre.
La qualité de l'air est gérée par les systèmes de gestion Santé, Sécurité et Environnement (HSE) déployés par les sites, conformément aux exigences du Groupe.
Solvay s'est engagé à améliorer la qualité de l'air aux niveaux local et régional, en étroite collaboration avec les acteurs locaux. Dans le cadre de son plan environnemental, Solvay se concentre sur les polluants suivants : oxydes d'azote (NOX), oxydes de soufre (SOX), et composés organiques volatils non méthaniques.
| Objectif de Solvay : |
||
|---|---|---|
| 2020 | 2020 | 2020 |
| -50 % | -50 % | -40 % |
| d'intensité des émissions d'oxydes d'azote | d'intensité des émissions d'oxyde de soufre | d'intensité en émissions de COVNM |
| Base 2015 |
| En kg par euro EBITDA | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Oxydes d'azote – NOx | 0,0033 | 0,0042 | 0,0059 | 0,0062 |
| Oxydes de soufre – SOx | 0,0017 | 0,0021 | 0,0028 | 0,0033 |
| Composés organiques volatils non méthaniques – NMVOC | 0,0024 | 0,0023 | 0,0026 | 0,0035 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Depuis le lancement du plan environnemental, en 2015, les intensités d'émission pour les oxydes d'azote, les oxydes de soufre et les composés organiques volatiles non-méthaniques ont respectivement chuté de 47 %, 49 % et 31 %. Cela signifie que plus de 90 % de l'objectif de Solvay à l'horizon 2020 pour les oxydes d'azote et de soufre ont été réalisés en trois ans, et 75 % pour les composés organiques volatiles non-méthaniques.
| En tonnes métriques | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Oxydes d'azote – NOx | 7 365 | 9 432 | 11 115 | 12 148 |
| Oxydes de soufre – SOx | 3 746 | 4 562 | 5 343 | 6 490 |
| Composés organiques volatils non méthaniques – NMVOC | 5 344 | 5 173 | 4 941 | 6 780 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Les chiffres des années précédentes ont été retraités afin de refléter l'impact des améliorations de la méthodologie.
Les émissions d'oxyde d'azote du Groupe ont baissé depuis 2017 (-2 066 tonnes, soit -22 %), rattrapant l'écart avec les pairs dans le secteur, malgré la nature intensive en énergie des activités de la Global Business Unit Soda Ash & Derivative. Cette progression a été réalisée principalement sur les sites de Devnya (Bulgarie, -1 032 tonnes, soit -11 %) et de Torrelavega (Espagne, -684 tonnes, soit -7 %). À Devnya, la nouvelle chaudière à combustion en lit fluidisé circulant, installée en octobre 2017, a atteint sa puissance totale en 2018. À Torrelavega, l'amélioration a été obtenue en injectant de l'eau dans l'installation de combustion de l'unité de cogénération au gaz à partir du mois d'avril 2018.
Depuis le lancement du plan environnemental (2015-2020), les émissions d'oxydes d'azote ont diminué de 39 %, soit de 13 % par an. Ces changements ont été réalisés grâce aux investissements dans les technologies de réduction des émissions du Groupe.
Depuis 2017, les émissions d'oxyde de soufre de Solvay ont été réduites de 816 tonnes supplémentaires depuis 2017, soit une amélioration de 18 %. Ce résultat a été obtenu grâce à l'installation d'une chaudière à combustion en lit fluidisé à Devnya en octobre 2017 (-474 tonnes), à la mise en marche d'une nouvelle unité de désulfuration (DeSOx) à Torrelavega en août 2018 (-341 tonnes), et au recours grandissant à des combustibles à faible teneur en soufre comme le gaz naturel et la biomasse sur les sites de Dombasle (-107 tonnes) et de Tavaux (-91 tonnes). L'installation DeSOx , actuellement en fonction à Tavaux, a également été optimisée. Une augmentation de 217 tonnes de SOx a été notée sur le site d'Atequiza (Mexique), ce qui est dû à l'augmentation de la production d'un de leur produits.
Depuis le lancement du plan environnemental (2015-2020), les émissions d'oxydes de soufre ont diminué de 42 %, soit de 14 % par an. Tous ces changements sont le résultat d'investissement dans de nouveaux brûleurs, de nouvelles unités de désulfuration et de l'optimisation des unités déjà en place.
Par rapport à 2017, les émissions de composés organiques volatils non-méthaniques du Groupe ont légèrement augmenté (172 tonnes, soit 3,3 %). Ce changement général s'explique par une augmentation de 100 tonnes (2 %) sur le site de Green River (États-Unis), en raison de variations en glissement annuel dans le montant des gaz s'échappant des mines, et 46 tonnes (0,9 %) sur le site de Zhangjiagang (Chine), ainsi que dans les activités de la Global Business Unit Aroma Performance. Sur le site de Spinetta (Italie), la mise en place d'un programme régulier de détection et d'élimination des fuites a permis de diviser par 4 les émissions R22 (passant de 16 à 4,2 tonnes).
Depuis le lancement du plan environnemental (2015-2020), les émissions des composés organiques volatils non-méthaniques ont diminué de 21 %, soit 7 % par an. L'essentiel de cette réduction est dû à la sortie du périmètre de consolidation financière des activités de Performance Polyamides (depuis 2017).
330 millions de m3 Prélèvement d'eau douce
phisation des eaux.
Démarche de gestion
Oxygène.
tonnes métriques d'O2 Émissions de la Demande Chimique d'Oxygène
en tonnes métriques d'oxygène par an. Outre les espèces azotées et phosphorées, la Demande Chimique en Oxygène contribue à l'eutro-
La politique hydraulique du Groupe s'applique à l'ensemble de l'entreprise et constitue l'engagement à limiter le prélèvement et la consommation d'eau douce, ainsi qu'à garantir que les plans d'eau dans lesquels des effluents sont rejetés conservent leur bonne qualité. L'objectif est de minimiser l'impact sur les populations et sur le biote. Solvay se concentre sur la réduction de deux impacts : le prélèvement d'eau douce et les émissions de Demande Chimique en
La gestion de l'eau englobe la gestion des flux et de la qualité du prélèvement à sa restitution dans l'environnement naturel ou dans tout autre milieu environnemental.
Le prélèvement d'eau douce (en millions de m3 par an) est la quantité d'eau provenant du réseau public (eau potable) et des systèmes d'eau douce (rivières, lacs, etc.) ainsi que des sources souterraines (nappes phréatiques).
La Demande Chimique en Oxygène est la quantité de substances consommatrices d'oxygène (principalement de la matière organique dissoute) rejetées dans des récepteurs aqueux. Celle-ci est exprimée
| | Objectifs de Solvay : | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| --- | ----------------------- | -- | -- | -- | -- |
| 2020 |
|---|
| -30 % |
| de la Demande Chimique d'Oxygène |
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Intensité (m3 par € EBITDA) | 0,148 | 0,147 | 0,260 | 0,275 |
| Absolu (Mm3 ) |
330 | 326 | 494 | 538 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Les chiffres des années précédentes ont été retraités afin de refléter davantage l'impact des améliorations de la méthodologie.
L'intensité du prélèvement d'eau douce a été réduite de 46 % depuis le lancement du plan environnemental. Ce qui signifie que le Groupe a déjà dépassé l'objectif à l'horizon 2020. L'intensité d'émission en Demande Chimique en Oxygène a été réduite de 32 %. L'objectif à atteindre d'ici 2020, a donc déjà été réalisé en 2018.
L'essentiel de cette réduction est du, depuis 2017, à la sortie du périmètre de consolidation financière des activités Performance Polyamides.
Depuis le lancement du plan environnemental (2015-2020), le prélèvement d'eau douce des usines a diminué de 39 % (soit de 13 % par an).
En 2018, le prélèvement d'eau douce du Groupe a été supérieur de 4 millions de m3 (soit de 1,1 %) par rapport à celui de l'année 2017. Cette augmentation est le solde de nombreuses augmentations et diminutions sur des sites individuels. Il est donc peu aisé d'identifier un événement majeur. Cette augmentation est liée à la hausse de volume de la production mondiale (1,7 %) du Groupe.
Toutefois, il convient de souligner que, grâce a un programme de réhabilitation du réseau de distribution d'eau sur le site Salindres (France), les fuites ont été considérablement réduites. Par conséquent, le prélèvement d'eau douce de ce site a diminué de 19%, et ce, malgré une augmentation de 24 % des volumes de production.
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Intensity (kg par € EBITDA) | 0,0028 | 0,0025 | 0,0038 | 0,0042 |
| Absolu (tonnes métriques d'O2) | 6 231 | 5 586 | 7 282 | 8 177 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Les chiffres des années précédentes ont été retraités afin de refléter davantage l'impact des améliorations de la méthodologie.
Les émissions de Demande Chimique d'Oxygène du Groupe ont été de 645 tonnes, soit 12 % de plus qu'en 2017. Ce changement est dû à une augmentation significative de la production sur le site de Vernon (États-Unis), ce qui a ajouté 379 tonnes de Demande Chimique d'Oxygène (7 %), ainsi qu'à l'usine de traitement biologique du site de Baton Rouge (États-Unis), ayant été perturbée par une période de gel prolongée et inhabituelle, responsable de 154 tonnes de la Demande Chimique d'Oxygène (3 %) supplémentaires.
En 2018, 1 358 tonnes de Demande Chimique en Oxygène déclarées par Solvay (+/- 22 %) sont dues à des tiers (habituellement, des usines qui ont appartenu au Groupe), qui font traiter leurs effluents dans les usines de traitement biologique d'eaux usées de Solvay.
Depuis le lancement du plan environnemental en cours (2015-2020), les émissions de Demande Chimique en Oxygène ont diminué de 24 % (+/- 8 % par an).
Les déchets industriels publiés comprennent les déchets dangereux et non dangereux. Tout deux résultent des activités de production et de Recherche et d'Innovation, et comprenant les déchets d'emballage et de maintenance. L'objectif de réduction des déchets de Solvay se concentre sur les déchets industriels dangereux non traités de manière durable, c'est-à-dire les déchets déversés en décharge ou incinérés sans récupération d'énergie.
La valeur de cet indicateur est fortement corrélée avec la quantité de déchets industriels dangereux ; c'est-à-dire que toute diminution de cette quantité réduit également les indicateurs de performance clés des déchets.
En ce qui concerne les substances dangereuses commercialisées, l'accent est mis sur les substances extrêmement préoccupantes (SVHC) et sur le processus de substitution. La liste de référence des SVHC de Solvay (S-SVHC et liste de référence SRA) a été établie en 2015, en définissant trois catégories (noire, rouge et jaune) pour caractériser le niveau de gestion et de contrôle de risque des substances :
Pour les déchets industriels, et particulièrement ceux qui sont dangereux, Solvay se concentre sur la transition vers des méthodes plus durables, qui évitent la décharge ou l'incinération sans récupération d'énergie, et sur le recyclage matériel ou thermique.
En ce qui concerne les produits commercialisés, dans le contexte des évolutions législatives, un effort particulier est dédié à l'amélioration des connaissances des conditions dans lesquelles les produits sont utilisés, afin d'évaluer tout risque associé à l'utilisation. La préparation de fiches de données de sécurité (SDS) pour l'ensemble des 18 000 produits et le succès des enregistrements REACH reflètent la démarche de gestion de Solvay visant à assurer une gestion des connaissances des produits dans le monde. En ce qui concerne les substances dangereuses, Solvay a décidé de réduire leur utilisation dans les chaînes de valeur et de conserver des informations cohérentes sur la sécurité des substances manipulées sur les sites. Les sites Solvay tiennent à jour leurs stocks SVHC. Les analyses de risques pour toutes les SVHC commercialisées sont en cours et les substances sont remplacées par des solutions alternatives lorsque disponibles.
Objectif de Solvay :
2020 -30 %
de l'intensité de déchets industriels dangereux non traités de manière durable
Base 2015
| En kg par euro EBITDA | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Déchets industriels dangereux non traités de manière durable | 0,0145 | 0,0180 | 0,0258 | 0,0234 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Depuis le début du plan environnemental (2015-2020), l'intensité en déchets industriels dangereux non traités de manière durable a diminué de 38 %, ce qui signifie que l'objectif de 2020 est déjà atteint. Cette réduction est due à la sortie du périmètre de consolidation financière des activités Performance Polyamides (depuis 2017).
La quantité des déchets industriels dangereux non traités durablement est inférieure de 7,6 kilotonnes (kt) à celle de 2017. Cette réduction significative vient des usines suivantes : Tavaux (-2.7 kt, soit 6,8 %), Saint-Fons (France, -1.3 kt, soit -3,3 %), Rosignano (Italie, -1.1 kt, soit -2,7 %) et Panoli (Inde, -0.5 kt, soit -1,3 %).
À Tavaux, la diminution est principalement due au reclassement du latex PVDC comme déchet industriel non dangereux et d'un ralentissement de la production qui concerne un des réfrigérants. La réduction à Saint-Fons est le résultat de la finalisation de l'élimination d'une ancienne unité de production, fin 2017. L'apparente baisse à Rosignano peut être attribuée au fait que certains flux de déchets n'ont pas été exprimés en termes matière sèche pour l'année 2017. Enfin, en ce qui concerne Panoli, la réduction provient d'un taux de production moins élevé pour un des polymères.
| En 1 000 tonnes métriques | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Déchets industriels non dangereux | 1 627 | 1 641 | 1 463 | 1 447 |
| Déchets industriels dangereux | 94,3 | 99,7 | 188,6 | 200,3 |
| Total des déchets industriels | 1 721 | 1 741 | 1 651 | 1 648 |
| Déchets industriels dangereux non traités de manière durable | 32,4 | 40,0 | 49,0 | 45,8 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Les chiffres des années précédentes ont été retraités afin de refléter davantage l'impact des améliorations de la méthodologie.
Les déchets industriels dangereux ne représentent que 5,5 % du total des déchets industriels de Solvay.
Les déchets industriels dangereux ont reculé de 5.4 kt (-5,4 %) par rapport à 2017. Les plus grosses réductions viennent des sites de Tavaux (-3.6 kt), de Panoli (-2.3 kt), de Rosignano (-1.2 kt), d'Halifax (-1.2 kt), de Torrelavega (-0.7 kt) et de Marietta (-0.5 kt) ; tandis que des augmentations ont été observées à Linne-Herten (1.7 kt) et Salindres (1 kt). L'inclusion de la nouvelle usine de peroxyde d'hydrogène à Jubail (Arabie Saoudite) a contribué à 1.4 kt supplémentaires.
En excluant les éventuelles modifications du périmètre du Groupe, l'ordre de grandeur des variations observées d'une année à l'autre (+/-5 %) dans le volume des déchets n'est pas inhabituel et il est lié à certains problèmes spécifiques liés aux déchets, souvent hors de contrôle, tels que : les cycles opérationnels, les changements réglementaires dans les classifications des déchets, les problèmes avec les sociétés de traitement des déchets, les fluctuations dans la demande de produits dérivés sur le marché, etc.
Le Groupe n'a pas fixé d'objectif sur la quantité de déchets industriels dangereux dans son plan environnemental, même si son ambition est toujours de réduire les volumes quand c'est possible, grâce a des programmes d'excellence (comme ceux en cours à Ospiate et à Zhangjiang).
Les déchets industriels non dangereux représentent 94,5 % du total des déchets industriels de Solvay.
Par rapport à 2017, les déchets industriels non dangereux sont légèrement reculé (-13.5 kt, ce qui ne représente que -0,8 %). Environ 29 % de ces déchets sont aujourd'hui recyclés par récupération des matériaux ou de l'énergie.
À Spinetta (Italie), les déchets industriels non dangereux ont pu être réduits grâce à un projet dans lequel la boue générée au cours d'un stade du traitement des effluents a été transformée en produit commercial au lieu d'être mise en décharge, ce qui contribue à l'économie circulaire. Cette commercialisation a commencé en septembre 2017, et atteindra son plein potentiel en 2019, avec une réduction des déchets industriels non dangereux d'environ 15 kt.
Depuis 2015, les déchets industriels non dangereux ont augmenté de 180 kt (+12,4 %), ce qui est principalement lié aux augmentations de volume de production des activités Soda Ash et Derivatives, pour 110 kt et Special Chem, pour 56 kt.
Objectif de Solvay :
des évaluations de risques et des analyses d'alternatives de remplacement pour les produits commercialisés contenant des S-SVHC
| 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Toutes les SVHC(1) | 31 | 35 | 20 |
| Pourcentage de réalisation du programme d'analyse sur des | 39% | 49% | 18% |
| alternatives de remplacement aux substances commercia | (50 des 128 évaluations | (28 des 57 évaluations | (9 des 49 évaluations |
| lisées(2) | requises) | requises) | requises) |
| Dont remplacement effectif | 32% (16/50) | 32% (9/28) |
(1) Sur base des listes d'autorisation et celles de substances candidates de REACH (Voy. annexe XIV), les SVHC produites par le Groupe, ou faisant partie de la composition de produits vendus par Solvay à travers le monde. REACH est un règlement de l'Union Européenne adopté afin de mieux protéger la santé humaine et l'environnement contre les risques liés aux substances chimiques.
(2) L'analyse d'alternatives de remplacement pour une substitution potentielle à une SVHC (une substance peut être présente dans plusieurs produits).
Des analyses d'alternatives de remplacement sont planifiées pour un total de 128 combinaisons de gammes de produits/applications. Ce changement dans le nombre des SVHC et des analyses d'alternatives de remplacement entre 2017 et 2018 est dû aux modifications législatives et à l'incorporation des produits de Cytec dans la politique de substitution de Solvay.
Des 50 analyses sur les alternatives de remplacement terminées au 31 décembre 2018:
16 n'ont pas de solution de remplacement disponible (substitution impossible, non permise par les réglementations ou non demandée en raison de l'application dans le produit final).
Cette section est consacrée à la gestion des ressources humaines de Solvay; un élément essentiel pour créer de la valeur à long terme. La section décrit les facteurs qui influencent le travail des collaborateurs, comme l'engagement et la diversité, ainsi que l'attraction et la rétention. Les thématiques suivantes seront également abordées: la gestion des relations professionnelles et celle de la santé et de la sécurité des collaborateurs du Groupe.
Santé et sécurité des collaborateurs
Solvay contrôle les cas de maladies professionnelles déclarables afin de repérer les conditions insatisfaisantes de travail. Le Groupe suit également le taux de fréquence des maladies professionnelles, conformément aux normes GRI. Un indicateur mesure les progrès accomplis dans le déploiement d'un processus de veille médicale basée sur les risques au sein des sites, en vérifiant que chacun d'eux :
En ce qui concerne l'exposition aux produits chimiques, Solvay utilisera la bio-surveillance humaine, lorsqu'applicable, en plus des évaluations de l'hygiène industrielle. Il s'agit d'un outil supplémentaire efficace pour vérifier l'exposition à certains produits chimiques spécifiques. La veille bio-médicale intègre toutes les voies d'exposition de la personne en question.
L' évaluation systématique et la gestion de l'exposition potentielle des employés aux agents chimiques dangereux ainsi qu'aux risques ergonomiques et physiques sont des éléments clés de la stratégie de protection de la santé du Groupe. Le nombre de sites avec un programme actif d'hygiène industriel reflète la progression dans la gestion des risques. Afin d'optimiser la gestion des données de risque, ainsi que le déploiement des mesures de correction qui en découlent, Solvay met en place une base de donnée qui contrôle les sites utilisant cet outil. La disponibilité de l'information sur les limites d'exposition pour tous les produits chimiques manipulés dans le Groupe est un élément essentiel du programme d'hygiène industrielle de Solvay. Le nombre de limites d'exposition acceptables est également contrôlé par le Groupe.
Un des cinq objectifs prioritaires de Solvay pour 2025 est de continuellement améliorer la sécurité des collaborateurs. Une attention particulière est accordée au nombre des accidents, ainsi qu'à leur gravité. Cette dernière est mesurée par le taux d'accidents avec traitement médical (MTAR). Cet indicateur est indépendant des législations nationales, qui peuvent influencer l'indicateur du taux d'accidents avec arrêt de travail (LTAR).
Solvay contrôle la santé professionnelle de ses collaborateurs afin de :
Chaque cas de maladie professionnelle fait l'objet d'investigations : son occurrence peut refléter des conditions de travail historiques, récentes, ou actuelles, inappropriées ou devant être améliorées. Au niveau du Groupe, un réseau de médecins du travail assiste les sites et les Global Business Units afin de donner des directives aux équipes médicales locales. La veille médicale avancée et fondée sur les risques et est stimulée et contrôlée dans tout le Groupe. Solvay adapte la veille médicale périodique à chaque collaborateur, en fonction de son profil de risque et de sa santé. Des profils de risques sont créés dans le cadre du programme d'hygiène industrielle de Solvay.
Le taux de fréquence des maladies professionnelles est le nombre de cas de maladies professionnelles reconnues à latence courte/moyenne par million d'heures de travail.
Périmètre : tous les sites sous contrôle opérationnel de Solvay dont le Groupe gère et contrôle la performance en matière de sécurité et de santé pour ses collaborateurs. Cela représente 289 sites, y compris les sites de production, Recherche et Innovation, administratifs et fermés. Les chiffres ont été consolidés le 31 décembre 2018. Certains peuvent avoir changé par rapport aux données présentées dans des rapports précédents, car les nouvelles informations reçues des sites de Solvay sont reprises systématiquement, même si elles ont trait à des événements survenus au cours des années précédentes.
Le programme d'hygiène industrielle englobe : Dans le cadre des systèmes de gestion en place dans le domaine de la Santé, la Sécurité et l'Environnement (93 % des sites ont un système de gestion englobant la sécurité, conformément aux normes du Groupe), plusieurs moyens d'action sont poursuivis afin de réduire les MTAR et LTAR et d'éviter tout accident grave :
| 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Maladies professionnelles à latence longue | |||
| (maladies bénines liées à l'amiante, cancers liés à l'amiante, autres cancers) | |||
| En Europe | 12 | 10 | 20 |
| Dans le reste du monde | 0 | 0 | 0 |
| Total des maladies professionnelles à période de latence longue | 12 | 10 | 20 |
| Maladies professionnelles à latence courte/moyenne (troubles de l'audition, maladies musculo-squelettiques, autres maladies hors cancers) |
|||
| En Europe | 4 | 1 | 2 |
| Dans le reste du monde | 0 | 2 | 2 |
| Total des maladies professionnelles à période de latence courte/moyenne | 4 | 3 | 4 |
| Total des maladies professionnelles | 16 | 13 | 23 |
Les maladies professionnelles à latence longue sont des cancers liés au travail ou autres maladies pouvant survenir plusieurs décennies après exposition. En général, elles sont liées à des expositions dans un passé lointain, qui n'existent plus aujourd'hui. Les maladies professionnelles à latence courte/moyenne sont des maladies hors cancers qui surviennent quelques mois ou années après l'exposition professionnelle à un agent causal (par exemple, le bruit, les facteurs de stress ergonomique, les produits chimiques, etc.).
Périmètre : tous les sites sous contrôle opérationnel de Solvay dont le Groupe gère et contrôle la performance en matière de sécurité et de santé pour ses collaborateurs. Cela représente 289 sites, y compris les sites de production, Recherche et Innovation, administratifs et fermés. Les chiffres ont été consolidés le 31 décembre 2018. Certains peuvent avoir changé par rapport aux données présentées dans des rapports précédents, car les nouvelles informations reçues des sites de Solvay sont reprises systématiquement, même si elles ont trait à des événements survenus au cours des années précédentes.
Le contrôle des maladies professionnelles est essentiel pour améliorer la santé des collaborateurs. Cependant, les chiffres publiés ne reflètent pas exactement les mesures prises sur le terrain, en termes de protection de la santé et de la prévention des maladies professionnelles, car la majorité des cas les plus souvent reconnus sont des maladies à longue période de latence. Le nombre de maladies professionnelles déclarées varie significativement entre les régions et entre les pays, en fonction du processus défini par les systèmes nationaux. Certains pays ont une liste plus longue de maladies à déclarer, avec des organes officiels de santé publique qui reconnaissent la maladie à un taux plus élevé ou qui fournissent une compensation (ce qui encourage les recours). Dans d'autres pays, les collaborateurs sont informés de manière moins systématique des cas. Ces différences expliquent pourquoi la plupart des cas rapportés dans cette section se situent essentiellement en Europe, notamment en France.
Objectif de Solvay :
des sites de production et de Recherche et d'Innovation dotés d'une veille médicale avancée et basée sur les risques ;
| En % | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Sites de fabrication et de Recherche et Innovation avec surveillance médicale avancée | 37 | 23 |
Périmètre: tous les sites de fabrications et de Recherche et Innovation (excepté les joint-ventures).
Actuellement, 35 sites procèdent à une biosurveillance humaine de l'exposition. La biosurveillance humaine implique de mesurer la concentration d'une substance ou de ses métabolites dans les fluides humains (comme l'urine ou le sang). La biosurveillance humaine de l'exposition peut être utilisée pour évaluer l'exposition à certains produits chimiques. À la différence du contrôle de la présence dans l'atmosphère de certains agents contaminants sur le lieu de travail, la biosurveillance humaine détecte ce qui a réellement été absorbé par le corps humain, et ce par toutes les voies d'exposition (inhalation, pénétration par la peau, etc.), en tenant compte des conditions de travail (efforts physiques etc.). La biosurveillance humaine aide à vérifier si les mesures de protection sont efficaces. Elle est particulièrement utile pour les substances qui pénètrent la peau, qui exercent un effet systémique ou qui s'accumulent dans le corps.
| Nombre de sites | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Sites effectuant la biosurveillance humaine des expositions | 35 | 35 |
| Effectifs | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Collaborateurs de Solvay | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sous-traitants | 0 | 1 | 1 | 0 |
Périmètre : tous les sites sous contrôle opérationnel de Solvay dont le Groupe gère et contrôle la performance en matière de sécurité. Cela représente 289 sites, y compris les sites de production, Recherche et Innovation, administratifs et fermés, et couvrent les collaborateurs de Solvay ainsi que les sous-traitants travaillant sur ces sites.
Réduire de moitié le nombre d'accidents induisant un traitement médical, pour arriver à un MTAR de 0,5
Base 2014
| Accident par million d'heures de travail | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Collaborateurs de Solvay et sous-traitants | 0,54 | 0,65 | 0,77 | 0,77 |
| Collaborateurs de Solvay | 0,58 | 0,63 | 0,73 | 0,65 |
| Sous-traitants | 0,48 | 0,7 | 0,86 | 0,94 |
Périmètre : tous les sites sous contrôle opérationnel de Solvay dont le Groupe gère et contrôle la performance en matière de sécurité. Cela représente 289 sites, y compris les sites de production, Recherche et Innovation, administratifs et fermés, et couvrent les collaborateurs de Solvay ainsi que les sous-traitants travaillant sur ces sites.
| Accident par million d'heures de travail | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Collaborateurs de Solvay et sous-traitants | 0,65 | 0,65 | 0,76 | 0,75 |
| Collaborateurs de Solvay | 0,71 | 0,7 | 0,69 | 0,67 |
| Sous-traitants | 0,52 | 0,52 | 0,9 | 0,85 |
Périmètre : tous les sites sous contrôle opérationnel de Solvay dont le Groupe gère et contrôle la performance en matière de sécurité. Cela représente 289 sites, y compris les sites de production, Recherche et Innovation, administratifs et fermés, et couvrent les collaborateurs de Solvay ainsi que les sous-traitants travaillant sur ces sites.
Grâce à l'adoption, au niveau du Groupe, de normes minimum relatives aux huit Solvay Life Saving Rules, aux enseignements tirés en matière de gestion de la sous-traitance, suite aux accidents mortels de 2017 à Devnya, ainsi qu'aux séances de formation de responsabilisation à la sécurité, le nombre d'accidents induisant un traitement médical a significativement reculé. Il passe de 50 en 2017, à 42 en 2018, soit un taux MTAR de 0,65 en 2017 à un taux de 0,54, en 2018. De plus, aucun accident mortel ne s'est produit en 2018.
Les résultats en matière d'accidents avec arrêt de travail restent stables (à 50, soit un taux LTAR de 0,65, identique à celui de 2017). La principale raison pour laquelle il y a eu plus d'accidents avec arrêt de travail que d'accidents avec traitement médical est liée au nombre d'accidents peu graves, qui ne demandent pas d'intervention médicale mais qui conduisent néanmoins à un arrêt de travail.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Traumatisme – fracture | 19 | 23 |
| Blessure – coupure | 10 | 18 |
| Brûlure – chaleur | 4 | 3 |
| Brûlure – chimique | 4 | 3 |
| Plaie | 2 | 1 |
| Traumatisme | 2 | 1 |
| Lésions multiples | 1 | 1 |
| Total | 42 | 50 |
Périmètre : tous les sites sous contrôle opérationnel de Solvay dont le Groupe gère et contrôle la performance en matière de sécurité. Cela représente 289 sites, y compris les sites de production, Recherche et Innovation, administratifs et fermés, et couvrent les collaborateurs de Solvay ainsi que les sous-traitants travaillant sur ces sites.
40 % des lésions corporelles subies concernent les mains ou les doigts. En 2018, l'entreprise s'est penchée sur des mesures de prévention pour ces lésions corporelles. Le Groupe a partagé les bonnes pratiques et a sensibilisé ses collaborateurs avec des formations. Bilan: une diminution de 20 % du nombre de ces blessures, par rapport aux deux années précédentes.
Solvay a progressé dans son cheminement vers la "Creating Safety"; une approche innovante introduite en 2017 au niveau du top management de l'entreprise. 17 sites ont déjà procédé à des évaluations « Safety Climate » ou à des évaluations similaires, afin d'appréhender le niveau de leur culture sécurité. Les sites ont formé les collaborateurs et les sous-traitants pour les sensibiliser et les responsabiliser aux risques liés à la sécurité. Plusieurs équipes de direction des Global Business Units et des Fonctions ont organisé des séances avec les consultants Paul Balmert et Andrew Sharman. Ce type de séances permet d'élaborer une vision commune sur ce que l'entreprise souhaite obtenir en termes de création de culture sécurité, au lieu de se contenter d'éviter les accidents.
Solvay mène des initiatives et des processus exhaustifs afin de développer l'engagement et le bien-être de ses collaborateurs: le développement personnel, les récompenses, la reconnaissance, la culture inclusive, l'équilibre entre le travail et la vie privée. Le Groupe considère également que l'engagement est encouragé par la liberté d'association et de négociation collective.
L'engagement des collaborateurs correspond au niveau d'implication, de passion et de fidélité dont fait preuve un collaborateur à l'égard de son travail et de l'entreprise. Le Groupe est persuadé que l'engagement de son personnel profite à la performance car ces derniers sont plus productifs et plus loyaux envers l'entreprise. Cinq facteurs influencent le niveau d'engagement : la fierté, la qualité de l'environnement de travail, la satisfaction globale, la motivation et l'attachement au Groupe. Solvay considère que l'engagement est favorisé par des pratiques équitables, ainsi que par le bien-être au travail.
L'engagement des collaborateurs et les facteurs qui l'alimentent sont mesurés lors d'un sondage annuel, réalisé à l'échelle mondiale. Il permet au Groupe de cerner les forces et les faiblesses de l'environnement de travail, ainsi que de comprendre le vécu des collaborateurs. Les résultats du sondage sont évalués au niveau du Groupe, des Global Business Units, des Fonctions, du site, et au niveau de chaque responsable d'une équipe comptant au minimum cinq répondants. Ce sondage témoigne une motivation claire et intentionnelle des dirigeants, ainsi que des cadres, d'améliorer l'engagement et de soutenir le bien-être de leurs collaborateurs.
L'objectif 2025 du Groupe est un indice d'engagement de 80 %. Cet indice est utilisé comme référence pour piloter les décisions sur les actions à déployer dans les domaines tels que le développement personnel, les récompenses et la reconnaissance, la culture inclusive, ou encore l'équilibre entre le travail et la vie privée.
| Objectif prioritaire de Solvay : |
|
|---|---|
| 2025 | |
| 80 % | |
| Indice d'engagement de Solvay |
| En % | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Indice d'engagement de Solvay | 76 | 75 | 77 | 75 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
En 2018, Solvay a évalué l'engagement de son personnel avec son « Global Census Survey »; un sondage détaillé comportant 48 questions. En plus des questions sur l'engagement, le sondage soulevait deux domaines considérés comme prioritaires : la transformation de Solvay (avec la gestion du changement et les comportements clés) et la proposition de valeur au collaborateur (formation, récompenses, reconnaissance, bien-être, etc.). Comme en 2017, le sondage a été réalisé sous forme numérique.
Le Groupe bénéficie d'un engagement important. La fierté de travailler pour le Groupe est un élément qui a considérablement progressé, par rapport à l'année dernière. Les thèmes essentiels,
100 % de couverture des collaborateurs par des conventions collectives* qui figurent parmis les scores les plus élevés du sondage, sont le développement durable, la sécurité, l'innovation et l'orientation client. Les trois premiers démontrent que la perception de ces sujets est stable. Toutefois, Solvay fait face à des défis dans des thèmes comme la reconnaissance, la flexibilité et les solutions numériques.
* Grâce à la convention collective Solvay Cares, signée avec l'organe mondial de représentation du personnel; le Solvay Global Forum, le score couvre l'ensemble des collaborateurs.
Solvay considère que le maintien d'une relation de confiance constructive avec les collaborateurs et leurs représentants forme la base des pratiques équitables de travail. Cette relation repose sur l'engagement du Groupe à respecter les Droits fondamentaux de l'Homme et à garantir les droits sociaux des employés.
Les relations professionnelles sont gérées à plusieurs niveaux.
En 2015, Solvay a créé un organe mondial de représentation du personnel: le Solvay Global Forum. Cet organe est composé de huit représentants des collaborateurs des sept principaux pays dans lesquels Solvay est actif. Ce Forum mondial se réunit une fois par an, à Bruxelles, avec le Comité Exécutif, lors d'une session d'une semaine. Des vidéoconférences sont organisées tous les trimestres entre le Solvay Global Forum et le top management du Groupe afin de commenter les résultats trimestriels et de se tenir informés des nouveaux projets.
Les principaux sujets abordés en 2018 sont:
La création d'un Plan d'actionnariat pour les collaborateurs. Les discussions pour une future mise en œuvre sont actuellement en cours.
Solvay et son Comité d'Entreprise Européen (CEE) sont en dialogue permanent depuis plus de 20 ans. En 2018, le CEE s'est réuni à deux occasions en séance plénière. La commission Développement Durable du CEE s'est réunie à deux reprises et le secrétariat du CEE s'est concerté onze fois avec la direction du Groupe, permettant ainsi à ces organes de représentation de participer à l'évolution de l'entreprise. Les sujets ayant reçu une attention particulière sont les suivants : les fusions et les acquisitions (notamment, la cession des activités polyamides), les problèmes de restructuration, y compris le plan de simplification, l'évolution de l'emploi et des conditions de travail, ainsi que la stratégie et développement durable du Groupe.
En 2018, les principaux thèmes abordés avec la commission Développement Durable du CEE couvraient les cinq objectifs prioritaires du Groupe: le plan relatif à l'hygiène et à la sécurité, le processus de vigilance en matière de Droits de l'Homme, la politique de bien-être au travail ainsi que les résultats de l'évaluation des performances de durabilité du Groupe par des agences de notation extra-financières.
Le 17 décembre 2013, Solvay a signé un accord de responsabilité sociale et environnementale au nom de l'ensemble du Groupe avec IndustriALL Global Union. Cet accord repose sur les normes de l'Organisation Internationale du Travail (OIT) et les principes du Pacte Mondial des Nations Unies. Il est une expression tangible de la volonté de Solvay de s'assurer que les droits fondamentaux du travail et que les normes sociales du Groupe dans les domaines de la santé, de la sécurité et de la protection de l'environnement soient respectés sur tous les sites.
En février 2017, Solvay a développé davantage cette collaboration en renouvelant son accord-cadre mondial (Global Framework Agreement, GFA) avec IndustriALL Global Union, renforçant ainsi son engagement en ajoutant de nouveaux projets sociaux, tels que les actions sociétales et la protection de la sécurité mentale sur les lieux de travail.
Chaque année, des représentants d'IndustriALL Global Union rencontrent les collaborateurs de Solvay pour vérifier la conformité sur le terrain, avec deux missions d'évaluation sur deux sites différents. La première mission mesure les résultats de la politique du Groupe en matière de sécurité. La deuxième examine l'application de l'accord qui couvre formellement les aspects suivants en matière d'hygiène et de sécurité :
En 2018, deux missions d'évaluation ont été réalisées au Royaume-Uni et en Allemagne. IndustriAll Global Union a accordé une attention particulière à l'approche de Solvay en matière de sécurité reposant sur le comportement du collaborateur et à ses limites potentielles.
Afin de veiller au respect de l'Accord IndustriALL Global Union, celuici a été intégré comme une pratique du personnel dans le cadre du référentiel Solvay Way.
Certaines conventions collectives stipulent des délais de notification pour la consultation et la négociation. Le Global Framework Agreement signé entre Solvay et IndustriALL Global Union contient une clause stipulant que les collaborateurs et les syndicats (le cas échéant) doivent être préalablement informés de tout projet de restructuration. Certaines conventions collectives peuvent spécifier un délai de notification et des dispositions en vue des consultations et des négociations.
Les syndicats sont présents sur la majorité des sites de Solvay, à travers le monde. L'adhésion à un syndicat est estimée à 20 % en Europe, à 30 % en Amérique du Sud, à 10 % en Amérique du Nord et à 70 % en Asie.
Appelée « Solvay Cares », cette initiative perpétue l'héritage d'Ernest Solvay en matière d'innovation sociale. Le fondateur du Groupe avait introduit des formes de sécurité sociale il y a déjà plus de 150 ans.
Solvay Cares sera pleinement déployé au premier semestre de l'année 2019, et fournira quatre avantages sociaux majeurs :
Pour Solvay, le bien-être au travail est un concept holistique qui touche à tous les aspects de la qualité de vie au travail, et qui doit assurer que les travailleurs soient en sécurité, en bonne santé physique et mentale, satisfaits, engagés et efficaces. Il contribue à une culture de reconnaissance et de soutien, à l'équilibre entre le travail et la vie privée, à l'épanouissement et au développement des collaborateurs, ainsi qu'à la qualité de la communication et de la collaboration. L'indicateur de bien-être au sein du personnel de Solvay est mesuré avec le sondage annuel « Solvay Engagement Survey ». Ce sondage se compose de quatre questions qui concernent la thématique du bien-être perçu au travail.
La responsabilité du programme de bien-être incombe au Directeur des Relations Professionnelles et de l'Innovation Sociale du Groupe, avec l'appui d'un Comité multidisciplinaire dédié au bien-être au travail. Ce comité a été créé en octobre 2016 et il se réunit tous les mois. Il se compose de médecins et de psychologues du travail, de membres des Ressources Humaines, et des experts de la santé, de l'hygiène, de la sécurité ainsi que du développement durable.
Le programme de bien-être actuel a pour objectif de développer les compétences en matière de prévention du stress et encourage les comportements positifs au sein du Groupe. Le comité a développé du matériel didactique destiné aux cadres et aux équipes locales chargées du bien-être, ainsi que des vidéos d'apprentissage en ligne pour sensibiliser les collaborateurs. La formation des cadres a commencé par le Comité Exécutif et le Leadership Council, en septembre 2017. Depuis mars 2018, neuf séances de formation pour les cadres ont été organisées dans six pays différents. Les retours des participants ont été très positifs. Les séances sont encadrées par des psychologues externes. D'autres séances sont prévues pour l'année 2019.
Le réseau des médecins et des psychologues du travail accordera une attention particulière aux causes premières du burnout. Depuis mai 2018, les médecins de Solvay, en Italie, en Allemagne, en Espagne, au Portugal, au Royaume-Uni, au Brésil, en Inde et au Mexique ont adopté l'approche de l'observation de l'épuisement professionnel (burnout) déjà en vigueur en France et en Belgique. Cette approche devrait être élargie au cours de l'année 2019. L'objectif de cet observation est de prendre conscience de l'ampleur du problème chez Solvay, et de repérer les facteurs principaux de risques afin de définir des mesures préventives. Actuellement, les principaux facteurs qui ont été relevés sont: la charge de travail, la pression, le manque d'équilibre entre travail et vie privée, le manque de reconnaissance, le manque de soutien de la parte de la hiérarchie, les relations difficiles au travail, et l'impact des changements dans l'organisation.
Une formation pour l'observation de l'épuisement professionnel (burnout) a déjà été suivie par des médecins, couvrant :
En 2018, les cas de burnout ont été rapportés au Comité Exécutif, avec une description des circonstances qui peuvent y conduire et les manières de l'éviter. Le Comité Corporate sur le bien-être au travail développe des outils pour évaluer le caractère excessif de la charge de travail et inclure l'aspect du bien-être dans la gestion du changement.
Un chapitre entier du référentiel Solvay Way, utilisé par les entités de Solvay pour procéder à des auto-évaluations annuelles et définir les plans d'amélioration, est dédié au bien–être au travail. Le "Solvay Engagement Survey" se penche, une fois par an, sur les perceptions des collaborateurs en ce qui concerne le bien–être au travail. Ce cadre encourage les sites à développer des programmes locaux et à évaluer les risques de stress. Le bien-être est l'un des aspects de gestion examinés au cours des visites annuelles organisées avec IndustriAll Global Union.
Le programme sur le bien-être au travail est en cours de renforcement en Asie et en Amérique latine. Au Brésil, plusieurs initiatives ont été lancées en 2018, avec pour objectif de sensibiliser les collaborateurs, ainsi que les directeurs des sites concernés, sur la thématique du burnout, avec l'aide d'un médecin du travail local et d'un expert externe. En Chine, une collaboration entre l'équipe chinoise des Ressources Humaines et le responsable de la veille médicale locale a été organisée afin de garantir le déploiement d'une stratégie sur le bien-être au travail, qui comprendra notamment des formations pour le management et pour le personnel de soutien local, ainsi qu'une campagne de sensibilisation du personnel.
Le site de Chalampé, en France, a eu recours à une approche exemplaire pour se pencher sur le bien-être dans le contexte de la gestion du changement qui a accompagné une réorganisation radicale des arrangements de travail en équipe.
*Champ d'application : cohérent avec le rapport financier.
Solvay définit la diversité comme les différences entre individus, qu'elles soient visibles ou non. La diversité ne se cantonne pas aux aspects du genre, de la nationalité, de l'âge, de l'invalidité, de l'origine ethnique ou de l'orientation sexuelle. Elle comprend également les croyances, les convictions, la culture, l'éducation et l'origine sociale. Dans un environnement professionnel, elle comprend aussi la culture d'entreprise.
L'inclusion signifie apprécier et respecter la différence, en reconnaissant les contributions uniques apportées par les différents types
Le Groupe s'est engagé à promouvoir l'égalité dans les opportunités de carrière. Chez Solvay, la diversité et l'inclusion sont fortement encouragées, à chaque niveau d'emploi dans l'entreprise. Cet engagement est ancré dans les principes de comportement éthique du Groupe, de respect, de l'orientation client, de la responsabilisation et du travail d'équipe.
La diversité et l'inclusion sont activement encouragées au niveau du top management (Conseil d'Administration, le Comité Exécutif et le Leadership Council). L'équipe de direction de chaque Global Business Unit et de chaque Fonction est responsable de la mise en pratique de cet engagement. Pour refléter les objectifs commerciaux et le contexte culturel, les dirigeants d'activités, locaux et régionnaux établissent des objectifs spécifiques et ciblés en matière de diversité et d' l'inclusion du Groupe. Les stratégies et les plans d'action doivent être encouragés et pris en charge par l'entité, au niveau local, afin de tenir compte des lois, des coutumes et des priorités locales.
Au niveau du Groupe, quatre axes prioritaires en termes de diversité reçoivent une attention spécifique et sont suivis afin de garantir une amélioration au sein de l'organisation :
Diversité du Conseil d'Administration
La composition du Conseil d'Administration respecte les obligations qui lui incombent du chef de l'article 518 du Code des sociétés.
membres du Conseil d'Administration sont des femmes
En 2018, les actions se sont poursuivies sur base des efforts initiés en 2017. Trois objectifs sont mis en avant:
Comme en 2017, des ateliers sur la diversité et l'inclusion sont organisés dans différentes régions et Global Business Units. L'objectif est de sensibiliser les collaborateurs du Groupe à cette thématique. C'est également le cas avec les évaluations du référentiel Solvay Way, ainsi que les actions spécifiques prises dans les pays concernés et conçues en fonction du contexte social.
Les processus de Ressources Humaine ont été revisés. Embaucher des talents doit se faire sur base de directives spécifiques en matière de recherche et de sélection de candidats.
Des programmes de formation et de développement se sont concentrés sur des initiatives comme la sensibilisation aux comportements inclusifs. Par exemple, la mise en place de programmes de développement ciblant les cadres féminins et les talents asiatiques.
de postes dans la haute direction occupés par des femmes
| Pourcentage des effectifs | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Femmes à des postes de cadre supérieur | 15% | 16% |
| Femmes à des postes de cadre intermédiaire | 25% | 24% |
| Femmes à des postes de cadre débutant | 33% | 32% |
| Femmes à des postes autres que de cadre | 20% | 21% |
| Total | 23% | 23% |
Périmètre : conforme au reporting financier.
| Pourcentage des effectifs | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Cadres supérieurs | 401 | 396 |
| Pourcentage moins de 30 ans | 0% | 0% |
| Pourcentage entre 30 et 49 ans | 28% | 29% |
| Pourcentage 50 ans et plus | 72% | 71% |
| Cadres intermédiaires | 2 915 | 2 898 |
| Pourcentage moins de 30 ans | 0% | 0% |
| Pourcentage entre 30 et 49 ans | 49% | 48% |
| Pourcentage 50 ans et plus | 51% | 52% |
| Cadres débutants | 5 213 | 5 090 |
| Pourcentage moins de 30 ans | 10% | 11% |
| Pourcentage entre 30 et 49 ans | 64% | 63% |
| Pourcentage 50 ans et plus | 26% | 26% |
| Non-cadres | 15 972 | 16 075 |
| Pourcentage moins de 30 ans | 14% | 14% |
| Pourcentage entre 30 et 49 ans | 55% | 55% |
| Pourcentage 50 ans et plus | 31% | 31% |
Périmètre : conforme au reporting financier.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Moins de 30 ans | 2 800 | 2 765 |
| Entre 30 et 49 ans | 13 605 | 13 578 |
| 50 ans et plus | 8 096 | 8 116 |
| Total des effectifs | 24 501 | 24 459 |
Périmètre : conforme au reporting financier.
Selon le tableau ci-dessus, voici la structure actuelle d'âge chez Solvay:
Cette section concerne la manière dont le Groupe est perçu par la société: sa contribution à la société, la gestion des relations avec ses principales parties prenantes externes (clients, les communautés locales et les gouvernements), etc.
Le Net Promoter Score® est l'indicateur utilisé pour mesurer la fidélité du client au sein des différentes Global Business Units du Groupe. Cette mesure a été développée par Fred Reichheld, Bain & Company et Satmetrix, et en est la marque déposée. Les scores sont consolidés au niveau du Groupe, en passant par une moyenne pondérée du chiffre d'affaires.
Le Net Promoter Score® est calculé sur base des réponses données à cette question : Quelle est la probabilité que vous recommandiez notre entreprise, notre produit ou notre service à un ami ou un collègue ? La réponse donnée correspond à une note, sur une échelle de 0 à 10. Ceux qui donnent une note de 9 ou de 10 sont des "Promoteurs" et sont susceptibles de se comporter d'une façon qui tend à créer de la valeur (procéder à de nouveaux achats, prolonger la relation client dans la durée, et recommander Solvay à d'autres clients potentiels). Ceux qui donnent une note de 6 à 0 sont des "Détracteurs", car ils sont peu enclins à se comporter d'une façon à qui tend à créer de la valeur. Ceux qui donnent une note de 7 et de 8 sont des "Passifs". Leurs comportement se situe entre celui du "Promoteur" et celui du "Détracteur". Le Net Promoter Score® est calculé en soustrayant le pourcentage des "Détracteurs" de celui des "Promoteurs".
Le Net Promoter System® est la méthodologie utilisée pour évaluer, de manière systématique, la satisfaction du client. La méthodologie encourage la culture du feedback et en développe des compétences d'écoute active, à chaque point de contact des clients Solvay: des attachés clientèle au service après-vente, en passant par le soutien technique et les responsables du développement d'affaires. L'objectif est de dépasser « le stade du score » afin de transformer le Groupe et de développer une culture plus axée sur les clients.
Le Net Promoter System® est structuré sur deux piliers afin de collecter l'opinion des clients, aussi bien au niveau stratégique qu'opérationnel. L'objectif du premier pilier, le plus stratégique, est de repérer et de consolider les domaines dans lesquels le Groupe se distingue réellement de ses concurrents, afin d'accroître la fidélité des clients et d'accélérer la croissance.
Le deuxième pilier, plus opérationnel, cerne la manière dont le client perçoit l'offre au quotidien. Ces données fondamentales donnent naissance à des plans d'actions – spécifiques à chaque client comme au niveau de l'entité – pour nous rapprocher des clients et mieux les desservir en leur fournissant des services plus efficaces et adaptés à leurs besoins.
Depuis 2014, chaque Global Business Unit procède à une enquête sur la satisfaction du client, au moins une fois tous les deux ans, afin de vérifier son alignement stratégique sur les tendances de leur environnement opérationnel. Le but est de repérer et de sélectionner les domaines où la Global Business Unit doit se concentrer afin de se différentier et d'accélérer sa croissance. Le Net Promoter System® a été sélectionné comme un indicateur clé de la fidélité du client ; il est mesuré aux niveau de chaque Global Business Unit et du Groupe, et est publié chaque année. Le Net Promoter Score® du Groupe a enregistré une progression soutenue, passant de 14 % en 2014, à 40 % en 2018. Solvay a pu mieux comprendre les besoins et les priorités de ses clients, ainsi que mettre en œuvre des plans d'action au niveau des différentes Global Business Units. En 2018, le Groupe a décidé de faire passer l'approche "Voice of the customer" ("Voix du Client") au niveau supérieur, en lançant une nouvelle initiative (le Net Promoter System®) afin de changer les habitudes de travail de l'équipe de première ligne, dans toutes les Global Business Units, à travers le monde.
Les données clients collectées donneront systématiquement naissance à des plans d'action pour adapter la proposition de valeur, afin que Solvay puisse mieux servir ses clients et accélérer sa croissance.
Un programme pilote du Net Promoter System® a été mené dans la Global Business Unit Specialty Polymers.
En 2018, le Groupe a enregistré une avancée substantielle, avec un Net Promoter Score® de 40 %, dépassant ainsi son objectif initial pour 2020, en mettant en œuvre des plans d'action et des programmes de suivi dans l'ensemble du Groupe.
| En % | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Net Promoter Score (NPS) de Solvay | 42 | 36 | 27 |
« Le programme pilote Net Promoter System », par Michael Finelli, Président de la Global Business Unit Specialty Polymers
En écoutant nos clients, nous créons de la valeur, tant pour eux que pour Solvay. C'est la raison pour laquelle nous sommes passés du modèle classique du Net Promoter Score® au Net Promoter System® .
Comment cela fonctionne-t-il ? Nous compilons toujours un Net Promoter Score® de marché, et nous collectons beaucoup plus d'informations qualitatives sur les raisons qui motivent nos clients à nous donner un score. L'idée générale est de transformer ces informations en « épisodes », afin de créer un processus continu de feedback de la part des clients. Ainsi, nous pouvons repérer les problèmes et y apporter une solution.
Au sein de l'organisation, l'ensemble des collaborateurs sont impliqués : le service après-vente, la chaîne d'approvisionnement, le soutien technique, le département Recherche et Développement, au besoin. En fonction de la nature de "l'épisode", nous impliquons directement et en continu, la partie concernée de l'organisation avec le client.
C'est la meilleure façon de mettre en pratique l'orientation client.
Aujourd'hui, la création de valeur constitue un effort de travail commun dans l'entreprise, et entre l'entreprise et ses parties prenantes. Le Groupe cherche à renforcer son engagement en facilitant l'implication des collaborateurs dans des projets utiles à la société, ainsi qu'en offrant l'expertise du Groupe aux régions dans lesquelles il est actif. Cette section contient les informations sur l'impact économique indirect de Solvay.
Donations, parrainages et projets du Groupe Solvay
70 % des sites industriels possèdent un groupe de travail – composé du directeur du site, du directeur des Ressources Humaines et des représentants du personnel – qui définit les problèmes majeurs auxquels fait face la région et qui détermine les actions sociétales à entreprendre sur les sites.
Une action sociétale locale est une activité bénévole déployée par un site, en collaboration avec des associations, des initiatives publiques, ou des ONGs en vue d'améliorer la condition humaine et de contribuer aux communautés locales. Elle doit répondre à un des quatre domaines identifiés par Solvay :
Chaque site est invité à élaborer son propre plan d'action sociétale, dans le respect des principes du référentiel Solvay Way et des besoins des communautés avoisinantes. Les sites reçoivent des directives qui les invitent à créer, chaque année, un groupe de travail afin de mettre à jour des plans d'amélioration.
Les actions sociétales ne font pas l'objet d'une vérification externe car le processus de reporting est en cours de redéfinition pour améliorer la qualité des données.
des collaborateurs impliqués dans des actions sociétales
| En pourcentage d'effectifs | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Collaborateurs impliqués dans des actions sociétales locales | 33 | 33 | 23 |
Nombre de collaborateurs ayant participé à au moins une action sociétale en 2018 (même s'ils ont quitté leur emploi avant le 31/12/2018), divisé par les effectifs tels qu'au 31/12/2018.
Solvay cherche à lier son action philanthropique à ses domaines d'expertise et soutient des causes partout où ses produits ou activités peuvent apporter une valeur ajoutée.
En 1923, Solvay a créé le Fonds Ernest Solvay en l'honneur du fondateur de la Société, décédé l'année précédente. Aujourd'hui, la majorité des œuvres philanthropiques de Solvay passe par ce Fonds. Celui-ci est géré par la Fondation du Roi Baudouin.
Solvay dédie ses actions philanthropiques et de financement au niveau du Groupe, à la promotion des sciences, de l'enseignement et de l'emploi des jeunes. Dans certaines circonstances, il soutient les initiatives humanitaires entreprises en réponse à certaines catastrophes et/ou partout où nos produits ou services sont particulièrement utiles.
Les Instituts Solvay ont été fondés par Ernest Solvay, en 1912, en vue de soutenir et de développer la recherche dans les domaines de la physique, de la chimie et de ses domaines connexes. Le but est "d'élargir et d'approfondir la compréhension des phénomènes naturels".
L'activité centrale de ces Instituts est l'organisation périodique des célèbres Conférences Solvay sur la Physique et la Chimie ("Conseils de Physique Solvay" et "Conseils de Chimie Solvay"). Ce soutien à la recherche fondamentale est complété par des ateliers sur des thèmes spécifiques, de présidences internationales, de colloques et un collège doctoral international.
Outre ces activités, les Instituts Solvay visent à promouvoir la vulgarisation de la science à travers l'organisation de conférences publiques consacrées aux plus grands défis scientifiques actuels.
En 2018, Solvay a soutenu une nouvelle initiative par le biais de ces Instituts : « The New Horizons Solvay Lectures » ("Les conférences Solvay Nouveaux horizons"). Il s'agit de conférences d'intérêt général basées sur des recherches en cours, ou encore des défis a relever dans certaines disciplines. Celles-ci sont données par de jeunes scientifiques qui ont déjà acquis une certaine réputation dans leur domaine. Une deuxième conférence est ensuite donnée, dans une
autre université belge. Les conférences, ainsi que les discussions scientifiques avec des groupes de recherche belges travaillant dans des domaines similaires, sont fortement encouragées.
Depuis janvier 2018, Solvay est en partenariat avec la Fondation Ellen MacArthur, pour une période de trois ans. Ce partenariat donne au Groupe l'occasion de faire la différence dans l'accélération de la transition vers une économie circulaire dans le secteur chimique.
Solvay a rejoint la World Alliance for Efficient Solutions, une alliance créé par le fondateur de l'avion Solar Impulse, Bertrand Piccard, en vue de promouvoir des technologies, des processus et des systèmes efficaces qui aident à améliorer la qualité de la vie. Les membres de l'Alliance sont, des start-ups, des entreprises établies, des institutions et des organisations.
En rassemblant les forces entre gouvernements, entreprises et institutions internationales, l'Alliance intensifiera leur capacité d'échange des expériences et créera des synergies qui permettront de développer et de mettre en œuvre des solutions concrètes pour atteindre des objectifs environnementaux et de santé.
Solvay est le premier producteur de produits dérivés du guar au monde. Depuis 2015, il est à la tête d'une initiative à grande échelle de développement pour améliorer la durabilité de la culture du guar, et contribuer positivement aux revenus des agriculteurs. Le guar est une légumineuse résistante à la sécheresse qui pousse dans des zones semi-arides, pour la plus grande partie en Inde. Environ 70 % de la production du pays vient du Rajasthan.
En collaboration avec L'Oréal et Henkel, deux clients stratégiques actifs dans les produits de soins et grâce au soutien de l'ONG TechnoServe, plus de 7 000 agriculteurs de la région de la ville Bikaner ont été formés pendant plus de quatre années, et plus de 860 potagers ont été aménagés dans 36 villages.
Le premier objectif de l'initiative est d'encourager une agriculture durable et adaptée au climat, en augmentant les revenus des agriculteurs grâce aux bonnes pratiques pour la sélection et le traitement des graines de guar, les semences et la lutte contre les nuisibles.
L'initiative a également visé les femmes, en leur donnant plus de pouvoir grâce à des formations spécifiques sur l'hygiène, la santé et la nutrition :
Dernièrement, l'initiative se concentre sur le volet agro-forestier en plantant plus de 59 000 arbres pour combattre l'avancée du sable et de l'érosion dans les champs. Bilan: les agriculteurs de guar gagnent mieux leur vie, les acheteurs mondiaux obtiennent une meilleure qualité et le marché profite d'une sécurité améliorée d'approvisionnement.
Cette section aborde la thématique de la conformité réglementaires: de la gestion des risques, de la sécurité, des conflits d'intérêts, des comportements anti-concurrentiels, de la corruption, des pots-de-vin, et de la complicité des entreprises en matière de violations des Droits de l'Homme.
Gestion du cadre juridique, éthique et réglementaire
La gestion du cadre juridique, éthique et réglementaire englobe l'éthique d'entreprise (Droits de l'Homme, lutte contre la corruption et contre la discrimination) ainsi que les comportements anti-concurrentiels.
Le Code de Conduite de Solvay ainsi que les politiques et les procédures adoptées pour renforcer la bonne gouvernance s'appliquent à tous les collaborateurs, où qu'ils se trouvent. De plus :
Le Code de conduite de Solvay énonce clairement que le Groupe interdit la corruption, sous toutes ses formes. Solvay et ses collaborateurs n'utilisent pas de cadeaux ou d'invitations à des évènements afin d'obtenir un avantage concurrentiel. Les paiements de facilitation ne sont pas autorisés par le Groupe. Dissimuler des cadeaux ou des invitations à des évènements, par des donations caritatives constitue également une violation du Code de conduite. Le Code est soutenu par une politique plus détaillée sur les cadeaux, les invitations à des évènements et la lutte contre la corruption. Solvay est un membre de la "Transparency International Belgium".
Le Groupe utilise un système de traçage interne pour enregistrer les cadeaux et les invitations excédant une valeur raisonnablement acceptable, applicable, dans chaque région. Il exige l'approbation du supérieur hiérarchique avant l'acceptation ou le don de tout cadeau et de toute invitation. L'utilisation du système « Gift and Entertainment Tracking System (GETS) » fait partie du processus d'examen d'Audit interne de Solvay.
La Politique sur les Droits de l'Homme de Solvay, publiée sur son site Internet, démontre l'engagement de Solvay à respecter les Droits de l'Homme et agir avec vigilance pour éviter toute atteinte, tout impact négatif ou tout abus de droits. La politique indique les engagements de Solvay vis-à-vis de ses parties prenantes (ses collaborateurs, ses partenaires en affaires, les communautés et l'environnement dans lequel il est actif, ainsi que les enfants).
Solvay s'est doté d'un Comité International sur les Droits de l'Homme pour surveiller la mise en œuvre de la politique, assurer la conformité, et contrôler la performance du Groupe dans la réalisation de ses engagements. Le Comité International des Droits de l'Homme compte parmi ses membres les directeurs de Solvay Business Services et/ou leurs délégués : Legal and Compliance, Ressources Humaines, Excellence des Achats et de la Chaîne d'approvisionnement, Industriel, Audit Interne, Gestion des risques et Développement Durable et Energie. Le Comité est présidé par le Directeur Général Juridique du Groupe. Les membres des Global Business Units de Solvay et d'autres activités de Solvay Business Service contribuent aux travaux du Comité, sur demande et au cas par cas, au besoin.
Le Comité présente un résumé annuel écrit de ses activités (avec les résultats d'indicateurs essentiels de performance) au Comité Exécutif avant la publication du Rapport Annuel Intégré du Groupe. Il valide également les comptes rendus sur les Droits de l'Homme accompagnant ce rapport. Sur demande, le président du GHRC peut être amené à présenter un rapport annuel au Comité d'Audit.
Solvay participe également, en tant que pilote, à la Commission belge Children's Rights and Business Principles.
L'objectif de Solvay est de mener ses opérations avec éthique et de ne pas s'engager dans des arrangements commerciaux visant à éliminer ou perturber la concurrence. Solvay s'est engagé à développer et à entretenir une culture de conformité pour maintenir Solvay et ses équipes du bon côté de la loi. Solvay a une politique formalisée relative à la loi sur la concurrence qui souligne l'importance d'une adhésion stricte à toutes les lois sur la concurrence. Cette politique formalisée a été approuvée par le Comité Exécutif de Solvay et elle est publiée sur l'intranet, elle est donc disponible à tous les collaborateurs de Solvay. Toute violation de cette politique peut entraîner des mesures disciplinaires, soumises et conformes aux lois applicables.
Une organisation de Conformité opère sous l'autorité du Group General Counsel afin de renforcer une culture basée sur l'éthique et la conformité, à l'échelle du Groupe.
Les Regional Compliance Officers (les responsables régionaux en charge de la conformité) interviennent dans les quatre zones dans lesquelles Solvay est actif. Chaque Global Business Unit et chaque Fonction désigne des agents de Liaison Conformité afin de favoriser l'adhésion aux objectifs de conformité et d'inculquer un engagement à la conformité au sein de l'ensemble Groupe.
En ce qui concerne les lois sur la concurrence, Solvay a des ressources dédiées dans la Fonction Juridique, qui est chargée de la mise en œuvre du programme. Elle est responsable du conseil et des directives en la matière, ainsi que de la communication et de la formation effective et régulière sur les thématiques dans ce domaine.
Solvay a mis en place un programme sur la conformité de concurrence, qui encourage une approche de tolérance zéro envers les enfreintes aux lois sur la concurrence. Dans le cadre de son programme de conformité de concurrence, Solvay fournit sur, son site Intranet, un outil législatif en matière de concurrence, qui comprend des directives dans des domaines spécifiques du droit de la concurrence en vigueur. Il s'agit de conseils sur les contacts avec les concurrents, sur l'échange d'informations lors de fusions et d'acquisitions, des swaps, d'annonce de prix, des accords verticaux, etc.
Pour réduire au minimum les risques de cartel, Solvay a mis en place un système informatique qui retrace tous les contrats des collaborateurs impliqués avec les concurrents, au travers d'une procédure d'approbation par le supérieur hiérarchique.
Comme condition d'emploi, les collaborateurs sont encouragés à signaler les violations ou les inquiétudes à travers divers canaux internes, notamment la hiérarchie, les Ressources Humaines, le Juridique et Audit interne.
Un programme d'alerte; le Solvay Speak Up est instauré à l'échelle du Groupe, et supervisé par le Comité d'Audit du Conseil d'Administration. Une assistance téléphonique externe joignable 24 heures sur 24, 365 jours par an, permet aux collaborateurs de soumettre leurs questions, d'exprimer leurs inquiétudes ou de rapporter des faits suspicieux.
La grille suivante illustre les types de griefs soumis en 2018, par l'intermédiaire du programme Speak Up de Solvay :
| Nombre de griefs | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Inconduite ou comportement inapproprié | 30 | 26 |
| Discrimination/Harcèlement | 20 | 15 |
| Conflit d'intérêts | 10 | 7 |
| Ordinateur, courriel, internet | 3 | 1 |
| Loi environnementale, sur la sécurité ou sur la santé | 2 | 6 |
| Comptabilité ou Audit | 1 | 2 |
| Lutte contre les pots-de-vin | 0 | 2 |
| Confidentialité/Détournement | 1 | 2 |
| Conformité aux règles du commerce international | 0 | 0 |
| Abus de substances | 1 | 1 |
| Vol | 4 | 3 |
| Violence ou menaces | 5 | 2 |
| Autres | 11 | 16 |
| Total | 88 | 83 |
La Fonction Éthique et Conformité utilise le programme Speak Up pour enquêter sur tout soupçon de violation. Dans un souci de transparence, l'outil Speak Up est utilisé pour rendre compte de la progression des investigations et en communiquer les résultats aux donneurs d'alerte. Des affiches et une brochure en ligne sont à la disposition des collaborateurs. Ils leur indiquent l'adresse Internet, ainsi que les numéros verts leur permettant d'accéder à cet outil dans leurs régions. Le Comité d'Audit supervise le fonctionnement du programme.
| 88 | 81 | 34 | 37 |
|---|---|---|---|
| Total des griefs allégués | Total des griefs clos* | Griefs documentés parmi les cas résolus |
Griefs non documentés parmi les cas résolus |
* Comprend les cas pour lesquels les informations étaient insuffisantes, les cas ceux adressés ou déférés.
| Examen de la | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cas résolus | Aucune action | politique | Formation | Discipline | Renvoi | Démission |
| Documenté | 0% | 21% | 0% | 44% | 26% | 9% |
| Non documenté | 92% | 0% | 5% | 3% | 0% | 0% |
Une formation au Code de Conduite (séances en présentiel et en ligne) est organisée pour garantir que les collaborateurs comprennent bien et réagissent aux risques comportementaux visés par les lois anti-trust et contre la corruption, ainsi qu'aux violations des Droits de l'Homme. Une formation plus spécifique sur la corruption est donnée à la direction et autres membres du personnel occupant des postes sensibles (ventes, approvisionnement, développement industriel, etc.). Des campagnes spéciales sont identifiées et adoptées annuellement afin de maintenir et/ou d'améliorer le niveau de sensibilisation au sein du Groupe.
Solvay a un plan d'action concret conçu pour atténuer les risques spécifiques identifiés par le Groupe. Ce plan est en vigueur depuis 2003 et est revu tous les ans. En 2018, ce plan d'action comprenait une formation sur la loi anti-trust, intégrée dans la procédure d'accueil, suivie avec succès par 369 nouveaux collaborateurs dans les domaines concernés, ainsi qu'une formation sur le système de traçage des contacts avec les concurrents (Contacts with Competitors Tracking System, CCTS) pour 822 personnes et des séances supplémentaires sur mesure, réalisées en face à face pour 134 personnes à haut risque.
Des audits internes annuels contrôlent la mise en œuvre effective du plan d'action.
Une nouvelle formation en ligne sur la lutte contre la corruption et les pots-de-vin a été lancée en 2018 afin de servir de complément au programme des formations en présentiel. Grâce à ce programme, la formation dédiée à la lutte contre la corruption a enregistré une avancée significative. En 2018, environ 2 400 collaborateurs à des postes commerciaux sensibles en ont bénéficié, ce qui représente le double des éditions précédentes. De plus, les sujets concernant la lutte contre la corruption et les pots-de-vin sont toujours proposés, car ils font partie de la formation sur le Code de Conduite; obligatoire pour l'ensemble des collaborateurs.
En 2018, le Groupe a continué à développer son plan de Politique sur les Droits de l'Homme. Dans ce cadre, une nouvelle vidéo sur le sujet a été introduite au Leadership Council pour donner une vue d'ensemble des actions et de la stratégie de Solvay en matière de Droits de l'Homme. Cette vidéo a également servi pour alimenter les discussions sur le sujet, à la Convention annuelle de Développement Durable de 2018, qui ont eu lieu entre environ 75 directeurs, impliqués dans divers aspects de la durabilité dans le Groupe. Au cours de l'année, Solvay a organisé une formation en ligne sur les Droits de l'Homme pour les responsables des usines dans le monde, au cours de leurs réunions annuelles régionales. Solvay continuera d'élargir ces actions en 2019.
Les indicateurs de contrôle pour la gestion de la sécurité des procédés sont conformes aux définitions de l'OSHA (Occupational Safety and Health Administration des États-Unis). Les indicateurs de contrôle des incidents de sécurité des procédés sont conformes aux normes de l'International Council of Chemical Associations (ICCA, Conseil international des associations des industries chimiques). Les incidents déclarés de sécurité des procédés ayant des conséquences pour l'environnement sont contrôlés et classifiés conformément à des critères définis : quantité de substance répandue, conséquences sur le site ou en dehors, dégâts au voisinage immédiat, mortalité des poissons, et gravité (moyenne, élevée et catastrophique). La gestion générale de la contamination historique des sols peut être contrôlée grâce aux nombreuses provisions environnementales.
L'approche de Solvay pour éviter les incidents de procédés repose sur les éléments OSHA 14 de la gestion de la sécurité des procédés, avec une attention spécifique pour l'analyse préliminaire des risques. La maîtrise du risque se fonde sur cette analyse. Cette dernière
Programme d'analyse des risques
Objectif de Solvay :
des sites dont l'analyse des risques a été mise à jour au cours des cinq dernières années pour chaque ligne de production.
couvre les installations en place, nouvelles ou modifiées. Une analyse de risques quantifiée constitue une bonne pratique parmi les entreprises industrielles. Une analyse de risque standardisée permet de quantifier le niveau de risque de chaque scénario d'accident possible, en associant les facteurs de gravité et de probabilité.
Le taux d'incident est contrôlé et référencé avec les pairs. Chaque incident est analysé conformément aux normes de l'ICCA, et des mesures de correction sont prises, en se concentrant sur les incidents avec un dépassement du permis d'exploitation.
Le département Réhabilitation Environnementale est chargé de la surveillance, de la gestion des sites fermés et de la résolution des passifs environnementaux venant de la contamination historique des sols, sur les sites concernés. Une démarche de gestion des risques de l'entreprise est suivie, soutenue par une gouvernance claire qui conjugue une approche locale (gestion d'équipe) avec une équipe mondiale (à travers des initiatives). L'objectif est de réduire significativement les passifs et les obligations environnementales, ainsi qu'à y répondre efficacement et à y remédier.
| En % | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Pourcentage de lignes de produits ayant une analyse de risques mise à jour au cours de ces cinq dernières années | 85 | 77 |
Périmètre: les données consolidées pour l'analyse des risques liés à la sécurité des procédés couvrent 131 sites sur un total d'environ 152 sites opérationnels, y compris les centres de Recherche et d'Innovation présentant des risques significatifs liés aux processus chimiques - mines, carrières et laboratoires moins exposés.
Le programme d'analyse des risques permet d'identifier les scénarios d'accidents majeurs et de prendre les mesures préventives nécessaires afin de garder le contrôle sur le niveau de risque et de le rendre acceptable. Solvay utilise des méthodes d'analyse des risques à plusieurs niveaux et les adapte au niveau de danger potentiel de chaque procédé, pour chaque Global Business Unit. L'augmentation est due au déploiement du programme d'évaluation lancé en 2015, et devant se terminer en 2020. L'augmentation entre 2016 et 2017, est due au déploiement de la méthode simplifiée – appelée PRAMAPOR – pour les matériaux et les procédés présentant des niveaux de risques potentiels faibles.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Incidents de procédés de gravité élevée ayant des conséquences environnementales (*) | 0 | 0 |
| Incidents de procédés de gravité moyenne ayant des conséquences environnementales (*) | 47 | 59 |
| … avec dépassement du permis d'exploitation | 12 | 27 |
| … sans dépassement du permis | 35 | 32 |
| Taux d'incidents de sécurité des procédés (**) | 1 | 0,9 |
(*) Les incidents de procédés ayant des conséquences sur l'environnement sont soumis à plusieurs critères: quantité de matières déversées, conséquences sur le site ou hors site, dommages aux abords immédiats, mortalité des poissons et gravité (moyenne, élevée et catastrophique).
(**) Nombre d'incidents de procédés pour 100 employés à plein temps (employés et sous-traitants, en supposant 2 000 heures de travail/travailleur/an): le taux d'incidence des processus de Solvay (taux PSI) est conforme à la méthode proposée par le Conseil international des associations de chimistes. (ICCA).
Périmètre : données consolidées pour les incidents de sécurité des procédés, couvrant 107 sites sur un total de 153 sites opérationnels, sites Recherche et Innovation avec risques de procédés chimiques importants inclus - excepté mines, carrières et laboratoires à faibles risques.
Aucun incident grave ayant des conséquences environnementales ou catastrophiques n'a été signalé en 2018, ce qui signifie qu'il n'y a pas eu d'évènement accidentel entraînant des dégâts de long terme hors site pour l'environnement. Solvay a pour objectif d'éviter tout incident de gravité majeure et de réduire le taux d'incidents de gravité moyenne. En 2018, 47 incidents ayant des conséquences environnementales ont été signalés, et parmi eux, 12 procédés ont été associés à des émissions excédant les limites d'exploitation. Le Groupe a suivi chaque incident pour s'assurer que des mesures adéquates soient prises afin d'éviter sa répétition.
Les indicateurs du Process Safety Management System (PSM) liés à la mise en place d'un système de gestion cohérent avec le Solvay Cares Management System (SCMS) ne sont plus consolidés au niveau du Groupe. Aujourd'hui, les sites mettent en œuvre un système de gestion de la sécurité utilisant d'autres références que SCMS, en particulier, OSHA 18001, ISO 14001 etc. Les procédures de contrôle interne fondées sur le Solvay Cares Management System ne sont plus efficaces à compter de 2018.
1. États financiers consolidés 150 Compte de résultats consolidé 152 État consolidé du résultat global 153 Tableau consolidé des flux de trésorerie 154 Flux de trésorerie consolidés des activités abandonnées 155 État consolidé de la situation financière 155 État consolidé des variations des capitaux propres 156 2. Notes relatives aux états financiers consolidés 158 Principaux principes comptables IFRS 158 1. Méthode de préparation 158 2. Méthode d'évaluation et de présentation 161 3. Principes de consolidation 161 4. Monnaies étrangères 162 5. Subventions publiques 163 Jugements comptables déterminants et principales sources d'incertitude en matière d'estimations 164 1. Jugements comptables déterminants 164 2. Principales sources d'incertitude en matière d'estimations 164 Indicateurs non IFRS (sous-jacents) 165 Notes relatives au compte de résultats consolidé 166 NOTE F1 Chiffre d'affaires et information par segment 166 NOTE F2 Compte de résultats consolidé par nature 172 NOTE F3 Autres produits de l'activité 172 NOTE F4 Autres gains et pertes d'exploitation 172 NOTE F5 Résultats de gestion et de réévaluations de portefeuille, d'assainissements historiques et des principaux litiges juridiques 173 NOTE F6 Charges financières nettes 174 NOTE F7 Impôts sur le résultat 174 NOTE F8 Activités abandonnées 180 NOTE F9 Profit de l'année 180 NOTE F10 Résultat par action 181 Notes relatives à l'état consolidé du résultat global 182 NOTE F11 État consolidé du résultat global 182 Notes relatives au tableau consolidé des flux de trésorerie (activités poursuivies et abandonnées) 184 NOTE F12 Amortissements et dépréciations d'actifs 184 NOTE F13 Autres éléments non opérationnels et non cash 184 NOTE F14 Impôts sur le résultat 184 NOTE F15 Variation du fonds de roulement 185
NOTE F16 Dotations, reprises et utilisation des provisions 185
| NOTE F17 Flux de trésorerie des activités d'investissement - Acquisition/cession d'immobilisations et de participations |
185 |
|---|---|
| NOTE F18 Autres flux de trésorerie liés aux activités de financement |
186 |
| NOTE F19 Flux de trésorerie des activités abandonnées | 186 |
| Notes relatives à l'état consolidé de la situation financière | 187 |
| NOTE F20 Immobilisations incorporelles | 187 |
| NOTE F21 Goodwill et regroupements d'entreprises | 189 |
| NOTE F22 Immobilisations corporelles | 192 |
| NOTE F23 Contrats de location | 195 |
| NOTE F24 Entreprises communes | 196 |
| NOTE F25 Participations dans des entreprises associées et coentreprises |
197 |
| NOTE F26 Autres investissements | 200 |
| NOTE F27 Dépréciation d'immobilisations corporelles et incorporelles, et de sociétés mises en équivalence |
200 |
| NOTE F28 Stocks | 202 |
| NOTE F29 Autres créances (courantes) | 203 |
| NOTE F30 Actifs détenus en vue de la vente | 203 |
| NOTE F31 Capitaux propres | 205 |
| NOTE F32 Participations ne donnant pas le contrôle (activités poursuivies) |
206 |
| NOTE F33 Paiements fondés sur des actions | 207 |
| NOTE F34 Provisions | 210 |
| NOTE F35 Instruments financiers et gestion des risques financiers |
221 |
| NOTE F36 Endettement net | 242 |
| NOTE F37 Autres passifs (courants) | 244 |
| Autres notes | 245 |
| NOTE F38 Engagements d'achats d'immobilisations | |
| corporelles et incorporelles | 245 |
| NOTE F39 Passifs éventuels et garanties financières | 245 |
| NOTE F40 Parties liées | 246 |
| NOTE F41 Dividendes proposés à la distribution | 247 |
| NOTE F42 Événements postérieurs à la date de clôture | 247 |
| NOTE F43 Liste des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation |
248 |
| 3. États financiers abrégés de Solvay SA | 254 |
| Bilan abrégé de Solvay SA | 255 |
| Compte de résultats abrégé de Solvay SA | 256 |
| Bénéfice disponible aux fins de distribution | 256 |
Solvay (la « Société ») est une Société Anonyme de droit belge cotée sur Euronext Bruxelles et sur Euronext Paris. Les activités principales de la Société, de ses filiales, entreprises communes, coentreprises et entreprises associées (dénommées collectivement le « Groupe ») sont décrites à la note F1 Chiffre d'affaires et information par segment.
Le 26 février 2019, le Conseil d'Administration a approuvé la publication des états financiers consolidés. Ils ont été établis en conformité avec les principes comptables IFRS tels qu'adoptés par l'Union européenne, décrits ci-après.
Le 15 novembre 2017, Solvay a convenu de céder son activité et son usine de produits basés sur des dérivés du phosphore fabriqués sur son site américain de Charleston (Caroline du Sud) à la société allemande de produits chimiques spécialisés Lanxess. Les produits de ce site sont principalement utilisés comme intermédiaires dans les additifs plastiques, les retardateurs de flamme et les applications agricoles. L'activité génère un chiffre d'affaires d'environ 65 millions d'euros. La transaction a été finalisée le 8 février 2018 pour un montant de 68 millions de dollars américains, soit un gain net avant impôts de 22 millions d'euros. Le personnel du site a été transféré.
Le 15 mars 2018, Solvay a annoncé son accord en vue de la cession de son usine de Porto Marghera, qui produit de l'acide fluorhydrique, à Alkeemia, qui fait partie du groupe italien Fluorsid. L'acide fluorhydrique est utilisé par Solvay comme produit chimique de base pour la production de certains polymères spéciaux. Cette cession est en ligne avec la stratégie de Solvay Specialty Polymers de se concentrer sur les spécialités, pour lesquelles la technologie et l'innovation font la différence, et d'améliorer l'aspect durable de ses productions Le groupe Fluorsid est un des acteurs clés du marché international de l'acide fluorhydrique et de ses dérivés. Alkeemia a acquis la branche d'activité de Solvay Specialty Polymers à Porto Marghera et le personnel du site a été repris. La vente a été finalisée le 1er juin 2018. Dans le cadre de la cession, une perte de valeur de -23 millions d'euros a été comptabilisée durant le premier trimestre 2018.
Le 29 mars 2018, Solvay a annoncé franchir une nouvelle étape de sa transformation afin de positionner les clients au centre de son organisation et de consolider sa croissance à long terme dans les matériaux avancés et la chimie de spécialités. Solvay a annoncé le lancement d'un projet de simplification de son organisation afin de l'adapter à l'évolution de son portefeuille, désormais centré sur les matériaux de haute performance et les solutions sur mesure au service d'une base de clients en pleine mutation. Le Groupe a lancé les procédures d'information et de consultation des représentants du personnel, qui ont été terminées fin juin. Le Groupe s'engage à limiter autant que possible les pertes d'emplois et à accompagner ses collaborateurs tout au long de cette étape de la transformation. La simplification de l'organisation devrait entraîner une suppression nette d'environ 600 postes, principalement dans les fonctions support. La concentration des activités de R&I et des fonctions support impliquera le transfert vers Lyon et Bruxelles de 500 collaborateurs, échelonné sur quatre ans. Le Groupe proposera à ces collaborateurs un dispositif complet d'accompagnement à la mobilité. Dans le cadre de la transformation annoncée, une provision pour restructuration a été comptabilisée avec un impact net sur le résultat de la période de -177 millions d'euros. En plus de cette provision, d'autres coûts ont été encourus en 2018 pour un montant de -8 millions d'euros.
Le 16 octobre 2018, Solvay a annoncé que la cession de son activité Polyamides à BASF progresse, ce dernier ayant proposé des mesures de remédiation comprenant une partie des actifs inclus initialement dans la transaction, afin de résoudre les inquiétudes en matière de concurrence soulevées par la Commission européenne à la suite de l'enquête approfondie de Phase II. La Commission européenne a examiné ces propositions et a consulté des acteurs du marché avant de rendre son avis définitif. Ces mesures de remédiation concernent les capacités d'innovation et les actifs de fabrication de produits intermédiaires de polyamide ainsi que les activités Engineering Plastics de Solvay en Europe. Ces activités, détenues par un tiers, peuvent constituer un ensemble autonome compétitif. Pour BASF et Solvay, cette mesure a été une étape supplémentaire vers l'obtention du feu vert de Commission européenne, qui a été donné en janvier 2019. Les deux sociétés continueront à gérer leurs activités séparément jusqu'à la conclusion définitive de la transaction, qui est prévue au cours du second semestre 2019, après que toutes les conditions préalables auront été remplies.
Le 27 novembre 2018, Solvay a émis avec succès un emprunt obligataire hybride perpétuel pour un montant nominal global de 300 millions d'euros, afin de financer les besoins généraux du Groupe, offrant notamment la possibilité de refinancer l'emprunt obligataire hybride perpétuel existant d'un montant de 700 millions d'euros avec une première date de remboursement en mai 2019. L'emprunt obligataire hybride de 300 millions d'euros a une première date de remboursement le 4 mars 2024 et un coupon de 4,25 % jusqu'à cette date, avec une remise à jour tous les 5 ans par la suite. Les obligations hybrides sont de rang inférieur à toutes les dettes de premier rang et sont enregistrées en capitaux propres, les coupons seront déduits des capitaux propres en conformité avec les normes IFRS.
Le 4 janvier 2017, Solvay a signé un accord en vue de la vente de son activité de « Formulated resins » (GBU Technology Solutions), qui a généré des ventes de 17 millions d'euros en 2016, à Altana AG's Elantas PDG Inc. Cette cession comprenait le portefeuille des produits "Formulated resins", les installations de production et de R&D situées à Olean, New York, États-Unis, ainsi que le personnel technique, commercial et administratif associé. La transaction était soumise aux conditions habituelles de clôture, y compris l'approbation des autorités de concurrence et elle a eu lieu le 1er juin 2017. Les actifs de cette activité ont été présentés comme des actifs détenus en vue de la vente, jusqu'à la finalisation de la transaction, ce qui n'a pas eu d'impact substantiel sur le résultat de la période.
Le 1er février 2017, Solvay a annoncé l'acquisition de la technologie Energain™ pour les batteries Lithium-Ion haut voltage de DuPont pour un montant de 13 millions d'euros. La technologie Energain™ et ses formulations élargissent le portefeuille actuel de la GBU Special Chem de Solvay des sels et additifs haute performance pour les électrolytes et elles renforcent ses capacités à développer des solutions haute tension encore plus performantes pour les batteries Li-Ion.
Le 23 février 2017, Solvay a finalisé la vente de sa participation de 58,77 % dans sa filiale thaïlandaise Vinythai PCL (Emerging Biochemicals) à la société japonaise AGC Asahi Glass. Les actifs et passifs de l'activité ont été présentés comme des actifs détenus en vue de la vente et passifs associés à partir de décembre 2016, à la suite de l'annonce de la cession envisagée. La transaction a été réalisée sur la base d'une valeur d'entreprise totale de 16,5 milliards de bahts thaïlandais (435 millions d'euros) et elle a dégagé un gain de 24 millions d'euros, comptabilisé dans les activités abandonnées.
Le 24 mars 2017, Solvay a signé un accord définitif en vue de céder sa participation de 25,1 % dans National Peroxide Limited (BOM:500298) au Groupe Wadia, un conglomérat d'entreprises indien et actionnaire promoteur de National Peroxide Limited. La transaction a été clôturée en mars, avec un gain de 13 millions d'euros.
Le 30 mars 2017, Solvay a signé un accord définitif en vue de céder son activité de composés réticulables de polyoléfine en Italie au groupe familial Finproject SpA. Établie à Roccabianca, Parme, l'activité produit des composés utilisés dans des applications dans les industries des fils et câbles ainsi que des tuyaux, et elle a généré un chiffre d'affaires de 82 millions d'euros en 2016. Finproject est un producteur de mousse moulée par injection, de composés basés sur le polyoléfine et de composés PVC. La transaction était soumise aux conditions habituelles de clôture, et elle a été finalisée le 8 juin 2017. Les actifs de l'activité ont été présentés comme des actifs détenus en vue de la vente jusqu'à la finalisation de la transaction qui a dégagé un gain de 43 millions d'euros.
Le 31 mai 2017, Solvay a signé un accord en vue de la cession de son activité de câbles d'acétate de cellulose, Acetow, à un fonds de capital-investissement géré par la société Blackstone. Les actifs et passifs de l'activité ont été présentés comme des actifs détenus en vue de la vente et passifs associés en décembre 2016, à la suite de l'annonce du désinvestissement annoncé. La transaction reposait sur une valeur d'entreprise d'environ 1 milliard d'euros, ce qui a résulté en une réduction de la dette financière nette de 734 millions d'euros et en un gain de 180 millions d'euros, comptabilisé dans les activités abandonnées, et sujet à de potentiels ajustements postérieurs à la finalisation de la transaction.
Solvay a déconsolidé son investissement au Venezuela en raison de la situation politique dans ce pays. Par conséquent, une perte de 72 millions d'euros, liée principalement au retraitement d'écarts de conversion, d'un montant de -60 millions d'euros, a été comptabilisée au deuxième trimestre 2017.
Le 5 juillet 2017, Solvay a conclu un accord en vue de la vente de sa participation de 50 % dans Dacarto Benvic à son partenaire dans la coentreprise, qui deviendra ainsi seul actionnaire du producteur de PVC brésilien. La transaction a généré une perte de valeur de -5 millions d'euros durant le deuxième trimestre et une reclassification de -8 millions d'euros d'écarts de conversion et a été finalisée le 14 septembre 2017.
Le 19 septembre 2017, Solvay a annoncé avoir signé un accord en vue de la cession de l'activité Polyamides au groupe chimique allemand BASF. L'activité Polyamides a été reclassée en actifs et passifs détenus en vue de la vente et en activités abandonnées à la fin du troisième trimestre de 2017. Suite à cette reclassification, l'activité Polyamides en Amérique latine qui restera au sein du Groupe a engendré une dépréciation de -91 millions d'euros, comptabilisée fin septembre 2017. Cette dépréciation devrait être largement compensée par la plus-value au moment de la clôture de la transaction.
Le 21 septembre 2017, Solvay a lancé une offre de rachat des obligations suivantes :
Le 28 septembre 2017, Solvay a publié les résultats définitifs de l'opération de rachat. Le Groupe s'est engagé à racheter 51 % du montant global en principal en circulation des obligations senior émises pour un montant de 400 millions de dollars américains à échéance 2023, pour un montant total de 204 millions de dollars américains, 34,6 % du montant global en principal en circulation des obligations senior émises pour un montant de 250 millions de dollars américains à échéance 2025, pour un montant total de 87 millions de dollars américains, et 23,6 % du montant global en principal en circulation des obligations senior émises pour un montant de 500 millions d'euros à échéance 2018 pour un montant total de 118 millions d'euros. L'opération de rachat a été finalisée le 2 octobre 2017, et elle a résulté en une charge de -25 millions d'euros, dont -10 millions d'euros d'accélération de la désactualisation et -15 millions d'euros de primes.
Le 7 novembre 2017, Solvay a finalisé l'acquisition de la société European Carbon Fiber GmbH (« ECF »), producteur allemand de « précurseurs » pour fibres de carbone polyacrylonitrile (PAN) à « large-tow (50K) ».
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | (F1) | 11 299 | 10 984 |
| dont autres produits de l'activité | (F3) | 1 042 | 859 |
| dont chiffre d'affaires net | 10 257 | 10 125 | |
| Coût des ventes | –8 264 | –7 898 | |
| Marge brute | 3 035 | 3 086 | |
| Frais commerciaux | –373 | –400 | |
| Frais administratifs | –1 006 | –1 037 | |
| Frais de recherche et développement | –297 | –290 | |
| Autres gains et pertes d'exploitation | (F4) | –123 | –154 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises | (F25) | 44 | 44 |
| Résultats de gestion et de réevaluations de portefeuille | (F5) | –208 | –188 |
| Résultats d'assainissements historiques et principaux litiges juridiques | (F5) | –86 | –84 |
| EBIT | 986 | 976 | |
| Charges d'emprunts | (F6) | –131 | –172 |
| Intérêts sur prêts et produits de placements à court terme | (F6) | 13 | 15 |
| Autres gains et pertes sur endettement net | (F6) | –1 | –44 |
| Coût d'actualisation des provisions | (F6) | –77 | –97 |
| Profit de l'année avant impôts | 791 | 678 | |
| Impôts sur le résultat | (F7) | –95 | 197 |
| Profit de l'année des activités poursuivies | 697 | 875 | |
| Profit de l'année des activités abandonnées | (F8) | 201 | 241 |
| Profit de l'année | (F9) | 897 | 1 116 |
| attribué : | |||
| à Solvay | 858 | 1 061 | |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | 39 | 56 | |
| Résultat de base par action des activités poursuivies (€) | 6,37 | 7,97 | |
| Résultat de base par action des activités abandonnées (€) | 1,94 | 2,29 | |
| Résultat de base par action (€) | (F10) | 8,31 | 10,27 |
| Résultat dilué par action des activités poursuivies (€) | 6,34 | 7,92 | |
| Résultat dilué par action des activités abandonnées (€) | 1,93 | 2,28 | |
| Résultat dilué par action (€) | (F10) | 8,27 | 10,19 |
Les chiffres comparatifs des autres produits de l'activité et du coût des ventes ont été retraités respectivement pour un montant de 93 millions d'euros, à la suite d'un changement dans la présentation des autres produits de l'activité.
De plus, dans le Rapport annuel 2017, les frais commerciaux et administratifs étaient présentés sous forme agrégée.
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Profit de l'année | 897 | 1 116 | |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Eléments recyclables | |||
| Profits et pertes sur actifs financiers disponibles à la vente | (F11) | –1 | |
| Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie |
(F11) | –47 | 15 |
| Ecarts de conversion – Filiales et entreprises communes | (F11) | 255 | –790 |
| Ecarts de conversion – Entreprises associées et coentreprises | (F11) | –34 | –40 |
| Eléments non recyclables | |||
| Profits et pertes sur instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
(F11) | 3 | |
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies | (F11) | 26 | 95 |
| Impôts sur le résultat relatif aux éléments recyclables et non recyclables | (F11) | 1 | 37 |
| Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés | (F11) | 204 | –684 |
| Résultat global de l'année | 1 101 | 433 | |
| attribué : | |||
| - à Solvay | 1 058 | 412 | |
| - aux participations ne donnant pas le contrôle | 43 | 20 |
Les montants ci-dessous comprennent aussi bien les activités poursuivies que les activités abandonnées.
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Profit de l'année | 897 | 1 116 | |
| Ajustements sur le profit de l'année | |||
| Amortissements et dépréciations d'actifs | (F12) | 944 | 1 152 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises | (F25) | –44 | –44 |
| Autres éléments non opérationnels et non cash | (F13) | –12 | –179 |
| Dotations et reprises de provisions | (F16) | 315 | 216 |
| Charges financières nettes | 198 | 302 | |
| Charges/produits d'impôts sur le résultat | (F14) | 175 | –131 |
| Variation du fonds de roulement | (F15) | –148 | –216 |
| Utilisation des provisions | (F16) | –395 | –408 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et coentreprises | (F25) | 25 | 18 |
| Impôts payés (y compris impôts payés sur cession de participations) | (F14) | –235 | –237 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 1 720 | 1 590 | |
| dont flux de trésorerie liés aux acquisitions ou cessions de filiales et exclus du Free Cash Flow |
–36 | ||
| Acquisition (–) de filiales | (F17) | –12 | –44 |
| Acquisition (–) de participations – Autres | (F17) | –4 | –11 |
| Prêts aux entreprises associées et aux sociétés non-consolidées | –3 | –7 | |
| Cession (+) de filiales et de participations | (F17) | 26 | 891 |
| Acquisition (–) d'immobilisations corporelles | (F17) | –691 | –707 |
| dont dépenses d'investissements requises par un contrat de vente d'actions et exclues du Free Cash Flow |
–38 | –12 | |
| Acquisition (–) d'immobilisations incorporelles | (F17) | –142 | –115 |
| Cession (+) d'immobilisations corporelles et incorporelles | (F17) | 42 | 75 |
| dont flux de trésorerie relatifs à des ventes d'actifs dans un contexte de | |||
| restructuration/démantèlement/remédiation | 9 | 12 | |
| Dividendes des instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
2 | ||
| Variation des actifs financiers non courants | –1 | ||
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | –784 | 84 | |
| Produit de l'émission d'obligations hybrides perpétuelles | (F31) | 298 | |
| Acquisition (–) / cession (+) d'actions propres | (F33) | –22 | –14 |
| Nouveaux emprunts | (F36) | 2 444 | 1 692 |
| Remboursements d'emprunts | (F36) | –2 993 | –2 584 |
| Variation des autres actifs financiers courants | (F36) | –25 | –27 |
| Intérêts payés | –114 | –255 | |
| Coupons payés sur les obligations hybrides perpétuelles | (F31) | –111 | –111 |
| Dividendes payés | –411 | –396 | |
| Autres | (F18) | 123 | 13 |
| Flux de trésorerie des activités de financement | –811 | –1 684 | |
| Variation nette de trésorerie | 126 | –10 | |
| Ecarts de conversion | –14 | –52 | |
| Trésorerie à l'ouverture | 992 | 1 054 | |
| Trésorerie à la clôture | (F36) | 1 103 | 992 |
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 244 | 183 | |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | –122 | –105 | |
| Flux de trésorerie des activités de financement | –1 | –1 | |
| Variation nette de trésorerie | (F19) | 120 | 77 |
Le flux de trésorerie des activités d'investissement des activités abandonnées ne reprend pas les produits liés aux désinvestissements (Acetow et Emerging Biochemicals en 2017).
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Immobilisations incorporelles | (F20) | 2 861 | 2 940 |
| Goodwill | (F21) | 5 173 | 5 042 |
| Immobilisations corporelles | (F22) | 5 454 | 5 433 |
| Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global(1) |
(F35) | 51 | 44 |
| Participations dans des entreprises associées et coentreprises | (F25) | 441 | 466 |
| Autres participations | (F26) | 41 | 47 |
| Actifs d'impôt différé | (F7) | 1 123 | 1 076 |
| Prêts et autres actifs | (F35) | 282 | 346 |
| Actifs non courants | 15 427 | 15 394 | |
| Stocks | (F28) | 1 685 | 1 504 |
| Créances commerciales | (F35) | 1 434 | 1 462 |
| Créances d'impôt | 97 | 100 | |
| Autres instruments financiers | (F35) | 101 | 89 |
| Autres créances | (F29) | 719 | 627 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (F36) | 1 103 | 992 |
| Actifs détenus en vue de la vente | (F30) | 1 434 | 1 284 |
| Actifs courants | 6 574 | 6 057 | |
| Total de l'actif | 22 000 | 21 451 | |
| PASSIF | |||
| Capital social | (F31) | 1 588 | 1 588 |
| Réserves | 8 920 | 8 051 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | (F32) | 117 | 113 |
| Total des capitaux propres | 10 624 | 9 752 | |
| Provisions liées aux avantages du personnel | (F34) | 2 672 | 2 816 |
| Autres provisions | (F34) | 883 | 793 |
| Passifs d'impôt différé | (F7) | 618 | 600 |
| Dettes financières | (F36) | 3 180 | 3 182 |
| Autres passifs | 121 | 180 | |
| Passifs non courants | 7 474 | 7 571 | |
| Autres provisions | (F34) | 281 | 281 |
| Dettes financières | (F36) | 630 | 1 044 |
| Dettes commerciales | (F35) | 1 439 | 1 330 |
| Dettes fiscales | 114 | 129 | |
| Dividendes à payer | 154 | 147 | |
| Autres passifs | (F37) | 850 | 848 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente | (F30) | 435 | 349 |
| Passifs courants | 3 902 | 4 128 | |
| Total du passif | 22 000 | 21 451 |
(1) « Actifs financiers disponibles à la vente » est devenu « Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global » suite à l'application d'IRFS 9. Les chiffres comparatifs sont identiques à ceux publiés dans le Rapport annuel 2017.
| Notes | Capital social | Primes d'émission | Actions propres | Obligations hy brides perpé tuelles |
Résultats non distribués |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au | ||||||
| 31 décembre 2016 | 1 588 | 1 170 | –274 | 2 188 | 5 899 | |
| Profit de l'année | 1 061 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
(F11) | 0 | ||||
| Résultat global | 1 061 | |||||
| Coût des stock-options | 10 | |||||
| Dividendes | –363 | |||||
| Coupons sur obligations hybrides perpétuelles |
–111 | |||||
| Acquisition (–) / vente d'actions propres |
–7 | –7 | ||||
| Augmentation / diminution (–) par le biais de variation de participation avec perte de contrôle |
–34 | |||||
| Solde au 31 décembre 2017 |
1 588 | 1 170 | –281 | 2 188 | 6 454 | |
| Adoption IFRS 9 | –5 | |||||
| Solde au 1 janvier 2018 | 1 588 | 1 170 | –281 | 2 188 | 6 449 | |
| Profit de l'année | 858 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
(F11) | 0 | ||||
| Résultat global | 858 | |||||
| Emission d'obligations hybrides perpétuelles |
(F31) | 298 | ||||
| Coût des stock-options | 9 | |||||
| Dividendes | –378 | |||||
| Coupons sur obligations hybrides perpétuelles |
–111 | |||||
| Acquisition (–) / vente d'actions propres |
–18 | –4 | ||||
| Autres | 11 | |||||
| Solde au 31 décembre 2018 |
1 588 | 1 170 | –299 | 2 486 | 6 834 |
Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux propres de la société mère
(1) « Actifs financiers disponibles à la vente » est devenu « Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global » suite à l'application d'IRFS 9. Les chiffres comparatifs sont identiques à ceux publiés dans le Rapport annuel 2017.
En 2017, la baisse de -117 millions dans les capitaux propres est principalement due aux participations ne donnant pas le contrôle suite à la finalisation de la cession d'Emerging Biochemicals.
| Réserves de réévaluation (juste valeur) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total capitaux propres |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total réserves | Plans de pension à prestations définies |
Couvertures de flux de trésorerie |
Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres élé ments du résultat global(1) |
Ecarts de conver sion |
| 9 956 | 250 | 8 117 | –828 | –5 | 8 | –39 |
| 1 116 | 56 | 1 061 | ||||
| –684 | –35 | –648 | 128 | 22 | –3 | –795 |
| 433 | 20 | 412 | 128 | 22 | –3 | –795 |
| 10 | 10 | |||||
| –404 | –41 | –363 | ||||
| –111 | –111 | |||||
| –14 | –14 | |||||
| –116 | –117 | 1 | 34 | 0 | ||
| 9 752 | 113 | 8 051 | –665 | 16 | 5 | –834 |
| –5 | –5 | |||||
| 9 747 | 113 | 8 046 | –665 | 16 | 5 | –834 |
| 897 | 39 | 858 | ||||
| 204 | 4 | 200 | 22 | –42 | 4 | 217 |
| 1 101 | 43 | 1 058 | 22 | –42 | 4 | 217 |
| 298 | 298 | |||||
| 9 | 9 | |||||
| –418 | –40 | –378 | ||||
| –111 | –111 | |||||
| –22 | –22 | |||||
| 19 | 1 | 19 | 8 | 0 | ||
| 10 624 | 117 | 8 920 | –635 | –26 | 9 | –618 |
Principaux principes comptables IFRS
Ces informations ont été préparées conformément au Règlement CE 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables internationales. Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 ont été établis conformément aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles que publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union européenne.
Les normes comptables appliquées aux états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 sont cohérentes avec celles utilisées pour élaborer les états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2017, à l'exception de l'adoption de nouvelles normes entrées en vigueur le 1er janvier 2018, et qui sont décrites ci-après. Le Groupe n'a pas adopté par anticipation d'autres normes, interprétations ou modifications déjà publiées mais n'ayant pas encore pris effet.
Au 1er janvier 2018, le Groupe a appliqué pour la première fois la norme IFRS 9 Instruments financiers et IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec les clients.
À compter du 1er janvier 2018, le Groupe n'applique plus IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 Instruments financiers est applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2018, et elle regroupe les trois aspects de la comptabilisation des instruments financiers : la classification et l'évaluation, la dépréciation et la comptabilité de couverture. Sauf en ce qui concerne la comptabilité de couverture, l'application rétrospective est requise, mais il n'est pas obligatoire de fournir des informations comparatives. Pour la comptabilité de couverture, les obligations sont en général appliquées prospectivement, sauf certaines exceptions limitées.
Le Groupe a adopté IFRS 9 Instruments financiers le 1er janvier 2018, et il n'a pas représenté les informations comparatives.
Dans l'ensemble, il n'y a pas d'impact significatif sur l'état de la situation financière ou sur les capitaux propres du Groupe. Le Groupe a reconnu une augmentation de la correction de valeur pour pertes, résultant en un impact négatif sur les capitaux propres comme décrit ci-après. De plus, le Groupe a apporté des changements dans la classification de certains instruments financiers.
IFRS 9 Instruments financiers exige du Groupe qu'il comptabilise les pertes de crédit attendues sur toutes ses créances commerciales : le Groupe applique la méthode simplifiée et comptabilise les pertes attendues pour la durée de vie de toutes les créances commerciales, en utilisant une matrice de provision afin de calculer ces pertes attendues comme requis par IFRS 9 Instruments financiers, en utilisant l'information historique sur les défauts, ajustée des informations prospectives. Les impacts liés aux titres de créance, aux prêts, aux garanties financières et aux engagements de prêt fournis à des tiers, ainsi qu'à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie ne sont pas matériels. L'impact sur les réductions de valeur sur créances commerciales est présenté ci-dessous, alors que celui sur les capitaux propres du Groupe (nets des impôts différés, d'un montant de 1 million d'euros) s'élève à -5 millions d'euros :
| Réductons de valeur sur créances commerciales |
|
|---|---|
| Valeur comptable au 31 décembre 2017 – IAS 39 | –49 |
| Réévaluations – Du modèle de pertes réalisées au modèle de pertes attendues | –6 |
| Valeur comptable au 1er janvier 2018 – IFRS 9 | –55 |
L'application des obligations de classification et d'évaluation d'IFRS 9 Instruments financiers n'a pas d'impact significatif sur l'état consolidé de la situation financière du Groupe ni sur ses capitaux propres. Solvay continuera à évaluer à leur juste valeur tous les actifs financiers qui l'étaient déjà par le passé. Les participations dans des sociétés non cotées, précédemment présentées comme actifs financiers disponibles à la vente, sont destinées à être détenues dans un avenir prévisible. Le Groupe applique l'option de présenter les variations de juste valeur dans les autres éléments du résultat global et, par conséquent, l'application d'IFRS 9 Instruments financiers n'a pas un impact significatif. Les gains ou pertes de juste valeur accumulés dans les autres éléments du résultat global ne seront plus reclassés par la suite en résultat, ce qui est différent du traitement précédent. Les prêts ainsi que les créances commerciales sont détenus pour encaisser des flux de trésorerie contractuels et ils génèrent des flux de trésorerie représentant uniquement des paiements d'intérêts et des remboursements de principal. Par conséquent, le Groupe continuera à évaluer ces actifs financiers au coût amorti suivant IFRS 9 Instruments financiers. L'effet dû à l'application des obligations de classification et d'évaluation d'IFRS 9 Instruments financiers sur les actifs financiers est le suivant :
| IAS 39 31 décembre 2017 |
Transition vers IFRS 9 | IFRS 9 1er janvier 2018 |
A la date de transition |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable |
Reclassements | Réévaluations | Valeur comptable |
Impact sur les résultats non distribués(1) |
|
| Prêts et créances (y compris la trésorerie et les équiva lents de trésorerie, les créances commerciales, les prêts et autres actifs court/long terme à l'exception des excédents de fonds de pension) |
2 870 | –2 870 | |||
| Actifs financiers évalués au coût amorti | 2 870 | –6 | 2 864 | –5 | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 44 | –44 | |||
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
44 | 44 |
(1) Net des effets d'impôt différé
En ce qui concerne les passifs financiers, le Groupe n'a pas procédé à des reclassements ou à des réévaluations.
Conformément aux dispositions de transition d'IFRS9 Instruments financiers sur la comptabilité de couverture, le Groupe applique les obligations de comptabilité de couverture d'IFRS9 Instruments financiers de façon prospective à compter de la date d'entrée en vigueur initiale, soit le 1erjanvier2018. Les relations de couverture du Groupe éligibles sous IAS 39 déjà en place au 1erjanvier2018 remplissent également les conditions pour la comptabilité de couverture conformément à IFRS9 Instruments financiers et, par conséquent, elles sont considérées comme des relations de couvertures maintenues. Il n'a pas été nécessaire de rééquilibrer une quelconque relation de couverture en cours au 1er janvier2018.
Des informations plus détaillées sont fournies à la note F35 Instruments financiers et gestion des risques financiers.
IFRS 15 remplace IAS 11 Contrats de construction, IAS 18 Produits des activités ordinaires et les interprétations y relatives. Il s'applique à tous les produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients, sauf si ces contrats sont dans le champ d'application d'autres normes. La nouvelle norme établit un modèle en cinq étapes pour comptabiliser les produits tirés des contrats conclus avec des clients. Suivant IFRS15, le produit est constaté au montant qui correspond à la contrepartie à laquelle le Groupe s'attend à avoir droit en échange de biens ou de services fournis à un client.
Le Groupe a adopté IFRS 15 le 1erjanvier 2018, en utilisant l'approche rétrospective modifiée.
Comme les activités du Groupe consistent principalement en la vente de produits chimiques, les contrats conclus avec les clients portent sur la vente de produits. Par conséquent, le chiffre d'affaires est constaté en général au momentoùlecontrôledesproduitschimiquespasseauclient,engénéralà la livraison.
Le chiffre d'affaires du Groupe consiste principalement en la vente de produits chimiques. Ces ventes sont des obligations de performance distinctes. Les services à valeur ajoutée, principalement des services d'assistance aux clients, correspondant au savoir-faire de Solvay, sont largement rendus sur la période pendant laquelle les biens correspondants sont vendus au client. À la date de transition, le Groupe n'a pas observé des ajustements plus qu'insignificatifs par rapport à sa pratique précédente.
Certainscontratsconclusavecdesclientsprévoientdesavantagescommerciauxoudesrabaissurvolume.SelonIAS18,leGroupeconstataitleproduit tirédelaventedebiensmesuréàlajustevaleurdelacontrepartiereçueou àrecevoir, nette desretours etremises, desavantages commerciaux etdes rabais sur volume. Ce type de clauses génère des contreparties variables suivantIFRS15,quidevrontêtreestiméesàladatedeconclusionducontrat. IFRS15requiert de limiter les contreparties variables estimées, afin d'éviter une surestimation du chiffre d'affaires. Le Groupe a évalué les contrats individuels pour déterminer la contrepartie variable estimée et les contraintesquiysontliées.Àladatedetransition,leGroupen'apasobservé desajustementsplusqu'insignificatifsparrapportàsapratiqueprécédente.
Le Groupe vend ses produits chimiques à ses clients, (a) directement, (b) par l'intermédiaire de distributeurs, et (c) avec l'aide d'agents. Le Groupe a analysé si le moment où le contrôle sur le bien est transféré, comme décrit dans IFRS 15, aurait induit un moment différent pour constater le chiffre d'affaires. À la date de transition, le Groupe n'a pas observé des ajustements plus qu'insignificatifs par rapport à sa pratique précédente.
IFRS 15 prévoit des obligations de présentation et d'information plus détaillées que sous les normes précédentes. Les obligations de présentation représentent un changement par rapport à la pratique précédente et requièrent un nombre plus important d'informations à fournir dans les états financiers du Groupe. Le Groupe a analysé ces obligations d'information, y compris la nécessité de mettre en place des politiques, des procédures et des contrôles internes nécessaires au rassemblement et à la publication des informations requises.
Des informations plus détaillées sont fournies à la note F1 Chiffre d'affaires et information par segment.
IFRS 16 établit les principes à suivre pour la comptabilisation, l'évaluation, la présentation et la publication des contrats de location, et elle oblige les preneurs à constater tous les contrats de location en suivant un modèle de bilan unique, similaire à la comptabilisation des contrats de location-financement suivant IAS 17. À la date de prise d'effet du contrat, le preneur comptabilise un passif locatif (c'est-àdire une obligation de payer les loyers) et un actif au titre du droit d'utilisation (c'est-à-dire un actif représentant le droit d'utiliser le bien sur la durée du contrat de location). L'actif comptabilisé au titre du droit d'utilisation est amorti tout au long de la durée de la location, à moins que le contrat ne prévoie le transfert de la propriété du bien à Solvay à son échéance. Dans ce cas, l'actif comptabilisé au titre du droit d'utilisation est amorti sur la durée de vie utile du bien sousjacent. La charge d'intérêt est comptabilisée sur les passifs locatifs. Le passif locatif sera réévalué lors de certains évènements (par exemple, un changement de la durée de location ou dans les paiements futurs de loyers en raison d'un changement d'indice). Ces réévaluations du passif locatif seront en général comptabilisées comme ajustement de l'actif comptabilisé au titre du droit d'utilisation. La comptabilisation par le bailleur n'est pas substantiellement modifiée par IFRS 16 par rapport à la comptabilité actuelle suivant IAS 17. Enfin, les obligations d'information suivant IFRS 16 sont élargies par rapport à celles de IAS 17.
En 2018, afin de préparer l'adoption de la nouvelle norme IFRS 16 Contrats de location, le Groupe a poursuivi ses efforts de mise en œuvre et a entrepris une revue extensive de ses contrats de location simple, en prenant en compte la durée non résiliable des contrats, en particulier en ce qui concerne les bâtiments. Il a développé des processus, des outils informatiques et des contrôles internes pour garantir la conformité à IFRS 16.
Le Groupe appliquera IFRS 16 en suivant l'approche rétrospective modifiée et exclura les services de ses passifs locatifs. Au 1er janvier 2019, les actifs comptabilisés au titre du droit d'utilisation seront évalués à un montant égal aux passifs locatifs respectifs, ajustés du montant prépayé ou à payer au titre du contrat de location concerné, constaté dans l'état consolidé de la situation financière immédiatement avant le 1er janvier 2019.
Le Groupe a fait usage de la mesure de simplification applicable aux contrats déficitaires, disponible pour la transition à IFRS 16, en ajustant l'actif comptabilisé au titre du droit d'utilisation reconnu au 1er janvier 2019 du montant comptabilisé dans l'état consolidé de la situation financière au titre de la provision pour les contrats de location déficitaires immédiatement avant le 1er janvier 2019. Ceci a eu un impact positif sur les résultats non distribués de 8 millions d'euros au 1er janvier 2019.
Le Groupe a également fait usage de la mesure de simplification permettant de ne pas réexaminer si un contrat est un contrat de location ou en contient une. Par conséquent, la définition d'un contrat de location suivant IAS 7 et IFRIC 4 continuera à s'appliquer aux contrats de location conclus ou modifiés avant le 1er janvier 2019. Toutefois, la nouvelle définition dans IFRS 16 ne changera pas significativement le périmètre des contrats qui remplissent la définition d'un contrat de location pour le Groupe.
Au 1er janvier 2019, les passifs locatifs à comptabiliser conformément à IFRS 16 s'élèvent à 433 millions d'euros (à l'exclusion de ceux faisant partie des passifs associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente, dans ce cas, Polyamides). Les biens loués sont principalement des bâtiments, ainsi que des équipements de transport et industriels. Les remboursements prévus liés aux dettes de location simple au cours de 2019, qui ne seront plus constatés en charge de location simple, ce qui était le cas conformément à IAS 17, mais comme le remboursement de passifs locatifs, s'établissent à 95 millions d'euros. L'amortissement et la charge financière en 2019 devraient augmenter de 94 millions d'euros et de 16 millions d'euros, respectivement. Voir note F23 Contrats de location pour plus d'information sur les contrats de location simples en cours.
Aucun impact significatif n'est attendu dans les cas où le Groupe est à ce jour preneur dans un contrat de location-financement, ou bailleur.
L'interprétation porte sur la comptabilisation de l'impôt sur le résultat lorsque le traitement fiscal comporte des incertitudes affectant l'application d'IAS 12, et ne s'applique pas aux impôts ou taxes hors du champ d'IAS 12. Elle ne comprend pas non plus spécifiquement des dispositions sur les intérêts ou les pénalités associés aux traitements fiscaux incertains. L'interprétation porte spécifiquement sur les points suivants :
L'entité détermine s'il convient de considérer chaque traitement fiscal incertain isolément ou plutôt collectivement
en regroupant certains d'entre eux. Elle doit suivre la méthode préfigurant au mieux l'issue de l'incertitude. L'interprétation s'applique pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2019, mais certaines mesures de transition sont disponibles. Le Groupe applique l'interprétation à compter de sa date d'effet, mais n'a pas identifié d'impact plus qu'insignificatif sur ses états financiers consolidés, y compris sur sa présentation.
Les autres normes, interprétations et modifications applicables pour la première fois en 2019 ne devraient pas avoir d'impact significatif sur les états financiers consolidés du Groupe.
Les autres normes, interprétations et modifications applicables pour la première fois après 2019 ne devraient pas avoir d'impact significatif sur les états financiers consolidés du Groupe.
Les états financiers consolidés sont présentés en millions d'euros, monnaie fonctionnelle de la société mère.
La préparation des états financiers nécessite de retenir des estimations et hypothèses qui affectent les modalités d'application des principes comptables ainsi que l'évaluation des montants comptabilisés dans les états financiers. Les domaines pour lesquels les estimations et les hypothèses sont significatives au regard des états financiers consolidés sont présentés dans la section relative aux Jugements comptables déterminants et principales sources d'incertitude en matière d'estimations.
Les états financiers consolidés intègrent les états financiers de la Société et :
Si nécessaire, des ajustements sont apportés aux états financiers des entités précitées afin que leurs principes comptables concordent avec ceux utilisés par le Groupe.
Conformément aux principes de matérialité, certaines sociétés non significatives en termes de taille n'ont pas été incluses dans le périmètre de consolidation. Les sociétés sont considérées comme n'étant pas significatives lorsqu'elles ne dépassent aucun des trois seuils suivants durant deux années consécutives, s'agissant de leur contribution aux comptes du Groupe :
Les sociétés ne répondant pas à ces critères sont néanmoins consolidées lorsque le Groupe estime qu'elles ont un potentiel de développement rapide, ou qu'elles détiennent des titres d'autres sociétés consolidées conformément aux critères susmentionnés.
En données cumulées, les sociétés qui ne sont pas consolidées ont un impact négligeable sur les états financiers consolidés du Groupe.
La liste complète des sociétés peut être obtenue auprès du siège de la Société.
Une filiale est une entité que le Groupe contrôle. Le contrôle est atteint lorsque le Groupe (a) détient le pouvoir sur une société détenue, (b) est exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec la société détenue et (c) a la capacité d'exercer son pouvoir sur la société détenue de manière à influer sur le montant des rendements que la Société obtient. Pour déterminer si le Groupe détient le contrôle, les droits de vote potentiels sont pris en compte. Les filiales sont entièrement consolidées. Les résultats des filiales acquises ou cédées au cours de l'exercice sont compris dans le compte de résultats consolidé à compter de la date effective de l'acquisition et jusqu'à la date effective de la cession.
L'ensemble des transactions, soldes, produits et charges intragroupe est éliminé en consolidation.
Les participations ne donnant pas le contrôle dans les filiales sont présentées distinctement des capitaux propres du Groupe. Les participations ne donnant pas le contrôle sont évaluées initialement soit à leur juste valeur (méthode du goodwill complet) soit sur la base de la quote-part des participations ne donnant pas le contrôle dans les actifs nets identifiables de l'entreprise acquise (méthode du goodwill partiel). Le choix de la base d'évaluation s'effectue au cas par cas pour chaque acquisition. Après l'acquisition, la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle correspond à la comptabilisation initiale de ces participations à laquelle s'ajoute la part de ces participations dans les variations ultérieures de capitaux propres. Le résultat global est attribué aux participations ne donnant pas le contrôle, même si cela se traduit par un solde déficitaire pour ces dernières.
Les changements dans les participations du Groupe dans une filiale qui ne se traduisent pas par une perte de contrôle sont comptabilisés comme des opérations de capitaux propres. Les valeurs comptables des participations du Groupe et des participations ne donnant pas le contrôle sont ajustées pour tenir compte des changements survenant dans leurs participations respectives dans la filiale. Tout écart entre le montant de l'ajustement des participations ne donnant pas le contrôle et la juste valeur de la contrepartie versée ou reçue est comptabilisé directement dans les capitaux propres.
Lorsque le Groupe perd le contrôle d'une filiale, le profit ou la perte sur cette cession est calculé comme l'écart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie reçue et de la juste valeur de toute participation conservée et (ii) la valeur comptable antérieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation ne donnant pas le contrôle. Les montants relatifs à la filiale antérieurement comptabilisés en autres éléments du résultat global sont comptabilisés (c'est-à-dire reclassés en résultat ou transférés directement en résultats non distribués) de la même manière que celle qui serait requise si les actifs et passifs concernés étaient cédés. La juste valeur d'une participation conservée dans une ancienne filiale à la date de perte du contrôle est considérée être la juste valeur de la comptabilisation initiale pour évaluation ultérieure conformément à IFRS 9, ou, le cas échéant, le coût lors de la comptabilisation initiale d'une participation dans une entreprise associée ou une coentreprise conformément à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises.
Une entreprise commune est un partenariat par lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint ont des droits sur les actifs et les obligations au titre des passifs du partenariat. Un contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Dans ses états financiers consolidés, le Groupe comptabilise sa quote-part des actifs, passifs, produits et charges de l'entreprise commune, sur la base de son pourcentage de participation dans l'entreprise commune.
Une entreprise associée est une entité sur laquelle le Groupe exerce une influence notable, et qui n'est ni une filiale ni une participation dans un partenariat. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise concernée sans toutefois exercer un contrôle ou un contrôle conjoint sur ces politiques.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint ont des droits sur les actifs nets du partenariat. Un contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle.
Les résultats, ainsi que les actifs et passifs des entreprises associées et des coentreprises sont comptabilisés dans les états financiers consolidés selon la méthode de la mise en équivalence, sauf si la participation est classée comme détenue en vue de la vente ; dans ce cas, celle-ci est comptabilisée conformément à IFRS 5 Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées. Selon la méthode de la mise en équivalence, lors de la comptabilisation initiale, les investissements dans les entreprises associées et coentreprises sont comptabilisés dans l'état consolidé de la situation financière au coût, et la valeur comptable est ajustée pour prendre en compte les changements postérieurs à l'acquisition de la quote-part du Groupe dans les actifs nets de l'entreprise associée ou de la coentreprise, diminuée de toute dépréciation des investissements individuels. Les pertes d'une entreprise associée ou d'une coentreprise supérieures à la participation du Groupe dans celle-ci (qui inclut toute participation à long terme qui, en substance, constitue une partie de l'investissement net du Groupe dans l'entreprise associée ou la coentreprise) sont comptabilisées uniquement dans la mesure où le Groupe a des obligations légales ou implicites ou a effectué des paiements au nom de l'entreprise associée ou de la coentreprise.
Tout excédent du coût d'acquisition sur la part revenant au Groupe de la juste valeur nette des actifs identifiables et des passifs (éventuels) repris de l'entreprise associée ou de la coentreprise constaté à la date d'acquisition est comptabilisé au titre de goodwill. Le goodwill est inclus dans la valeur comptable de la participation et il fait l'objet de tests de dépréciation, étant partie de cette participation.
Les gains et pertes résultant de transactions entre une entité du Groupe et une entreprise associée ou une coentreprise sont éliminés à hauteur de la participation du Groupe dans l'entreprise associée ou coentreprise concernée.
Les états financiers individuels de chaque entité du Groupe sont établis dans la monnaie de l'environnement économique principal dans lequel l'entité exerce ses activités (sa monnaie fonctionnelle). Pour les besoins des états financiers consolidés, les résultats et la situation financière de chaque entité du Groupe sont libellés en euros (EUR), monnaie de présentation des états financiers consolidés du Groupe.
Dans le cadre de la préparation des états financiers de chaque entité du Groupe, les transactions libellées dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle sont comptabilisées en appliquant le cours de change en vigueur à la date des transactions. À chaque date de clôture, les éléments monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis en utilisant le cours de clôture. Les éléments non monétaires comptabilisés à la juste valeur et libellés en monnaie étrangère sont convertis au cours de change en vigueur à la date à laquelle cette juste valeur a été déterminée. Les éléments non monétaires qui sont évalués au coût historique et libellés en monnaie étrangère ne sont pas convertis au cours de clôture.
Les écarts de change sont comptabilisés en résultat de la période au cours de laquelle ils surviennent, sauf dans les cas suivants :
| Cours de clôture | Cours moyen | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | ||
| 1 Euro = | |||||
| Réal brésilien | BRL | 4,4399 | 3,9789 | 4,3073 | 3,6050 |
| Yuan Renminbi | CNY | 7,8650 | 7,8112 | 7,8064 | 7,6278 |
| Livre Sterling | GBP | 0,8949 | 0,8875 | 0,8847 | 0,8766 |
| Roupie indienne | INR | 79,9766 | 76,5611 | 80,7322 | 73,5188 |
| Yen japonais | JPY | 125,8730 | 135,0098 | 130,3953 | 126,6917 |
| Won coréen | KRW | 1 278,2047 | 1 284,1248 | 1 298,8877 | 1 276,6749 |
| Peso mexicain | MXN | 22,5201 | 23,6551 | 22,7042 | 21,3273 |
| Rouble russe | RUB | 79,7633 | 69,4061 | 74,0579 | 65,9317 |
| Dollar américain | USD | 1,1456 | 1,1995 | 1,1809 | 1,1294 |
Les principaux taux de change utilisés sont :
Les subventions publiques ne sont pas comptabilisées tant qu'il n'existe pas une assurance raisonnable que le Groupe se conformera aux conditions attachées à ces subventions et que ces subventions seront reçues.
Les subventions publiques liées à l'achat d'immobilisations corporelles sont déduites du coût de ces immobilisations. Elles sont comptabilisées dans l'état consolidé de la situation financière à leur valeur attendue à la date de la comptabilisation initiale. La subvention est comptabilisée en résultat sur la période d'amortissement des actifs sous-jacents comme une réduction de la charge d'amortissement.
Les autres subventions publiques sont comptabilisées en résultat, sur une base systématique sur les périodes durant lesquelles les coûts qui y sont liés, et qu'elles doivent compenser, sont reconnus. Les subventions publiques à recevoir en compensation de charges ou de pertes déjà engagées, ou pour apporter un soutien financier immédiat au Groupe sans coûts futurs liés, sont comptabilisées en résultat dans la période au cours de laquelle elles deviennent des créances.
Les actifs sont classifiés comme détenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvrée par le biais d'une transaction de vente plutôt que par l'utilisation continue. Cette condition est remplie seulement lorsque la vente est hautement probable et que l'actif est disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel. Entre autres conditions, la direction doit s'engager à l'égard de la vente qui devrait remplir les conditions nécessaires à sa comptabilisation en tant que vente réalisée dans l'année suivant sa classification. Néanmoins, dans certains cas, un actif peut rester en actifs détenus en vue de la vente plus d'un an s'il n'est pas vendu en raison d'événements ou de circonstances indépendantes de la volonté du Groupe.
Le 19 septembre 2017, Solvay a annoncé avoir signé un accord en vue de la cession de l'activité Polyamides au groupe chimique allemand BASF. Dans ce contexte, la direction a conclu que les conditions pour classifier l'activité comme détenue en vue de la vente et comme une activité abandonnée étaient réunies à cette date. En particulier, la direction considère l'activité Polyamides comme une ligne d'activité principale et distincte et elle prévoit la finalisation de la transaction au cours du second semestre 2019.
Selon les termes proposés par cet accord, la transaction repose sur une valeur d'entreprise de 1,6 milliard d'euros. Le produit net de trésorerie attendu est estimé à environ 1,1 milliard d'euros. Suite à cette reclassification, l'activité Polyamides en Amérique latine qui restera au sein du Groupe a engendré une dépréciation de -91 millions d'euros, comptabilisée fin septembre 2017. Cette dépréciation devrait être largement compensée par la plus-value au moment de la clôture de la transaction.
Des informations plus détaillées sont fournies à la note F30 Actifs détenus en vue de la vente.
Le Groupe effectue chaque année des tests de dépréciation sur des (groupes d') UGT auxquelles un goodwill a été alloué, et chaque fois que des indices tendent à démontrer que la valeur comptable des UGT pourrait excéder leur valeur recouvrable. Cette analyse exige que la direction estime les flux de trésorerie futurs attendus provenant des UGT et qu'elle applique un taux d'actualisation approprié pour calculer la valeur actuelle.
Plus d'informations sont fournies à la note F27 Dépréciation d'immobilisations corporelles et incorporelles, et de sociétés mises en équivalence.
La valeur comptable des actifs d'impôt différé est revue à chaque date de clôture. La valeur comptable d'un actif d'impôt différé est diminuée dans la mesure où il n'est plus probable que le Groupe dégage des bénéfices imposables suffisants pour utiliser ces déductions. Une telle déduction est reprise dans la mesure où il devient probable que des bénéfices imposables suffisants seront disponibles.
Les actifs d'impôt différé autres que les pertes fiscales reportées sont analysés au cas par cas, en tenant compte de tous les faits et circonstances pertinents. Par exemple, un bénéfice imposable de zéro, déduction faite des montants payés aux retraités bénéficiant d'un régime à prestations définies et pour lesquels une différence temporaire déductible a existé, peut justifier la comptabilisation des actifs d'impôt différé sous-jacents.
La comptabilisation des actifs d'impôt différé pour les pertes fiscales reportées exige d'avoir un bénéfice imposable positif au cours de l'exercice qui permettra l'utilisation des pertes fiscales provenant du passé. En raison des incertitudes inhérentes à la prévision de ce type de bénéfice imposable positif, la comptabilisation des actifs d'impôt différé provenant des pertes fiscales reportées est faite sur la base d'une analyse au cas par cas, qui repose d'habitude sur des prévisions de bénéfice sur cinq ans, sauf en ce qui concerne des sociétés financières pour lesquelles des prévisions sur dix ans sont considérées comme fortement crédibles et sont par conséquent utilisées.
L'équipe corporate tax reporting, qui a une vue d'ensemble des positions d'impôt différé du Groupe participe à l'évaluation des actifs d'impôt différé.
Davantage de détails sont fournis à la note F7.B. Impôts différés comptabilisés dans l'état consolidé de la situation financière.
La promulgation de la réforme fiscale aux États-Unis, fin 2017, a nécessité de faire des estimations essentielles dans les rapports financiers de l'exercice 2017. Ces estimations ont été revues le cas échéant, sans générer d'impact significatif, à l'exception de la reprise partielle de la taxe transitoire non récurrente sur les résultats non distribués comptabilisée en 2017 (31 millions d'euros), résultant du passage d'un système d'imposition global à un système territorial.
Des nouvelles directives sur la réforme fiscale des États-Unis seront publiées par l'Internal Revenue Service (IRS, les autorités fiscales américaines) au cours de 2019, et provoqueront une révision de certaines estimations faites fin 2018, si elles s'appliquent au Groupe.
Davantage de détails sont fournis à la note F7.B. Impôts différés comptabilisés dans l'état consolidé de la situation financière.
Le 29 mars 2018, Solvay a annoncé franchir une nouvelle étape de sa transformation afin de positionner les clients au centre de son organisation et de consolider sa croissance à long terme dans les matériaux avancés et la chimie de spécialités. Dans le cadre de la transformation annoncée, une provision pour restructuration a été comptabilisée avec un impact net sur le résultat de la période de -177 millions d'euros. L'estimation de cette provision repose sur le nombre et les coûts des pertes d'emploi et des mesures de relocalisation que le Groupe s'attend à payer. L'estimation de la provision est, par nature, sujette à incertitudes et est suivie par le département Ressources Humaines, en étroite coopération avec le département Finance.
Les hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les obligations au titre des prestations définies au 31 décembre, ainsi que leur coût annuel, figurent à la note F34 Provisions. L'ensemble des régimes d'avantages du personnel est évalué annuellement par des actuaires indépendants. Les taux d'actualisation et les taux d'inflation sont définis au niveau central par la direction. Les autres hypothèses (telles que les hausses de salaires futures et les taux attendus d'accroissement des dépenses médicales) sont définies au niveau local. Tous les régimes sont supervisés par le département central des Ressources Humaines du Groupe, avec l'aide d'un actuaire central pour contrôler la recevabilité des résultats et garantir l'uniformité des rapports.
Davantage de détails sont fournis à la note F34.A. Provisions liées aux avantages du personnel.
Le 26 octobre 2018, la Cour suprême du Royaume-Uni a prononcé son jugement longuement attendu sur l'égalisation, ou non, des pensions minimales garanties entre les hommes et les femmes, et, dans l'affirmative, la méthode à suivre. La Cour suprême a jugé que l'égalisation ne s'appliquait que pour la période comprise entre 1990 et 1997, en ligne avec la décision de la Cour européenne en 1990 ordonnant le traitement à égalité entre hommes et femmes par les régimes de retraite professionnels. Le régime GMP a été abandonné en 1997. Comme il n'y a pas de méthode unique pour appliquer ce jugement, les entités au Royaume-Uni sont en train d'évaluer, avec l'assistance de leurs actuaires, comment procéder.
Sur la base d'estimations préliminaires, et conformément à l'avis donné par ses actuaires externes, la meilleure estimation de l'impact sur les obligations de prestations définies de Solvay s'établit à -16 millions d'euros, et a été comptabilisée dans les charges opérationnelles en IFRS. Tout changement futur dans les calculs sera considéré comme un écart actuariel.
Les provisions environnementales sont gérées et coordonnées conjointement par le département Réhabilitation Environnementale et le département Finance. Dans le cas d'impacts environnementaux issus d'activités historiques de production, en général, aucune provision pour les travaux de réhabilitation au-delà de 20 ans n'est comptabilisée, en raison de la grande incertitude inhérente sur la question de savoir s'il existera une obligation après cette période.
Les prévisions en matière de dépenses sont actualisées. Les taux d'actualisation fixés par zone géographique correspondent au taux moyen de placement sans risque d'une obligation d'État à 10 ans. Ces taux sont fixés annuellement par le département Finance et peuvent être révisés en fonction de l'évolution des paramètres économiques du pays concerné. Afin de refléter le temps qui passe, les provisions sont majorées chaque année sur base des taux d'actualisation décrits précédemment.
Davantage de détails sont fournis à la note F34.B. Provisions autres que pour les avantages du personnel.
Tous les litiges importants (fiscaux et autres, y compris toute menace de litige) sont examinés par les juristes d'entreprise de Solvay, avec l'aide, le cas échéant, de conseillers externes, au moins tous les trimestres. Cet examen comprend une évaluation de la nécessité de comptabiliser des provisions et/ou de réévaluer les provisions existantes, en concertation avec le département Finance et le département Assurances.
Davantage de détails sont fournis à la note F34.B. Provisions autres que pour les avantages du personnel.
Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultats sous-jacent, afin de fournir une mesure qui évite la distorsion et de faciliter l'appréciation de la performance et les comparaisons des résultats au fil du temps.
Pour les définitions des ajustements (IFRS par rapport aux mesures sous-jacentes), se reporter au Glossaire ainsi qu'à la Revue des activités pour plus d'informations et la réconciliation avec les chiffres IFRS.
Note préliminaire : en ligne avec la présentation dans le compte de résultats consolidé, les notes qui suivent ne comprennent pas les impacts sur le compte de résultats consolidé des activités abandonnées présentées dans une ligne distincte. Ceux-ci sont fournis à la note F8 Activités abandonnées.
Comme expliqué à la section Méthode de préparation, le Groupe a adopté IFRS 15 le 1er janvier 2018, en utilisant l'approche rétrospective modifiée. Pour les principes comptables suivis en 2017 (IAS 18 Produit des activités ordinaires), voir le Rapport annuel 2017. Les impacts de la transition ont été abordés à la section Méthode de préparation.
IFRS 15 établit un modèle en cinq étapes pour comptabiliser les produits tirés des contrats conclus avec des clients :
Suivant IFRS 15, le produit est constaté au montant qui correspond à la contrepartie à laquelle le Groupe s'attend à avoir droit en échange de biens ou de services fournis à un client.
Vente de produits : Les contrats peuvent être à court terme (y compris ceux qui ne reposent que sur une commande d'achat) ou à long terme. Certains contiennent des clauses de volumes minimum garantis. Comme les activités du Groupe consistent en la vente de produits chimiques, les contrats conclus avec les clients portent sur la vente de produits. Par conséquent, le chiffre d'affaires est constaté en général au moment où le contrôle des produits chimiques passe au client, en général à la livraison.
Éléments distincts : un bien ou un service promis à un client est distinct dès lors que les deux conditions ci-dessous sont remplies : (a) le client peut tirer parti du bien ou du service pris isolément ou en le combinant avec d'autres ressources aisément disponibles (c'est-àdire que le bien ou le service peut exister de façon distincte); et (b) la promesse du Groupe de fournir le bien ou le service au client peut être identifiée séparément des autres promesses contenues dans le contrat (c'est-à-dire que la promesse de fournir le bien ou le service est exprimée distinctement dans le contrat).
Le chiffre d'affaires du Groupe consiste principalement en la vente de produits chimiques. Ces ventes sont des obligations de prestation distinctes. Les services à valeur ajoutée, principalement, des services d'assistance aux clients, correspondant au savoir-faire de Solvay sont largement rendus sur la période pendant laquelle les biens correspondants sont vendus au client.
Contrepartie variable :certains contrats conclus avec des clients prévoient des avantages commerciaux ou des rabais sur volume. Ce type de clauses génère des contreparties variables suivant IFRS 15, qui doivent être estimées à la date de signature du contrat et par la suite à chaque date de "reporting". IFRS 15 stipule de limiter les contreparties variables estimées, afin d'éviter une surestimation du chiffre d'affaires.
Moment de comptabilisation du produit : le produit est comptabilisé lorsque (ou à mesure que) le Groupe satisfait une obligation de prestation en fournissant un bien ou un service promis (c'est-à-dire un actif) à un client. Un actif est transféré lorsque ou à mesure que le client obtient le contrôle sur cet actif. Pratiquement la totalité des produits est tirée d'obligations de prestation satisfaites à un moment donné, c'est-à-dire la vente de biens. La comptabilisation du produit tiré de ces ventes tient compte de ce qui suit :
Le Groupe vend ses produits chimiques à ses clients, (a) directement, (b) par l'intermédiaire de distributeurs, ou (c) avec l'aide d'agents. Lorsque le Groupe livre un produit à des distributeurs pour la vente aux clients finaux, il évalue si ce distributeur a obtenu le contrôle du produit à ce moment-là. Aucun produit n'est comptabilisé à la livraison d'un produit auprès d'un client ou distributeur si ce produit livré est détenu en consignation. Les indicateurs d'un stock en consignation comprennent :
Les agents facilitent les ventes, ils n'achètent et ne revendent pas les produits au client final.
Les produits vendus au client ne peuvent en général pas être restitués, sauf en raison de performances insuffisantes. Dans de nombreux cas, les clauses d'acceptation par le client sont une formalité qui n'affecte pas la détermination par le Groupe du moment où le client a obtenu le contrôle sur les biens.
Le produit issu des services est comptabilisé dans la période au cours de laquelle ces services ont été rendus.
Garanties : les garanties fournissent au client l'assurance que le produit concerné fonctionnera conformément à l'intention des parties, parce qu'il remplit les spécifications convenues. Dans la pratique, les garanties ne prévoient pas toutes un service au client en plus de l'assurance que le produit remplit les spécifications convenues et, par conséquent, elles sont comptabilisées conformément à IAS 37 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels.
Un Segment Opérationnel est une composante du Groupe qui est engagée dans des activités ordinaires dont il peut tirer des produits et pour lesquelles il peut engager des charges, dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel et pour lesquelles des informations financières distinctes sont disponibles. Le principal décideur opérationnel du groupe Solvay est le Chief Executive Officer.
Solvay est organisé en quatre Segments Opérationnels :
Voir la section Revue des activités pour plus d'informations sur les chiffres concernant les Segments Opérationnels et les GBU.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Advanced Materials | 4 385 | 4 370 |
| Specialty Polymers | 2 009 | 2 025 |
| Composite Materials | 1 082 | 1 038 |
| Silica | 442 | 443 |
| Special Chem | 852 | 865 |
| Advanced Formulations | 3 057 | 2 966 |
| Novecare | 2 000 | 1 937 |
| Technology Solutions | 643 | 662 |
| Aroma Performance | 414 | 366 |
| Performance Chemicals | 2 808 | 2 766 |
| Soda Ash & Derivatives | 1 562 | 1 629 |
| Peroxides | 654 | 600 |
| Coatis | 509 | 410 |
| Functional Polymers | 82 | 126 |
| Corporate & Business Services | 7 | 23 |
| CBS et NBD | 7 | 23 |
| Total | 10 257 | 10 125 |
Le chiffre d'affaires par marché est présenté dans la section Revue des activités, note B1.
Les ventes indiquées ci-après sont allouées suivant la localisation du client.
| En millions d'euros | 2018 | % | 2017 | % |
|---|---|---|---|---|
| Belgique | 153 | 1% | 156 | 2% |
| Allemagne | 727 | 7% | 716 | 7% |
| Italie | 444 | 4% | 444 | 4% |
| France | 402 | 4% | 383 | 4% |
| Pays-Bas | 105 | 1% | 112 | 1% |
| Royaume-Uni | 279 | 3% | 303 | 3% |
| Espagne | 191 | 2% | 210 | 2% |
| Union Européenne – autres | 501 | 5% | 478 | 5% |
| Union Européenne | 2 802 | 27% | 2 803 | 28% |
| Europe – Autres | 103 | 1% | 98 | 1% |
| Etats-Unis | 3 001 | 29% | 2 921 | 29% |
| Canada | 160 | 2% | 159 | 2% |
| Amérique du Nord | 3 161 | 31% | 3 079 | 30% |
| Brésil | 681 | 7% | 709 | 7% |
| Mexique | 193 | 2% | 176 | 2% |
| Amérique Latine – autres | 234 | 2% | 200 | 2% |
| Amérique Latine | 1 108 | 11% | 1 084 | 11% |
| Australie | 100 | 1% | 104 | 1% |
| Chine | 942 | 9% | 912 | 9% |
| Hong Kong | 77 | 1% | 108 | 1% |
| Inde | 191 | 2% | 170 | 2% |
| Indonésie | 105 | 1% | 104 | 1% |
| Japon | 357 | 3% | 365 | 4% |
| Russie | 62 | 1% | 79 | 1% |
| Arabie saoudite | 110 | 1% | 88 | 1% |
| Corée du Sud | 279 | 3% | 264 | 3% |
| Thaïlande | 177 | 2% | 181 | 2% |
| Turquie | 73 | 1% | 65 | 1% |
| Autres | 610 | 6% | 621 | 6% |
| Asie et reste du monde | 3 083 | 30% | 3 060 | 30% |
| Total | 10 257 | 100% | 10 125 | 100% |
| 2018 En millions d'euros Compte de résultats |
Advanced Formulations |
Advanced Materials |
Performance Chemicals |
Corporate & Business Services |
Total Groupe |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net (y compris les ventes intersegments) | 3 060 | 4 386 | 2 831 | 7 | 10 283 |
| Ventes intersegments | –3 | –23 | –26 | ||
| Chiffre d'affaires net | 3 057 | 4 385 | 2 808 | 7 | 10 257 |
| Autres produits de l'activité | 19 | 33 | 312 | 678 | 1 042 |
| Marge brute | 787 | 1 474 | 737 | 37 | 3 035 |
| Amortissements | 264 | 435 | 198 | 47 | 944 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises | 5 | 10 | 27 | 1 | 44 |
| (1) EBITDA sous-jacent |
521 | 1 197 | 729 | –218 | 2 230 |
| EBIT | 986 | ||||
| Charges financières nettes | –195 | ||||
| Impôts sur le résultat | –95 | ||||
| Profit de l'année des activités abandonnées | 201 | ||||
| Profit de l'année | 897 |
(1) L'EBITDA sous-jacent est un indicateur clé de performance suivi par la direction et il comprend d'autres éléments que ceux présentés plus haut (voir Revue des activités – 5. Rapprochement des chiffres sous-jacents avec les chiffres IFRS).
| 2018 En millions d'euros Eléments de l'état de la situation financière et autres éléments |
Advanced Formulations |
Advanced Materials |
Performance Chemicals |
Corporate & Business Services |
Total Groupe |
|---|---|---|---|---|---|
| Dépenses d'investissements (activités poursuivies) | 148 | 355 | 149 | 58 | 711 |
| Dépenses d'investissements (activités abandonnées) | 122 | 122 | |||
| Investissements (activités poursuivies) | 12 | 4 | 16 | ||
| Fonds de roulement | |||||
| Stocks | 446 | 900 | 326 | 13 | 1 685 |
| Créances commerciales | 396 | 535 | 482 | 21 | 1 434 |
| Dettes commerciales | 345 | 437 | 381 | 275 | 1 439 |
Les dépenses d'investissement sont liées aux immobilisations corporelles et incorporelles.
Les investissements comprennent les acquisitions de filiales et autres participations (entreprises communes, coentreprises et entreprises associées).
| 2017 | Corporate & | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Advanced | Advanced | Performance | Business | |
| Compte de résultats | Formulations | Materials | Chemicals | Services | Total Groupe |
| Chiffre d'affaires net (y compris les ventes intersegments) | 2 972 | 4 371 | 2 797 | 23 | 10 163 |
| Ventes intersegments | –6 | –2 | –31 | –38 | |
| Chiffre d'affaires net | 2 966 | 4 370 | 2 766 | 23 | 10 125 |
| Autres produits de l'activité | 26 | 47 | 159 | 627 | 859 |
| Marge brute | 764 | 1 514 | 761 | 46 | 3 086 |
| Amortissements | 280 | 432 | 263 | 79 | 1 054 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises | 8 | 10 | 27 | 44 | |
| (1) EBITDA sous-jacent |
524 | 1 202 | 749 | –244 | 2 230 |
| EBIT | 976 | ||||
| Charges financières nettes | –298 | ||||
| Impôts sur le résultat | 197 | ||||
| Profit de l'année des activités abandonnées | 241 | ||||
| Profit de l'année | 1 116 |
(1) L'EBITDA sous-jacent est un indicateur clé de performance suivi par la direction et il comprend d'autres éléments que ceux présentés plus haut (voir Revue des activités – 5. Rapprochement des chiffres sous-jacents avec les chiffres IFRS).
| 2017 En millions d'euros Eléments de l'état de la situation financière et autres éléments |
Advanced Formulations |
Advanced Materials |
Performance Chemicals |
Corporate & Business Services |
Total Groupe |
|---|---|---|---|---|---|
| Dépenses d'investissements (activités poursuivies) | 130 | 366 | 152 | 68 | 716 |
| Dépenses d'investissements (activités abandonnées) | 105 | 105 | |||
| Investissements (activités poursuivies) | 28 | 28 | 56 | ||
| Fonds de roulement | |||||
| Stocks | 403 | 802 | 288 | 10 | 1 504 |
| Créances commerciales | 410 | 546 | 430 | 76 | 1 462 |
| Dettes commerciales | 327 | 411 | 324 | 268 | 1 330 |
Les dépenses d'investissement sont liées aux immobilisations corporelles et incorporelles.
Les investissements comprennent les acquisitions de filiales et autres participations (entreprises communes, coentreprises et entreprises associées).
| Actifs non courants | Dépenses d'investissement | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions | ||||||||
| d'euros | 2018 | % | 2017 | % | 2018 | % | 2017 | % |
| Belgique | 304 | 2% | 376 | 3% | –51 | 7% | –24 | 3% |
| Allemagne | 402 | 3% | 413 | 3% | –33 | 5% | –41 | 5% |
| Italie | 581 | 4% | 592 | 4% | –74 | 10% | –87 | 11% |
| France | 2 906 | 21% | 2 875 | 21% | –111 | 15% | –124 | 16% |
| Royaume-Uni | 207 | 1% | 211 | 2% | –28 | 4% | –51 | 7% |
| Espagne | 140 | 1% | 138 | 1% | –15 | 2% | –23 | 3% |
| Union Européenne – |
||||||||
| autres | 304 | 2% | 318 | 2% | –20 | 3% | –24 | 3% |
| Union Européenne |
4 844 | 35% | 4 923 | 35% | –332 | 46% | –374 | 49% |
| Europe – autres | 0% | 3 | 0% | 1 | 0% | 0% | ||
| Etats-Unis | 7 239 | 52% | 7 057 | 51% | –249 | 34% | –265 | 34% |
| Canada | 176 | 1% | 180 | 1% | –11 | 2% | –8 | 1% |
| Amérique du | ||||||||
| Nord | 7 415 | 53% | 7 237 | 52% | –261 | 36% | –273 | 35% |
| Brésil | 256 | 2% | 257 | 2% | –30 | 4% | –27 | 3% |
| Amérique Latine – autres |
36 | 0% | 27 | 0% | –8 | 1% | –2 | 0% |
| Amérique | ||||||||
| Latine | 292 | 2% | 284 | 2% | –38 | 5% | –29 | 4% |
| Russie | 168 | 1% | 187 | 1% | 0% | 0% | ||
| Thaïlande | 123 | 1% | 124 | 1% | –6 | 1% | –5 | 1% |
| Chine | 579 | 4% | 604 | 4% | –41 | 6% | –54 | 7% |
| Corée du Sud | 123 | 1% | 135 | 1% | –8 | 1% | –12 | 2% |
| Inde | 234 | 2% | 214 | 2% | –35 | 5% | –18 | 2% |
| Singapour | 42 | 0% | 44 | 0% | –1 | 0% | –1 | 0% |
| Japon | 18 | 0% | 17 | 0% | –2 | 0% | –1 | 0% |
| Egypte | 0% | 4 | 0% | 0% | 0% | |||
| Autres | 184 | 1% | 196 | 1% | –3 | 0% | –5 | 1% |
| Asie et reste du monde |
1 470 | 10% | 1 525 | 11% | –96 | 13% | –96 | 12% |
| Total | 14 022 | 100% | 13 971 | 100% | –727 | 100% | –772 | 100% |
Les actifs non courants sont ceux qui ne sont pas des actifs d'impôt différé et des prêts et autres actifs. Les dépenses d'investissements comprennent les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles et les participations dans les filiales ainsi que les autres participations (entreprises communes, coentreprises et entreprises associées). Les deux sont hors activités abandonnées.
| En millions d'euros | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net | (F1) | 10 257 | 10 125 |
| Autres produits de l'activité | (F3) | 1 042 | 859 |
| Matières premières, services et consommables utilisés | –5 344 | –4 984 | |
| Variation de stocks | 165 | 132 | |
| Charges de personnel | –2 229 | –2 275 | |
| Salaires et avantages sociaux directs | –1 634 | –1 621 | |
| Cotisations de l'employeur à la sécurité sociale | –307 | –313 | |
| Pensions et assurances | –105 | –161 | |
| Autres charges du personnel | –182 | –179 | |
| Amortissements et dépréciations | (F12) | –944 | –1 054 |
| Autres coûts variables de logistique | –716 | –658 | |
| Autres coûts fixes | –923 | –980 | |
| Additions et reprises de provisions (hors provisions pour avantages du personnel) |
(F31) | –263 | –93 |
| Charges de locations simples | (F24) | –101 | –94 |
| Frais de fusion et acquisition et gains et pertes sur cessions | (F5) | –3 | –45 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises | (F25) | 44 | 44 |
| EBIT | 986 | 976 | |
| Charges d'emprunts | (F6) | –131 | –172 |
| Intérêts sur prêts et produits de placements à court terme | (F6) | 13 | 15 |
| Autres gains et pertes sur endettement net | (F6) | –1 | –44 |
| Coût d'actualisation des provisions | (F6) | –77 | –97 |
| Profit de l'année avant impôts | 791 | 678 | |
| Impôts sur le résultat | (F7) | –95 | 197 |
| Profit de l'année des activités poursuivies | 697 | 875 | |
| Profit de l'année des activités abandonnées | (F8) | 201 | 241 |
| Profit de l'année | (F9) | 897 | 1 116 |
| attribué : | |||
| à Solvay | 858 | 1 061 | |
| aux participations ne donnant pas le contrôle | 39 | 56 |
Ces produits comprennent essentiellement les transactions de négoce de matières premières et d'utilités et les autres revenus considérés comme ne correspondant pas au savoir-faire et au cœur de métier de Solvay. L'augmentation en 2018 est principalement due à la hausse des ventes d'électricité en excédent au réseau, à la suite d'achats auprès d'une nouvelle unité de cogénération en Italie.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Frais de démarrage et d'études préliminaires | –11 | –12 |
| Résultat de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 22 | 19 |
| Résultat net de change | –4 | –9 |
| Amortissement d'actifs incorporels résultant de PPA | –197 | –206 |
| Diminution des obligations des régimes médicaux postérieurs à l'emploi (Cytec) | 24 | 37 |
| Autres | 43 | 16 |
| Autres gains et pertes d'exploitation | –123 | –154 |
Méthodes comptables
Les résultats de gestion et de réévaluations du portefeuille comprennent : Les résultat des assainissements historiques et des principaux litiges
les pertes de valeur résultant des tests de dépréciation réalisés sur les UGT.
juridiques comprennent :
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Frais de restructuration et dépreciation | –205 | –143 |
| Frais de fusion et acquisition et gains et pertes sur cessions | –3 | –45 |
| Résultats de gestion et de réévaluations de portefeuille | –208 | –188 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Principaux litiges juridiques | –25 | –16 |
| Coûts environnementaux et autres coûts non générés par des actifs de production en activité | –60 | –69 |
| Résultats des assainissements historiques et des principaux litiges juridiques | –86 | –84 |
la perte sur la cession de l'activité Soda Ash en Égypte (-7 millions d'euros).
Les frais de restructuration et dépréciation étaient principalement liés à :
Les intérêts sur emprunts sont comptabilisés en charges d'emprunt lorsqu'ils sont encourus, à l'exception des coûts d'emprunt directement attribuables à l'acquisition, la construction et la production d'actifs qualifiés (voir note F22 Immobilisations corporelles).
Les pertes ou gains nets de change sur éléments financiers ainsi que les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés liés à l'endettement net sont présentés dans « Autres gains et pertes sur endettement net », à l'exception des variations de juste valeur des instruments financiers dérivés qui sont des instruments de couverture dans une relation de couverture de flux de trésorerie et qui sont comptabilisées dans la même ligne que la transaction couverte, lorsque cette dernière affecte le résultat.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Charges d'emprunts | –131 | –172 |
| Intérêts sur prêts et produits de placements à court terme | 13 | 15 |
| Autres gains et pertes sur endettement net | –1 | –44 |
| Charges d'emprunts nettes | –118 | –201 |
| Coût d'actualisation des provisions | –74 | –89 |
| Impact du changement de taux d'actualisation sur les provisions | –3 | –8 |
| Charges financières nettes | –194 | –298 |
Des détails sont repris à la note F36 Endettement net.
La diminution des charges d'emprunt nettes s'explique principalement par :
La baisse des coûts d'actualisation des provisions est due principalement aux avantages postérieurs à l'emploi (8 millions d'euros) et aux provisions environnementales (12 millions d'euros) et s'explique principalement par l'évolution des taux d'actualisation applicables (voir également la note F34 Provisions).
Méthodes comptables
L'impôt exigible dû est basé sur le bénéfice imposable de l'exercice. Le bénéfice imposable diffère du bénéfice comptabilisé dans le compte de résultats consolidé car des éléments de produits et de charges sont imposables ou déductibles au cours d'autres exercices, de même que des éléments ne sont jamais imposables ni déductibles. Le passif d'impôt exigible du Groupe est calculé en fonction des taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la fin de la période de présentation de l'information financière.
L'impôt différé est comptabilisé sur base des différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs dans les états financiers consolidés et les bases fiscales correspondantes utilisées dans le calcul du bénéfice imposable.
Des actifs d'impôt différé sont généralement comptabilisés pour toutes les différences temporaires déductibles dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables, auxquels ces différences temporaires déductibles pourront être imputées, seront disponibles.
En général, les passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes les différences temporaires imposables.
Aucun passif d'impôt différé n'est comptabilisé suite à la comptabilisation initiale du goodwill. De plus, aucun actif ou passif d'impôt différé n'est comptabilisé en ce qui concerne la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et n'affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable.
Les passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour les différences temporaires imposables liées à des participations dans des filiales, entreprises communes, coentreprises et entreprises associées, sauf si le Groupe est capable de contrôler la date à laquelle la différence temporaire se résorbera et s'il est probable que la différence temporaire ne se résorbera pas dans un avenir prévisible.
La valeur comptable des actifs d'impôt différé est revue à chaque date de clôture. La valeur comptable d'un actif d'impôt différé est diminuée dans la mesure où il n'est plus probable que le Groupe dégagera des bénéfices imposables suffisants pour utiliser ces déductions. Une telle déduction est reprise dans la mesure où il devient probable que des bénéfices imposables suffisants seront disponibles.
Les actifs d'impôt différé autres que les pertes fiscales reportées sont analysés au cas par cas, en tenant compte de tous les faits et circonstances pertinents. Par exemple, un bénéfice imposable de zéro, déduction faite des montants payés aux retraités bénéficiant d'un régime à prestations définies et pour lequel une différence temporaire déductible a existé, peut justifier la comptabilisation des actifs d'impôt différé sous-jacents. La comptabilisation des actifs d'impôt différé pour les pertes fiscales reportées exige d'avoir un bénéfice imposable positif au cours de l'exercice qui permette l'utilisation des pertes fiscales provenant du passé. En raison des incertitudes inhérentes à la prévision de ce type de bénéfice imposable positif, la comptabilisation des actifs d'impôt différé provenant des pertes fiscales reportées est faite sur la base d'une analyse au cas par cas, qui repose d'habitude sur des prévisions de bénéfice sur cinq ans, sauf en ce qui concerne des sociétés financières pour lesquelles des prévisions sur dix ans sont considérées comme fortement crédibles et par conséquent utilisées.
L'équipe corporate tax reporting, qui a une vue d'ensemble des positions d'impôt différé du Groupe, participe à l'évaluation des actifs d'impôt différé.
Davantage de détails sont fournis à la note F7.B.
Les actifs et passifs d'impôt différé sont évalués aux taux d'impôt dont l'application est attendue dans la période au cours de laquelle le passif sera réglé ou l'actif réalisé, sur la base des taux d'impôt (et des réglementations fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés au terme de la période de présentation de l'information financière. L'évaluation des actifs et passifs d'impôt différé reflète les conséquences fiscales qui résulteraient de la façon dont le Groupe s'attend, au terme de la période de présentation de l'information financière, à recouvrer ou régler la valeur comptable de ses actifs et passifs.
Les actifs et passifs d'impôt exigible sont compensés si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu'il a l'intention de régler ses actifs et passifs d'impôt exigible sur la base de leur montant net.
Les actifs et passifs d'impôt différé sont compensés si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser des actifs et passifs d'impôt exigible et lorsqu'ils concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même administration fiscale et, que le Groupe a l'intention de régler ses actifs et passifs d'impôt exigible sur la base de leur montant net.
L'impôt exigible et l'impôt différé de l'exercice sont comptabilisés en produits ou en charges, dans le résultat net, sauf s'ils concernent des montants comptabilisés hors résultat net (soit en autres éléments du résultat global soit directement en capitaux propres), auquel cas l'impôt est également comptabilisé hors résultat net, ou lorsque l'impôt est généré par la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises. Dans le cas d'un regroupement d'entreprises, l'effet fiscal est pris en compte dans la comptabilisation de ce regroupement d'entreprises.
Le produit d'impôts 2017 (197 millions d'euros) était principalement dû au changement des taux d'impôt aux États-Unis, à la réorganisation juridique en France et à d'autres éléments ponctuels.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Impôts exigibles relatifs à l'année en cours(1) | –158 | –170 | a) |
| Provisions pour litiges fiscaux | 4 | 16 | b) |
| Autres impôts exigibles relatifs aux années antérieures | 30 | –37 | c) |
| Impôts exigibles | –124 | –191 | |
| Variation des actifs d'impôt différé non comptabilisés | 88 | 126 | d) |
| Produit d'impôts différés sur l'amortissement des réévaluations liées aux PPA | 50 | 63 | e) |
| Impact sur les impôts différés des changements de taux d'impôts nominaux | –2 | 155 | f) |
| Impôts différés relatifs aux années antérieures | 2 | 57 | g) |
| Autres impôts différés(1) | –109 | –12 | h) |
| Impôts différés | 30 | 389 | |
| Impôts sur le résultat comptabilisés au compte de résultats consolidé | –95 | 197 | |
| Impôts sur le résultat des éléments comptabilisés en autres éléments du résultat global | 1 | 37 |
(1) La charge fiscale sous-jacente comprend principalement en partie les impôts exigibles liés à l'exercice en cours et en partie les Autres impôts différés, ainsi que l'impact fiscal sur les obligations hybrides perpétuelles classifiées en capitaux propres selon IFRS. Voir « Revue des activités » pour la réconciliation.
Les impôts exigibles relatifs à l'année en cours (ligne a dans le tableau précédent) ont légèrement diminué (12 millions d'euros).
Les autres impôts exigibles relatifs aux années antérieures (ligne c dans le tableau précédent) ont été influencés principalement par la taxe transitoire non récurrente comptabilisée en 2017 sur les résultats non distribués résultant de la réforme fiscale aux États-Unis promulguée fin 2017 (-33 millions d'euros). Ce montant a été repris en 2018 (31 millions d'euros) suite à l'application de nouvelles directives de l'Internal Revenue Service (IRS) en 2018.
(voir la colonne « comptabilisé au compte de résultat » du tableau de la section F7.C. – Impôts différés comptabilisés dans l'état consolidé de la situation financière pour les changements dans les impôts différés par nature)
Impôts différés relatifs aux années antérieures (ligne g dans le tableau précédent) :
En 2017, le produit d'impôt différé était dû à la reprise de provisions pour moins-values en Italie à la suite de l'issue positive d'un litige fiscal (17 millions d'euros) et à divers ajustements d'impôts différés dans plusieurs pays (40 millions d'euros).
Des nouvelles directives sur la réforme fiscale des États-Unis pourraient être publiées par l'IRS au cours de 2019, et provoquer une révision de certaines estimations faites fin 2018, si elles s'appliquent au Groupe.
L'impôt effectif a été rapproché de la charge d'impôt théorique obtenue en appliquant, dans chaque pays où le groupe Solvay est implanté, le taux d'impôt nominal en vigueur au résultat avant impôts de chacune des entités du Groupe.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Profit de l'année avant impôts | 791 | 678 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises | 43 | 44 |
| Profit de l'année avant impôts hors résultat des entreprises associées et coentreprises | 748 | 634 |
| Réconciliation de la charge d'impôt | ||
| Charge totale d'impôt des entités du Groupe calculée sur base des taux locaux nominaux respectifs | –201 | –169 |
| Taux nominal moyen pondéré | 27% | 27% |
| Effet d'impôt des changements de taux d'impôts nominaux | –2 | 155 a) |
| Variation des actifs d'impôt différé non comptabilisés | 88 | 126 b) |
| Effet d'impôt des différences permanentes | 9 | 61 c) |
| Gains et pertes sans charge ni produit d'impôt | 7 | –1 |
| Taxes américaines déconnectées du profit de l'année avant impôts | –21 | d) |
| Provisions pour litiges fiscaux | 4 | 16 |
| Autres effets d'impôt des ajustements d'impôts exigibles et différés relatifs aux exercices antérieurs | 32 | 21 e) |
| Effet d'impôt lié aux distributions de dividendes | –11 | –11 |
| Produit / charge (–) d'impôts effectif | –95 | 197 |
| Taux d'impôt effectif | 12% | –29% |
En 2018 et en 2017, le taux nominal moyen pondéré est stable, à 27 %. Une diminution de -4 % provient de la baisse du taux d'impôt aux États-Unis jusqu'à 21 %. Cette baisse a été compensée par :
Les changements significatifs dans le taux d'impôt effectif, qui est passé de -29 % en 2017 à 12 % en 2018 viennent principalement de :
l'impact sur les impôts différés des changements de taux d'impôt nominaux (voir les commentaires sur le poste f dans la section F7.A – Impôts sur le résultat) ;
| 2018 | Solde d'ouver |
Compta bilisé au compte de |
Compta bilisé dans les autres élements du résultat |
Effets des cours de |
Transfert aux actifs détenus en vue de |
Solde de | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | ture | résultats | global | change | IFRS 9 | la vente | Autres | clotûre |
| Différences temporaires | ||||||||
| Pertes fiscales (montant brut) | 2 083 | 2 | 1 | 2 | 2 088 | |||
| Dont pertes fiscales non comptabilisées | –1 737 | 8 | –1 729 | |||||
| Obligations en matière d'avantages du personnel |
599 | –41 | –1 | 1 | –7 | –1 | 549 | |
| Provisions autres que pour les avantages du personnel |
188 | 63 | 1 | 252 | ||||
| Immobilisations corporelles et incorporelles | –810 | 14 | –29 | 24 | –801 | |||
| Goodwill | 15 | 15 | ||||||
| Crédits d'impôt(1) | 159 | –126 | 32 | |||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 13 | –13 | ||||||
| Autres(2) | –20 | 96 | 2 | 2 | 4 | 16 | 101 | |
| Total (montant net) | 476 | 30 | 1 | –26 | 2 | 20 | 4 | 505 |
| Actifs d'impôt différé comptabilisés à l'état consolidé de la situation financière |
1 076 | 1 123 | ||||||
| Passifs d'impôt différé comptabilisés à l'état consolidé de la situation financière |
–600 | –618 | ||||||
| (1) Dont la reprise des crédits d'impôts étrangers du fait de la reprise de l'impôt ponctuel aux Etats-Unis |
123 | –123 | ||||||
| (2) Dont la reprise de l'impôt ponctuel aux Etats-Unis |
–123 | 123 |
Fin 2018, les actifs d'impôt différé nets s'élèvent à 505 millions d'euros.
Fin 2018, le total des actifs d'impôt différé sur pertes s'élevait à 2 088 millions d'euros dont 1 729 millions d'euros ne sont pas comptabilisés. Le montant comptabilisé est de 359 millions d'euros.
Les actifs et passifs d'impôt différé sur les autres différences temporaires fin 2018 concernent principalement :
D'autres postes (101 millions d'euros) dont :
Un montant de -51 millions d'euros pour passifs d'impôt différé sur les résultats non distribués dont 20 millions d'euros n'ont pas été comptabilisés parce que le Groupe contrôle le moment de la reprise des différences temporaires et qu'il est probable que les différences temporaires ne se résorberont pas dans un avenir prévisible;
Avec la promulgation de la réforme fiscale aux Etats-Unis fin 2017, une taxe non récurrente sur les résultats non distribués a été comptabilisée, ainsi que des crédits d'impôts étrangers, dans le compte de résultats, pour un montant de 123 millions d'euros. Sur base de la déclaration de revenus 2017, faite en 2018, ces crédits d'impôt étrangers ont été utilisés.
Les actifs d'impôt différé comptabilisés dont l'utilisation dépend de bénéfices imposables futurs excédant les bénéfices générés par la résorptiondesdifférencestemporairesimposablesexistantesauseindes entités ayant subiuneperte fiscale aucours del'année encours ouprécédente dans la juridiction fiscale qui s'applique, s'établissent à 745 millions d'euros. Cette comptabilisation se justifie par des prévisions favorables en matière de bénéfices imposables futurs.
| 2017 En millions d'euros |
Solde d'ouverture |
Compta bilisé au compte de résultats |
Compta bilisé dans les autres élements du résultat global |
Effets des cours de change |
Acqui sitions/ cessions |
Transfert aux actifs détenus en vue de la vente |
Autres | Solde de clotûre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Différences temporaires | ||||||||
| Pertes fiscales (montant brut) | 2 679 | –579 | –15 | –10 | –1 | 10 | 2 083 | |
| Dont pertes fiscales non comptabilisées |
–2 235 | 498 | –1 737 | |||||
| Obligations en matière d'avantages du personnel |
435 | 160 | 33 | –20 | 2 | –9 | –2 | 599 |
| Provisions autres que pour les avantages du personnel |
244 | –36 | –19 | 188 | ||||
| Immobilisations corporelles et incorporelles |
–1 246 | 325 | 129 | –38 | 18 | 1 | –810 | |
| Goodwill | 15 | 15 | ||||||
| Crédits d'impôt | 35 | 131 | –7 | 159 | ||||
| Actifs détenus en vue de la vente |
14 | –14 | ||||||
| Autres | 55 | –125 | 4 | –2 | 34 | 13 | 2 | –20 |
| Total (montant net) | –19 | 389 | 37 | 66 | –12 | 21 | –4 | 476 |
| Actifs d'impôt différé compta bilisés à l'état consolidé de la situation financière |
890 | 1 076 | ||||||
| Passifs d'impôt différé comptabilisés à l'état consolidé de la situation finan |
||||||||
| cière | –909 | –600 |
Aucun actif d'impôt différé n'a été comptabilisé pour la majorité des pertes fiscales reportées du Groupe. Les pertes fiscales non comptabilisées se situent pour la plupart dans des pays où elles peuvent être reportées indéfiniment.
Les pertes fiscales reportées ayant généré des actifs d'impôt différé sont présentées ci-après selon leur date d'expiration.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Endéans 1 an | 19 | 16 |
| Endéans 2 ans | 18 | 15 |
| Endéans 3 ans | 6 | 22 |
| Endéans 4 ans | 18 | 20 |
| Endéans 5 ans ou plus | 202 | 331 |
| Non limitées dans le temps | 1 037 | 930 |
| Total des pertes fiscales reportées qui ont généré des actifs d'impôt différé comptabilisés | 1 302 | 1 334 |
| Pertes fiscales reportées pour lesquelles aucun actif d'impôt différé n'a été comptabilisé | 6 916 | 7 044 |
| Total des pertes fiscales reportées | 8 217 | 8 378 |
Les pertes fiscales reportées (1 302 millions d'euros) ont généré des actifs d'impôt différé pour un montant de 359 millions d'euros. En 2017, les pertes fiscales reportées (1 334 millions d'euros) ont généré des actifs d'impôt différé pour un montant de 346 millions d'euros.
Une activité abandonnée est une composante dont le Groupe s'est séparé ou qui est classée comme détenue en vue de la vente (voir note F30 Actifs détenus en vue de la vente), et qui :
Une composante du Groupe comprend des activités et des flux de trésorerie qui peuvent être clairement distingués, sur le plan opérationnel et pour la communication d'informations financières, du reste du Groupe.
Dans l'état consolidé du résultat global, le tableau consolidé des flux de trésorerie et les informations à fournir, les activités abandonnées sont à nouveau présentées pour les exercices précédents.
| 2018 | |||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Polyamides | Autres | Total |
| Chiffre d'affaires net | 1 563 | 1 563 | |
| EBIT | 288 | –4 | 284 |
| Résultat financier | –3 | –3 | |
| Impôts | –80 | –80 | |
| Profit / perte (–) des activités abandonnées | 205 | –5 | 201 |
| attribuable à Solvay | 205 | –5 | 201 |
L'EBIT de Polyamides comprend les coûts de fusion et acquisition d'un montant de -18 millions d'euros.
Le montant de -5 millions d'euros dans la colonne « Autres » est relatif aux ajustements postérieurs à la clôture liés à la cession d'Acetow.
| 2017 | Emerging Bioche | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Polyamides | Acetow | micals | Autres | Total |
| Chiffre d'affaires net | 1 558 | 204 | 41 | 1 803 | |
| EBIT | 121 | 220 | 25 | –54 | 311 |
| Résultat financier | –3 | –1 | –4 | ||
| Impôts | –60 | –6 | –67 | ||
| Profit / perte (–) des activités | |||||
| abandonnées | 58 | 213 | 25 | –54 | 241 |
| attribuable : | |||||
| à Solvay | 58 | 213 | 20 | –54 | 237 |
| aux participations ne donnant pas le contrôle |
4 | 4 |
Les -54 millions d'euros dans la colonne « Autres » étaient principalement relatifs à des garanties postérieures à la clôture liées à la cession des activités Pharma et à l'ajustement pour le prix d'acquisition Indupa.
L'EBIT de Polyamides comprenait des coûts de fusion et acquisition et une dépréciation sur immobilisations incorporelles de -45 millions d'euros. L'EBIT d'Acetow comprenait la plus-value de 180 millions d'euros. L'EBIT d'Emerging Biochemicals comprenait la plus-value de 24 millions d'euros.
Le profit de l'année s'élève à 897 millions d'euros contre 1 116 millions d'euros l'année précédente. Pour l'explication des variations principales, voir les notes précédentes.
Le résultat de base par action est obtenu en divisant le bénéfice de l'exercice par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période sous revue. Le nombre moyen pondéré des actions ordinaires exclut les actions propres détenues par le Groupe au cours de la période sous revue.
Le résultat dilué par action est obtenu en divisant le bénéfice de l'exercice, ajusté des effets des actions potentiellement dilutives, par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires, également ajusté du nombre d'actions potentiellement dilutives liées à l'émission d'options sur actions.
Le nombre d'actions potentiellement dilutives est calculé pour le nombre moyen pondéré d'options sur actions en circulation au cours de la période sous revue comme la différence entre le cours moyen des actions ordinaires pendant la période sous revue et le prix d'exercice de l'option sur action. Les options sur action n'ont un effet dilutif que lorsque le cours moyen est supérieur au prix d'exercice (les options sont alors « dans la monnaie »).
Pour le calcul du résultat dilué par action, aucun ajustement n'a été effectué au résultat net de l'année (part Solvay).
Les montants de base et dilués par action pour les activités abandonnées sont présentés dans le compte de résultats consolidé.
| Nombre d'actions (en milliers) | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (base) | 103 277 | 103 352 |
| Effet dilutif | 459 | 733 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires (dilué) | 103 735 | 104 084 |
| 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Base | Dilué | Base | Dilué | ||
| Profit de l'année (part Solvay), y compris les activités abandonnées (en milliers d'euros) |
858 032 | 858 032 | 1 060 922 | 1 060 922 | |
| Profit de l'année (part Solvay), hors activités abandonnées (en milliers d'euros) |
657 378 | 657 378 | 823 962 | 823 962 | |
| Résultat par action (y compris les activités abandonnées) (en euros) |
8,31 | 8,27 | 10,27 | 10,19 | |
| Résultat par action (hors activités abandonnées) (en euros) |
6,37 | 6,34 | 7,97 | 7,92 |
Les informations complètes par action, y compris le dividende par action, sont disponibles dans la section Revue des activités.
Le prix moyen du marché durant l'exercice 2018 était de 110,21 euros par action (2017 : 118,56 euros par action). Les options sur actions suivantes n'étaient pas dans la monnaie, et étaient par conséquent antidilutives, pour la période sous revue, mais elles pourraient diluer le résultat de base par action dans le futur (voir la note F33 Paiements fondés sur des actions) :
| Total | 1 064 256 | 1 064 256 | ||
|---|---|---|---|---|
| Plan d'options sur actions 2018–1 | 27/2/2018 | 113,11 | 400 704 | 400 704 |
| Plan d'options sur actions 2017 | 23/2/2017 | 111,27 | 316 935 | 316 935 |
| Plan d'options sur actions 2015 | 25/2/2015 | 114,51 | 346 617 | 346 617 |
| Options sur actions non dilutives | Date d'attribution | Prix d'exercice (en euros) |
Nombre d'options sur actions attribuées |
Nombre d'options sur actions encore en circulation |
Conformément à IAS 1 Présentation des états financiers, le Groupe a choisi de présenter deux états, c'est-à-dire un compte de résultats consolidé suivi immédiatement par un état consolidé du résultat global. Les composantes des autres éléments du résultat global sont présentées avant effets d'impôt liés, en présentant par ailleurs le montant total d'impôt relatif à ces éléments. Les impacts fiscaux sont détaillés dans cette note.
Note : le tableau ci-dessous illustre le total des autres éléments du résultat global pour l'ensemble des actions de Solvay et des participations ne donnant pas le contrôle.
| 2018 | 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Montant avant impôts |
Charge (–)/ produit (+) d'impôts |
Montant après impôts |
Montant avant impôts |
Charge (–)/ produit (+) d'impôts |
Montant après impôts |
|
| Eléments recyclables | |||||||
| Profits et pertes sur actifs financiers dispo nibles à la vente |
–1 | –2 | –3 | ||||
| Partie efficace des gains et des pertes sur instruments de couverture dans une |
|||||||
| couverture de flux de trésorerie Reclassification vers le compte de résultats |
–61 14 |
5 | –57 14 |
49 –33 |
6 | 55 –33 |
|
| Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de |
|||||||
| flux de trésorerie (voir note F35) | –47 | 5 | –42 | 15 | 6 | 22 | |
| Ecarts de conversion survenus dans l'année | 241 | 241 | –893 | –893 | |||
| Reclassification des écarts de conversion liés à des établissements à l'étranger cédés pendant l'année |
13 | 13 | 118 | 118 | |||
| Autres mouvements des écarts de conversion (participations ne donnant pas le contrôle) liés à des établissements à l'étranger cédés pendant l'année |
–24 | –24 | |||||
| Ecarts de conversion – Filiales et entre | |||||||
| prises communes | 255 | 255 | –799 | –799 | |||
| Ecarts de conversion survenus dans l'année | –34 | –34 | –40 | –40 | |||
| Reclassification des écarts de conversion liés à des établissements à l'étranger cédés pendant l'année |
9 | 9 | |||||
| Ecarts de conversion – Entreprises | |||||||
| associées et coentreprises | –34 | –34 | –31 | –31 | |||
| Ecarts de conversion | 220 | 220 | –830 | –830 | |||
| Eléments non recyclables | |||||||
| Gains et pertes sur instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
3 | 4 | |||||
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies (voir note F34) |
26 | –4 | 22 | 95 | 32 | 127 | |
| Autres éléments du résultat global | 203 | 1 | 204 | –721 | 37 | –684 |
En 2017, les impôts dans les autres éléments du résultat global comprenaient les ajustements issus des réformes fiscales et de la réorganisation juridique en France, qui ont eu un impact sur le solde des impôts différés liés aux écarts actuariels sur les régimes de retraite à prestations définies.
Pour la présentation des états financiers consolidés à la date de clôture, les actifs et passifs des établissements du Groupe à l'étranger sont libellés en euros en appliquant les cours de clôture. Les éléments de produits et de charges sont convertis au cours de change moyen pour la période, sauf lorsque l'application du cours moyen donne un résultat significativement différent de l'application du cours spot à la date des transactions respectives, auquel cas ce dernier est appliqué. Les écarts de conversion constatés, le cas échéant, sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global au titre d'« écarts de conversion ».
Les écarts de conversion sont reclassés de capitaux propres en résultat, en cas de :
Dans le cas d'une cession partielle (sans perte de contrôle) d'une filiale ayant un établissement à l'étranger, la part proportionnelle des écarts de change cumulés est réattribuée aux participations ne donnant pas le contrôle et n'est pas comptabilisée en résultat.
Dans le cas (a) d'une diminution de capital d'une filiale sans perte de contrôle, ou (b) d'une diminution de capital d'une société mise en équivalence ou d'une coentreprise sans modification de la part de la participation détenue dans cette société, aucun écart de change cumulé n'est reclassé des capitaux propres en résultat.
Le goodwill et les ajustements à juste valeur suite à l'acquisition d'un établissement à l'étranger sont traités comme des actifs ou des passifs de l'établissement à l'étranger et convertis dans la monnaie de présentation du Groupe au cours de clôture.
Le total des gains de change s'élève à 220 millions d'euros en 2018, et il comprend :
Les gains de change de 207 millions d'euros sont liés à la réévaluation du dollar américain (289 millions d'euros) et à la dévaluation du réal brésilien (-30 millions d'euros), du renminbi chinois (-24 millions d'euros) et du rouble russe (-25 millions d'euros), par rapport à l'euro.
Le total des pertes de change s'élevait à -830 millions d'euros en 2017, et comprenait :
Les pertes de change de -932 millions d'euros étaient liées à la dévaluation du dollar américain (-811 millions d'euros), du réal brésilien (-45 millions d'euros), du riyal saoudien (-30 millions d'euros) et du rouble russe (-17 millions d'euros), par rapport à l'euro.
Notes relatives au tableau consolidé des flux de trésorerie (activités poursuivies et abandonnées)
En 2018, le total des amortissements et dépréciations s'élève à 944 millions d'euros, dont :
En 2017, le total des amortissements et dépréciations s'élevait à 1 152 millions d'euros, dont :
Les autres éléments non opérationnels et non cash pour 2018 (-12 millions d'euros) comprennent principalement le résultat relatif à la cession des activités de produits dérivés du phosphore (-22 millions d'euros) et des activités Soda Ash en Égypte (7 millions d'euros)
Les autres éléments non opérationnels et non cash pour 2017 (-179 millions d'euros) comprenaient principalement le résultat relatif à la cession d'Acetow (-180 millions d'euros), de Cross Linkable Compound (-43 millions d'euros), d'Emerging Biochemicals (-23 millions d'euros), et la perte relative à la déconsolidation de la filiale vénézuélienne (72 millions d'euros).
La charge d'impôts sur le résultat s'élève à 175 millions d'euros dont 95 millions d'euros pour les activités poursuivies.
Les impôts payés sur le résultat s'élèvent à 235 millions d'euros dont 211 millions d'euros pour les activités poursuivies.
La charge d'impôts sur le résultat s'est élevait à 131 millions d'euros dont 197 millions d'euros pour les activités poursuivies.
Les impôts payés sur le résultat s'élevaient à 237 millions d'euros dont 199 millions d'euros pour les activités poursuivies.
Les impôts sont abordés à la note F7 Impôts.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Stocks | –239 | –141 |
| Créances commerciales | 60 | –137 |
| Dettes commerciales | 98 | 60 |
| Autres créances et dettes | –68 | 2 |
| Variation du fonds de roulement | –148 | –216 |
| Dont activités abandonnées | –39 | –50 |
Pour les commentaires, voir la section Revue des activités.
En 2018 : Pour plus d'informations, voir note F34 Provisions.
En 2017 :
| 2018 | |||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Acquisitions | Cessions | Total |
| Filiales | –12 | 26 | 14 |
| Autres | –4 | –4 | |
| Total participations | –16 | 26 | 10 |
| Immobilisations corporelles/incorporelles | –833 | 42 | –791 |
| Total | –849 | 69 | –781 |
| Total | –877 | 966 | 89 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles/incorporelles | –822 | 75 | –746 |
| Total participations | –55 | 891 | 836 |
| Autres | –11 | –11 | |
| Filiales | –44 | 891 | 846 |
| En millions d'euros | Acquisitions | Cessions | Total |
| 2017 |
L'acquisition de filiales (-12 millions d'euros) est liée à des paiements postérieurs à l'acquisition de Cytec.
Les cessions de filiales (26 millions d'euros) sont principalement liées aux activités de produits dérivés du phosphore pour 54 millions d'euros, aux activités Soda Ash en Égypte pour 10 millions d'euros, et à des coûts de fusion et acquisition liés au désinvestissement de Polyamides pour -20 millions d'euros. Le solde est composé de montants payés ou reçus liés à des cessions des exercices précédents sans impact sur le compte de résultat 2018 (paiement différé pour l'achat de parts de BASF dans Solvin de -22 millions d'euros et Cross Linkable Compound pour 4 millions d'euros).
Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (-833 millions d'euros) sont relatives à différents projets :
Special Chem : nouvelle usine eH2O2 à Rosignano (Italie) et Zhengiang (Chine) ;
Specialty Polymers : nouvelle unité de production dédiée au polyéthersulfone (PESU) à Panoli (Inde) ;
En 2018, les encaissements issus de la vente d'immobilisations corporelles sont relatifs à la cession de biens immobiliers (27 millions d'euros), principalement à la suite d'initiatives de restructuration ou de changements de portefeuille, et de la cession d'immobilisations incorporelles liées à la vente de fichiers de clientèle (15 millions d'euros).
Les acquisitions de filiales (-44 millions d'euros) étaient principalement liées à l'acquisition d'European Carbon Fiber GmbH (-16 millions d'euros), d'Energain (-13 millions d'euros) et à des paiements postérieurs à l'acquisition relatifs à Cytec (-17 millions d'euros).
Les cessions de filiales (891 millions d'euros) étaient principalement liées à la cession d'Acetow (734 millions d'euros), d'Emerging Biochemicals (180 millions d'euros), de Cross Linkable Compound (62 millions d'euros) et de Formulated Resin (38 millions d'euros). Le solde était principalement composé de montants payés pour les cessions des années précédentes sans impact sur le compte de résultats 2017 (Inovyn (-79 millions d'euros), BASF (-22 millions d'euros) et Indupa (-19 millions d'euros)).
Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (-822 millions d'euros) étaient liées à différents projets :
Specialty Polymers : nouvelle unité de production dédiée au polyéthersulfone (PESU) à Panoli (Inde).
En 2017, l'encaissement issu de la vente d'immobilisations corporelles était lié principalement à la vente de biens immobiliers, à la suite de relocalisation de nos usines en Corée, d'initiatives de restructuration et de changements en portefeuille.
Les autres flux de trésorerie des activités de financement (123 millions d'euros en 2018 et 13 millions d'euros en 2017) sont principalement liés aux encaissements d'appels de marge sur des instruments de couverture dans le cadre des activités d'Energy Services (137 millions d'euros en 2018 et 17 millions d'euros en 2017). La forte augmentation en 2018 est due à la hausse du prix des droits d'émission de CO2 au cours de l'année (passant de 8 euros par tonne fin 2017 à 25 euros par tonne fin 2018).
Energy Services a recours à des courtiers pour des transactions de contrats à terme de plusieurs matières premières (CO2, électricité, gaz et charbon). Ces transactions sont sujettes à des appels de marge. Pour couvrir le risque de crédit de la contrepartie, les courtiers paient un appel de marge à Solvay lorsque l'instrument est dans la monnaie pour Solvay. À l'inverse, si l'instrument n'est pas dans la monnaie pour Solvay, c'est ce dernier qui paie un appel de marge aux courtiers. Les appels de marge sont présentés comme une dette financière (voir note F36 Endettement net). Les flux de trésorerie issus des appels de marge sont comptabilisés comme des flux de trésorerie de financement qui fluctuent avec la juste valeur de l'instrument. Le dénouement réel de ces produits dérivés sur matières premières est net des appels de marge et le montant brut (y compris les appels de marge reclassés des flux de trésorerie de financement) est comptabilisé dans les flux de trésorerie des activités d'exploitation.
Le flux de trésorerie des activités abandonnées pour 2018 (120 millions d'euros) est lié à Polyamides.
Le flux de trésorerie des activités abandonnées pour 2017 (77 millions d'euros) résultait du flux de trésorerie total de Polyamides (67 millions d'euros) et d'Acetow (15 millions d'euros).
Immobilisations incorporelles
Méthodes comptables
Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire identifiable sans substance physique. Il est identifiable lorsqu'il est séparable, c'est-à-dire qu'il peut être séparé ou dissocié du Groupe, ou découle de droits contractuels ou autres droits légaux. Une immobilisation incorporelle doit être comptabilisée si, et seulement si :
Les immobilisations incorporelles acquises ou générées en interne sont initialement évaluées à leur coût. Le coût d'une immobilisation incorporelle acquise comprend le prix d'acquisition, y compris les droits d'importation et taxes non remboursables, après déduction des remises commerciales et escomptes, et tout coût directement attribuable à sa préparation en vue de son utilisation prévue. Les dépenses ultérieures sont inscrites à l'actif uniquement s'il est probable qu'elles augmentent les avantages économiques futurs associés à l'immobilisation spécifique correspondante. Les autres dépenses sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
Après leur comptabilisation initiale, les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût après déduction du cumul des amortissements et des pertes de valeur, le cas échéant.
Les actifs incorporels sont amortis sur une base linéaire sur leur durée d'utilité estimée, qui, le cas échéant, n'excède pas la période contractuelle. La durée d'utilité estimée, les valeurs résiduelles et les méthodes d'amortissement sont revues à chaque fin d'année, et tout changement d'estimation est comptabilisé de façon prospective.
| Brevets et marques | 2-20 ans |
|---|---|
| Logiciels | 3-5 ans |
| Frais de développement | 2-5 ans |
| Relations commerciales | 5-29 ans |
| Autres immobilisations incorporelles – Technologies | 5-20 ans |
La charge d'amortissement est incluse au compte de résultats consolidé sur les lignes « coût des ventes », « frais administratifs », « frais de recherche et développement » et « autres gains et pertes d'exploitation ».
L'actif fait l'objet de tests de dépréciation (a) s'il existe un quelconque indice de dépréciation et (b) tous les ans pour tous les projets en cours de développement (voir note F27 Dépréciation d'immobilisations corporelles et incorporelles et de sociétés mises en équivalence).
Les actifs incorporels sont décomptabilisés de l'état consolidé de la situation financière lors de leur cession ou lorsqu'aucun avantage économique futur n'est attendu de leur utilisation ou cession. Le gain ou la perte résultant de la décomptabilisation d'une immobilisation incorporelle est inclus dans le résultat de l'exercice au moment de sa décomptabilisation.
Les frais de recherche sont comptabilisés en charges de la période au cours de laquelle ils sont encourus.
Les frais de développement sont inscrits à l'actif si, et seulement si, toutes les conditions suivantes sont remplies :
Les dépenses de développement englobent les frais de personnel, le coût des matières premières et des services directement attribuables aux projets, et une portion appropriée des coûts fixes directement attribuables, y compris le coût des emprunts le cas échéant. Les immobilisations incorporelles sont amorties à partir du moment où l'actif est disponible, c'est-à-dire lorsqu'il est à l'endroit et dans l'état nécessaires pour permettre son exploitation de la manière prévue par la direction. Les dépenses de développement qui ne répondent pas aux conditions susmentionnées sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
Ces immobilisations incorporelles ont été acquises principalement par regroupement d'entreprises. Les relations clients consistent en fichiers de clientèle.
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement la technologie acquise séparément ou lors d'un regroupement d'entreprises.
| Autres immobili | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais de dévelop | Brevets et | Relations commer | sations incorpo | |||
| En millions d'euros | pement | marques | ciales | relles | Total | |
| Valeur comptable brute | ||||||
| Au 31 décembre 2016 | 292 | 1 742 | 2 172 | 789 | 4 995 | |
| Acquisitions | 69 | 11 | 35 | 115 | ||
| Cessions et désaffectations | –30 | –15 | –7 | –51 | ||
| Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises |
11 | 11 | ||||
| Ecarts de conversion | –8 | –132 | –199 | –70 | –410 | |
| Autres | 9 | 31 | –18 | 22 | ||
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente |
–47 | –60 | –85 | –11 | –204 | |
| Au 31 décembre 2017 | 285 | 1 588 | 1 888 | 717 | 4 479 | |
| Acquisitions | 88 | 19 | 35 | 142 | ||
| Cessions et désaffectations | –6 | –5 | –5 | –16 | ||
| Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises |
5 | 5 | ||||
| Ecarts de conversion | 2 | 34 | 68 | 18 | 122 | |
| Autres | 2 | 25 | –28 | –1 | ||
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente |
1 | 1 | 2 | |||
| Au 31 décembre 2018 | 372 | 1 661 | 1 956 | 743 | 4 731 | |
| Amortissements cumulés | ||||||
| Au 31 décembre 2016 | –84 | –629 | –423 | –260 | –1 395 | |
| Amortissements | –37 | –121 | –160 | –54 | –372 | |
| Dépréciations d'actifs | –18 | –12 | –31 | |||
| Cessions et désaffectations | 30 | 15 | 6 | 50 | ||
| Ecarts de conversion | 1 | 30 | 16 | 26 | 74 | |
| Autres | –5 | 6 | –2 | –1 | ||
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente |
20 | 37 | 75 | 3 | 135 | |
| Au 31 décembre 2017 | –74 | –680 | –492 | –293 | –1 539 | |
| Amortissements | –36 | –110 | –135 | –49 | –330 | |
| Dépréciations d'actifs | –2 | –3 | ||||
| Cessions et désaffectations | 6 | 5 | 5 | 16 | ||
| Ecarts de conversion | –5 | –10 | –8 | –23 | ||
| Autres | 2 | –4 | 14 | 12 | ||
| Transfert aux actifs détenus en vue | ||||||
| de la vente | –1 | –3 | –4 | |||
| Au 31 décembre 2018 | –105 | –790 | –640 | –335 | –1 871 | |
| Valeur nette comptable | ||||||
| Au 31 décembre 2016 | 208 | 1 113 | 1 750 | 529 | 3 600 | |
| Au 31 décembre 2017 | 211 | 908 | 1 396 | 424 | 2 940 | |
| Au 31 décembre 2018 | 266 | 872 | 1 315 | 408 | 2 861 |
Les immobilisations incorporelles sont liées principalement aux immobilisations incorporelles acquises de Rhodia et de Cytec. La durée d'utilité résiduelle moyenne des actifs de Rhodia est de 4 ans, et celle des actifs de Cytec est de 14 ans.
Les dépréciations d'actifs comptabilisées en 2017 se rapportaient à des activités abandonnées.
Méthodes comptables
Les acquisitions de filiales sont comptabilisées selon la méthode de l'acquisition. Pour chaque acquisition, la contrepartie est évaluée en fonction de la somme des justes valeurs (à la date d'acquisition) des actifs transférés, des passifs contractés ou repris, et des instruments de capitaux propres émis par le Groupe en échange du contrôle de l'entreprise acquise. Les frais connexes à l'acquisition sont comptabilisés en résultat lorsqu'ils sont encourus.
Le cas échéant, la contrepartie transférée pour l'acquisition inclut tout actif ou passif résultant d'un accord de contrepartie éventuelle, évaluée à sa juste valeur à la date d'acquisition. Les variations ultérieures de ces justes valeurs ajustent le coût d'acquisition lorsqu'elles répondent aux conditions d'ajustement de la période d'évaluation (voir ci-après). Toutes les autres variations ultérieures de la juste valeur de la contrepartie éventuelle présentée comme actif ou passif sont comptabilisées conformément aux normes IFRS applicables, généralement par le biais du compte de résultat.
Dans le cas d'un regroupement d'entreprises réalisé par étapes, les participations détenues antérieurement par le Groupe dans l'entreprise acquise doivent être réévaluées à la juste valeur à la date d'acquisition (c'est-à-dire la date de prise de contrôle par le Groupe) ; le cas échéant, le profit ou la perte qui en résulte est comptabilisé en résultat. Les montants provenant des participations dans l'entreprise acquise avant la date d'acquisition et ayant été précédemment comptabilisés en autres éléments du résultat global sont reclassés en résultat si un tel traitement est approprié en cas de cession de la participation.
Les actifs identifiables acquis, les passifs et passifs éventuels repris de l'entreprise acquise qui répondent aux critères de comptabilisation d'IFRS 3 Regroupements d'entreprises sont comptabilisés et évalués à leur juste valeur à la date d'acquisition, à l'exception :
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est inachevée au terme de la période de présentation de l'information financière au cours de laquelle le regroupement d'entreprises survient, le Groupe présente les montants provisoires relatifs aux éléments pour lesquels la comptabilisation est inachevée. Ces montants provisoires sont ajustés durant la période d'évaluation (voir paragraphe ci-après), ou des actifs ou passifs additionnels sont comptabilisés pour tenir compte d'informations nouvelles à propos de faits et circonstances qui prévalaient à la date d'acquisition et qui, s'ils avaient été connus, auraient affecté l'évaluation des montants comptabilisés à cette date.
La période d'évaluation est la période qui suit la date d'acquisition et pendant laquelle le Groupe obtient l'ensemble des informations relatives aux faits et circonstances qui prévalaient à la date d'acquisition. La période d'évaluation n'excède pas douze mois.
Le goodwill constaté lors d'un regroupement d'entreprises est comptabilisé en tant qu'actif à la date d'obtention du contrôle (la date d'acquisition). Le goodwill est mesuré comme l'excès de la somme de :
sur la part acquise par le Groupe dans la juste valeur des actifs nets identifiables de l'entité à la date d'acquisition.
Le goodwill n'est pas amorti mais fait l'objet de tests de dépréciation au minimum une fois par an, ou plus fréquemment s'il existe un quelconque indice de perte de valeur.
Pour les besoins des tests de dépréciation, le goodwill est affecté à chacune des unités génératrices de trésorerie (ou groupes d'unités génératrices de trésorerie) du Groupe, conformément aux dispositions d'IAS 36 Dépréciation d'actifs.
Une unité génératrice de trésorerie (UGT) correspond au plus petit groupe d'actifs identifiables générant des entrées de trésorerie largement indépendantes d'autres groupes d'actifs.
Ces tests consistent à comparer la valeur comptable des actifs ou d'une (d'un groupe d') UGT avec leur valeur recouvrable. La valeur recouvrable d'un actif ou d'une (d'un groupe d') UGT correspond à la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente et la valeur d'utilité. Lorsque la valeur recouvrable de l'UGT est inférieure à sa valeur comptable, la perte de valeur est affectée en priorité à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l'unité et elle est, par la suite, imputée aux autres actifs de l'unité au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l'unité. Les pertes de valeur affectées à un goodwill ne sont pas réversibles au cours d'une période ultérieure.
Les actifs détenus en vue de la vente comprennent leur goodwill.
En cas de cession d'une activité au sein d'une UGT à laquelle du goodwill a été attribué, le goodwill associé à l'activité cédée est pris en compte, dans le calcul du gain ou de la perte de cession. Il est évalué sur la base des valeurs relatives de l'activité cédée et de la quote-part de l'UGT conservée, à moins qu'une autre méthode ne reflète mieux le goodwill associé à l'activité cédée.
| En millions d'euros | Total |
|---|---|
| Valeur nette comptable | |
| Au 31 décembre 2016 | 5 679 |
| Cessions | –35 |
| Ecarts de conversion | –421 |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | –180 |
| Au 31 décembre 2017 | 5 042 |
| Ecarts de conversion | 139 |
| Autres | –8 |
| Au 31 décembre 2018 | 5 173 |
En 2018, le changement dans le goodwill s'explique par les écarts de conversion liés principalement au goodwill libellé en dollars américains.
En 2017, le changement dans le goodwill s'expliquait par :
Le goodwill acquis dans un regroupement d'entreprises est affecté à l'UGT ou aux groupes d'UGT (Segments Opérationnels) dont on s'attend à ce qu'ils bénéficient du regroupement d'entreprises.
| 2017 | 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Transfert aux actifs détenus |
Acqui | ||||||||
| En millions d'euros | Solde d'ouverture |
Ajuste ments |
en vue de la vente |
sitions et cessions |
Ecarts de conversion |
Solde de clôture |
Ajuste ments |
Ecarts de conversion |
Solde de clôture |
| Groupe d'UGT (Segments opérationnels) |
|||||||||
| Advanced Formulations | 192 | 2 | 194 | 194 | |||||
| Advanced Materials | 493 | 493 | 493 | ||||||
| Performance Chemicals | 124 | –3 | –35 | 86 | 86 | ||||
| Unités génératrices de trésorerie |
|||||||||
| Composite Materials | 1 447 | –181 | 1 266 | –8 | 61 | 1 319 | |||
| Novecare | 1 335 | –104 | 1 231 | 33 | 1 264 | ||||
| Technology Solutions | 1 037 | –7 | –127 | 903 | 43 | 947 | |||
| Special Chem | 227 | –2 | 225 | 225 | |||||
| Polyamides | 170 | –170 | |||||||
| Specialty Polymers | 184 | –7 | 178 | 1 | 179 | ||||
| Soda Ash and Deriva tives |
162 | 162 | 162 | ||||||
| Coatis | 82 | 82 | 82 | ||||||
| Silica | 72 | 72 | 72 | ||||||
| Aroma Performance | 49 | 49 | 49 | ||||||
| Energy Services | 50 | 50 | 50 | ||||||
| Hydrogen Peroxyde Europe |
20 | 1 | 21 | 21 | |||||
| Hydrogen Peroxyde Mercosul |
14 | 14 | 14 | ||||||
| Hydrogen Peroxyde Nafta |
8 | –1 | 7 | 7 | |||||
| Hydrogen Peroxyde Asia | 10 | 11 | 11 | ||||||
| PVC Mercosur | 1 | –1 | |||||||
| Total goodwill | 5 679 | –180 | –35 | –421 | 5 042 | –8 | 139 | 5 173 |
Le 1er février 2017, Solvay a annoncé l'acquisition de la technologie Energain™ pour les batteries Li-Ion haut voltage de la société DuPont pour un montant de 13 millions d'euros. La technologie Energain™ et ses formulations élargissent le portefeuille actuel des sels et additifs haute performance pour les électrolytes de la GBU Special Chem, et elles renforcent ses capacités à développer des solutions encore plus performantes pour les batteries Li-Ion haut voltage. Les actifs nets identifiés acquis s'élevaient à 13 millions d'euros et comprenaient principalement des immobilisations incorporelles.
Le 7 novembre 2017, Solvay a finalisé l'acquisition de European Carbon Fiber GmbH (« ECF »), un producteur allemand de « précurseurs » de grande qualité pour les fibres de carbone à base de polyacrylonitrile (PAN) de grande taille (50K) pour le montant de 16 millions d'euros. Les actifs nets identifiés acquis s'élevaient à 22 millions d'euros et comprenaient principalement des immobilisations corporelles, moins les passifs d'impôt différé de 6 millions d'euros.
Méthodes comptables
Les immobilisations corporelles sont des actifs corporels :
Les éléments d'immobilisations corporelles du Groupe sont comptabilisés en tant qu'actifs corporels lorsqu'ils satisfont aux conditions suivantes :
Les éléments d'immobilisations corporelles sont initialement évalués au coût. Le coût d'un élément des immobilisations corporelles comprend le prix d'acquisition et tout coût directement attribuable au transfert de l'actif jusqu'à l'endroit et dans l'état nécessaires pour permettre son exploitation de la manière prévue par la direction. Le cas échéant, le coût comprend le coût des emprunts durant la période de construction.
Après comptabilisation initiale, les éléments d'immobilisations corporelles sont évalués au coût, après déduction des amortissements cumulés et pertes de valeur, le cas échéant.
Les éléments d'immobilisations corporelles sont amortis sur une base linéaire sur leur durée d'utilité estimée. Les composantes d'une immobilisation corporelle ayant des durées d'utilité différentes sont amorties distinctement. Les terrains ne sont pas amortis. La durée d'utilité estimée, les valeurs résiduelles et les méthodes d'amortissement sont revues chaque fin d'année, et tout changement d'estimation est comptabilisé de façon prospective.
| Bâtiments | 30-40 ans |
|---|---|
| Matériel informatique | 3-5 ans |
| Machines et installations | 10-20 ans |
| Matériel de transport | 5-20 ans |
La charge d'amortissement est incluse au compte de résultats consolidé sur les lignes « coût des ventes », « frais administratifs » et « frais de recherche et développement ».
L'actif fait l'objet de tests de dépréciation s'il existe un quelconque indice de dépréciation (voir note F27 Dépréciation d'actifs corporels et incorporels, et de sociétés mises en équivalence).
Les éléments d'immobilisations corporelles sont décomptabilisés de l'état consolidé de la situation financière en cas de cession ou si aucun avantage économique futur n'est attendu de leur utilisation ou cession. Tout profit ou perte résultant de la décomptabilisation d'une immobilisation corporelle est inclus dans le résultat de l'exercice au moment de sa décomptabilisation.
Les dépenses d'immobilisations corporelles ultérieures sont inscrites à l'actif uniquement s'il est probable qu'elles augmentent les avantages économiques futurs associés à l'immobilisation spécifique correspondante. Les autres dépenses sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues. Les dépenses ultérieures encourues pour le remplacement d'un composant d'une immobilisation corporelle sont inscrites en immobilisations corporelles lorsqu'elles respectent les critères de comptabilisation susmentionnés. La valeur comptable des éléments remplacés est décomptabilisée.
Les frais de réparation et de maintenance sont comptabilisés au compte de résultats consolidé au cours de la période durant laquelle ils sont encourus.
Dans le cadre de son activité industrielle, Solvay engage des dépenses de réparations majeures pluriannuelles sur la plupart de ses sites. Ces dépenses permettent de maintenir le bon état de fonctionnement de certaines installations sans pour autant modifier leur durée d'utilité. Ces dépenses sont considérées comme une composante spécifique des immobilisations corporelles et sont amorties sur la période pendant laquelle les avantages économiques sont attendus, à savoir l'intervalle entre les réparations majeures.
Les coûts de démantèlement et de réhabilitation sont inclus dans le coût initial d'une immobilisation corporelle lorsque le Groupe a une obligation juridique ou implicite de démantèlement ou de réhabilitation. Ils sont amortis sur la durée d'utilité des immobilisations auxquelles ils se rapportent.
En général, Solvay n'a d'obligation de démantèlement et/ou de remise en état de ses sites en exploitation que lors de la cessation définitive des activités d'un site. Une provision pour démantèlement des sites ou des installations abandonnées est comptabilisée lorsqu'il existe une obligation juridique (du fait d'une demande ou injonction des autorités compétentes), ou lorsqu'il n'existe pas d'alternative technique au démantèlement pour assurer la mise en sécurité des sites ou installations abandonnés.
Les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, à la construction ou à la production d'actifs qualifiés, lesquels exigent une longue période de préparation avant de pouvoir être utilisés ou vendus, sont incorporés dans le coût de ces actifs, jusqu'à ce que les actifs soient pratiquement prêts pour leur vente ou utilisation prévue.
Les produits obtenus du placement temporaire de fonds empruntés spécifiquement en vue des dépenses relatives à un actif qualifié sont déduits des coûts d'emprunt incorporables au coût de l'actif.
Tous les autres coûts d'emprunt sont comptabilisés en résultat dans la période au cours de laquelle ils sont engagés.
| Autres immobili | Immobilisations | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Terrains et bâtiments |
Agencements et matériel |
sations corpo relles |
corporelles en cours |
Total |
| Valeur comptable brute | |||||
| Au 31 décembre 2016 | 3 237 | 10 929 | 409 | 916 | 15 492 |
| Acquisitions | 80 | 241 | 16 | 352 | 689 |
| Cessions et désaffectations | –34 | –266 | –22 | –1 | –322 |
| Acquisitions par voie de regroupements d'entre | |||||
| prises | 22 | –1 | 21 | ||
| Ecarts de conversion | –149 | –594 | –21 | –46 | –808 |
| Autres | 64 | 451 | 17 | –551 | –19 |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | –354 | –1 422 | –20 | –86 | –1 882 |
| Au 31 décembre 2017 | 2 844 | 9 362 | 380 | 585 | 13 171 |
| Acquisitions | 15 | 123 | 12 | 547 | 697 |
| Cessions et désaffectations | –29 | –216 | –14 | –259 | |
| Acquisitions par voie de regroupements d'entre | |||||
| prises | 1 | 1 | |||
| Ecarts de conversion | 19 | 78 | 1 | 4 | 102 |
| Autres | 43 | 255 | 26 | –429 | –106 |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | –2 | –31 | 1 | –53 | –86 |
| Au 31 décembre 2018 | 2 889 | 9 571 | 405 | 654 | 13 519 |
| Amortissements cumulés | |||||
| Au 31 décembre 2016 | –1 543 | –7 181 | –297 | –9 020 | |
| Amortissements | –99 | –517 | –36 | –652 | |
| Dépréciations | –43 | –56 | –99 | ||
| Reprise de dépréciations | 2 | 2 | |||
| Cessions et désaffectations | 31 | 265 | 22 | 318 | |
| Ecarts de conversion | 56 | 341 | 14 | 411 | |
| Autres | 19 | –30 | 2 | –10 | |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | 220 | 1 076 | 16 | 1 312 | |
| Au 31 décembre 2017 | –1 359 | –6 101 | –278 | –7 737 | |
| Amortissements | –96 | –462 | –35 | –592 | |
| Dépréciations | –10 | –31 | –1 | –41 | |
| Reprise de dépréciations | 22 | 22 | |||
| Cessions et désaffectations | 26 | 211 | 14 | 250 | |
| Ecarts de conversion | –6 | –34 | –41 | ||
| Autres | 33 | 67 | 101 | ||
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | 8 | –34 | –1 | –27 | |
| Au 31 décembre 2018 | –1 404 | –6 361 | –301 | –8 065 | |
| Valeur comptable nette | |||||
| Au 31 décembre 2016 | 1 695 | 3 748 | 112 | 916 | 6 472 |
| Au 31 décembre 2017 | 1 485 | 3 261 | 102 | 585 | 5 433 |
| Au 31 décembre 2018 | 1 486 | 3 210 | 104 | 654 | 5 454 |
La ligne « Autres » comprend principalement des changements suite à des transactions de portefeuille et à des reclassifications d'immobilisations corporelles en cours aux catégories appropriées lorsque ces immobilisations sont prêtes pour l'usage envisagé.
Les flux de trésorerie liés à des investissements majeurs sont décrits en note F17.
Méthodes comptables
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location-financement lorsque les termes du contrat transfèrent la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété. Tous les autres contrats de location sont classés en tant que contrats de location simple.
Les contrats n'ayant pas la forme légale d'un contrat de location sont analysés conformément à IFRIC 4 Déterminer si un accord contient un contrat de location afin de déterminer s'ils contiennent ou non un contrat de location à comptabiliser conformément à IAS 17 Contrats de location.
Au commencement du contrat, les actifs détenus en vertu de contrats de location-financement sont initialement comptabilisés en tant qu'actifs du Groupe, à leur juste valeur, ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actuelle des paiements minimaux au titre de la location. La dette correspondante envers le bailleur est reprise dans l'état consolidé de la situation financière comme une dette de location-financement.
Les actifs détenus dans le cadre de contrats de location-financement sont amortis sur leur durée d'utilité attendue sur la même base que les actifs en propriété ou, si elle est plus courte, sur la durée de la location.
Les paiements au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement du solde de la dette et ce, à un taux d'intérêt constant sur le solde restant dû au passif. Les charges financières sont comptabilisées directement en résultat à moins qu'elles ne soient directement attribuables à un actif qualifié, auquel cas elles sont inscrites à l'actif selon la politique générale du Groupe en matière de coûts d'emprunt (voir ci-dessus). Les loyers conditionnels découlant de contrats de location-financement sont comptabilisés en charges des périodes au cours desquelles ils sont encourus.
Les paiements au titre des contrats de location simple sont comptabilisés en charges sur une base linéaire pendant toute la durée du contrat de location, à moins qu'une autre base systématique ne soit plus représentative de l'échelonnement dans le temps des avantages économiques tirés de l'actif loué. Les loyers conditionnels découlant de contrats de location simple sont comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont encourus.
Dans l'éventualité où des avantages ont été reçus dans le cadre de la conclusion des contrats de location simple, ces avantages sont comptabilisés au titre de passif. Le profit cumulé des avantages est comptabilisé comme une diminution de la charge locative sur une base linéaire, à moins qu'une autre méthode systématique ne soit plus représentative de l'échelonnement dans le temps des avantages économiques tirés de l'actif loué.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur comptable nette des contrats de location-financement | ||
| Terrains et bâtiments | 2 | 2 |
| Agencements et matériel | 32 | 33 |
| Total | 34 | 35 |
Les biens sous contrat de location-financement sont des éléments des immobilisations corporelles.
| Paiements minimaux au titre de la location |
||||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | ||
| Montants dus dans le cadre des contrats de location-financement : | ||||
| Endéans 1 an | 6 | 9 | ||
| De la 2ème à la 5ème année incluse | 23 | 28 | ||
| Au-delà de 5 ans | 61 | 72 | ||
| Moins charges financières futures | –54 | –64 | ||
| Valeur actuelle des paiements minimaux au titre des contrats de location-financement | 36 | 46 | ||
| Montant dû pour réglement dans les 12 mois | 6 | 9 | ||
| Montant dû pour réglement après 12 mois | 84 | 101 |
Les charges financières futures sont liées à un contrat sur 20 ans concernant une unité de cogénération, ayant un taux d'intérêt élevé.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Montant total des paiements minimaux au titre des contrats de location simple comptabilisés dans le compte de | ||
| résultats consolidé | 101 | 94 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Endéans 1 an | 95 | 84 |
| De la 2ème à la 5ème année incluse | 226 | 226 |
| Au-delà de 5 ans | 171 | 141 |
| Montant total des paiement minimaux futurs au titre des contrats de location simple non résiliables | ||
| (non actualisé) | 491 | 450 |
Les contrats de location simple sont principalement liés aux bâtiments et au matériel de transport (surtout des wagons). Les engagements de location rapportés à la fin de chaque année sont à l'exclusion des contrats de location des activités abandonnées.
Pour préparer la mise en application d'IFRS 16, les loyers minimaux futurs ont été révisés et :
La liste des entreprises communes est disponible à la note F43 Liste des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation.
La liste des entreprises associées et des coentreprises est disponible à la note F43 Liste des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation.
Les entreprises associées et coentreprises qui ne sont pas classifiées comme détenues en vue de la vente/activités abandonnées sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
| 2018 | 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Entreprises associées |
Coentreprises | Total | Entreprises associées |
Coentreprises | Total |
| Participations dans des entreprises associées et coentreprises |
15 | 426 | 441 | 23 | 443 | 466 |
| Résultat des entreprises associées et coentreprises |
3 | 41 | 44 | 3 | 41 | 44 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier | 23 | 24 |
| Profit de l'année | 3 | 3 |
| Dividendes reçus | –1 | –2 |
| Dépréciation | –9 | |
| Ecarts de conversion | –1 | |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | –1 | |
| Valeur comptable au 31 décembre | 15 | 23 |
Les tableaux ci-dessous présentent le résumé de l'état de la situation financière et du compte de résultat des entreprises associées si la méthode de la consolidation proportionnelle avait été appliquée.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Etat de la situation financière | ||
| Actifs non courants | 16 | 22 |
| Actifs courants | 18 | 17 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 | 5 |
| Passifs non courants | 3 | 3 |
| Dettes financières non courantes | 2 | 2 |
| Passifs courants | 16 | 14 |
| Dettes financières courantes | 4 | 4 |
| Participations dans des entreprises associées | 15 | 23 |
| Compte de résultats | ||
| Chiffre d'affaires | 36 | 34 |
| Amortissements | –1 | –1 |
| Intérêts sur prêts et produits de placements à court terme | 1 | 1 |
| Profit de l'année des activités poursuivies | 2 | 2 |
| Profit de l'année | 2 | 2 |
| Résultat global | 2 | 1 |
| Dividendes reçus | 1 | 1 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier | 443 | 473 |
| Cessions | –19 | |
| Augmentation de capital | 3 | |
| Profit de l'année | 41 | 41 |
| Dividendes reçus | –24 | –16 |
| Ecarts de conversion | –34 | –39 |
| Valeur comptable au 31 décembre | 426 | 443 |
En 2018, les écarts de conversion sont principalement liés à la dévaluation du rouble russe, du réal brésilien et de la roupie indienne par rapport à l'euro.
En 2017, la cession était liée à la vente de Dacarto Benvic. Les écarts de conversion étaient principalement liés à la dévaluation du rouble russe et du réal brésilien comparé à l'euro.
Les tableaux ci-dessous présentent le résumé de l'état de la situation financière et du compte de résultats des principales coentreprises comme si la méthode de la consolidation proportionnelle avait été appliquée.
| Shandong | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solvay & CPC | Huatai Interox |
Hindustan | EECO Holding | ||||
| 2018 | Peroxidos do | Barium | Chemical Co. | Gum & | and subsi | Cogeneration | |
| En millions d'euros | Rusvinyl OOO | Brasil Ltda | Strontium | Ltd | Chemicals Ltd | diaries | Rosignano |
| Part d'intérêt | 50,0% | 69,4% | 75,0% | 50,0% | 50,0% | 33,3% | 25,4% |
| Corporate & | Corporate & | ||||||
| Performance | Performance | Advanced | Performance | Advanced | Business | Business | |
| Segment opérationnel | Chemicals | Chemicals | Materials | Chemicals | Formulations | Services | Services |
| Etat de la situation financière | |||||||
| Actifs non courants | 352 | 47 | 11 | 7 | 6 | 17 | 9 |
| Actifs courants | 53 | 43 | 45 | 5 | 152 | 28 | 4 |
| Trésorerie et équivalents de | |||||||
| trésorerie | 23 | 19 | 9 | 3 | 125 | 2 | 1 |
| Passifs non courants | 189 | 4 | 12 | 4 | 8 | ||
| Dettes financières non courantes |
160 | 2 | 8 | ||||
| Passifs courants | 50 | 18 | 15 | 3 | 9 | 33 | 9 |
| Dettes financières courantes | 36 | 4 | 33 | 8 | |||
| Participations dans des | |||||||
| coentreprises | 167 | 67 | 30 | 9 | 145 | 4 | 4 |
| Compte de résultats | |||||||
| Chiffre d'affaires | 183 | 73 | 80 | 20 | 40 | 6 | 3 |
| Amortissements | –22 | –4 | –1 | –1 | –1 | –2 | –1 |
| Coût d'emprunts | –17 | –2 | |||||
| Intérêts sur prêts et produits de placements à court terme |
1 | 7 | 1 | ||||
| Charges d'impôts | –1 | –6 | –3 | –1 | –2 | ||
| Profit de l'année des activités | |||||||
| poursuivies | 5 | 19 | 9 | 3 | 5 | 1 | |
| Profit de l'année | 5 | 19 | 9 | 3 | 5 | 1 | |
| Autres éléments du résultat global | –25 | –4 | 1 | –7 | |||
| Résultat global | –19 | 14 | 10 | 3 | –2 | ||
| Dividendes reçus | 13 | 8 | 2 | 2 |
Les autres éléments du résultat global comprennent principalement les écarts de conversion.
| Shandong | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Huatai | Hindustan | EECO | ||||||
| 2017 | Rusvinyl | Peroxidos do Brasil |
Solvay & CPC Barium |
Interox Chemical Co. |
Gum & Chemicals |
Holding and subsi |
Cogeneration | |
| En millions d'euros | OOO | Ltda | Strontium | Ltd | Ltd | diaries | Rosignano | Autres |
| Part d'intérêt | 50,0% | 69,4% | 75,0% | 50,0% | 50,0% | 33,3% | 25,4% | |
| Segment opérationnel | Performance Chemicals |
Performance Chemicals |
Advanced Materials |
Performance Chemicals |
Advanced Formulations |
Corporate & Business Services |
Corporate & Business Services |
|
| Etat de la situation finan cière |
||||||||
| Actifs non courants | 423 | 43 | 11 | 8 | 7 | 15 | 9 | |
| Actifs courants | 45 | 48 | 42 | 4 | 154 | 16 | 3 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
13 | 27 | 8 | 2 | 137 | 4 | ||
| Passifs non courants | 226 | 6 | 12 | 4 | 10 | |||
| Dettes financières non courantes |
197 | 4 | 10 | |||||
| Passifs courants | 55 | 20 | 13 | 4 | 9 | 18 | 7 | |
| Dettes financières | ||||||||
| courantes | 38 | 4 | 17 | 7 | ||||
| Participations dans des coentreprises |
186 | 65 | 28 | 8 | 148 | 3 | 4 | |
| Compte de résultats | ||||||||
| Chiffre d'affaires | 171 | 75 | 75 | 11 | 42 | 5 | ||
| Amortissements | –25 | –3 | –1 | –1 | –1 | –1 | ||
| Coût d'emprunts | –21 | –1 | ||||||
| Intérêts sur prêts et produits de placements à court terme |
2 | 10 | ||||||
| Charges d'impôts | –1 | –8 | –3 | –3 | ||||
| Profit de l'année des activités poursuivies |
4 | 19 | 9 | 1 | 7 | 2 | ||
| Profit de l'année | 4 | 19 | 9 | 1 | 7 | 2 | ||
| Autres éléments du résultat global |
–15 | –11 | –1 | –1 | –9 | |||
| Résultat global | –10 | 8 | 8 | –2 | 2 | |||
| Dividendes reçus | 9 | 6 | 1 | 1 |
Les autres éléments du résultat global comprennent principalement les écarts de conversion.
Conformément au concept de matérialité, certaines sociétés non significatives en termes de taille n'ont pas été incluses dans le périmètre de consolidation. Elles sont évaluées au coût, qui est considéré comme une bonne approximation de leur juste valeur, et font l'objet de test de dépréciation sur base annuelle. Pour de plus amples informations, voir Principes de consolidation.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier | 47 | 54 |
| Cessions | –2 | –1 |
| Augmentation de capital | 1 | |
| Changements de méthode de consolidation | –2 | |
| Dépréciations | –3 | –6 |
| Autres | –1 | |
| Valeur comptable au 31 décembre | 41 | 47 |
La ligne « Changements de méthode de consolidation » comprend des entités qui ne se trouvent plus sous des seuils de matérialité, et, par conséquent, qui sont désormais comptabilisées comme filiales, entreprises communes, coentreprise ou entreprises associées.
À chaque date de clôture, le Groupe revoit s'il existe un quelconque indice que ces actifs ont subi une perte de valeur. Si un tel indice existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée en vue de déterminer le montant de la perte de valeur (le cas échéant). S'il est impossible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe évalue la valeur recouvrable de l'UGT à laquelle appartient cet actif. Si un mode d'affectation raisonnable et cohérent peut être déterminé, les actifs communs sont également affectés à des UGT prises individuellement ; sinon, ils sont affectés au plus petit groupe d'UGT pour lequel un mode d'affectation raisonnable et cohérent peut être déterminé.
La valeur recouvrable correspond à la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente et la valeur d'utilité. Lors de l'évaluation de la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés à leur valeur actuelle par application d'un taux d'actualisation avant impôt. Les flux de trésorerie futurs sont ajustés des risques non intégrés dans le taux d'actualisation.
Si la valeur recouvrable d'un actif (ou UGT) est estimée inférieure à sa valeur comptable, la valeur comptable de l'actif (ou UGT) est alors diminuée à sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat.
Si une perte de valeur est reprise ultérieurement, la valeur comptable de l'actif (ou UGT) est augmentée à hauteur de l'estimation révisée de sa valeur recouvrable, dans la mesure où cette valeur comptable augmentée n'est pas supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée (nette d'amortissement) si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée pour cet actif (ou cette UGT) au cours d'exercices antérieurs. La reprise d'une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat.
Conformément à la norme IAS 36 Dépréciation d'actifs, la valeur recouvrable des immobilisations corporelles, des immobilisations incorporelles, des UGT ou groupes d'UGT, y compris le goodwill, et des sociétés mises en équivalence correspond à la valeur la plus élevée entre leur juste valeur diminuée des coûts de la vente et leur valeur d'utilité. Cette dernière correspond à la valeur actualisée de flux de trésorerie futurs devant être générés par chaque actif, UGT ou groupe d'UGT et sociétés mises en équivalence, et est calculée à partir des éléments suivants :
Le taux d'actualisation est estimé sur la base d'un référentiel étendu par rapport aux pairs afin qu'il reflète le rendement que les investisseurs exigeraient s'ils choisissaient d'investir dans les actifs sousjacents. Le coût moyen pondéré du capital utilisé pour actualiser les futurs flux de trésorerie était de 6,2 % en 2018 (6,7 % en 2017). La baisse du taux d'actualisation en 2018 est liée au changement dans la prime de risque du pays, qui est en 2018 la prime moyenne pondérée des risque des pays (en fonction du poids du capital investi) au lieu de tenir compte uniquement de la prime de risque de la Belgique, comme en 2017.
En 2017 et 2018, le taux de croissance à long terme a été établi à 2 %, sauf pour Aroma Performance, où il a été établi à 1 %. Les taux de croissance sont conformes aux taux de croissance moyens du marché à long terme pour les UGT concernées et pour les pays dans lesquelles elles opèrent.
D'autres hypothèses clés sont spécifiques à chaque UGT (prix de l'énergie, volumes, marge, etc.).
Les tests de dépréciation réalisés au 31 décembre 2018 et 2017 au niveau des UGT n'ont conduit à enregistrer aucune dépréciation des actifs, les montants recouvrables des (groupes d') UGT étant plus élevés que leur valeur comptable. Plus précisément, la différence entre la valeur d'utilité des (groupes d')UGT et leur valeur comptable (valeur excédentaire restante) représente, dans tous les cas, plus de 10 % de leur valeur comptable. Par conséquent, pour ces (groupes d') UGT, une modification raisonnable de l'une des hypothèses clés sur lesquelles se fonde le calcul de la valeur recouvrable des (groupes d')UGT n'entraînerait pas de perte de valeur pour les (groupes d')UGT concernés.
Composite Materials est une UGT qui a fait partie de l'acquisition de Cytec fin 2015 (Segment Opérationnel : Advanced Materials). Cette UGT a une valeur comptable de 3,3 milliards d'euros, y compris un goodwill de 1,3 milliard d'euros (voir note F21 Goodwill et regroupement d'entreprises). La valeur excédentaire restante pour Composite Materials (étant la différence entre la valeur d'utilité basée sur les flux de trésorerie actualisés et la valeur comptable) est proche de 0,7 milliard d'euros, soit près de 20 % de la valeur comptable.
Les flux de trésorerie prévisionnels pour Composite Materials reflètent les facteurs de demande forte et une partie seulement des prévisions et des plans de la direction relatifs aux programmes d'Excellence visant à améliorer l'efficacité industrielle et à maximiser la conversion de la croissance du chiffre d'affaires en EBITDA et en progression des flux de trésorerie. Conformément aux IFRS, les flux de trésorerie prévisionnels pour Composite Materials ne tiennent compte de l'impact que des programmes d'Excellence ayant été approuvés par la direction et en cours de réalisation.
La valeur excédentaire restante de cette UGT est sensible aux changements d'hypothèses liées au taux d'actualisation et de croissance à long terme. Avec les sensibilités ci-dessous, cette valeur excédentaire restante reste positive, même si elle est inférieure à 10 % de la valeur comptable.
| En milliards d'euros | |||
|---|---|---|---|
| Hypothèses : Taux d'actualisation = 6.2% Taux de croissance à long terme = 2% |
Impact sur la valeur recouvrable |
Valeur excédentaire restante révisée |
|
| Sensibilité à une diminution du taux d'actualisation de 0,5% | 0,6 | 1,3 | |
| Sensibilité à une augmentation du taux d'actualisation de 0,5% | –0,4 | 0,3 | |
| Sensibilité à une diminution du taux de croissance à long terme de 1% | –0,6 | 0,1 | |
| Sensibilité à une augmentation du taux de croissance à long terme de 1% | 1,0 | 1,8 |
Le tableau ci-dessous illustre l'analyse du seuil de break-even pour la valeur excédentaire restante de Composite Materials :
| Taux d'actualisation | Taux de croissance à long terme | ||
|---|---|---|---|
| Taux de base | Taux de break-even | Taux de base | Taux de break-even |
| 6,2% | 7,1% | 2,0% | 0,8% |
En 2018, à la suite de l'amélioration des conditions sur le marché, la perte de valeur liée à l'unité de cogénération d'électricité au Brésil, qui avait été comptabilisée en 2016 a été reprise (22 millions d'euros – Segment Opérationnel : Corporate and Business Services) – voir également note F5 Résultats de gestion et de réévaluations de portefeuille, d'assainissements historiques et des principaux litiges juridiques.
RusVinyl est une coentreprise russe de chlorovinyls (Segment Opérationnel : Performance Chemicals) dont Solvay détient 50 % des capitaux propres conjointement avec Sibur qui détient les 50 % restants.
La valeur recouvrable de l'investissement a été estimée sur la base d'un modèle d'actualisation des dividendes qui tient compte du plan d'affaires le plus récent. Elle est très sensible à l'évolution du cours de change RUB/EUR. Ce taux affecte la valeur comptable de la participation, les pertes de change sur la dette libellée en euro et, par conséquent, le potentiel de bénéfice distribuable. Le test de dépréciation confirme que la valeur d'utilité (reposant sur le modèle d'actualisation des dividendes) est en ligne avec la valeur comptable.
En 2017, des pertes de valeur ont été comptabilisées sur les actifs Polyamides conservés en Amérique latine (91 millions d'euros).
Le coût des stocks comprend les coûts d'acquisition, de transformation et les autres coûts encourus pour amener les stocks à l'endroit et dans l'état dans lequel ils se trouvent. La valeur des stocks est déterminée suivant la méthode du « Prix moyen pondéré » ou du « Premier entré – Premier sorti » (FIFO). Les stocks de nature et utilisation similaires sont évalués selon la même méthode.
Les stocks sont évalués au plus faible de leur coût d'acquisition (matières premières et marchandises) ou de leur coût de production (encours de fabrication et produits finis) et de leur valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé, diminué de tous les coûts estimés pour l'achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Dans le cadre du dispositif instauré par l'Union européenne pour inciter les industriels à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre, le Groupe s'est vu octroyer des droits d'émission de dioxyde de carbone (CO2) pour certaines de ses installations. Le Groupe s'est également engagé dans des projets entrant dans le champ du « Mécanisme pour un Développement Propre » (MDP) prévus dans le protocole de Kyoto. Dans le cadre de ces projets, le Groupe a déployé des installations visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre des sites concernés, en contrepartie de crédits d'émissions certifiés (Certified Emission Reductions, CER).
En l'absence de toute norme IFRS concernant le traitement comptable des droits d'émission de CO2, le Groupe applique le modèle de production/commercial selon lequel les droits d'émissions de CO2 sont comptabilisés en stocks s'ils sont consommés dans le processus de production ou en dérivés s'ils sont détenus à des fins de transaction. Energy Services est impliqué dans la négociation, l'arbitrage et la couverture en instruments CO2. Le résultat net de ces activités est comptabilisé en « autres gains et pertes d'exploitation » (a) pour la composante industrielle, lorsque Energy Services vend l'excédent des droits d'émission de CO2 générés par Solvay, ou lorsqu'un déficit de groupe est constaté, ainsi que (b) pour la composante transaction, lorsque Energy Services agit comme trader/broker de ces droits d'émission de CO2.
Dans le cadre de sa gestion centralisée du portefeuille des droits d'émissions CO2, les états financiers du Groupe reflètent la position nette au niveau du Groupe pour les droits d'émissions substituables entre filiales. Si cette position est négative, une provision est comptabilisée, mesurée sur base du prix de marché des droits d'émission de CO2 à la date de présentation de l'information financière.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Produits finis | 1 083 | 975 |
| Matières premières et fournitures | 654 | 568 |
| Encours de fabrication | 22 | 24 |
| Total | 1 759 | 1 567 |
| Réductions de valeur | –74 | –63 |
| Total net | 1 685 | 1 504 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| TVA et autres taxes | 351 | 266 |
| Avances fournisseurs | 81 | 69 |
| Instruments financiers – opérationnel | 162 | 153 |
| Primes d'assurances | 30 | 24 |
| Créances financières | 14 | 13 |
| Créances relatives à des ventes d'actifs | 3 | 3 |
| Autres | 77 | 99 |
| Autres créances courantes | 719 | 627 |
Les instruments financiers – opérationnel comprennent les instruments dérivés détenus à des fins de transaction et pour la couverture de flux de trésorerie (voir note F35.A Aperçu des instruments financiers).
Un groupe destiné à être cédé est un groupe d'actifs destinés à être cédés par vente ou autrement, ensembles au cours d'une transaction unique, et les passifs qui sont directement associés aux actifs qui seront transférés par cette transaction. Le groupe comprend le goodwill acquis lors d'un regroupement d'entreprises, si le groupe est une unité génératrice de trésorerie à laquelle le goodwill a été alloué, ou s'il s'agit d'une opération au sein de cette UGT.
Les actifs non courants et les groupes destinés à être cédés sont classés comme détenus en vue de la vente si leur valeur comptable sera recouvrée principalement par le biais d'une transaction de vente plutôt que par l'utilisation continue. Cette condition est remplie seulement lorsque la vente est hautement probable et que l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) est disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel. Pour que la vente soit hautement probable, la direction doit s'être engagée à l'égard d'un plan de vente de l'actif (ou du groupe destiné à être cédé), et un programme actif pour trouver un acheteur et mener à bien le plan doit avoir été entrepris. De plus, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être activement commercialisé en vue de la vente à un prix qui est raisonnable par rapport à sa juste valeur actuelle. Par ailleurs, la vente devrait répondre, dans l'année suivant sa classification, aux critères de comptabilisation au titre de vente réalisée, et les mesures nécessaires pour mener à bien le plan doivent indiquer qu'il est improbable que des changements notables soient apportés au plan ou que celui-ci sera retiré.
Quand le Groupe est engagé à l'égard d'un plan de vente impliquant la perte de contrôle d'une filiale, il doit classer tous les actifs et passifs de cette filiale comme détenus en vue de la vente lorsque les critères établis ci-dessus sont remplis, que le Groupe conserve ou non une participation ne donnant pas le contrôle dans son ancienne filiale après la vente.
Les actifs non courants (et les groupes destinés à être cédés) classés comme détenus en vue de la vente sont évalués au montant le plus bas entre leur valeur comptable antérieure et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. Tout excédent de la valeur comptable sur la juste valeur diminuée des coûts de la vente est comptabilisé comme une perte de valeur. L'amortissement de tels actifs cesse dès leur classification comme détenus en vue de la vente. Les états consolidés de la situation financière relatifs aux exercices antérieurs ne sont pas retraités pour refléter la nouvelle classification d'un actif non courant (ou d'un groupe destiné à être cédé) comme détenu en vue de la vente.
| 2018 | |
|---|---|
| En millions d'euros | Polyamides |
| Segment Opérationnel | Performance Chemicals |
| Immobilisations corporelles | 670 |
| Goodwill | 173 |
| Immobilisations incorporelles | 71 |
| Participations | 1 |
| Actifs d'impôts différés | 32 |
| Stocks | 249 |
| Créances commerciales | 200 |
| Autres actifs | 39 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 1 434 |
| Provisions | 75 |
| Passifs d'impôts différés | 72 |
| Autres passifs non courants | 10 |
| Dettes commerciales | 217 |
| Dettes fiscales | 12 |
| Autres passifs | 48 |
| Passifs associés à des actifs détenus en vue de la vente | 435 |
| Valeur nette comptable du groupe destiné à être cédé | 999 |
| Inclus dans les autres élements du résultat global | |
| Ecarts de conversion | 21 |
| Régimes à prestations définies | –3 |
| Autres éléments du résultat global | 17 |
| 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Phosphorus Deriva | |||||||
| En millions d'euros | Polyamides | tives | Acetow | Total | |||
| Segment Opérationnel | Performance Chemicals |
Adanced Formula tions |
Performance Chemicals |
||||
| Immobilisations corporelles | 557 | 13 | 569 | ||||
| Goodwill | 173 | 7 | 180 | ||||
| Immobilisations incorporelles | 68 | 68 | |||||
| Participations | 1 | 1 | |||||
| Actifs d'impôts différés | 17 | 17 | |||||
| Stocks | 178 | 8 | 186 | ||||
| Créances commerciales | 219 | 17 | 236 | ||||
| Autres actifs | 26 | 26 | |||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 1 239 | 28 | 17 | 1 284 | |||
| Provisions | 74 | 74 | |||||
| Passifs d'impôts différés | 38 | 38 | |||||
| Autres passifs non courants | 2 | 2 | |||||
| Dettes commerciales | 186 | 186 | |||||
| Dettes fiscales | 4 | 4 | |||||
| Autres passifs | 45 | 45 | |||||
| Passifs associés à des actifs détenus en vue de la vente | 349 | 349 | |||||
| Valeur nette comptable du groupe destiné à être cédé | 890 | 28 | 17 | 935 | |||
| Inclus dans les autres élements du résultat global | |||||||
| Ecarts de conversion | 21 | 21 | |||||
| Régimes à prestations définies | –3 | –3 | |||||
| Autres éléments du résultat global | 19 | 19 |
Méthodes comptables
Les actions ordinaires sont classées en capitaux propres.
Les coûts supplémentaires directement imputables à l'émission de nouvelles actions ordinaires sont comptabilisés directement dans les capitaux propres, en déduction, net d'impôts, du produit de l'émission de capitaux propres.
Les réserves comprennent :
Celles-ci représentent la part des participations ne donnant pas le contrôle dans l'actif net et le résultat global des filiales du Groupe, et correspondent aux participations dans les filiales qui ne sont pas détenues par la Société ou ses filiales.
Pour renforcer sa structure de capital, Solvay a émis des obligations perpétuelles supersubordonnées sans date (« obligations hybrides perpétuelles ») de 1,2 milliard d'euros (1 194 millions d'euros nets de frais d'émission) en 2013 suite à l'acquisition de Chemlogics, de 1,0 milliard d'euros (994 millions d'euros nets de frais d'émission) en 2015 pour le financement de l'acquisition de Cytec, et de 300 millions d'euros (298 millions d'euros nets de frais d'émission) en novembre 2018.
Toutes les obligations hybrides perpétuelles sont classées en capitaux propres, étant donné l'absence d'obligation contractuelle inévitable de rembourser le principal et les intérêts, en particulier :
Les coupons liés aux obligations hybrides perpétuelles sont comptabilisés comme des opérations de capitaux propres et déduits des capitaux propres à leur déclaration (voir état consolidé des variations des capitaux propres) :
Si Solvay avait choisi de ne pas payer d'intérêts aux détenteurs des obligations hybrides perpétuelles, tout paiement de dividende aux détenteurs d'actions ordinaires ou remboursement d'actions ordinaires aurait fait naître une obligation contractuelle de payer des intérêts précédemment non payés aux détenteurs des obligations hybrides perpétuelles.
Les impacts fiscaux liés aux obligations hybrides perpétuelles sont comptabilisés directement en capitaux propres.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Actions émises et entièrement payées au 1er janvier | 105 876 | 105 876 |
| Actions émises et entièrement payées au 31 décembre | 105 876 | 105 876 |
| Actions propres détenues au 31 décembre | 2 723 | 2 558 |
Les montants figurant ci-dessous sont intégralement consolidés et ne reflètent pas les impacts de l'élimination des transactions intragroupe.
Fin 2018, les trois filiales suivantes possédaient des participations ne donnant pas le contrôle totalisant 89 millions d'euros (sur un total de 117 millions d'euros).
| 2018 | Solvay Special Chem | ||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Zhejiang Lansol | Japan | Solvay Soda Ash |
| Part d'intérêt des participations ne donnant pas le contrôle | 45% | 33% | 20% |
| Etat de la situation financière | |||
| Actifs non courants | 23 | 18 | 304 |
| Actifs courants | 42 | 21 | 28 |
| Passifs non courants | 3 | 1 | 13 |
| Passifs courants | 23 | 2 | 23 |
| Compte de résultats | |||
| Chiffre d'affaires | 62 | 67 | 321 |
| Profit de l'année | 11 | 5 | 142 |
| Autres éléments du résultat global | –1 | 2 | 1 |
| Résultat global | 10 | 7 | 143 |
| Dividendes payés aux participations ne donnant pas le contrôle | 2 | 32 | |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle dans le profit de l'année | 5 | 2 | 28 |
| Participations ne donnant pas le contrôle (cumul) | 17 | 12 | 60 |
Fin 2017, les trois filiales suivantes possédaient des participations ne donnant pas le contrôle totalisant 84 millions d'euros (sur un total de 113 millions d'euros).
| 2017 | Solvay Special Chem | ||
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Zhejiang Lansol | Japan | Solvay Soda Ash |
| Part d'intérêt des participations ne donnant pas le contrôle | 45% | 33% | 20% |
| Etat de la situation financière | |||
| Actifs non courants | 20 | 17 | 305 |
| Actifs courants | 31 | 24 | 25 |
| Passifs non courants | 3 | 1 | 12 |
| Passifs courants | 19 | 5 | 25 |
| Compte de résultats | |||
| Chiffre d'affaires | 44 | 64 | 361 |
| Profit de l'année | 5 | 8 | 166 |
| Autres éléments du résultat global | –1 | –3 | 22 |
| Résultat global | 4 | 6 | 188 |
| Dividendes payés aux participations ne donnant pas le contrôle | 2 | 34 | |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle dans le profit de l'année | 2 | 3 | 33 |
| Participations ne donnant pas le contrôle (cumul) | 13 | 12 | 59 |
Solvay a mis en place des programmes de rémunération, notamment des programmes de rémunération dont le paiement est fondé sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres, et d'autres réglés en trésorerie.
Dans ses plans réglés en instruments de capitaux propres, le Groupe reçoit des services en contrepartie de ses propres instruments de capitaux propres (à savoir par émission d'options sur actions). La juste valeur des services rendus par ses collaborateurs en contrepartie des instruments de capitaux propres qui leur sont octroyés représente une charge. Cette charge est comptabilisée sur une base linéaire dans le compte de résultats consolidé tout au long de la période d'acquisition des droits relatifs à ces instruments de capitaux propres, l'ajustement y afférent étant comptabilisé en capitaux propres. La juste valeur des services rendus par les collaborateurs est évaluée par référence à la juste valeur des instruments de capitaux propres à la date d'attribution. Aucune réévaluation n'est effectuée ultérieurement. À chaque date de clôture, le Groupe procède à une réévaluation du nombre d'options sur actions susceptibles d'être acquises. L'impact de la révision de cette estimation est comptabilisé en résultat en contrepartie d'un ajustement correspondant dans les capitaux propres.
Dans ses plans réglés en trésorerie, le Groupe achète des services en s'engageant à transférer aux collaborateurs qui rendent ces services des montants qui reposent sur le prix (ou la valeur) des instruments de capitaux propres (y compris les actions ou options sur actions) du Groupe (à savoir par émission d'unités d'actions de performance). La juste valeur des services rendus par les collaborateurs en contrepartie de l'octroi des paiements fondés sur des actions représente une charge. Cette charge est comptabilisée sur une base linéaire dans le compte de résultats consolidé tout au long de la période d'acquisition des droits relatifs à ces paiements fondés sur des actions, l'ajustement y afférent étant comptabilisé au passif. À chaque date de clôture, le Groupe procède à une réévaluation des options susceptibles d'être acquises, l'impact des estimations révisées étant comptabilisé en résultat. Le Groupe évalue les services acquis et le passif encouru, à la juste valeur de ce passif. Jusqu'au règlement du passif, le Groupe en réévalue la juste valeur à chaque date de clôture ainsi qu'à la date de règlement, en comptabilisant en résultat de la période toute variation de juste valeur.
Comme chaque année depuis 1999, le Conseil d'Administration a renouvelé en 2018 le plan d'options sur actions proposé aux dirigeants (52 bénéficiaires) dans le but de les associer davantage au développement à long terme du Groupe. Le paiement de ce plan est fondé sur des actions et réglé en instruments de capitaux propres. La plupart des managers concernés ont souscrit aux options qui leur ont été offertes en 2018 à un prix d'exercice de 113,11 euros pour le premier plan et de 108,38 euros pour le deuxième plan, représentant la moyenne du cours de l'action sur les 30 jours qui précédaient l'offre.
Fin décembre 2018, le Groupe détenait 2 722 761 actions propres, inscrites en déduction des capitaux propres consolidés.
| Options sur actions | 2018–2 | 2018–1 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'options sur actions attribuées et encore en circu lation au 31 décembre 2017 |
316 935 | 759 023 | 346 617 | 378 506 | |||
| Options sur actions attribuées | 72 078 | 400 704 | |||||
| Pertes de droits et options expirées | |||||||
| Options sur actions exercées | –18 152 | ||||||
| Nombre d'options sur actions au 31 décembre 2018 | 72 078 | 400 704 | 316 935 | 759 023 | 346 617 | 360 354 | |
| Options sur actions exerçables au 31 décembre 2018 | 346 617 | 360 354 | |||||
| Prix d'exercice (en euros) | 108,38 | 113,11 | 111,27 | 75,98 | 114,51 | 101,14 | |
| Juste valeur des options à la date d'évaluation (en euros) | 20,81 | 19,10 | 23,57 | 17,07 | 24,52 | 22,79 | |
| Options sur actions | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2007 | 2006 | 2005 |
| Nombre d'options sur actions attribuées et encore en circulation au 31 décembre 2017 |
371 161 | 456 349 | 91 164 | 83 490 | 69 122 | 67 423 | 47 061 |
| Options sur actions attribuées | |||||||
| Pertes de droits et options expirées | –2 130 | –32 238 | |||||
| Options sur actions exercées | –3 990 | –51 390 | –28 683 | –81 360 | –1 064 | –2 702 | –14 823 |
| Nombre d'options sur actions au 31 décembre 2018 |
367 171 | 404 959 | 62 481 | 0 | 68 058 | 64 721 | 0 |
| Options sur actions exerçables au 31 décembre 2018 |
367 171 | 404 959 | 62 481 | 0 | 68 058 | 64 721 | 0 |
| Prix d'exercice (en euros) | 104,33 | 83,37 | 61,76 | 71,89 | 90,97 | 102,53 | 91,45 |
| Juste valeur des options à la date d'évaluation (en euros) |
20,04 | 21,17 | 12,73 | 14,64 | 17,56 | 19,92 | 10,77 |
| 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'options sur actions |
Prix d'exercice moyen pondéré |
Nombre d'options sur actions |
Prix d'exercice moyen pondéré |
||
| Au 1er janvier | 2 986 850 | 97,90 | 3 312 784 | 93,30 | |
| Attribuées durant l'année | 472 782 | 112,39 | 316 935 | 111,27 | |
| Pertes de droits et options expirées pendant l'année |
–34 368 | 90,24 | –7 292 | 67,99 | |
| Exercées pendant l'année | –202 164 | 78,58 | –635 577 | 80,97 | |
| Au 31 décembre | 3 223 101 | 101,32 | 2 986 850 | 97,90 | |
| Exerçables au 31 décembre | 1 674 361 | 1 563 211 |
En 2018, les options sur actions ont conduit à une charge de 9 millions d'euros, calculée par des tiers conformément au modèle Black-Scholes et comptabilisée dans le compte de résultats consolidé dans la ligne « Frais administratifs ».
La valeur du premier plan de stock-option 2018 repose sur :
un rendement en dividendes de 2,85 %.
La valeur du deuxième plan de stock-options 2018 repose sur :
Moyenne pondérée de la durée de vie contractuelle restante :
| En années | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Plan d'options sur actions 2005 | 0,0 | 1,0 |
| Plan d'options sur actions 2006 | 1,0 | 2,0 |
| Plan d'options sur actions 2007 | 2,0 | 3,0 |
| Plan d'options sur actions 2010 | 0,0 | 1,0 |
| Plan d'options sur actions 2011 | 1,0 | 1,9 |
| Plan d'options sur actions 2012 | 1,1 | 2,1 |
| Plan d'options sur actions 2013 | 2,2 | 3,2 |
| Plan d'options sur actions 2014 | 3,2 | 4,2 |
| Plan d'options sur actions 2015 | 4,2 | 5,2 |
| Plan d'options sur actions 2016 | 5,2 | 6,2 |
| Plan d'options sur actions 2017 | 6,2 | 7,2 |
| Plan d'options sur actions 2018 – 1 | 7,2 | – |
| Plan d'options sur actions 2018 – 2 | 7,6 | – |
Depuis 2013, le Conseil d'Administration a renouvelé un plan annuel d'attribution d'unités d'actions de performance. Ce plan est proposé aux dirigeants du Groupe dans l'objectif de les impliquer plus étroitement dans le développement du Groupe, en l'intégrant à la politique de rémunération variable à long terme. En 2018, tous les dirigeants concernés ont accepté les PSU qui leur étaient proposés au prix d'attribution de 113,11 euros. Les unités d'actions de performance (Performance Share Units - PSU) sont un plan dont le paiement est fondé sur des actions et réglé en trésorerie, grâce auquel les bénéficiaires obtiendront des prestations en espèces, sur la base du cours de l'action Solvay ainsi que des conditions de performance et des dividendes à recevoir.
Chaque plan a une période d'acquisition de trois ans, à l'issue de laquelle un règlement en trésorerie aura lieu, si les conditions d'acquisition sont remplies.
| Unités d'actions de performance | Plan 2018 | Plan 2017 |
|---|---|---|
| Nombre de PSUs | 215 567 | 222 746 |
| Date d'attribution | 27/02/2018 | 23/02/2017 |
| Date d'acquisition | 01/01/2021 | 01/01/2020 |
| Période d'acquisition des droits | 31/03/2018 au 31/12/2020 | 31/03/2017 au 31/12/2019 |
| 40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2018, 2019, 2020) |
40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de croissance annuelle de l'EBITDA sous-jacent sur une période de 3 ans (2017, 2018, 2019) |
|
| Conditions de performance | 40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de variation annuelle du CFROI sur une période de 3 ans (2018, 2019, 2020) |
40% des PSUs initialement attribuées dépendent du % de variation annuelle du CFROI sur une période de 3 ans (2017, 2018, 2019) |
| 20% des PSUs initialement attribuées dépendent de l'objectif de réduction de la GHG Intensity au terme de l'execice comptable se clôturant le 31 décembre 2020 |
20% des PSUs initialement attribuées dépendent de l'objectif de réduction de la GHG Intensity au terme de l'execice comptable se clôturant le 31 décembre 2019 |
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| Validation des conditions de perfor mance |
Par le Conseil d'Administration | Par le Conseil d'Administration |
En 2018, l'impact sur le compte de résultats consolidé en matière de PSU (net de couverture) se monte à 15 millions d'euros contre 21 millions d'euros en 2017. La valeur comptable du passif PSU à la fin 2018 se monte à 44 millions d'euros, contre 58 millions à la fin 2017.
| Avantages du | Restruc | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | personnel | turations | Environnement | Litiges | Autres | Total |
| Au 31 décembre 2017 | 2 816 | 62 | 702 | 129 | 180 | 3 890 |
| Dotations | 77 | 198 | 60 | 21 | 35 | 390 |
| Reprises de montants non utilisés | –26 | –10 | –14 | –12 | –14 | –76 |
| Utilisations | –218 | –64 | –76 | –16 | –21 | –395 |
| Effet de la désactualisation | 54 | 22 | 1 | 78 | ||
| Réévaluations | –33 | –33 | ||||
| Ecarts de conversion | 7 | –3 | –3 | 2 | 3 | |
| Cessions | –1 | –2 | ||||
| Transferts aux passifs associés à des actifs détenus en vue de la vente |
–2 | –1 | ||||
| Autres | –6 | –1 | 1 | –12 | –18 | |
| Au 31 décembre 2018 | 2 671 | 185 | 691 | 121 | 168 | 3 836 |
| Dont provisions courantes | 95 | 97 | 8 | 81 | 281 |
L'utilisation (décaissement) de 395 millions d'euros comprend 390 millions d'euros pour les activités poursuivies, dont 213 millions d'euros pour les avantages du personnel, 64 millions d'euros pour les plans de restructuration et 76 millions d'euros pour les éléments environnementaux. La ligne « Effet de la désactualisation » comprend 74 millions d'euros pour l'augmentation à taux d'actualisation constant et un montant de 4 millions d'euros lié aux changements de taux d'actualisation.
Le désendettement correspond à la différence nette entre :
Le désendettement des provisions de Solvay s'élève à 6 millions d'euros. Ce montant est inférieur à celui des exercices précédents en raison de l'impact du plan de restructuration pour la simplification du Groupe, lancé en 2018, pour lequel une provision de 177 millions d'euros a été comptabilisée.
Le désendettement au titre des obligations en matière d'avantages du personnel s'élève à 113 millions d'euros, une tendance expliquée par le fait que la plupart des régimes ont été fermés aux nouveaux participants.
La direction estime l'utilisation (décaissements) des provisions (autres que les avantages du personnel) comme suit :
| En millions d'euros | Endéans 5 ans | Entre 5 et 10 ans | Au-delà de 10 ans | Total |
|---|---|---|---|---|
| Provisions environnementales | 317 | 117 | 258 | 691 |
| Provisions pour litiges | 112 | 9 | 121 | |
| Provisions pour restructuration at autres provi | ||||
| sions | 312 | 26 | 15 | 353 |
| Au 31 décembre 2018 | 741 | 151 | 272 | 1 165 |
Méthodes comptables
Le Groupe offre à ses membres du personnel différents avantages postérieurs à l'emploi, d'autres avantages à long terme et des indemnités de cessation d'emploi. Ces avantages résultent des législations applicables dans certains pays, d'accords contractuels conclus par le Groupe avec ses membres du personnel ou d'obligations implicites.
Les avantages postérieurs à l'emploi sont classés en régimes à cotisations définies ou en régimes à prestations définies.
Les régimes à cotisations définies impliquent le versement de cotisations fixes à une entité distincte, libérant ainsi l'employeur de toute obligation ultérieure. Cette entité distincte est seule responsable du versement aux membres du personnel des sommes qui leur sont dues. La charge est comptabilisée lorsqu'un membre du personnel a rendu des services au Groupe durant la période.
Les régimes à prestations définies désignent tous les régimes autres que les régimes à cotisations définies et incluent :
En considérant les projections de salaires de fin de carrière sur une base individuelle, les avantages postérieurs à l'emploi sont évalués en appliquant une méthode (méthode des unités de crédit projetées) qui se base sur des hypothèses en termes de taux d'actualisation, d'espérance de vie, de rotation du personnel, de salaires, de revalorisation des rentes et de l'inflation des coûts médicaux. Les hypothèses propres à chaque régime tiennent compte des contextes économiques et démographiques locaux.
Les taux d'actualisation sont les taux d'intérêt d'obligations d'entreprises de haute qualité libellées dans la devise dans laquelle les avantages seront versés, et qui présentent des maturités proches de la durée de l'engagement de retraite correspondant.
Le montant comptabilisé au titre des engagements postérieurs à l'emploi correspond à la différence entre la valeur actuelle des obligations futures et la juste valeur des actifs du régime qui les couvrent. Lorsque le résultat de ce calcul est un déficit, une obligation est comptabilisée au passif. Dans le cas contraire, un actif net limité au montant le plus faible entre l'excédent du régime à prestations définies et la valeur actuelle de tout remboursement futur du régime ou de toute diminution des cotisations futures du régime est comptabilisé.
Le coût des prestations définies se compose du coût des services et des charges d'intérêts nets (basés sur le taux d'actualisation) sur le passif net ou l'actif net, comptabilisés tous deux en résultat, et des réévaluations du passif net ou de l'actif net, comptabilisés en autres éléments du résultat global.
Le coût des services se compose du coût des services actuels, du coût des services passés résultant des modifications ou réductions du régime et des gains et pertes sur liquidation.
Les charges d'intérêt résultant de la désactualisation des obligations au titre des prestations, les produits financiers sur les actifs des régimes (obtenus en multipliant la juste valeur des actifs des régimes par le taux d'actualisation), ainsi que les intérêts sur l'effet du plafonnement des actifs sont comptabilisés sur une base nette, en charges financières nettes (coût d'actualisation des provisions).
Les réévaluations du passif net ou de l'actif net se composent :
Les autres avantages à long terme et de cessation d'emploi sont comptabilisés de la même façon que les avantages postérieurs à l'emploi, mais les réévaluations sont intégralement comptabilisées en charges financières nettes dans la période au cours de laquelle elles surviennent.
Les calculs actuariels des principales obligations postérieures à l'emploi et autres avantages à long terme sont réalisés par des actuaires indépendants.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Avantages postérieurs à l'emploi | 2 490 | 2 635 |
| Autres avantages à long terme | 132 | 132 |
| Indemnités de cessation d'emploi | 50 | 49 |
| Total avantages du personnel | 2 671 | 2 816 |
Pour les régimes à cotisations définies, Solvay verse des contributions à des fonds de pension sous administration publique ou privée ou à des compagnies d'assurance. Pour 2018, la charge s'est élevée à 58 millions d'euros, comparée à 55 millions d'euros pour 2017.
Les régimes à prestations définies sont soit financés par des fonds de pension ou des compagnies d'assurance externes (« régimes capitalisés »), soit financés au sein du Groupe (« régimes non capitalisés »).
Le passif net résulte de la compensation des provisions et de l'excédent des actifs du régime.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Provisions | 2 490 | 2 635 |
| Excédent des actifs du régime | –5 | –14 |
| Passif net | 2 485 | 2 622 |
| Charge opérationnelle | 31 | 31 |
| Charge financière | 51 | 62 |
La charge opérationnelle comprend les coûts des services actuels de 47 millions d'euros.
Ces dernières années, le Groupe a minimisé son exposition aux obligations au titre des régimes à prestations définies découlant de services futurs en convertissant les régimes actuels en régimes de retraite présentant un profil de risque moindre (les régimes hybrides, les régimes de retraite à solde de caisse, les régimes à cotisations définies) ou en les fermant aux nouveaux arrivants.
Solvay procède à un suivi permanent de son exposition aux risques, en particulier pour les risques suivants :
Bien qu'ils soient censés surpasser les obligations d'entreprises sur le long terme, les instruments de capitaux propres créent une volatilité et un risque à court terme. Afin d'atténuer ce risque, l'allocation aux instruments de capitaux propres est soumise à un suivi basé sur des techniques ALM (gestion des actifs/passifs) afin de s'assurer de son adéquation avec les objectifs à long terme du Groupe et des régimes respectifs.
Une baisse des rendements des obligations d'entreprises entraînera une augmentation de la valeur comptable des passifs du régime. Pour les régimes capitalisés, cet impact sera partiellement compensé par une augmentation de la juste valeur des actifs du régime.
Les obligations au titre des prestations définies sont liées à l'inflation, et une inflation plus importante entraînera une augmentation du passif (bien que, dans la plupart des cas, des plafonnements sont mis en place concernant le niveau des hausses inflationnistes afin de constituer une protection en cas d'inflation particulièrement importante). Une partie limitée des actifs n'est pas affectée par l'inflation ou n'y est que faiblement corrélée. De ce fait, une hausse de l'inflation provoquera également la hausse des passifs du plan.
La plupart des obligations des régimes visent à apporter des avantages aux bénéficiaires durant leur vie. L'allongement de l'espérance de vie va dès lors augmenter le passif des régimes.
Ce risque est limité car les principaux régimes en devises étrangères sont capitalisés et la plupart de leurs actifs sont libellés dans la devise qui sera utilisée pour le paiement des avantages.
Pour les régimes entièrement ou partiellement non capitalisés, le Groupe est exposé au risque d'un financement externe soumis à des contraintes réglementaires. Cela ne devrait pas impacter les obligations au titre des régimes à prestations définies mais pourrait exposer le Groupe à d'importantes sorties de trésorerie.
Pour plus d'informations sur la gestion des risques du groupe Solvay, voir la section « Gestion des risques » du présent document.
Ces provisions sont constituées pour la couverture d'avantages postérieurs à l'emploi, accordés par la plupart des sociétés du Groupe, soit en accord avec les règles et pratiques locales, ou avec les pratiques établies qui génèrent des obligations implicites.
En 2018, les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi les plus importants se trouvent au Royaume-Uni, en France, aux États-Unis, en Allemagne et en Belgique. Ces cinq pays représentent 94 % des engagements totaux au titre des régimes à prestations définies.
| 2018 En millions d'euros |
Obligations à prestations définies |
En % | Actifs du régime comptabilisés |
Passif net | En % | Ratio des actifs du régime sur obligations à prestations définies |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Royaume-Uni | 1 530 | 31% | 1 124 | 406 | 16% | 73% |
| États-Unis | 1 271 | 25% | 981 | 290 | 12% | 77% |
| France | 1 021 | 20% | 1 | 1 020 | 41% | 0% |
| Allemagne | 520 | 10% | 0 | 520 | 21% | 0% |
| Belgique | 385 | 8% | 242 | 143 | 6% | 63% |
| Autres pays | 294 | 6% | 188 | 106 | 4% | 64% |
| Total | 5 022 | 100% | 2 536 | 2 485 | 100% | 51% |
| 2017 En millions d'euros |
Obligations à prestations définies |
En % | Actifs du régime comptabilisés |
Passif net | En % | Ratio des actifs du régime sur obligations à prestations définies |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Royaume-Uni | 1 645 | 31% | 1 220 | 425 | 16% | 74% |
| États-Unis | 1 371 | 25% | 1 056 | 315 | 12% | 77% |
| France | 1 085 | 20% | 6 | 1 079 | 41% | 1% |
| Allemagne | 552 | 10% | 0 | 552 | 21% | 0% |
| Belgique | 393 | 8% | 247 | 147 | 6% | 63% |
| Autres pays | 303 | 6% | 198 | 105 | 4% | 65% |
| Total | 5 349 | 100% | 2 727 | 2 622 | 100% | 51% |
Il convient de noter que les régimes non capitalisés – principalement en Allemagne et en France – comptent pour 62 % du passif net en 2018. Voir les commentaires par pays ci-dessous.
Solvay contribue à quelques régimes à prestations définies au Royaume Uni, le régime le plus important étant le Fonds de Pension Rhodia. Il s'agit d'un régime de retraite basé sur le dernier salaire avec le droit au cumul d'un pourcentage du salaire par année de service. Il a été fermé aux nouveaux arrivants en 2003 et remplacé par un régime à cotisations définies.
Globalement, environ 8 % du passif est imputable aux membres du personnel actuels, 27 % aux anciens membres du personnel et 65 % aux retraités actuels.
Le Fonds fonctionne conformément à la législation britannique dans un cadre réglementaire élargi. L'autorité de tutelle des régimes de retraite applique une approche fondée sur les risques ainsi qu'un code de pratique qui fournit des conseils aux mandataires et aux employeurs des régimes à prestations définies sur la façon de respecter les exigences de financement des régimes. En vertu de la législation britannique, le Fonds est soumis à une obligation de financement spécifique qui exige que les régimes de retraite soient capitalisés prudemment.
Le Fonds de Pension Rhodia est régi par un Conseil de mandataires, qui gère le Fonds de manière prudente et équitable. Les mandataires déterminent les passifs utilisés pour répondre aux objectifs de financement obligatoire sur la base d'hypothèses économiques et actuarielles prudentes. Toute insuffisance ou tout déficit, une fois que ces passifs ont été déduits des actifs du Fonds, doit être réduit par des cotisations supplémentaires dans un délai correspondant à la capacité de l'employeur à payer et à la solidité des engagements ou des sûretés conditionnelles proposés.
Le Fonds de Pension de Rhodia est soumis à un cycle d'évaluation triennal à des fins de financement. Cette évaluation est effectuée par l'actuaire du régime conformément à la réglementation britannique et elle fait l'objet d'une discussion entre les mandataires et l'employeur finançant le régime afin de convenir des hypothèses d'évaluation et d'un plan de financement. La dernière évaluation a été réalisée le 1er janvier 2018 et elle a défini un taux de cotisation fixe de la rémunération ouvrant droit à pension pour les membres actifs plus un plan de recouvrement des déficits qui vise à financer le régime grâce à des provisions techniques sur une certaine période. Les contributions de recouvrement ont été augmentées de sorte que le régime devrait être entièrement capitalisé à la fin 2027 conformément aux réglementations locales. Sous IFRS, le régime devrait être entièrement capitalisé vers 2024.
La garantie fournie par Solvay (550 millions de livres britanniques) repose sur les réglementations locales, et est supérieure au passif comptabilisé (406 millions d'euros) – voir note F39 Passifs éventuels et garanties financières.
Solvay cotise à plusieurs régimes à prestations définies en France. Les plus importants sont le régime des indemnités de départ en retraite, mais aussi deux régimes complémentaires fermés et un ouvert.
Le régime principal est destiné à tous les anciens collaborateurs de Rhodia, actuels ou retraités, ayant cotisé au régime avant qu'il ne soit fermé dans les années 1970. Il offre une garantie complète par rapport au salaire de fin de carrière et n'est pas capitalisé. Globalement, environ 98 % du passif est imputable aux retraités actuels.
Conformément à la législation française, des garanties adéquates ont été fournies.
À la clôture de l'exercice 2018, Solvay contribuait à cinq différents régimes à prestations définies aux États-Unis (deux qualifiés et trois non qualifiés). Un régime qualifié est un régime de retraite financé par l'employeur qui qualifie pour un traitement fiscal spécial en vertu de la Section 401(a) de l'Internal Revenue Code. En ce moment, tous les régimes à prestations définies sont fermés aux nouveaux arrivants. Les collaborateurs nouvellement embauchés sont éligibles pour participer à un régime à cotisations définies. Il convient de noter que les deux régimes qualifiés à prestations définies sont capitalisés tandis que les trois régimes non qualifiés à prestations définies ne le sont pas. Les régimes qualifiés représentaient la grande majorité des obligations au titre de la retraite au 31 décembre 2018.
Les régimes de Solvay sont conformes aux législations locales concernant les états financiers audités, le dépôt auprès d'agences gouvernementales et les primes d'assurance de Pension Benefit Guaranty Corporation, le cas échéant. Ces régimes sont revus et suivis au niveau local par des comités fiduciaires en ce qui concerne les investissements et les questions administratives.
En ce qui concerne les régimes américains qualifiés, les cotisations de Solvay tiennent compte des exigences de financement minimum (déductibles des impôts) ainsi que du plafond des contributions déductibles, tous deux réglementés par les autorités fiscales.
Certains participants éligibles peuvent également choisir de recevoir leur retraite sous forme d'un versement unique au lieu de paiements mensuels.
Globalement, environ 27 % du passif est imputable aux membres du personnel actuels, 9 % aux anciens membres du personnel qui n'ont pas encore commencé à recevoir des versements, et 64 % aux retraités actuels.
En 2018, aux États-Unis, Solvay a contribué à deux régimes de retraite interentreprises selon des conventions collectives qui couvrent certains de ses collaborateurs syndiqués. Chacun des régimes interentreprises est un régime à prestations définies. Aucun de ces régimes interentreprises ne fournit une allocation de ses actifs, passifs ou coûts aux employeurs qui cotisent à ces régimes. Aucun de ces régimes interentreprises ne fournit d'informations suffisantes pour permettre à Solvay, ou à d'autres employeurs qui cotisent à ces régimes, de considérer le régime interentreprises comme un régime à prestations définies. Par conséquent, la Société participe à chaque régime interentreprises en considérant qu'il s'agit d'un régime à cotisations définies. Pour les régimes interentreprises, Solvay a payé moins de 1 million d'euros au titre des contributions annuelles au cours des années 2017 et 2018.
Solvay cotise à plusieurs régimes à prestations définies en Allemagne. Les régimes les plus importants sont un régime fermé et basé sur le salaire de fin de carrière et un ouvert à solde de caisse. Comme cela est souvent le cas en Allemagne, tous ces plans sont non capitalisés. Globalement, environ 62 % du passif est imputable aux retraités actuels.
Solvay cotise à deux régimes à prestations définies en Belgique. Ce sont des régimes capitalisés. Le régime destiné aux cadres est fermé depuis la fin de 2006 et celui destiné aux employés et aux ouvriers, depuis 2004. Les prestations pour services passés associées à ces régimes sont adaptées chaque année en fonction de l'augmentation de salaire annuelle et de l'inflation (« gestion dynamique »). Comme c'est l'usage en Belgique, en raison d'une imposition forfaitaire favorable pour les retraites, la plupart des prestations font l'objet d'un versement unique.
De plus, Solvay cotise à deux régimes ouverts à contributions définies, classifiés comme régimes à prestations définies pour des raisons comptables en raison des garanties minimum expliquées plus bas. Il s'agit de régimes de retraite capitalisés ouverts depuis début 2007 pour celui destiné aux cadres, et depuis début 2005 pour celui destiné aux ouvriers et aux employés. Les participants peuvent choisir de placer leurs contributions parmi quatre types de fonds d'investissement (de l'investissement « prudent » au « dynamique »). Toutefois, quel que soit leur choix, la législation belge prévoit que l'employeur doit garantir un rendement sur la contribution de l'employeur et sur la contribution personnelle, ce qui crée un passif potentiel pour le Groupe. Depuis 2016, le rendement a été fixé à 1,75 % pour les deux types de contributions, qui est le minimum de la fourchette prévue par la loi depuis le 1er janvier 2016 (1,75 % à 3,75 %). Au titre de ces régimes, Solvay détenait des actifs de 127 millions d'euros au 31 décembre 2018, et a versé 8 millions d'euros de contributions en 2018. À la fin de 2018, le passif net comptabilisé dans l'état consolidé de la situation financière sur ces régimes n'était pas significatif.
Les régimes de Solvay sont administrés par le biais du Fonds de Pension Solvay qui opère conformément aux législations locales en matière de financement minimum, de principes d'investissement, d'états financiers audités, de dépôts auprès d'organismes gouvernementaux et de principes de gouvernance. Le Fonds de Pension est géré par le biais d'une Assemblée Générale et d'un Conseil d'Administration qui délègue les activités quotidiennes à un Comité opérationnel.
Solvay contribue à quelques régimes de retraites de plus petite taille. Tous ces régimes sont assurés.
La majorité des obligations sont associées à des régimes de retraite. Dans certains pays (principalement aux États-Unis), il existe également des régimes médicaux postérieurs à l'emploi, qui représentent 5 % du total des obligations au titre des régimes à prestations définies.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Montant net comptabilisé au début de la période | 2 622 | 2 936 |
| Charge nette comptabilisée au compte de résultats – Régimes à prestations définies | 82 | 93 |
| Contributions réelles de l'employeur / avantages payés directement | –196 | –203 |
| Acquisitions et cessions | –8 | 7 |
| Réévaluations avant l'impact de la limite du plafond des actifs | –25 | –93 |
| Variation de l'effet de la limite du plafond des actifs sur les réévaluations | –1 | –2 |
| Reclassements | 4 | –2 |
| Ecarts de conversion | 7 | –72 |
| Transferts aux (passifs associés à des) actifs détenus en vue de la vente | –43 | |
| Montant net comptabilisé en fin de période | 2 485 | 2 622 |
Les réévaluations avant impact de la limite du plafond des actifs, d'un montant de -25 millions d'euros, comprennent :
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Coût des services rendus au cours de la période | 47 | 51 |
| Coût des services passés (y compris les réductions de régime) | –26 | –31 |
| Coût des services rendus | 20 | 20 |
| Coût financier | 135 | 154 |
| Produit financier | –84 | –93 |
| Intérêts nets | 51 | 62 |
| Frais administratifs payés | 11 | 12 |
| Charge nette reconnue au compte de résultats – Régimes à prestations définies | 82 | 93 |
| Réévaluations comptabilisées en autres éléments du résultat global | –26 | –95 |
Le coûts des services rendus et les frais administratifs de ces régimes sont comptabilisés en coût des ventes, en frais commerciaux et administratifs, en frais de recherche et développement, en gains et pertes d'exploitation et en résultats d'assainissements historiques. Les intérêts nets sont comptabilisés en charges financières.
En 2018, le coût des services rendus au cours de la période s'élève à 47 millions d'euros, dont 31 millions d'euros se rapportent à des régimes capitalisés et 16 millions d'euros à des régimes non capitalisés. Les coûts des services passés comprennent principalement des impacts favorables reflétant la modification du régime d'assurance postérieur à l'emploi relatif aux soins de santé et au décès aux États-Unis (24 millions d'euros), un effet de réduction (15 millions d'euros) principalement en France et en Belgique, compensés par un impact défavorable des pensions minimales garanties au Royaume-Uni d'un montant de 16 millions d'euros (voir également la section Principales sources d'incertitudes en matière d'estimations)
En 2017, les coûts des services rendus au cours de la période du Groupe se sont élevés à 51 millions d'euros, dont 34 millions d'euros se rapportaient à des régimes capitalisés et 17 millions d'euros à des régimes non capitalisés. Les coûts des services passés comprennent des impacts favorables reflétant l'évolution du régime d'assurance postérieur à l'emploi relatif aux soins de santé et au décès aux États-Unis (37 millions d'euros).
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Obligations à prestations définies – Régimes capitalisés | 3 200 | 3 402 |
| Juste valeur des actifs du régime en fin de période | –2 542 | –2 733 |
| Déficit des régimes capitalisés | 658 | 669 |
| Obligations à prestations définies – Régimes non capitalisés | 1 822 | 1 947 |
| Deficit / surplus (–) | 2 481 | 2 616 |
| Montants non comptabilisés comme actifs suite au plafonnement des actifs (comptabilisés en autres éléments du | ||
| résultat global) | 5 | 6 |
| Obligation nette (actif net) | 2 485 | 2 622 |
| Obligation comptabilisée | 2 490 | 2 635 |
| Actif comptabilisé | –5 | –14 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Obligations à prestations définies en début de période | 5 349 | 5 739 |
| Coût des services rendus au cours de la période | 47 | 51 |
| Coût des services passés (y compris les réductions de régime) | –26 | –31 |
| Coût financier | 135 | 154 |
| Contributions de l'employé | 4 | 4 |
| Liquidations de plans | –8 | –14 |
| Acquisitions et cessions (–) | –8 | 7 |
| Réévaluations comptabilisées en autres éléments du résultat global | –209 | 113 |
| Gains et pertes actuariels liés aux changements d'hypothèses démographiques | –45 | –23 |
| Gains et pertes actuariels liés aux changements d'hypothèses financières | –139 | 106 |
| Gains et pertes actuariels liés à l'expérience | –26 | 30 |
| Avantages payés | –296 | –300 |
| Écarts de conversion | 29 | –310 |
| Reclassements et autres mouvements | 4 | |
| Transferts des/aux (passifs associés à des) actifs détenus en vue de la vente | 2 | –64 |
| Obligations à prestations définies en fin de période | 5 022 | 5 349 |
| Obligations à prestations définies – Régimes capitalisés | 3 200 | 3 402 |
| Obligations à prestations définies – Régimes non capitalisés | 1 822 | 1 947 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Juste valeur des actifs du plan en début de période | 2 733 | 2 811 |
| Produit financier | 84 | 93 |
| Réévaluations comptabilisées en autres éléments du résultat global | –185 | 206 |
| Contributions de l'employeur | 196 | 203 |
| Contributions de l'employé | 4 | 4 |
| Frais administratifs payés | –11 | –12 |
| Liquidations de plans | –8 | –14 |
| Avantages payés | –296 | –300 |
| Écarts de conversion | 23 | –238 |
| Reclassements et autres mouvements | 2 | |
| Transferts des/aux (passifs associés à des) actifs détenus en vue de la vente | 1 | –21 |
| Juste valeur des actifs du plan en fin de période | 2 542 | 2 733 |
| Rendement réel des actifs du plan | –101 | 299 |
En 2018, le rendement total des actifs du régime, c'est-à-dire, y compris les intérêts reçus, s'élève à -101 millions d'euros, contre 299 millions d'euros en 2017.
En 2018, le montant des contributions payées (y compris les paiements de prestations directes) du Groupe s'élève à 196 millions d'euros, dont 95 millions d'euros de contributions aux fonds et 101 millions d'euros de paiements de prestations directes.
En 2017, le montant des contributions payées (y compris les paiements de prestations directes) du Groupe s'est élevé à 203 millions d'euros, dont 108 millions d'euros de contributions aux fonds et 95 millions d'euros de paiements de prestations directes.
En l'absence d'un changement majeur de la réglementation (voir la section « Risque réglementaire » ci-dessus), les contributions payées par le Groupe en 2019 devraient atteindre environ 190 millions d'euros.
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| Coté | Non coté | Coté | Non coté | |
| Actions | 36% | 0% | 40% | 0% |
| Obligations | ||||
| De qualité de crédit supérieure (Investment Grade) |
55% | 0% | 50% | 0% |
| De qualité de crédit inférieure (Non Investment Grade) |
2% | 0% | 6% | 0% |
| Immobilier | 1% | 0% | 1% | 0% |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2% | 0% | 2% | 0% |
| Dérivés | ||||
| Dettes structurées (LDI) | 0% | 0% | 1% | 0% |
| Autres dérivés | 0% | 0% | 1% | 0% |
| Autres | 3% | 0% | 0% | 0% |
| Total | 100% | 0% | 100% | 0% |
Concernant les actifs investis, il faut souligner que ces actifs ne comprennent pas de participation directe dans les actions du groupe Solvay ni dans des biens immobiliers ou d'autres actifs occupés ou utilisés par Solvay. Ceci n'exclut pas la présence d'actions Solvay dans des investissements de type « fonds commun de placement ».
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Effet de la limite du plafond de l'actif en début de période | 6 | 8 |
| Variation de l'effet de la limite du plafond de l'actif | –1 | –2 |
| Effet de la limite du plafond de l'actif en fin de période | 5 | 6 |
Certains régimes de retraite chez Solvay prévoient à des paiements en rentes, ajustés régulièrement pour atténuer les effets de l'augmentation du coût de la vie.
L'hypothèse relative à l'augmentation des salaires est utilisée pour déterminer ce que sera le salaire en fin de carrière des collaborateurs, puisque les régimes à prestations définies tiennent compte du dernier salaire. Cette hypothèse comprend l'impact de l'inflation et des augmentations de salaire.
L'hypothèse sur l'accroissement des retraites définit les ajustements futurs prévus pour ces paiements en rentes. Le régime définit comment ces paiements en rentes seront ajustés et pourraient être indexés à l'inflation. Les hypothèses sur l'accroissement des retraites s'appliquent principalement aux régimes à prestations définies au Royaume-Uni, en France et en Allemagne.
L'hypothèse sur l'inflation est présentée séparément étant donné que les hypothèses sur les augmentations de salaire et sur l'accroissement des retraites englobent plus de variables que l'inflation.
| Eurozone | Royaume-Uni | États-Unis | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En % | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 |
| Taux d'actualisation | 1,75 | 1,50 | 2,75 | 2,50 | 4,00 | 3,50 |
| Taux attendus pour de futures augmenta tions de salaires |
1,75 – 4,00 | 1,75 – 4,00 | 2,15 – 3,25 | 2,15 – 3,25 | 3,00 – 3,75 | 3,00 – 3,75 |
| Inflation | 1,75 – 2,00 | 1,50 – 1,75 | 3,25 | 3,25 | 2,25 | 2,25 |
| Taux attendus d'accroissement des retraites |
0,00 – 2,00 | 0,00 – 1,75 | 3,10 | 3,05 | NA | NA |
| Eurozone | Royaume-Uni | États-Unis | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En % | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 |
| Taux d'actualisation | 1,50 | 1,50 | 2,50 | 2,75 | 3,50 | 4,00 |
| Taux attendus pour de futures augmenta tions de salaires |
1,75 – 4,00 | 1,75 – 4,00 | 2,15 – 3,25 | 2,40 – 3,50 | 3,00 – 3,75 | 3,00 – 3,75 |
| Inflation | 1,50 – 1,75 | 1,50 – 2,00 | 3,25 | 3,50 | 2,25 | 2,25 |
| Taux attendus d'accroissement des retraites |
0,00 – 1,75 | 0,00 – 1,75 | 3,10 | 3,30 | NA | NA |
Les hypothèses actuarielles concernant la mortalité future sont fondées sur les tables de mortalité nationales récentes. Ces hypothèses se traduisent au 1er janvier 2018 par une espérance de vie résiduelle moyenne en années pour une personne prenant sa retraite à 65 ans :
| En années | Royaume-Uni | États-Unis | Belgique | France | Allemagne |
|---|---|---|---|---|---|
| Pensionné au terme de l'exercice | |||||
| Homme | 21 | 20 | 18 | 24 | 20 |
| Femme | 23 | 22 | 21 | 28 | 24 |
| Pensionné 20 ans après la fin de l'exercice | |||||
| Homme | 22 | 21 | 18 | 27 | 22 |
| Femme | 24 | 23 | 21 | 31 | 26 |
Dans certains pays comme le Royaume-Uni et les États-Unis, les hypothèses de mortalité reflètent les données effectives actuelles du régime et/ ou les prévisions de Solvay en termes d'évolution de la mortalité.
Les hypothèses actuarielles utilisées afin de déterminer l'obligation au titre des prestations au 31 décembre sont fondées sur la durée suivante des engagements en matière d'avantages du personnel :
| Eurozone | Royaume-Uni | États-Unis | |
|---|---|---|---|
| Durée en années | 12,0 | 15,9 | 10,7 |
Chaque sensibilité est calculée en partant du principe que toutes les autres hypothèses restent constantes. Il convient de noter que des facteurs et conditions économiques affectent souvent plusieurs hypothèses simultanément.
Sensibilité à un changement de pourcentage dans les taux d'actualisation :
| En millions d'euros | Augmentation de 0,25% |
Diminution de 0,25% |
|---|---|---|
| Eurozone | –58 | 60 |
| Royaume-Uni | –57 | 60 |
| États-Unis | –32 | 33 |
| Autres pays | –6 | 6 |
| Total | –153 | 159 |
Sensibilité à un changement de pourcentage dans les taux d'inflation :
| En millions d'euros | Augmentation de 0,25% |
Diminution de 0,25% |
|---|---|---|
| Eurozone | 54 | –52 |
| Royaume-Uni | 40 | –39 |
| États-Unis | ||
| Autres pays | 5 | –4 |
| Total | 99 | –95 |
Sensibilité à un changement de pourcentage dans les taux d'augmentation des salaires :
| En millions d'euros | Augmentation de 0,25% |
Diminution de 0,25% |
|---|---|---|
| Eurozone | 15 | –14 |
| Royaume-Uni | 3 | –3 |
| États-Unis | 2 | –1 |
| Autres pays | 1 | –1 |
| Total | 21 | –19 |
Sensibilité à un changement d'une année dans les tables de mortalité - le tableau présente les impacts quand l'âge des bénéficiaires augmente ou diminue d'un an :
| En millions d'euros | Augmentation de 1 an |
Diminution de 1 an |
|---|---|---|
| Eurozone | –78 | 80 |
| Royaume-Uni | –57 | 58 |
| États-Unis | –29 | 30 |
| Autres pays | –7 | 8 |
| Total | –171 | 176 |
Méthodes comptables
Les provisions sont comptabilisées (a) si le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, (b) s'il est probable que le Groupe sera tenu d'éteindre l'obligation et (c) si le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.
Le montant comptabilisé en provision est la meilleure estimation de la contrepartie nécessaire à l'extinction de l'obligation actuelle à la fin de la période de présentation de l'information financière, en tenant compte des risques et incertitudes relatifs à l'obligation. Si l'effet de la valeur temps de l'argent est significatif, le montant correspond à la valeur actualisée des dépenses nécessaires pour éteindre l'obligation. Les effets des modifications des taux d'actualisation sont généralement comptabilisés dans le résultat financier.
S'il est prévu qu'une partie ou que la totalité des avantages économiques nécessaires à l'extinction d'une provision sera recouvrée d'un tiers, un montant à recevoir est comptabilisé comme un actif si on a la quasi-certitude que le remboursement sera reçu si le Groupe éteint l'obligation.
Un contrat déficitaire est un contrat pour lequel les coûts inévitables pour satisfaire aux obligations contractuelles sont supérieurs aux avantages économiques attendus du contrat. Les obligations actuelles résultant de contrats déficitaires sont comptabilisées et évaluées en tant que provisions.
Une provision pour restructuration est comptabilisée lorsque le Groupe a mis au point un plan formalisé et détaillé de restructuration et a créé, chez les personnes concernées, une attente fondée qu'il mettra en œuvre la restructuration, soit en commençant à exécuter le plan, soit en leur annonçant ses principales caractéristiques. L'évaluation d'une provision pour restructuration doit uniquement tenir compte des dépenses directement liées à la restructuration, c'est-à-dire les dépenses qui sont à la fois nécessairement entraînées par la restructuration et non liées aux activités poursuivies par l'entité.
Solvay analyse deux fois par an tous ses risques environnementaux et les provisions correspondantes. Solvay évalue ces provisions au mieux de sa connaissance des lois et réglementations applicables, de la nature et de l'étendue des pollutions, des techniques de dépollution et des autres informations disponibles.
Ces provisions s'élèvent à 185 millions d'euros contre 62 millions d'euros fin 2017.
Fin 2018, les principales provisions sont liées au programme de simplification du Groupe annoncé en mars 2018 (160 millions d'euros).
Ces provisions s'élèvent à 691 millions d'euros à fin 2018 contre 702 millions d'euros à fin 2017 et concernent :
Les montants estimés sont actualisés sur la base de la date probable de règlement et sont ajustés périodiquement pour refléter le passage du temps.
Les provisions pour litiges se rapportent aux risques fiscaux et juridiques. Elles s'élèvent à 121 millions d'euros à fin 2018, contre 129 millions d'euros à fin 2017. Le solde à fin 2018 concerne les risques fiscaux (52 millions d'euros) et les actions en justice (69 millions d'euros).
Les autres provisions concernent la fermeture ou la cession d'activités et s'élèvent à 168 millions d'euros contre 180 millions d'euros à fin 2017.
Comme expliqué dans la section Méthode de préparation, le Groupe a adopté IFRS 9 le 1er janvier 2018, en utilisant l'approche rétrospective modifiée. Ci-après sont décrites les méthodes comptables appliquées en 2018 (IFRS 9 Instruments financiers). Pour les méthodes comptables suivies en 2017 (IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation), voir le Rapport annuel 2017. Les impacts de la transition ont été abordés dans la section Méthode de préparation.
Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés à partir du moment où Solvay devient partie aux dispositions contractuelles de l'instrument.
Le coût amorti d'un actif ou d'un passif financier est la valeur qui lui est attribuée lors de sa comptabilisation initiale, diminuée des remboursements en principal, majorée ou diminuée de l'amortissement cumulé, calculé par la méthode du taux d'intérêt effectif, de toute différence entre cette valeur initiale et la valeur à l'échéance et, dans le cas d'un actif financier, ajustée au titre de la correction de valeur pour pertes. Le taux d'intérêt effectif est le taux qui actualise les futures sorties ou entrées de trésorerie, estimées sur la durée de vie attendue d'un actif ou d'un passif financier, de manière à obtenir exactement la valeur comptable brute de l'actif financier ou le coût amorti du passif financier. Pour calculer le taux d'intérêt effectif, le Groupe estime les flux de trésorerie attendus en prenant en considération toutes les modalités contractuelles de l'instrument financier (par exemple, options de paiement anticipé, de prolongation, de rachat, etc.), mais elle ne tient pas compte des pertes attendues de crédit. Ce calcul inclut l'intégralité des commissions et des frais proportionnels, payés ou reçus par les parties au contrat, qui font partie intégrante du taux d'intérêt effectif, des coûts de transaction et de toutes les autres surcotes ou décotes.
Les créances commerciales sont initialement évaluées à leur prix de transaction, si elles ne comportent pas une composante importante de financement, ce qui est le cas pour pratiquement toutes ces créances. Les autres actifs financiers sont initialement évalués à leur juste valeur, augmentée, dans le cas d'un actif financier non évalué à la juste valeur par le biais du résultat net, des coûts de transaction directement attribuables à l'acquisition de cet actif financier.
Un actif financier est qualifié de courant lorsque les flux de trésorerie attendus de l'instrument viennent à échéance dans l'année.
Tous les actifs financiers comptabilisés seront ultérieurement évalués soit au coût amorti, soit à leur juste valeur, selon IFRS 9. En particulier :
Pour les instruments cotés sur un marché actif, la juste valeur correspond à un prix de marché (niveau 1). Pour les instruments qui ne sont pas cotés sur un marché actif, la juste valeur est déterminée en utilisant des techniques d'évaluation incluant la référence à des transactions récentes effectuées à des conditions normales de concurrence ou à des transactions sur des instruments similaires en substance (niveau 2), ou l'analyse des flux de trésorerie actualisés intégrant, le plus possible, des hypothèses cohérentes avec les données observables sur les marchés (niveau 3). Toutefois, dans des circonstances limitées, il peut arriver que le coût des instruments de capitaux propres constitue une estimation appropriée de la juste valeur. Ce peut être le cas lorsqu'il n'est pas possible d'obtenir suffisamment d'informations plus récentes pour évaluer la juste valeur ou lorsqu'il existe une large fourchette d'évaluations possibles de la juste valeur et que le coût représente la meilleure estimation de la juste valeur dans cette fourchette.
La perte de valeur d'un actif financier évalué au coût amorti est calculée suivant le modèle des pertes de crédit attendues, représentant la moyenne pondérée des pertes de crédit, dont les poids sont les risques de défaillance respectifs. Les pertes de crédit attendues sont basées sur la différence entre les flux de trésorerie contractuels dus conformément au contrat et le total des flux de trésorerie que le Groupe s'attend à recevoir, actualisée avec une approximation du taux d'intérêt effectif initial.
Pour les créances commerciales qui ne contiennent pas de composante de financement significative (c'est-à-dire substantiellement toutes les créances commerciales), la correction de valeur pour pertes est évaluée au montant des pertes de crédit attendues sur la durée de vie. Ces dernières sont les pertes de crédit attendues résultant de la totalité des cas de défaut dont une créance commerciale pourrait faire l'objet au cours de sa durée de vie attendue, en utilisant une matrice de provision qui tient compte d'informations historiques sur les défauts, ajustées des informations prospectives par client. Le Groupe considère qu'un actif financier est en défaut lorsque les paiements contractuels sont en retard de 60 jours. Toutefois, dans certains cas, le Groupe peut également considérer qu'un actif financier est en défaut lorsque des informations, internes ou externes, indiquent que le Groupe ne pourra probablement pas recouvrer dans leur totalité les montants contractuels restant dus avant de tenir compte, le cas échéant, les rehaussements de crédit détenus par le Groupe. Un actif financier est réduit de valeur lorsque le Groupe estime raisonnablement ne pas recouvrer les flux de trésorerie contractuels.
Les pertes de valeur sont comptabilisées au compte de résultats consolidé, sauf pour les instruments d'emprunt évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global. Dans ce cas, la correction de valeur pour pertes est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global.
Les passifs financiers sont initialement évalués à leur juste valeur diminuée, dans le cas d'un passif financier non évalué à la juste valeur par le biais du résultat net, des coûts de transaction directement attribuables à l'émission de ce passif financier. Ils sont ultérieurement évalués au coût amorti, à l'exception des :
Un instrument financier dérivé est un instrument financier ou autre contrat entrant dans le champ d'application d'IFRS 9 et présentant les trois caractéristiques suivantes :
Le Groupe conclut divers instruments financiers dérivés (contrats à terme de gré à gré, futures, collars, options et swaps) pour gérer son exposition aux risques de taux d'intérêt, de cours de change et de matières premières (principalement les risques de volatilité des prix de l'énergie et des droits d'émissions de CO2).
Comme expliqué ci-dessus, les dérivés sont initialement comptabilisés à la juste valeur à la date à laquelle le contrat dérivé est conclu et ultérieurement évalués à leur juste valeur au terme de la période de présentation de l'information financière. Le résultat obtenu est comptabilisé en gain ou en perte, sauf si l'instrument dérivé est désigné comme instrument de couverture efficace. Le Groupe désigne certains instruments dérivés comme instruments de couverture de l'exposition aux variations des flux de trésorerie qui sont attribuables à un actif ou passif comptabilisé ou à une transaction prévue hautement probable qui pourrait influer sur le résultat net (couvertures de flux de trésorerie).
Un dérivé avec une juste valeur positive est comptabilisé comme un actif financier, tandis qu'un dérivé avec une juste valeur négative est comptabilisé comme un passif financier. Les instruments dérivés (ou des portions de ceux-ci) sont présentés comme des actifs ou des passifs non courants si la maturité résiduelle des règlements sousjacents est supérieure à douze mois après la date de clôture. Les autres instruments dérivés (ou portions de ceux-ci) sont présentés comme actifs ou passifs courants.
Le Groupe désigne certains instruments dérivés et instruments dérivés incorporés liés aux risques de taux d'intérêt, de cours de change, de cours de l'action Solvay, et de matières premières (principalement, risque sur les prix de l'énergie et des droits d'émission de CO2) comme instruments de couverture dans une relation de couverture de flux de trésorerie.
La relation de couverture fait l'objet, dès son origine, d'une désignation formelle et d'une documentation structurée, décrivant la relation de couverture, ainsi que l'objectif du Groupe en matière de gestion des risques et sa stratégie de couverture. Pour appliquer la comptabilité de couverture : (a) il y a un lien économique entre l'élément couvert et l'instrument de couverture, (b) l'effet du risque de crédit n'a pas d'effet dominant sur les variations de valeur qui résultent de ce lien économique, et (c) le ratio de couverture de la relation de couverture est égal au rapport entre la quantité de l'élément couvert réellement couverte par le Groupe et la quantité de l'instrument de couverture utilisée réellement par le Groupe pour couvrir cette quantité de l'élément couvert.
Pour qu'il existe un lien économique tel que mentionné sous (a) cidessus, il faut pouvoir s'attendre à ce que la valeur de l'instrument de couverture et celle de l'élément couvert évolueront systématiquement dans des directions opposées en réponse aux fluctuations dans le même sous-jacent (ou les sous-jacents économiquement liés de telle sorte qu'ils réagissent de la même façon au risque couvert).
La partie efficace des variations de la juste valeur des instruments de couverture qui sont désignés dans une couverture de flux de trésorerie est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global.
Le gain ou la perte lié à la partie inefficace est comptabilisé immédiatement en résultat.
Tant que la couverture de flux de trésorerie continue à satisfaire aux critères d'applicabilité, la relation de couverture est comptabilisée comme suit :
a. la composante distincte des capitaux propres associée à l'élément couvert (la réserve de couverture de flux de trésorerie) est ajustée au plus faible (en valeur absolue) des montants suivants :
i) le gain ou la perte cumulé dégagé sur l'instrument de couverture depuis le commencement de la couverture ; et ii) la variation cumulée de la juste valeur (en valeur actualisée) de l'élément couvert (c'est-à-dire la valeur actualisée de la variation cumulée des flux attendus de trésorerie qui sont couverts) depuis le commencement de la couverture.
d. le montant cumulé dans la réserve de couverture de flux de trésorerie conformément au point a. est traité comme suit :
i) lorsqu'une transaction prévue couverte conduit à comptabiliser ultérieurement un actif non financier ou un passif non financier, le Groupe sort ce montant de la réserve de couverture de flux de trésorerie et l'incorpore directement dans le coût initial ou toute autre valeur comptable de l'actif ou du passif. Il ne s'agit pas d'un ajustement de reclassement et, par conséquent, les autres éléments du résultat global ne sont pas touchés ;
Ii) dans le cas des couvertures de flux de trésorerie autres que celles visées au point i), ce montant est sorti de la réserve de couverture de flux de trésorerie et reclassé en résultat net au titre d'ajustement de reclassement dans la période ou les périodes durant lesquelles les flux attendus de trésorerie couverts influent sur le résultat net (par exemple, les périodes où le produit ou la charge d'intérêt est comptabilisé, ou lorsque la vente prévue se réalise) ;
iii) toutefois, si ce montant est une perte et que le Groupe s'attend à ce que la totalité ou une partie de cette perte ne puisse pas être recouvrée au cours d'une ou de plusieurs périodes futures, le montant qu'il prévoit ne pas pouvoir recouvrer est immédiatement reclassé en résultat net au titre d'ajustement de reclassement.
La plupart des éléments couverts sont liés à une transaction. La valeur temps des options, des éléments à terme des contrats à terme, et des spreads relatifs au risque de base des opérations en monnaie étrangères d'instruments financiers qui couvrent les éléments influent sur le résultat net en même temps que ces éléments couverts.
La comptabilité de couverture cesse prospectivement d'être utilisée dans le cas où la relation de couverture (ou une partie de la relation de couverture) cesse de satisfaire aux critères d'applicabilité (après prise en compte de tout rééquilibrage de la relation de couverture, s'il y a lieu). Cela comprend les situations où l'instrument de couverture expire ou est vendu, résilié ou exercé.
Lorsque le Groupe met fin à la comptabilité de couverture pour une couverture de flux de trésorerie, il comptabilise comme suit le montant cumulé dans la réserve de couverture de flux de trésorerie :
En millions d'euros 2018 2017 Valeur comptable Classification Valeur comptable Classification Actifs non courants – Instruments financiers 328 376 Actifs financiers disponibles à la vente 44 Disponibles à la vente Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global 51 Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Prêts et autres actifs non courants (à l'exception des excédents de fonds de pension) 277 Actifs financiers évalués au coût amorti 332 Prêts et créances Actifs courants – Instruments financiers 2 801 2 695 Créances commerciales 1 434 Actifs financiers évalués au coût amorti 1 462 Prêts et créances Autres instruments financiers 101 89 Autres valeurs mobilières de placement > 3 mois 68 Actifs financiers évalués au coût amorti 56 Prêts et créances Swaps de devises 1 Détenus à des fins de transaction 4 Détenus à des fins de transaction Autres créances financières courantes 32 Actifs financiers évalués au coût amorti 28 Prêts et créances Instruments financiers – Opérationnel 162 153 Détenus à des fins de transaction 151 Détenus à des fins de transaction 130 Détenus à des fins de transaction Instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie 12 Couverture de flux de trésorerie 23 Couverture de flux de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 103 Actifs financiers évalués au coût amorti 992 Prêts et créances Total actif – Instruments financiers 3 128 3 071 Passifs non courants – Instruments financiers 3 301 3 362 Dettes financières 3 180 3 182 Emprunts obligataires 2 937 Passifs financiers évalués au coût amorti 2 856 Passifs financiers évalués au coût amorti Autres dettes non courantes 208 Passifs financiers évalués au coût amorti 282 Passifs financiers évalués au coût amorti Dettes de location-financement à long terme 35 Dettes de location-financement évaluées au coût amorti 44 Dettes de location-financement évaluées au coût amorti Autres passifs 121 Passifs financiers évalués au coût amorti 180 Passifs financiers évalués au coût amorti Passifs courants – Instruments financiers 2 416 2 652 Dettes financières 630 1 044 Dettes financières à court terme (à l'exception des dettes de location-financement) 616 Passifs financiers évalués au coût amorti 1 015 Passifs financiers évalués au coût amorti Swaps de devises 12 Détenus à des fins de transaction 27 Détenus à des fins de transaction Dettes de location-financement à court terme 1 Dettes de location-financement évaluées au coût amorti 2 Dettes de location-financement évaluées au coût amorti Dettes commerciales 1 439 Passifs financiers évalués au coût amorti 1 330 Passifs financiers évalués au coût amorti Instruments financiers – Opérationnel 194 130 Détenus à des fins de transaction 151 Détenus à des fins de transaction 123 Détenus à des fins de transaction Instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie 43 Couverture de flux de trésorerie 7 Couverture de flux de trésorerie Dividendes à payer 154 Passifs financiers évalués au coût amorti 147 Passifs financiers évalués au coût amorti Total passif – Instruments financiers 5 717 6 014
Le tableau suivant présente les instruments financiers par catégorie, répartis entre actifs et passifs courants et non courants.
Le tableau suivant donne un aperçu de la valeur comptable de tous les instruments financiers par catégorie telle que définie par IFRS 9 Instruments financiers et IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Valeur | ||
| En millions d'euros | comptable | Valeur comptable |
| A juste valeur par le biais du résultat net | ||
| Détenus à des fins de transaction (instruments financiers – opérationnel – voir note F29) | 151 | 130 |
| Détenus à des fins de transaction (autres instruments financiers – voir note F36, tableau Changements dans la dette financière) |
1 | 4 |
| Instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie (voir note F29) |
12 | 23 |
| Actifs financiers évalués au coût amorti | ||
| Actifs financiers évalués au coût amorti (y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances commerciales, les prêts et autres actifs court/long terme à l'exception des excédents de fonds de pension) |
2 914 | 2 870 |
| Actifs financiers disponibles à la vente (IAS 39) | 44 | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | ||
| Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (IFRS 9) |
51 | |
| Total actifs financiers | 3 128 | 3 071 |
| A juste valeur par le biais du résultat net | ||
| Détenus à des fins de transaction (instruments financiers – opérationnel – voir note F37) | –151 | –123 |
| Détenus à des fins de transaction (dette financière – voir note F36, tableau changements dans la dette finan cière) |
–12 | –27 |
| Instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie (voir | ||
| note F37) | –43 | –7 |
| Passifs financiers évalués au coût amorti | ||
| Passifs financiers évalués au coût amorti (y compris les dettes financières à long terme, les autres passifs long terme, les dettes financières à court terme et les dettes commerciales, hors dettes de location-financement) |
–5 321 | –5 663 |
| Dividendes à payer | –154 | –147 |
| Dettes de location-financement (voir note F36, tableau Changements dans la dette financière) | –36 | –46 |
| Total passifs financiers | –5 717 | –6 014 |
La catégorie « Détenus à des fins de transaction » comporte uniquement des instruments financiers dérivés utilisés à des fins de gestion des risques liés aux devises, aux taux d'intérêt et aux prix de l'énergie et des droits d'émission de CO2, à l'indice et au cours de l'action Solvay, mais qui ne sont pas documentés en tant qu'instruments de couverture (comptabilisation de couverture suivant IFRS 9). Les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global correspondent à l'activité New Business Development (NBD) de Solvay : le Groupe a développé un portefeuille de Corporate Venturing comprenant des placements directs dans des sociétés start-up et des investissements dans des fonds de capital-risque. Si le Groupe n'exerce pas d'influence notable ou de contrôle conjoint, les investissements sont évalués à la juste valeur conformément aux directives d'évaluation publiée par l'European Private Equity and Venture Capital Association et les impacts sont comptabilisés par le biais autres éléments du résultat global.
Les cotations de marché sont disponibles pour les actifs et passifs financiers avec des modalités standard et négociés sur des marchés actifs. Les justes valeurs des instruments financiers dérivés correspondent à leurs cotations, s'ils sont disponibles. Lorsque les cotations ne sont pas disponibles, la juste valeur des instruments financiers est calculée sur la base de l'analyse de la valeur actualisée des flux de trésorerie en utilisant la courbe de rendement applicable dérivée des taux d'intérêt cotés dont les échéances correspondent à celles des contrats pour les dérivés hors options. Les options sont évaluées à la juste valeur sur la base de modèles d'évaluation des options en tenant compte de la valeur actuelle des gains prévus pondérés selon les probabilités, en utilisant des formules de référence du marché.
Les justes valeurs des autres actifs et passifs financiers sont déterminées conformément aux modèles d'évaluation généralement admis sur la base d'analyses de flux de trésorerie actualisés.
| 2018 | 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Valeur comptable | Juste valeur | Valeur comptable | Juste valeur | Niveau de juste valeur | ||
| Actifs non courants – | |||||||
| Instruments financiers | 277 | 277 | 332 | 332 | |||
| Prêts et autres actifs non courants (à l'exception des excédents de fonds de |
|||||||
| pension) | 277 | 277 | 332 | 332 | 2 | ||
| Passifs non courants – | |||||||
| Instruments financiers | –3 301 | –3 396 | –3 362 | –3 550 | |||
| Emprunts obligataires | –2 937 | –3 032 | –2 856 | –3 044 | 1 | ||
| Autres dettes non courantes | –208 | –208 | –282 | –282 | 2 | ||
| Autres passifs | –121 | –121 | –180 | –180 | 2 | ||
| Dettes de locations-finan cement à long terme |
–35 | –35 | –44 | –44 | 2 |
Les valeurs comptables des actifs et passifs financiers courants sont estimés à un montant raisonnablement proche de leur juste valeur, au vu de leur courte échéance.
Le tableau « Instruments financiers évalués à la juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière » fournit une analyse des instruments financiers qui, après la comptabilisation initiale, sont évalués à leur juste valeur et regroupés en niveaux de 1 à 3 en fonction du degré de juste valeur observable. Les instruments financiers classifiés comme détenus à des fins de transaction et comme instruments de couverture dans des couvertures de flux de trésorerie sont principalement regroupés dans les niveaux 1 et 2. Ils sont évalués à la juste valeur sur la base d'une fixation de prix à terme et suivant des modèles de swaps utilisant des calculs de valeur actualisée. Les modèles incorporent plusieurs données y compris le cours de change spot et les taux d'intérêt des devises respectives, les écarts de base entre les devises respectives, les courbes des taux d'intérêt, et les courbes des taux à terme des matières premières sousjacentes. Les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global relèvent du niveau 3 et sont évalués suivant la méthode des flux de trésorerie actualisés.
Conformément aux règles internes du Groupe, la responsabilité de l'évaluation du niveau de juste valeur relève (a) du département Trésorerie pour les instruments financiers dérivés hors énergie et les passifs financiers non dérivés, (b) du département Développement Durable et Énergie pour les instruments financiers dérivés relatifs à l'énergie et (c) du département Finance pour les actifs financiers non dérivés.
| 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | |
| Détenus à des fins de transaction | 63 | 89 | 152 | ||
| Risque de change | 3 | 3 | |||
| Risque d'énergie | 39 | 82 | 121 | ||
| Risque CO2 | 24 | 24 | |||
| Cours de l'action Solvay | 1 | 1 | |||
| Indice | 3 | 3 | |||
| Couverture de flux de trésorerie | 12 | 12 | |||
| Risque de change | 5 | 5 | |||
| Risque d'énergie | 6 | 6 | |||
| Risque CO2 | 1 | 1 | |||
| Instruments de capitaux propres évalués à juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
51 | 51 | |||
| New Business Development | 51 | 51 | |||
| Total (actif) | 63 | 100 | 51 | 215 | |
| Détenus à des fins de transaction | –70 | –93 | –163 | ||
| Risque de change | –11 | –11 | |||
| Risque de taux d'intérêt | –4 | –4 | |||
| Risque d'énergie | –47 | –67 | –114 | ||
| Risque CO2 | –23 | –3 | –26 | ||
| Cours de l'action Solvay | –6 | –6 | |||
| Indice | –3 | –3 | |||
| Couverture de flux de trésorerie | –43 | –43 | |||
| Risque de change | –15 | –15 | |||
| Risque d'énergie | –18 | –18 | |||
| Risque CO2 | –2 | –2 | |||
| Cours de l'action Solvay | –7 | –7 | |||
| Total (passif) | –70 | –136 | –206 |
| 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total | ||
| Détenus à des fins de transaction | 39 | 95 | 134 | |||
| Risque de change | 5 | 5 | ||||
| Risque d'énergie | 31 | 81 | 112 | |||
| Risque CO2 | 8 | 1 | 9 | |||
| Cours de l'action Solvay | 8 | 8 | ||||
| Couverture de flux de trésorerie | 1 | 22 | 23 | |||
| Risque de change | 17 | 17 | ||||
| Risque d'énergie | 3 | 3 | ||||
| Risque CO2 | 1 | 1 | ||||
| Cours de l'action Solvay | 3 | 3 | ||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | 44 | 44 | ||||
| New Business Development | 44 | 44 | ||||
| Total (actif) | 40 | 118 | 44 | 201 | ||
| Détenus à des fins de transaction | –22 | –128 | –151 | |||
| Risque de change | –24 | –24 | ||||
| Risque de taux d'intérêt | –5 | –5 | ||||
| Risque d'énergie | –21 | –96 | –117 | |||
| Risque CO2 | –2 | –1 | –3 | |||
| Cours de l'action Solvay | –1 | –1 | ||||
| Couverture de flux de trésorerie | 0 | –6 | –7 | |||
| Risque de change | –2 | –2 | ||||
| Risque de taux d'intérêt | –1 | –1 | ||||
| Risque d'énergie | –4 | –4 | ||||
| Total (passif) | –23 | –135 | –158 |
Rapprochement des évaluations à juste valeur de niveau 3 des actifs et passifs financiers
| 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| A juste valeur par le biais du résultat net |
A juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global |
||||
| Instruments de | |||||
| En millions d'euros | Dérivés | capitaux propres | Total | ||
| Solde d'ouverture au 1er janvier | 44 | 44 | |||
| Pertes ou gains totaux | |||||
| Comptabilisés en autres éléments du résultat global | 3 | 3 | |||
| Acquisitions | 9 | 9 | |||
| Diminutions de capital | –5 | –5 | |||
| Solde de clôture au 31 décembre | 51 | 51 |
| 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| A juste valeur par le biais du résultat net |
Disponibles à la vente | ||||
| En millions d'euros | Dérivés | Actions | Total | ||
| Solde d'ouverture au 1er janvier | 1 | 44 | 45 | ||
| Pertes ou gains totaux | |||||
| Comptabilisés au compte de résultats | –1 | –3 | –4 | ||
| Comptabilisés en autres éléments du résultat global | –2 | –2 | |||
| Acquisitions | 9 | 9 | |||
| Cessions | –4 | –4 | |||
| Solde de clôture au 31 décembre | 0 | 44 | 44 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Comptabilisé dans le compte de résultats consolidé | ||
| Reclassification depuis les autres éléments du résultat global des instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie |
||
| Risque de change | –12 | 19 |
| Risque d'énergie | –3 | 7 |
| Risque CO2 | 1 | –1 |
| Variations de la juste valeur des instruments financiers détenus à des fins de transaction | ||
| Risque d'énergie | 20 | 6 |
| Risque CO2 | 5 | 1 |
| Comptabilisé dans la marge brute | 11 | 32 |
| Reclassification depuis les autres éléments du résultat global des instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie |
||
| Cours de l'action Solvay | 2 | |
| Variations de la juste valeur des instruments financiers détenus à des fins de transaction | ||
| Cours de l'action Solvay | –13 | 4 |
| Gains et pertes (valeur temps) sur instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie |
||
| Risque de change | 3 | 4 |
| Gains et pertes de change d'exploitation | –4 | –9 |
| Comptabilisé dans les autres gains et pertes d'exploitation | –14 | 0 |
| Reclassification depuis les autres éléments du résultat global des instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie |
||
| Risque de change | 2 | |
| Comptabilisé dans les résultats de gestion et de réévaluation de portefeuille | 2 | |
| Charge d'interêt nette | –117 | –157 |
| Autres gains et pertes sur endettement net (hors gains et pertes liés à des éléments non liés aux instruments finan ciers) |
||
| Risque de change | –2 | –6 |
| Elément d'intérêts des swaps | 5 | –20 |
| Autres | 1 | –13 |
| Comptabilisé dans les charges sur endettement net | –114 | –196 |
| Total comptabilisé dans le compte de résultats consolidé | –117 | –162 |
Les pertes de change de -12 millions d'euros comptabilisées dans la marge brute résultent du reclassement des gains et pertes d'instruments financiers dérivés désignés dans des relations de couverture de flux de trésorerie sur des ventes hautement probables.
La variation de juste valeur des instruments financiers détenus à des fins de transaction résultant en un gain de 20 millions d'euros et comptabilisée dans la marge brute est due principalement à l'augmentation du prix du gaz et de l'électricité en 2018. La perte de -13 millions d'euros comptabilisée dans les autres gains et pertes d'exploitation est le résultat de la variation de juste valeur des swaps d'actions pour les rémunérations variables à long terme.
| Risque de change | Risque de taux d'intérêt |
Risque de matières premières |
Risque sur le cours de l'action Solvay |
Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 |
| Solde au 1er janvier | 15 | –7 | –1 | –1 | –2 | 2 | 3 | 5 | 15 | 0 |
| Reclassement depuis les autres éléments du résultat global des instruments finan ciers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie |
12 | –26 | 2 | –6 | –2 | 14 | –34 | |||
| Partie efficace des variations de juste valeur des couver tures de flux de trésorerie |
–38 | 47 | 1 | –14 | 2 | –9 | –1 | –61 | 49 | |
| Clôture au 31 décembre | –12 | 15 | 0 | –1 | –13 | –2 | –7 | 3 | –32 | 15 |
Les produits et charges sur instruments financiers comptabilisés dans les autres éléments du résultat global sont les suivants :
Le reclassement des autres éléments du résultat global (risque de change) de 12 millions d'euros s'explique par le résultat entre le reclassement des gains sur instruments financiers dérivés désignés dans une relation de couverture de flux de trésorerie sur des ventes hautement probables.
Voir le point 2 Capital, actions et actionnaires dans la section « Gouvernance » du présent rapport.
Le Groupe gère sa structure de financement avec l'objectif de sauvegarder sa capacité à poursuivre ses activités, d'optimiser le rendement pour les actionnaires, de maintenir sa notation « Investment-grade » et de minimiser le coût de l'endettement.
La structure capitalistique du Groupe consiste en capitaux propres, y compris les obligations hybrides perpétuelles (voir note F31 Capitaux propres), et en dette nette (voir note F36 Endettement net). Les obligations hybrides perpétuelles sont néanmoins considérées comme une dette dans les mesures sous-jacentes du Groupe.
En dehors des exigences légales en matière de financement minimum en capital s'appliquant aux filiales du Groupe dans les différents pays, Solvay n'est soumis à aucune exigence légale supplémentaire concernant ses capitaux propres.
Le département Trésorerie revoit la structure du capital en permanence sous l'autorité et la supervision du Chief Financial Officer. Le cas échéant, le département Juridique est impliqué pour garantir la conformité avec les obligations légales et contractuelles.
Le Groupe est exposé à des risques de marché liés aux fluctuations des taux de change, des taux d'intérêt et d'autres prix du marché (énergie, droits d'émission de CO2 et actions). La direction du Groupe supervise la gestion de ces risques, assistée du département Trésorerie (risques non liés aux matières premières) et du département Développement Durable et Énergie, qui conseille sur les risques financiers et le cadre de gouvernance approprié dans ce domaine pour le Groupe. Les deux départements fournissent l'assurance à la direction du Groupe que les activités de gestion des risques financiers sont gouvernées par des politiques et procédures appropriées et que les risques financiers sont identifiés, évalués et gérés conformément aux politiques et aux objectifs de risque du Groupe. Solvay a recours à des instruments financiers dérivés pour se couvrir contre des risques de change, de taux d'intérêt, et de prix de l'énergie et de droits d'émission de CO2 clairement identifiés (instruments de couverture). Toutes les activités sur produits dérivés à des fins de gestion des risques sont effectuées par une équipe de spécialistes qui possèdent les qualifications, l'expérience et la supervision appropriées. Cependant, les critères requis pour appliquer la comptabilité de couverture ne sont pas remplis dans tous les cas.
En outre, le Groupe est également exposé au risque de liquidité et au risque de crédit.
La majorité des instruments dérivés de couverture détenus par le Groupe ont une échéance à moins d'un an.
Solvay est un groupe actif dans le monde entier, il s'engage donc dans des transactions libellées en monnaies étrangères. Il est à ce titre exposé aux fluctuations des taux de change. En 2018, la principale exposition du Groupe a été vis-à-vis du dollar américain, du renminbi chinois, du real brésilien, du peso mexicain et du renminbi japonais.
Pour atténuer son risque de change, le Groupe a défini une politique de couverture reposant essentiellement sur les principes de financement de ses activités dans la monnaie locale en couvrant le risque de change transactionnel au moment de l'émission de factures (risque certain). Le Groupe effectue un suivi constant de ses activités en monnaies étrangères et couvre, lorsque c'est approprié, les expositions aux taux de change sur les flux de trésorerie prévisionnels.
Les expositions aux taux de change sont gérées dans le cadre de paramètres approuvés en utilisant des contrats de change à terme ou d'autres dérivés tels que des options de change.
Au cours de l'année 2018, le taux de change euro/dollar américain a varié de 1,1995 début janvier à 1,1455 fin décembre. Au cours de l'année 2017, le taux de change euro/dollar américain a varié de 1,0538 début janvier à 1,1995 fin décembre.
La sensibilité de l'EBITDA au dollar américain est d'environ 120 millions d'euros par -0,10 de variation dans le taux de change dollar américain/euro dont les 2/3 sur la conversion et 1/3 sur la transaction, ce dernier risque étant couvert pour la plus grande partie.
Fin 2018, le renforcement du dollar américain par rapport à l'euro ferait augmenter la dette nette d'environ 129 millions d'euros par 0,10 de variation dans la parité dollar/euro. À l'inverse, l'affaiblissement du dollar américain par rapport à l'euro ferait baisser la dette nette d'environ 108 millions d'euros par 0,10 de variation dans la parité dollar/euro.
Fin 2017, le renforcement du dollar américain par rapport à l'euro ferait augmenter la dette nette d'environ 146 millions d'euros par 0,10 de variation dans la parité dollar/euro. À l'inverse, l'affaiblissement du dollar américain par rapport à l'euro ferait baisser la dette nette d'environ 123 millions d'euros par 0,10 de variation dans la parité dollar/euro.
Le risque de change du Groupe peut être divisé en deux catégories : le risque de conversion et le risque transactionnel.
Le risque de conversion représente le risque pesant sur les états financiers consolidés du Groupe associé aux participations dans des sociétés opérant dans une monnaie autre que l'euro (la monnaie de présentation du Groupe).
Durant les années 2017 et 2018, le Groupe n'a pas couvert le risque de change des établissements à l'étranger.
Le risque transactionnel est le risque de change lié à une transaction spécifique comme l'achat ou la vente par une société du Groupe dans une monnaie autre que sa monnaie fonctionnelle.
Dans la mesure du possible, le Groupe gère le risque transactionnel sur les créances et les emprunts de façon centralisée, et localement lorsque la centralisation n'est pas possible.
Le choix de la devise d'emprunt dépend essentiellement des opportunités offertes sur les différents marchés. Cela signifie que la monnaie choisie n'est pas nécessairement celle du pays dans lequel les fonds seront investis. Néanmoins, les entités opérationnelles sont essentiellement financées dans leur monnaie fonctionnelle.
Dans les pays émergents, il n'est pas toujours possible d'emprunter dans la monnaie locale soit parce que les fonds ne sont pas disponibles sur les marchés financiers locaux, soit parce que les conditions financières sont trop onéreuses. Dans de tels cas, le Groupe doit emprunter dans une monnaie différente. Néanmoins, le Groupe envisage les opportunités de refinancer en monnaie locale ses emprunts dans les pays émergents.
Les dérivés sont initialement comptabilisés à la juste valeur à la date à laquelle le contrat dérivé est conclu et sont classés parmi une des deux catégories décrites ci-après :
Le risque transactionnel est géré par des contrats spot ou à terme. À moins qu'ils ne soient documentés en tant qu'instruments de couverture (voir ci-dessus), ces contrats sont classifiés comme étant détenus à des fins de transaction.
Fin 2018, les montants notionnels détenus à des fins de transaction ont fluctué de 267 millions d'euros. Cette évolution s'explique principalement par des efforts continus de centralisation de trésorerie (en monnaies étrangères devant faire l'objet de swaps) et par les activités de restructuration interne.
| Montant notionnel net(1) | Juste valeur actifs | Juste valeur passifs | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Détenus à des fins de transaction | 138 | –129 | 3 | 5 | –11 | –24 | |
| Total | 138 | –129 | 3 | 5 | –11 | –24 |
Le tableau suivant présente les montants notionnels des contrats dérivés du Groupe existants à la fin de la période :
(1) Positions longues/(courtes) (si la transaction de change n'implique pas l'euro, les deux notionnels sont présentés en net)
Le Groupe utilise des dérivés pour couvrir les risques de change identifiés. Ils sont documentés en tant qu'instruments de couverture à moins qu'ils ne couvrent un actif ou passif financier comptabilisé pour lequel aucune relation de couverture des flux de trésorerie n'est généralement documentée. La plupart des couvertures sont liées à une transaction.
Fin 2018, concernant son exposition future, le Groupe a principalement couvert les ventes prévisionnelles pour un montant nominal de 852 millions de dollars américains (744 millions d'euros) et de 12 713 millions de yens japonais (101 millions d'euros). Presque toutes les couvertures de flux de trésorerie existantes à la fin de décembre 2018 seront dénouées au cours des 12 prochains mois, et exerceront un impact sur le résultat au cours de cette période.
Le tableau suivant présente les montants notionnels des contrats dérivés de Solvay existants à la fin de la période :
| 2018 | Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'élément couvert(1) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Taux de change moyen de couverture par catégorie de risque |
Réserve de couverture de flux de tréso rerie |
Juste valeur de l'instrument de couverture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux | |||||||
| Couvertures de flux de trésorerie – | propres | Actifs | Passifs | ||||
| Ventes et achats prévus(3) | En millions d'euros | En millions d'euros | |||||
| JPY/EUR | –71 | –104 | 68% | 129,52 | –2 | 0 | –2 |
| JPY/USD | –30 | –53 | 57%(2) | 109,32 | 0 | 0 | 0 |
| USD/BRL | –142 | –244 | 58%(2) | 3,94 | –1 | 3 | –2 |
| USD/CNY | –128 | –283 | 45%(2) | 6,71 | –3 | 0 | –3 |
| USD/EUR | –408 | –501 | 81% | 1,18 | –8 | 0 | –8 |
| USD/MXN | –47 | –86 | 55%(2) | 20,78 | 1 | 1 | 0 |
| USD/THB | –19 | –35 | 54%(2) | 32,54 | 0 | 0 | 0 |
| Total | –845 | –1 305 | –12 | 5 | –15 |
(1) Positions longues/(courtes)
(2) Conformément à la Politique du Groupe sur la Trésorerie, le pourcentage de l'exposition couverte atteindra le niveau minimum de mise progressive en conformité de 60 % au T1 2019
(3) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
| 2017 | Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'élément couvert(1) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Taux de change moyen de couverture par catégorie de risque |
Réserve de couverture de flux de tréso rerie |
Juste valeur de l'instrument de couverture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux | |||||||
| Couvertures de flux de trésorerie – | propres | Actifs | Passifs | ||||
| Ventes et achats prévus(3) | En millions d'euros | En millions d'euros | |||||
| JPY/EUR | –67 | –89 | 76% | 128,35 | 3 | 3 | |
| JPY/USD | –37 | –59 | 63% | 110,63 | 0 | 0 | |
| USD/BRL | –83 | –188 | 44%(2) | 3,35 | –2 | 0 | –1 |
| USD/CNY | –103 | –176 | 59%(2) | 6,71 | 2 | 2 | |
| USD/EUR | –288 | –505 | 57%(2) | 1,17 | 10 | 11 | –1 |
| Total | –579 | –1 016 | 15 | 17 | –2 |
(1) Positions longues/(courtes)
(2) Conformément à la Politique du Groupe sur la Trésorerie, le pourcentage de l'exposition couverte a atteint le niveau minimum de mise en conformité progressive de 60 % au T1 2018
(3) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
Voir Risque financier dans la section « Risques » du présent rapport pour plus d'informations sur la gestion du risque de taux d'intérêt.
Le risque de taux d'intérêt est géré au niveau du Groupe.
Le Groupe est exposé à un risque de taux d'intérêt puisque les entités du Groupe empruntent des fonds à taux fixe et à taux variable. Le Groupe gère ce risque en maintenant une composition adéquate d'emprunts à taux fixe et à taux variable.
L'exposition aux taux d'intérêt par monnaie est résumée plus bas (les dettes financières, pour lesquelles les taux d'intérêt variables sont couverts par des swaps de taux d'intérêt et par des swaps de devises sont présentées sous la dette financière à taux fixe).
| En millions d'euros | Au 31 décembre 2018 | Au 31 décembre 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Devise | Taux fixe | Taux flottant | Total | Taux fixe | Taux flottant | Total | |
| Dettes financières | |||||||
| EUR | –1 709 | –60 | –1 769 | –2 122 | –106 | –2 228 | |
| USD | –1 731 | –12 | –1 744 | –1 649 | –24 | –1 673 | |
| SAR | –112 | 0 | –112 | –116 | –17 | –133 | |
| THB | –13 | –13 | –27 | –16 | –18 | –34 | |
| BRL | –16 | –1 | –17 | –20 | –1 | –21 | |
| CNY | –81 | 0 | –82 | –98 | 0 | –98 | |
| Autres | –27 | –32 | –59 | –2 | –37 | –39 | |
| Total | –3 690 | –120 | –3 810 | –4 024 | –202 | –4 226 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| EUR | 391 | 391 | 237 | 237 | |||
| USD | 382 | 382 | 352 | 352 | |||
| CAD | 7 | 7 | 100 | 100 | |||
| THB | 17 | 17 | 34 | 34 | |||
| SAR | 4 | 4 | 16 | 16 | |||
| BRL | 67 | 67 | 67 | 67 | |||
| CNY | 77 | 77 | 54 | 54 | |||
| KRW | 32 | 32 | 23 | 23 | |||
| JPY | 38 | 38 | 33 | 33 | |||
| Autres | 89 | 89 | 77 | 77 | |||
| Total | 1 103 | 1 103 | 992 | 992 | |||
| Autres instruments financiers | |||||||
| CNY | 67 | 67 | 57 | 57 | |||
| EUR | 17 | 17 | 26 | 26 | |||
| SAR | 15 | 15 | 0 | 0 | |||
| Autres | 3 | 3 | 6 | 6 | |||
| Total | 101 | 101 | 89 | 89 | |||
| Total | –3 690 | 1 085 | –2 605 | –4 024 | 878 | –3 146 |
Fin 2018, environ 3,7 milliards d'euros de la dette brute du Groupe étaient à taux fixe. Principalement :
L'impact de la volatilité des taux d'intérêt à fin 2018 par rapport à 2017 est le suivant :
| Sensibilité à un mouvement de +100 points de base dans le marché des taux d'intérêts EUR |
Sensibilité à un mouvement de -100 points de base dans le marché des taux d'intérêts EUR |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Résultats | –1 | –1 | 1 | 1 |
La sensibilité à la volatilité sur les taux d'intérêt est restée stable fin 2018 par rapport à 2017. La dette à taux variable est très limitée, et est en partie couverte par des swaps de taux d'intérêt et des swaps de devises, ce qui réduit encore sa volatilité.
| Montant notionnel | Juste valeur actifs | Juste valeur passifs | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Détenus à des fins de transaction | 109 | 122 | –4 | –6 | |||
| Total | 109 122 |
–4 | –6 |
La juste valeur de -4 millions d'euros s'explique principalement par un swap de devises conclu en mai 2017 pour atténuer la volatilité (sur devises et sur taux) du montage financier externe pour l'entreprise commune HPPO (Saudi Hydrogen Peroxide Company) 50/50 avec Sadara en Arabie Saoudite (montant notionnel de 104 millions d'euros à 50 %).
| 2018 | Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'élément couvert(2) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Taux d'intérêt de couverture par catégorie de risque |
Réserve de couverture de flux de trésorerie |
Juste valeur de l'instrument de couverture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Capitaux propres |
Actifs | Passifs | ||||
| Couvertures de flux de trésorerie – Dette à taux flottant |
–13 | –26 | 50% | Pay Fix 3,125% Receive THBFIX6M |
|||
| Total | –13 | –26 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
(2) L'élément couvert se trouve sur la ligne : « Dette financière courante et non courante » dans l'état consolidé de la situation financière.
| 2017 | Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'élément couvert(2) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Taux d'intérêt de couverture par catégorie de risque |
Réserve de couverture de flux de trésorerie |
Juste valeur de l'instrument de couverture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Capitaux propres |
Actifs | Passifs | ||||
| Couvertures de flux de trésorerie – Dette à taux flottant |
–16 | –32 | 50% | Pay Fix 3,125% Receive THBFIX6M |
–1 | –1 | |
| Total | –16 | –32 | –1 | –1 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
(2) L'élément couvert se trouve sur la ligne : « Dette financière courante et non courante » dans l'état consolidé de la situation financière.
Le Groupe achète une grande partie de ses besoins en charbon, en gaz et en électricité en Europe et aux États-Unis sur la base d'indices de marché liquides et volatiles. Pour réduire la volatilité du prix de l'énergie, le Groupe a mis en place une politique pour transformer un prix variable en prix fixe par des instruments financiers dérivés. La plupart de ces instruments de couverture peuvent être documentés comme instruments de couverture des contrats d'achat sous-jacents. Les achats d'énergie physique via des contrats à prix fixe qualifiés de contrats « utilisation propre » (et non de dérivés) constituent une couverture naturelle et ne sont pas inclus dans cette note. De même, l'exposition du Groupe au prix du CO2 est en partie couverte par des achats à terme de quotas d'émissions européens (EUA) qui peuvent être comptabilisés en tant qu'instruments de couverture ou être qualifiés de contrats « utilisation propre ».
Enfin, une certaine exposition aux écarts (spreads) gaz-électricité ou charbon-électricité peut résulter de la production d'électricité sur les sites Solvay (principalement d'unités de cogénération en Europe) et peut être couverte par des achats et des ventes à terme ou par des systèmes optionnels. Dans ce cas, la comptabilité de couverture de flux de trésorerie est appliquée.
La couverture financière des risques liés à l'énergie et au prix des droits d'émission de CO2 est gérée de façon centralisée par Energy Services pour le compte des entités du Groupe.
Energy Services effectue également des transactions de négoce de CO2 et d'énergie, dont l'exposition résiduelle aux prix est maintenue proche de zéro.
Les tableaux suivants présentent les montants notionnels et les justes valeurs des instruments financiers dérivés sur l'énergie et le CO2 en cours au terme de la période de présentation de l'information financière :
| En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'instrument (en unités) | Juste valeur de l'instrument – Actif |
Juste valeur de l'instrument – Passif |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Détenus à des fins de transaction |
2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Charbon | 15 | 14 | 120 000 | 258 000 | Tonnes | 2 | 4 | –2 | –4 |
| Puissance | 613 | 421 | 15 850 229 | 11 827 898 | MWh | 87 | 63 | –85 | –63 |
| Gaz de qualité standard |
416 | 453 | 18 962 646 | 14 659 141 | MWh | 32 | 46 | –27 | –43 |
| CO2 | 45 | 32 | 5 594 159 | 5 266 000 | Tonnes | 24 | 8 | –26 | –10 |
| Total | 1 089 | 920 | 145 | 121 | –140 | –120 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
Les montants présentés dans les tableaux ci-après comprennent les besoins de couverture des GBU du Groupe qui s'approvisionnent par l'intermédiaire de Energy Services. Ils ne comprennent pas la totalité des besoins de couverture en énergie du Groupe.
| 2018 En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'instrument (en unités) |
Montant notionnel de l'élément couvert |
Montant notionnel de l'élément couvert (en unités) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Prix moyen de couverture par catégorie de risque |
Réserve de couverture de flux de trésorerie |
Juste valeur de l'instrument – Actif |
Juste valeur de l'instrument – Passif |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Couverture de flux de trésorerie |
||||||||||||
| Benzène | 7 | 9 088 | Tonnes | 43 | 50 000 | Tonnes | 18% | 796 | EUR/ ton |
|||
| Charbon | 17 | 252 000 | Tonnes | 54 | 624 800 | Tonnes | 40% | 77 | USD/ ton |
2 | 2 | |
| Puissance | 104 | 1 765 121 | MWh | 104 | 1 765 000 | MWh | 100% | 59 | EUR/ MWh |
–8 | 2 | –10 |
| Gaz de qualité standard |
129 | 6 904 347 | MWh | 210 | 13 938 999 | MWh | 50% | 19 | EUR/ MWh |
–7 | 3 | –10 |
| Total | 257 | 411 | –13 | 7 | –20 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
| 2017 En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Montant notionnel de l'instrument(1) |
Montant notionnel de l'instrument (en unités) |
Montant notionnel de l'élément couvert |
Montant notionnel de l'élément couvert (en unités) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Prix moyen de couverture par catégorie de risque |
Réserve de couverture de flux de trésorerie |
Juste valeur de l'instrument – Actif |
Juste valeur de l'instrument – Passif |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Couverture de flux de trésorerie |
||||||||||||
| Charbon | 16 | 195 000 | Tonnes | 116 | 1 315 201 | Tonnes | 15% | 84 | USD/ ton |
2 | 1 | |
| Puissance | 13 | 235 900 | MWh | 22 | 400 960 | MWh | 59% | 47 | EUR/ MWh |
–8 | ||
| Gaz de qualité standard |
48 | 3 522 016 | MWh | 103 | 3 663 973 | MWh | 96% | 12 | EUR/ MWh |
–7 | 3 | –5 |
| CO2 | 27 | 7 208 000 | Tonnes | 67 | 8 383 346 | Tonnes | 86% | 8 | EUR/ ton |
|||
| Total | 104 | 306 | –13 | 4 | –5 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
Afin de neutraliser l'effet de la volatilité du cours de l'action Solvay sur l'évaluation de la dette relative aux PSU (avec les charges pour l'employeur qui y sont liées), le Groupe a conclu des swaps d'actions.
| 2018 | Montant notionnel(1) |
Montant notionnel (nombre de PSUs) |
Montant notionnel de l'élément couvert(2) |
Montant notionnel de l'élément couvert (nombre de PSUs)(2) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Prix d'exercice couvert par catégorie de risque (en €) |
Réserve de couverture de flux de trésorerie |
Juste valeur de l'instrument de couverture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Capitaux propres |
Actifs | Passifs | ||||||
| Couvertures de flux de trésorerie – PSU – Prix de l'action Solvay |
|||||||||
| Plan PSU 2017 – Prix de l'action Solvay (prévision) |
–8 | 260 470 | –9 | 288 863 | 90% | 111,95 | –2 | –2 | |
| Plan PSU 2018 – Prix de l'action Solvay (prévision) |
–16 | 246 255 | –18 | 279 853 | 88% | 113,10 | –5 | –5 | |
| Total | –24 | 506 725 | –27 | 568 716 | –7 | –7 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
(2) Charges sociales incluses
| 2017 | Montant notionnel(1) |
Montant notionnel (nombre de PSUs) |
Montant notionnel de l'élément couvert(2) |
Montant notionnel de l'élément couvert (nombre de PSUs)(2) |
Pourcentage d'exposition couverte |
Prix d'exercice couvert par catégorie de risque (en €) |
Réserve de couverture de flux de trésorerie |
Juste valeur de l'instrument de couverture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Capitaux propres |
Actifs | Passifs | ||||||
| Couvertures de flux de trésorerie – PSU – Prix de l'action Solvay |
|||||||||
| Plan PSU 2016 – Prix de l'action Solvay (prévision) |
–7 | 166 235 | –9 | 209 394 | 79% | 82,30 | 2 | 2 | |
| Plan PSU 2017 – Prix de l'action Solvay (prévision) |
–22 | 260 470 | –25 | 298 982 | 87% | 111,95 | 1 | 1 | |
| Total | –29 | 426 705 | –34 | 508 376 | 3 | 3 |
(1) Les instruments de couverture se trouvent sur la ligne : « Autres créances » et « Autres passifs » dans l'état consolidé de la situation financière.
(2) Charges sociales incluses
Voir Risque financier dans la section « Risques » du présent rapport pour plus d'informations sur la gestion du risque de crédit.
Le Groupe suit en permanence le risque de crédit de ses partenaires importants.
Le Groupe s'engage dans des transactions uniquement avec des institutions financières jouissant d'une bonne notation de solvabilité. Le Groupe surveille et gère les expositions aux institutions financières dans des limites de crédit liées aux contreparties et avec des paramètres de risque de crédit approuvés afin d'atténuer le risque de défaut.
IFRS 9 exige du Groupe qu'il comptabilise les pertes de crédit attendues sur toutes ses créances commerciales : le Groupe applique la méthode simplifiée et comptabilise les pertes attendues sur la durée de vie de toutes les créances commerciales, en utilisant une matrice de provision afin de calculer ces pertes de crédit attendues comme requis par IFRS 9, en utilisant l'information historique sur les défauts, ajustées des informations prospectives.
Le Groupe classe les clients et leurs créances commerciales en catégories de notation, en fonction du degré de risque attribué à chaque client et de la balance âgée des créances. De la sorte, pour toutes les créances en retard de moins de six mois, le Groupe attribue des pourcentages dans une fourchette entre 0,01 % et 4,56 % en fonction de la catégorie de notation. Pour toutes les créances en retard de plus de six mois, le Groupe attribue un pourcentage de 50 % ou de 100 % en fonction de la catégorie de notation. La notation du client est revue tous les ans pour les clients évalués à profil de risque faible et tous les six mois pour ceux évalués à profil de risque élevé.
Il n'existe pas de concentration significative de risque de crédit au niveau du Groupe dans la mesure où le risque lié aux créances est réparti sur un grand nombre de clients et de marchés.
La balance âgée des créances commerciales, instruments financiers – opérationnels, prêts et autres actifs non courants se présente comme suit :
| Total | Depréciées | Avec correction de valeur pour pertes attendues, pas dépréciées | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 En millions d'euros |
non échues | échues depuis moins de 30 jours |
échues depuis 30 à 60 jours |
échues depuis 60 à 90 jours |
échues depuis plus de 90 jours |
||
| Créances commerciales | 1 486 | 52 | 1 297 | 112 | 9 | 3 | 12 |
| Créances commerciales – réductions de valeur | –52 | –49 | –2 | –1 | |||
| Créances commerciales – nettes | 1 434 | 3 | 1 296 | 112 | 9 | 3 | 11 |
| Instruments financiers – opérationnel | 162 | 162 | |||||
| Prêts et autres actifs non courants | 344 | 152 | 192 | ||||
| Prêts et autres actifs non courants – réduc tions de valeur |
–62 | –62 | |||||
| Prêts et autres actifs non courants – nets | 282 | 89 | 192 | ||||
| Total | 1 878 | 92 | 1 650 | 112 | 9 | 3 | 11 |
| Total | Depréciées | Pas dépréciées | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 En millions d'euros |
non échues | échues depuis moins de 30 jours |
échues depuis 30 à 60 jours |
échues depuis 60 à 90 jours |
échues depuis plus de 90 jours |
|||
| Créances commerciales | 1 510 | 51 | 1 246 | 135 | 16 | 3 | 10 | |
| Créances commerciales – réductions de valeur | –49 | –49 | ||||||
| Créances commerciales – nettes | 1 462 | 3 | 1 246 | 135 | 16 | 3 | 10 | |
| Instruments financiers – opérationnel | 153 | 153 | ||||||
| Prêts et autres actifs non courants | 405 | 147 | 197 | 3 | ||||
| Prêts et autres actifs non courants – réduc tions de valeur |
–59 | –59 | ||||||
| Prêts et autres actifs non courants – nets | 346 | 87 | 197 | 3 | ||||
| Total | 1 961 | 90 | 1 596 | 138 | 16 | 3 | 10 |
Le tableau ci-dessous illustre les corrections de valeur sur créances commerciales :
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Valeur comptable au 1er janvier, avant l'adoption d'IFRS 9 | –49 | –53 |
| Adoption IFRS 9 | –6 | |
| Valeur comptable au 1er janvier, après l'adoption d'IFRS 9 | –55 | –53 |
| Acquisitions | –12 | –13 |
| Utilisations | 3 | 5 |
| Reprise de dépréciation | 10 | 10 |
| Ecarts de conversion | 2 | 3 |
| Transfert aux actifs détenus en vue de la vente | –1 | –2 |
| Autres | 1 | 1 |
| Valeur comptable au 31 décembre | –52 | –49 |
Voir Risque financier dans la section « Risques » du présent rapport pour plus d'informations sur la gestion du risque de liquidité.
Le risque de liquidité concerne la capacité de Solvay à servir et à refinancer sa dette (y compris les emprunts émis), ainsi qu'à financer ses activités.
Ceci dépend de sa capacité à générer des liquidités à partir de ses opérations et à ne pas surpayer ses acquisitions.
Le Comité des Finances donne son opinion sur la gestion adéquate du risque de liquidité pour gérer le financement à court, à moyen et à long terme du Groupe ainsi que les obligations en matière de gestion des liquidités.
Le Groupe gère le risque de liquidité en conservant des réserves appropriées, en maintenant des facilités bancaires et des facilités d'emprunt de réserve, en suivant de près les flux de trésorerie projetés et réels, ainsi qu'en faisant concorder les échéances des actifs et des passifs financiers.
Le Groupe échelonne dans le temps les échéances de ses sources de financement afin de limiter les montants à refinancer chaque année.
Les tableaux ci-après présentent le détail des échéances contractuelles résiduelles du Groupe pour ses passifs financiers ayant des périodes de remboursement contractuelles.
Les tableaux ont été préparés à partir des flux de trésorerie actualisés liés aux passifs financiers selon la date la plus rapprochée à laquelle le Groupe pourrait être tenu d'effectuer un paiement.
Les tableaux suivants présentent les montants actualisés (valeurs comptables) :
| 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Total | Endéans un an | Dans 2 ans | Dans 3 à 5 ans | Après 5 ans |
| Sorties de trésorerie : | |||||
| Dettes commerciales | 1 439 | 1 439 | |||
| Dividendes à payer | 154 | 154 | |||
| Instrument financiers – opérationnel |
194 | 194 | |||
| Autres passifs non courants |
121 | 37 | 85 | ||
| Dettes financières courantes |
630 | 630 | |||
| Dettes financières non courantes |
3 180 | 799 | 1 011 | 1 369 | |
| Total | 5 717 | 2 416 | 836 | 1 096 | 1 369 |
| 2017 En millions d'euros |
Total | Endéans un an | Dans 2 ans | Dans 3 à 5 ans | Après 5 ans |
| Sorties de trésorerie : | |||||
| Dettes commerciales | 1 330 | 1 330 | |||
| Dividendes à payer | 147 | 147 | |||
| Instrument financiers – opérationnel |
130 | 130 | |||
| Autres passifs non courants |
180 | 124 | 39 | 17 | |
| Dettes financières courantes |
1 044 | 1 044 | |||
| Dettes financières non courantes |
3 182 | 94 | 1 592 | 1 497 | |
| Total | 6 014 | 2 652 | 218 | 1 631 | 1 514 |
Les tableaux suivants présentent les montants non actualisés (valeur nominale) :
| 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Total | Endéans un an | Dans 2 ans | Dans 3 à 5 ans | Après 5 ans |
| Sorties de trésorerie : | |||||
| Dettes commerciales | 1 439 | 1 439 | |||
| Dividendes à payer | 154 | 154 | |||
| Instrument financiers – opérationnel |
194 | 194 | |||
| Autres passifs non courants |
121 | 37 | 85 | ||
| Dettes financières courantes |
630 | 630 | |||
| Dettes financières non courantes |
3 205 | 802 | 1 024 | 1 381 | |
| Total | 5 743 | 2 416 | 838 | 1 108 | 1 381 |
| Intérêts relatifs aux dettes financières non courantes(1) |
577 | 108 | 103 | 209 | 157 |
| Sortie totale de trésorerie | 6 320 | 2 524 | 942 | 1 317 | 1 538 |
(1) et sur la partie à court terme de la dette financière non courante
| 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Total | Endéans un an | Dans 2 ans | Dans 3 à 5 ans | Après 5 ans |
| Sorties de trésorerie : | |||||
| Dettes commerciales | 1 330 | 1 330 | |||
| Dividendes à payer | 147 | 147 | |||
| Instrument financiers – opérationnel |
130 | 130 | |||
| Autres passifs non courants |
180 | 124 | 39 | 17 | |
| Dettes financières courantes |
1 044 | 1 044 | |||
| Dettes financières non courantes |
3 213 | 94 | 1 602 | 1 517 | |
| Total | 6 045 | 2 652 | 218 | 1 641 | 1 534 |
| Intérêts relatifs aux dettes financières non courantes(1) |
691 | 121 | 104 | 250 | 216 |
| Sortie totale de trésorerie | 6 736 | 2 773 | 323 | 1 890 | 1 750 |
(1) et sur la partie à court terme de la dette financière non courante
Le Groupe a accès aux instruments suivants :
L'endettement net du Groupe correspond au solde entre ses dettes financières et les autres instruments financiers ainsi que la trésorerie et équivalents de trésorerie.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Dettes financières | 3 810 | 4 226 |
| Autres instruments financiers | –101 | –89 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | –1 103 | –992 |
| Endettement net | 2 605 | 3 146 |
La baisse de l'endettement net est due à la forte génération de liquidités, et à l'encaissement de produits tirés de l'émission d'une obligation hybride de 300 millions d'euros.
La notation « Investment-Grade » de Solvay est Baa2/P2 (perspective stable) par Moody's et BBB/A2 (perspective stable) par Standard & Poor's.
| 2018 | 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros (sauf mention contraire) |
Montant nominal |
Coupon | Echéance | Sécurisé | Montant au coût amorti |
Juste valeur |
Montant au coût amorti |
Juste valeur |
| Obligations € EMTN (émission € 500 millions) |
382 | 4,625% | 2018 | No | 0 | 0 | 381 | 391 |
| Obligation senior US\$ (144A; US\$ 800 millions) |
698 | 3,40% | 2020 | No | 697 | 697 | 665 | 681 |
| Obligation senior € | 750 | 1,625% | 2022 | No | 745 | 781 | 743 | 788 |
| Obligation senior \$ Cytec Industries Inc. (émission US\$ 400 millions) |
171 | 3,5% | 2023 | No | 165 | 167 | 156 | 167 |
| Obligation senior \$ Cytec Industries Inc. (émission US\$ 250 millions) |
143 | 3,95% | 2025 | No | 140 | 138 | 134 | 140 |
| Obligation senior US\$ (144A; US\$ 800 millions) |
698 | 4,45% | 2025 | No | 695 | 706 | 663 | 708 |
| Obligation senior € | 500 | 2,75% | 2027 | No | 496 | 542 | 495 | 560 |
| Total | 2 937 | 3 032 | 3 237 | 3 435 |
Les obligations senior en dollars américains de Cytec Industries Inc. ont été remboursées en partie en 2017. Le solde de l'obligation EMTN de 500 millions d'euros a été entièrement remboursé en juin 2018 (382 millions d'euros), après un remboursement anticipé de 188 millions d'euros déjà effectué en 2017.
Il n'existe aucun défaut sur les dettes financières susmentionnées. Il n'y a pas d'engagements financiers sur Solvay SA ni sur aucune autre société holding détenue par le Groupe.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Swaps de devises | 1 | 4 |
| Autres valeurs mobilières à plus de 3 mois | 68 | 56 |
| Autres actifs financiers courants | 32 | 28 |
| Autres instruments financiers | 101 | 89 |
Les « Autres instruments financiers » s'élèvent à 101 millions d'euros à fin 2018, contre 89 millions d'euros à fin 2017. Ils comprennent des swaps de devises, d'autres valeurs mobilières à plus de 3 mois (traites de banques), et d'autres actifs financiers courants (principalement les appels de marge d'Energy Services pour les instruments à juste valeur négative).
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Trésorerie | 907 | 835 |
| Dépôts à terme | 197 | 157 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 103 | 992 |
Par leur nature, la valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est égale à leur juste valeur ou en est une très bonne approximation.
| 2017 | 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Total | Flux de trésorerie relatifs aux nouveaux emprunts |
Flux de trésorerie relatifs aux rembourse ments d'emprunts |
Variations des cours des monnaies étrangères |
Variation des autres actifs financiers courants |
Autres dans les flux de trésorerie des activités de finan cement |
Transfert de non courant à courant |
Autres | Total |
| Emprunts obligataires | 2 856 | 76 | 4 | 2 936 | |||||
| Autres dettes non courantes | 282 | 16 | –13 | –1 | –79 | 4 | 208 | ||
| Dettes de location-financement à long terme |
44 | 2 | –3 | –8 | 35 | ||||
| Dettes financières non courantes |
3 182 | 16 | –13 | 77 | –82 | 0 | 3 180 | ||
| Dette financière à court terme (à l'exception des dettes de location-financement) |
1 015 | 2 428 | –2 980 | –1 | 126 | 79 | –51 | 616 | |
| Swaps de devises | 27 | –16 | 12 | ||||||
| Dette de location-financement à court terme |
2 | 3 | –3 | 1 | |||||
| Dettes financières courantes | 1 044 | 2 428 | –2 980 | 0 | 126 | 82 | –70 | 630 | |
| Total dettes financières | 4 226 | 2 444 | –2 994 | 77 | 126 | –70 | 3 810 | ||
| Swaps de devises | –4 | 3 | –1 | ||||||
| Autres valeurs mobilières à plus de 3 mois |
–56 | –11 | –67 | ||||||
| Autres actifs financiers courants |
–28 | –14 | 11 | –32 | |||||
| Autres instruments financiers | –89 | –25 | 11 | 2 | –101 | ||||
| Total flux de trésorerie | 2 444 | –2 994 | –25 | 137 |
La dette financière a diminué, passant de 4 226 millions d'euros fin 2017 à 3 810 millions d'euros fin 2018.
La dette financière non courante reste assez stable :
La baisse nette dans la dette financière courante (passant de 1 044 millions d'euros en 2017 à 630 millions d'euros en 2018) s'explique principalement par :
La diminution des papiers commerciaux émis à la fin de l'année (246 millions d'euros en 2018 contre 400 millions d'euros en 2017).
Les montants présentés dans le tableau des flux de trésorerie en « nouveaux emprunts » et « remboursement d'emprunts » comprennent l'émission de 2 396 millions d'euros et le remboursement de 2 550 millions d'euros de papiers commerciaux.
Les 137 millions d'euros dans « Autres dans les flux de trésorerie des activités de financement » sont liés à l'encaissement d'appels de marge relatifs aux activités Energy Services (voir note F18 Autres flux de trésorerie liés aux activités de financement). Le décaissement pour la convention de liquidité de Rhodia (-9 millions d'euros) et d'autres charges financières (- 4 millions d'euros) ne sont pas présentés comme autres passifs financiers, et expliquent la différence avec les 123 millions dans la ligne « Autre » des flux de trésorerie des activités de financement dans le tableau consolidé des flux de trésorerie.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Salaires et dettes de personnel | 329 | 361 |
| TVA et autres taxes | 131 | 130 |
| Sécurité sociale | 68 | 61 |
| Instruments financiers – opérationnel | 194 | 130 |
| Passifs relatifs à des opérations de fusions et acquisitions | 21 | |
| Primes d'assurances | 15 | 13 |
| Avances clients | 31 | 34 |
| Autres | 81 | 98 |
| Autres passifs courants | 850 | 848 |
Les instruments financiers – opérationnel comprennent les instruments dérivés détenus à des fins de transaction et pour la couverture de flux de trésorerie (voir note F35.A Aperçu des instruments financiers).
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Engagements d'achats d'immobilisations corporelles et incorporelles | 132 | 90 |
Le montant est lié principalement aux engagements pris pour l'acquisition d'immobilisations corporelles.
Méthodes comptables
Un passif éventuel est :
(i) il n'est pas probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques soit nécessaire pour éteindre l'obligation ; ou
(Ii) le montant de l'obligation ne peut pas être évalué avec une fiabilité suffisante.
Les passifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les états financiers consolidés, sauf s'ils résultent d'un regroupement d'entreprises. Ils sont décrits sauf si la probabilité d'une sortie d'avantages économiques est très faible.
Les garanties financières sont des contrats qui obligent le Groupe à faire des paiements spécifiés pour rembourser le détenteur pour un préjudice encouru par celui-ci parce qu'un débiteur spécifié manque à son obligation de paiement à l'échéance conformément aux conditions originales ou modifiées d'un titre de créance.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Dettes et engagements de parties tierces garantis par le Groupe | 812 | 706 |
| Passifs environnementaux éventuels | 313 | 317 |
| Litiges et autres engagements importants | 1 | 1 |
| Total | 1 126 | 1 024 |
Les dettes et engagements de tierces parties garantis par le Groupe représentent essentiellement des garanties émises dans le cadre :
Dans le cadre de la revue annuelle des passifs éventuels, des passifs éventuels environnementaux pour un montant total de 313 millions d'euros ont été identifiés au 31 décembre 2018 (317 millions d'euros au 31 décembre 2017).
Les soldes et transactions entre Solvay SA et ses filiales, qui sont des parties liées de Solvay SA, ont été éliminés en consolidation et ne sont pas inclus dans la présente note. Les détails des transactions entre le Groupe et d'autres parties liées sont présentés ci-après.
| Vente de biens | Achat de biens | |||
|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 |
| Entreprises associées | 12 | 16 | 5 | 8 |
| Coentreprises | 55 | 33 | 23 | 19 |
| Autres parties liées | 27 | 10 | 49 | 57 |
| Total | 95 | 59 | 77 | 85 |
| Montants dus par des parties liées | Montants dus à des parties liées | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Entreprises associées | 1 | 1 | |||
| Coentreprises | 2 | 1 | 2 | 3 | |
| Autres parties liées | 10 | 15 | 10 | 15 | |
| Total | 13 | 18 | 12 | 18 |
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Prêts aux coentreprises | 25 | 23 |
| Prêts à d'autres parties liées | 13 | 8 |
| Total | 38 | 30 |
Les principaux dirigeants regroupent tous les membres du Conseil d'Administration et les membres du Comité Exécutif.
Montants dus au titre de l'exercice (rémunérations) et obligations existantes à la fin de l'exercice dans l'était consolidé de la situation financière :
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Salaires, charges et avantages à court terme | 3 | 3 |
| Clause de non-concurrence | 2 | |
| Avantages à long terme | 13 | 11 |
| Dette relative aux paiements fondés sur des actions réglés en trésorerie | 5 | 5 |
| Total | 23 | 19 |
Charges pour l'exercice :
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Salaires, charges et avantages à court terme | 9 | 8 |
| Clause de non-concurrence | 2 | |
| Avantages à long terme | 2 | 2 |
| Charges liées aux paiements fondés sur des actions | 3 | 4 |
| Total | 15 | 14 |
Hors charges sociales et fiscales de l'employeur
Lors de l'Assemblée Générale des Actionnaires, le Conseil d'Administration proposera un dividende brut de 3,75 euros par action.
Compte tenu de l'acompte sur dividende distribué en janvier 2019, de 1,44 euro par action, les dividendes proposés mais non encore comptabilisés au titre de distribution aux Actionnaires s'élèvent à 245 millions d'euros.
Les événements postérieurs à la date de clôture contribuant à confirmer des situations qui existaient à la date de clôture (événements donnant lieu à un ajustement) sont comptabilisés dans les états financiers consolidés. Les événements qui indiquent des situations apparues postérieurement à la date de clôture ne sont pas des événements donnant lieu à un ajustement et sont présentés dans les notes s'ils sont significatifs.
Le 18 janvier 2019, la Commission européenne a donné son feu vert pour la cession des activités Polyamides de Solvay à BASF, un jalon important dans la transformation de Solvay en une entreprise de matériaux avancés et de chimie de spécialités. La finalisation de la transaction est prévue au second semestre 2019, lorsque toutes les autres conditions attachées à la clôture seront satisfaites.
Ces conditions contiennent la cession d'un ensemble d'activités à un tiers pour répondre aux inquiétudes de la Commission en matière de concurrence. BASF a proposé des mesures correctives sur une partie des actifs initialement compris dans l'acquisition. Il s'agit, entre autres, des actifs de production des produits intermédiaires de polyamide, les fibres techniques, les activités Engineering Plastics de Solvay ainsi que les capacités d'innovation en Europe qui y sont attachées.
Le Groupe est constitué de Solvay SA et d'un ensemble de 341 participations.
Parmi ces 341 participations, 187 sont intégralement consolidées, 8 le sont par intégration proportionnelle et 17 le sont par la méthode de mise en équivalence, les 129 autres ne satisfont pas aux critères d'importance.
| Pays | Société | Commentaire |
|---|---|---|
| BRESIL | Techpolymers Industria E Comercio Ltda, Sao Paulo | Création |
| ALLEMAGNE | Performance Polyamides Gmbh, Hannover | Création |
| ITALIE | Performance Polyamide Italy Srl, Bollate | Création |
| TURQUIE | Solvay Istanbul Kimya Limited Sirketi | Atteint les critères de consolidation |
| COREE DU SUD | Solvay Chemical Services Korea Co. Ltd | Création |
| Pays | Société | Commentaire |
|---|---|---|
| BELGIQUE | Solvay Energy S.A., Bruxelles | Liquidée |
| Cytec Belgium bvba, Diegem | Liquidée | |
| CHINE | Baotou Solvay Rare Earths Company Ltd, Baotou | Vendue à Inner Mongolia New Tech Holding Co |
| EGYPTE | Solvay Alexandria Sodium Carbonate S.A.E., Alexandria | Vendue à Ethydco |
| FRANCE | Solvay Participations France S.A., Paris | Fusionnée avec Solvay Finance France |
| Cogénération Chalampe S.A.S., Puteaux | Fusionnée avec Solvay Finance France | |
| Solvay Finance France S.A., Paris | Fusionnée avec Solvay France | |
| INDE | Rhodia Specialty Chemicals India Private Limited, Mumbai | Fusionnée avec Solvay Specialities India Private Limited |
| Cytec India Specialty Chemicals & Materials Private Ltd, Nagpur | N'atteint plus les critères de consolidation | |
| MEXIQUE | Solvay & CPC Barium Strontium Reynosa S. de R.L. de C.V., Reynosa | Fusionnée avec Solvay & CPC Barium Strontium Monterrey |
| PAYS-BAS | Cytec Industries Europe C.V., Vlaardingen | Liquidée |
| Onecarbon International B.V., Utrecht | Fusionnée avec Solvay Chemicals and Plastics Holding B.V.e |
|
| ROYAUME-UNI | Advanced Composites Group Holdings Ltd, Heanor | N'atteint plus les critères de consolidation |
| Cytec Industries UK Ltd, Wrexham | N'atteint plus les critères de consolidation | |
| Med-Lab International Ltd, Heanor | N'atteint plus les critères de consolidation | |
| ETATS-UNIS | Solvay Energy Holding LLC | Fusionnée avec Solvay Holding Inc |
| Solvay Biomass Energy LLC | Fusionnée avec Solvay Holding Inc | |
| Netherlands Cytec GP Inc., New Jersey | Fusionnée avec Cytec Global Holdings Inc |
Indication du pourcentage détenu
Le pourcentage de droits de vote est très proche du taux de détention.
| ARGENTINE | |
|---|---|
| Solvay Argentina SA, Buenos Aires | 100 |
| Solvay Quimica SA, Buenos Aires | 100 |
| AUSTRALIE | |
| Cytec Asia Pacific Holdings Pty Ltd, Baulkham Hills | 100 |
| Cytec Australia Holdings Pty Ltd, Baulkham Hills | 100 |
| Solvay Interox Pty Ltd, Banksmeadow | 100 |
| AUTRICHE | |
| Solvay Österreich GmbH, Wien | 100 |
| BELGIQUE | |
| Carrières les Petons S.P.R.L., Walcourt | 100 |
| Solvay Chemicals International S.A., Brussels | 100 |
| Solvay Chimie S.A., Brussels | 100 |
| Solvay Participations Belgique S.A., Brussels | 100 |
| Solvay Pharmaceuticals S.A. – Management Services, Brussels | 100 |
| Solvay Specialty Polymers Belgium SA / NV | 100 |
| Solvay Stock Option Management S.P.R.L., Brussels | 100 |
| BRESIL | |
| Cogeracao de Energia Electricica Paraiso SA, Brotas | 100 |
| Techpolymers Industria E Comercio Ltda, Sao Paulo | 100 |
| Rhodia Brazil Ltda, Sao Paolo | 100 |
| Rhodia Poliamida Brasil Ltda , Sao Paolo | 100 |
| Rhodia Poliamida e Especialidades Ltda, Sao Paolo | 100 |
| Rhopart-Participacoes Servidos e Comercio Ltda, Sao Paolo | 100 |
| BULGARIE | |
| Solvay Bulgaria EAD, Devnya | 100 |
| CANADA | |
| Cytec Canada Inc, Niagara Falls Welland | 100 |
| Solvay Canada Inc, Toronto | 100 |
| CHINE | |
| Beijing Rhodia Eastern Chemical Co., Ltd , Beijing | 60 |
| Cytec Industries Co. Ltd, Shanghai | 100 |
| Cytec Engineered Materials Co. Ltd, Shanghai | 100 |
| Liyang Solvay Rare Earth New Material Co., Ltd, Liyang City | 96,3 |
| Rhodia Hong Kong Ltd , Hong Kong | 100 |
| Solvay (Beijing) Energy Technology Co., Ltd , Beijing | 100 |
| Solvay (Shanghai) Engineering Plastics Co., Ltd | 100 |
| Solvay (Shanghai) International Trading Co., Ltd, Shanghai | 100 |
| Solvay (Shanghai) Ltd, Shanghai | 100 |
| Solvay (Zhangjiagang) Specialty Chemicals Co. Ltd, Suzhou | 100 |
| Solvay (Zhenjiang) Chemicals Co., Ltd, Zhenjiang New area | 100 |
| Solvay Chemicals (Shanghai) Co. Ltd, Shanghai | 100 |
| Solvay China Co., Ltd , Shanghai | 100 |
| Solvay Fine Chemical Additives (Qingdao) Co., Ltd, Qingdao | 100 |
| Solvay Hengchang (Zhangjiagang) Specialty Chemical Co., Ltd, Zhangjiagang City | 70 |
| Solvay Lantian (Quzhou) Chemicals Co., Ltd, Zhejiang | 55 |
| Solvay Silica Qingdao Co., Ltd , Qingdao | 100 |
| Solvay Speciality Polymers (Changshu) Co. Ltd, Changshu | 100 |
| Suzhou Interox Sem Co. Ltd, Suzhou | 100 |
| Zhuhai Solvay Specialty Chemicals Co Ltd, Zhuhai City | 100 |
| CHILI Cytec Chile Ltda, Santiago |
100 |
| EGYPTE | |
|---|---|
| Solvay Alexandria Trading LLC., Alexandria | 100 |
| FINLANDE | |
| Solvay Chemicals Finland Oy, Voikkaa | 100 |
| FRANCE | |
| Cogénération Tavaux SAS, Paris | 33,3 |
| Cytec Process Materials Sarl, Toulouse | 100 |
| RHOD V S.N.C. , Courbevoie | 100 |
| RHOD W S.N.C. , Courbevoie | 100 |
| Rhodia Chimie S.A.S. , Aubervilliers | 100 |
| Rhodia Energy GHG S.A.S. , Puteaux | 100 |
| Rhodia Laboratoire du Futur S.A.S. , Pessac | 100 |
| Rhodia Operations S.A.S. , Aubervilliers | 100 |
| Rhodia Participations S.N.C. , Courbevoie | 100 |
| Rhodianyl S.A.S. , Saint-Fons | 100 |
| Solvay – Opérations – France S.A.S., Paris | 100 |
| Solvay – Fluorés – France S.A.S., Paris | 100 |
| Solvay Energie France S.A.S., Paris | 100 |
| Solvay Energy Services S.A.S. , Puteaux | 100 |
| Solvay Finance S.A., Paris | 100 |
| Solvay France S.A. , Courbevoie | 100 |
| Solvay Speciality Polymers France S.A.S., Paris | 100 |
| Solvin France S.A., Paris | 100 |
| ALLEMAGNE | |
| Cavity GmbH, Hannover | 100 |
| Cytec Engineered Materials GmbH, Oestringen | 100 |
| European Carbon Fiber GmbH , Kelheim | 100 |
| Horizon Immobilien AG, Hannover | 100 |
| Performance Polyamides Gmbh, Hannover | 100 |
| Salzgewinnungsgesellschaft Westfalen GmbH & Co KG, Hannover | 65 |
| Société de droit allemand qui fait usage de l'exemption permise par la section 264(b) du Code de Commerce | |
| allemand de ne pas publier ses états financiers. | |
| Solvay Chemicals GmbH, Hannover | 100 |
| Solvay Fluor GmbH, Hannover | 100 |
| Solvay Flux GmbH, Hannover | 100 |
| Solvay GmbH, Hannover | 100 |
| Solvay Infra Bad Hoenningen GmbH, Hannover | 100 |
| Solvay P&S GmbH, Freiburg | 100 |
| Solvay Specialty Polymers Germany GmbH, Hannover | 100 |
| Solvin GmbH & Co. KG – PVDC, Rheinberg | 100 |
| Solvin Holding GmbH, Hannover | 100 |
| INDE | |
| Rhodia Polymers & Specialties India Private Limited, Mumbai | 100 |
| Solvay Specialities India Private Limited, Mumbai | 100 |
| Sunshield Chemicals Limited, Mumbai | 62,4 |
| INDONESIE | |
| PT. Cytec Indonesia, Jakarta | 100 |
| IRLANDE | |
| Solvay Finance Ireland Unlimited , Dublin | 100 |
| ITALIE | |
| Cytec Process Materials S.r.l., Mondovi | 100 |
| Performance Polyamide Italy Srl, Bollate | 100 |
| Solvay Chimica Italia S.p.A., Milano | 100 |
| Solvay Energy Services Italia S.r.l., Bollate | 100 |
| Solvay Solutions Italia S.p.A. , Milano | 100 |
| Solvay Specialty Polymers Italy S.p.A., Milano | 100 |
| JAPON | |
|---|---|
| Nippon Solvay KK, Tokyo | 100 |
| Solvay Japan K.K., Tokyo | 100 |
| Solvay Nicca Ltd, Tokyo | 60 |
| Solvay Special Chem Japan Ltd, Anan City | 67 |
| Solvay Specialty Polymers Japan KK, Minato Ku-Tokyo | 100 |
| LETTONIE | |
| Solvay Business Services Latvia SIA, Riga | 100 |
| LUXEMBOURG | |
| Cytec Luxembourg International Holdings Sarl, Strassen | 100 |
| Solvay Chlorovinyls Holding S.a.r.l., Luxembourg | 100 |
| Solvay Finance (Luxembourg) SA, Luxembourg | 100 |
| Solvay Hortensia S.A., Luxembourg | 100 |
| Solvay Luxembourg S.a.r.l., Luxembourg | 100 |
| MEXIQUE | |
| Cytec de Mexico S.A. de C.V., Jalisco | 100 |
| Solvay Industrial S.de R.L. de C.V., Mexico | 100 |
| Solvay Fluor Mexico S.A. de C.V., Ciudad Juarez | 100 |
| Solvay Mexicana S. de R.L. de C.V., Monterrey | 100 |
| PAYS-BAS | |
| Cytec Industries B.V., Vlaardingen | 100 |
| Rhodia International Holdings B.V., Den Haag | 100 |
| Solvay Chemicals and Plastics Holding B.V., Linne-Herten | 100 |
| Solvay Chemie B.V., Linne-Herten | 100 |
| Solvay Solutions Nederland B.V., Klundert | 100 |
| Solvin Holding Nederland B.V., Linne-Herten | 100 |
| NOUVELLE-ZELANDE | |
| Solvay New Zealand Ltd, Auckland | 100 |
| PEROU | |
| Cytec Peru S.A.C., Lima | 100 |
| POLOGNE | |
| Solvay Engineering Plastics Poland Sp z.o.o. , Gorzow Wielkopolski | 100 |
| Solvay Advanced Silicas Poland Sp. z o.o. | 100 |
| PORTUGAL | |
| Solvay Business Services Portugal Unipessoal Lda, Carnaxide | 100 |
| Solvay Portugal – Produtos Quimicos S.A., Povoa | 100 |
| RUSSIE | |
| Solvay Vostok OOO, Moscow | 100 |
| SINGAPOUR | |
| Rhodia Amines Chemicals Pte Ltd , Singapore | 100 |
| Solvay Fluor Holding (Asia-Pacific) Pte. Ltd., Singapore | 100 |
| Solvay Specialty Chemicals Asia Pacific Pte. Ltd., Singapore | 100 |
| COREE DU SUD | |
| Cytec Korea Inc, Seoul | 100 |
| Daehan Solvay Special Chemicals Co., Ltd, Seoul | 100 |
| Solvay Chemicals Korea Co. Ltd , Seoul | 100 |
| Solvay Chemical Services Korea Co. Ltd, Seoul | 100 |
| Solvay Energy Services Korea Co. Ltd , Seoul | 100 |
| Solvay Korea Co. Ltd, Seoul | 100 |
| Solvay Silica Korea Co. Ltd , Incheon | 100 |
| Solvay Specialty Polymers Korea Company Ltd, Seoul | 100 |
| ESPAGNE | |
| Solvay Quimica S.L., Barcelona | 100 |
| Solvay Solutions Espana S.L. , Madrid | 100 |
|---|---|
| SUISSE | |
| Solvay (Schweiz) AG, Bad Zurzach | 100 |
| Solvay Vinyls Holding AG, Bad Zurzach | 100 |
| THAILANDE | |
| Solvay Asia Pacific Company Ltd, Bangkok | 100 |
| Solvay (Bangpoo) Specialty Chemicals Ltd, Bangkok | 100 |
| Solvay (Thailand) Ltd, Bangkok | 100 |
| Solvay Peroxythai Ltd, Bangkok | 100 |
| TURQUIE | |
| Solvay Istanbul Kimya Limited Sirketi | 100 |
| ROYAUME-UNI | |
| Advanced Composites Group Investments Ltd, Heanor | 100 |
| Cytec Engineered Materials Ltd, Wrexham | 100 |
| Cytec Industrial Materials (Derby) Ltd, Heanor | 100 |
| Cytec Industrial Materials (Manchester) Ltd, Heanor | 100 |
| Cytec Industries UK Holdings Ltd, Wrexham | 100 |
| Cytec Med-Lab Ltd, Heanor | 100 |
| Cytec Process Materials (Keighley) Ltd, Keighley | 100 |
| McIntyre Group Ltd , Watford | 100 |
| Rhodia Holdings Ltd , Watford | 100 |
| Rhodia International Holdings Ltd , Oldbury | 100 |
| Rhodia Limited , Watford | 100 |
| Rhodia Organique Fine Ltd , Watford | 100 |
| Rhodia Overseas Ltd , Watford | 100 |
| Rhodia Pharma Solutions Holdings Ltd, Cramlington | 100 |
| Rhodia Pharma Solutions Ltd, Cramlington | 100 |
| Rhodia Reorganisation, Watford | 100 |
| Solvay Interox Ltd, Warrington | 100 |
| Solvay Solutions UK Ltd, Watford | 100 |
| Solvay UK Holding Company Ltd, Warrington | 100 |
| Umeco Composites Ltd, Heanor | 100 |
| Umeco Ltd, Heanor | 100 |
| ETATS-UNIS | |
| Ausimont Industries, Inc., Wilmington, Delaware | 100 |
| CEM Defense Materials LLC, Tempe Arizona | 100 |
| Cytec Aerospace Materials (ca) Inc., New Jersey | 100 |
| Cytec Carbon Fibers LLC, New Jersey | 100 |
| Cytec Engineered Materials Inc., Arizona | 100 |
| Cytec Global Holdings Inc., New Jersey | 100 |
| Cytec Industrial Materials (ok) Inc., New Jersey | 100 |
| Cytec Industries Inc, New Jersey | 100 |
| Cytec Korea Inc., New Jersey | 100 |
| Cytec Overseas Corp., New Jersey | 100 |
| Cytec Process Materials (ca) Inc., New Jersey | 100 |
| Cytec Technology Corp., New Jersey | 100 |
| Garret Mountain Insurance Co., New Jersey | 100 |
| IMC Mining Chemicals LLC, New Jersey | 100 |
| Rocky Mountain Coal Company, LLC, Houston, Texas | 100 |
| Solvay America Holdings, Inc., Houston, Texas | 100 |
| Solvay America Inc., Houston, Texas | 100 |
| Solvay Chemicals, Inc., Houston, Texas | 100 |
| Solvay Finance (America) LLC, Houston, Texas | 100 |
| Solvay Financial Services INC., Wilmington, Delaware | 100 |
| Solvay Fluorides, LLC., Greenwich, Connecticut | 100 |
| Solvay Holding INC., Princeton, New Jersey | 100 |
| Solvay India Holding Inc., Princeton, New Jersey | 100 |
| Solvay Soda Ash Expansion JV, Houston, Texas | 80 |
| Solvay Soda Ash Joint Venture, Houston, Texas | 80 |
| Solvay Specialty Polymers USA, LLC, Alpharetta, Georgia | 100 |
| Solvay USA INC., Princeton, New Jersey | 100 |
| URUGUAY | |
|---|---|
| Alaver SA, Montevideo | 100 |
| Zamin Company S/A, Montevideo | 100 |
Indication du pourcentage détenu
| AUTRICHE | |
|---|---|
| Solvay Sisecam Holding AG, Wien | 75 |
| BELGIQUE | |
| BASF Interox H2O2 Production N.V., Brussels | 50 |
| BULGARIE | |
| Solvay Sodi AD, Devnya | 73,5 |
| FRANCE | |
| Butachimie S.N.C. , Courbevoie | 50 |
| PAYS-BAS | |
| MTP HP JV C.V., Weesp | 50 |
| MTP HP JV Management bv, Weesp | 50 |
| ARABIE SAOUDITE | |
| Saudi Hydrogen Peroxide Co, Jubail | 50 |
| THAILANDE | |
| MTP HP JV (Thailand) Ltd, Bangkok | 50 |
Indication du pourcentage détenu
| BELGIQUE | |
|---|---|
| EECO Holding SA, Bruxelles | 33,3 |
| BRESIL | |
| Peroxidos do Brasil Ltda, Sao Paulo | 69,4 |
| CHINE | |
| Shandong Huatai Interox Chemical Co. Ltd, Dongying | 50 |
| FRANCE | |
| Cogénération Belle Etoile SAS, Paris | 33,3 |
| ALLEMAGNE | |
| Solvay & CPC Barium Strontium GmbH & Co KG, Hannover | 75 |
| Solvay & CPC Barium Strontium International GmbH, Hannover | 75 |
| INDE | |
| Hindustan Gum & Chemicals Ltd, New Delhi | 50 |
| ITALIE | |
| Cogeneration Rosignano S.r.l., Rosignano | 25,4 |
| Cogeneration Spinetta S.p.a. , Bollate | 33,3 |
| MEXIQUE | |
| Solvay & CPC Barium Strontium Monterrey S. de R.L. de C.V., Monterrey | 75 |
| RUSSIE | |
| Rusvinyl OOO, Moscow | 50 |
| CHINE | |
|---|---|
| Qingdao Hiwin Solvay Chemicals Co. Ltd, Qingdao | 30 |
| FRANCE | |
| GIE Chime Salindres, Salindres | 50 |
| INDONESIE | |
| Solvay Manyar P.T., Gresik | 50 |
| MEXIQUE | |
| Silicatos y Derivados S.A. DE C.V. | 20 |
| POLOGNE | |
| Zaklad Energoeloctryczny Energo-Stil Sp. z o.o., Gorzow Wielkopolski | 25 |
| ROYAUME-UNI | |
| Penso Holdings Ltd, Coventry | 20 |
Les états financiers annuels de Solvay SA sont présentés ci-après de manière abrégée. Conformément au Code belge des Sociétés, les états financiers annuels de Solvay SA, le rapport de gestion et le rapport du commissaire seront déposés à la Banque Nationale de Belgique.
Ces documents sont également disponibles gratuitement sur le site internet ou sur demande envoyée à :
Solvay SA rue de Ransbeek 310 B – 1120 Bruxelles
Le bilan de Solvay SA à la clôture de l'exercice 2018 présenté ci-après se base sur une distribution de dividende de 3,75 euros par action.
Fin 2018, Solvay SA a toujours une succursale, Solvay S.A. Sede Secondaria per l'Italia (Via Piave 6, 57013 Rosignano, Italie).
Les comptes de Solvay SA sont établis conformément aux principes comptables généralement reconnus en Belgique.
Les activités principales de Solvay SA consistent, d'une part, à détenir et gérer un certain nombre de participations dans des sociétés du Groupe et, d'autre part, à financer les activités du Groupe à partir des marchés bancaires et obligataires. Depuis 2017, Solvay SA a également lancé des activités d'affacturage sans recours internes au Groupe. Par conséquent, Solvay SA possède et gère les créances commerciales du Groupe pour des clients établis en Europe et en Asie. Il gère le centre de recherche de Neder-Over-Heembeek (Bruxelles, Belgique) et un nombre très limité d'activités commerciales non couvertes par des filiales.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| ACTIF | ||
| Actifs immobilisés | 13 883 | 12 996 |
| Frais d'établissement et immobilisations incorporelles | 172 | 176 |
| Immobilisations corporelles | 55 | 50 |
| Immobilisations financières | 13 656 | 12 770 |
| Actifs circulants | 5 457 | 7 177 |
| Stocks | 0 | 1 |
| Créances commerciales | 886 | 1 033 |
| Autres créances | 4 061 | 5 875 |
| Placements de trésorerie et valeurs disponibles | 492 | 230 |
| Charges à reporter et produits acquis | 18 | 38 |
| Total de l'actif | 19 340 | 20 173 |
| PASSIF | ||
| Capitaux propres | 11 207 | 11 077 |
| Capital | 1 588 | 1 588 |
| Primes d'émission | 1 200 | 1 200 |
| Réserves | 1 982 | 1 982 |
| Bénéfice reporté | 6 436 | 6 307 |
| Provisions et impôts différés | 323 | 254 |
| Dettes financières | 3 015 | 3 248 |
| à plus d'un an | 2 050 | 2 450 |
| à un an au plus | 965 | 798 |
| Dettes commerciales | 80 | 144 |
| Autres dettes | 4 670 | 5 410 |
| Charges à imputer et produits à reporter | 45 | 40 |
| Total du passif | 19 340 | 20 173 |
La baisse du total de l'actif (833 millions d'euros) est le résultat de la combinaison entre une augmentation des actifs financiers (886 millions d'euros) et une diminution des actifs circulants (1 720 millions d'euros) :
la diminution des actifs circulants résulte principalement de remboursements significatifs d'emprunts et de créances commerciales par les filiales.
Au passif, la dette financière totalise 3 015 millions d'euros (contre 3 248 millions d'euros fin 2017). La diminution de -233 millions d'euros est due :
Les autres dettes comprennent les comptes courants envers les filiales, ainsi que les dividendes à payer en 2019 (397 millions d'euros).
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Produits d'exploitation | 1 024 | 967 |
| Chiffres d'affaires | 11 | 9 |
| Autres produits d'exploitation | 1 013 | 959 |
| Charges d'exploitation | –982 | –829 |
| Résultat d'exploitation | 42 | 138 |
| Charges et produits financiers | 495 | 617 |
| Profit de l'exercice avant impôts | 537 | 755 |
| Charges d'impôts | –11 | –23 |
| Bénéfice de l'exercice | 526 | 733 |
| Bénéfice de l'exercice à affecter | 526 | 733 |
En 2018, le bénéfice de l'exercice de Solvay SA s'élève à 526 millions d'euros contre 733 millions d'euros en 2017.
Il comprend :
les dividendes reçus des divers investissements financiers, s'élevant à 177 millions d'euros par rapport à 239 millions d'euros en 2017 ;
la différence entre les intérêts payés et reçus sur ses activités de financement, s'élevant à -62 millions d'euros, comparé à -102 millions d'euros en 2017 ;
Un montant de 6 833 millions d'euros, comprenant le bénéfice net de l'exercice, est disponible aux fins de distribution.
| En millions d'euros | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Profit de l'exercice à affecter | 526 | 733 |
| Bénéfice reporté | 6 307 | 5 955 |
| Total disponible pour l'Assemblée Générale des Actionnaires | 6 833 | 6 688 |
| Affectations | ||
| Dividende brut | 397 | 381 |
| Report à nouveau | 6 436 | 6 307 |
| Total | 6 833 | 6 688 |
7
Rapport d'assurance du commissaire portant sur une sélection d'informations sociales, environnementales et d'autres informations liées au développement durable pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 258 Rapport du commissaire à l'assemblée générale de Solvay SA pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 263 Déclaration de responsabilité 268
A la suite de la demande qui nous a été faite et en notre qualité de commissaire de la société Solvay SA (« la Société »), nous vous présentons notre rapport d'assurance sur une sélection d'informations sociales, environnementales et d'autres informations liées au développement durable présentées dans le Rapport Annuel Intégré du groupe Solvay pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 (le « Rapport Annuel Intégré 2018 ») et identifiées par les signes et .
Cette sélection d'informations (« les Informations ») extraites du Rapport Annuel 2018 a été préparée sous la responsabilité de la direction du groupe Solvay, conformément aux protocoles internes de mesure et de reporting utilisés par le groupe Solvay (« les Référentiels »). Les Référentiels contiennent des définitions et des hypothèses qui sont résumées dans la section « Etats extra-financiers » du Rapport Annuel Intégré 2018.
Il nous appartient, sur la base de nos travaux :
La liste exhaustive des Informations vérifiées dans le cadre de nos travaux ainsi que leur niveau d'assurance sont décrits dans l'Annexe A de ce rapport.
Nous avons conduit nos travaux conformément à la norme internationale ISAE (International Standard on Assurance Engagements) 3000. Notre indépendance est définie par les textes réglementaires ainsi que par les dispositions prévues par le Code d'Ethique professionnel de la Fédération Internationale des Experts Comptables et Commissaires aux Comptes (« IFAC »).
Nous avons mis en œuvre les diligences suivantes
Les sites et les périmètres audités sont décrits dans l'Annexe B de ce rapport.
Rapport d'assurance limitée sur les Informations identifiées par le signe dans le Rapport Annuel Intégré 2018
Pour les Informations dans le périmètre d'assurance limitée (identifiées par le symbole )
Sur la base de nos travaux, nous n'avons pas relevé d'anomalie significative de nature à remettre en cause le fait que les Informations identifiées par le symbole du Rapport Annuel Intégré 2018 sont présentées, dans tous leurs aspects significatifs, conformément aux Référentiels.
Pour les Informations dans le périmètre d'assurance raisonnable (identifiées par le symbole )
A notre avis, les Informations identifiées par le symbole du Rapport Annuel Intégré 2018 ont été établies, dans tous leurs aspects significatifs, conformément aux Référentiels.
Sans remettre en cause la conclusion ci-dessus, nous attirons votre attention sur les éléments suivants :
Zaventem, le 29 mars 2019 Le commissaire
DELOITTE Réviseurs d'Entreprises SCRL Représentée par Michel Denayer
Les Informations en gras indiquent les procédures d'assurance raisonnable.
| Périmètre de reporting |
Information | Procédure d'audit | Etendue de la vérification |
|---|---|---|---|
| Solutions business | Portefeuille de produit évalué | Assurance raisonnable | Niveau groupe |
| durables | Solutions durables | Assurance raisonnable | Niveau groupe |
| Intensité des émissions de gaz à effet de serre | Assurance raisonnable | Niveau groupe | |
| Emissions directes et indirectes de CO2 (Scopes 1 & 2) | Assurance raisonnable | Niveau site | |
| Emissions de gaz à | Autres émissions de gaz à effet de serre suivant le Protocole de Kyoto (Scope 1) |
Assurance raisonnable | Niveau site |
| effet de serre | Total des émissions de gaz à effet de serre suivant le Protocole de Kyoto (Scopes 1 & 2) |
Assurance raisonnable | Niveau site |
| Autres émissions de gaz à effet de serre hors du Protocole de Kyoto (Scope 1) |
Assurance limitée | Niveau site | |
| Consommation d'énergie primaire | Assurance limitée | Niveau site | |
| Energie | Indice d'efficacité énergétique – Base 100% en 2012 | Assurance limitée | Niveau site |
| Emissions d'oxydes d'azote – NOx | Assurance limitée | Niveau site | |
| Intensité d'oxydes d'azote | Assurance limitée | Niveau site | |
| Emissions d'oxydes de soufre – SOx | Assurance limitée | Niveau site | |
| Qualité de l'air | Intensité d'oxydes de soufre | Assurance limitée | Niveau site |
| Emissions de composés organiques volatils non méthaniques – NMVOC |
Assurance limitée | Niveau site | |
| Intensité de composés organiques volatils non méthaniques | Assurance limitée | Niveau site | |
| Prélèvement d'eau douce | Assurance limitée | Niveau site | |
| Eaux et eaux | Intensité du prélèvement d'eau douce | Assurance limitée | Niveau site |
| usées | Demande chimique en oxygène (DCO) | Assurance limitée | Niveau site |
| Intensité en demande chimique en oxygène | Assurance limitée | Niveau site | |
| Déchets industriels non dangereux | Assurance limitée | Niveau site | |
| Déchets industriels dangereux | Assurance limitée | Niveau site | |
| Total des déchets industriels | Assurance limitée | Niveau site | |
| Déchets et | Déchets industriels dangereux non traités de manière durable en volume absolu |
Assurance limitée | Niveau site |
| substances dange reuses |
Intensité de déchets industriels dangereux non traités de manière durable |
Assurance limitée | Niveau site |
| Substances extrêmement préoccupantes (SVHC) suivant les critères de la réglementation REACH présentes dans les produits vendus |
Assurance limitée | Niveau groupe | |
| Pourcentage de réalisation du programme d'analyses des alter natives plus sûres pour les substances commercialisées |
Assurance limitée | Niveau groupe | |
| Taux d'accidents avec traitement médical (MTAR) des collaborateurs de Solvay et sous-traitants |
Assurance raisonnable | Niveau site | |
| Santé et sécurité des collaborateurs |
Taux d'accidents avec arrêt de travail (LTAR) des collabo rateurs de Solvay et sous-traitants |
Assurance raisonnable | Niveau site |
| Accidents mortels de collaborateurs de Solvay et sous traitants |
Assurance raisonnable | Niveau site | |
| Engagement et | Indice d'engagement de Solvay | Assurance raisonnable | Niveau groupe |
| bien-être des colla borateurs |
Couverture par convention collective | Assurance limitée | Niveau groupe |
| Nombre de situations à risque de niveau 1 à la fin de l'année | Assurance limitée | Niveau site | |
| Pourcentage des situations à risque de niveau 1 résolues dans un délai d'un an |
Assurance limitée | Niveau site | |
| Situations à risque de niveau 1 résolues | Assurance limitée | Niveau site | |
| Accident et | Taux d'incidents de sécurité des procédés | Assurance limitée | Niveau groupe |
| sécurité des procédés |
Incidents de gravité moyenne avec conséquences environne mentales |
Assurance limitée | Niveau site |
| Pourcentage des lignes de produits dont l'analyse de risque a été revue au cours des cinq dernières années |
Assurance limitée | Niveau site | |
| Incidents de gravité moyenne avec conséquences environne mentales avec dépassement du permis d'exploitation |
Assurance limitée | Niveau site | |
| Solvay Way | Profil Solvay Way du groupe | Assurance limitée | Niveau site et groupe |
| Actions Sociétales | Collaborateurs impliqués dans des actions sociétales locales | Assurance limitée | Niveau site et groupe |
| Effectif total | Assurance limitée | Niveau groupe | |
| Diversité et | Pourcentage de femmes dans le Groupe | Assurance limitée | Niveau groupe |
| inclusion | Effectif par catégorie de collaborateurs (cadre supérieur, cadre intermédiaire, cadre débutant, non-cadre) |
Assurance limitée | Niveau groupe |
| Satisfaction du client |
Solvay's Net Promotor Score (NPS) | Assurance limitée | Niveau groupe |
| Audited reporting scope | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emissions de gaz à effet de |
Qualité de | Eaux et eaux |
Déchets et substances |
Santé et sécurité des collabo |
Accident et sécurité des |
Solvay | Actions | |||
| Sites audités | Pays | serre | Energie | l'air | usées | dangereuses | rateurs | proceeds | Way | Sociétales |
| Paulinia | Brésil | |||||||||
| Santo Andre EST | Brésil | |||||||||
| Dombasle | France | |||||||||
| Collonges | France | |||||||||
| Rosignano | Italie | |||||||||
| Spinetta | Italie | |||||||||
| Bernburg | Germany | |||||||||
| Augusta, GA | USA | |||||||||
| Devnya | Bulgarie | |||||||||
| Rheinberg | Allemagne | |||||||||
| Torrelavega | Espagne | |||||||||
| Green River, WY | Etats-Unis | |||||||||
| Alpharetta | Etats-Unis | |||||||||
| Anaheim, CA | Etats-Unis | |||||||||
| Baltimore | Etats-Unis | |||||||||
| Greenville, TX | Etats-Unis | |||||||||
| Long Beach, CA | Etats-Unis | |||||||||
| Marietta, OH | Etats-Unis | |||||||||
| Mt Pleasant | Etats-Unis | |||||||||
| West Deptford | Etats-Unis | |||||||||
| Wrexham | Royaume Uni |
|||||||||
| Oldburry | Royaume Uni |
|||||||||
| Brussels | Belgique | |||||||||
| Oudenaarde | Belgique | |||||||||
| Welland | Canada | |||||||||
| Changshu | Chine | |||||||||
| Zhenjiang Songl | Chine | |||||||||
| Shanghai Xin Zh | Chine | |||||||||
| Zhangjiagang YA | Chine | |||||||||
| Zhangijagang FE | Chine | |||||||||
| St-Fons SP | France | |||||||||
| St-Fons RC | France |
| Audited reporting scope | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sites audités | Pays | Emissions de gaz à effet de serre |
Energie | Qualité de l'air |
Eaux et eaux usées |
Déchets et substances dangereuses |
Santé et sécurité des collabo rateurs |
Accident et sécurité des proceeds |
Solvay Way |
Actions Sociétales |
| Freiburg Engess | Allemagne | |||||||||
| Hannover | Allemagne | |||||||||
| Panoli | Inde | |||||||||
| Rasal | Inde | |||||||||
| Bollate | Italie | |||||||||
| Onsan Gongdan-R |
Corée | |||||||||
| Gorzow | Pologne | |||||||||
| Carnaxide | Portugal | |||||||||
| Une partie des indicateurs a été auditée Tous les indicateurs ont été audités |
||||||||||
| BU et fonctions auditées | Solvay Way | Satisfaction du client | ||||||||
| GBU Soda Ash & Derivatives | ||||||||||
| GBU Technology Solutions | ||||||||||
| GBU Composite Materials | ||||||||||
| GBU Silica | ||||||||||
| GBU Specialty Polymers | ||||||||||
| Fonction Corporate – Gestion des risques | ||||||||||
| Fonction Corporate – Stratégie | ||||||||||
Une partie des indicateurs a été auditée
Tous les indicateurs ont été audités
Dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés de Solvay SA (« la société ») et de ses filiales (conjointement « le groupe »), nous vous présentons notre rapport du commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les comptes consolidés ainsi que les autres obligations légales et réglementaires. Le tout constitue un ensemble et est inséparable.
Nous avons été nommés en tant que commissaire par l'assemblée générale du 10 mai 2016, conformément à la proposition de l'organe de gestion émise sur recommandation du comité d'audit et sur présentation du conseil d'entreprise. Notre mandat de commissaire vient à échéance à la date de l'assemblée générale délibérant sur les comptes annuels clôturés au 31 décembre 2018. Nous avons exercé le contrôle légal des comptes consolidés de Solvay SA durant 18 exercices consécutifs.
Nous avons procédé au contrôle légal des comptes consolidés du groupe, comprenant l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2018, ainsi que le compte de résultats consolidé, l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations des capitaux propres et un tableau consolidé des flux de trésorerie de l'exercice clos à cette date, ainsi que les annexes, contenant un résumé des principales méthodes comptables et d'autres informations explicatives, dont le total de l'état de la situation financière consolidé s'élève à 22 000 millions EUR et dont le compte de résultats consolidé se solde par un bénéfice de l'exercice de 897 millions EUR.
A notre avis, les comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du groupe au 31 décembre 2018, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses flux de trésorerie consolidés pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique.
Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d'audit (ISA), telles qu'applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d'audit approuvées par l'IAASB applicables à la présente clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du commissaire relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s'appliquent à l'audit des comptes consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l'indépendance.
Nous avons obtenu de l'organe de gestion et des préposés de la société, les explications et informations requises pour notre audit.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les points clés de l'audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l'audit des comptes consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces points.
L'organe de gestion est responsable de l'établissement des comptes consolidés donnant une image fidèle conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu'il estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à l'organe de gestion d'évaluer la capacité du groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si l'organe de gestion a l'intention de mettre le groupe en liquidation ou de cesser ses activités ou s'il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste.
Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, et d'émettre un rapport du commissaire contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux normes ISA permettra de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.
Lors de l'exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui s'applique à l'audit des comptes consolidés en Belgique.
Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique. En outre :
Nous communiquons au comité d'audit notamment l'étendue des travaux d'audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les observations importantes découlant de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contrôle interne.
Nous fournissons également au comité d'audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l'indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d'avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives.
Parmi les points communiqués au comité d'audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l'audit des comptes consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l'audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du commissaire, sauf si la loi ou la réglementation en interdit la publication.
L'organe de gestion est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolidés, de la déclaration non financière annexée à celui-ci et des autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés.
Dans le cadre de notre mandat et conformément à la norme belge complémentaire (révisée en 2018) aux normes internationales d'audit (ISA) telles qu'applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans leurs aspects significatifs, le rapport de gestion sur les comptes consolidés, la déclaration non financière annexée à celui-ci et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés, ainsi que de faire rapport sur ces éléments.
A l'issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion sur les comptes consolidés, nous sommes d'avis que celui-ci concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice et a été établi conformément à l'article 119 du Code des sociétés.
Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l'audit, si le rapport de gestion sur les comptes consolidés comporte une anomalie significative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur base de ces travaux, nous n'avons pas d'anomalie significative à vous communiquer.
L'information non financière requise par l'article 119, § 2 du Code des sociétés est reprise dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés. Pour l'établissement de cette information non financière, la société s'est basée sur le cadre Global Reporting Initiative (GRI). Conformément à la demande du management de Solvay, nous avons publié un rapport d'assurance limitée et raissonable séparé sur une sélection d'informations sociales, environnementales et autres informations liées au développement durable conformément à la norme internationale ISAE (International Standard on Assurance Engagements) 3000. Conformément à l'article 144, § 1, 6° du Code des sociétés nous ne nous prononçons pas sur la question de savoir si cette information non financière est établie conformément au cadre GRI précité. Par ailleurs, pour des informations exclues de notre rapport, nous n'exprimons aucune assurance sur les éléments individuels qui ont été présentés dans cette information non financière.
Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au comité d'audit visé à l'article 11 du règlement (UE) n° 537/2014.
Zaventem, le 29 mars 2019 Le commissaire
Deloitte Réviseurs d'Entreprises SCRL Représentée par Michel Denayer
Le Conseil d'Administration déclare qu'à sa connaissance :
Pour le Conseil d'Administration,
Nicolas Boël Président du Conseil d'Administration
Jean-Pierre Clamadieu Président du Comité Exécutif et CEO Administrateur
Ajustements réalisés sur les résultats IFRS, pour des éléments qui rendent difficile la comparaison dans le temps de la performance sous-jacente du Groupe. Ces ajustements comprennent :
Composante du Groupe dont le Groupe s'est séparé ou bien qui est classée comme détenue en vue de la vente et qui :
Analyse du cycle de vie
L'Agence américaine de protection de l'environnement (Environmental Protection Agency – EPA ou parfois USEPA) est une agence du gouvernement fédéral des États-Unis créée dans le but de protéger la santé humaine et l'environnement, en rédigeant et en veillant à faire appliquer des réglementations basées sur des lois adoptées au Congrès.
Produits comprenant essentiellement les transactions de négoce de matières premières et d'utilités et les autres revenus qui sont considérés comme ne correspondant pas au savoir-faire et au cœur de métier de Solvay.
Carechem 24 est un service d'assistance téléphonique multilingue qui propose une mise en relation avec une équipe de professionnels formés, 24 heures sur 24 et 365 jours par an. Carechem 24 propose aux entreprises du monde entier une assistance d'urgence en cas d'incident impliquant des matières dangereuses.
European Chemical Industry Council (Conseil européen de l'industrie chimique).
Cash Flow Return On Investment, calculé comme étant le ratio des flux de trésorerie récurrents sur les capitaux investis, avec :
Charges nettes sur emprunts et coûts d'actualisation des provisions (à savoir celles relatives aux avantages postérieurs à l'emploi et aux engagements HSE).
Coûts des emprunts, nets des intérêts sur prêts et produits de placement à court terme et autres gains et pertes sur la dette nette.
Vente de biens et prestations de services à valeur ajoutée liées au savoir-faire et aux métiers de Solvay. Le chiffre d'affaires net exclut les Autres produits de l'activité.
Solvay exprime son engagement en matière de comportement responsable et d'intégrité, tout en s'appuyant sur la croissance durable de ses activités et sur sa bonne réputation dans les communautés où le Groupe opère.
Une couverture naturelle de change est un investissement qui réduit un risque indésirable en appariant les flux de trésorerie.
Croissance du chiffre d'affaires net ou de l'EBITDA sous-jacent hors effets de conversion de devises et de changements de périmètre. Le calcul est effectué en redéterminant la période précédente au périmètre d'activités et aux taux de conversion de la période en cours.
Réduction des passifs (dette financière net ou provisions) à travers la performance opérationnelle uniquement, c'est-à-dire hors impacts fusions et acquisitions et périmètre, ainsi que les impacts de réévaluations (changement de taux de change, d'inflation, de mortalité, d'actualisation).
Dettes financières non courantes + dettes financières courantes – trésorerie & équivalents de trésorerie – autres instruments financiers.
La dette nette sous-jacente a pour effet de retraiter en dette 100 % des obligations hybrides perpétuelles, considérées comme des capitaux propres selon les normes IFRS.
Le Dow Jones Euro Stoxx est un indice boursier paneuropéen qui regroupe les 326 valeurs les plus importantes de l'indice Dow Jones général, appartenant aux onze pays de la zone euro.
Le Dow Jones Stoxx est un indice boursier européen composé des 665 valeurs européennes les plus importantes.
Résultat avant intérêts et impôts.
Résultat avant intérêts, impôts et amortissements.
Dette nette / EBITDA sous-jacent des 12 derniers mois.
Dette nette sous-jacente / EBITDA sous-jacent des 12 derniers mois.
Différence entre la variation des prix de vente et la variation des coûts variables.
Opérateur mondial de marchés financiers et fournisseur de technologies de négociation sur titres.
Les fiches de données de sécurité sont les principaux outils existants pour s'assurer que les fabricants et les importateurs fournissent suffisamment d'informations, tout au long de la chaîne d'approvisionnement, pour permettre une utilisation en toute sécurité de leurs substances et mélanges.
Stocks, créances commerciales et autres créances courantes, moins dettes commerciales et autres dettes courantes.
Flux de trésorerie des activités d'exploitation (hors flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions de filiales) et flux de trésorerie des activités d'investissement (hors flux de trésorerie provenant de ou liés aux acquisitions et cessions de filiales et d'autres participations, et hors prêts aux entreprises associées et aux sociétés non consolidées, ainsi que les éléments fiscaux relatifs et la comptabilisation de créances affacturées).
Free cash flow après le paiement des intérêts nets, des coupons sur obligations hybrides perpétuelles et des dividendes aux participations ne donnant pas le contrôle. Cela représente le cash-flow disponible aux actionnaires de Solvay pour payer leur dividende et / ou réduire la dette financière nette
L'indice FTSEurofirst 300 suit la performance, dans la zone européenne, des actions des 300 plus importantes sociétés sur la base des capitalisations boursières de l'indice FTSE Developed Europe.
Comparaison d'une année sur l'autre
La Global Reporting Initiative (GRI) est une organisation majeure qui œuvre dans le domaine du développement durable. La GRI encourage l'utilisation du reporting environnemental comme moyen pour les organisations de devenir plus durables et de contribuer au développement durable.
International Council of Chemistry Associations (Conseil international des associations des industries chimiques)
Normes internationales d'information financière (International Financial Reporting Standards).
International Integrated Reporting Council
Ils incluent principalement les impacts non cash de l'Allocation du prix d'acquisition (par exemple la réévaluation du stock et l'amortissement des immobilisations incorporelles autres que pour la PPA de Rhodia) et les bonus de rétention liés à Chemlogics et à d'autres acquisitions.
L'intensité de Recherche & Innovation est le rapport entre la recherche et l'innovation et le chiffre d'affaires net.
Montants payés pour l'acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles.
La famille ISO 14001 répond à diverses problématiques liées au management environnemental. Elle propose aux entreprises et organisations des outils pratiques visant à identifier et à contrôler leur impact environnemental et à constamment améliorer leur performance environnementale.
La norme ISO 14040 couvre les études d'analyse du cycle de vie et les études d'inventaire du cycle de vie.
L'ISO 26000 est une norme internationale dédiée aux directives à suivre par les organisations en matière de responsabilité sociale. La norme a été publiée en 2010 au terme de cinq années de négociations entre un très grand nombre de parties prenantes dans le monde entier. Des représentants des gouvernements, des ONG, de l'industrie, des groupes de consommateurs et du monde du travail ont été impliqués dans son élaboration. Elle représente donc un consensus international.
La norme ISO 9001 définit un ensemble de conditions pour l'instauration d'un système de gestion de la qualité au sein d'une organisation, quelle que soit sa taille ou son activité.
Taux d'accidents avec arrêt de travail (Lost Time Accident Rate).
M&A
Fusions et Acquisitions.
Les entreprises peuvent publier des rapports sur un grand nombre de sujets. Les thèmes pertinents sont ceux qui pourraient raisonnablement être considérés comme importants pour refléter les impacts économiques, environnementaux et sociaux de l'entreprise, ou qui influencent les décisions des parties prenantes, et qui méritent donc d'être inclus dans un rapport annuel. La matérialité est le seuil au-delà duquel un élément devient assez important pour faire l'objet d'un reporting.
Taux d'accidents avec traitement médical (Medical Treatment Accident Rate).
Organisation de coopération et de développement économiques.
Other Comprehensive Income - Autres éléments du résultat global.
Objectifs de Développement Durable des Nations Unies.
OHSAS 18001 est une certification internationale pour les systèmes de gestion de la sécurité et de la santé au travail.
Innovation enrichie de l'expertise externe, via des partenariats avec le monde universitaire et des participations dans des start-up, directement ou par des fonds d'investissements.
United States Occupational Safety and Health Administration (administration américaine de la sécurité et de la santé au travail).
initiative d'engagement volontaire des entreprises en matière de développement durable pour aider les sociétés à aligner leurs stratégies et leurs activités avec des principes universels sur les droits humains, le travail, l'environnement et la lutte contre la corruption, et à prendre des mesures qui contribuent à des objectifs sociétaux plus en général.
Unité de points de pourcentage (appelée points de base), ou 1,0 %, utilisée pour exprimer l'évolution de ratios.
Purchase Price Allocation - Allocation du prix d'acquisition, c'est-à-dire les impacts comptables des acquisitions, concernant essentiellement Rhodia et Cytec.
Accident ou collision évités de justesse
La capacité à créer un effet net positif sur les prix.
La prévention des sinistres vise à maintenir le flux de production et la rentabilité des sites industriels en apportant des mesures d'atténuation des risques. Elle permet également d'améliorer la protection des personnes et de l'environnement.
Approche responsable de la gestion des risques tout au long du cycle de vie d'un produit, de sa conception à sa fin de vie.
Performance Share Unit - Unité d'Actions de Performance.
Capitaux propres (part Solvay) divisés par le nombre d'actions en circulation en fin de période (actions émises – actions propres).
Dette nette sous-jacente/total du capital.
REACH est le règlement de la Communauté européenne sur les substances chimiques et leur utilisation en toute sécurité (CE 1907/ 2006). Il concerne l'enregistrement, l'évaluation, l'autorisation des substances chimiques ainsi que les restrictions applicables à ces substances. Le texte est entré en vigueur le 1er juin 2007.
La Recherche & Innovation mesure l'effort total de trésorerie à destination de la recherche et l'innovation, indépendamment du fait que les coûts ont été passés en charges ou capitalisés. Le poste comprend les frais de recherche et développement imputés au compte de résultats avant compensation des subventions et redevances afférentes, et les amortissements sont remplacés par les dépenses d'investissement connexes.
Réglementation sur la maîtrise des dangers liés aux accidents majeurs impliquant des substances dangereuses. Ces réglementations (souvent dénommées « Réglementation COMAH » ou « Directive Seveso ») mettent en œuvre la Directive européenne 96/ 82/CE. Elles s'appliquent uniquement aux sites où d'importantes quantités de substances dangereuses sont stockées.
Dividende brut divisé par le cours de clôture au 31 décembre.
Dividende net divisé par le cours de clôture au 31 décembre.
Processus fondé sur la base d'une réflexion intégrée qui aboutit à un rapport périodique dédié à la création de valeur dans l'entreprise sur le long terme et aux informations connexes concernant les différents aspects de cette création de valeur.
Responsible Care® est une initiative unique du secteur de la chimie au plan mondial pour améliorer la santé et la performance environnementale, renforcer la sécurité et dialoguer avec les parties prenantes au sujet des produits et des processus.
Résultat net (part Solvay) divisé par le nombre moyen pondéré d'actions, après déduction des actions propres acquises pour le programme d'options d'actions.
Résultat net (part Solvay) divisé par le nombre moyen pondéré d'actions, ajusté des effets de dilution.
Ils comprennent :
Ils ne comprennent pas les impacts comptables non cash des amortissements résultant du PPA des acquisitions.
Ils comprennent :
Rendement des capitaux propres.
Responsabilité sociale et environnementale.
Acceptable Exposure Limits (limites d'exposition acceptables chez Solvay)
Sustainability Accounting Standards Board. La mission du SASB est de formuler et de diffuser des normes de comptabilité liées au développement durable pour aider les entreprises à communiquer aux investisseurs les informations importantes et utiles à la prise de décision. Cette mission est accomplie grâce à un processus rigoureux qui se base sur des recherches factuelles et une participation étendue et équilibrée des parties prenantes.
Solvay Care Management System
Outil mondial pour la gestion de l'hygiène industrielle
Lancé en 2013 et conforme à la norme ISO 26000, Solvay Way matérialise l'approche du Groupe en matière de développement durable. Elle intègre des éléments sociaux, sociétaux, environnementaux et économiques à la gestion et à la stratégie de l'entreprise dans le but de créer de la valeur et de la partager avec toutes ses parties prenantes. Solvay Way se base sur un cadre ambitieux et pragmatique qui sert à la fois d'outil d'évaluation et de progrès. Solvay Way liste 49 pratiques qui reflètent les 22 engagements Solvay Way et qui sont structurées sur une échelle à quatre niveaux (lancement, déploiement, maturité et performance).
Les résultats sous-jacents sont censés fournir une indication davantage comparable de la performance fondamentale de Solvay sur les périodes de référence. Ils sont définis comme étant les chiffres IFRS, ajustés pour les « Ajustements » définis ci-dessus.
L'outil de Gestion de Portefeuille Durable est intégré au cadre Solvay Way (et lié à cinq pratiques). Il sert d'outil stratégique pour développer les informations sur notre portefeuille et analyser les impacts des grandes tendances du développement durable sur nos activités.
Substance Extrêmement Préoccupante : substance chimique pour laquelle il a été proposé que son utilisation au sein de l'Union européenne soit soumise à autorisation légale au titre du règlement REACH.
Charges d'impôts / (résultat avant impôts – résultats des entreprises associées et des coentreprises – intérêts et résultats de change réalisés sur la coentreprise RusVinyl) - Tous déterminés sur une base sous-jacente. L'ajustement du dénominateur relatif aux entreprises associées et aux coentreprises est dû au fait que leur contribution est déjà nette d'impôts.
Taux de rotation ajusté en fonction du pourcentage d'actions cotées détenues par le public, selon la définition d'Euronext.
Volume total d'actions échangées sur l'année divisé par le nombre total d'actions cotées, selon la définition d'Euronext.
Unité génératrice de trésorerie.
Conseil mondial des affaires pour le développement durable (World Business Council for Sustainable Development).
7 MAI 2019
Résultats des trois premiers mois 2019
14 MAI 2019
Annual Shareholders' Meeting
Cotation ex-dividende 21 MAI 2019
22 MAI 2019
Date d'enregistrement du dividende
Paiement du divende final Résultats des six premiers mois 2019 Résultats des neuf premiers mois 2019 23 MAI 2019 31 JUILLET 2019 7 NOVEMBER 2019
Résultats de l'année 2019 26 FEVRIER 2020
This report is also available in English. Dit jaaversalg is ook beschikbaar in het Nederlands.
Conseil, conceptualisation des infographies et rédaction CAPITALCOM, France www.capitalcom.fr
Conseil, traduction, impression nexxar, Autriche www.nexxar.com
Direction de la publication Solvay Communication
Photos Solvay / Jean-Michel Byl / Cyril Fussien
Imprimé sur du papier FSC.
Collaborateurs de Solvay en couverture du rapport : Bruno, Carole, Hakim, Laetitia, Nathalie, Olivia, Philippe.
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