Solvac S.A. — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 30, 2013

SOLVAC SOCIETE ANONYME Rue de Ransbeek 310 - B-1120 Bruxelles - Belgique Tél. + 32 2 264 21 11 External Communications and Investor Relations Tél. + 32 2 264 15 01

Communiqué de Presse Embargo, le 30 août 2013 à 17h50 INFORMATION REGLEMENTEE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

SOLVAC : RESULTATS CASH EN HAUSSE DE 8% ACOMPTE DE DIVIDENDE INCHANGE A 2,72 EUR BRUT

1. Le Conseil d'Administration a arrêté les états financiers consolidés de Solvac au 30 juin 2013. Ces comptes ont été soumis à une revue limitée du Commissaire. Ils sont présentés selon les normes IFRS.

Compte de résultats consolidés

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Millions EUR	Notes	Juin 2012	Juin 2013
Résultat de la participation mise en équivalence (1)	2	83	53
Charges opérationnelles		-1	-1
Plus value s/réalisation de titres		0
Charges sur endettement net	5	-2	-2
Résultat net		80	50
Résultat net par action (EUR) (2)		5.2	3.3

Solvac enregistre au 30 juin 2013 un résultat net consolidé de 50 millions EUR (3,3 EUR par action) contre 80 millions EUR (5,2 EUR par action) sur la même période en 2012, en conséquence de l'évolution du résultat de mise en équivalence de Solvay.

1. Le revenu cash, alimenté par les flux de dividendes de la participation dans Solvay s'établit à 51,1 millions EUR contre 47,7 millions EUR en 2012 :

Millions EUR	Juin 2012	Juin 2013
Revenus cash	47.7	51.1
Résultats cash	44.8	48.4

Cette évolution reflète l'augmentation du solde de dividende unitaire Solvay.

La détention de Solvac dans Solvay est de 30,18 % à fin juin 2013, inchangé par rapport à fin 2012.

⁽¹⁾ Les données de 2012, présentées ci-après dans le document, ont été retraitées pour tenir compte de la norme IAS 19 révisée. (2) Le résultat net par action et le résultat net dilué par action sont identiques. Le nombre d'actions utilisé pour les calculs par action est de 15 275 617 en 2012 et de 15 267 881 en 2013.

Pour autant que les comptes sociaux (voir 3 ci-après) l'autorisent, c'est sur la base du résultat cash (48,4 millions EUR) après couverture des frais (principalement charges financières), que le Conseil d'Administration détermine les montants de dividendes proposés à la distribution par Solvac.

1. Le Conseil d'Administration communique les chiffres des comptes sociaux relatifs à Solvac SA pour le premier semestre 2013 :

Milliers EUR	Juin 2012	Juin 2013
Résultat financier récurrent	45 236	48 819
Autres résultats récurrents	-431	-454
Résultat récurrent net	44 805	48 365
Résultat en capital	0	0
Résultat avant impôts	44 805	48 365
Résultat après impôts	44 804	48 365

Le bénéfice après impôts est de 48,4 millions EUR, en hausse de 8% par rapport à celui de l'année précédente (44,8 millions EUR), suite à l'augmentation par Solvay de son solde sur dividende brut (passé de 1,87 à 2,00 EUR).

1. Le Conseil d'Administration a décidé de maintenir le premier acompte sur action à 2,72 EUR brut, soit un montant correspondant à 60 % du dividende total de l'année précédente arrondi, conformément à la politique. Le montant net s'établit à 2,04 EUR.

Ce premier acompte de dividende sera mis en paiement le 26 septembre 2013.

Ceci entraînera une distribution brute de 41,5 millions EUR.

Les actions Solvac se traiteront ex-dividende sur Euronext Bruxelles, à partir du 9 septembre 2013.

Le second acompte de dividende sera décidé par le Conseil, publié le 13 décembre 2013 et payé le 27 décembre 2013.

Conformément à sa politique de distribution de la quasi-totalité des dividendes de Solvay et compte tenu de la décision de cette dernière d'augmenter de 4,2% son dividende ex. 2012, le Conseil devrait décider en décembre de porter le dividende total ex. 2013 de 4,53 à 4,72 EUR brut (soit + 4,2%). Le second acompte devrait donc s'établir à 2,00 EUR brut par action.

REMARQUES

1. Etats financiers

Deloitte a procédé à la revue limitée de la situation semestrielle arrêtée au 30 juin 2013. Celle-ci a consisté principalement en l'analyse, la comparaison et la discussion des informations financières et a dès lors été moins étendue qu'une révision qui aurait pour objet le contrôle plénier des comptes annuels. Cette revue n'a pas révélé d'éléments qui impliqueraient des corrections significatives de la situation intermédiaire.

2. Contenu

Ce communiqué contient de l'information réglementée et est établi conformément à la norme IAS 34. L'analyse de la maîtrise des risques figure dans le rapport annuel, disponible sur Internet (www.solvac.be)

3. Actions Solvac

	Juin 2012	Juin 2013
Nombre d'actions émises en fin de période	15 269 492	15 267 881
Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats par action IFRS	15 269 492	15 267 881
Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats dilués par action IFRS	15 275 617	15 267 881

4. Déclaration des personnes responsables

M. JP. Delwart, Président du Conseil d'Administration, et M. B. de Laguiche, Administrateur délégué de Solvac, déclarent qu'à leur connaissance :

a) les états financiers résumés, établis conformément aux normes comptables applicables, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du Groupe Solvac et de Solvac S.A. ;

b) le rapport intermédiaire contient un exposé fidèle des événements importants survenus au cours des six premiers mois de l'exercice 2013, et de leur incidence sur les états financiers résumés.

c) les principaux risques et incertitudes sur les mois restants de l'exercice 2013 sont conformes à l'évaluation présentée dans la section « gestion des risques et contrôle interne » du rapport annuel de Solvac et tiennent compte de l'environnement économique et financier actuel.

Dates clés de la communication financière

• le 26 septembre 2013 : Mise en paiement du premier acompte du dividende de l'exercice 2013

• le 13 décembre 2013 : 17h50 Communiqué de presse « Second acompte de dividende »

• le 27 décembre 2013 : Mise en paiement du second acompte du dividende de l'exercice 2013.

Pour plus d'information, nous vous invitons à contacter :

SOLVAC S.A. Investor Relations Rue de Ransbeek 310 1120 Bruxelles Tél. : 32 2 264 15 01

Dit persbericht is ook in het Nederlands beschikbaar - This press release is also available in English

ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS IFRS RESUMES

Bilan consolidé

Millions EUR	Notes	2012	Juin 2013
ACTIF
Actifs non courants : participations mises en équivalence	2	2 230	2 232
Goodwill		342	342
Participations mises en équivalence hors goodwill		1 888	1 890
Actifs courants : créances court terme	3	31	29
Trésorerie et équivalents de trésorerie		0	0
Total de l'actif		2 261	2 261
PASSIF
Capitaux propres	4	2 096	2 146
Capital		138	138
Réserves		1 958	2 008
Passifs non courants : dettes financières à long terme	5	110	110
Passifs courants		55	5
Dettes financières à court terme		46	0
Dettes fiscales		6	0
Autres passifs court terme	6	3	5
Total du passif		2 261	2 261

Compte de résultats consolidé

Millions EUR	Notes	Juin 2012	Juin 2013
Résultat de la participation mise en équivalence (1)	2	83	53
Charges opérationnelles		-1	-1
Plus value s/réalisation de titres		0
Charges sur endettement net	5	-2	-2
Résultat net		80	50
Résultat net par action (EUR) (2)		5.2	3.3

⁽¹⁾ Les données de 2012, présentées ci-après dans le document, ont été retraitées pour tenir compte de la norme IAS 19 révisée. (2) Le résultat net par action et le résultat net dilué par action sont identiques. Le nombre d'actions utilisé pour les calculs par action est de 15 275 617 en 2012 et de 15 267 881 en 2013.

Etat consolidé du résultat global

Millions EUR	Juin 2012	Juin 2013
Résultat net	80	50
Autres éléments du résultat global
Eléménts recyclables
Profits et pertes relatifs à la réévaluation d'actifs financiers disponibles à la vente	3	2
Profits et pertes sur instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie	-6	-9
Ecarts de conversion liés à des activités à l'étranger	13	-17
Eléménts non-recyclables
Réévaluation du passif net au titre de plans de retraite à prestations définies	-72	24
Charges d'impôts relatives aux éléments recyclables et non-recyclables
Charges d'impôts relatives aux éléments recyclables et non recyclables	6	5
Autres éléments du résultat global après effets d'impôt liés	-57	6
Résultat global	23	56

Etat consolidé des variations des capitaux propres

Millions EUR	Capital social	Primes d'émission	Résultats non distribués	Actions propres	Ecarts de conversion, de juste valeur et plans de pension à prestations définies	Total des capitaux propres
Valeur comptable au 31/12/2011	138	174	1 990	-2	-156	2 143
Résultat global			83		-61	23
Dividendes
Acquisition/ vente d'actions propres				-1		-1
Variations de périmètre et autres			4			4
Valeur comptable au 30/06/2012	138	174	2 077	-3	-217	2 169
Résultat global			91		-87	4
Dividendes			-69			-69
Acquisition/ vente d'actions propres				0		0
Variations de périmètre et autres			-1			-1
Valeur comptable au 31/12/2012	138	174	2 099	-3	-304	2 102
IAS19 révisé			-12		5	-7
Valeur comptable au 31/12/2012 après IAS19 révisé	138	174	2 087	-3	-299	2 095
Résultat global			50		6	56
Dividendes						0
Acquisition/ vente d'actions propres						0
Variations de périmètre et autres			-7	3		-4
Valeur comptable au 30/06/2013	138	174	2 129	0	-293	2 146

Tableau consolidé des flux de trésorerie

Millions EUR	Juin 2012	Juin 2013
Charges opérationnelles	-1	-1
Impôts payés	-4	-6
Variation du fonds de roulement	10	4
Dividendes reçus de Solvay	48	51
Flux de trésorerie des activités opérationnelles	53	48
Acquisition de titres Solvay	-2	0
Vente de titres Solvay	0	0
Flux de trésorerie des activités d'investissement	-2	0
Augmentation de capital	0	0
Acquisition d'actions propres	-1	0
Variation des emprunts	-47	-46
Intérêts payés	-2	-2
Dividendes payés	0	0
Flux de trésorerie des activités de financement	-51	-48
Variation nette de trésorerie	0	0
Trésorerie à l'ouverture	0	0
Trésorerie à la clôture	0	0

NOTES SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

(1) Déclaration de conformité et principes comptables

Les états financiers consolidés résumés ont été préparés conformément à la norme IAS 34 telle qu'adoptée actuellement dans l'Union Européenne. Cette norme n'a pas généré d'impact sur les états financiers consolidés résumés, tant sur la période en cours que sur la période comparative.

Aucune modification n'a été apportée aux principes comptables par rapport à ceux qui ont été utilisés pour l'établissement des derniers comptes consolidés établis au 31 décembre 2012, à l'exception des normes et Interprétations suivantes applicable pour la période annuelle ouverte à compter du 1er janvier 2013

• IFRS 13 Evaluation de la juste valeur (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)
• Améliorations aux IFRS (2009-2011) (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)
• Amendements à IFRS 1 Première adoption des IFRS – Hyperinflation grave et suppression des dates d'application fermes pour les premiers adoptants (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1 er janvier 2013)
• Amendements à IFRS 1 Première adoption des IFRS – Emprunts publics (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)
• Amendements à IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir – Compensation d' actifs et de passifs financiers (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)
• Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers – Présentation des autres éléments du résultat global (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er juillet 2012)
• Amendements à IAS 12 Impôts sur le résultat – Impôt différé: Recouvrement des actifs sous-jacents (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)
• Amendements à IAS 19 Avantages du personnel (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)
• IFRIC 20 Frais de découverture engagés pendant la phase d'exploitation d'une mine à ciel ouvert (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013)

Les revenus perçus sous forme de dividendes sont généralement plus élevés lors du premier semestre de l'exercice que lors du second semestre.

Il n'y a pas d'événement significatif postérieur à la clôture du semestre.

(2) Participations mises en équivalence

Il s'agit de la participation de 30,79 % que Solvac détient dans Solvay S.A. (après déduction des actions propres détenues par Solvay).

La valeur de mise en équivalence de la participation se monte à 2 232 millions EUR (dont 342 de goodwill et 1 890 de valeur hors goodwill). Evaluée au cours de bourse du 30 juin, elle se monte à 2 574 millions EUR.

Les variations de la participation mise en équivalence hors goodwill sont les suivantes :

Millions EUR	2012	Juin 2013
Valeur au 1er janvier	1 936	1 888
Vendues en cours d'année
Acquises en cours d'année	2	0
Résultat	173	53
Distribution	-79	-51
Ecarts de conversion et de juste valeur	-144	1
Valeur au 30 juin	1 888	1 890

Pour le 1ersemestre 2013, la quote-part de Solvac dans le résultat net du groupe Solvay, hors part des tiers, s'élève à 53 millions EUR (1ersemestre 2012 : 83 millions EUR).

(3) Créances à court terme

Il s'agit principalement de placements en compte courant auprès de Solvay.

(4) Capitaux propres

Les fonds propres totaux à fin juin se montent à 2 146 millions EUR (contre 2 096 millions EUR à fin 2012) et comprennent des imputations directes en fonds propres. Ces derniers proviennent des écarts de conversion, des mises en valeur de marché des instruments financiers de Solvay et des plans de pension à prestations définies.

(5) Dettes financières à long terme

Les dettes à plus d'un an sont stables à 110 millions EUR (emprunts auprès de BNP Paribas Fortis). Il s'agit de l'endettement structurel de Solvac : soit un emprunt de 50 millions EUR (échéance 2017) et un emprunt de 60 millions EUR (échéance 2015).

(6) Autres passifs court terme

Il s'agit principalement de dettes fournisseurs et de montants résiduels à rembourser aux actionnaires.

(7) Juste valeur des instruments financiers évalués à leur coût amorti

La juste valeur de ces instruments financiers ne présente pas de différence significative avec celle qui est publiée dans la note 34.1 des états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2012.

(8) Rapport de revue limitée sur l'information financière intermédiaire consolidée