Solvac S.A. — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 30, 2013

SOLVAC NAAMLOZE VENNOOTSCHAP Ransbeekstraat 310 - B-1120 Brussel - België Tel. + 32 2 264 21 11 External Communications and Investor Relations Tel. + 32 2 264 15 01

Persmededeling

Embargo :30 augustus 2013 te 17 uur 50 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG

SOLVAC: CASHRESULTAAT 8% HOGER

DIVIDENDVOORSCHOT ONGEWIJZIGD OP 2,72 EUR BRUTO

1. De raad van bestuur heeft per 30 juni 2013 de geconsolideerde rekening van Solvac afgesloten. Deze rekening , opgemaakt in overeenstemming met de IFRS-normen, is voor beperkt nazicht voorgelegd aan de commissaris.

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Miljoenen EUR	Noten	juni 2012	juni 2013
Winst verwerkt volgens de 'equity'-methode1	2	83	53
Operationele lasten		-1	-1
Meerwaarde op verkoop van Solvay-aandelen		0
Financieringskosten	5	- 2	-2
Nettoresultaat		80	50
Nettoresultaat per aandeel (EUR) 2		5,2	3,3

Solvac boekt op 30 juni 2013 een geconsolideerd nettoresultaat van 50 miljoen EUR (3,3 EUR per aandeel) tegen 80 miljoen EUR (5,2 EUR per aandeel) in dezelfde periode in 2012. Deze daling is vooral te verklaren door de evolutie van de winst verwerkt volgens de "equity"-methode bij Solvay.

1. Het cash-resultaat, gevoed door de dividenden uit de participatie in Solvay, bedraagt 51,1 miljoen EUR (te vergelijken met 47,7 miljoen EUR in 2012).

Miljoenen EUR	juni 2012	juni 2013
Cash inkomsten	47,7	51,1
Cash resultaat	44,8	48,4

Deze evolutie is de weerspiegeling van de verhoging van het unitair dividendsaldo bij Solvay. Het aandeel van Solvac in Solvay komt eind juni 2013 op 30,18%, hetzelfde als in eind 2012.

¹ De gegevens die 2012 betreffen die verder in het document aan bod komen zijn herberekend omdat men rekening heeft gehouden met de herziene IAS 19-norm.

² Het nettoresultaat per aandeel en de verwaterde winst per aandeel zijn identiek. Het aantal aandelen gebruikt voor de berekening per aandeel bedraagt 15 275 617 in 2012 en 15 267 881 in 2013.

Voor zover de vennootschappelijke jaarrekening het mogelijk maakt (zie 3 hieronder), stelt de raad van bestuur de dividendbedragen voor Solvac voor op basis van het cashresultaat (48, 4 miljoen EUR) en na dekking van de kosten (vooral financieringskosten) .

• (in duizenden EUR) juni 2012 juni 2013 Recurrent financieel resultaat 45 236 48 819 Ander recurrent resultaat -431 -454 Netto recurrent resultaat 44 805 48 365 Resultaat in kapitaal 0 0 Resultaat vóór belastingen 44 805 48 365 Resultaat na belastingen 44 804 48 365
• 1. De raad van bestuur maakt de volgende resultaten bekend voor Solvac nv over de 1^e helft van 2013:

De winst na belastingen bedraagt 48,4 miljoen EUR, een toename met 8% vergeleken met vorig jaar (44,8 miljoen EUR). Dit is het gevolg van de verhoging van het saldo van het brutodividend (naar EUR 2,00 van 1,87 EUR ).

1. De raad van bestuur heeft beslist het eerste voorschot op 2,72 EUR bruto per aandeel te houden. Het bedrag komt overeen 60% van het afgeronde totale dividend van het voorgaande jaar en is daarmee in lijn met het dividendbeleid. Het nettobedrag is 2,04 EUR per aandeel.

Dit eerste dividendvoorschot zal worden uitbetaald op 26 september 2013. Dit komt neer op de verdeling van een brutobedrag van 41,5 miljoen EUR .

De Solvac-aandelen worden vanaf 9 september 2013 ex-dividend verhandeld op Euronext-Brussel.

De raad van bestuur zal het bedrag van het tweede interimdividend bepalen en het bekend maken op 13 december 2013 om vervolgens uit te betalen per 27 december 2013.

In overeenstemming met zijn beleid om vrijwel het geheel van de Solvay-dividenden te verdelen, waarbij rekening wordt gehouden met de beslissing van Solvay om zijn dividend over het boekjaar 2012 met 4,2% te verhogen, zou de raad van bestuur in december moeten beslissen het totale dividend boekjaar 2013 te verhogen naar 4,72 EUR van 4,53 EUR per aandeel (ofwel een stijging van 4,2%). Het tweede interimdividend zou dus 2,00 EUR bruto per aandeel bedragen.

OPMERKINGEN

1. Financiële rekening

Deloitte heeft op de per 30 juni 2013 afgesloten halfjaarsituatie een controle uitgevoerd die minder grondig was dan de volledige controle van de jaarrekening. De controle bestond hoofdzakelijk uit de analyse, vergelijking en bespreking van de financiële informatie. Er zijn geen elementen aan het licht gebracht die belangrijke correcties van de tussentijdse situatie zouden vereisen.

2. Inhoud

Dit persbericht bevat gereglementeerde informatie en is conform de IAS 34-norm opgesteld. De analyse van de risicobeheersing vindt u in het jaarverslag, beschikbaar op internet (www.solvac.be).

3. Solvac-aandelen

	juni 2012	juni 2013
Aantal einde periode uitgegeven aandelen	15 269 492	15 267 881
Gemiddeld aantal aandelen voor de	15 269 492	15 267 881
berekening van het resultaat per aandeel
volgens IFRS
Gemiddeld aantal aandelen voor de	15 275 617	15 267 881
berekening van het verwaterd resultaat per
aandeel volgens IFRS

4. Verklaring van de verantwoordelijke personen

JP. Delwart, voorzitter van de raad van bestuur, en B. de Laguiche, afgevaardigd-bestuurder van Solvac, verklaren dat voor zover zij weten:

a) het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvac-groep en van Solvac nv;

b) het tussentijds verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen in de eerste zes maanden van het boekjaar 2013 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens;

c) de belangrijkste risico's en elementen van onzekerheid gedurende de resterende maanden van 2013 overeenstemmen met de inschatting die in het hoofdstuk "risicobeheer en interne controle" van het jaarverslag van Solvac is gemaakt en rekening houden met de huidige economische en financiële situatie.

Belangrijke data voor de financiële communicatie:

-26 september 2013: uitbetaling van het eerste dividendsaldo van het boekjaar 2013

-13 december 2013, om 17;50: Persmededeling "Tweede dividendvoorschot"

-27 december 2013: uitbetaling van het tweede dividendsaldo van het boekjaar 2013.

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:

SOLVAC nv

Investor Relations , Ransbeekstraat 310 - 1120 Brussel Tel: 32 2 264 15 01

Ce communiqué de presse est également disponible en français. –

This press release is also available in English

BEKNOPTE HALFJAARLIJKSE WINST- EN VERLIESREKENING IFRS

Geconsolideerde balans

Miljoen EUR	Noten	2012	juni 2013
ACTIVA
Vaste activa: investeringen verwerkt volgens de equitymethode	2	2 230	2 232
Goodwill		342	342
Deelnemingen buiten goodwill waarop de equitymethode is toegepast		1 888	1 890
Vlottende activa: schuldvorderingen op korte termijn	3	31	29
Liquide middelen		0	0
Totaal van activa		2 261	2 261
PASSIVA
Eigen vermogen	4	2 143	2 103
Kapitaal		138	138
Reserves		1958	2 008
Niet vlottende passiva: verplichtingen op lange termijn	5	110	110
Vlottende passiva		55	5
Financiêle kortetermijnschulden		46	0
Fiscale schulden		6	0
Andere kortetermijnverplichtingen	6	3	5
Totaal van passiva		2 261	2 261

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Miljoen EUR	Noten	juni 2012	juni 2013
-------------	-------	-----------	-----------

Winst uit investeringen verwerkt volgens de equitymethode1	2	83	53
Operationele lasten		-1	-1
Meerwaarde op verkoop van aandelen		0
Lasten op leningen	5	-2	-2
Nettoresultaat		80	50
Nettoresultaat per aandeel (EUR)2		5,2	3,3

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

Miljoen EUR	juni 2012	juni 2013
Nettoresultaat	80	50
Andere bestanddelen van het totaalresultaat
Recycleerbare bestanddelen
Winst en verlies uit herwaardering van financiële activa beschikbaar voor de verkoop	3	2
Winst en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking	-6	-9
Wisselkoersverschillen als gevolg van buitenlandse activiteiten	13	-17
Niet-recycleerbare bestanddelen
Herwaardering van het passief i.v.m. toegezegd-pensioenregelingen	-72	24
Belastinglasten betreffende recycleerbare en niet recycleerbare bestanddelen
Belastinglasten betreffende recycleerbare en niet-recycleerbare bestanddelen	6	5
Andere bestanddelen van het totale resultaat na ermee verband houdende belastingeffecten	-57	6
Totaal resultaat	23	56

^1. De gegevens van 2012 hierna weergegeven in het document zijn herbehandeld rekening houdend met de herziene IAS 19 norm.

² Het nettoresultaat per aandeel en het verwaterd nettoresultaat per aandeel zijn identiek. Het aantal aandelen waarvan voor de berekening ervan is uitgegaan bedroeg 15 275 617 in 2012 en 15 267 881 in 2013.

Mutatieoverzicht van het totale eigen vermogen

Miljoen EUR	Maatschap pelijk kapitaal	Agio	Niet verdeeld resultaat	Eigen aandelen	Wisselkoers en reële waardeschom melingen en toegep. pensioenregelingen	Totaal eigen vermogen
Boekwaarde op 31/12/2011	138	174	1990	-2	-156	2 143
Totaal volledig resultaat			83		-61	23
Dividenden
Verwerving/vervreemding eigen aandelen				-1		-1
Wijzigingen in de consolidatiekring e.a			4			4
Boekwaarde op 30/06/2012	138	174	2 077	-3	-217	2 169
Totaal volledig resultaat			91		-67	4
Dividenden			-69			-69
Verwerving/vervreemding eigen aandelen				0		0
Wijzigingen in de consolidatiekring e.a.			-1			-1
Boekwaarde op 31/12/2012	138	174	2099	-3	-304	2 102
IAS 19 herziening			-12		5	-7
Boekwaarde op 31/12/2012 na herziening IAS19	138	174	2 087	-3	-299	2 095
Totaal volledig resultaat			50		6	56
Dividenden						0
Verwerving/vervreemding eigen aandelen						0
Wijzigingen in de consolidatiekring e.a			-7	3		-4
Boekwaarde op 30/06/2013	138	174	2129	0	-293	2146

Miljoen EUR	juni 2012	juni 2013
Operationele lasten	-1	-1
Betaalde belastingen	-4	-6
Wijziging in het bedrijfskapitaal	10	4
Van Solvay ontvangen dividenden	48	51
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	53	48
Verwerving van Solvay-aandelen	-2	0
Vervreemding van Solvay-aandelen	0	0
Kasstromen uit investeringsactiviteiten	-2	0
Kapitaalsverhoging	0	0
Verwerving van eigen aandelen	-1	0
Wijziging in de schulden	-47	-46
Lasten als gevolg van leningen	-2	-2
Uitbetaalde dividenden	0	0
Kasstromen uit financieringsactiviteiten	-51	-48
Nettowijziging in de geldmiddelen	0	0
Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar	0	0
Geldmiddelen bij sluiting van het halfjaar	0	0

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Noten bij de geconsolideerde rekening

(1) Conformiteitsverklaring en boekhoudkundige grondslagen

De beknopte geconsolideerde rekening is opgemaakt in overeenstemming met de IAS-34 norm, zoals die vandaag geldt in de Europese Unie. Deze norm heeft geen effect gehad op de geconsolideerde rekening van de periode waarover het hier gaat en evenmin op de periode die als vergelijkingsbasis wordt gebruikt.

Aan de boekhoudkundige grondslagen is niets gewijzigd in vergelijking met de grondslagen waarvan werd uitgegaan voor de opmaak van de laatste geconsolideerde rekening van 31 december 2012. Uitzondering hierop zijn de volgende standaarden en interpretaties die van toepassing zijn voor het op 1 januari 2013 begonnen boekjaar.

• IFRS 13: Waardering van de reële waarde (toepasbaar op boekjaren die op of na 1 januari 2013 beginnen)
• Verbeteringen aan IFRS (2009-2011) (van toepassing op boekjaren die op of na 1 januari 2013 beginnen)
• Aanpassingen aan IFRS 1: Eerste invoering van IFRS – sterke hyperinflatie en afschaffing van vaste data voor "first time adopters" (van toepassing op boekjaren vanaf 1 januari 2013)
• Aanpassingen aan IFRS 1: Eerste invoering van IFRS –Staatsleningen ( van toepassing op boekjaren die per 1 januari 2013 of daarna een aanvang nemen)
• Aanpassingen aan IFRS 7: Financiële instrumenten: te verschaffen Informatie – Saldering van financiële activa en passiva (van toepassing op boekjaren die op of na 1 januari 2013 beginnen)
• Aanpassingen aan IAS 1: Presentatie van de jaarrekening – presentatie van de andere elementen van het totaalresultaat (toepasbaar op boekjaren die op of na 1 juli 2012 beginnen)
• Aanpassingen aan IAS 12: Winstbelastingen – Uitgestelde belastingen: inbaarheid van onderliggende activa (van toepassing op boekjaren die op of na 1 januari 2013 beginnen)
• Aanpassingen aan IAS 19: Personeelsbeloningen (van toepassing op boekjaren die op of na 1 januari 2013 beginnen)
• IFRIC 20: Afschraapkosten in de productiefase van een bovengrondse mijn (van toepassing op boekjaren vanaf 1 januari 2013 een aanvang nemen.

De inkomsten uit dividenden zijn over het algemeen aanzienlijker tijdens het eerste helft van het boekjaar dan tijdens de tweede jaarhelft.

Na de afsluiting van het eerste halfjaar hebben zich geen significante feiten meer voorgedaan.

(2) Deelnemingen waarop de equity-methode is toegepast

Het betreft hier de deelneming van 30,79% die Solvac heeft in Solvay nv (na aftrek van de eigen aandelen die Solvay in bezit heeft).

De waarde van deze volgens de equity- of vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming bedraagt 2 232 miljoen EUR (waarvan 342 goodwill en 1890 waarde buiten goodwill). Gewaardeerd naar de beurskoers van 30 juni beloopt zij 2 574 miljoen EUR.

Miljoen EUR	2012	juni 2013
Waarde op 1 januari	1 936	1 888
Verkocht gedurende het jaar
Verworven gedurende het jaar	2	0
Resultaat	173	53
Verdeling	-79	-51
Verschillen in reële waarde en wisselkoersen	-144	1
Waarde op 30 juni	1 888	1 890

De schommelingen van de participatie buiten goodwill zien er als volgt uit:

Voor het 1^e halfjaar 2013 bedraagt het aandeel van Solvac in het nettoresultaat van de Solvay-groep, buiten het aandeel van derden, 53 miljoen EUR (1 e halfjaar 2012: 83 miljoen EUR).

(3) Financiële schulden op korte termijn

Het gaat hier in hoofdzaak om beleggingen op de rekening-courant van Solvay.

(4) Eigen vermogen

Eind juni 2012 bedroeg het eigen vermogen 2 146 miljoen EUR (tegen 2 098 miljoen EUR eind 2012) en ze behelzen directe boekingen in eigen vermogen van -304 miljoen EUR. Deze zijn het gevolg van wisselkoersverschillen, het waarderen naar marktwaarde van de financiële instrumenten van Solvay en van toegezegd pensioenregelingen.

(5) Financiële schulden op lange termijn

De schulden over meer dan een jaar zijn stabiel en bedragen 110 miljoen EUR (leningen bij BNP Paribas Fortis). Het betreft de structurele schuld van Solvac, namelijk een lening van 50 miljoen EUR (vervallend in 2017) en een lening van 60 miljoen EUR (die vervalt in 2015).

(6) Andere passiva op korte termijn

Het betreft hier vooral schulden aan leveranciers en restbedragen die dienen terugbetaald aan de aandeelhouders.

(7) Reële waarde van de financiële instrumenten gewaardeerd aan hun afgeschreven kostprijs

De reële waarde op de balans van Solvay en de reële waarde van deze financiële instrumenten is niet noemenswaardig verschillend van deze vermeld in noot 34.1 van de geconsolideerde rekening over het boekjaar dat op 31 december 2012 werd afgesloten.

(8) Verslag van het beperkt nazicht van de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie