Solvac S.A. — Earnings Release 2011

Mar 1, 2012

Embargo, 1 maart 2012 te 17.50 uur GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

SOLVAC: CASHRESULTAAT EN DIVIDEND IN 2011 HOGER DAN IN 2010

1. De Raad van Bestuur heeft per 31 december 2011 de geconsolideerde jaarrekening van Solvac afgesloten. De jaarrekening werd gecontroleerd door de Commissaris en opgesteld in overeenstemming met de IFRSnormen.

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
Miljoen EUR	2010	2011
Winst uit investeringen verwerkt volgens de	559	78
equitymethode
Operationele lasten	-1	-1
Meerwaarde op verkoop van Solvay-aandelen	0	0
Lasten op de nettoschuld	-5	-5
Nettoresultaat	553	72
Nettoresultaat per aandeel (EUR) (1)	36,2	4,7

Solvac boekte op 31 december 2011 een geconsolideerd nettoresultaat van 72 miljoen EUR (4,7 EUR per aandeel) tegen 553 miljoen EUR (36,2 EUR per aandeel) over dezelfde periode in 2010, toen in dit resultaat de meerwaarde uit de verkoop van de farmaceutische activiteit vervat was.

1. De cashinkomsten, gevoed door de dividenden uit de participatie in Solvay, bedragen 78,2 miljoen EUR (tegen 74,8 miljoen EUR in 2010):

Miljoen EUR	2010	2011
Cashinkomsten:	74,8	78,2	+5%
Waarvan:	44,2	47,6
- dividendsaldo Solvay
(boekjaar 2009/2010)
- dividendvoorschot Solvay	30,6	30,6
(boekjaar 2010/2011)
Algemene kosten (incl. lasten op leningen)	5,7	5,6
Cashresultaat	69,1	72,6	+5%

Door de aankoop van 23 000 Solvay-aandelen op de markt, is het belang van Solvac in Solvay, dat eind december 2010 op 30,12% stond, eind december 2011 gestegen tot 30,15%. Het totale door Solvay uitbetaalde dividend over het boekjaar 2010 komt hoger uit dan het voorgaande jaar.

(1) Het nettoresultaat per aandeel en het verwaterde nettoresultaat per aandeel zijn gelijk. Het aantal aandelen voor de berekening per aandeel bedraagt 15 300 527 in 2010 en 15 297 338 in 2011.

Voor zover de vennootschappelijke jaarrekening het mogelijk maakt (zie 3 hieronder), is het op basis van het cashresultaat en na dekking van de kosten (vooral lasten op leningen) dat de Raad van Bestuur de dividendbedragen bepaalt die hij voor verdeling door Solvac voorstelt.

1. De Raad van Bestuur maakt volgende resultaten bekend voor Solvac nv over 2011:

Duizend EUR	2010	2011
Recurrent financieel resultaat	69 916	73 406
Ander recurrent resultaat	-793	-683
Recurrent resultaat	69 123	72 723
Resultaat in kapitaal	--	--
Resultaat vóór belastingen	69 123	72 723
Resultaat na belastingen	69 123	72 723
Bruto-opbrengsten uit kapitaal	66 062	69 269

Aangezien er in 2010 en 2011 geen uitzonderlijke bestanddelen zijn, is het recurrent resultaat gelijk aan de winst vóór belastingen. De winst na belastingen bedraagt 72,7 miljoen EUR in 2011 tegen 69,1 miljoen EUR in 2010.

1. Twee dividendvoorschotten zijn al betaald, het eerste op 27 oktober 2011 en het tweede op 29 december 2011. Het tweede wordt beschouwd als saldo en is nog door de algemene vergadering te bevestigen. Elk afzonderlijk aandeel heeft in totaal volgende dividenden ontvangen:

EUR	2010	2011
Brutodividend per aandeel	4,32	4,53
Nettodividend per aandeel	3,67	3,849

1. Financiële rekening

Deloitte zal zonder voorbehoud de jaarrekening per 31 december 2011 goedkeuren en bevestigt dat de in dit persbericht vermelde boekhoudkundige gegevens zijnerzijds geen commentaar behoeven en overeenstemmen met de bewuste jaarrekening. Het volledige rapport van de Сommissaris over de audit van de jaarlijks geconsolideerde financiële rekening verschijnt in het Jaarverslag 2011 dat in maart 2012 op het internet wordt gepubliceerd (www.solvac.be).

2. Inhoud

Dit persbericht bevat gereglementeerde informatie en is in overeenstemming met de IAS 34-norm opgesteld. De analyse van de risicobeheersing vindt u in het jaarverslag, beschikbaar op het internet (www.solvac.be).

3. Solvac-aandelen

	2010	2011
Aantal in de verslagperiode uitgegeven aandelen	15 300 527	15 281 741
Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van het resultaat per aandeel volgens IFRS	15 300 527	15 281 741
Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van het verwaterd resultaat per aandeel volgens IFRS	15 300 527	15 297 338

4. Verklaring van de verantwoordelijke personen

J.P. Delwart, voorzitter van de Raad van Bestuur, en B. de Laguiche, afgevaardigd bestuurder van Solvac, verklaren dat voor zover zij weten:

• a) het overzicht van de financiële gegevens, opgesteld conform de relevante boekhoudkundige normen, een waarheidsgetrouw beeld biedt van het patrimonium, de financiële toestand en de resultaten van de Solvac-groep en van Solvac nv;
• b) het tussentijds verslag een waarheidsgetrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen tijdens het boekjaar 2011 en van hun invloed op dit beknopt overzicht van de financiële gegevens;
• c) er geen transacties met verbonden partijen waren.

Belangrijke data voor de financiële communicatie

• Maart 2012: publicatie van het jaarverslag 2011 op www.solvac.be
• 8 mei 2012: gewone algemene vergadering (15.30 uur)
• 31 augustus 2012: persmededeling over de resultaten 1e halfjaar 2012 en over het eerste interimdividend over het boekjaar 2012
• 25 oktober 2012: uitkering eerste interimdividend over het boekjaar 2012
• 17 december 2012: persbericht over het tweede interimdividend over het boekjaar 2012

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: :

SOLVAC nv

Investor Relations (Solvay Campus) Ransbeekstraat 310 1120 Brussel Tel: +32 2 264 21 11 Fax: +32 2 264 16 09

Ce communiqué est aussi disponible en français - This press release is also available in English

GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN

De Raad van Bestuur heeft in zijn vergadering van 1 maart 2012 de nu volgende jaarrekening goedgekeurd. Ze is opgemaakt overeenkomstig de boekhoudkundige IFRS-regels die in de volgende pagina's worden beschreven. De informatie die verband houdt met de verbonden partijen, vereist door IAS24, is te vinden in het hoofdstuk over Deugdelijk Bestuur.

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Miljoen EUR	Toelichting	2010	2011
Winst uit investeringen verwerkt volgens de equitymethode	(1)	559	78
Operationale lasten		-1	-1
Meerwaarde op verkoop van aandelen		0	0
Lasten op leningen	(2)	-5	-5
Nettoresultaat		553	72
Nettoresultaat per aandeel (EUR) gewoon en verwaterd	(3)	36,2	4,7

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

Miljoen EUR	Toelichting	2010	2011
Nettoresultaat		553	72
Winst en verlies uit herwaardering van financiële activa beschikbaar voor de verkoop		-3	-2
Effectief deel van winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking		0	2
Actuariële verschillen uit toegezegde pensioenregelingen	(4)	2	-27
Wisselkoersverschillen		75	13
Aandeel van de andere componenten van het totale resultaat van de vennootschappen geconsolideerd via de vermogensmutatiemethode		74	-14
Totaal volledig resultaat (total comprehensive income)		627	58

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Miljoen EUR	Toelichting	2010	2011
Operationele lasten		-1	-1
Wijziging in het bedrijfskapitaal	(5)	0	-25
Van Solvay ontvangen dividenden		75	78
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten		74	52
Verwerving van Solvay-aandelen		-3	-1
Vervreemding van Solvay-aandelen		0	0
Kasstromen uit investeringsactiviteiten		-3	-1
Kapitaalverhoging		0	0
Aankoop van eigen aandelen		0	-2
Wijziging in de schulden	(6)	0	47
Uitbetaalde interesten		-5	-5
Uitbetaalde dividenden	(7)	-66	-91
Kasstromen uit financieringsactiviteiten		-71	-51
Nettowijziging in de geldmiddelen		0	0
Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar		0	0

Geconsolideerde balans

Miljoen EUR	Toelichting	2009	2010	2011
ACTIVA
Vaste activa: investeringen verwerkt volgens de equitymethode	(1)	1 772	2 321	2 277
Goodwill		342	342	341
Deelnemingen buiten goodwill waarop de equitymethode is toegepast		1 430	1 979	1 936
Vlottende activa: schuldvorderingen op korte termijn	(8)	31	31	31
Liquide middelen		0	0	0
Totaal van activa		1 802	2 352	2 308
PASSIVA
Eigen vermogen	(9)	1 635	2 186	2 143
Kapitaal		138	138	138
Reserves		1 497	2 048	2 005
Niet-vlottende passiva: financiële langetermijnschulden	(2)	110	110	110
Vlottende passiva		56	56	55
Financiële kortetermijnschulden				47
Fiscale schulden		4	4	4
Andere kortetermijnverplichtingen	(6)	52	52	4
Totaal van passiva		1 802	2 352	2 308

Mutatieoverzicht van het totale eigen vermogen

Miljoen EUR	Toe lichting	Aandelen kapitaal	Eigen aandelen	Agio	Niet verdeeld resultaat	Reserves2	Totaal eigen vermogen
Boekwaarde op 31/12/2009		138		173	1 540	-174	1 677
Boekwaarde, herberekend op 1/1/2010	( 4)	138		173	1 540	-216	1 635
Totaal resultaat					553	74	160
Dividenden					-66		-66
Wijzigingen in de consolidatiekring e.a					-10		-10
Boekwaarde op 31/12/2010		138	0	173	2 017	-142	2 186
Totaal resultaat					72	-14	58
Dividenden					-69		-69
Verwerven/verkoop eigen aandelen	(10)		-2				-2
Wijzigingen in de consolidatiekring e.a					-30		-30
Boekwaarde op 31/12/2011		138	-2	173	1 990	-156	2 143

Er wordt verwezen naar het voorstel van winstverdeling in het bestuursverslag.

² De reserves omvatten de wisselkoersverschillen, de schommelingen in de reële waarde van activa gehouden voor verkoop, van de dekkingsinstrumenten en van de actuariële waardeschommelingen.

Toelichting bij de geconsolideerde rekeningen

(1) Deelnemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode

Het betreft de deelneming van 31% die Solvac bij Solvay nv controleert (na aftrek van de eigen aandelen in het bezit van Solvay). De waarde van de volgens de equity- of vermogensmutatiemethode geconsolideerde deelneming beloopt 2 277 miljoen EUR (waarvan 341 miljoen EUR goodwill en 1 936 miljoen EUR waarde buiten goodwill). Bij waardering tegen de beurskoers van 31 december 2011 bedraagt ze 1 626 miljoen EUR.

De goodwillschommelingen zien er als volgt uit:

Miljoen EUR	2010	2011
Waarde op 1 januari	341	342
Verkocht in de loop van het boekjaar	0	0
Verworven in de loop van het jaar	1	-1
Waarde op 31 december	342	341

De schommelingen in de volgens de vermogensmutatiemethode bewerkte deelneming buiten goodwill zijn de volgende:

Miljoen EUR	2010	2011
Waarde op 1 januari	1 430	1 979
Verkocht in de loop van het boekjaar	0	0
Verworven in de loop van het jaar	2	2
Resultaat3	559	77
Winstuitkering	-75	-78
Andere schommelingen in het eigen vermogen	63	-44
Waarde op 31 december	1 979	1 936

De beknopte geconsolideerde winst- en verliesrekening van de Solvay-groep ziet er als volgt uit:

Miljoen EUR	2010	2011
Totaal der activa	13 723	19 437
Totaal aan schulden	7 015	12 784
Omzet	5 959	8 109
Nettoresultaat	1 776	247

(2) Financiële schulden op lange termijn

De schulden op meer dan een jaar zijn stabiel en bedragen 110 miljoen EUR (leningen bij BNP Paribas Fortis). Het betreft de structurele schuld van Solvac, namelijk een lening van 60 miljoen EUR en een lening van 50 miljoen EUR. De totale interestvoet (met vaste all-in cost) is voor beide kredietlijnen teruggebracht van 4,26% naar 3,90%, met twee vervaldata (2015 en 2017). De intresten op schulden met een looptijd langer dan één jaar bedragen 5 miljoen EUR voor het boekjaar 2011.

³ In 2011 bedraagt het aandeel van Solvac in het nettoresultaat van de Solvay-groep, zonder het aandeel van derden, 77 miljoen EUR (2010: 559 miljoen EUR). In 2011 beloopt het aandeel van Solvac in het resultaat van de niet-voortgezette activiteiten -12 miljoen EUR (2010: 543 miljoen EUR).

(3) Nettoresultaat per aandeel

Het nettoresultaat per aandeel en het verwaterde nettoresultaat per aandeel zijn identiek. Het aantal Solvacaandelen beloopt 15 281 741 eind 2011 en 15 300 527 op het einde van 2010.

(4) Totaalresultaat

De Solvay-groep heeft beslist de evaluatiemetode van de voorzieningen voor pensioenverplichtingen IAS19 te wijzigen. In plaats van actuariële verschillen af te schrijven in de resultatenrekening (de corridormethode) worden ze direct geboekt in het eigen vermogen. Het eigen vermogen is herberekend met ingang van 1/1/2010.

(5) Schommelingen van het bedrijfskapitaal

Het betreft in hoofdzaak terugbetaling op de rekening-courant van Solvay.

(6) Financiële schuld op korte termijn

Het betreft hier twee leningen (Straight Loan) aangegaan op 19/12/2011: dit wil zeggen een lening van 42 miljoen EUR (vervaldatum 20/01/2012); vaste last van 1,72% per jaar) en een lening van 5 miljoen EUR (vervaldatum 19/1/2012; vaste last van 1,73 % per jaar) ter financiering van het op 29 december 2011 uitbetaalde dividendsaldo.

(7) Uitgekeerd dividend

Het uitgekeerde dividend in de betreffende periode bedraagt 91 miljoen EUR, het dividendsaldo van 2010, uitbetaald op 17 februari 2011 (26 miljoen EUR), het dividendvoorschot 2011 uitbetaald op 27 oktober 2011 (40 miljoen EUR) en het dividendsaldo zonder voorheffing in 2011 uitbetaald op 29 december 2011 (25 miljoen EUR).

(8) Vorderingen op korte termijn

Het betreft hoofdzakelijk het nog van Solvay te ontvangen dividendvoorschot.

(9) Eigen vermogen

De informatie betreffende het kapitaal en de aandelen wordt behandeld in de bijlagen bij de jaarrekening. De totale eigen middelen komen eind 2011 op 2 143 miljoen EUR en behelzen directe toerekening in negatieve eigen middelen voor 156 miljoen EUR. Deze laatste vinden hun verklaring in de waardeschommelingen en de aanpassing aan de marktwaarde van de financieringsinstrumenten van Solvay.

De boekhoudkundige verwerking van de pensioenregelingen is per 1 juli 2011 gewijzigd. Als gevolg hiervan boekt Solvay de actuariële verschillen in de andere bestanddelen liever dan de corridormethode te blijven toepassen. Het effect van de herverwerking per 1 januari 2010 bedraagt voor Solvac 42 miljoen EUR.

(10) Eigen aandelen

Solvac heeft 18 786 eigen aandelen verworven met het oog op de annulering van een bedrag van 1,59 miljoen EUR.

(11) Financiële instrumenten

Miljoen EUR		2010		2011
	Netto boekwaarde	Reële waarde	Netto boekwaarde	Reële waarde
Financiële activa aan reële waarde via resultaatrekening - bij de initiële boeking	0	0	0	0
Financiële activa aan reële waarde via de resultaatrekening voor transactiedoeleinden	0	0	0	0
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen	0	0	0	0
Leningen en vorderingen (incl. geldmiddelen en kasequivalenten)	31	31	31	31
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	0	0	0	0
Financiële verplichtingen tegen reële waarde via de resultaatrekening – bij de initiële boeking	0	0	0	0
Financiële verplichtingen tegen reële waarde via de resultaatrekening – voor transactiedoeleinden	0	0	0	0
Financiële verplichtingen geschat op basis van afgeschreven kosten (inclusief de handelsschulden)	160	161	161	164

Voor leningen en vorderingen benadert de boekwaarde sterk de reële waarde. Wat de financiële passiva aan afgeschreven kostprijs betreft, benadert de nettoboekwaarde van de financiële langetermijnschulden (110 miljoen EUR, cfr. noot 2) de reële waarde (geschat op 113 miljoen EUR). De reële waarde van de schuld tegen vast tarief is berekend aan de hand van de verdisconteerdekasstroommethode. De nettoboekwaarde van de overige financiële passiva benadert de reële waarde heel dicht.

(12) Relaties met de bestuurders van de consoliderende vennootschap

Vergoedingen en pensioenen: de mandaten als bestuurder worden onbezoldigd uitgeoefend.

Voorschotten en kredieten toegekend door de consoliderende onderneming, door een dochteronderneming of een geassocieerde onderneming: de rekening courant bij Solvay nv (1,6 miljoen EUR) wordt betaald volgens het financieringstarief zoals dat intern gangbaar is bij de Solvay-groep (Euribor verhoogd met een spread).

(13) Rechten en plichten buiten balans

Reële waarborg door de onderneming samengesteld uit eigen activa: in pand geven van 2 243 951 Solvayaandelen ten gunste van BNP Paribas Fortis voor 143 miljoen EUR.

(14) Lijst van de geconsolideerde vennootschappen

Solvay-groep: geconsolideerd volgens de equity-vermogensmutatiemethode.