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Solutions Capital Management Sim — Earnings Release 2017
Sep 27, 2017
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20090-15-2017 |
Data/Ora Ricezione 27 Settembre 2017 21:17:19 |
AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale |
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|---|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | Solutions Capital Management SIM S.p.A. | |||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 94114 | |||
| Nome utilizzatore | : | SCMSIMN01 - Bernazzani Alessandro | |||
| Tipologia | : | 1.2 | |||
| Data/Ora Ricezione | : | 27 Settembre 2017 21:17:19 | |||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 27 Settembre 2017 21:17:20 | |||
| Oggetto | : | S.C.M. SIM S.p.A. approva la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017 |
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| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato Stampa
Il Consiglio di Amministrazione di S.C.M. SIM S.p.A. ha approvato i risultati della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017.
Il bilancio intermedio è stato redatto in applicazione dello IAS 34 "Bilanci intermedi" ed include gli schemi di bilancio conformi al Provvedimento di Banca d'Italia del 15 dicembre 2015.
Principali risultati finanziari
- Commissioni attive: Euro 3,71 milioni (Euro 2,79 milioni nel primo semestre del 2016)
- Margine di intermediazione: Euro 1,98 milioni (Euro 1,53 milioni nel primo semestre del 2016)
- Perdita d'esercizio: Euro 216 mila (Perdita d'esercizio pari a Euro 282 mila nel primo semestre del 2016)
- Patrimonio netto al 30 giugno 2017: Euro 3,86 milioni (Euro 4.09 milioni al 31 dicembre 2016)
- Raccolta netta: Euro 34,28 milioni (Euro 133,98 milioni al 31 dicembre 2016)
- Asset under control: Euro 1,046,786 milioni (Euro 1,104,802 milioni al 31 dicembre 2016)
- o I patrimoni in gestione sono pari a Euro 170,225 milioni; (Euro 165,870 milioni al 31 dicembre 2016)
- o I patrimoni in consulenza sono pari a Euro 876,017 milioni (Euro 834,487 milioni al 31 dicembre 2016)
- o Il valore della distribuzione dei prodotti assicurativi è pari a Euro 58,514 milioni. (Euro 46,445 milioni al 31 dicembre 2016)
- Consulenti Finanziari: 26 (26 al 31 dicembre 2016)
Milano, 27 settembre 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di Solutions Capital Management SIM S.p.A., società quotata su AIM Italia (Mercato Alternativo del Capitale di Borsa Italiana S.p.A.) riunitosi in data odierna, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2017.
SCM SIM S.p.A. ha conseguito, nel primo semestre 2017 un risultato economico di meno 245.194 prima delle imposte e di - 216.848 dopo le imposte, in miglioramento rispetto ai – 314.699 e ai – 282.406 dell'anno precedente.
Il fatturato è cresciuto del 31% e il margine d'intermediazione del 29%, ma anche i costi hanno visto un incremento significativo.
I costi del personale si sono attestati a 883 mila euro, di cui 244 mila Euro relativi a compensi per Amministratori e Sindaci, in crescita di un 7%, mentre gli altri costi operativi, al netto dell'Iva indetraibile, hanno subito un incremento del 23%. Parte dell'incremento è dovuto a voci non controllabili direttamente, quali Enasarco e FIRR, in ragione di una crescita significativa delle provvigioni.
Altra voce in aumento in misura importante rispetto all'anno precedente (+93%) è l'IVA indetraibile. Occorre ricordare che nel primo semestre del 2016, l'IVA indetraibile era stata solo stimata, mentre quest'anno è stata calcolata puntualmente, ragion per cui l'incremento effettivo è meno significativo.
La società sta implementando un percorso volto alla valutazione dei costi che devono essere ridimensionati, al fine di raggiungere velocemente un punto di profittabilità dell'attività.
Nel secondo semestre è stata avviata un'approfondita attività di analisi e di cost cutting, al fine di eliminare le spese non indispensabili.
Il primo semestre risente anche di attività "one shot" concernenti il Back Office e l'IT che hanno gravato sul bilancio. In particolare, è stato rivisto tutto il processo di controllo di gestione, con la migrazione del software gestionale da Previnet a Zucchetti. La contabilità è passata dallo studio Turi a KPMG, al fine di avere una puntuale visione dell'andamento dell'azienda.
È stata anche implementata la fatturazione automatica sia attiva che passiva, per eliminare la possibilità di errori manuali e per rendere scalabile il processo, in preparazione a un significativo incremento del numero di Advisor. Inizialmente la soluzione è stata sviluppata in outsourcing, senza esiti soddisfacenti e, alla fine, è stata realizzata in house dal CFO e dal responsabile IT.
Oltre a questi costi, il primo semestre 2017 è servito per la realizzazione informatica del servizio di collocamento, a carico di Daxtor che ha causato alcune uscite anch'esse "one shot".
Nel primo semestre, è iniziata la distribuzione del Fondo Pensione Amundi e nel primo semestre ne sono stati collocati 10 pezzi.
Via Maurizio Gonzaga 3 - 20123 Milano •Phone +39 02 00633300 Fax +39 02 00633399 Pec [email protected] • www.scmsim.it Capitale Sociale deliberato euro 2.009.880,00, versato e sottoscritto euro 1.909.880,00 1
Società per azioni • P.Iva 06548800967 • REA MI 1899233
Principali aggiornamenti aziendali
- SCM SIM S.p.A., nel corso del primo semestre 2017, ha proseguito il suo programma di crescita e riorganizzazione della struttura aziendale. La quotazione all'AIM avvenuta il 28 luglio 2016 ha permesso senza dubbio a SCM SIM S.p.A. di incrementare la propria visibilità sia a livello nazionale sia internazionale, con effetti benefici nei rapporti con clienti, fornitori e finanziatori, nonché di fidelizzare i dipendenti ed il management anche attraverso piani di incentivazione. Inoltre, la quotazione ha consentito di finanziare più agevolmente i piani di sviluppo della società e potrà facilitare il reclutamento di nuovi promotori e l'aggregazione con altre strutture operanti sul mercato.
- La Società ha ottenuto l'autorizzazione al servizio di collocamento di cui alla lett. c bis) dell'articolo 1 del TUF comma 5, senza detenzione, anche temporanea, delle disponibilità liquide e degli strumenti finanziari della clientela e senza assunzione di rischi da parte della società. L'attività effettiva di collocamento dà la possibilità ai clienti di sottoscrivere direttamente presso la SIM determinati strumenti finanziari ovvero quote di OICR armonizzati, senza alcun onere aggiuntivo per il cliente medesimo.
- L'Assemblea straordinaria degli azionisti del 12 gennaio 2017 ha deliberato di aumentare il capitale sociale a pagamento, e in via scindibile con esclusione del diritto di opzione ex art. 2441 quinto comma cod. civ. , entro il termine ultimo del 31.12.2023 da eseguirsi in una o più tranche, mediante emissione di massime n. 100.000 nuove azioni ordinarie prive dell'indicazione del valore nominale, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione, con regolare godimento dei diritti sociali e amministrativi, da riservare in sottoscrizione ai Beneficiari del Piano di Stock Option. Come indicato nel Regolamento del Piano, i beneficiari, al soddisfacimento di determinate condizioni, potranno esercitare il diritto di opzione e sottoscrivere le azioni ad un prezzo pari al valore medio del titolo nel mese di dicembre 2016 così come rilevato dall'AIM ITALIA.
- Il modello di business di SCM SIM S.p.A. continua ad essere imperniato sull'offerta dei seguenti servizi: gestione di portafogli, consulenza in materia di investimenti, consulenza generica, distribuzione prodotti assicurativi; SCM SIM S.p.A. si propone, inoltre nella logica di un family office, di fornire alla propria clientela, nell'ambito della consulenza generica anche attraverso partnership con professionisti specializzati, anche altri servizi complementari quali assistenza e consulenza alle imprese in materia di struttura finanziaria e di strategia industriale, supporto ad attività di M&A e ad operazioni straordinarie, consulenza immobiliare per la gestione e valorizzazione di patrimoni, consulenza previdenziale per ottimizzare soluzione per la fase di "retirement", consulenza e pianificazione del passaggio generazionale.
- Il modello di business di SCM SIM S.p.A. è basato sul contributo fondamentale dei consulenti finanziari, il cui numero al 30 giugno 2017 è pari a 26. Una delle priorità dell'attività della SIM resta quella di promuovere in varie forme l'attività di reclutamento e lo sviluppo della qualità del portafoglio clienti che hanno una stretta correlazione con l'incremento delle masse in gestione e in consulenza della SIM e sulla selezione di target di clientela coerenti con il modello di business della Società; il cliente tipo cui si rivolge l'offerta di servizi della SIM, infatti, ha un patrimonio superiore ad un milione di euro.
- Nella prima parte dell'anno è proseguito il processo di crescita della SIM con una raccolta di oltre 34 milioni di Euro e asset under control complessivi superiori a 1,1 miliardi di Euro. La crescita, rispetto alla fine dell'anno precedente è dovuta per oltre 34 milioni di Euro a Raccolta netta e per 15 milioni a performance ottenute. La tabella seguente illustra l'andamento della raccolta degli ultimi anni.
| RACCOLTA NETTA (€. 000) | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | giu-17 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gestione | 43.181 | 32.685 | 23.228 | 802 | (275) |
| Consulenza | 96.488 | 148.635 | 224.155 | 123.688 | 30.451 |
| Polizze | 856 | 13.014 | 15.028 | 9.488 | 4.051 |
| TOTALE | 140.525 | 194.334 | 262.411 | 133.978 | 34.228 |
Alla data 30 giugno 2017, i patrimoni in gestione superano i 170 milioni di Euro, quelli in consulenza, pari a oltre 876 milioni di Euro, confermano il core business della società, rappresentando oltre il 79% del totale. La seguente tabella ne mostra l'evoluzione.
| Asset under control ( €.000) | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | giu-17 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gestione | 106.487 | 14.286 | 162.856 | 165.870 | 170.255 |
| Consulenza | 331.776 | 507.805 | 744.226 | 834.487 | 876.017 |
| Polizze | 17.790 | 32.389 | 39.992 | 46.445 | 58.514* |
| TOTALE | 456.053 | 554.480 | 947.074 | 1.046.802 | 1.104.786 |
*La valorizzazione delle Polizze assicurative è stata ricalcolata con i flussi aggiornati provenienti dalle varie compagnie
Società per azioni • P.Iva 06548800967 • REA MI 1899233
Iscritta all'Albo dei Gruppi di SIM • Iscritta all'Albo delle SIM al n. 272 con delibera Consob n. 17202 del 02/03/2010 Iscritta al RUI al n. D-000416928 • Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia
Analisi delle principali voci di bilancio
STATO PATRIMONIALE
| STATO PATRIMONIALE | giu-17 | dic-16 | Var % | |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | Attività materiali | 115.380 | 114.657 | 0,63% |
| Attività immateriali | 4.884 | 6.601 | -26,01% | |
| Crediti verso la clientela | 1.500.430 | 1.435.840 | 4,50% | |
| Crediti per acconti provvigionali | 292.421 | 334.081 | -12,47% | |
| Attività per imposte anticipate | 697.990 | 669.644 | 4,23% | |
| Crediti tributari | 82.610 | 83.031 | -0,51% | |
| Altre attività | 794.769 | 437.822 | 81,53% | |
| Disponibilità liquide | 1.068.172 | 2.302.621 | -53,61% | |
| Attività finanziarie disponibili per la vendita |
1.033.397 | 46.125 | 2140,43% | |
| Totale Attivo | 5.590.053 | 5.430.422 | 2,94% | |
| PASSIVO | Capitale sociale | 1.909.880 | 1.909.880 | 0,00% |
| Riserva sovrapprezzi di emissione | 1.990.027 | 1.990.026 | 0,00% | |
| Riserve | 164.931 | 182.226 | -9,49% | |
| Altre riserve | 12.571 | 1.130 | 1012,48% | |
| Utile (perdita dell'esercizio) | -216.848 | 7.005 | - 3195,62% |
|
| Patrimonio Netto | 3.860.561 | 4.090.267 | -5,62% | |
| Debiti verso enti finanziari | 10.443 | 4.498 | 132,17% | |
| Debiti verso promotori | 777.026 | 548.260 | 18,66% | |
| Passività fiscali | 429 | 429 | 0,00% | |
| Debiti verso fornitori | 338.270 | 205.261 | 199,87% | |
| Altre passività | 483.679 | 519.955 | -35,98% | |
| Trattamento di fine rapporto | 119.645 | 61.752 | 93,75% | |
| Totale debiti | 1.729.492 | 1.340.155 | 29,05% | |
| Totale Passivo | 5.590.053 | 5.430.422 | 2,94% |
La struttura finanziaria si presenta in modo molto lineare e si caratterizza prevalentemente per disponibilità liquide e per crediti. Le attività materiali hanno un'incidenza di poco superiore al 2% sul capitale investito. Relativamente alle fonti di finanziamento, la società risulta adeguatamente capitalizzata con peso del capitale proprio superiore al 69% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, a seguito del rafforzamento del patrimonio netto dopo la quotazione.
Via Maurizio Gonzaga 3 - 20123 Milano •Phone +39 02 00633300 Fax +39 02 00633399 Pec [email protected] • www.scmsim.it Capitale Sociale deliberato euro 2.009.880,00, versato e sottoscritto euro 1.909.880,00 Società per azioni • P.Iva 06548800967 • REA MI 1899233 Iscritta all'Albo dei Gruppi di SIM • Iscritta all'Albo delle SIM al n. 272 con delibera Consob n. 17202 del 02/03/2010 Iscritta al RUI al n. D-000416928 • Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia 3
CONTO ECONOMICO
| CONTO ECONOMICO | giu-17 | giu-16 | Var % | |
|---|---|---|---|---|
| Componenti positive |
Commissioni attive di gestione recurring | 782.421 | 724.242 | 8,03% |
| Commissioni attive di gestione performance | 187.429 | 19.840 | 844,70% | |
| Commissioni attive di consulenza recurring | 1.516.491 | 1.126.220 | 34,65% | |
| Commissioni attive di consulenza performance | 291.012 | 8.742 | 3228,89% | |
| Ricavi per consulenze generiche | 369.281 | 346.663 | 6,52% | |
| Commissioni attive su polizze assicurative | 510.306 | 568.870 | -10,29% | |
| Interessi attivi e altri proventi | - | 2.483 | -100,00% | |
| Risultato netto dell'attività di negoziazione | 58.001 | -135 | na | |
| Totale | 3.714.941 | 2.796.925 | 32,82% | |
| Componenti negative |
Commissioni passive di gestione | -378.911 | -347.270 | 9,11% |
| Commissioni passive di gestione - performance | -34.454 | -3.816 | 802,88% | |
| Commissioni passive di consulenza | -766.671 | -571.393 | 34,18% | |
| Commissioni passive di consulenza - performance | -40.929 | -1.257 | 3156,09% | |
| Commissioni passive di consulenza generica | -222.007 | -110.595 | 100,74% | |
| Commissioni passive per assicurazioni | -109.980 | -198.124 | -44,49% | |
| Commissioni passive consulenza struttura finanziaria e advisory |
- | -16.967 | -100,00% | |
| Rimborsi spese promotori e altre spese | -176.950 | -11.471 | 1442,59% | |
| Interessi passivi | -544 | -317 | 71,61% | |
| Totale | -1.730.446 | -1.261.210 | 37,21% | |
| Margine di intermediazione | 1.984.495 | 1.535.715 | 29,22% | |
| Spese amministrative |
Personale dipendente | -637.212 | -539.516 | 18,11% |
| Altro personale | -1.733 | -15.041 | -88,48% | |
| Amministratori e sindaci | -244.104 | -269.928 | -9,57% | |
| Affitti passivi | -126.144 | -126.402 | -0,20% | |
| Servizi in outsourcing | -92.574 | -71.664 | 29,18% | |
| Consulenze e servizi | -204.407 | -337.947 | -39,52% | |
| Altre spese amministrative | -939.984 | -491.827 | 91,12% | |
| Totale | -2.246.157 | -1.852.325 | 21,26% | |
| Rettifiche di valore (ammortamenti e deterioramenti attività) | -20.592 | -20.475 | 0,57% | |
| Altri proventi e oneri |
Altri proventi di gestione | 107.724 | 57.851 | 86,21% |
| Altri oneri di gestione | -70.664 | -35.465 | 99,25% | |
| Totale | 37.060 | 22.386 | 65,55% | |
| RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA | -245.194 | -314.699 | -22,09% | |
| Imposte (anticipate e correnti) | 28.346 | 32.293 | -12,22% | |
| Utile (Perdita) d'esercizio | -216.848 | -282.406 | -23,21% |
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Il risultato economico del primo semestre è stato negativo per oltre 216 mila Euro, in miglioramento rispetto al periodo precedente. Con riferimento ai dati del conto economico del primo semestre si registra un notevole incremento del fatturato (+31%) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
I ricavi recurring, rivenienti dai servizi di gestione e consulenza, sono cresciuti del 24%, passando da 1,85 a 2,30 milioni di Euro; tale trend proseguirà nella seconda frazione dell'anno, anche grazie al positivo contributo apportato dagli ultimi consulenti finanziari entrati in struttura.
L'andamento del fatturato è stato influenzato in parte anche dal buon andamento dei mercati finanziari che ha determinato una crescita delle commissioni di performance.
Il margine di intermediazione è cresciuto di oltre il 29% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, confermando la tenuta del pay-out che cresce leggermente a causa del contributo degli ultimi consulenti finanziari reclutati.
Nell'ambito dei costi del personale, quelli relativi ai dipendenti mostrano un incremento del 18% rispetto al primo semestre dello scorso esercizio, dovuto sostanzialmente al rafforzamento della struttura organizzativa con l'inserimento di nuove figure professionali.
Nell'ambito delle altre spese amministrative, escludendo la quota di IVA indetraibile, si registra un incremento del 23%. La variazione è riconducibile, in primo luogo, ad un incremento dei costi commerciali che lo scorso anno figuravano tra gli oneri derivanti dal processo di quotazione. Inoltre, una serie di costi funzionali al mantenimento della società sul mercato sono diventati ricorrenti dalla seconda metà dell'esercizio precedente.
Altre variazioni significative riguardano nuove implementazioni nei sistemi informativi della società e i costi di consulenza necessari per l'avvio della Sicav brandizzata SCM ormai prossima al lancio.
Infine l'IVA indetraibile, in virtù dell'applicazione del prorata aggiornato, risulta essere quasi doppia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
RENDICONTO FINANZIARIO
| A. ATTIVITÀ OPERATIVA | 30/06/2017 | 31/12/2016 | 30/06/2016 |
|---|---|---|---|
| 1. Gestione | -289.422 | -902.355 | -308.189 |
| interessi attivi incassati | 0 | 1.757 | 1.739 |
| interessi passivi pagati | -544 | -5.314 | -317 |
| dividendi e proventi simili | 10.585 | 795 | 744 |
| commissioni nette | 1.964.745 | 3.506.608 | 1.843.322 |
| spese per il personale | -843.357 | -1.556.241 | -903.839 |
| altri costi | -1.572.356 | -2.871.146 | -1.285.805 |
| altri ricavi | 151.084 | 81.632 | 55.539 |
| imposte e tasse | 421 | -60.446 | -19.572 |
| 2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie | -931.911 | -148.799 | -96.825 |
| attività finanziarie disponibili per la vendita | -973.571 | 4.383 | 4.325 |
| altre attività | 41.660 | -153.182 | -101.150 |
| 3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie | 6.482 | 2.170 | 4.610 |
| debiti verso banche | 0 | 537 | 0 |
| debiti verso enti finanziari | 6.482 | 1.633 | 4.610 |
| Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa | -1.214.851 | -1.048.984 | -400.404 |
| B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO | |||
| 1. Liquidità generata da | 0 | 2.269 | -2 |
| vendite di attività materiali | 0 | 2.269 | -2 |
| 2. Liquidità assorbita da | 19.598 | 90.009 | 14.140 |
| acquisti di attività materiali | 19.598 | 80.509 | 14.140 |
| acquisti di attività immateriali | 9500 | 0 | |
| Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento | -19.598 | -87.740 | -14.142 |
| C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA | |||
| emissioni/acquisti di azioni proprie | 0 | 2.222.628 | 3 |
| Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista | 0 | 2.222.628 | 3 |
| Liquidità netta generata/assorbita nell'esercizio | -1.234.449 | 1.085.904 | -414.543 |
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Fatti di rilievo dopo la chiusura del semestre ed evoluzione prevedibile della gestione
Alla data di redazione del presente documento non si segnalano eventi o fatti di rilievo che possono influenzare la situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società.
Il presente Comunicato è disponibile sul sito della Società www.scmsim.it nella sezione Investor Relations.
Chief Marketing Officer and Investor Relator S.C.M. SIM S.p.A.
Alessandro Bernazzani [email protected] +39 393 9018133
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