Soltec Power Holdings S.A.

Investor Presentation • Nov 4, 2021

AVISO LEGAL

Este documento ha sido elaborado por Soltec Power Holdings, S.A. ("Soltec") únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al periodo de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta sin el consentimiento expreso y por escrito de Soltec que no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente.

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento ("MAR"), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera del Grupo Soltec, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y, por tanto, no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores por lo que esa información tiene la consideración de complementaria y no pretende sustituir las medidas NIIF. Otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales. La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan y contiene manifestaciones que pueden considerarse "manifestaciones sobre previsiones y estimaciones". Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como "prever", "predecir", "anticipar", "debería", "pretender", "probabilidad", "riesgo", "objetivo", "meta", "estimación", "futuro", y expresiones similares.

Ni Soltec, ni sus filiales u otras compañías del grupo Soltec o sociedades participadas por Soltec asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de sus contenidos. Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso y no deber ser tomado como base para realizar inversiones o tomar decisiones.

INDICE

01 Hitos clave 9M 2021

03 Resultados 9M 2021

01

Hitos clave 9M 2021

9M 2021 HITOS CLAVE

Magnitudes financieras	9M 2021 ▪ Ingresos: 186,9 Mn € ▪ EBITDA Ajustado: (22,5 Mn €) ▪ Resultado Neto: (€20,0 Mn)	3T 2021 ▪ Ingresos: 100,0 Mn € ▪ EBITDA Ajustado: (3,4 Mn €) ▪ Resultado Neto: (0,1 Mn €)
Indicadores operativos	Los indicadores operativos siguen mostrando cifras récord, como muestra de la fortaleza del negocio Soltec Industrial ▪ Backlog: 397 Mn € ▪ Pipeline: 3.052 Mn €	Powertis ▪ Activos rotados: 774 MW2 (España & Italia) ▪ Pipeline: 9.100 MW ▪ Nuevas regiones: Dinamarca, Colombia & EEUU
Estimaciones	Soltec Industrial ▪ Ingresos 2021: Rango de 395 Mn € a 440 Mn € ▪ Margen EBITDA: Rango de (1%) a +1%	Powertis ▪ Pipeline 2021: 10.000 MW ▪ MW rotados: Rango de 600 MW a 1.000 MW
FY 20211	Disrupciones globales que afectan a la logística internacional, la escasez de personal y el suministro de componentes electrónicos.	Fortaleza de indicadores operativos y entrada en nuevos mercados. Rotación bajo revisión en ciertos activos, debido al coste de oportunidad de su ejecución en fases tempranas.

(1) Según se publica en la comunicación (IP) enviada a la CNMV el 8 de septiembre de 2021.

(2) 335 MW en Italia y 95 MW en España rotados en 2021 y 249 MW rotados en Italia en diciembre de 2020, pero registrado en el primer semestre de 2021.

02

Indicadores operativos

TRACK RECORD & DIVERSIFICACIÓN

Track record de +10,2 GW

SOLTEC INDUSTRIAL 9M 2021

Backlog and Pipeline récord en Soltec Industrial

SOLTEC INDUSTRIAL 9M 2021

Backlog & Pipeline¹ c. 397 Mn € (+210% vs 9M 2020) y 3.052 Mn € (+20% vs 9M 2020)

(1) Valor de la capacidad instalada total de todos los potenciales proyectos del pipeline sin asignar probabilidad. (2) Pipeline en euros no ponderado por probabilidad.

POWERTIS 9M 2021

Pipeline de 9,1 GW

BACKLOG¹

Pipeline 9M 2021 9,1 GW

(46%) PRINCIPALES CIFRAS

9M 2021 POWERTIS

9,1 GW Pipeline

DISTRIBUCIÓN POR PAÍS(1)

Brazil

Brasil

Spain

España

Italy

Italia

11 (1) Capacidad instalada de todos los potenciales proyectos no ponderada por la estimación de probabilidad. (2) Estados Unidos por el momento no cuenta con projectos en Desarrollo.

03

Resultados 9M 2021

RESULTADOS TRIMESTRALES POR NEGOCIO

	SOLTEC POWER HOLDINGS1				SOLTEC INDUSTRIAL				POWERTIS
Mn €	1T 21	2T 21	3T 21	9M 21	1T 21	2T 21	3T 21	9M 21	1T 21	2T 21	3T 21	9M 21
Ingresos	28,4	58,6	100,0	186,9	28,4	59,6	100,7	188,6	-	-	-	-
EBITDA Ajustado	(7,1)	(12,0)	(3,4)	(22,5)	(8,6)	(9,3)	(2,0)	(19,9)	2,1	(1,7)	(1,6)	(1,2)
Resultado Neto	(4,5)	(15,3)	(0,1)	(20,0)	(6,7)	(13,9)	3,8	(16,7)	2,7	(0,5)	(4,2)	(2,0)

9M 2021 DESGLOSADO POR NEGOCIO

		SOLTEC POWER HOLDINGS1			SOLTEC INDUSTRIAL		POWERTIS
€ Mn	9M 21	9M 20	Dif. Mn	9M 21	9M 20	Dif. Mn	9M 21	9M 20	Dif. Mn
Ingresos	186,9	200,6	(13,6)	188,6	200,7	(12,1)	-	0,6	(0,6)
EBITDA Ajustado	(22,5)	(1,2)	(21,3)	(19,9)	(4,3)	(15,6)	(1,2)	3,4	(4,6)
Resultado Neto	(20,0)	7,0	(27,0)	(16,7)	(4,6)	(12,1)	(2,0)	11,6	(13,6)

3T 2021 DESGLOSADO POR NEGOCIO

		SOLTEC POWER HOLDINGS1			SOLTEC INDUSTRIAL		POWERTIS
€ Mn	3T 21	3T 20	Dif. Mn	3T 21	3T 20	Dif. Mn	3T 21	3T 20	Dif. Mn
Ingresos	100,0	84,9	+15,0	100,7	84,3	+16,4	-	0,5	(0,5)
EBITDA Ajustado	(3,4)	9,3	(12,8)	(2,0)	3,7	(5,7)	(1,6)	5,7	(7,3)
Resultado Neto	(0,1)	16,3	(16,4)	3,8	4,4	(0,6)	(4,2)	11,8	(16,0)

GUIDANCE FY 2021

(30%) (16%) (2%) 6%-12% (1%)-1%

04

Conclusiones

CONCLUSIONES

05 Anexos

SOLTEC POWER HOLDINGS P&L

(€, 000)	9M 2021	9M 2020
Ingresos	186.949	200.857
Variación de existencias de productos terminados y en curso	1.884	(148)
Otros ingresos de explotación	1.856	104
Trabajos realizados por el Grupo para su activo	5.465	710
Aprovisionamientos	(132.619)	(148.034)
Gastos de personal	(35.018)	(28.874)
Otros gastos de explotación	(58.875)	(34.148)
Amortización del inmovilizado	(2.842)	(2.384)
Resultado por enajenación del inmovilizado y otros	(44)	(249)
Otros resultados	6.643	6.089
EBIT	(26.601)	(6.347)
EBITDA Ajustado	(22.547)	(1.236)
Ingresos financieros	206	6.566
Gastos financieros	(4.254)	(4.780)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	8.917	6.311
Diferencias de tipo de cambio netas	(4.847)	(2.181)
Pérdida de la posición monetaria neta		3.510
Otros gastos / ingresos financieros netos		-
RESULTADOS FINANCIEROS	22	9.426
Participación en beneficios (pérdidas) de inversiones valoradas por el método de la participación	(65)	(145)
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS	(26.645)	2.934
Impuestos sobre beneficios	6.647	4.034
RESULTADO NETO	(19.998)	6.968

SOLTEC INDUSTRIAL

Criterios de categorización del pipeline

BID Estado	BID Probabilidad
Contrato firmado	100%
MoU(3) (Cliente existente)	100%
MoU (Nuevo cliente)	90%
LOI(4) (Cliente existente)	80%
Contrato en negociación (Cliente existente)	70%
LOI (Nuevo cliente)	70%
Contrato en negociación (Nuevo cliente)	60%
Preseleccionado (2 finalistas)	50%
Preseleccionado (3 finalistas)	33%
Preseleccionado (4 finalistas)	25%
Preseleccionado (5 finalistas)	20%
Oferta (Cliente existente)	10%
Oferta actualizada al mismo cliente (Cliente existente)	10%
Oferta (Nuevo cliente)	5%
Oferta actualizada al mismo cliente (Nuevo cliente)	5%
Oferta Perdida	0%
Oferta no enviada: Precio fuera del mercado	0%
Oferta cerrada: Cliente descartado	0%

POWERTIS- DESCRIPCIÓN DEL BACKLOG Y PIPELINE

Categorización del estado del proyecto

• Proyectos en fase preliminar (probabilidad esperada de finalización <30%):
  • o Terreno asegurado o en proceso, y/o
  • o Estudio de viabilidad y caso de negocio realizado
• Proyectos en fase inicial (probabilidad esperada de finalización 30%-50%)
  • o Terreno asegurado y solicitud de interconexión presentada; Y
    • ➢ ACUERDO PPA / Off-take y SPA parcialmente acordado; O
    • ➢ Rotación esperada de activos en 24 meses
• Proyectos en fase avanzada (probabilidad esperada de finalización 50%-80%):
  • o Terreno asegurado
  • o Derechos de interconexión concedidos; O
  • o ACUERDO PPA / Off-take y SPA acordado o parcialmente acordado
• Backlog (probabilidad esperada de finalización >80%):
  • o Terreno asegurado;
  • o Derechos de interconexión concedidos;
  • o Acuerdo PPA / Off-take acordado; Y
  • o Rotación de activos esperada dentro de 6-12 meses
  • Los proyectos que ya han comenzado la construcción o se encuentran en una fase previa a la construcción y el aviso para proceder se han dado al contratista pertinente del CPE
  • Proyectos en funcionamiento. Plantas que ya han comenzado a generar energía