Soltec Power Holdings S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2021

AVISO LEGAL

Este documento ha sido elaborado por Soltec Power Holdings, S.A. ("Soltec") únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2021. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta sin el consentimiento expreso y por escrito de Soltec que no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente.

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento ("MAR"), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera del Grupo Soltec, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y, por tanto, no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores por lo que esa información tiene la consideración de complementaria y no pretende sustituir las medidas NIIF. Otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales. La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan y contiene manifestaciones que pueden considerarse "manifestaciones sobre previsiones y estimaciones". Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como "prever", "predecir", "anticipar", "debería", "pretender", "probabilidad", "riesgo", "objetivo", "meta", "estimación", "futuro", y expresiones similares.

Ni Soltec, ni sus filiales u otras compañías del grupo Soltec o sociedades participadas por Soltec asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de sus contenidos. Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso y no deber ser tomado como base para realizar inversiones o tomar decisiones.

ÍNDICE

01 Hitos clave 1S & 2T 2021

03 Resultados

1S & 2T 2021

05

Anexos

01

Hitos clave 1S & 2T 2021

1S & 2T 2021 HITOS CLAVE

Magnitudes financieras	1S 2021 ▪ Ingresos: 87,1 Mn € ▪ EBITDA Ajustado: (19,1 Mn €) ▪ Resultado Neto: (19,9 Mn €) Pro-Forma1 : (16,9 Mn €) ▪ Caja Neta: 20,4 Mn €	2T 2021 ▪ Ingresos: 58,6 Mn € ▪ EBITDA Ajustado: (12,0 Mn €) ▪ Rtdo. Neto: (15,3 Mn €) Pro-Forma1 : (12,3 Mn €)
Indicadores operativos	Los indicadores operativos siguen mostrando cifras récord, como muestra de la fortaleza del negocio Soltec Industrial ▪ Backlog: 363 Mn € ▪ Pipeline: 2.906 Mn €	Powertis ▪ Activos rotados (parcial): 679 MW3 (España & Italia) ▪ Pipeline: 7.100 MW ▪ Nuevas regiones: Dinamarca, Colombia y EEUU
Estimaciones 20212	Soltec Industrial ▪ Ingresos 2021: Rango de 395 Mn € a 440 Mn € ▪ Margen EBITDA: Rango de (1%) a +1% • Disrupciones globales que afectan a la logística internacional, la escasez de personal y el suministro de componentes electrónicos.	Powertis ▪ Pipeline 2021: 10.000 MW ▪ MW rotados: Rango de 600 MW a 1.000 MW • Fortaleza de indicadores operativos y entrada en nuevos mercados. • Rotación bajo revisión en ciertos activos, debido al coste de oportunidad de su ejecución en fases tempranas.

(1) El resultado neto pro-forma excluye el impacto neto de los derivados en BRL de Casablanca, Futura, Araxa y Pedranopolis a 30 de junio en Soltec Industrial.

(2) Según se publica en la comunicación (IP) enviada a la CNMV el 8 de septiembre de 2021.

(3) 335 MW en Italia y 95 MW en España rotados en 2021 y 249 MW rotados en Italia en diciembre de 2020, pero registrado en el primer semestre de 2021.

ENTORNO GLOBAL

Acciones implementadas

LOGÍSTICA

• Nuevas condiciones de entrega: FOB (free on board)
• Plantas de producción cercanas al destino
• Acuerdos con nuevos proveedores

MATERIAS PRIMAS

• Traspaso de los precios del acero
• Garantías adicionales

RECURSOS HUMANOS

• Nuevos proveedores de personal para evitar dependencias

ENTORNO GLOBAL: ADAPTACIÓN PARA OBTENER VALOR

Propuesta de valor diferenciada en un sector en crecimiento

Nuestra integración vertical es clave para competir en un entorno complejo en el que se prevé la instalación de más de 300 GW de seguidores solares¹ entre 2021 y 2025.

Medidas y organización

Nuevas medidas organizativas destinadas a crear valor y rentabilidad a través de una mejor adaptación a los nuevos desafíos

Estrategia de desarrollo de proyectos

Posponer la rotación temporal de determinados activos para maximizar la rentabilidad.

Diseño e innovación

Lanzamiento de nuevos productos y algoritmos para incrementar la fiabilidad de nuestros clientes y adaptarnos a las necesidades de cada mercado (SFOne, tracker con configuración 1P y diffuse booster)

Sostenibilidad y compromiso

Lanzamiento del concepto de desarrollo "Ecovoltaico": desarrollo sostenible de plantas solares, con el fin de generar un impacto positivo en el medio ambiente, la economía y las comunidades locales en las que se encuentran.

02

Indicadores Operativos

TRACK RECORD & DIVERSIFICACIÓN

Track record de +9,3 GW

^• 3

er suministrador global de seguidores solares • Estrategia de diversificación para reducir riesgos

SOLTEC INDUSTRIAL 1S 2021

Backlog and Pipeline récord en Soltec Industrial

(1) Probabilidad calculada de acuerdo con los criterios de categorización del Pipeline de Soltec. (2) 2.906 Mn € y 25.397 MW es la suma resultante de todos los potenciales proyectos, sin ponderar por probabilidad.

10

PRINCIPALES CIFRAS

de éxito.

SOLTEC INDUSTRIAL 1S 2021

Backlog & Pipeline¹ c.363 Mn € (+91% vs 2T 2020) y 2.906 Mn € (+35% vs 2T 2020)

(1) Valor de la capacidad instalada total de todos los potenciales proyectos del pipeline sin asignar probabilidad. (2) Pipeline en euros no ponderado por probabilidad.

POWERTIS 1S 2021: FORTALEZA DE NUESTROS INDICADORES OPERATIVOS

Pipeline 7,1 GW

(1) Definición en página 31. (2) 625 MW rotados totalmente en Brasil.

POWERTIS 1S 2021

Pipeline 7,1 GW

DISTRIBUCIÓN POR PAÍS¹

Brazil

Spain

Italy

Italia

POWERTIS 1S 2021: ESTRATEGIA POR REGIÓN

• Acuerdo con Total para el desarrollo conjunto de hasta 1 GW de proyectos fotovoltaicos en España. (Estructura de propiedad 65% Total -35% Powertis).
• 95 MW rotados en marzo de 2021 (rotación parcial del 65% a Total) bajo el marco del acuerdo con Total.

• Estrategia de rotación bajo análisis que implica posponer temporalmente la rotación de activos en fases tempranas, para potenciar la rentabilidad, en el contexto actual.
• 225 MW en desarrollo (Araxá y Pedranópolis).

• Acuerdo para el desarrollo conjunto de 750 MW en Italia con Aquila Capital. (Estructura de propiedad 51% Aquila - 49% Powertis).
• 249 MW rotados en diciembre 2020 (rotación parcial de 51%, parcialmente registrada en marzo 2021).
• 335 MW rotados en julio 2021 (rotación parcial del 51%).
• En 3T & 4T 2021 se continuarán rotando proyectos en Italia con Aquila.

DINAMARCA

• Más de 150 MW de oportunidades identificadas en Dinamarca.
• Desarrollo de proyectos agrovoltaicos en el país.

03

Resultados 1S 2021 & 2T 2021

PRINCIPALES MAGNITUDES

+7% en ingresos y +91% en el backlog. El EBITDA impactado por disrupciones globales

(1) Distrbución geográfica de los ingresos acumulados a 1S 2021.

(2) Brasil representa el 10% de los ingresos de Latam.

(3) Norte América incluye México.

RESULTADOS TRIMESTRALES POR NEGOCIO

	SOLTEC POWER HOLDINGS1			SOLTEC INDUSTRIAL			POWERTIS
Mn €	1T 21	2T 21	1S 21	1T 21	2T 21	1S 21	1T 21	2T 21	1S 21
Ingresos	28,4	58,6	87,1	28,4	59,6	87,9	-	-	-
EBITDA Aj.	(7,1)	(12,0)	(19,1)	(8,6)	(9,3)	(17,9)	2,1	(1,7)	0,4
Resultado Neto	(4,5)	(15,3)	(19,9)	(6,7)	(13,9)	(20,6)	2,7	(0,5)	2,2
Rtdo. Neto Pro-forma2	(4,5)	(12,3)	(16,9)	(6,7)	(10,9)	(17,6)

(1) La suma de Industrial y Powertis puede diferir de las cifras de SPH por ajustes de consolidación y el impacto de los gastos corporativos de SPH.

(2) El resultado neto pro-forma excluye el impacto neto de los derivados en BRL de Casablanca, Futura, Araxa y Pedranopolis a 30 de junio en Soltec Industrial.

2T 2021 POR NEGOCIO

	SOLTEC POWER HOLDINGS1			SOLTEC INDUSTRIAL			POWERTIS
Mn €	2T 21	2T 20	Dif. Mn	2T 21	2T 20	Dif. Mn	2T 21	2T 20	Dif. Mn
Ingresos	58,6	54,9	+3,7	59,6	55,5	+4,1	-	-	-
EBITDA Aj.	(12,0)	(8,1)	(3,9)	(9,3)	(6,8)	(2,4)	(1,7)	(1,3)	(0,4)
Resultado Neto	(15,3)	(9,0)	(6,3)	(13,9)	(6,6)	(7,2)	(0,5)	(2,6)	+2,1
Rtdo. Neto Pro-forma2	(12,3)	(9,0)	(3,3)	(10,9)	(6,6)	(4,2)

(1) La suma de Industrial y Powertis puede diferir de las cifras de SPH por ajustes de consolidación y el impacto de los gastos corporativos de SPH. (2) El resultado neto pro-forma excluye el impacto neto de los derivados en BRL de Casablanca, Futura, Araxa y Pedranopolis a 30 de junio en Soltec Industrial.

FUJO DE CAJA A 30 DE JUNIO DE 2021

DEUDA FINANCIERA NETA A 30 DE JUNIO DE 2021

04

Conclusiones

CONCLUSIONES

1S 2021 HITOS CLAVE

24

(1) La suma de Industrial y Powertis puede diferir de las cifras de SPH por ajustes de consolidación y el impacto de los gastos corporativos de SPH.

(2) El resultado neto pro-forma excluye el impacto neto de los derivados en BRL de Casablanca, Futura, Araxá y Pedranópolis a 30 de junio en Soltec Industrial.

2T 2021 HITOS CLAVE

Ingresos 58,6 Mn € EBITDA Aj. (12,0 Mn €) Resultado Neto (15,3 Mn €) Pro-Forma² (12,3 Mn €) Caja Neta 20,4 Mn € Soltec Industrial Powertis EBITDA Aj. (1,7 Mn €) Rtdo. Neto (0,5 Mn €) Ingresos - EBITDA Aj. (9,3 Mn €) Rtdo. Neto (13,9 Mn €) Pro-Forma² (10,9 Mn €) Ingresos 59,6 Mn € Magnitudes financieras¹ Por unidad de negocio

(1) La suma de Industrial y Powertis puede diferir de las cifras de SPH por ajustes de consolidación y el impacto de los gastos corporativos de SPH. (2) El resultado neto pro-forma excluye el impacto neto de los derivados en BRL de Casablanca, Futura, Araxá y Pedranópolis a 30 de junio en Soltec Industrial.

SOLTEC POWER HOLDINGS PyG

(€, 000)	2T 2021	2T 2020
Ingresos	58.622	54.906
Variación de existencias de productos terminados y en curso	526	(1.050)
Otros ingresos de explotación	1.029	1.803
Trabajos realizados por el Grupo para su activo	2.873	226
Aprovisionamientos	(47.253)	(45.279)
Gastos de personal	(11.637)	(9.129)
Otros gastos de explotación	(18.338)	(11.452)
Amortización del inmovilizado	(1.022)	(886)
Resultado por enajenación del inmovilizado y otros	(547)	(858)
Otros resultados	(237)	(448)
EBIT (RESULTADO DE EXPLOTACIÓN)	(15.986)	(12.167)
EBITDA Ajustado	(11.993)	(8.134)
Ingresos financieros	2	39
Gastos financieros	(1.624)	(1.437)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	(2.787)	1.099
Diferencias de tipo de cambio netas	300	(391)
Pérdida de la posición monetaria neta	-	(151)
Otros gastos / ingresos financieros netos	-	(122)
RESULTADOS FINANCIEROS	(4.110)	(963)
Participación en beneficios (pérdidas) de inversiones valoradas por el	(129)	(511)
método de la participación
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS	(20.225)	(13.641)
Impuestos sobre beneficios	4.880	4.639
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO	(15.345)	(9.002)

SOLTEC POWER HOLDINGS PyG

(€, 000)	1S 2021	1S 2020
Ingresos	87.054	115.695
Variación de existencias de productos terminados y en curso	2.149	(148)
Otros ingresos de explotación	1.553	1.803
Trabajos realizados por el Grupo para su activo	3.163	625
Aprovisionamientos	(69.282)	(86.517)
Gastos de personal	(22.014)	(20.053)
Otros gastos de explotación	(28.850)	(23.825)
Amortización del inmovilizado	(1.859)	(1.636)
Resultado por enajenación del inmovilizado y otros	(549)	(175)
Otros resultados	6.020	(287)
EBIT (RESULTADO DE EXPLOTACIÓN)	(22.615)	(14.518)
EBITDA Ajustado	(19.121)	(10.578)
Ingresos financieros	5	60
Gastos financieros	(2.801)	(2.838)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	453	3.996
Diferencias de tipo de cambio netas	(2.210)	(317)
Pérdida de la posición monetaria neta	-	(151)
Otros gastos / ingresos financieros netos	-	1
RESULTADOS FINANCIEROS	(4.554)	751
Participación en beneficios (pérdidas) de inversiones valoradas por el
método de la participación	(160)	(77)
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS	(27.329)	(13.844)
Impuestos sobre beneficios	7.460	4.543
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO	(19.869)	(9.301)

BALANCE

ACTIVO	30.06.21	31.12.20
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmovilizado intangible	14.719	13.393
Propiedad. planta y equipo	12.979	8.486
Derechos de uso	17.283	16.464
Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo	10.830	5.308
Activos financieros no corrientes	3.799	5.128
Activos por impuesto diferido	23.946	13.788
Total activo no corriente	83.556	62.567
ACTIVO CORRIENTE
Activos no corrientes mantenidos para la venta	8.143	18.583
Existencias	50.751	22.883
Deudores y otros activos Corrientes	74.878	65.139
Créditos con las administraciones públicas	10.969	12.255
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	2.983	143
Activos financieros corrientes	341	2.155
Otros activos corrientes	3.117	1.963
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	130.236	125.748
Total activo corriente	281.418	248.869
TOTAL ACTIVO	364.974	311.436

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 30.06.21 31.12.20 PATRIMONIO NETO Capital y reservas Capital social 22.847 22.847 Reservas 135.002 136.656 Diferencias de conversión (7.945) (12.116) Resultado atribuido a la Sociedad dominante (19.858) (4.918) Acciones de la Sociedad dominante (4.205) - Patrimonio neto atribuido a la Sociedad dominante 125.841 142.469 Participaciones no dominantes (19) (8) Total patrimonio neto 125.822 142.461 PASIVO NO CORRIENTE Pasivos financieros no corrientes 2.367 19.414 Provisiones no corrientes 17.437 2.367 Pasivos por impuesto diferido 1.695 1.595 Total pasivo no corriente 21.499 23.376 PASIVO CORRIENTE Pasivos vinculados con act. no corrientes mantenidos para la venta 2.036 4.646 Pasivos financieros corrientes 92.724 96.988 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 118.566 40.127 Deudas con las administraciones públicas 2.873 1.721 Provisiones corrientes 1.454 2.117 Total pasivo corriente 217.653 145.599

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 364.974 311.436

CASH FLOW

FLUJO DE CAJA (€, 000)	30.06.21	30.06.20
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(27,3)	(13,8)
Ajustes al resultado	7,1	2,8
Cambios en el capital corriente	39,0	(3,9)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación	(1,2)	(2,8)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación	17,5	(17,6)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión	0,3	(0,9)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación	(13,6)	3,4
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio	0,3	0,3
Aumento / (disminución) neto de efectivo y equivalentes	4,5	(14,8)
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo	125,7	25,9
Efectivo y equivalentes al final del periodo	130,2	11,2

SOLTEC INDUSTRIAL

Criterios de categorización del pipeline

BID Estado	BID Probabilidad
Contrato firmado	100%
MoU(3) (Cliente existente)	100%
MoU (Nuevo cliente)	90%
LOI(4) (Cliente existente)	80%
Contrato en negociación (Cliente existente)	70%
LOI (Nuevo cliente)	70%
Contrato en negociación (Nuevo cliente)	60%
Preseleccionado (2 finalistas)	50%
Preseleccionado (3 finalistas)	33%
Preseleccionado (4 finalistas)	25%
Preseleccionado (5 finalistas)	20%
Oferta (Cliente existente)	10%
Oferta actualizada al mismo cliente (Cliente existente)	10%
Oferta (Nuevo cliente)	5%
Oferta actualizada al mismo cliente (Nuevo cliente)	5%
Oferta Perdida	0%
Oferta no enviada: Precio fuera del mercado	0%
Oferta cerrada: Cliente descartado	0%

POWERTIS- DESCRIPCIÓN DEL BACKLOG Y PIPELINE

Categorización del estado del proyecto