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SoLocal Group Interim / Quarterly Report 2025
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Interim / Quarterly Report
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Rapport financier 30 juin 2025
Conseil d'administration du 30 juillet 2025
Solocal Group
Société européenne à Conseil d'administration au capital de 357 398,45 euros Siège social : 204, rond-point du Pont de Sèvres - 92100 Boulogne Billancourt R.C.S. Nanterre 552 028 425
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SOMMAIRE
| 1. | RAPPORT D'ACTIVITE AU 30 JUIN 2025 3 | |
|---|---|---|
| 1.1 | Présentation générale 3 | |
| 1.2 | Commentaires sur les résultats au 30 juin 2025 4 | |
| 1.3 | Analyse du carnet de commandes 4 | |
| 1.4 | Analyse de l'EBITDA 5 | |
| 1.5 | Analyse des autres postes du compte de résultat 5 | |
| 1.6 | Présentation des flux de trésorerie consolidés 7 | |
| 1.7 | Liquidités, ressources en capital et dépenses d'investissement consolidées 8 | |
| 1.8 | Dépenses d'investissement 9 | |
| 1.9 | Perspectives de l'année 2025 9 | |
| 1.10Evénements postérieurs à l'arrêté du 30 juin 2025 9 | ||
| 1.11Evaluation des impacts financiers des risques environnementaux 9 | ||
| 1.12Transactions avec les parties liées 10 | ||
| 1.13Information sur les principaux risques et incertitudes 10 | ||
| 1.14Définitions 10 | ||
| 2. | COMPTES CONSOLIDES CONDENSES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2025 11 | |
| 3. | DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT 29 |
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1. RAPPORT D'ACTIVITE AU 30 JUIN 2025
1.1 Présentation générale
Le groupe Solocal opère dans le secteur « Digital » et a généré un chiffre d'affaires de 164,1 millions d'euros sur le premier semestre 2025. Il se décompose ainsi des offres suivantes :
- La gamme Connect permet aux TPE et PME de piloter leur présence digitale sur PagesJaunes et plus de 30 sites et réseaux sociaux (dont Google, Facebook, Bing, Tripadvisor, Instagram, etc.) en quelques clics, en temps réel et en toute autonomie via Solocal Manager (une application mobile unique et une interface web). Cette offre facilite la gestion des interactions entre les professionnels et leurs clients grâce à plusieurs fonctionnalités (messagerie instantanée, gestion des avis, demande de devis, campagnes marketing, publication d'actualités). L'option "Agenda et prise de rendez-vous en ligne" permet de proposer la prise de rendez-vous 7j/7 24h/24 et de centraliser l'ensemble des rendez-vous sur Solocal Manager pour une gestion simplifiée. Connect représente un chiffre d'affaires de 39,0 millions d'euros sur le premier semestre 2025 et est commercialisée en mode abonnement avec renouvellement automatique.
- L'offre Booster permet aux entreprises d'accroître leur visibilité digitale au-delà de leur présence naturelle sur l'ensemble du Web, dans une logique de développement des parts de marché locales. Cette offre intègre entre autres le service Référencement et représente un chiffre d'affaires de 95,9 millions d'euros sur le premier semestre 2025
- S'agissant de la gamme Sites, Solocal propose à ses clients d'assurer la création et le référencement de leur site, selon différents niveaux de budget, toujours en mode abonnement avec renouvellement automatique. Cette offre représente un chiffre d'affaires de 29,2 millions d'euros sur le premier semestre 2025.
Destinées aux TPE/PME, les gammes Connect et Booster se déclinent également pour les Grands Comptes à réseaux.
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1.2 Commentaires sur les résultats au 30 juin 2025
Compte de résultat consolidé des exercices clos au 30 juin 2025 et au 30 juin 2024
| (Montants en milliers d'euros) | Notes | 30 juin 2025 | 30 juin 2024 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Charges externes nettes Frais de personnel Coûts de restructuration |
5 | 164 092 (52 369) (83 916) (146) |
163 799 (64 243) (74 729) (1 013) |
| EBITDA | 27 661 | 23 813 | |
| Dépréciations et amortissements Résultat des pertes de contrôle |
(17 647) - |
(24 856) - |
|
| Résultat d'exploitation | 10 014 | (1 043) | |
| Produits financiers Charges financières |
588 (4 056) |
415 (33 058) |
|
| Résultat financier | 7 | (3 468) | (32 643) |
| Résultat avant impôt des activités poursuivies | 6 546 | (33 686) | |
| Impôt sur les sociétés | 6 | (1 096) | (350) |
| Résultat net des activités poursuivies | 5 450 | (34 036) | |
| Résultat net des activités abandonnées | - | - | |
| Résultat net de la période | 5 450 | (34 036) |
1.3 Analyse du carnet de commandes
Chiffre d'affaires
Au premier semestre 2025, le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 164,1 millions d'euros, en hausse de 0,2% par rapport au premier semestre 2024. À périmètre constant, soit hors Regicom intégré le 31 juillet 2024, il est en baisse de 13,3% à mi-exercice.
Carnet de commandes
| En millions d'euros | 30 juin 2025 | 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| Carnet de commandes fin de période | 220,2 | 209,6 |
Le carnet de commandes Groupe s'élève à 220,2 millions d'euros au 30 juin 2025 contre 209,6 millions d'euros au 31 décembre 2024.
{4}------------------------------------------------
1.4 Analyse de l'EBITDA
L'EBITDA atteint 27,7 millions d'euros sur le premier semestre 2025, en hausse de 3,8 millions d'euros par rapport au premier semestre 2024. La marge d'EBITDA rapportée au chiffre d'affaires s'élève ainsi à 16,9%, en hausse de 2,4 points par rapport au premier semestre 2024. Le chiffre d'affaires est stable d'un semestre sur l'autre avec l'apport de Regicom, conformément aux attentes. La marge s'améliore grâce à une meilleure gestion des coûts et une absence de coûts de restructuration ce semestre.
Charges externes nettes
Les charges externes s'élèvent à 52,4 millions d'euros au premier semestre 2025, en recul de 18% comparé à la même période de 2024. Cette diminution significative intervient malgré l'intégration des coûts liés à la nouvelle entité Regicom. Elle s'explique principalement par des effets non récurrents ayant impacté le premier semestre 2024, notamment la mise en place d'un nouveau système d'informations qui avait donné lieu à des difficultés de recouvrement, ainsi que par l'optimisation de certains postes de dépenses, à savoir les économies de charges locatives suite à la renégociation du bail de Citylights 2, fin 2024.
Frais de personnel
Les frais de personnel atteignent 83,9 millions d'euros au premier semestre 2025, en hausse de 12% principalement en raison de l'intégration de l'entité Regicom. A périmètre constant, elles demeurent stables malgré une baisse du chiffre d'affaires. Cette stabilité s'explique par une attrition limitée des effectifs, notamment sur les fonctions supports. Le maintien des ressources traduit la volonté de préserver les compétences clés. Cette maîtrise des effectifs accompagne la transformation en cours.
L'effectif du Groupe au 30 juin 2025 est de 2 092 personnes (hors absence longue durée) dont 35% de commerciaux. Cet effectif s'élevait à 2 159 personnes au 31 décembre 2024.
Eléments non-récurrents
Le montant des éléments non récurrents s'élève à une charge de 0,1 million d'euros n'appelle pas de commentaire.
1.5 Analyse des autres postes du compte de résultat
Résultat opérationnel
Le tableau suivant présente le résultat d'exploitation du Groupe au premier semestre 2025 et 2024 :
| En millions d'euros | 30 juin 2025 |
30 juin 2024 |
Variation 2025/2024 |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 27,7 | 23,8 | 16,2% |
| En % du chiffre d'affaires | 16,9% | 14,5% | 16,0% |
| Dépréciations et amortissements | (17,6) | (24,9) | -29,0% |
| Résultat d'exploitation | 10,0 | (1,0) | -1059,9% |
| En % du chiffre d'affaires | 6,1% | -0,6% |
{5}------------------------------------------------
Dépréciations et amortissements
Les dépréciations et amortissements s'élèvent à 17,6 millions d'euros au premier semestre 2025 contre 24,9 millions au premier semestre 2024 soit une baisse de 7,3 millions d'euros. Cette variation s'explique par la baisse des dotations aux immobilisations corporelles suite à la renégociation du bail de Citylights fin 2024 qui a réduit la surface des bureaux et la baisse des dotations aux immobilisations incorporelles suite à la dépréciation accélérée de certains logiciels fin 2024.
Résultat net de la période
Le tableau ci-dessous présente le résultat net du Groupe au premier semestre 2025 et 2024 :
| En millions d'euros | 30 juin | 30 juin | Variation |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025/2024 | |
| Résultat d'exploitation | 10,0 | (1,0) | -1059,9% |
| En % du chiffre d'affaires | 6,1% | -0,6% | |
| Produits financiers | 0,6 | 0,4 | 41,5% |
| Charges financières | (4,1) | (33,1) | -87,7% |
| Résultat financier | (3,5) | (32,6) | -89,4% |
| Résultat avant impôt | 6,5 | (33,7) | -119,4% |
| Impôt sur les sociétés | (1,1) | (0,3) | 213,2% |
| Résultat net de la période | 5,5 | (34,0) | -116,0% |
Le résultat consolidé avant impôts est un gain de 6,5 millions d'euros sur le premier semestre 2025 à comparer à une perte de (33,7) millions d'euros sur le premier semestre 2024. Ce résultat s'explique principalement par la diminution des charges financières à la suite de la restructuration financière. Les intérêts financiers s'élèvent à 2,8 millions d'euros contre 13 millions au premier semestre 2024. 18,8 millions d'euros de frais liés à la restructuration avaient été comptabilisés au premier semestre 2024.
La charge d'impôt sur les sociétés comptabilisée sur le premier semestre est de (1,1) millions d'euros contre une charge d'impôt de (0,3) millions d'euros sur le premier semestre 2024.
Le résultat net consolidé du Groupe est positif sur le premier semestre 2025 et s'établit à 5,5 millions d'euros contre une perte de (34,0) millions d'euros sur le premier semestre 2024.
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1.6 Présentation des flux de trésorerie consolidés
| Tableau des flux de trésorerie | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| En millions d'euros | ||
| EBITDA récurrent | 27,8 | 24,8 |
| Eléments non monétaires inclus dans l'EBITDA | (3,2) | 11,0 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 4,8 | (21,7) |
| Dont variation BFR Clients | 1,6 | (16,6) |
| Dont variation BFR fournisseurs | 2,3 | 2,4 |
| Dont variation BFR Autres | 1,0 | (7,5) |
| IFRS 16 | (5,9) | (11,0) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (8,3) | (9,5) |
| Flux de trésorerie opérationnels récurrents | 15,4 | (6,5) |
| Eléments non- récurrents |
(0,6) | (4,2) |
| Résultat financier (dé)encaissé | (0,3) | (1,7) |
| Impôt sur les sociétés (dé)encaissé | (0,5) | 2,7 |
| Autres | 0,0 | (0,4) |
| Flux de trésorerie disponibles | 14,0 | (10,2) |
| Augmentation (diminution) des emprunts | (9,1) | (2,0) |
| Autres éléments | (0,1) | (0,0) |
| Variation nette de trésorerie | 4,9 | (12,2) |
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 70,9 | 55,7 |
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture | 75,8 | 43,6 |
La variation du besoin en fonds de roulement s'élève à + 4,8 millions d'euros sur le premier semestre 2025 contre (21,7) millions d'euros sur le premier semestre 2024. Cette consommation de besoin en fonds de roulement provient :
- - D'une variation du besoin en fonds de roulement clients de + 1,6 millions d'euros liée à la dégradation de l'activité commerciale ;
- - D'une variation du besoin en fonds de roulement fournisseurs de + 2,3 millions d'euros, principalement portée par la hausse des dettes d'exploitation ;
- - D'une variation du besoin en fonds de roulement des autres créances et dettes de +1,0 millions d'euros.
Le montant des dépenses d'investissements s'élève à 8,3 millions d'euros sur le premier semestre 2025, en baisse de 13,2% par rapport au premier semestre 2024.
Les frais financiers décaissés s'élèvent à (0,3) millions d'euros sur le premier semestre 2025. Ils correspondent aux intérêts annuels de la ligne de crédit renouvelable, aux intérêts annuels de la ligne de crédit avec BPI France et des intérêts financiers des PGE de Regicom, compensée par des produits de placement.
Les flux de trésorerie disponibles du Groupe générés sur la période s'élève à 14,0 millions d'euros sur le premier semestre 2025 contre (10,2) millions d'euros sur le premier semestre 2024.
Le remboursement d'emprunts à hauteur de 9,1 millions d'euros correspond au remboursement partiel de la ligne de crédit renouvelable à hauteur de 7 millions d'euros, à l'amortissement du prêt BPI pour 1,1 millions d'euros et 1,0 million des PGE de Regicom.
La variation nette de trésorerie du Groupe s'élève ainsi à + 4,9 millions d'euros sur le premier semestre 2025.
Au 30 juin 2025, le Groupe dispose d'une trésorerie nette de 75,8 millions d'euros à comparer à 43,6 millions d'euros au 30 juin 2024.
{7}------------------------------------------------
1.7 Liquidités, ressources en capital et dépenses d'investissement consolidées
Le tableau suivant présente les flux de trésorerie du Groupe au 30 juin 2025 et au 30 juin 2024 :
| 30 juin | 30 juin | |
|---|---|---|
| En millions d'euros | 2025 | 2024 |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité | 27,0 | 9,6 |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement | (8,3) | (9,9) |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement | (13,7) | (11,7) |
| Incidence des variations des taux de change sur les disponibilités | (0,1) | (0,0) |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,9 | (12,1) |
Les flux nets de trésorerie générés par l'activité s'élèvent à 27,0 millions d'euros pour le premier semestre 2025 contre 9,6 millions d'euros pour le premier semestre 2024.
Les flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement s'élèvent à (8,3) millions d'euros pour le premier semestre 2025 contre (9,9) millions d'euros pour le premier semestre 2024.
Les flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement représentent un décaissement net de (13,7) millions d'euros pour le premier semestre 2025, composés intégralement des remboursements des emprunts et dettes sur obligations locatives.
Le tableau suivant présente l'évolution de la trésorerie et de l'endettement net du Groupe consolidé au 30 juin 2025 et au 30 juin 2024 :
| (En milliers d'euros) | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| Equivalents de trésorerie | - | - |
| Trésorerie | 75 774 | 70 884 |
| Trésorerie brute | 75 775 | 70 884 |
| Découverts bancaires | - | - |
| Trésorerie nette | 75 775 | 70 884 |
| Valeur nominale des emprunts obligataires Valeur nominale des lignes de crédit revolving tirées Autres emprunts Intérêts courus non échus sur emprunts Autres |
21 349 7 000 5 895 1 687 48 |
21 349 14 000 8 064 840 49 |
| Dettes financières courantes et non courantes | 35 979 | 44 302 |
| Obligations locatives courantes et non courantes | 33 307 | 36 332 |
| Endettement brut | 69 286 | 80 634 |
| Dont courant Dont non courant |
19 216 50 070 |
19 723 60 911 |
| Endettement net (Trésorerie nette) | (6 489) | 9 750 |
| Endettement net (Trésorerie nette) du groupe consolidé | (6 489) | 9 750 |
{8}------------------------------------------------
La dette financière brute du Groupe s'élève à 36,0 millions d'euros et se compose du Mini Bond à échéance 2029 pour un montant de 21,3 millions d'euros, de la facilité de crédit renouvelable entièrement tirée pour 7 millions d'euros à échéance 2026, du prêt ATOUT de 2,7 millions d'euros à échéance 2026, des PGE Regicom pour 3,2 millions d'euros à échéance 2027 et des intérêts courus non échus pour 1,7 millions d'euros. La trésorerie disponible s'élève à 75,8 millions d'euros.
L'impact de l'application de la norme IFRS 16 sur l'endettement net est de 33,3 millions d'euros au 30 juin 2025, et correspond au reclassement des engagements de loyer en obligations locatives au passif du bilan.
En conséquence, la trésorerie nette du groupe s'élève à 6,5 millions d'euros au 30 juin 2025 contre un endettement net de 9,8 millions d'euros au 31 décembre 2024.
Au 30 juin 2025, le groupe respecte les ratios financiers prévus au titre de la documentation financière (Mini Bond et RCF).
1.8 Dépenses d'investissement
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| Logiciels développés en interne | 8,1 | 9,3 |
| Investissements incorporels et corporels | 0,2 | 0,8 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 1,6 | 4,4 |
| Investissements courants | 9,9 | 14,5 |
1.9 Perspectives de l'année 2025
Compte tenu des avancées stratégiques déjà réalisées et à l'issue de ce premier semestre 2025 en ligne avec son plan de marche, Solocal renouvelle son objectif d'une stabilisation du chiffre d'affaires en 2025, sous l'effet de l'intégration de Regicom en année pleine, et d'une intensification des efforts de maîtrise des coûts visant à restaurer la marge d'EBITDA autour de 15%.
1.10 Evénements postérieurs à l'arrêté du 30 juin 2025
Néant.
1.11 Evaluation des impacts financiers des risques environnementaux
Comme indiqué dans le rapport de durabilité, les risques liés aux impacts environnementaux sont mineurs pour Solocal Group en 2025. Les principaux indicateurs clés d'engagements 2024, détaillés dans le rapport de durabilité sont d'optimiser les consommations d'énergie, l'utilisation des ressources et de réduire l'impact carbone de son activité.
Les enjeux de ces engagements n'ont pas eu d'impacts financiers significatifs sur les comptes consolidés condensés semestriels clos au 30 juin 2025.
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1.12 Transactions avec les parties liées
Les dirigeants constituant des parties liées au 30 juin 2025 sont Maurice Lévy, les membres du Conseil d'administration et les membres du Comité exécutif. Le Groupe n'a pas de transactions avec des parties liées autres que celles réalisées avec ses dirigeants et administrateurs.
1.13 Information sur les principaux risques et incertitudes
Les principaux risques et incertitudes sont décrits dans la section 2 « Facteurs de risque » du document d'enregistrement universel 2024.
D'un point de vue opérationnel, le Groupe poursuit le déploiement de sa stratégie, d'une part en favorisant les conditions de l'acquisition et du développement des clients existants et d'autre part en mettant en œuvre des actions spécifiques afin de réduire le niveau de churn. Par ailleurs, le Groupe poursuit ses efforts de maîtrise et réductions de sa structure de coûts principalement fixe.
1.14 Définitions
Carnet de commandes : Le carnet de commandes correspond à la part du chiffre d'affaires restant à reconnaître au 30 juin 2025 sur la période subséquente des ventes validées et engagées par les clients. S'agissant des produits en abonnement, seule la période d'engagement en cours est considérée.
Chiffre d'affaires sécurisé : Chiffre d'affaires à reconnaitre en 2025 lié aux ventes antérieures au 30 juin 2025, sans prise en compte du renouvellement éventuel de ces contrats.
EBITDA : l'EBITDA est un indicateur alternatif de performance présenté au compte de résultat au niveau du résultat opérationnel et avant prise en compte des dépréciations et amortissements. L'EBITDA récurrent correspond quant à lui à l'EBITDA avant prise en compte des éléments définis comme non récurrents.
Ventes : Prises de commande réalisées par la force de vente, devant donner lieu à une prestation effectuée par le Groupe pour ses clients.
Churn : Nombre de clients perdus sur une période donnée.
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2. COMPTES CONSOLIDES CONDENSES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2025
Etat du résultat consolidé
| (Montants en milliers d'euros, excepté les données relatives aux actions) |
Notes | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Charges externes nettes Frais de personnel Coûts de restructuration |
5 | 164 092 (52 369) (83 916) (146) |
163 799 (64 243) (74 729) (1 013) |
| EBITDA | 27 661 | 23 813 | |
| Dépréciations et amortissements Résultat des pertes de contrôle |
(17 647) - |
(24 856) - |
|
| Résultat d'exploitation | 10 014 | (1 043) | |
| Produits financiers Charges financières |
588 (4 056) |
415 (33 058) |
|
| Résultat financier | 7 | (3 468) | (32 643) |
| Résultat avant impôt des activités poursuivies | 6 546 | (33 686) | |
| Impôt sur les sociétés | 6 | (1 096) | (350) |
| Résultat net des activités poursuivies | 5 450 | (34 036) | |
| Résultat net des activités abandonnées | - | - | |
| Résultat net de la période | 5 450 | (34 036) | |
| Résultat de la période par action de l'ensemble consolidé calculé sur la base d'un nombre d'actions moyen pondéré - de base - dilué |
11 11 |
0,16 0,15 |
(0,26) (0,26) |
{11}------------------------------------------------
Etat du résultat global consolidé
| (Montants en milliers d'euros) | Notes | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|---|
| Report résultat de la période | 5 450 | (34 036) | |
| Réserves écarts actuariels IFC : - Montant brut - Impôt différé - Montant net d'impôt |
9 | 1 328 - 1 328 |
5 545 - 5 545 |
| Ecarts de conversion des activités à l'étranger | (92) | 85 | |
| Total autres éléments du résultat global net d'impôt | 1 236 | 5 630 | |
| Résultat global total net d'impôt | 6 686 | (28 406) | |
| Résultat global total attribuable aux : - Actionnaires de SoLocal Group - Participation ne donnant pas le contrôle |
6 686 - |
(28 406) - |
{12}------------------------------------------------
Etat de la situation financière consolidée
| (Montants en milliers d'euros) | Notes | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|---|
| Actif | |||
| Goodwill net | 4 | 98 778 | 98 778 |
| Immobilisations incorporelles nettes | 4 | 41 686 | 45 311 |
| Immobilisations corporelles nettes | 4 | 4 569 | 4 810 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 4 | 28 965 | 31 841 |
| Autres actifs financiers non courants | 3 417 | 4 382 | |
| Impôts différés actifs | 6 | 3 154 | 2 983 |
| Total des actifs non courants | 180 568 | 188 105 | |
| Créances clients nettes | 5.2 | 48 720 | 53 182 |
| Autres actifs courants | 5.3 | 14 845 | 16 426 |
| Créances d'impôt sur les sociétés | 237 | 235 | |
| Charges constatées d'avance | 5 894 | 2 269 | |
| Autres actifs financiers courants | - | - | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7 | 75 775 | 70 884 |
| Total des actifs courants | 145 471 | 142 995 | |
| Total actif | 326 039 | 331 101 | |
| Passif | |||
| Capital social | 11 | 357 | 339 |
| Prime d'émission | (0) | 1 108 021 | |
| Réserves | (13 359) | (1 241 315) | |
| Résultat de la période attribuable aux actionnaires | 5 450 | 119 936 | |
| Autres éléments du résultat global | (30 893) | (32 129) | |
| Actions propres | (5 487) | (5 489) | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de SoLocal Group |
(43 931) | (50 638) | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | |
| Total capitaux propres | (43 931) | (50 638) | |
| Dettes financières non courantes | 7 | 24 739 | 33 009 |
| Obligations locatives à plus d'un an | 7 | 25 331 | 27 902 |
| Avantages du personnel - non courants | 9 | 50 531 | 51 902 |
| Provisions - non courantes | 9 | 1 | 1 |
| Impôts différés passifs | 6 | - | - |
| Total des passifs non courants | 100 601 | 112 814 | |
| Dettes financières courantes | 7 | 11 240 | 11 293 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 7 | 7 976 | 8 430 |
| Provisions - courantes | 9 | 40 659 | 43 698 |
| Passifs sur contrats | 64 238 | 65 915 | |
| Dettes fournisseurs | 10 | 65 052 | 57 499 |
| Avantages du personnel - courants | 9 | 22 808 | 21 731 |
| Autres passifs courants | 56 300 | 60 077 | |
| Dettes d'impôt sur les sociétés | 1 096 | 281 | |
| Total des passifs courants | 269 369 | 268 925 | |
| Total passif | 326 039 | 331 101 |
{13}------------------------------------------------
Etat de variation des capitaux propres consolidé
(Montants en milliers d'euros)
| Nombre de titres en circulation |
Capital social |
Prime d'émission |
Résultat et réserves |
Ecarts actuariels |
Réserve de conversion |
TSSDI | Actions propres |
Capitaux propres part du Groupe |
Participation ne donnant pas le contrôle |
Total capitaux propres |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 131 472 765 | Solde au 1er janvier 2024 | 131 907 | 1 042 010 (1 411 068) | (34 870) | (637) | - | (5 384) (278 042) | - (278 042) | |||
| Résultat global total de la période | 119 936 | 119 936 | 119 936 | ||||||||
| Autres éléments du résultat global, net d'impôt | 3 343 | 35 | 3 378 | 3 378 | |||||||
| Résultat global de la période, net d'impôt | - | - | 119 936 | 3 343 | 35 | - | - | 123 314 | 123 314 | ||
| Rémunération en actions | - | - | |||||||||
| (97 174 357) | Opérations sur capital | (131 568) | 66 011 | 164 753 | 5 000 | 104 196 | 104 196 | ||||
| Obligations convertibles (MCB) | - | - | |||||||||
| (431 629) | Achats/Ventes d'actions propres | (105) | (105) | (105) | |||||||
| Autres variations | - | - | |||||||||
| 33 866 779 | Solde au 31 décembre 2024 | 339 | 1 108 021 (1 126 380) | (31 527) | (602) | 5 000 | (5 489) | (50 638) | - | (50 638) | |
| 33 866 779 | Solde au 1er janvier 2025 | 339 | 1 108 021 (1 126 380) | (31 527) | (602) | 5 000 | (5 489) | (50 638) | - | (50 638) | |
| Résultat global total de la période | 5 450 | 5 450 | 5 450 | ||||||||
| Autres éléments du résultat global, net d'impôt | 1 328 | (92) | 1 236 | 1 236 | |||||||
| Résultat global de la période, net d'impôt | - | - | 5 450 | 1 328 | (92) | - | - | 6 686 | 6 686 | ||
| Rémunération en actions | - | - | |||||||||
| 1 870 806 | Opérations sur capital | 18 (1 108 021) | 1 108 021 | 18 | 18 | ||||||
| Obligations convertibles (MCB) | - | - | |||||||||
| 787 | Achats/Ventes d'actions propres | 2 | 2 | 2 | |||||||
| Autres variations | - | - | |||||||||
| 35 738 372 | Solde au 30 juin 2025 | 357 | - | (12 909) | (30 199) | (694) | 5 000 | (5 487) | (43 932) | - | (43 932) |
{14}------------------------------------------------
Etat des flux de trésorerie consolidé
| (Montants en milliers d'euros) | Notes | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | 5 450 | (34 036) | |
| Amortissements et pertes de valeur sur immobilisations et écarts d'acquisition Variation des provisions Eléments de juste-valeur Rémunération en actions Moins-values (plus-values) sur cessions d'actifs Produits et charges d'intérêts Charge d'impôt de l'exercice |
7 6 |
17 484 (3 161) - - 161 2 586 1 116 |
24 768 12 030 7 733 - 62 11 688 361 |
| Diminution (augmentation) des créances clients Diminution (augmentation) des autres créances Augmentation (diminution) des passifs sur contrat Augmentation (diminution) des dettes fournisseurs Augmentation (diminution) des autres dettes Variation du besoin en fonds de roulement |
3 275 2 372 (1 677) 2 331 (1 665) 4 636 |
(13 421) 446 (3 593) 10 686 (8 074) (13 955) |
|
| Intérêts décaissés et effet taux des dérivés nets Impôt sur les sociétés encaissé (décaissé) Autres entrées (sorties) de trésorerie dont restructuration |
(251) (469) (601) |
(1 689) 2 659 - |
|
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité | 26 951 | 9 620 | |
| Acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisitions de titres de participation nettes de la trésorerie acquises et cessions de titres de participation |
4 | (8 263) - |
(9 941) 0 |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement | (8 263) | (9 941) | |
| Augmentation (diminution) de capital Augmentation (diminution) des emprunts Mouvements sur actions propres Remboursement de la dette sur obligations locatives |
18 (9 104) - (4 656) |
(0) (2 000) - (9 731) |
|
| Autres flux liés aux opérations de financement | - | (10) | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | (13 742) | (11 741) | |
| Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie | (55) | (14) | |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 891 | (12 076) | |
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 70 884 | 55 694 | |
| Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture | 7 | 75 775 | 43 619 |
{15}------------------------------------------------
Notes aux comptes consolidés condensés semestriels au 30 juin 2025
Note 1 – Base de préparation des états financiers consolidés
Solocal Group est une société européenne à Conseil d'administration soumise aux dispositions du livre II du Code de commerce, ainsi qu'à toutes les autres dispositions légales applicables aux sociétés commerciales françaises.
La Société est domiciliée au 204 rond-point du Pont de Sèvres, 92100 Boulogne-Billancourt (France). La société opère dans le secteur du marketing & de la communication digitale locale. Elle a été constituée en 2000 et les titres de Solocal Group sont cotés à la bourse de Paris (Euronext) depuis 2004 (LOCAL).
Les états financiers consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2025 ainsi que les notes y afférentes ont été établis sous la responsabilité de Maurice Lévy, Président Directeur général de Solocal Group, et ont été arrêtés par le Conseil d'administration de Solocal Group en date du 30 juillet 2025.
Les comptes consolidés condensés semestriels sont présentés en euros arrondis au millier le plus proche.
1.1 Principes et méthodes comptables
Conformément au règlement européen CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les états financiers consolidés du Groupe ont été établis selon les principes définis par l'IASB (International Accounting Standards Board), tels qu'adoptés par l'Union européenne. Les textes de ce référentiel normatif sont disponibles sur le portail Internet EUR-Lex de l'Union européenne à l'adresse suivante :
http://eur-lex.europa.eu/legal-content/FR/TXT/?uri=CELEX%3A02008R1126-20160101
1.2 Normes IFRS
Les présents états financiers consolidés condensés semestriels au 30 juin 2025 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Au 30 juin 2025, le Groupe n'a pas appliqué par anticipation de nouvelle norme ou interprétation.
1.3 Autres informations
Saisonnalité
Les activités du Groupe ne sont pas soumises à des effets de saisonnalité significatifs.
Estimations et jugements
L'établissement des comptes consolidés condensés semestriels au 30 juin 2025 conformément aux normes IFRS conduit la direction du Groupe à réaliser des estimations et émettre des jugements, qui peuvent avoir un impact sur les montants comptabilisés des actifs et passifs à la date de préparation des états financiers et avoir une contrepartie dans le compte de résultat.
Estimations :
Les estimations sont destinées à donner une appréciation raisonnable des dernières informations fiables disponibles sur un élément incertain. Elles sont révisées pour refléter les changements de circonstances, les nouvelles informations disponibles et les effets d'expérience. Les changements d'estimations sont comptabilisés de manière prospective.
{16}------------------------------------------------
Jugements :
Les jugements résultent de processus d'analyse destinés à qualifier des éléments, des transactions ou des situations. La révision d'un jugement constitue un changement d'estimation comptabilisé de manière prospective, sauf si cette révision constitue une correction d'erreur.
La direction a réalisé ses estimations sur la base de l'expérience passée et sur un ensemble d'autres hypothèses jugées raisonnables au regard des circonstances afin d'évaluer les valeurs à retenir pour les actifs et passifs du Groupe. L'utilisation d'hypothèses différentes pourrait avoir un impact significatif sur ces évaluations.
Les éléments qui font l'objet d'estimations au 1er semestre 2025 sont de même nature que celle décrites au 31 décembre 2024 dans les comptes consolidés. La direction révise ces estimations lorsqu'elle identifie de nouveaux évènements à prendre en compte ou en cas de changement des circonstances sur lesquelles ces hypothèses étaient fondées.
1.4 Evénements significatifs de l'exercice
Néant.
1.5 Continuité d'exploitation
Compte tenu de la position de trésorerie qui s'élève à 75,8 millions d'euros, des dernières prévisions d'activités et l'absence d'échéance de dette significative pour les 12 prochains mois, les comptes consolidés condensés semestriels 2025 ont été établis selon le principe de continuité d'exploitation.
1.6 Présentation des états financiers consolidés
Le Groupe présente le compte de résultat par nature.
L'EBITDA est un indicateur alternatif de performance correspondant au résultat d'exploitation avant prise en compte des dépréciations et amortissements.
Note 2 – Notes annexes aux comptes consolidés condensés semestriels
2.1 Indicateurs alternatifs de performance
Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes gammes de produits, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
2.1.1 Carnet de commande et ventes
Le carnet de commandes correspond aux ventes telles que validées et engagées par les clients à la date de clôture. S'agissant des produits en mode abonnement seule la période d'engagement en cours est considérée.
Concernant les ventes, il s'agit des prises de commandes réalisées par la force de vente y compris le renouvellement des produits en abonnement, et devant donner lieu à une prestation effectuée par le Groupe pour ses clients. Les ventes sont nettes des annulations.
Au 30 juin 2025, les données de Regicom sont incluses dans le tableau.
{17}------------------------------------------------
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| Carnet de commandes début de période | 209,6 | 194,1 |
| Ventes | 188,5 | 307,6 |
| Annulations | (13,8) | (12,8) |
| Chiffre d'affaires | (164,1) | (318,3) |
| Carnet de commande de Regicom | 39,2 | |
| Carnet de commandes fin de période | 220,2 | 209,6 |
Le carnet de commandes au 30 juin 2025 se déversera en chiffre d'affaires selon l'échéancier suivant :
| S2 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Déversement du chiffre d'affaires | 117,9 | 82,0 | 12,5 | 5,9 | 2,1 | 220,2 |
2.1.2 EBITDA
Pour 2025, l'EBITDA du groupe s'élève à 27,7 millions d'euros et représente 16,9% du chiffre d'affaires du groupe. Au 30 juin 2024, l'EBITDA du groupe s'élevait à 23,8 millions d'euros (14,5% du chiffre d'affaires).
2.1.3 Marge Brute
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 164,1 | 163,8 | 0,2% |
| Masse salariale | 5,8 | 6,9 | -15,9% |
| Charges externes | 18,0 | 12,0 | 50,0% |
| Total Coûts variables | 23,8 | 18,9 | 25,9% |
| Marge Brute | 140,3 | 144,9 | -3,3% |
2.1.4 Besoin en fonds de roulement
| Période close le 30 juin |
Période close le 30 juin |
Variation | |
|---|---|---|---|
| En millions d'euros | 2025 | 2024 | |
| + Créances clients nettes | 48,7 | 47,7 | 1,0 |
| + Autres actifs courants | 14,8 | 20,3 | (5,5) |
| + Charges constatées d'avance | 5,9 | 5,1 | 0,8 |
| - Passifs sur contrats | (64,2) | (71,1) | 6,8 |
| - Dettes fournisseurs | (65,1) | (62,4) | (2,7) |
| - Autres passifs courants | (77,9) | (79,2) | 1,3 |
| Besoin / (Excédent) en fonds de roulement | (137,8) | (139,6) | 1,8 |
{18}------------------------------------------------
2.1.5 Investissements comptabilisés sur l'exercice
| Période close | Période close | |
|---|---|---|
| En millions d'euros | le 30 juin 2025 | le 30 juin 2024 |
| Logiciels développés en interne | 8,1 | 9,3 |
| Investissements incorporels et corporels | 0,2 | 0,8 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 1,6 | 4,4 |
| Investissements courants | 9,9 | 14,5 |
2.2 Information par secteur
En application d'IFRS 8 « Secteurs opérationnels », l'information sectorielle est présentée en conformité avec le reporting interne du Groupe utilisé par la direction générale pour mesurer la performance financière des secteurs et allouer les ressources.
Le groupe ne dispose que d'un seul secteur opérationnel. Il s'agit du secteur « Digital » dont l'activité a généré un chiffre d'affaires de 164,1 millions d'euros sur le premier semestre 2025.
2.2.1 Par gammes de produits
Le tableau ci-après présente la répartition des principaux agrégats en fonction des gammes de produits.
Chiffre d'affaires par gammes de produits
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Offre Connect | 39,0 | 44,7 | -12,8% |
| Offre Booster | 95,9 | 90,4 | 6,1% |
| Sites Internet | 29,2 | 28,7 | 1,7% |
| Chiffre d'affaires total | 164,1 | 163,8 | 0,2% |
Le chiffre d'affaires de Regicom a été ventilé sur les 3 offres. Dans le cadre de la communication du chiffre d'affaires, la Direction a retenu la décomposition par gammes de produits comme axe d'analyse de l'activité.
2.2.2 Par zone géographique
Le chiffre d'affaires est présenté sur la base de la localisation géographique des clients.
Les actifs employés sont présentés par zone en valeurs nettes.
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 164,1 | 163,8 |
| - France | 164,1 | 163,8 |
| - Autres | - | - |
| Actifs | 326,0 | 291,0 |
| - France | 324,4 | 288,3 |
| - Autres | 1,6 | 2,8 |
{19}------------------------------------------------
3.1 Analyse du contrôle
Les filiales sur lesquelles le Groupe exerce le contrôle, directement ou indirectement, sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale.
Les participations non contrôlées par le Groupe mais sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. Le Groupe ne détient aucune participation non contrôlée en 2024 sur laquelle il exerce une influence notable.
Les opérations et les soldes intra-groupe significatifs sont éliminés.
L'existence et l'effet des droits de vote potentiels exerçables ou convertibles à la date de clôture sont pris en considération lors de la détermination du contrôle ou de l'influence notable exercé sur l'entité.
Note 4 - Dépréciation des éléments d'actifs immobilisés
Au 30 juin 2025, le Groupe n'a identifié aucun indice de perte ou de reprise de perte de valeur et n'a comptabilisé aucune dépréciation ni reprise des pertes de valeur sur les immobilisations corporelles et incorporelles précédemment comptabilisées.
Note 5 - Ventes
5.1 Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires issu des activités du Groupe est reconnu de manière différenciée en fonction de la nature de la prestation et donc du type de produits. Le chiffre d'affaires au premier semestre 2025 s'élève à 164,1 millions d'euros contre 163,8 millions d'euros au premier semestre 2024.
Le chiffre d'affaires est reconnu au fur et à mesure de la réalisation de la prestation, conformément à la norme IFRS 15. A l'exception de notre gamme de sites, sur laquelle nous identifions deux obligations de performance, l'ensemble des autres produits ne sont soumis qu'a une seule obligation.
Les offres du Groupe Solocal sont regroupées en deux grandes catégories de services :
- Les produits liés aux services digitaux à travers :
- ✓ L'offre Connect et le produit référencement prioritaire (comprise dans l'offre Booster) proposés sur une période de 12 à 48 mois renouvelable ;
- ✓ L'offre résiduelle Booster proposée sur une période de 3 à 12 mois renouvelable ou sur un mode campagne.
- Les sites qui sont élaborés pour être mis à la disposition des clients pour une période initiale de 12 à 48 mois.
5.2 Créances clients
La décomposition en valeur brute et dépréciation des comptes clients est la suivante :
{20}------------------------------------------------
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| Créances clients brutes | 95,1 | 98,4 |
| Pertes de crédits attendus | (46,4) | (45,2) |
| Créances clients nettes | 48,7 | 53,2 |
Les créances clients ont les échéances suivantes :
| Echues Non |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | Total | échues | <90 jours |
<139 jours |
<159 jours |
+160 jours |
| Créances clients brutes | 95,1 | 23,6 | 9,2 | 1,9 | 1,6 | 58,8 |
| Pertes de crédits attendus | (46,4) | 0 | (0,2) | (1,1) | (0,5) | (44,6) |
| Créances clients nettes au 30 juin 2025 |
48,7 | 23,6 | 9,0 | 0,8 | 1,1 | 14,2 |
Le portefeuille de créances clients du Groupe ne présente pas de risque de concentration important.
Conformément aux règles et méthodes comptables du Groupe, une revue des créances clients a été réalisée pour identifier celles qui présentent un risque de non-recouvrement. Au cas par cas, des dépréciations de créances clients, présentées sous le libellé pertes de crédits attendus, ont été comptabilisées dans les comptes en fonction de l'ancienneté des créances, de statistiques historiques ou d'informations communiquées par les agences de crédit.
Les pertes sur créances irrécouvrables demeurent à un niveau faible, avec un taux de dépréciation nette par rapport au chiffre d'affaires de 2,6% en 2025 et 2024.
5.3 Autres actifs courants
Les autres actifs courants sont composés principalement de la TVA à recevoir au 30 juin 2025.
| En millions d'euros | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| TVA à recevoir | 11,1 | 10,3 |
| Avances, acomptes & avoirs fournisseurs | 1,1 | 0,8 |
| Autres actifs courants | 2,7 | 5,3 |
| Total | 14,8 | 16,4 |
5.4 Passifs sur contrats
Les passifs sont principalement constitués au bilan des avances nettes reçues du client dans le cas où la prestation afférente n'a pas encore été rendue mais déjà facturée. Ainsi il s'agit des ventes de produits reconnues ultérieurement en chiffre d'affaires en fonction de la durée de mise en ligne.
Les passifs sur contrats s'élèvent à 64,2 millions d'euros au 30 juin 2025 contre 65,9 millions d'euros au 31 décembre 2024.
{21}------------------------------------------------
6.1 Preuve d'impôt Groupe
L'impôt sur les sociétés de l'année résulte de l'application du taux effectif de fin d'exercice au résultat avant impôts.
Le rapprochement entre l'impôt théorique calculé sur la base du taux légal d'imposition en France et l'impôt effectif est le suivant :
| (En milliers d'euros) | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| Résultat net des activités avant impôt | 6 546 | (33 686) |
| Taux légal d'imposition en France | 25,83% | 25,83% |
| Impôt théorique | (1 690) | 8 699 |
| Gain des sociétés non intégrées fiscalement & filiales étrangères | - | - |
| Filiales étrangères - différences de taux d'imposition | 21 | - |
| Rémunération en actions | - | - |
| Cotisation à la Valeur Ajoutée des Entreprises (après IS) | (250) | (244) |
| Non-reconnaissance d'impôts différés au cours de la période | - | (8 806) |
| Dépréciation des impôts différés | - | - |
| Autres produits non taxables et charges non déductibles | 824 | - |
| Impôt effectif | (1 096) | (350) |
| Dont impôt courant (hors CVAE) | (930) | (21) |
| Dont CVAE | (337) | (329) |
| Dont impôt différé | 171 | - |
| Taux d'imposition effectif (hors impôts différés) | 19,3% | -1,0% |
| Taux d'imposition effectif | 16,7% | -1,0% |
6.2 Impôts différés au bilan
| (En milliers d'euros) | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| Indemnités de départ en retraite | 13 459 | 13 471 |
| Participation des salariés | 173 | 173 |
| Provisions non déductibles | 180 | 148 |
| Reports déficitaires | 31 461 | 31 558 |
| Charges financières | 11 655 | 11 655 |
| Autres différences | 4 172 | 4 148 |
| Dépréciation des impôts différés sur report déficitaire | (39 314) | (39 314) |
| Sous-total impôts différés actifs | 21 786 | 21 838 |
| Autres différences | (5 546) | (5 769) |
| Amortissements à caractère fiscal | (13 087) | (13 087) |
| Sous-total impôts différés passifs | (18 633) | (18 856) |
| Total impôts différés actifs / (passifs), nets | 3 154 | 2 982 |
{22}------------------------------------------------
Note 7 - Trésorerie, endettement et instruments financiers
7.1 Actifs et passifs financiers
Les actifs financiers comprennent les actifs détenus jusqu'à leur échéance, les prêts, les créances clients et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Les passifs financiers comprennent les emprunts, les autres financements et découverts bancaires et les dettes fournisseurs.
L'évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs financiers sont définies par la norme IFRS 9 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ».
7.2 Résultat financier
Le résultat financier se décompose de la façon suivante :
| (En milliers d'euros) | Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| Intérêts et assimilés sur actifs financiers | 588 | 415 |
| Produits financiers | 588 | 415 |
| Intérêts sur dettes financières Autres frais & honoraires financiers Coût de désactualisation (1) |
(2 797) (99) (883) |
(20 722) (11 449) (883) |
| Charges financières | (3 778) | (33 055) |
| Gain (perte) de change | (278) | (4) |
| Résultat financier | (3 468) | (32 643) |
(1) Le coût de désactualisation correspond à l'accroissement, au cours de l'exercice, de la valeur actuelle des engagements de retraite
{23}------------------------------------------------
7.3 Trésorerie, équivalents de trésorerie et endettement net
L'endettement net correspond au total de l'endettement brut et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
| (En milliers d'euros) | Période close le 30 juin 2025 |
Exercice clos le 31 décembre 2024 |
|---|---|---|
| Equivalents de trésorerie | _ | _ |
| Trésorerie | 75 774 | 70 884 |
| Trésorerie brute | 75 775 | 70 884 |
| Découverts bancaires | - | - |
| Trésorerie nette | 75 775 | 70 884 |
| Valeur nominale des emprunts obligataires Valeur nominale des lignes de crédit revolving tirées Autres emprunts Intérêts courus non échus sur emprunts Autres |
21 349 7 000 5 895 1 687 48 |
21 349 14 000 8 064 840 49 |
| Dettes financières courantes et non courantes | 35 979 | 44 302 |
| Obligations locatives courantes et non courantes | 33 307 | 36 332 |
| Endettement brut | 69 286 | 80 634 |
| Dont courant Dont non courant |
19 216 50 070 |
19 723 60 911 |
| Endettement net (Trésorerie nette) | (6 489) | 9 750 |
| Endettement net (Trésorerie nette) du groupe consolidé | (6 489) | 9 750 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Au 30 juin 2025, le montant de la trésorerie brute s'élève à 75,8 millions d'euros contre 70,9 millions d'euros au 31 décembre 2024.
Evolution des passifs issus des activités de financement
| (En milliers d'euros) | Exercice clos | Flux de trésorerie | Variations "non cash" | Période close | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| le 31 décembre 2024 |
Entrées | Sorties | Opérations en capital |
Variations de périmètre |
Intérêts | Juste Valeur |
IFRS 16 | Frais d'émission d'emprunt |
Autres variations |
le 30 juin 2025 |
|
| Emprunts obligataires | 22 113 | - | - | - | - | 907 | - | - | - | - | 23 0 |
| Ligne de crédit revolving | 14 004 | - | (7 000) | - | - | (4) | - | - | - | - | 7 0 |
| Autres emprunts bancaires | 8 136 | - | (2 104) | - | - | (120) | - | - | - | - | 5 9 |
| Obligations locatives | 36 332 | - | (4 656) | - | - | - | 1 631 | - | - | 33 30 | |
| Autres | 49 | - | - | - | - | - | - | - | (1) | ||
| 00.533 | (13 760) | 783 | - | 1 631 | - | (1) | 69 28 | ||||
| Total Passifs issus des activités de financement | 80 633 | - | (13 700) | (1) | |||||||
| Total Passifs issus des activités de financement (En milliers d'euros) | ions "non cash | (1) | |||||||||
| Exercice clos le 31 décembre 2023 | Flux de tré Entrées |
Opérations en capital |
Variations de périmètre |
ions "non cash Juste Valeur |
Frais d'émission d'emprunt |
Autres variations |
Exercice cle le décemb | ||||
| En milliers d'euros) | Exercice clos le 31 décembre |
Flux de tré | ésorerie | de | Variat | Juste | • | d'émission d'emprunt 6 979 |
Autres | Exercice c le déceml 20 |
|
| 'En milliers d'euros) Emprunts obligataires Ligne de crédit revolving |
Exercice clos le 31 décembre 2023 205 053 33 141 |
Flux de tré Entrées |
ésorerie Sorties - (20 025) | en capital | de périmètre - - |
Variat Intérêts 10 682 4 |
Juste Valeur |
• | d'émission d'emprunt |
Autres variations |
Exercice of le décembre 22 1 |
| En milliers d'euros) Emprunts obligataires Igne de crédit revolving utres emprunts bancaires | Exercice clos le 31 décembre 2023 205 053 33 141 6 999 |
Flux de tré Entrées - - - |
ésorerie Sorties - (20 025) (3 764) |
en capital | de périmètre - - 4 826 |
Variat Intérêts |
Juste Valeur - |
IFRS 16 | d'émission d'emprunt 6 979 |
Autres variations | Exercice of le décem 20 22 : 14 ( 8 1 |
| (En milliers d'euros) Emprunts obligataires Ligne de crédit revolving Autres emprunts bancaires Obligations locatives | Exercice clos le 31 décembre 2023 205 053 33 141 6 999 49 931 |
Flux de tré Entrées - - - - |
ésorerie Sorties (20 025) (3 764) (20 461) | (200 602) | de périmètre - - 4 826 2 360 |
Variat Intérêts 10 682 4 74 |
Juste Valeur - - - - |
IFRS 16 | d'émission d'emprunt 6 979 884 - |
Autres variations |
Exercice c le déceml 20 22 1 14 0 8 1 36 3 |
| En milliers d'euros) Emprunts obligataires Igne de crédit revolving utres emprunts bancaires | Exercice clos le 31 décembre 2023 205 053 33 141 6 999 |
Flux de tré Entrées - - - |
ésorerie Sorties - (20 025) (3 764) |
en capital (200 602) |
de périmètre - - 4 826 |
Variat Intérêts 10 682 4 74 |
Juste Valeur - - - |
IFRS 16 | d'émission d'emprunt 6 979 884 |
Autres variations |
Exercice c le décemi 20 22 1 14 0 8 1 |
{24}------------------------------------------------
Engagements financiers :
Au 30 juin 2025, le groupe respecte les ratios financiers prévus au titre de la documentation financière (Mini Bond et RCF).
RCF :
La facilité de crédit revolver a été remboursée partiellement à hauteur de 3,5 millions d'euros en date du 30 juin 2025. Le montant résiduel, entièrement tiré, est donc de 7 millions d'euros.
Instruments financiers inscrits au bilan
| Période close le 30 juin 2025 | Ventilation par catégorie d'instruments au sens IFRS 9 |
Ventilation par niveau au sens IFRS 13 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Valeur au bilan |
Juste valeur par résultat |
Coût amorti | Niveau 1 et trésorerie |
Niveau 2 | Niveau 3 | |
| Autres actifs financiers non courants | 3 417 | 293 | 3 124 | - | 3 417 | - | |
| Créances clients nettes | 48 720 | - | 48 720 | - | 48 720 | - | |
| Autres actifs financiers courants | - | - | - | - | - | - | |
| Equivalents de trésorerie | - | - | - | - | - | - | |
| Trésorerie | 75 774 | - | 75 774 | 75 774 | - | - | |
| Actifs financiers | 127 912 | 293 | 127 618 | 75 774 | 52 137 | - | |
| Dettes financières non courantes | 24 739 | - | 24 739 | 21 349 | 3 390 | - | |
| Dettes financières courantes | 11 240 | - | 11 240 | - | 11 240 | - | |
| Dettes fournisseurs | 66 552 | - | 66 552 | - | 66 552 | - | |
| Passifs financiers | 102 531 | - | 102 531 | 21 349 | 81 182 | - |
| Exercice clos le 31 décembre 2024 | Ventilation par catégorie d'instruments au sens IFRS 9 |
Ventilation par niveau au sens IFRS 13 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur au bilan |
Juste valeur par |
Coût amorti | Niveau 1 et trésorerie |
Niveau 2 | Niveau 3 | ||
| (En milliers d'euros) | résultat | ||||||
| Autres actifs financiers non courants | 4 382 | 293 | 4 089 | - | 4 382 | - | |
| Créances clients nettes | 53 182 | - | 53 182 | - | 53 182 | - | |
| Autres actifs financiers courants | - | - | - | - | - | - | |
| Equivalents de trésorerie | - | - | - | - | - | - | |
| Trésorerie | 70 884 | - | 70 884 | 70 884 | - | - | |
| Actifs financiers | 128 449 | 293 | 128 155 | 70 884 | 57 565 | - | |
| Dettes financières non courantes | 33 009 | - | 33 009 | 21 349 | 11 660 | - | |
| Dettes financières courantes | 11 293 | - | 11 293 | - | 11 293 | - | |
| Dettes fournisseurs | 57 499 | - | 57 499 | - | 57 499 | - | |
| Passifs financiers | 101 801 | - | 101 801 | 21 349 | 80 452 | - |
| Période close le 30 juin 2025 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Valeur nominale |
Courant | Non-courant | ||||||
| A un an au plus |
De 1 à 2 ans |
De 2 à 3 ans |
De 3 à 4 ans |
De 4 à 5 ans |
5 ans et plus |
Total Non courant |
Total | ||
| Mini Bond | 21 349 | - | - | - | 21 349 | - | - | 21 349 | 21 349 |
| Prêt bancaire Atout | 2 713 | 2 222 | 491 | - | - | - | - | 491 | 2 713 |
| Prêts Garantis par l'Etat | 3 182 | 1 998 | 472 | 712 | - | - | - | 1 184 | 3 182 |
| Ligne de crédit revolving (RCF) | 7 000 | 7 000 | - | - | - | - | - | - | 7 000 |
| Sous-total emprunts | 34 244 | 11 220 | 963 | 712 | 21 349 | - | - | 23 023 | 34 244 |
| Intérêts courus non échus sur emprunts Autres |
1 687 48 |
16 4 |
- - |
- - |
1 671 - |
- | - 44 |
1 671 44 |
1 687 48 |
| Obligations locatives | 33 307 | 7 976 | 6 300 | 5 533 | 4 972 | 4 970 | 3 556 | 25 331 | 33 307 |
| Dettes financières et dérivés courants | 69 286 | 19 216 | 7 263 | 6 245 | 27 992 | 4 970 | 3 600 | 50 069 | 69 286 |
{25}------------------------------------------------
| Exercice clos le 31 décembre 2024 | |
|---|---|
| (En milliers d'euros) | Valeur nominale |
| Exercice clos le 31 décembre 2024 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Valeur nominale |
Courant | Non-courant | ||||||
| A un an au plus |
De 1 à 2 ans |
De 2 à 3 ans |
De 3 à 4 ans |
De 4 à 5 ans |
5 ans et plus |
Total Non courant |
Total | ||
| Mini Bond | 21 349 | - | - | - | - | 21 349 | - | 21 349 | 21 349 |
| Prêt bancaire Atout | 3 889 | 2 222 | 1 667 | - | - | - | - | 1 667 | 3 889 |
| Prêts Garantis par l'Etat | 4 175 | 1 990 | 1 473 | 712 | - | - | - | 2 185 | 4 175 |
| Ligne de crédit revolving (RCF) | 14 000 | 7 000 | 7 000 | - | - | - | - | 7 000 | 14 000 |
| Sous-total emprunts | 43 412 | 11 212 | 10 140 | 712 | - | 21 349 | - | 32 200 | 43 412 |
| Intérêts courus non échus sur emprunts | 840 | 76 | - | - | - | 764 | - | 764 | 840 |
| Autres | 49 | 4 | - | - | - | - | 45 | 45 | 49 |
| Obligations locatives | 36 332 | 8 430 | 9 407 | 2 116 | 1 244 | 1 001 | 14 134 | 27 902 | 36 332 |
| Dettes financières et dérivés courants | 80 634 | 19 722 | 19 547 | 2 828 | 1 244 | 23 114 | 14 179 | 60 911 | 80 634 |
Note 8 - Objectifs, politiques et gestion des risques financiers, gestion du capital
Le Groupe a pour objectif d'optimiser sa structure financière, dont le principal critère d'appréciation est le levier financier (ratio d'endettement net sur l'EBITDA), afin de réduire le coût de son capital tout en conservant une flexibilité financière lui permettant de respecter son plan de développement.
Compte tenu de sa structure financière, le Groupe est exposé au risque de taux d'intérêt, au risque de liquidité et au risque de crédit.
Note 9 - Provisions et autres passifs
Conformément à la norme IAS 37 « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels », des provisions sont comptabilisées lorsque, à la clôture de l'exercice, il existe une obligation du Groupe à l'égard d'un tiers résultant d'un événement passé dont le règlement devrait se traduire pour l'entreprise par une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques.
L'évolution des provisions pour avantage du personnel et des provisions pour risques et litiges est la suivante :
| (En milliers d'euros) | Solde en début d'exercice |
Dotation de la période |
Reprise de la période (provision non utilisée) |
Reprise de la période (provision utilisée) |
Variations de périmètre, reclassements et autres |
Solde en fin de période |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour restructuration | 1 302 | - | - | - | - | 1 302 |
| Provisions pour litiges sociaux et fiscaux(*) |
22 985 | 743 | (902) | (1 891) | - | 20 934 |
| Autres provisions pour risques | 19 415 | - | - | - | (992) | 18 423 |
| Total provisions | 43 702 | 743 | (902) | (1 891) | (992) | 40 659 |
| - dont non courant - dont courant |
- 43 702 |
- 743 |
- (902) |
- (1 891) |
- (992) |
- 40 659 |
(*) La dotation de l'exercice concerne divers litiges sociaux qui ont fait l'objet d'une analyse individuelle par la société et ses conseils et une couverture à hauteur de l'appréciation du risque.
Le 15 mai 2025, la CNIL a sanctionné SOMS, filiale du groupe Solocal, d'une amende de 0,9m€. Le groupe étudie les différents recours possibles.
Au 30 juin 2025, le montant des provisions enregistrées par le Groupe au titre de l'ensemble des litiges dans lequel il est impliqué s'élève à 40,7 millions d'euros contre 43,7 millions d'euros au 31 décembre 2024 (procédures judiciaires en cours avec des fournisseurs et partenaires, procédures arbitrales et administratives en cours). Le Groupe considère que la divulgation du montant de la provision éventuellement constituée en considération de chaque litige en cours est de nature à lui causer un préjudice sérieux.
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Indemnités de départ à la retraite et engagements similaires
Conformément à la norme IAS 19, les régimes à prestations définies font l'objet d'une évaluation actuarielle suivant la méthode des unités de crédits projetées. Selon cette méthode, chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations, et chacune de ces unités est évaluée séparément pour valoriser l'obligation finale, et ce en utilisant des hypothèses démographiques (turnover du personnel, mortalité, âge de départ à la retraite…) et financières (augmentation future de salaire par catégorie).
Les écarts actuariels relatifs aux avantages postérieurs à l'emploi, sont comptabilisés pour leur intégralité en autres éléments du résultat global soit un impact positif net d'impôt différé de 4,6 millions d'euros au 30 juin 2025.
Le taux d'actualisation retenu dans l'évaluation des engagements au 30 juin 2025 s'élève à 3,60% conformément aux conditions réelles de marché (taux iBoxx AA10+). Le taux d'actualisation était identique au 31 décembre 2024.
Le montant total de la provision au bilan s'élève à 47,2 millions d'euros au 30 juin 2025 contre 48,5 millions d'euros au 31 décembre 2024.
Note 10 - Dettes Fournisseurs
Au 30 juin 2025, les dettes fournisseurs ont une échéance à moins d'un an. Les dettes fournisseurs ne portent pas intérêt et sont en principe payables entre 30 jours et 60 jours.
Note 11 - Capitaux propres et résultat par action
11.1 Capital social
Le capital social de Solocal Group est composé de 35 739 853 actions de 0,01 euro de valeur nominale chacune, soit un montant total de 357 398,53 euros (actions auto détenues non déduites).
Au 30 juin 2025, 2 423 008 116 bons de souscription d'actions ont été exercés, entrainant ainsi la création de 2 423 008 actions nouvelles. Ainsi, 163 873 371 bons de souscription d'actions restent en circulation, donnant potentiellement la création de 163 873 actions en cas d'exercice.
11.2 Résultat par action
Le Groupe présente un résultat par action de base et un résultat par action dilué. Le nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué tient compte de la conversion en actions ordinaires des instruments dilutifs en circulation à la clôture de la période (options non encore exercées, actions gratuites). Lorsque le résultat de base par action est négatif, le résultat dilué par action est identique à ce résultat de base.
Les actions d'auto-détention portées en diminution des capitaux propres consolidés ne sont pas prises en compte dans le calcul des résultats par action.
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| Période close le 30 juin 2025 |
Période close le 30 juin 2024 |
|
|---|---|---|
| En moyenne pondérée | ||
| Capital social | 34 737 800 | 131 910 171 |
| Actions d'autocontrôle via contrat de liquidité | (3 591) | (428 012) |
| Nombre d'actions de base | 34 734 209 | 131 482 159 |
| Plans d'actions gratuites | 182 | 682 800 |
| Actions potentielles (exercice des Bons de Souscription d'Actions) | 969 713 | - |
| Nombre actions dilué | 35 704 103 | 132 164 959 |
| Informations complémentaires (moyenne simple) | ||
| Nombre actions de base existantes au 30 juin | 34 802 576 | 131 477 462 |
| Nombre actions dilué existantes au 30 juin | 35 902 037 | 132 173 762 |
| Résultat de la période par action de l'ensemble consolidé calculé sur la base d'un nombre d'actions moyen pondéré |
||
| - de base | 0,16 | (0,26) |
| - dilué | 0,15 | (0,26) |
Note 12 - Information sur les parties liées
Les dirigeants constituant des parties liées au 30 juin 2025 sont Maurice Lévy, les membres du Conseil d'administration et les membres du Comité exécutif. Le Groupe n'a pas de transactions avec des parties liées autres que celles réalisées avec ses dirigeants et administrateurs.
Note 13 - Litiges, actifs et passifs éventuels
Il n'y a pas eu d'évolution significative au cours du premier semestre 2025.
Note 14 - Engagements contractuels non comptabilisés / engagements contractuels et engagements hors bilan
Il n'y a pas eu de nouveaux engagements significatifs au cours du premier semestre 2025.
Note 15 - Evénements postérieurs à la clôture du 30 juin 2025
Aucun événement significatif n'est à reporter entre la date de clôture et celle du Conseil d'Administration.
Note 16 - Périmètre de consolidation
Il n'y a pas eu d'évolution sur le périmètre de consolidation sur le premier semestre 2025.
{28}------------------------------------------------
3. DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en partie 1 du rapport présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Boulogne-Billancourt, le 31 juillet 2025 Maurice Lévy Président Directeur Général