Solidus Securities S.A. — Annual Report 2025

Feb 27, 2026

{0}------------------------------------------------

SOLIDUS SECURITIES ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ

Ετήσια Οικονομική Έκθεση

Της Διαχειριστικής Χρήσης

1η Ιανουαρίου 2025 - 31η Δεκεμβρίου 2025

Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς

(Δ.Π.Χ.A.)

ΑΘΗΝΑ 27 Φεβρουαρίου2026

{1}------------------------------------------------

Περιεχόμενα

	εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου4
Έκθεση Α	νεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή5
Έκθεση Δ	ιαχειρίσεως του Διοικητικού Συμβουλίου9
	ές Καταστάσεις της 31.12.202521
	η αποτελεσμάτων21
	η μεταβολών ιδίων κεφαλαίων24
	η ταμιακών ροών25
	ς επί των Οικονομικών Καταστάσεων26
Γενικές πλ	ηροφορίες
	ταξης των οικονομικών καταστάσεων26
Λογιστικό	πλαίσιο
1.	Βασικές Λογιστικές Αρχές26
2.	Συναλλαγές σε συνάλλαγμα27
3.	Έσοδα27
4.	Έξοδα
5.	Ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία
6.	Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις28
7.	Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις28
8.	Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα30
9.	Μετοχικό Κεφάλαιο30
10.	Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις30
11.	Δάνεια31
12.	Φόρος εισοδήματος31
13.	Παροχές στο προσωπικό31
14.	Προβλέψεις31
15.	Μισθώσεις
16.	Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου / κινδύνων33
17.	Κεφαλαιακή επάρκεια33
18.	Εφαρμογή νέων προτύπων
19.	Ενσώματα πάγια35
20.	Άυλα περιουσιακά στοιχεία37
21.	Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης38
22.	Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία39
23.	Απαιτήσεις39
24.	Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα39
25.	Μετοχικό κεφάλαιο40
26.	Αποθεματικά40
27	Λάνεια

{2}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

28.	Υποχρεώσεις	41
29.	Εκτός ισολογισμού στοιχεία	42
30.	Ανάλυση εσόδων	42
31.	Ανάλυση εξόδων	42
32.	Χρηματοοικονομικά (ἐξοδα)/ἐσοδα	44
33.	Φόρος Εισοδήματος	44
34.	Ενδεχόμενα	44
35.	Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη	45
36.	Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς	46

{3}------------------------------------------------

Δηλώσεις εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου

Στις κατωτέρω δηλώσεις, οι οποίες λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 του Ν. 3556/2007, όπως ισχύει σήμερα, προβαίνουν τα ακόλουθα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας :

Ονοματεπώνυμο	Θέση στο Διοικητικό Συμβούλιο
Αλέξανδρος Παππάς	Πρόεδρος
Νικόλαος Χαλκιόπουλος	Εκτελεστικό Μέλος, Γενικός Διευθυντής
Παναγιώτης Γούλας	Εκτελεστικό Μέλος, Διευθύνων Σύμβουλος

Τα προαναφερόμενα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, υπό την ως άνω ιδιότητα μας, δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε:

• (α)οι ετήσιες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας της χρήσης 1.1.2025 31.12.2025, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία της Κατάστασης Οικονομικής Θέσης, της Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων, της κατάστασης ταμιακών ροών και της Κατάστασης Συνολικών Εισοδημάτων της Εταιρίας, και
• (β) η ετήσια έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και την θέση της Εταιρίας, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει.

Αθήνα, 27 Φεβρουαρίου 2026 Ο Πρόεδρος Διευθύνων Σύμβουλος Γενικός Διευθυντής Αλέξανδρος Παππάς Παναγιώτης Γούλας Νικόλαος Χαλκιόπουλος ΑΔΤ ΑΡ 548541 ΑΔΤ ΑΚ 559780 ΑΔΤ ΑΚ 000525

{4}------------------------------------------------

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τους Μετόχους της Εταιρίας «SOLIDUS SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΊΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ»

Έκθεση Ελένχου επί των Εταιρικών Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «SOLIDUS SECURITIES ΑΕΠΕΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31^ης Δεκεμβρίου 2025, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και τις σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνουν ουσιώδεις πληροφορίες λογιστικής πολιτικής.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «SOLIDUS SECURITIES ΑΕΠΕΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» κατά την 31^η Δεκεμβρίου 2025, τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Βάση γνώμης

Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ) όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο της έκθεσής μας "Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των χρηματοοικονομικών καταστάσεων". Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρία σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών, όπως αυτός έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο των χρηματοοικονομικών καταστάσεων στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις της ισχύουσας νομοθεσίας και του προαναφερόμενου Κώδικα Δεοντολογίας. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας.

{5}------------------------------------------------

Ευθύνες της διοίκησης επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων

Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των χρηματοοικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Κατά την κατάρτιση των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την αξιολόγηση της ικανότητας της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, γνωστοποιώντας όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν η διοίκηση είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία ή να διακόψει τη δραστηριότητά της ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προβεί σ 'αυτές τις ενέργειες.

Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των εταιρικών χρηματοοικονομικών καταστάσεων

Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις, στο σύνολο τους, είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ, όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτές τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις.

Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και κατάλληλα

{6}------------------------------------------------

για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.

• Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό
  το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με
  σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού
  ελέγχου της Εταιρείας.
• Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση.
• Αποφαινόμαστε για την καταλληλότητα της χρήσης από τη διοίκηση της λογιστικής βάσης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν για το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επιστήσουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των χρηματοοικονομικών καταστάσεων ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς να διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται σε ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
• Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, καθώς και το κατά πόσο οι εταιρικές χρηματοοικονομικές καταστάσεις απεικονίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και τα γεγονότα με τρόπο που επιτυγχάνεται η εύλογη παρουσίαση.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στη διοίκηση, το σχεδιαζόμενο εύρος και το χρονοδιάγραμμα του ελέγχου, καθώς και σημαντικά ευρήματα του ελέγχου, συμπεριλαμβανομένων όποιων σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου εντοπίζουμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

Λαμβάνοντας υπόψη ότι η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, κατ΄ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2 (μέρος Β) του Ν. 4336/2015, σημειώνουμε ότι:

{7}------------------------------------------------

• α) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις ισχύουσες νομικές απαιτήσεις του άρθρου 150 του Ν. 4548/2018 και το περιεχόμενο αυτής αντιστοιχεί με τις συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31/12/2025.
• β) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά το έλεγχό μας, για την εταιρεία «SOLIDUS SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ» και το περιβάλλον της, δεν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού της Συμβουλίου.

Αθήνα, 27 Φεβρουαρίου 2026

MPI HELLAS S.A.

A.M. 155

Εθνικής Αντιστάσεως 9-11, Χαλάνδρι

Ο Ορκωτός Ενεγκτής

12m 415

Εθευρή για το από Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ Απούλ

A.M. 12921

{8}------------------------------------------------

Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συμβουλίου

της «SOLIDUS SECURITIES ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΌΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ»

AP.FEMH:3580601000

Κύριοι Μέτοχοι,

Έχουμε την τιμή να σας υποβάλλουμε μαζί με την παρούσα έκθεση τις Οικονομικές Καταστάσεις της χρήσης 2025 (01.01.2025 – 31.12.2025) και τις σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτών.

Οι ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις 2025 είναι σύμφωνες με τις διατάξεις του άρθρου 149 ν. 4548/2018 περί ανωνύμων εταιρειών, συντάχθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Δ.Λ.Π. και Δ.Π.Χ.Π. και δίνουν αναλυτική εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού, της διάρθρωσης του οικονομικού αποτελέσματος και της πραγματικής οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας.

Τα πρότυπα που εφαρμόστηκαν είναι εκείνα που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Προτύπων και έχουν επικυρωθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση έως την 31 Δεκεμβρίου 2025 συμπεριλαμβανομένων των ερμηνειών της Επιτροπής Ερμηνειών Διεθνών Λογιστικών Προτύπων.

1. Βασικές Πληροφορίες για την SOLIDUS Securities ΑΕΠΕΥ

Η SOLIDUS Securities Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών έχει λάβει άδεια λειτουργίας από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς από την οποία και εποπτεύεται. (4/174/26.10.1999 απόφαση όπως αυτή τροποποιήθηκε με την υπ'αριθμ. 9/472/23.05.2008 και 3/665/29.11.2013). Η Εταιρεία παρέχει επενδυτικές υπηρεσίες και απευθύνεται στους πελάτες της προσφέροντας τους διευρυμένες επενδυτικές επιλογές τόσο στην εκτέλεση εντολών σε μετοχές, ομόλογα και παράγωγα όσο και σε επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια και ΕΤFs κ.α. στην Ελλάδα και στο εξωτερικό.

Η SOLIDUS Securities ΑΕΠΕΥ λειτουργεί ως διανομέας χρηματοπιστωτικών προϊόντων και είναι Μέλος Διαπραγμάτευσης και Άμεσο Εκκαθαριστικό Μέλος του Χρηματιστηρίου Αθηνών και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Η SOLIDUS Securities ΑΕΠΕΥ έχει Αριθμό Legal Entity Identifier: 213800DF88N444TZD357, Αριθμό Γ.Ε.ΜΗ.: 3580601000 και Αριθμό Φορολογικού Μητρώου: 099555553-ΔΟΥ ΚΕΦΟΔΕ ΑΤΤΙΚΗΣ.

2. Εταιρική Διακυβέρνηση

Η SOLIDUS SECURITIES ΑΕΠΕΥ δίνει ιδιαίτερη σημασία στην εφαρμογή πολιτικής, πρακτικών και διαδικασιών σωστής εταιρικής διακυβέρνησης. Εταιρική διακυβέρνηση είναι το σύνολο των διαδικασιών και συστημάτων που ακολουθούνται για την ορθή διεύθυνση και διοίκηση

{9}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

ενός οργανισμού. Η εταιρική διακυβέρνηση διέπει τη σχέση μεταξύ των μετόχων, των διοικητικών συμβούλων και της εκτελεστικής διοίκησης εταιρείας.

Η SOLIDUS SECURITIES ΑΕΠΕΥ, ως εταιρεία είναι εισηγμένη στην ΝΕΑ αγορά του Χρηματιστήριου Αξιών Κύπρου.

Το Διοικητικό Συμβούλιο στις 31 Δεκεμβρίου 2025 απαρτίζεται από τον Πρόεδρο, και έξι Διοικητικούς Συμβούλους. Από τους επτά Διοικητικούς Συμβούλους της Εταιρείας οι τέσσερις θεωρούνται ανεξάρτητοι, σύμφωνα με τις ισχύουσες διατάξεις του νόμου περί εταιρικής διακυβέρνησης (ν.4706/2020). Πέντε Διοικητικοί Σύμβουλοι της Εταιρείας είναι μη εκτελεστικοί και δύο είναι εκτελεστικοί. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια του 2025 ήταν:

Αλέξανδρος Παππάς, Πρόεδρος, (Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος - Ανεξάρτητος),

Ιωάννης Χριστόπουλος, (Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος),

Παναγιώτης Γούλας, (Εκτελεστικός Διευθύνων Σύμβουλος),

Νικόλαος Χαλκιόπουλος, (Εκτελεστικός Γενικός Διευθυντής),

Νικόλαος-Ιωάννης Καλτσογιάννης, (Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος - Ανεξάρτητος)

Ηλίας Γραμματικός, (Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος - Ανεξάρτητος),

Χαράλαμπος Χριστόπουλος, (Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος - Ανεξάρτητος).

Υπεύθυνος επενδυτικών σχέσεων της εταιρείας έχει διοριστεί ο Παναγιώτης Δάντης.

Το ΔΣ της Εταιρείας συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα και έκτακτα οπότε χρειαστεί τουλάχιστον 1 φορά τον μήνα.

Το ΔΣ λειτουργεί με βάση την αρχή της συλλογικής ευθύνης και καμία κατηγορία μελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη από κάποια άλλη.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν εκλεγεί από την Γενική Συνέλευση της Εταιρείας. Η θητεία τους δεν υπερβαίνει τα τρία χρόνια, σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζει ετησίως την συλλογική του επάρκεια και αυτοαξιολογεί την αποτελεσματικότητα του.

3. Εξέλιξη των εργασιών της Εταιρείας

Η Εταιρεία πραγματοποίησε κατά το έτος 2025 κύκλο εργασιών ευρώ 10.224.831 αυξημένος κατά 46,59% έναντι των ευρώ 6.974.982 της χρήσεως 2024. Τα αντίστοιχα ποσά του Ομίλου είναι, για το 2025 ευρώ 10.502.128 και για το 2024 ευρώ 7.292.320. Στη χρήση του 2025 η Εταιρεία παρουσίασε κέρδη προ φόρων ποσού ευρώ 2.238.075 έναντι αντιστοίχων

{10}------------------------------------------------

κερδών προηγούμενης χρήσης ύψους ευρώ 706.571. Η Εταιρεία το 2025 κατέγραψε λειτουργική κερδοφορία για ένατη συνεχή χρήση.

4. Οικονομική θέση της Εταιρείας

Η οικονομική κατάσταση της εταιρείας κατά την 31/12/2025 είναι βελτιωμένη σε σχέση με το προηγούμενο έτος και κρίνεται ικανοποιητική. Στην παρούσα έκθεση, αναφέρουμε επιπρόσθετα, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα από το άρθρο 150 του ν. 4548/2018 και το καταστατικό, τις εξής πληροφορίες για την κλειόμενη χρήση:

Τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας κατά την 31/12/2025 ανέρχονται σε ποσό ευρώ 5.539.864 έναντι ευρώ 3.991.683 της προηγούμενης χρήσεως. Τα αντίστοιχα ποσά του Ομίλου είναι, για το 2025 ευρώ 5.157.503 και για το 2024 ευρώ 4.054.923.

Αριθμοδείκτες οικονομικής διάρθρωσης της εταιρείας

	31.12.2025		31.12.2024
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	3.448.168 10.871.610	31,72%	3.937.001 9.547.735	41,23%
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων Σύνολο περιουσιακών στοιχείων	7.423.442	68,28%	5.610.734 9.547.735	58,77%
Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την αναλογία κεφαλαίων που έχ	ει διατεθεί σε κι	υκλοφοριακό ι	και πάγιο ενεργη	TIKŎ.
Σύνολο καθαρής θέσης Σύνολο υποχρεώσεων	5.539.864 5.331.746	103,90%	3.991.683 5.556.053	71,84%
Ο παραπάνω δείκτης δείχνει την οικονομική αυτάρκεια της Ετσ	πρείας.
Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων	5.331.746	49,04%	5.556.053 9.547.735	58,19%
Σύνολο καθαρής θέσης Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων	5.539.864	50,96%	3.991.683 9.547.735	41,81%
Οι παραπάνω δείκτες δείχνουν την δανειακή εξάρτηση της εταιρείας
Σύνολο καθαρής θέσης Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων	5.539.864 7.423.442	74,62%	3.991.683 5.610.734	71,14%

Ο δείκτης αυτός δείχνει το βαθμό χρηματοδοτήσεως των ακινητοποιήσεων της εταιρείας από τα Ίδια Κεφάλαια.

{11}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων	3.448.168	3.937.001	95.93%
Σύνολο βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων	3.351.416	4.104.096	,

Ο δείκτης αυτός δείχνει την δυνατότητα της Εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού.

Κεφάλαιο κίνησης	96.753	2.81%	(167.095)	-4,24%
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων	3.448.168	_,	3.937.001	,

Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει σε ποσοστό το τμήμα του κυκλοφορούντος ενεργητικού το οποίο χρηματοδοτείται από το πλεόνασμα των διαρκών κεφαλαίων (Ιδίων Κεφαλαίων και Μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων).

Αριθμοδείκτες αποδόσεως και αποδοτικότητας

Κέρδη προ φόρων	2.238.075	21.89%	706.571	10.10%
Πωλήσεις	10.224.831		6.974.982	•

Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει την συνολική απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση με τον κύκλο εργασιών της εταιρείας.

Κέρδη προ φόρων	2.238.075		706.571
melect the teles.		40,40%		17,70%
Σύνολο καθαρής θέσης	5.539.864	,	3.991.683

Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας.

Μικτά κέρδη	4.799.697	2.997.127	43.00%
Πωλήσεις	10.224.831	6.974.982	,

Ο αριθμοδείκτης αυτός απεικονίζει το ποσοστιαίο μέγεθος του μικτού κέρδους επί του κύκλου εργασιών της εταιρείας.

5. Κίνδυνοι

Οι δραστηριότητες της Εταιρίας την εκθέτουν στους κάτωθι χρηματοοικονομικούς κινδύνους:

• Πιστωτικός Κίνδυνος Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου
• Κίνδυνος για την Νομιμοποίηση Παράνομου Χρήματος και Χρηματοδότησης της Τρομοκρατίας
• Λειτουργικός Κίνδυνος
• Κίνδυνος Αγοράς
• Κίνδυνος Ρευστότητας

{12}------------------------------------------------

• Κίνδυνος Επιτοκίου
• Συναλλαγματικός Κίνδυνος
• Κίνδυνος Συγκέντρωσης
• Κίνδυνος Τιτλοποίησης
• Λοιποί Κίνδυνοι (νομικός κίνδυνος, κίνδυνος φήμης περιβαλλοντικά και εργασιακά ζητήματα)

Η Εταιρεία έχει θεσπίζει και επικαιροποιεί διαδικασίες και επαρκείς μηχανισμούς για την έγκαιρη αναγνώριση των κινδύνων, την αντιμετώπιση τους, τον έλεγχο και την μείωση τους καθώς και την αξιολόγηση των πιθανών επιπτώσεών τους στην λειτουργία της. Η δομή της εταιρείας η επάρκεια του προσωπικού και των συστημάτων της, οι εσωτερικές διαδικασίες και οι υφιστάμενοι μηχανισμοί ελέγχου διασφαλίζουν την απρόσκοπτη λειτουργία και συνέχεια της Εταιρείας.

Η γενική πολιτική διαχείρισης κινδύνου της Εταιρίας εστιάζεται στην αβεβαιότητα των χρηματοοικονομικών αγορών και αποσκοπεί στο να ελαχιστοποιεί πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική επίδοση, χρηματοοικονομική κατάσταση και ταμειακή ροή της Εταιρίας.

Πιστωτικός κίνδυνος - Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου

Συνίσταται στην πιθανότητα επέλευσης ζημίας συνεπεία αδυναμίας εκπλήρωσης συμβατικών υποχρεώσεων συμβαλλομένου. Η εταιρεία γενικά αντιμετωπίζει κίνδυνο σε περίπτωση που τα αντισυμβαλλόμενα μέρη της (πελάτες, συνεργαζόμενες ΕΠΕΥ, Πιστωτικά Ιδρύματα και λοιπά) αδυνατούν να εξοφλήσουν πλήρως τα οφειλόμενα στην Εταιρεία ληξιπρόθεσμα ποσά.

Στα πλαίσια αυτά πραγματοποιείται συνεχής παρακολούθηση των χρηματοδοτικών ανοιγμάτων των πελατών της εταιρείας σε καθημερινή βάση και επιπλέον σύμφωνα με το αρ. 10 του Ν. 4141/2013 και την απόφαση υπ.αριθμ. 6/675/27.2.2014 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η Εταιρεία προβαίνει σε αναγκαστικές εκποιήσεις την ημέρα T+3 για τους πελάτες που δεν έχουν εμπρόθεσμα (T+2) εξοφλήσει το τίμημα της αγοράς τους.

Η Διεύθυνση Συναλλαγών και ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων παρακολουθεί καθημερινώς τα ανοίγματα των πελατών της Εταιρείας. Η Εταιρεία κατά το 2024 παρείχε σε μικρό αριθμό πελατών μόνο βραχυπρόθεσμη πίστωση με κριτήρια τη μακροχρόνια και εύρυθμη συνεργασία, την αξιολόγηση του περιεχομένου των χαρτοφυλακίων τους και την πιστοληπτική τους ικανότητα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο προβαίνει σε εκτίμηση των αναγκών της εταιρείας για την αντιμετώπιση του κινδύνου σύμφωνα με τις διαδικασίες της εταιρείας, το νόμο και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επίσης προσδιορίζει τις πολιτικές και τις διαδικασίες αποτίμησης και διαχείρισης των εξασφαλίσεων καθώς και το είδος των εξασφαλίσεων που

{13}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

αποδέχεται. Επιπλέον, εκτιμά σε διαρκή βάση την πιστοληπτική ικανότητα του αντισυμβαλλομένου και τον κίνδυνο διακανονισμού, και επικαιροποιεί αναλόγως τον εσωτερικό κανονισμό και τις σχετικές διαδικασίες εξασφάλισης.

Το Διοικητικό Συμβούλιο προβαίνει σε έκτακτη επανεξέταση και όταν κριθεί απαραίτητο στην αναθεώρηση των πολιτικών και ειδικά της πολιτικής του πιστωτικού κινδύνου, ώστε να επιτύχει την καλύτερη διαχείριση των κινδύνων, θέτοντας νέα όρια και περιορισμούς όταν αυτό επιβάλουν οι συνθήκες της αγοράς.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εξετάζει και αξιολογεί την οικονομική κατάσταση και γενικότερα τον κίνδυνο των αντισυμβαλλομένων της σε ετήσια βάση ή εκτάκτως αν χρειαστεί.

Κίνδυνος για την Νομιμοποίηση Παράνομου Χρήματος και Χρηματοδότησης της Τρομοκρατίας

Ο κίνδυνος για την Νομιμοποίηση Παράνομου Χρήματος και Χρηματοδότησης της Τρομοκρατίας που αντιμετωπίζει η SOLIDUS Securities ΑΕΠΕΥ ως αποτέλεσμα της φύσης και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων της εξετάζεται ετήσια από το ΔΣ της Εταιρείας.

Από την μελέτη στατιστικών στοιχείων προκύπτει ότι οι πελάτες της Εταιρείας είναι στην συντριπτική τους πλειοψηφία Έλληνες υπήκοοι και φορολογικοί κάτοικοι, μεταφέρουν χρήματα και χρηματοπιστωτικά μέσα προς την Εταιρεία μέσω πιστοποιημένων και εποπτευόμενων Οργανισμών ό

πως μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών(ΧΑ), Τραπεζών και Θεματοφυλάκων της ΕΕ, και η Εταιρεία λαμβάνει εντολές από αυτούς για κατάρτιση συναλλαγών, σε χρηματοπιστωτικά μέσα που είναι εισηγμένα κατά κύριο λόγο στο Χρηματιστήριο Αθηνών ή σε άλλες ρυθμιζόμενες ανεπτυγμένες αγορές. Η Εταιρεία δεν ανοίγει επενδυτικούς λογαριασμούς και δεν συνάπτει επιχειρηματικές σχέσεις εξ αποστάσεως (χωρίς φυσική παρουσία των μερών). Η Εταιρεία όπως προκύπτει και από τα στατιστικά στοιχεία που αναλύονται από το ΔΣ εξυπηρετεί κυρίως πελάτες με παρόμοια χαρακτηριστικά, Έλληνες Ιδιώτες (99,61 %) οι οποίοι διαβιβάζουν οι ίδιοι εντολές και επενδύουν σε Ελληνικά ή Διεθνή Χρηματοπιστωτικά Μέσα που διαπραγματεύονται σε ανεπτυγμένες ρυθμιζόμενες αγορές. Οι πελάτες με βάση και τους κανονισμούς της εταιρείας μεταφέρουν χρήματα και χρηματοπιστωτικά μέσα προς την Εταιρεία μόνον μέσω πιστοποιημένων και εποπτευόμενων Οργανισμών όπως μέσω των συστημάτων του ΧΑ ή Ελληνικών ή Ευρωπαϊκών Τραπεζών και Θεματοφυλάκων.

Η Εταιρεία επομένως μέσα σε αυτό το κοινό-βασικό προφίλ των πελατών της, δεν αντιμετωπίζει σημαντικό κίνδυνο Νομιμοποίησης Παράνομου Χρήματος και Χρηματοδότησης της Τρομοκρατίας από χώρες υψηλού κινδύνου (Countries and geological areas risks factors) ή από παράγοντες κινδύνου προϊόντων, υπηρεσιών και συναλλαγών (Product, Services and transactions risks factors) ή από Παράγοντες κινδύνου διαύλου παράδοσης (Delivery channel

{14}------------------------------------------------

risk factors). Οι βασικοί κίνδυνοι AML που αντιμετωπίζει η Εταιρεία από πελάτες που βρίσκονται στο κοινό αυτό βασικό προφίλ είναι οι κίνδυνοι ως προς τον πελάτη (customer risk factors).

Λειτουργικός κίνδυνος

Λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας που προκύπτει από ανεπαρκείς ή αποτυχημένες εσωτερικές διαδικασίες, ανθρώπους και συστήματα ή ακόμα και από εξωτερικά γεγονότα. Ειδικότερα, για την Εταιρία συνιστούν λειτουργικό κίνδυνο: α) Αστοχίες ή δυσλειτουργίες που οφείλονται στον ανθρώπινο παράγοντα, εκούσια ή ακούσια β) η διακοπή της δραστηριότητας ή δυσλειτουργία των συστημάτων πληροφορικής, γ) η μη εφαρμογή ή η λανθασμένη εφαρμογή των εσωτερικών διαδικασιών που αφορούν την οργάνωση και λειτουργία της εταιρίας, δ) εξωτερικοί παράγοντες που θέτουν εκτός λειτουργίας τα συστήματα της εταιρείας.

Προς το σκοπό της διαχειρίσεως του λειτουργικού κινδύνου η Εταιρεία προβαίνει σε τακτικούς ελέγχους ως προς την τήρηση και την εφαρμογή των εσωτερικών διαδικασιών και λειτουργιών της, καθώς επίσης και ως προς τη λειτουργία των Συστημάτων Πληροφορικής της.

Η Διοικούσα Επιτροπή Ασφάλειας Πληροφοριών και το Τμήμα Μηχανογράφησης της Εταιρείας προβαίνουν συστηματικώς σε έλεγχο της ασφαλούς και αποτελεσματικής λειτουργίας των πληροφοριακών της συστημάτων και σε συνεργασία με εξωτερικούς παρόχους διενεργούνται δοκιμές διείσδυσης και αξιολογήσεις των συστημάτων ασφαλείας των υποδομών και των ευαίσθητων στοιχείων και πληροφοριών. Στο πλαίσιο του ανωτέρου ελέγχου καταγράφονται και κατηγοριοποιούνται τα γεγονότα που αποτελούν πρόβλημα για τη λειτουργία των πληροφοριακών συστημάτων (π.χ. μη εξουσιοδοτημένη πρόσβαση ή δραστηριότητα, απώλεια δεδομένων ή μηχανογραφικού εξοπλισμού, εσωτερική ή εξωτερική παραβίαση ασφάλειας, μη διαθεσιμότητα ή δυσλειτουργία των ηλεκτρονικών συστημάτων κτλ.).

Η Εταιρεία διατηρεί και εφαρμόζει Εφεδρικό Σύστημα Πληροφόρησης (ΕΣΠ), με το οποίο διασφαλίζεται η ομαλή συνέχεια των εργασιών της.

Κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος αγοράς αναφέρεται στις μεταβολές τιμών και αποτιμήσεως των χρηματοπιστωτικών μέσων. Η Εταιρία για το έτος 2025 δεν είχε θέσεις σε χρηματοπιστωτικά προϊόντα η αξία των οποίων επηρεάζεται από τις διακυμάνσεις της αγοράς.

Γενικά η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες για τη διαρκή παρακολούθηση των μεταβολών της αξίας των θέσεων του χαρτοφυλακίου συναλλαγών της, η αποτίμηση της αξίας των οποίων γίνεται καθημερινώς σε τρέχουσες τιμές αγοράς.

{15}------------------------------------------------

Κἰνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με τη δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές.

Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισμού των ταμειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταμειακών διαθεσίμων για την κάλυψη των τρεχουσών υποχρεώσεων. Η Εταιρεία σε περιόδους που χρειάζεται μεγαλύτερη ρευστότητα, εκδίδει ομολογιακά δάνεια.

Κίνδυνος επιτοκίου

Η Εταιρεία λόγω του υφιστάμενου δανεισμού της είναι εκτεθειμένη στον κίνδυνο επιτοκίου. Η Διοίκηση της εταιρείας παρακολουθεί σε συνεχή βάση τις αυξομειώσεις των επιτοκίων και προβαίνει στις κατάλληλες ενέργειες. Ο υφιστάμενος δανεισμός της Εταιρείας υπόκειται σε σταθερό επιτόκιο.

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Το μεγαλύτερο μέρος των εμπορικών συναλλαγών της Εταιρίας γίνεται σε Ευρώ και κατά πολύ μικρό βαθμό σε άλλα νομίσματα. Λόγω του εύρους των εργασιών της η εταιρεία λαμβάνει προμήθειες σε ξένα νομίσματα. Για την αποφυγή του συναλλαγματικού κινδύνου η εταιρεία έχει υιοθετήσει και εφαρμόζει πρόγραμμα παρακολούθησης και τακτικής μετατροπής των διαθεσίμων της από τρίτα νομίσματα σε ευρώ.

Κίνδυνος Συγκέντρωσης

Η Εταιρία για το έτος 2025 δεν είχε θέσεις σε χρηματοπιστωτικά προϊόντα οὐτε παρείχε μακροπρόθεσμες πιστώσεις σε πελάτες της για τη διενέργεια συναλλαγών (margin accounts).

Κίνδυνος Τιτλοποίησης

Η εταιρεία δεν παρέχει την υπηρεσία της Αναδοχής χρηματοπιστωτικών μέσων ή τοποθέτησης χρηματοπιστωτικών μέσων με δέσμευση ανάληψης

Λοιποί Κίνδυνοι (νομικός κίνδυνος, κίνδυνος φήμης)

Η Εταιρεία έχει θεσπίζει και επικαιροποιεί διαδικασίες και επαρκείς μηχανισμούς για την έγκαιρη αναγνώριση των κινδύνων αυτών και την αντιμετώπιση τους. Η δομή της εταιρείας η επάρκεια του προσωπικού και των συστημάτων της, οι κατάλληλες συνεργασίες με εξιδανικευμένους ανά θέμα συνεργάτες, οι εσωτερικές διαδικασίες και οι υφιστάμενοι μηχανισμοί ελέγχου διασφαλίζουν την απρόσκοπτη λειτουργία και συνέχεια της Εταιρείας.

Περιβαλλοντικά ζητήματα

{16}------------------------------------------------

Στα πλαίσια λειτουργίας των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, στόχος είναι η όσο το δυνατό λιγότερη κατανάλωση πόρων με εφαρμογή πολιτικών που στοχεύουν στη μείωση της κατανάλωσης της ενέργειας της εταιρείας, με:

• Ανακύκλωση υλικών και αναλωσίμων. Τα απορρίμματα όπως π.χ. χαρτί, toner και οικιακές μπαταρίες ανακυκλώνονται σε τακτική βάση συμβάλλοντας στη μείωση της άμεσης περιβαλλοντικής επίδρασης.
• Μείωση κατανάλωσης ενέργειας (Λάμπες τεχνολογίας LED σε όλους τους χώρους της εταιρείας, χρήση κλιματιστικών μηχανήματων τελευταίας τεχνολογίας, Εγκατάσταση συστημάτων ενεργειακών υαλοπετασμάτων).

Εργασιακά ζητήματα

Η εταιρεία σέβεται τις Διεθνείς Αρχές Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων που συμπεριλαμβάνονται στη Διεθνή Διακήρυξη για τα Ανθρώπινα Δικαιώματα του Οργανισμού Ηνωμένων Εθνών και ειδικότερα μεταξύ άλλων τις αρχές, της ίσης μεταχείρισης, του σεβασμού των ανθρωπίνων δικαιωμάτων, της διαφορετικότητας και της παροχής ίσων ευκαιριών προς όλους τους εργαζόμενους της και της αποφυγής χρήσης παιδικής ή καταναγκαστικής εργασίας. Η διασφάλιση των ανθρωπίνων δικαιωμάτων, αποτελεί βασικό ζήτημα για την Εταιρεία με γνώμονα τη διασφάλιση της ισοτιμίας, της ίσης μεταχείρισης κάθε εργαζομένου και αποτροπή κάθε είδους ρατσιστικής συμπεριφοράς.

Οι εργαζόμενοι και οι αντιπρόσωποι της Εταιρείας, στο πλαίσιο της εργασίας τους, απαγορεύεται να χρησιμοποιούν απολύτως οποιαδήποτε μορφή βίας και παρενόχλησης και οφείλουν να σέβονται στο ακέραιο την αρχή της ίσης μεταχείρισης προς συναδέλφους τους, πελάτες και εν γένει προς οποιοδήποτε άτομο έρχεται σε επαφή, τόσο στον χώρο εργασίας, όσο και σε δημόσιους και ιδιωτικούς χώρους. Η Εταιρεία εφαρμόζει σχετικά κώδικα συμπεριφοράς στελεχών, πολιτική πρόληψης και καταπολέμησης της βίας και παρενόχλησης στην εργασία καθώς και πολιτική διαχείρισης επωνύμων και ανωνύμων αναφορών (Whistleblowing).

Η Εταιρεία επίσης φροντίζει για την διασφάλιση των κατάλληλων συνθηκών εργασίας και την τήρηση των βασικών κανόνων υγιεινής και ασφάλειας, με στόχο την διατήρηση ενός ασφαλούς περιβάλλοντος εργασίας χωρίς κίνδυνο εργατικού ατυχήματος.

6. Προβλέψεις

Επανεξετάζοντας τα θέματα απομειώσεων καθώς και των σχηματισθέντων προβλέψεων, το Δ.Σ αποφάσισε για τις σχηματισθείσες προβλέψεις, ότι κρίνονται επαρκείς και θα επανεξεταστούν στις 31.12.2026. Δεν υφίστανται εκκρεμείς επίδικες υποθέσεις σε βάρος της εταιρείας.

7. Προοπτικές για το μέλλον

{17}------------------------------------------------

Σύμφωνα με το τμήμα ανάλυσης της εταιρείας για το 2026 αναμένεται αύξηση της μεταβλητότητας στις αγορές μετοχών και ομολόγων, εξαιτίας της μεταβολής της πολιτικής των ΗΠΑ. Οι αναμενόμενοι δασμοί θα πλήξουν το διεθνές εμπόριο και είναι πιθανός ένας εμπορικός πόλεμος που θα αυξήσει και τις πληθωριστικές πιέσεις και θα φέρει τις Κεντρικές Τράπεζες σε δύσκολη θέση για νέες μειώσεις επιτοκίων.

Οι τιμές ενέργειας αναμένονται αυξημένες τουλάχιστον για το πρώτο εξάμηνο του έτους. Η Ευρωζώνη θα συνεχίσει την αναιμική ανάπτυξη και πιθανόν να διολισθήσει σε ύφεση αν οι παραπάνω παράγοντες είναι έντονοι, καθώς οι μεγάλες οικονομίες Γερμανίας και Γαλλίας έχουν δομικά προβλήματα. Η Ελληνική Οικονομία αναμένεται να κινηθεί σε καλύτερους ρυθμούς ανάπτυξης από την υπόλοιπη Ευρωζώνη, αλλά δύσκολα θα ξεπεράσει το 2,5%, με τον τουρισμό να αναμένεται να φέρει λίγο καλύτερα έσοδα από το 2025. Το Χρηματιστήριο Αθηνών αναμένεται να διατηρήσει την ανοδική του κίνηση ωθούμενο και από τα αναμενόμενα αποτελέσματα των μεγάλων εγχώριων βιομηχανικών ομίλων και τραπεζών ενώ ο άγνωστος Χ είναι το ισοζύγιο εισροών - εκροών κεφαλαίων από την αναβάθμιση της αγοράς σε status ώριμης.

Με βάση τις προβλέψεις αυτές η Εταιρεία είναι συγκρατημένα αισιόδοξη για τη μελλοντική της πορεία. Η βελτίωση των ιδίων κεφαλαίων της σε συνδυασμό με τις συνεχείς επενδύσεις σε μηχανογραφικό εξοπλισμό και συστήματα ασφάλειας, καθώς και οι μακροχρόνιες προσπάθειες για την βελτίωση των υπηρεσιών της θα συντελέσουν τουλάχιστον στην διατήρηση των κερδοφόρων αποτελεσμάτων που κατέγραψε η εταιρεία κατά τα τελευταία εννέα χρόνια.

8. Ακίνητα της Εταιρείας

Η Εταιρεία κατέχει αποθήκη σε υπόγειο χώρο 195 τ.μ. επί της οδού Αφροδίτης 97 - στο Ελληνικό Αττικής.

Οι Θυγατρικές της δεν έχουν ακίνητα.

9. Υποκαταστήματα

Η Εταιρία διατηρεί ένα υποκατάστημα και μέσω αυτού παρέχει μόνον την επενδυτική υπηρεσία της λήψης και διαβίβασης εντολών μέσω εγκατεστημένων αντιπροσώπων της.

10. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Οι συναλλαγές της εταιρείας με τα συνδεδεμένα με αυτή μέρη περιλαμβάνουν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, τα Διευθυντικά Στελέχη, τους βασικούς μετόχους και τα στενά συγγενικά τους πρόσωπα και έχουν ως εξής:

{18}------------------------------------------------

	ΟΜΙΛΟΣ		ETAIPEIA
•	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Αμοιβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθυντικών Στελεχών Έσοδα από Μετόχους, μέλη	216.825	175.037	138.936	101.373
Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντικά Στελέχη και Στενά Συγγενικά τους Πρόσωπα	17.621	11.325	17.621	11.325
Έσοδα από θυγατρικές	0	0	6.900	1.200
Έξοδα από θυγατρικές	0	0	40.979	22.018
Έξοδα προς βασικούς μετόχους (τόκοι)	9.805	10.500	9.805	10.500
Έξοδα προς λοιπά συνδεδεμένα μέρη	88.267	85.200	88.267	85.200
	ΟΜΙΛΟΣ		ETAIPEIA
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Απαιτήσεις από Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντικά Στελέχη, βασικούς μετόχους και Στενά Συγγενικά τους Πρόσωπα (Χρηματιστηριακές Συναλλαγές)	10.915	11.197	2.89	2.89
Υποχρεώσεις προς Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντικά Στελέχη, βασικούς μετόχους και Στενά Συγγενικά τους Πρόσωπα (Χρηματιστηριακές Συναλλαγές)	722.134	948.084	720.327	946.276
Απαιτήσεις από θυγατρικές	0	0	85.011	42.353
Υποχρεώσεις σε θυγατρικές	0	0	0	0
Απαιτήσεις από λοιπά συνδεδεμένα μέρη	69.757	38.080	69.757	38.080
Υποχρεώσεις προς μετόχους (ομολογιακά δάνεια)	310.000	190.000	310.000	190.000

11. Γνωστοποιήσεις του άρθρου 81 του Ν. 4261/2014

Οι γνωστοποιήσεις που προβλέπονται από το άρθρο 89 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ, η οποία ενσωματώθηκε στο ελληνικό δίκαιο με τον Ν. 4261/5.5.2014, έχουν ως εξής:

Επωνυμία: SOLIDUS SECURITIES ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ

Έδρα: Αθήνα

Φύση δραστηριοτήτων: Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών

{19}------------------------------------------------

Μικτά κέρδη 31.12.2025: Ευρώ 4.799.697 (31.12.2024: Ευρώ 2.997.127)

Αριθμός εργαζομένων 2025: 39 (2024: 38)

Αποτελέσματα (κέρδη) προ φόρων χρήσεως 2025: Ευρώ 2.238.075 (χρήσεως 2024: Ευρώ 706.571)

Δεν ελήφθησαν δημόσιες επιδοτήσεις για τις χρήσεις 2025 και 2024.

Οι δημοσιοποιήσεις που προβλέπονται σύμφωνα με τον κανονισμό ΕΕ 575/2013 (άρθρα 431-450) και Ν. 4261/2014 (άρθρα 80-88) θα αναρτηθούν στη διαδικτυακή διεύθυνση της Εταιρείας, σε περίοδο που ορίζει ο κανονισμός ΕΕ575/2013.

Κύριοι Μέτοχοι,

Μετά από τα παραπάνω σας παρακαλούμε όπως εγκρίνετε τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.

Αθήνα 27-2-2026

Ο Πρόεδρος του Δ.Σ.

ΠΑΠΠΑΣ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ

{20}------------------------------------------------

Οικονομικές Καταστάσεις της 31.12.2025

Κατάσταση αποτελεσμάτων

		OMI	ΛΟΣ	ETAI	PEIA
	Σημ.	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Πωλήσεις	30	10.502.128	7.292.320	10.224.831	6.974.982
Μείον: Κόστος παροχής υπηρεσιών	31	(5.693.712)	(4.068.663)	(5.425.133)	(3.977.854)
Μικτά κέρδη		4.808.416	3.223.656	4.799.697	2.997.127
Έξοδα Διοικητικής Λειτουργίας	31	(1.006.624)	(904.338)	(931.041)	(633.526)
Έξοδα Λειτουργίας Διαθέσεως	31	(1.448.183)	(1.076.559)	(1.401.912)	(1.023.139)
Λοιπά έσοδα		25.427	55.156	26.873	55.506
Λοιπά έξοδα		(101.065)	(513.401)	(99.239)	(511.400)
Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων		2.277.972	784.514	2.394.378	884.569
Χρηματοοικονομικά (έξοδα)/έσοδα	32	(167.499)	(183.158)	(156.303)	(177.998)
Κέρδη προ φόρων		2.110.473	601.356	2.238.075	706.571
Φόρος εισοδήματος	33	(558.209)	(262.241)	(558.209)	(262.241)
Καθαρό κέρδος περιόδου		1.552.263	339.115	1.679.866	444.330
Λοιπά συνολικά εισοδήματα
Ποσά που δεν αναταξινομούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους
Αναλογιστικά Αποτελέσματα		(2.046)		(2.046)
Αναπροσαρμογή εύλογης αξίας ακινήτων		250.628		250.628
Αναβαλλόμενος φόρος		(54.688)		(54.688)
Λοιπά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (Β)		193.894		193.894
Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους		1.746.157	339.115	1.873.760	444.330
Κέρδη / (Ζημίες) ανά μετοχή		12,94	3,39	14,00	4,44
Τα καθαρά κέρδη περιόδου κατανέμονται:
Μετόχους της εταιρείας		1.577.223	410.329	1.679.866	444.330
Μη ελέγχουσες συμμετοχές		(24.959)	(71.214)
Σύνολο		1.552.263	339.115	1.679.866	444.330
Τα Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα περιόδου κατανέμονται:
Μετόχους της εταιρείας		1.771.116	410.329	1.873.760	444.330
Μη ελέγχουσες συμμετοχές		(24.959)	(71.214)
Σύνολο		1.746.157	339.115	1.873.760	444.330

{21}------------------------------------------------

Ισολογισμός

		OMI/	\ΟΣ	ETAIPEIA
Περιουσιακά στοιχεία	Σημ	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Μη κυκλοφορούντα
περιουσιακά στοιχεία					552.000
Ενσώματα πάγια	19	822.855	582.225	795.624	552.808
Άϋλα περιουσιακά στοιχεία	20	1.339.231	1.574.220	1.339.231	1.574.220
Δικαιώματα χρήσης παγίων στοιχείων	21	31.446	118.988	19.949	95.993
Συμμετοχές		0	0	597.275	179.275
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις		0	15.110	0	15.110
Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	22	4.724.035	3.245.596	4.671.363	3.193.329
Σύνολο μη		6.917.567	5.536.138	7.423.442	5.610.734
κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		0.917.507	5.550.150	714251442	5,025,75
Κυκλοφορούντα περιουσιακά
στοιχεία
Απαιτήσεις από πελάτες – χρηματιστές – χρηματιστήριο	23	1.991.890	2.565.261	1.877.030	2.399.148
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	23	418.351	368.543	462.437	380.617
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία επιμετρώμενα σε εύλογη αξία		68.801	73.733	68.801	73.733
Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα	24	1.127.777	1.140.476	1.039.900	1.083.504
Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		3.606.819	4.148.014	3.448.168	3.937.001
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων		10.524.386	9.684.151	10.871.610	9.547.735

{22}------------------------------------------------

Ισολογισμός (συνέχεια)

Καθαρή θέση και υποχρεώσεις
Μετοχικό κεφάλαιο	25	3.600.000	3.000.000	3.600.000	3.000.000
Αποθεματικά	26	343.164	63.209	342.457	62.974
Αποτελέσματα εις νέον		1.152.577	816.037	1.597.408	928.709
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
που αναλογούν στους		5.095.741	3.879.247	5.539.864	3.991.683
μετόχους της εταιρείας				_
Μη ελέγχουσες συμμετοχές		61.762	175.677	0	00
Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων		5.157.503	4.054.923	5.539.864	3.991.683
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	27	1.734.693	1.128.035	1.734.693	1.128.035
Φόρος Εισοδήματος		139.401	0	139.401	0
Υποχρεώσεις από μισθώσεις	28	4.996	21.867	0	21.867
Αναβαλλόμενες φορολογικές		40.185		40.185
υποχρεώσεις
Λοιπές μακροπρόθεσμες	28	0	239.075	0	239.075
υποχρεώσεις
Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού		66.052	62.980	66.052	62.980
Σύνολο μακροπροθέσμων
υποχρεώσεων		1.985.326	1.451.957	1.980.330	1.451.957
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Προμηθευτές και λοιπές		000 010	727.054	074 546	752.012
βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις	28	889.818	737.854	871.516	752.013
Μακροπρόθεσμα δάνεια	27	1.390.000	1.730.000	1.390.000	1.660.000
πληρωτέα στην επόμενη χρήση	21	1.390.000	1.730.000	1.390.000	1.000.000
Υποχρεώσεις προς πελάτες –	28	798.662	1.527.982	798,662	1.527.982
χρηματιστές – χρηματιστήρια	20
Υποχρεώσεις από μισθώσεις		37.048	100.501	25.209	83.168
Φόρος Εισοδήματος		266.028	80.934	266.028	80.933
Σύνολο βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων		3.381.556	4.177.271	3.351.416	4.104.096
Σύνολο υποχρεώσεων		5.366.883	5.629.228	5.331.746	5.556.053
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων		10.524.386	9.684.151	10.871.610	9.547.735

{23}------------------------------------------------

Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων

ΟΜΙΛΟΣ

	Μετοχικό κεφάλαιο	Αποθεματικά	Αποτελέσματα εις νέον	Σύνολο	Μη ελέγχουσες Συμμετοχές	Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων
Υπόλοιπο 01.01.2024	3.000.000	63.209	609.392	3.672.601	283.207	3.955.808
Διανεμηθέντα μερίσματα	0	0	(160.000)	(160.000)	0	(160.000)
Λοιπές μεταβολές	0	0	(43.685)	(43.685)	(36.316)	(80.000)
Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα περιόδου	0	0	410.329	410.329	(71.214)	339.115
Υπόλοιπο 31.12.2024	3.000.000	63.209	816.037	3.879.247	175.677	4.054.923
Υπόλοιπο 01.01.2025	3.000.000	63.209	816.037	3.879.246	175.677	4.054.923
Αύξηση Μετοχικού	600.000		(631.579)	(31.579)		(31.579)
Κεφαλαίου Διανεμηθέντα μερίσματα	0	0	(294.000)	(294.000)	0	(294.000)
Λοιπές μεταβολές	0	0	(229.044)	(229.044)	(88.956)	(318.000)
Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα περιόδου	0	279.955	1.491.161	1.771.116	(24.959)	1.746.157
Υπόλοιπο 31.12.2025	3.600.000	343.164	1.152.578	5.095.740	61.762	5.157.501

ETAIPEIA

	Μετοχικό κεφάλαιο	Αποθεματικά	Αποτελέσματα εις νέον	Σὐνολο
Υπόλοιπο 01.01.2024	3.000.000	62.974	644.378	3.707.352
Διανεμηθέντα μερίσματα	0	0	(160.000)	(160.000)
Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα περιόδου	0	0	444.330	444.330
Υπόλοιπο 31.12.2024	3.000.000	62.974	928.709	3.991.683
Υπόλοιπο 01.01.2025	3.000.000	62.974	928.709	3.991.683
Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου	600.000	0	(631.579)	(31.579)
Διανεμηθέντα μερίσματα	0	0	(294.000)	(294.000)
Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα περιόδου	0	279.483	1.594.277	1.873.760
Υπόλοιπο 31.12.2025	3.600.000	342.457	1.597.408	5.539.865

{24}------------------------------------------------

Κατάσταση ταμιακών ροών

	OMI/	ΛΟΣ	ETAIP	EIA
_	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
- Κέρδη προ φόρων	2.110.473	601.356	2.238.075	706.571
Πλέον/ Μείον προσαρμογές για:
Αποσβέσεις	458.138	232.365	418.708	227.853
Προβλέψεις	1.028	(45.993)	1.028	(45.994)
Αποτελέσματα ( κέρδη και ζημίες) επενδυτικής δραστηριότητας	15.947	(18.412)	15.947	(18.412)
Χρεωστικοί τόκοι - Πιστωτικοί τόκοι	167.499	183.158	156.303	177.998
Πλέον/μείζον προσαρμογές για
μεταβολές κεφαλαίου κίνησης Μείωση/ Αύξηση απαιτήσεων	(966.014)	(937.146)	(1.037.737)	(981.677)
Μείωση/ Αύξηση υποχρεώσεων (πλην	,	•
τραπεζών)	(816.956)	1.340.196	(849.800)	1.417.446
Meiov:
Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβλημένα	(364.306)	(321.472)	(358.210)	(316.311)
Καταβλημένοι φόροι	(233.108)	(380.469)	(233.108)	(380.469)
Σύνολο εισροών/(εκροών) από	372.701	653.584	351.206	787.006
λειτουργικές δραστηριότητες Αγορά ενσωμάτων και αΰλων
περιουσιακών στοιχείων	(125.487)	(193.627)	(114.900)	(193.627)
Αγορά συμμετοχών	0	0	(413.069)	(80.000)
Πωλήσεις ενσωμάτων περιουσιακών	0	51.665	0	51.665
στοιχείων	106 906		201 006	138.313
Εισπραχθέντες τόκοι	196.806	138.313	201.906
Σύνολο εισροών/(εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες	71.319	(3.649)	(326.063)	(83.649)
Εισπράξεις/(Εξοφλήσεις) δανείων	267.183	22.435	336.658	(47.565)
Αγορά δικαιωμάτων μη ελεγχουσών	(318.000)	(80.000)	0	0
συμμετοχών		•
Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από μισθώσεις (χρεολύσια)	(80.323)	(80.319)	(79.826)	(80.319)
Πληρωμές μερισμάτων	(325.579)	(160.000)	(325.579)	(160.000)
Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες	(456.719)	(297.884)	(68.747)	(287.884)
Καθαρή αὐξηση/(μείωση) στα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα	(12.699)	352.052	(43.603)	415.474
Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου	1.140.476	788.424	1.083.504	668.030
Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου	1.127.777	1.140.476	1.039.901	1.083.504

{25}------------------------------------------------

Σημειώσεις επί των Οικονομικών Καταστάσεων

Γενικές πληροφορίες

Η Εταιρία «SOLIDUS SECURITIES Ανώνυμη εταιρία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών» με διακριτικό τίτλο «SOLIDUS SECURITIES ΑΕΠΕΥ» εδρεύει στην Αθήνα, οδός Λουίζης Ριανκούρ 64, είναι καταχωρημένη στο Γενικό Εμπορικό Μητρώο με Αριθμό ΓΕΜΗ 003580601000 και η ηλεκτρονική διεύθυνση είναι: www.solidus.gr. Σκοπός της εταιρίας είναι η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών και δραστηριοτήτων.

1 Δομή του Ομίλου

Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (Όμιλος) περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής Εταιρείας και των θυγατρικών της, ως εξής:

Εταιρεία	Έδρα	Ποσοστό
SOLIDUS SECURITIES Ανώνυμη εταιρία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών»	Αθήνα	Μητρική
SOLIDUS ΑΣΦΑΛΕΊΕΣ ΑΝΩΝΥΜΉ ΕΤΑΙΡΊΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΊΚΗΣ ΠΡΑΚΤΟΡΈΥΣΗΣ ΚΑΙ ΠΡΟΩΘΉΣΗΣ ΕΝΕΡΓΕΊΑΚΩΝ ΠΡΟΙΟΝΤΏΝ
ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ	Αθήνα	65%
AEONIC SECURITIES C.I.F. PLC	Κύπρος	78,25%

Βάση σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων

Λογιστικό πλαίσιο.

1. Βασικές Λογιστικές Αρχές

Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας για την εξεταζόμενη χρήση, έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα ισχύοντα Δ.Π.Χ.Α. που είχαν εκδοθεί και ίσχυαν έως την ημερομηνία κατάρτισης αυτών.

Οι παρούσες χρηματοοικονομικές καταστάσεις της 31ης Δεκεμβρίου 2025 έχουν καταρτιστεί με τις ίδιες λογιστικές αρχές και εκτιμήσεις που εφαρμόσθηκαν για την κατάρτιση των ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2024. Έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός των περιπτώσεων που αναφέρονται στις σημειώσεις που ακολουθούν και την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern).

Οι Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας, καθώς και οι σημειώσεις επ΄ αυτών, έχουν συνταχθεί σε ευρώ (€). Τα ποσά εμφανίζονται με στρογγυλοποίηση, χωρίς δεκαδικά ψηφία.

{26}------------------------------------------------

2. Συναλλαγές σε συνάλλαγμα

Οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται σε Ευρώ, με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία των συναλλαγών. Κέρδη και ζημίες από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εκκαθάριση τέτοιων συναλλαγών κατά τη διάρκεια της χρήσης και από τη μετατροπή των νομισματικών στοιχείων που εκφράζονται σε ξένο νόμισμα με τις ισχύουσες ισοτιμίες κατά την ημερομηνία ισολογισμού καταχωρούνται στα αποτελέσματα.

3. Έσοδα

Τα έσοδα από παροχή επενδυτικών υπηρεσιών και από προμήθειες, αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικών εσόδων όταν καθίστανται δεδουλευμένα, δηλαδή κατά τον χρόνο πραγματοποίησης των συναλλαγών με τους πελάτες. Οι πιστωτικοί τόκοι αναγνωρίζονται όταν καθίστανται δεδουλευμένοι. Τα μερίσματα αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους.

4. Έξοδα

Τα ἐξοδα αναγνωρίζονται στη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων της χρήσης κατά την ημερομηνία που καθίστανται δουλευμένα. Ομοίως, τα ἑξοδα από τόκους αναγνωρίζονται σε δουλευμένη βάση.

5. Ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία

• α) Τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα επιμετρώνται από την τρέχουσα χρήση 2025 σε αναπροσαρμοσμένες (εύλογες) αξίες. Οι αναπροσαρμογές γίνονται αν υπάρχουν σημαντικές μεταβολές στην αξία τους, από ανεξάρτητους εκτιμητές. Οι διαφορές αναπροσαρμογής (πλεόνασμα) αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια, μέσω της κατάστασης λοιπών συνολικών εισοδημάτων. Κατ' εξαίρεση, η μείωση της αξίας λόγω αναπροσαρμογής αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, στον βαθμό που δεν καλύπτεται από αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων. Οι αποσβέσεις διενεργούνται επί των αναπροσαρμοσμένων αξιών.
• β)Τα λοιπά ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια, επιμετρώνται στο κόστος κτήσεως, μείον τις αποσβέσεις και τυχόν απομειώσεις. Τα ενσώματα πάγια διαγράφονται κατά την πώλησή τους. Η διαφορά μεταξύ λογιστικής αξίας τους και τιμήματος πώλησης αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζημία στα αποτελέσματα.

Οι αποσβέσεις των ἀυλων στοιχείων υπολογίζονται με βάση την ωφέλιμη ζωή αυτών, η οποία έχει οριστεί σε 1-5 έτη. Οι αποσβέσεις των ενσωμάτων παγίων γίνονται με τους κάτωθι συντελεστές:

Κτίρια	25	Έτη
Εγκαταστάσεις σε ακίνητα τρίτων	7	Έτη
Μεταφορικά Μέσα	6	Έτη

{27}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός 1-10 Έτη
Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 1-5 Έτη

6. Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις

Στις μακροπρόθεσμες απαιτήσεις η εταιρεία καταχωρεί, κυρίως, τις εισφορές της στα κεφάλαια εκκαθάρισης αγορών αξιών και παραγώγων που έχει κατατεθειμένα στην Εταιρεία Εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματιστηρίου Αθηνών (ATHEXClear), την συμμετοχή της στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο καθώς και τις εγγυήσεις ενοικίου που παρακολουθούνται στο ανακτήσιμο κόστος κτήσεως.

7. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις

Οι απαιτήσεις από εμπορικές συναλλαγές, καθώς και οι λοιπές απαιτήσεις από πελάτες, ΕΤΕΚ, περιλαμβάνουν τις μη εκκαθαρισμένες πράξεις αυτών, μείον την απομείωση για επισφαλείς απαιτήσεις καθώς και τις απαιτήσεις από προθεσμιακές καταθέσεις για λογαριασμό πελατών της Εταιρίας. Οι απομειώσεις αναγνωρίζονται βάσει των προβλέψεων του Δ.Π.Χ.Α. 9. Το ποσό της διενεργούμενης απομείωσης, καταχωρείται ως έξοδο στη κατάσταση αποτελεσμάτων.

Αναλυτικά:

Κατηγοριοποίηση πελατών

Ιδιώτες πελάτες:

Λογαριασμοί κινητών αξιών τοις μετρητοίς

Η Εταιρεία πραγματοποιεί αγορές για λογαριασμό ιδιωτών πελατών οι οποίοι δεν έχουν χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών υπό φύλαξη στην Εταιρεία, εφόσον υπάρχει προκαταβολικά διαθέσιμο χρηματικό υπόλοιπο τουλάχιστον το 50% της αξίας της συναλλαγής τους. Σε περιπτώσεις φύλαξης από μέρους της Εταιρείας ικανού χαρτοφυλακίου κινητών μέσων σε αξία και διασπορά η Εταιρεία σταθμίζει τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της συναλλαγής (μετοχήεταιρεία, εμπορευσιμότητα, ρευστότητα, πελάτες με μακροχρόνια σχέση και εύρυθμη συνεργασία, μεγάλο χαρτοφυλάκιο με ικανοποιητική διασπορά) και εκτελεί αγορές, έως του ύψους της αξίας των υπό φύλαξη κινητών μέσων του Πελάτη, χωρίς την απαίτηση προκαταβολής. Στις περιπτώσεις αυτές ο πελάτης οφείλει να εξοφλήσει με μετρητά πλήρως το τίμημα της αγοράς μέσα στην εκάστοτε προβλεπόμενη από τον τόπο εκτέλεσης ή την εκτελούσα επιχείρηση προθεσμία εκκαθάρισης και διακανονισμού της ανωτέρω συναλλαγής (για το ΧΑ, Τ+2). Σε περίπτωση μη εμπρόθεσμης εξόφλησης ολοκλήρου του τιμήματος εκ μέρους του πελάτη μέσα στην ανωτέρω προβλεπόμενη προθεσμία, η Εταιρία προβαίνει την επόμενη εργάσιμη ημέρα (για το ΧΑ, Τ+3) από τη λήξη της ανωτέρω προθεσμίας, σε αναγκαστική ρευστοποίηση των κάθε φορά απαιτούμενων χρηματοπιστωτικών μέσων του χαρτοφυλακίου του Πελάτη.

{28}------------------------------------------------

Πιστώσεις:

Η Εταιρεία έχει αναστείλει οριστικά από το 2012 τις μακροχρόνιες πιστώσεις (margin accounts) προς τους πελάτες της από Τδια Κεφάλαια. Την υπηρεσία/προϊόν της Μακροπρόθεσμης Πίστωσης την παρέχει πλέον αποκλειστικά μέσω των συνεργαζόμενων Πιστωτικών Ιδρυμάτων Eurobank (EuroMargin) ΟΡΤΙΜΑΒΑΝΚ (ΟΡΤΙΜΑΜαrgin) και Τράπεζας Αττικής (AttikisMargin).

Η Εταιρεία είχε επίσης αναστείλει τον Ιούνιο του 2015 την παροχή βραχυπρόθεσμης πίστωσης προς τους πελάτες της από Τδια Κεφάλαια. Από το τις αρχές του 2017 και μετά τη σταδιακή εξομάλυνση που επιτεύχθηκε στα μεγέθη της οικονομίας με συνέπεια την ομαλοποίηση των διακυμάνσεων στην εγχώρια αγορά, άρχισε σταδιακά να παρέχει βραχυπρόθεσμη πίστωση σε πελάτες με κριτήρια, τη μακροχρόνια και εύρυθμη συνεργασία, την αξιολόγηση του περιεχομένου των χαρτοφυλακίων τους και την πιστοληπτική τους ικανότητα. Η Εταιρεία την 31/12/2025 παρείχε βραχυπρόθεσμη πίστωση σε 58 πελάτες και το ύψος της παρεχόμενης πίστωσης ανερχόταν στο ποσό των ευρώ 207.322 ενώ η τρέχουσα αξία των χαρτοφυλακίων ασφαλείας τους ανήρχετο στο ποσό των ευρώ 13.424.757

Πελάτες με θέση σε παράγωγα προϊόντα:

Η παρακολούθηση των υπολοίπων των πελατών που τηρούν θέση σε παράγωγα προϊόντα διενεργείται σε καθημερινή βάση από το αρμόδιο τμήμα συναλλαγών και από το τμήμα εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας, ώστε να εξασφαλίζεται ότι το απαιτούμενο περιθώριο ασφάλισης βρίσκεται μέσα στα όριο του περιθωρίου διατήρησης και θεωρείται επαρκές. Στην περίπτωση που δεν είναι επαρκές και υπάρχει έλλειμμα περιθωρίου η Εταιρία ειδοποιεί τον πελάτη για το ύψος του ελλείμματος περιθωρίου και τον καλεί να το καταθέσει χρήματα στη Εταιρεία ή να προβεί σε κλείσιμο θέσεων αντίστοιχης αξίας κατά την επόμενη συνεδρίαση. Εάν ο πελάτης δεν ανταποκριθεί, το τμήμα συναλλαγών κλείνει την αντίστοιχη θέση του πελάτη με αναγκαστική ρευστοποίηση την επόμενη εργάσιμη ημέρα. Εάν η θέση κλείσει και παρόλα αυτά τα μετρητά δεν επαρκούν για να καλύψουν την ζημιά του Πελάτη, τότε ρευστοποιείται μέρος του χαρτοφυλακίου του Πελάτη. Σε περίπτωση που το έλλειμμα περιθωρίου ξεπεράσει το 50% του περιθωρίου διατήρησης, η Εταιρεία έχει το δικαίωμα να κλείνει την αντίστοιχη θέση του πελάτη με αναγκαστική ρευστοποίηση την ίδια εργάσιμη ημέρα χωρίς να είναι υποχρεωμένη να τον ειδοποιήσει σχετικά εκ των προτέρων

Θεσμικοί πελάτες:

Για τις ΟΤC συναλλαγές θεσμικών πελατών που εκκαθαρίζονται από τρίτους θεματοφύλακες με τη μέθοδο DVP αλλά και τις συναλλαγές σε ρυθμιζόμενη αγορά που την επομένη ημέρα της συνεδρίασης (T+1) πραγματοποιείται μετάθεση διακανονισμού σε άλλους θεματοφύλακες, επειδή η υποχρέωση διακανονισμού σε επίπεδο χρημάτων και τίτλων στις συναλλαγές αυτές επιστρέφει στη Εκτελούσα Επιχείρηση, σε περίπτωση που ο

{29}------------------------------------------------

Θεματοφύλακας δεν προβεί σε διακανονισμό και εκκαθάριση και συνεπώς ο πιστωτικός κίνδυνος αθέτησης παραμένει στην Εταιρεία, έχει οριστεί ως ανώτατο όριο ημερήσιων συναλλαγών ανά θεσμικό πελάτη οι 250.000 ευρώ. Παρότι οι συναλλαγές αυτές αφορούν κυρίως εταιρίες διεθνούς κύρους και θεωρούνται μειωμένου πιστωτικού ρίσκου, το όριο των 250.000 ευρώ, διασφαλίζει τη δυνατότητα εκπλήρωσης της υποχρέωσης διακανονισμού και εκκαθάρισης από την Εταιρεία.

Συναλλαγές μέσω Γ.Ε.Μ.:

Για τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται μέσω Γενικού Εκκαθαριστικού Μέλους, η υποχρέωση διακανονισμού σε επίπεδο χρημάτων και τίτλων μετατίθεται σε αυτά. Με δεδομένο ότι η Εταιρεία μας συνεργάζεται με την Eurobank ως Γενικό Εκκαθαριστικό Μέλος αποκλειστικά για τις συναλλαγές του EUROMARGIN όπου το ΓΕΜ – Eurobank αφενός είναι και θεματοφύλακας των τίτλων και των χρημάτων του τελικού πελάτη και αφετέρου θέτει και διασφαλίζει το όριο-ύψος των συναλλαγών ανά πελάτη μέσω του ηλεκτρονικού συστήματος διαβίβασης εντολών Z-trade, δεν υφίσταται πιστωτικός κίνδυνος για την Εταιρία.

Ώριμα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, με την υπ' αριθ. 3308/26.7.2005 επιστολή της, απαίτησε να εμφανίζονται διακριτά στις οικονομικές καταστάσεις (ετήσιες και εξαμηνιαίες) της Εταιρίας τα πιστωτικά υπόλοιπα των πελατών μετά την εκκαθάριση των συναλλαγών ('Ωριμα πιστωτικά υπόλοιπα πελατών).

8. Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα

Τα χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως και προθεσμίας της Εταιρίας μέχρι 1 μήνα.

9. Μετοχικό Κεφάλαιο

Το μετοχικό κεφάλαιο διαιρείται σε ονομαστικές κοινές μετοχές. Όταν εκδίδονται νέες μετοχές καταχωρούνται στα ίδια κεφάλαια στην ονομαστική τους αξία. Το ποσό κατά το οποίο η τιμή έκδοσής τους υπερβαίνει την ονομαστική τους αξία καταχωρείται στο αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο. Άμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται αφαιρετικά του υπέρ το άρτιο κεφαλαίου, αφαιρουμένου του σχετικού φορολογικού οφέλους.

10. Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

Οι λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, περιλαμβάνουν τις υποχρεώσεις της Εταιρίας προς πελάτες, χρηματιστές και χρηματιστήριο από μη εκκαθαρισμένες πράξεις, τις ημερήσιες ασφάλειες — κεφάλαια που έχει κατατεθειμένα στην Εταιρεία Εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΑΤΗΕΧ Clear), για τις αγορές αξιών και παραγώγων τις υποχρεώσεις από αναληφθέντα προθεσμιακές καταθέσεις πελατών της Εταιρίας, τις υποχρεώσεις προς προμηθευτές και πιστωτές καθώς και τις υποχρεώσεις προς Ασφαλιστικούς οργανισμούς και

{30}------------------------------------------------

προς το Δημόσιο από φόρους. Οι υποχρεώσεις αυτές απεικονίζονται στις Χρηματοοικονομικές καταστάσεις στην ονομαστική τους αξία.

11. Δάνεια

Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους μειωμένα με τα τυχόν άμεσα έξοδα για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του αποτελεσματικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εφόσον η λήξη τους δεν υπερβαίνει τους 12 μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης Οικονομικής Θέσης και ως μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις εφόσον η λήξη τους είναι πέραν των 12 μηνών από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η εύλογη αξία των δάνειων δεν διαφέρει από την λογιστική.

12. Φόρος εισοδήματος

Η επιβάρυνση της χρήσης με φόρους εισοδήματος αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους, τους αναβαλλόμενους φόρους και τις προβλέψεις για πρόσθετους φόρους που ενδέχεται να προκύψουν σε έλεγχο από τις φορολογικές αρχές. Ο τρέχων φόρος εισοδήματος προκύπτει με βάση το φορολογητέο εισόδημα, όπως αυτό προσδιορίζεται από τις εκάστοτε διατάξεις της φορολογικής νομοθεσίας. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων. Οι προβλέψεις για πρόσθετους φόρους που ενδέχεται να προκύψουν σε φορολογικό έλεγχο γίνονται στην έκταση που εκτιμάται ότι θα επιβαρύνουν τελικά τη χρήση.

13. Παροχές στο προσωπικό

• (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές.
• Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος, καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δουλευμένες.
• (β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία.

Οι υποχρεώσεις που απορρέουν από προγράμματα καθορισμένων παροχών στο προσωπικό υπολογίζονται στην προεξοφλημένη αξία των μελλοντικών παροχών προς το προσωπικό που έχουν καταστεί δουλευμένες κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (Projected Unit Credit Method). Το καθαρό κόστος της χρήσεως περιλαμβάνεται στη κατάσταση αποτελεσμάτων και αποτελείται από την παρούσα αξία των παροχών που κατέστησαν δουλευμένες κατά τη διάρκεια της χρήσεως, τον εκτοκισμό της μελλοντικής υποχρέωσης και το κατοχυρωμένο κόστος προϋπηρεσίας.

14. Προβλέψεις

{31}------------------------------------------------

Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν υπάρχουν παρούσες νομικές ή τεκμαιρόμενες δεσμεύσεις, ως αποτέλεσμα γεγονότων του παρελθόντος, για το διακανονισμό των οποίων είναι πιθανό ότι θα απαιτηθεί η εκροή πόρων, το ποσό των οποίων μπορεί να εκτιμηθεί με αξιοπιστία. Οι προβλέψεις επανεκτιμούνται κατά την ημερομηνία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων και προσαρμόζονται. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν είναι πιθανή η εκροή πόρων γνωστοποιούνται, εκτός εάν δεν είναι σημαντικές. Ενδεχόμενες απαιτήσεις δεν καταχωρούνται στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις, αλλά γνωστοποιούνται εφόσον η εισροή οικονομικών ωφελειών είναι πιθανή.

15. Μισθώσεις

Η Εταιρεία είναι μισθωτής

Κατά την έναρξη ισχύος μίας σύμβασης, η Εταιρεία εκτιμά εάν η σύμβαση αποτελεί, ή εμπεριέχει, μίσθωση. Μια σύμβαση αποτελεί, ή εμπεριέχει, μίσθωση εάν η σύμβαση μεταβιβάζει το δικαίωμα ελέγχου της χρήσης ενός αναγνωριζόμενου περιουσιακού στοιχείου για συγκεκριμένη χρονική περίοδο έναντι ανταλλάγματος.

Η Εταιρεία αναγνωρίζει υποχρεώσεις από μισθώσεις για τις πληρωμές μισθώσεων και περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης που αντιπροσωπεύουν το δικαίωμα χρήσης των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης και Υποχρεώσεις από μισθώσεις

Κατά την έναρξη μισθώσεων η Εταιρεία ως μισθωτής αναγνωρίζει το δικαίωμα χρήσης του μισθούμενου περιουσιακού στοιχείου ως περιουσιακό στοιχείο και υποχρέωση μισθώσεων. Η αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου γίνεται στο κόστος κτήσης. Η αναγνώριση της υποχρέωσης γίνεται στην παρούσα αξία των πληρωμών της μίσθωσης που δεν πληρώνονται κατά την ημερομηνία της έναρξης της μίσθωσης. Οι πληρωμές της μίσθωσης προεξοφλούνται με τη χρήση του τεκμαρτού επιτοκίου της μίσθωσης αν αυτό μπορεί να προσδιορισθεί άμεσα. Αν το εν λόγω επιτόκιο δεν μπορεί να προσδιορισθεί άμεσα, χρησιμοποιείται το οριακό δανειστικό επιτόκιο του μισθωτή.

Μετά την έναρξη της μίσθωσης, το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου αποσβένεται με τη σταθερή μέθοδο στη διάρκεια της μίσθωσης.

Μετά την έναρξη της μίσθωσης, η υποχρέωση επιμετράται με:

• (α) αύξηση της λογιστικής αξίας της για την απεικόνιση του δουλευμένου τόκου,
• (β) μείωση της λογιστικής αξίας της με τις πληρωμές που γίνονται προς εξόφλησή της και
• (γ) επανα-επιμέτρησή της αν συντρέχουν οι σχετικές προϋποθέσεις επανεκτίμησης ή τροποποιήσεων, ή απεικόνισης αναθεωρημένων επί της ουσίας σταθερών πληρωμών της μίσθωσης. .

{32}------------------------------------------------

16. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου / κινδύνων

Η Εταιρεία αναλαμβάνει κίνδυνους κατά την λειτουργία της. Η αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων αποτελεί βασική προτεραιότητα της Διοίκησης της Εταιρείας. Η Εταιρεία αναγνωρίζει ως πιθανούς κύριους κινδύνους στους οποίους μπορεί να εκτεθεί ή και εκτίθεται τους κινδύνους που παρατίθενται και αναλύονται ανωτέρω στην Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας, στο κεφάλαιο 4. «Κίνδυνοι».

17. Κεφαλαιακή επάρκεια

Η Εταιρία παρακολουθεί τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειάς της βάσει των Κανονισμών (ΕΕ) 575/2013 και 2033/2019. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας συγκρίνει τα εποπτικά Ίδια Κεφάλαια της Εταιρίας με την απαίτηση Ι.Κ. για τους κινδύνους που αυτή αναλαμβάνει.

Τα εποπτικά ίδια κεφάλαια περιλαμβάνουν τα κύρια βασικά κεφάλαια (μετοχικό κεφάλαιο, κέρδη εις νέον και λοιπά αποθεματικά μείον τα άυλα στοιχεία ενεργητικού καθώς και τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.

Οι απαιτήσεις Ι.Κ. για τους κινδύνους που αναλαμβάνονται υπολογίζονται βάσει του νέου Καν.ΕΕ 2033/2019 και λαμβάνουν υπόψη τον πιστωτικό κίνδυνο του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, τον κίνδυνο αγοράς του χαρτοφυλακίου συναλλαγών και κινδύνους που σχετίζονται με τη λειτουργία και τη φύση της Εταιρίας (κίνδυνοι παραγόντων Κ).

Οι διαμορφωθέντες δείκτες (βασικών κεφαλαίων, συμπληρωματικών κεφαλαίων και ίδιας κεφαλαιακής επάρκειας) βρίσκονται σε πολύ υψηλότερα επίπεδα από τα ελάχιστα, που απαιτεί το ρυθμιστικό πλαίσιο.

Στον παρακάτω πίνακα διαφαίνονται οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρίας, και τα ελάχιστα εποπτικά όρια κατά τις 31.12.2025, βάσει του Καν.ΕΕ 2033/2019.

	Εποπτική Απαίτηση ύψους	Δείκτης κεφαλαιακής
CAPITAL RATIOS	δεικτών βάσει	επάρκειας Εταιρίας
	Καν.2033/2019, αρθ.9	31.12.2025
CET 1 Ratio	≥ 56%	605%
Tier 1 Ratio	≥ 75%	605%
OwnFundsRatio	≥ 100%	605%

18. Εφαρμογή νέων προτύπων Πρότυπα και Διερμηνείες για τη χρήση 2025

{33}------------------------------------------------

Η εταιρεία έχει υιοθετήσει όλα τα νέα Πρότυπα και τις Διερμηνείες, η εφαρμογή των οποίων έγινε υποχρεωτική για τις χρήσεις που άρχισαν την 1η Ιανουαρίου 2025. Στην παράγραφο 2.5.1 παρουσιάζονται τα Πρότυπα τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την 1η Ιανουαρίου 2025. Στην παράγραφο 2.5.2 παρουσιάζονται τα Πρότυπα, οι τροποποιήσεις και οι Διερμηνείες, τα οποία είτε δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ.

Νέα Πρότυπα με εφαρμογή στη χρήση 2025

Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 21 «Οι επιδράσεις μεταβολών των τιμών συναλλάγματος»: Ἑλλειψη Ανταλλαξιμότητας (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01.01.2025). Δεν είχε εφαρμογή στον 'Ομιλο και στην εταιρεία.

Νέα Πρότυπα με εφαρμογή μετά την 31.12.2025

ΔΠΧΑ 9 και ΔΠΧΑ 7 «Τροποποιήσεις στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των Χρηματοοικονομικών μέσων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01.01.2026). Δεν αναμένεται να έχουν επίπτωση στον Όμιλο και στην εταιρεία.

Ετήσιες Βελτιώσεις των ΔΠΧΑ-Τόμος 11 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01.01.2026). Δεν αναμένονται ουσιώδεις επιπτώσεις στον Όμιλο και στην εταιρεία.

ΔΠΧΑ 18 «Παρουσίαση και Γνωστοποίηση στις Οικονομικές Καταστάσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01.01.2027). Ο Όμιλος και η εταιρεία θα εξετάσει τις επιπτώσεις της εφαρμογής του εντός τη χρήσεως 2026.

«Τροποποιήσεις στα επεξηγηματικά παραδείγματα των ΔΠΧΑ 7, 18, ΔΛΠ 1, ΔΛΠ 8, ΔΛΠ 36 και ΔΛΠ 37 Γνωστοποιήσεις αναφορικά με αβεβαιότητες στις οικονομικές καταστάσεις», με εφαρμογή για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2027. Στόχος των τροποποιήσεων είναι να βοηθήσουν τις εταιρείες να παρουσιάζουν πιο καθαρά και συνεκτικά αβεβαιότητες που επηρεάζουν τις οικονομικές καταστάσεις τους — ιδιαίτερα εκείνες που σχετίζονται με κλιματικούς και άλλους σημαντικούς κινδύνους. Δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίπτωση στον όμιλο και στην εταιρεία.

«Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 21 Μετατροπή σε νόμισμα παρουσίασης υπερπληθωριστικής οικονομίας» με εφαρμογή για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2027. Στόχος των τροποποιήσεων είναι να υπάρχει ενιαία και συνεπής εφαρμογή του ΔΛΠ 21 όταν μια εταιρεία λειτουργεί σε υπερπληθωριστική οικονομία, αλλά παρουσιάζει τις οικονομικές της καταστάσεις σε άλλο νόμισμα (π.χ. ευρώ). Δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίπτωση στον όμιλο και στην εταιρεία..

«Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 19 Θυγατρικές χωρίς δημόσια λογοδοσία: Γνωστοποιήσεις» με εφαρμογή για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά

{34}------------------------------------------------

την 1 Ιανουαρίου 2027. Στόχος των τροποποιήσεων είναι να μειωθεί το διοικητικό βάρος για μικρότερες θυγατρικές, επιτρέποντάς τους να χρησιμοποιούν απλοποιημένες γνωστοποιήσεις χωρίς να θίγεται η ποιότητα και η χρησιμότητα των πληροφοριών για τους χρήστες. Δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίπτωση στον όμιλο και στην εταιρεία.

19. Ενσώματα πάγια

ΟΜΙΛΟΣ

Αξία κτήσης	Οικόπεδα	Ктірю	Μεταφορικά μέσα	Λοιπός εξοπλισμός	Σὐνολο
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024	19.372	177.494	465.676	998.071	1.660.613
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2024	0	0	163.883	17.427	181.309
Μειώσεις 01.01 31.12.2024	0	0	(115.670)	0	(115.670)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	19.372	177.494	513.889	1.015.498	1.726.252
Αναπροσαρμογή αξίας	2.628	480.000	0	0	482.628
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2025	0	5.506	70.000	15.730	91.236
Μειώσεις 01.01 31.12.2025	0	0	(55.870)	(227.598)	(283.468)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	22.000	662.999	528.019	803.630	2.016.648
Σωρευμένες αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024	0	(90.460)	(193.072)	(851.992)	(1.135.524)
Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2024	0	(6.737)	(52.733)	(31.450)	(90.920)
Μειώσεις 01.01 - 31.12.2024	0	0	82.416	0	82.416
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	0	(97.197)	(163.389)	(883.442)	(1.144.028)
Αναπροσαρμογή αξίας αποσβέσεων	0	(232.000)	0	0	(232.000)
Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2025	0	(16.746)	(67.637)	(1.812)	(86.195)
Μειώσεις 01.01 - 31.12.2025	0	0	42.903	225.527	268.430
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	0	(345.943)	(188.122)	(659.727)	(1.193.792)
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2024	19.372	80.297	350.500	132.055	582.225
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2025	22.000	317.056	339.897	143.903	822.855

{35}------------------------------------------------

ETAIPEIA

Αξία κτήσης	Οικόπεδα	Κτίρια	Мєтафоріка µέσа	Λοιπός εξοπλισμός	Σύνολο
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024	19.372	177.494	422.658	953.068	1.572.592
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2024	0	0	163.883	17.427	181.309
Μειώσεις 01.01 31.12.2024	0	0	(115.670)	0	(115.670)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	19.372	177.494	470.871	970.495	1.638.231
Αναπροσαρμογή αξίας	2.628	480.000	0	0	482.628
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2025	0	5.506	70.000	5.143	80.649
Μειώσεις 01.01 31.12.2025	0	0	(55.870)	(227.598)	(283.468)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	22.000	662.999	485.001	748.040	1.918.040
Σωρευμένες αποσβέσεις	0	(00.460)	(188.771)	(802.201)	(1.081.432)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024 Αποσβέσεις 01.01 -	_	(90.460)	•	•	•
31.12.2024	0	(6.737)	(52.733)	(26.938)	(86.408)
Μειώσεις 01.01 - 31.12.2024	0		82.416	0	82.416
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	0	(97.197)	(159.088)	(829.139)	(1.085.424)
Αναπροσαρμογή αξίας αποσβέσεων	0	(232.000)			(232.000)
Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2025	0	(5.249)	(67.637)	(537)	(73.423)
Μειώσεις 01.01 - 31.12.2025	0		42.903	225.527	268.430
Υπόλοιπο 31Δεκεμβρίου 2025	0	(334.446)	(183.821)	(604.149)	(1.122.416)
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2024	19.372	80.297	311.783	141.355	552.808
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2025	22.000	328.553	301.180	143.891	795.624

Υφίσταται προσημείωση υποθήκης επί ακινήτων της Εταιρείας ποσού ευρώ 300.000.

{36}------------------------------------------------

20. Άυλα περιουσιακά στοιχεία ΟΜΙΛΟΣ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Αξία κτήσης	Υπεραξία	Πελατολόγιο	Λογισμικά προγράμματα	Σύνολο
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024	2.281.687	562.000	825.027	3.668.714
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2024	0	0	12.318	12.318
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	2.281.687	562.000	837.345	3.681.032
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2025	0	0	34.252	34.252
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	2.281.687	562.000	871.597	3.715.284
Σωρευμένες αποσβέσεις και απομειώσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024 Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2024 Απομειώσεις 01.01 - 31.12.2024	(1.135.000) 0 0	(111.983) (56.200)	(794.428) (9.201) 0	(2.041.411) (65.401)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	(1.135.000)	(168.183)	(803.629)	(2.106.812)
Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2025	0	(56.200)	(13.041)	(69.241)
Απομειώσεις 01.01 - 31.12.2024	(200.000)	0	0	(200.000)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	(1.335.000)	(224.383)	(816.670)	(2.376.053)
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2024	1.146.687	393.817	33.716	1.574.220
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2025	946.687	337.617	54.927	1.339.231

Κατά την εκτίμηση της ανακτησιμότητας της υπεραξίας (impairment test) που πραγματοποιήθηκε την 31.12.2025 και προέκυψαν ζημίες απομείωσης ευρώ 200.000.

Η απομείωση της υπεραξίας προσδιορίσθηκε με την μέθοδο της αξίας χρήσης βάσει τετραετούς επιχειρηματικού σχεδίου (2026-2029). Λόγω της σημαντικής αβεβαιότητας στο χρηματοπιστωτικό τομέα και των υψηλών αξιών των χρηματιστηρίων διεθνώς επί πολλά έτη, στο εν λόγω επιχειρηματικό σχέδιο, το ΕΒΙΤ του 2026 παραμένει σταθερό σε σχέση με το 2025 και στη συνέχεια μειώνεται κατά 20% περίπου ετησίως για τα επόμενα έτη, ενώ η προβολή του στο διηνεκές είναι σταθερή μειωμένη κατά 20% σε σχέση με το τελευταίο έτος του επιχειρηματικού σχεδίου (2029).

Το επιτόκιο προεξόφλησης (wacc), προσδιορίσθηκε σε 11%.

Για σκοπούς ελέγχου της απομείωσης, η υπεραξία εντάσσεται στην ενιαία μονάδα δημιουργίας χρηματοροών της εταιρείας, η οποία περιλαμβάνει τα εξής στοιχεία (ποσά σε χιλιάδες ευρώ):

Ενσώματα πάγια 823

{37}------------------------------------------------

Λοιπά άυλα	393
Υπεραξία	1.147
Συμμετοχή σε Συνεγγυητικό Κεφάλαιο	1.950
Συμμετοχή σε Κεφάλαιο Εκκαθάρισης	2.774
Σύνολο λογιστικής αξίας μονάδας δημιουργίας χρηματοροών	7.087
Ανακτήσιμη αξία μονάδας δημιουργίας χρηματοροών	6.887
Διαφορά	200
	day to Lance Lance

Η ωφέλιμη ζωή του Πελατολογίου έχει εκτιμηθεί σε 10 έτη και συμπίπτει με την φορολογική βάση του.

21. Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης

Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης αναλύονται ως εξής:

	ΟΜΙΛΟΣ ΕΤ	AIPEIA
Αξία κτήσης	Κτίρια
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024	315.969	239.041
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2024	0	0
Μειώσεις 01.01-31.12.2024	0	0
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	315.969	239.041
Προσθήκες 01.01 - 31.12.2025	0	0
Μειώσεις 01.01-31.12.2025	0	0
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	315.969	239.041
Σωρευμένες αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2024	(120.937)	(67.003)
Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2024	(76.044)	(76.044)
Μειώσεις 01.01 - 31.12.2024	0	0
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2024	(196.981)	(143.047)
Αποσβέσεις 01.01 - 31.12.2025	(87.541)	(76.044)
Μειώσεις 01.01 - 31.12.2025	0	0
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2025	(284.522)	(219.091)
Αναπὸσβεστη αξία 31.12.2024	118.988	95.993
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2025	31.446	19.949

Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης αφορούν την ενοικίαση των γραφείων α) στη οδό Ριανκούρ, β) του υποκαταστήματος της εταιρείας και την ενοικίαση γραφείων της θυγατρικής εταιρείας ΑΕΟΝΙC SECURITIES C.I.F. PLC.

{38}------------------------------------------------

22. Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία

	ΟΜΙΛΟΣ		ETAIPEIA
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Συμμετοχές σε Συνεγγυητικό Κεφάλαιο	1.884.807	1.707.654	1.884.807	1.707.654
Συμμετοχές σε Κεφάλαιο Εκκαθάρισης	2.826.396	1.524.713	2.774.129	1.472.446
Λοιπά	12.832	13.229	12.427	13.229
Σύνολο	4.724.035	3.245.596	4.671.363	3.193.329

23. Απαιτήσεις

	ΛIMO	ΟΣ	ETAIPEIA
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Απαιτήσεις από πελάτες	1.026.867	536.586	912.007	370.473
Απαιτήσεις από Θεματοφύλακες- Χρηματιστήρια	67.558	1.451.897	67.558	1.451.897
Απαιτήσεις από ΕΤΕΚ & Γ.Ε.Μ. EUROBANK	957.465	626.264	957.465	626.264
Μείον: απομείωση απαιτήσεων	-60.000	-49.486	-60.000	-49.486
Απαιτήσεις από Πελάτες - Χρηματιστήρια	1.991.890	2.565.261	1.877.030	2.399.148
Προκαταβολές	60.115	23.714	60.115	23.714
Λοιποί Χρεώστες	358.236	344.829	402.322	356.903
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	418.351	368.543	462.437	380.617
Σύνολο	3.473.880	2.779.764	2.339.467	2.779.764

Για τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες εφαρμόσθηκε η απλοποιημένη προσέγγιση του Δ.Π.Χ.Α. 9, βάσει της οποίας ο αντίθετος λογαριασμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών από απαιτήσεις πελατών, προσδιορίζεται στο ποσό που προκύπτει με βάση τη συνολική διάρκεια των απαιτήσεων. Στην εξεταζόμενη περίοδο προέκυψαν πρόσθετες πιστωτικές ζημιές ευρώ 10.514, οι οποίες αναγνωρίσθηκαν στην κατάσταση αποτελεσμάτων

Η εύλογη αξία των απαιτήσεων δεν διαφέρει ουσιωδώς από τη λογιστική τους αξία.

24. Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα

	ΟΜΙΛΟΣ		ETAIPEIA
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Ταμείο	9.581	6.757	5.155	2.547
Καταθέσεις όψεως Εταιρίας	1.118.195	1.133.719	1.034.745	1.080.957
Σύνολο	1.127.777	1.140.476	1.039.900	1.083.504

{39}------------------------------------------------

25. Μετοχικό κεφάλαιο

Η κίνηση του λογαριασμού του μετοχικού κεφαλαίου έχει ως εξής:

метохіко	κεφαλαίο την	31.12.2024
Μετοχικό	κεφάλαιο την	31.12.2025

3.000.000

3.600.000

Το μετοχικό κεφάλαιο διαιρείται σε 120.000 μετοχές ονομαστικής αξίας 30 ευρώ εκάστης και είναι ολοσχερώς καταβλημένο.

Οι μετοχές είναι ονομαστικές, έχουν δικαίωμα ψήφου και συμμετέχουν στα κέρδη.

Στην περίοδο αυξήθηκε το μετοχικό κεφάλαιο κατά ευρώ 600.000 με απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 29^ης Απριλίου 2025 η οποία αποφάσισε ομόφωνα την αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρείας κατά το ποσό των εξακοσίων χιλιάδων (600.000,00) ευρώ.

Η αὐξηση ἐγινε με κεφαλαιοποίηση κερδών εις νέον προηγουμένων χρήσεων συνολικού ὑψους εξακοσίων τριάντα ενός χιλιάδων πεντακοσίων εβδομήντα εννέα (631.579,00) ευρώ. Από το εν λόγω ποσό παρακρατήθηκε ο φόρος μερισμάτων ποσοστού πέντε επί τοις εκατό (5%), ποσού τριάντα ενός χιλιάδων πεντακοσίων εβδομήντα εννέα (31.579,00) ευρώ, σύμφωνα με τις διατάξεις του ἀρθρου 36 και της περ. α της παρ.1 του άρθρου 64 του ν. 4172/2013 και με το καθαρό ποσό των εξακοσίων χιλιάδων (600.000,00) ευρώ που απόμεινε προς διανομή στους μετόχους, έγινε ισόποση αὐξηση του μετοχικού κεφαλαίου.

Η αὐξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρείας πραγματοποιήθηκε με ἐκδοση εἰκοσι χιλιάδων (20.000) νέων μετοχών ονομαστικής αξίας τριάντα (30,00) ευρώ η κάθε μια, οι οποίες διανεμήθηκαν δωρεάν σε αναλογία δύο (2) νέων μετοχών για κάθε δέκα (10) παλαιές.

26. Αποθεματικά

Αφορά κυρίως το τακτικό Αποθεματικό 31-12-2025 ευρώ 142.332 (31-12-2024 ευρώ 58.339) και την διαφορά αναπροσαρμογής ευρώ 195.490 (31.12.2024 ευρώ 0)

27. Δάνεια

	ΟΜΙΛΟΣ	ETAIPEIA
	31/12/2025	31/12/2024
Μακροπρόθεσμα δάνεια
Ομολογιακά δάνεια	1.700.000	1.090.000
Μακροπρόθεσμα δάνεια	34.693	38.035
Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων	1.734.693	1.128.035

{40}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

Σύνολο	3.124.693	2.788.035
Σύνολο βραχυπρόθεσμων δανείων	1.390.000	1.660.000
Βραχυπρόθεσμα δάνεια (κεφάλαιο κίνησης)	2	ž.
Ομολογιακά δάνεια (βραχυπρόθεσμο μέρος)	1.390.000	1.660.000

Στη τρέχουσα χρήση του 2025 εκδόθηκαν από την εταιρεία δύο Κοινά Ομολογιακά Δάνεια, συνολικής αξίας 2.000.000 ευρώ. Συγκεκριμένα:

• α) Με απόφαση του Δ.Σ. της 24/02/2025, εκδόθηκε κοινό ομολογιακό δάνειο αξίας ευρώ 300.000 ετήσιας διάρκειας με επιτόκιο 6%.
• β) Με απόφαση του Δ.Σ. της 20/06/2025 εκδόθηκε κοινό ομολογιακό δάνειο αξίας 1.700.000 ευρώ δεκαεννεάμηνης διάρκειας με επιτόκιο 6%.

Τα ομολογιακά δάνεια, βραχυπρόθεσμο μέρος, αφορούν τέσσερα ομολογιακά δάνεια τα οποία λήγουν από τον 2° του 2026 έως τον 6° του 2026 και το επιτόκιο τους είναι 6%.

Οι εξοφλήσεις των δανείων εντός της περιόδου ανήλθαν σε 1.660.000 ευρώ.

Οι βασικοί μέτοχοι της εκδότριας Αλέξανδρος Σίνος και Χρήστος Τζουμέζης, έχουν εγγυηθεί προσωπικά, έκαστος εις ολόκληρον, την πλήρη και ολοσχερή τήρηση των όρων ομολογιακών δανείων συνολικού ύψους 3.100.000 ευρώ.

Η εύλογη αξία των δανείων δεν διαφέρει ουσιωδώς από τη λογιστική τους αξία.

28. Υποχρεώσεις

20	ΟΜΙΛΟΣ		ETAII	DETA
	OMINOZ
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Υποχρεώσεις προς πελάτες – χρηματιστήριο από συναλλαγές μη εκκαθαρισμένες	446.703	1.503.935	446.703	1.503.935
Υποχρεώσεις προς Κεφάλαιο Εκκαθάρισης	351.960	24.046	351.960	24.046
Σύνολο υποχρεώσεων σε πελάτες – χρηματιστήριο- Κεφάλαιο Εκκαθάρισης	798.662	1.527.981	798.662	1.527.982
Προμηθευτές	288.139	65.224	281.011	65.224
Ασφαλιστικοί Οργανισμοί	56.878	52.927	48.487	47.829
Φόροι	187.812	441.448	186.255	439.007
Λοιπές υποχρεώσεις	356.463	417.331	355.763	439.028
Σύνολο προμηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων	889.293	976.930	871.516	991.088
Υπόλοιπο υποχρεώσεων	1.687.955	2.504.911	1.670.179	2.519.070
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις	0	239.075	0	239.075

{41}------------------------------------------------

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31-12-2025

Vb./bane.ed Vb./bane.ulb.a	1.687.955	2.504.911	1.670.179	2.519.070
Υποχρεώσεις προς πελάτες – χρηματιστές – χρηματιστήρια	798.662	1.527.982	798.662	1.527.982
Προμηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις	889.293	737.854	871.516	752.013

Οι λοιπές υποχρεώσεις αφορούν κυρίως δουλευμένα έξοδα.

Το σύνολο των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεων είναι εξοφλητέο εντός έξι μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού.

Η εύλογη αξία των υποχρεώσεων δεν διαφέρει ουσιωδώς από τη λογιστική αξία τους.

29. Εκτός ισολογισμού στοιχεία

Τα ταμειακά διαθέσιμα (εκτός ισολογισμού στοιχεία) που έχουν κατατεθεί από πελάτες για διενέργεια επενδύσεων για λογαριασμό τους και κατόπιν εντολής τους και οι σχετικές υποχρεώσεις προς αυτούς, κατά την 31.12.2025 ανέρχονται στο ποσό των 96.811.846 ευρώ (την 31.12.2024 ανέρχονταν στο ποσό των 57.830.228 ευρώ).

30. Ανάλυση εσόδων

	ΟΜΙΛΟΣ		ETAI	PEIA
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Προμήθειες από χρηματιστηριακές συναλλαγές (σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο)	0.201.002	6 515 062	9.328.342	6.515.063
Έσοδα από αμοιβαία κεφάλαια,	9.301.863	6.515.063	5.020.042
ομόλογα και ΕΓΕΔ (συνεχώς)	141.742	162.312	141.742	162.312
Λοιπά λειτουργικά έσοδα (σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο)	754.747	297.607	754.747	297.607
Έσοδα από λοιπές υπηρεσίες (σε
συγκεκριμένο χρονικό σημείο)	303.776	317.338	0	0
Σύνολο	10.502.128	7.292.320	10.224.831	6.974.982

31, Ανάλυση εξόδων

ΟΜΙΛΟΣ

1.1.2025 έως 31.12.2025

	Κόστος πωληθέντων	Έξοδα διάθεσης	Έξοδα διοίκησης	Σύνολο
Αμοιβές προσωπικού	751.019	233.054	234.572	1.218.645
Αμοιβές τρίτων	3.514.726	868.507	263.811	4.647.045
Παροχές τρίτων	92.266	39.724	34.707	166.697
Φόροι -Τέλη	62.268	0	109.826	172.094
Διάφορα έξοδα	1.179.540	250.767	55.591	1.485.899
Αποσβέσεις	93.892	56.130	308.116	458.138
Σύνολα	5.693.712	1.448.182	1.006.624	8.148.518

{42}------------------------------------------------

1.1.2024 έως 31.12.2024

	Κόστος πωληθέντων	Έξοδα διάθεσης	Έξοδα διοίκησης	Σύνολο
Αμοιβές προσωπικού	568.632	198.635	285.318	1.052.584
Αμοιβές τρίτων	2.405.603	606.617	220.052	3.232.272
Παροχές τρίτων	83.779	35.879	32.933	152.590
Φόροι -Τέλη	63.002	554	78.380	141.936
Διάφορα έξοδα	897.175	205.045	123.829	1.226.049
Αποσβέσεις	50.473	29.829	163.827	244.128
Σύνολα	4.068.663	1.076.559	904.338	6.049.560

ETAIPEIA

1.1.2025 ἐως 31.12.2025

	Κόστος πωληθέντων	Έξοδα διάθεσης	Έξοδα διοίκησης	Σὐνολο
Αμοιβές προσωπικού	630.835	210.278	210.278	1.051.392
Αμοιβές τρίτων	3.437.650	859.413	226.161	4.523.224
Παροχές τρίτων	91.653	39.994	34.995	166.641
Φόροι -Τέλη	60.401	0	109.826	170.227
Διάφορα έξοδα	1.111.045	236.097	41.664	1.388.806
Αποσβέσεις	93.550	56.130	308.116	457.796
Σύνολα	5.425.133	1.401.912	931.041	7.758.086

1.1.2024 έως 31.12.2024

	Κόστος πωληθέντων	Έξοδα διάθεσης	Έξοδα διοίκησης	Σύνολο
Αμοιβές προσωπικού	529.704	176.568	176.568	882.839
Αμοιβές τρίτων	2.383.740	595.935	156.825	3.136.500
Παροχές τρίτων	81.791	35.691	31.229	148.711
Φόροι -Τέλη	60.401	0	74.884	135.285
Διάφορα έξοδα	873.254	185.566	32.747	1.091.567
Αποσβέσεις	48.965	29.379	161.273	239.618
Σύνολα	3.977.854	1.023.139	633.526	5.634.519

Οι αμοιβές τρίτων αφορούν κυρίως αμοιβές-προμήθειες συνεργατών.

Το σύνολο των εξόδων των θυγατρικών ανέρχεται σε ευρώ 415.041.

Ο όμιλος απασχολεί 43 άτομα (2024: 43 άτομα) και η εταιρεία 39 άτομα (2024: 38 άτομα).

{43}------------------------------------------------

32. Χρηματοοικονομικά (έξοδα)/έσοδα

	ΟΜΙΛΟΣ		ETAI	IPEIA
	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2025	31.12.2024
Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα	(364.306)	(321.471)	(358.210)	(316.311)
Πιστωτικοί τόκοι και συναφή έσοδα	196.806	138.313	201.906	138.313
Σύνολο	(167.499)	(183.158)	(156.303)	(177.998)

33. Φόρος Εισοδήματος

	ΟΜΙΛΟΣ		ETAI	PEIA
	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2025	31.12.2024
Τρέχων φόρος εισοδήματος	557.603	264.245	557.603	264.245
Αναβαλλόμενος φόρος	606	(2.004)	606	(2.004)
Σύνολο	558.209	262.241	558.209	262.241
	31.12.2025	31.12.2024	31.12.2025	31.12.2024
Κέρδη προ φόρων	2.110.473	601.356	2.238.075	706.571
Φόρος υπολογιζόμενος με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές	476.797	142.797	492.376	155.446
Φόρος εσόδων - εξόδων που δεν υπόκεινται σε φορολογία	81.412	119.444	65.833	106.795
Σύνολο	558.209	262.241	558.209	262.241

34. Ενδεχόμενα

• α) Η Εταιρεία έχει ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέματα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας. Δεν αναμένεται να προκύψουν ουσιώδεις επιβαρύνσεις από τις ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Έχουν δοθεί εγγυητικές επιστολές ευρώ 1.734.807 προς το Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών.
• β) Η Εταιρεία υπερκαλύπτει κατά την 31.12.2025 τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας βάσει της ισχύουσας νομοθεσίας.
• γ) Η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τα έτη 2020-2025, αναφορικά με το εισόδημα και τους λοιπούς φόρους. Δεν αναμένονται ουσιώδεις επιβαρύνσεις σε περίπτωση διενέργειας τέτοιων ελέγχων.

{44}------------------------------------------------

35. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Οι συναλλαγές της εταιρείας με τα συνδεδεμένα με αυτή μέρη περιλαμβάνουν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, τα Διευθυντικά Στελέχη, τους βασικούς μετόχους και τα στενά συγγενικά τους πρόσωπα και έχουν ως εξής:

	OMI	ΛΟΣ	ETAIPEIA
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Αμοιβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθυντικών Στελεχών Έσοδα από Μετόχους, μέλη	216.825	175.037	138.936	101.373
Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντικά Στελέχη και Στενά Συγγενικά τους Πρόσωπα	17.621	11.325	17.621	11.325
Έσοδα από θυγατρικές	0	0	6.900	1.200
Έξοδα από θυγατρικές	0	0	40.979	22.018
Έξοδα προς βασικούς μετόχους (τόκοι)	9.805	10.500	9.805	10.500
Έξοδα προς λοιπά συνδεδεμένα μέρη	88.267	85.200	88.267	85.200
	31/12/2025	31/12/2024	31/12/2025	31/12/2024
Απαιτήσεις από Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντικά Στελέχη, βασικούς μετόχους και Στενά Συγγενικά τους Πρόσωπα (Χρηματιστηριακές Συναλλαγές) Υποχρεώσεις προς Μέλη	10.915	11.197	2.89	2.89
Διοικητικού Συμβουλίου, Διευθυντικά Στελέχη ,βασικούς μετόχους και Στενά Συγγενικά τους Πρόσωπα (Χρηματιστηριακές Συναλλαγές)	722.134	948.084	720.327	946.276
Απαιτήσεις από θυγατρικές	0	0	85.011	42.353
Υποχρεώσεις σε θυγατρικές	0	0	0	0
Απαιτήσεις από λοιπά συνδεδεμένα μέρη	69.757	38.080	69.757	38.080
Υποχρεώσεις προς μετόχους (ομολογιακά δάνεια)	310.000	190.000	310.000	190.000

{45}------------------------------------------------

36. Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς

Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα της 31ης Δεκεμβρίου 2025 τα οποία έπρεπε να αναφερθούν ή να διαφοροποιήσουν τα κονδύλια των ανωτέρω οικονομικών καταστάσεων.

Αθήνα, 27 Φεβρουαρίου 2026

Ο Διευθύνων Σύμβουλος

Η Υπεύθυνη του

Λογιστηρίου

Αλέξανδρος Παππάς

Ο Πρόεδρος

Παναγιώτης Γούλας

Σταυρούλα Δαβιλά