Solid World Group

Earnings Release • Sep 30, 2024

COMUNICATO STAMPA

SOLIDWORLD GROUP, NEI PRIMI SEI MESI DEL 2024 VALORE DELLA PRODUZIONE SALE A EURO 40,1 MILIONI, +13,9% RISPETTO AL 1H23, EBITDA A EURO 6,3 MILIONI (+126,9%) E UTILE A EURO 2,2 MILIONI (+246,6%)

Portafoglio ordini al 30 giugno 2024 a Euro 6,0 milioni.

Nomina per cooptazione del nuovo Amministratore Indipendente.

Principali risultati consolidati al 30 giugno 2024:

• ● Ricavi delle vendite e delle prestazioni: Euro 30,9 milioni (Euro 33,1 milioni, -6,7% rispetto al primo semestre 2023);
• ● Valore della produzione: Euro 40,1 milioni (Euro 35,2 milioni, +13,9% rispetto al primo semestre 2023);
• EBITDA: Euro 6,3 milioni, +126,9% (EBITDA Euro 2,8 milioni nel primo semestre 2023), corrispondente ad EBITDA margin pari a 15,6% rispetto al 7,8% dello scorso anno;
• EBIT: Euro 3,8 milioni con la marginalità sul valore della produzione pari al 9,4% (EBIT Euro 1,2 milioni nel primo semestre 2023 con EBIT margin al 3,4%)
• Risultato d'esercizio consolidato: Euro 2,2 milioni (Euro 0,6 milioni, +246,6% rispetto al primo semestre 2023);
• Patrimonio Netto: Euro 14,6 milioni (Euro 12,0 milioni al 31 dicembre 2023);
• Indebitamento finanziario netto: Euro 15,9 milioni (Euro 15,4 milioni al 31 dicembre 2023).

Treviso, 30 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di SolidWorld Group S.p.A., società quotata sul mercato Euronext Growth Milan (ticker S3D) e a capo del Gruppo leader nel settore delle tecnologie industriali di design e stampa 3D, della bio-fabbricazione 3D e delle linee di produzione di pannelli fotovoltaici di ultima generazione, riunitosi sotto la presidenza di Roberto Rizzo, ha esaminato e approvato in data odierna il bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2024.

Roberto Rizzo, Presidente di Solid World Group, ha commentato: "Nei primi mesi del 2024 è continuato per il nostro Gruppo il processo di trasformazione strategica avviato nel 2023. Abbiamo realizzato ingenti investimenti per evolvere da un'azienda focalizzata sull'additive manufacturing industriale a livello nazionale, con una solida leadership nei settori del software e dell'hardware 3D, a una holding tecnologica strutturata su tre pillar: industriale, biomedicale e solare. Questa trasformazione ha ampliato il raggio d'azione dell'azienda, permettendo al Gruppo di entrare in nuovi mercati con una decisa spinta verso l'internazionalizzazione, che rimane uno dei driver di crescita. I numeri che approviamo oggi testimoniano, in particolare, l'importante lavoro avviato da SolidWorld tuttora pienamente impegnata nel continuo sviluppo del business legato alla produzione in serie e alla distribuzione di Electrospider. Le performance dei settori industriale e solare nel primo semestre sono state fortemente influenzate dal ritardo nell'entrata in vigore del Decreto Attuativo del Piano Transizione 5.0. Gli investimenti effettuati sono strategici per fornire al Gruppo un assetto organizzativo idoneo a cogliere le opportunità che hanno iniziato a delinearsi nel 2023, ma che continueranno a rafforzarsi nel futuro, in particolar modo nei settori del solare e del biomedicale.

Abbiamo puntato a mantenere un rigoroso controllo dei costi, pur continuando a cercare un equilibrio nei flussi finanziari necessari a sostenere lo sviluppo di due dei tre pillar del nostro business.".

Principali risultati economici consolidati al 30 giugno 2024

Nel primo semestre 2024 il Valore della Produzione ha registrato un incremento pari a +13,9% rispetto al primo semestre 2023 (Euro 40,1 milioni rispetto a Euro 35,2 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente). Il significativo aumento è riconducibile principalmente alla variazione delle rimanenze e alla voce altri ricavi e proventi. In tale voce sono compresi i proventi realizzati da SolidWorld Group a supporto delle già avvenute attività di sviluppo, ricerca e commercializzazione del progetto Electrospider pari a circa Euro 5,3 milioni, all'interno della strategia di continuo sviluppo del business legato alla produzione in serie e alla distribuzione di Electrospider.

Nei primi sei mesi del 2024 i ricavi delle vendite e delle prestazioni hanno registrato una riduzione pari a -6,7% rispetto al primo semestre 2023 (Euro 30,9 milioni rispetto a Euro 33,1 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente).

Di seguito alcuni dettagli dei ricavi consolidati:

• Nel primo semestre 2024 i ricavi netti dal pillar Industrial costituiscono la parte preponderante sui ricavi consolidati ovvero il 97,4% (97,6% al 30 giugno 2023). In particolare, nel pillar Industrial:

• la linea di Business Vendita Software rappresenta il contributo principale sui ricavi consolidati ovvero il 72,8% al 30 giugno 2024, in leggera crescita rispetto al primo semestre 2023 (66,3%). All'interno di questa categoria, i ricavi per manutenzione sono pari a 12,5 milioni (11,5 milioni al 30 giugno 2023) e rappresentano il 56,9% dei ricavi da vendite software. La parte rimanente è prevalentemente rappresentata da vendite e noleggio di licenze per un valore pari a 7,7 milioni di Euro (8,5 milioni di Euro nel 1H23), ovvero il 35,1% dei ricavi da vendite software.

• La linea di Business Vendita Hardware ha inciso per il 24,9% sui ricavi totali del primo semestre 2024, in flessione rispetto al primo semestre 2023 (31,0%).

• Infine, i ricavi dell'Additive Manufacturing, rappresentati dalla società Tecnologia & Design, incidono per il 2,3% sui ricavi totali nel primo semestre 2024, (2,5% al 30 giugno 2023).

• Il pillar Biomedical contribuisce ai ricavi consolidati con una percentuale pari allo 0,3% al 30 giugno 2024 (0,2% al 30 giugno 2023).

• I ricavi del pillar Solar incidono per il 2,3% sui ricavi totali nel primo semestre 2024, (2,0% al 30 giugno 2023).

L'EBITDA è stato pari a Euro 6,3 milioni, in incremento del 126,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (Euro 2,8 milioni), con l'EBITDA Margin pari a 15,6% rispetto al 7,8% dello scorso anno. I costi operativi nel semestre dell'anno in corso rilevano un incremento in valore assoluto alla voce Costi per il Personale pur mantenendo costante il peso percentuale sul Valore della Produzione.

Al 30 giugno 2024 gli Ammortamenti si attestano a 2,5 milioni di Euro, in forte incremento rispetto al 30 giugno 2023 (Euro 1,6 milioni), attribuibile a avviamenti relativi alle acquisizioni avvenute ed ai progetti di sviluppo e di R&D di alcune società del Gruppo; tali eventi hanno comportato un incremento complessivo delle immobilizzazioni immateriali.

L'EBIT è pari a Euro 3,8 milioni, in aumento del 219,2% (Euro 1,2 al 30 giugno 2023), dopo ammortamenti e accantonamenti per complessivi Euro 2,5 milioni (Euro 1,6 milioni dello stesso periodo 2023), con EBIT Margin al 9,4% (EBIT Margin al 3,4% nel primo semestre 2023).

Il Risultato d'esercizio è pari a Euro 2,2 milioni, in crescita del +246,6% rispetto al primo semestre del 2023 (Euro 0,6 milioni), dopo le imposte pari a Euro 1,7 milioni nel semestre dell'anno corrente rispetto a Euro 0,4 milioni nei primi sei mesi dell'anno 2023. Tale incremento è riconducibile principalmente ai proventi realizzati da SolidWorld a supporto delle attività di business legate alla produzione e commercializzazione di Electrospider.

Principali risultati patrimoniali e finanziari consolidati al 30 giugno 2024

Il Capitale circolante netto aumenta, nel semestre in esame, attestandosi a Euro 5,3 milioni al 30 giugno 2024 rispetto a Euro 4,0 milioni al 31 dicembre 2023. Si evidenzia, in particolare, un incremento nel valore delle Rimanenze che si attestano a Euro 6,5 milioni rispetto a Euro 4,2 milioni al 31 dicembre 2023 (+53,5%). Tale incremento è attribuibile principalmente al valore delle Rimanenze di SolidFactory che, al 30 giugno 2024, risulta pari a 3,0 milioni di Euro (1,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2023). Si segnala che SolidFactory al 30 giugno 2023 non rientrava nel periodo di consolidamento.

Il valore dei Crediti Commerciali si assesta a Euro 23,8 milioni rispetto a Euro 24,0 milioni al 31 dicembre 2023; per quanto concerne la voce Debiti Commerciali, pari a Euro 16,0 milioni al 30 giugno 2024 (Euro 18,2 milioni al 31 dicembre 2023), il valore risente delle dinamiche implicite della stagionalità del business dedicato ai contratti di assistenza.

Alla voce Crediti e Debiti Tributari si registra un valore pari a Euro -1,6 milioni (Euro 0,3 milioni al 31 dicembre 2023); tale indicatore comprende un incremento dei debiti tributari dovuto prevalentemente alla stima delle imposte da versare connesse ai proventi realizzati dalla produzione e commercializzazione di Electrospider.

Il Capitale Investito Netto del Gruppo al 30 giugno 2024 è pari a Euro 30,6 milioni rispetto a Euro 27,8 milioni con un incremento pari al 10,0%.

L'Indebitamento finanziario netto (debito) è pari a Euro 15,9 milioni al 30 giugno 2024, rispetto a Euro 15,4 milioni al 31 dicembre 2023. La voce rimane sostanzialmente in linea con il periodo precedente poiché non beneficia del forte incremento del risultato operativo in quanto esso include una quota sostenuta di proventi che non hanno ancora generato disponibilità liquide e che si prevede vengano generate nei trimestri dei prossimi esercizi.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 14,6 milioni (Euro 12,0 milioni al 31 dicembre 2023).

Per quanto concerne i Capex relativamente il primo semestre 2024 essi risultano pari a Euro 2,9 milioni.

FATTI DI RILIEVO NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE 2024

In data 9 gennaio 2024: SolidWorld Group comunica il primo ordine del 2024 dalla Svizzera per la biostampante Electrospider. Prosegue la distribuzione su scala mondiale della prima piattaforma di medicina rigenerativa personalizzata tridimensionale

In data 15 gennaio 2024: SolidWorld Group si assicura commessa internazionale milionaria nel fotovoltaico

In data 26 febbraio 2024: SolidWorld Group avvia un Accelerated Bookbuilding riservato ad investitori qualificati/istituzionali

In data 28 febbraio 2024: SolidWorld Group si assicura un importante ordine per la fornitura di software 3D

In data 4 marzo 2024: SolidWorld Group comunica un Piano di Incentivazione in favore di alcuni collaboratori di società del Gruppo

In data 3 aprile 2024: SolidWorld Group comunica il backlog per il settore solar pari a 5 milioni di euro al 31.03.2024

In data 7 maggio 2024: SolidWorld Group comunica la firma dell'accordo per l'acquisizione del 100% di Due Pi Greco S.r.l.

In data 13 maggio 2024: SolidWorld Group comunica la chiusura del piano di acquisto azioni proprie

In data 15 maggio 2024: SolidWorld Group fornisce il proprio software AI Leatherworks a uno dei più importanti brand di lusso francese

In data 22 maggio 2024: SolidWorld Group ha depositato, tramite la controllata Bio3DPrinting, il brevetto per la prima testa personalizzata operativa di Electrospider

In data 10 giugno 2024: SolidWorld Group comunica la delibera di un aumento di capitale a pagamento in opzione per massimi Euro 2.271.500 ad un prezzo per azione pari a euro 2,8

In data 17 giugno 2024: SolidWorld Group comunica i risultati del periodo addizionale di esercizio dei "Warrant Solid World Group 2022-2025" (11-14 giugno 2024) pari a n. 93.348 Warrant

EVENTI SUCCESSIVI AL PRIMO SEMESTRE 2024

In data 4 luglio 2024 SolidWorld ha comunicato l'ordine del valore complessivo di circa Euro 800mila per la fornitura (prevista per ottobre 2024) di due sistemi di progettazione e stampa 3D in ambiente industriale e tessile per un importante ente statale degli Emirati Arabi Uniti.

In data 16 luglio 2024 SolidWorld ha reso noto che l'aumento di capitale, i cui termini e condizioni sono stati fissati dal Consiglio di Amministrazione in data 10 giugno 2024 in esercizio della delega conferita ex art. 2443 del cod. civ., si è concluso positivamente con la sottoscrizione di tutte le n. 811.250 azioni ordinarie di nuova emissione, per un controvalore (comprensivo di sovrapprezzo) di Euro 2.271.500,00, anche tramite la sottoscrizione di n. 41.716 nuove azioni rinvenienti dall'esercizio del totale di n. 792.604 diritti inoptati collocati nel corso dell'Asta dell'Inoptato (svoltasi nella giornata del 15 luglio 2024).

In data 22 luglio 2024 il Consiglio di Amministrazione di SolidWorld, in esecuzione e nel rispetto dell'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie deliberata dall'assemblea degli azionisti in data 27 giugno 2024, ha deliberato l'avvio del programma di acquisto di azioni proprie per

il periodo massimo di 18 mesi dalla data di delibera dell'assemblea degli azionisti, per un controvalore massimo determinato in Euro 500.000.

In data 31 luglio 2024 SolidWorld ha reso noto che nel periodo ricompreso tra il 17 luglio 2024 e il 31 luglio 2024, termine iniziale e finale compresi (il "Secondo Periodo di Esercizio"), sono stati esercitati n. 221.906 Warrant. Conseguentemente sono state sottoscritte, al prezzo di Euro 2,20 per azione, nel rapporto di n. 1,1 Azioni di Compendio per ogni n. 2 Warrant posseduti, n. 122.043 azioni ordinarie Solid World di nuova emissione, prive dell'indicazione di valore nominale, aventi godimento regolare e le medesime caratteristiche delle Azioni Ordinarie Solid World negoziate su Euronext Growth Milan alla data di emissione delle Azioni di Compendio, per un controvalore complessivo pari ad Euro 268.494,60. Ad esito di tale esercizio l'attuale capitale sociale della Solidword ammonta ad Euro 1.661.337,80 interamente versato, suddiviso in n. 16.491.335 azioni prive di valore nominale, di cui n. 13.071.495 azioni ordinarie e n. 3.419.840 azioni a voto plurimo.

In data 28 settembre 2024, Bio3DPrinting s.r.l. ha deliberato l'aumento del quorum costitutivo e deliberativo dell'assemblea dal 51% all'84% in esecuzione di precedenti accordi intervenuti con i soci di minoranza di detta società, esponenti di spicco del mondo scientifico ed accademico in cui essa opera, intercorsi precedentemente al 30 giugno 2024 ed al conforme deliberato del CdA della controllante diretta Bio3Dmodel srl del 26 giugno 2024. Tale iniziativa è stata finalizzata al loro maggior peso nella governance della società, atteso il ruolo fondamentale da essi ricoperto nello sviluppo del progetto Electrospider della Bio3Dprinting srl.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

In questi primi sei mesi del 2024 il Gruppo conferma la sua trasformazione da azienda focalizzata sull'additive manufacturing industriale a livello nazionale, con una solida leadership nei settori del software e dell'hardware 3D, a una holding tecnologica strutturata su tre pillar: industriale, biomedicale e solare. SolidWorld prosegue nella sua strategia di internazionalizzazione, come dimostra l'importante ordine da Euro 800.000 ricevuto da Abu Dhabi per due sistemi di progettazione e stampa 3D.

L'imminente approvazione del decreto Industria 5.0 fornirà un forte impulso sia al settore industriale che a quello solare.

Nel settore Biomedicale, i significativi investimenti realizzati fino a oggi hanno portato a un solido posizionamento e riconoscimento nel mercato di riferimento. Questi risultati rappresentano le basi fondamentali per la crescita.

ALTRE DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Il Consiglio di Amministrazione, a seguito delle dimissioni del Consigliere Indipendente Carlo Pascotto, intervenute per motivi personali, ha proceduto alla nomina per cooptazione ai sensi dell'art. 2386 del Codice Civile, del Sig. Michele Pellegrini, il quale resterà in carica fino alla data della prossima assemblea. Il curriculum vitae del Sig. Michele Pellegrini, è disponibile sul sito della Società, all'indirizzo www.solidworldgroup.it/Governance.

Sulla base delle informazioni rese disponibili alla Società, alla data del presente comunicato, il dott. Pascotto non risulta titolare di azioni ordinarie della Società.

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI E SOCIETARI

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott.ssa Elisabetta Cammarata, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

PRESENTAZIONE DEI RISULTATI ALLA COMUNITA' FINANZIARIA

In data 30 settembre 2024 alle ore 16:00 CET, il Management terrà una conference call per presentare alla comunità finanziaria i risultati del primo semestre 2024 e i principali aggiornamenti sul business del Gruppo. Sarà possibile partecipare alla conference call collegandosi al seguente link: https://meet.google.com/dqw-tmyk-qjq

DOCUMENTAZIONE

La Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2024 sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet della Società www.solidworldgroup.it, sezione Investor/Risultati, Bilanci e Presentazioni, nonché sul sito www.borsaitaliana.it, sezione Azioni/Documenti, nei termini previsti dai regolamenti vigenti.

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Si informa che il presente comunicato stampa è reso disponibile sul sito www.solidworldgroup.it e su

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SolidWorld Group S.p.A. è a capo di un gruppo di 10 aziende attive nei pilastri industriale, biomedicale e solare fondato all'inizio degli anni 2000 dall'ingegnere Roberto Rizzo. Quotato dal 6 luglio 2022 al segmento Euronext Growth Milan di Borsa Italiana (ticker S3D), il Gruppo è leader nello sviluppo e integrazione delle più moderne e complete tecnologie digitali 3D, in ambito software e hardware, all'interno delle aziende manifatturiere per supportare e accelerare la loro trasformazione verso la Fabbrica 5.0. Grazie a SolidWorld tutte le fasi di produzione di un prodotto, fino alla vendita e al suo riciclo, sono integrate grazie a tecnologie che rendono il processo produttivo più veloce, sostenibile ed efficiente. Opera attraverso 16 sedi e 3 poli tecnologici, conta oltre 220 dipendenti e più di 10mila imprese clienti. Nel 2023 il gruppo ha avviato la produzione in serie di Electrospider, biostampante 3D in grado di replicare tessuti e organi umani. Nel 2023 è stata perfezionata l'acquisizione di Valore BF 3d S.r.l. grazie alla quale SolidWorld ha acquisito un nuovo pacchetto clienti. Completata nel 2023 l'operazione di conferimento di un ramo d'azienda tecnologico da parte della società Formula E S.r.l., società del gruppo Vismunda S.r.l., leader mondiale di automazione per equipment dedicato al settore delle energie rinnovabili che ha permesso a SolidWorld Group di entrare nel mercato del solare. Nel 2023 il Gruppo SolidWorld ha registrato ricavi per 62 milioni di euro, un valore della produzione di 66,6 milioni di euro con un EBITDA pari a 3,4 milioni di euro. www.solidworldgroup.it

CONTATTI:

Elisabetta Cammarata Federico Bagatella investor@solidworld.it T +39 3318007258

Investor Relations Manager Media & IR Advisor TWIN Srl solidworld@twin.services

Morena Azzi T:+39 3311070477

Euronext Growth Advisor & Specialist

Integrae SIM | info@integraesim.it | T: 02 80 50 61 60| Piazza Castello, 24 Milano

In Allegato:

• Conto Economico consolidato riclassificato SolidWorld Group S.p.A. al 30/06/2024
• Stato Patrimoniale consolidato riclassificato SolidWorld Group S.p.A. al 30/06/2024
• Indebitamento Finanziario Netto SolidWorld Group S.p.A. al 30/06/2024
• Rendiconto Finanziario consolidato SolidWorld Group S.p.A. al 30/06/2024

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Conto Economico Consolidato	30/06/2024	30/06/2023	30/06/2024	30/06/2023
(Dati in unità di Euro)			Inc.% (*)	Inc.% (*)
Ricavi delle vendite	30.899.976	33.135.248	77,00%	94,08%
Variazione rimanenze prodotti in corso di lavor., semilavorati e finiti	1.774.142	22.566	4,42%	0,06%
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	853.681	1.374.477	2,13%	3,90%
Altri ricavi e proventi	6.602.905	705.241	16,45%	1,96%
Valore della produzione	40.130.704	35.237.531	100,0%	100,0%
Costi delle materie prime, sussidiarie e di merci al netto della var.
Rimanenze	(20.376.032)	(20.547.662)	-50,77%	-58,26%
Costi per servizi	(4.605.271)	(4.409.059)	-11,48%	-12,33%
Godimento beni di terzi	(1.213.076)	(902.852)	-3,02%	-2,71%
Costi del personale	(7.105.545)	(6.183.855)	-17,71%	-17,59%
Oneri diversi di gestione	(561.932)	(431.401)	-1,40%	-1,28%
EBITDA	6,268,848	2.762.703	15,6%	7,8%
EBITDA Margin % (*)	15,6%	7,8%
Proventi straordinari	(135.004)	(103.903)	-0,34%	-0,29%
Oneri straordinari	82.743	51.203	0,21%	0,15%
EBITDA Aggiustato	6.216.587	2.710.003	15,5%	7,1%
EBITDA Aggiustato Margin % (*)	15,5%	7,7%
Ammortamenti e svalutazioni	(2.124.154)	(1.304.231)	-5,29%	-3,70%
Accantonamenti	(353.527)	(270.749)	-0,88%	-0,77%
EBIT	3.791.167	1.187.722	9,4%	3,4%
Risultato finanziario	(166.277)	(309.483)	-0,41%	-0,88%
EBT	3.624.890	878.239	9,0%	2,5%
Imposte d'esercizio	(1.724.375)	(449.996)	-4,30%	-1,28%
Risultato d'esercizio	1.900.515	428.243	4,7%	1,2%
Risultato d'esercizio di Gruppo	2.219.927	640.505	5,5%	1,8%
Risultato d'esercizio di Terzi	(319.412)	(212.260)	-0,8%	-0.6%

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Stato Patrimoniale Consolidato
(Dati in unità di Euro)	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2023
Immobilizzazioni immateriali	16.830.645	16.181.535	12.851.475
Immobilizzazioni materiali	10.747.201	10.620.100	9.538.472
Immobilizzazioni finanziarie	1.260.856	1.089.285	783.525
Attivo fisso netto	28.838.702	27.890.921	23.178.471
Rimanenze	6.478.975	4.219.526	3.383.277
Crediti commerciali	23.836.446	23.953.752	16.209.178
Debiti commerciali	(15.955.800)	(18.150.673)	(11.360.515)
Capitale circolante commerciale	14.359.620	10.022.605	8.231.940
Altre attività correnti	1.647.363	3.610.694	1.215.852
di cui altre attività correnti	1.721.630	3.808.256	1.401.924
di cui finanziari	74.268	197.562	186.072
Altre passività correnti	(8.518.283)	(10.235.612)	(4.779.484)
di cui debiti previdenziali rateizzati
Crediti e debiti tributari	(1.624.896)	268.305	(1.014.693)
di cui crediti tributari	1.427.162	1.708.817	1.055.397
di cui debiti tributari	(3.052.058)	(1.440.5 12)	(2.070.090)
di cui debiti tributari	(5.414.694)	(3.661.325)	(3.967.791)
di cui debiti tributari scaduti	(2.362.636)	(2.220.812)	(1.897.701)
Ratei e risconti netti	(520.678)	309.594	(748.280)
Capitale circolante netto	5.343.126	3.975.585	2.905.334
Fondi rischi e oneri	(955.298)	(1.315.545)	(1.399.413)
TFR	(2.651.553)	(2.764.396)	(2.695.623)
Capitale investito netto (Impieghi)	30.574.977	27.786.565	21.988.770
Parte corrente del debito finanziario non corrente	2.067.430	3.891.899	3.180.285
Debito finanziario corrente	10.144.039	7.228.557	5.055.856
Debito finanziario non corrente	6.093.958	7.184.630	7.448.561
Totale debiti bancari e finanziari	18.305.428	18.305.086	15.684.703
Altre attività finanziarie correnti	(74.268)	(197.562)	(186.072)
Disponibilità liquide	(2.357.593)	(2.746.051)	(2.712.239)
Indebitamento Finanziario Netto	15.873.568	15.361.474	12.786.391
Capitale sociale	1.568.009	1.553.375	1.165.700
Riserve	10.855.278	12.057.189	7.104.548
Risultato d'esercizio	2.219.927	(1.630.022)	640.503
Patrimonio netto (Mezzi propri)	14.643.214	11.980.541	8.910.751
Capitale e riserve di Terzi	377.608	690.736	503.887
Risultato di terzi	(319.412)	(246.186)	(212.260)
Totale fonti	30.574.977	27.786.565	21.988.770

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

Indebitamento Finanziario Netto (Dati in unità di Euro)	30/06/24	31/12/2023	30/06/23
A. Disponibilità liquide	(2.357.593)	(2.746.051)	(2.712.239)
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
C. Altre attività correnti	(74.268)	(197.562)	(186.072)
D. Liquidità (A) + (B) + ( C	(2.431.860)	(2.943.612)	(2.898.311)
E. Debito finanziario corrente	10.144.039	7.228.557	5.055.856
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	2.067.430	3.891.899	3.180.285
G. Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)	12.211.470	11.120.456	8.236.141
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G)-(D)	9.79.609	8.176.844	5.337.830
I. Debito finanziario non corrente	6.093.958	7.184.630	7.448.561
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	6.093.958	7.184.630	7.448.561
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	15.873.568	15.361.474	12.786.391

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

Rendiconto finanziario consolidato, metodo indiretto	30/06/2024	30/06/2023
A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto )
Utile (perdita) dell'esercizio	1 900 515	428.243
Imposte sul reddito	1.724375	449.996
Interessi passivi (attivi)	165.786	308.993
(Dividendi)
(Plusvalerze) Minusvalerze derivanti dalla cessione di attività	74.763
1) Utile (perdita) dell'eservizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e	3.715913	1.187.232
p lus/minusvalenze da cessio ne Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale
circo lante netto
Accantonamenti ai fondi	694.671	578.771
Ammortamenti delle immobilizzazioni	2.069.691	1 .294.242
Svalutazioni per per dite durevoli di valore
Rettifiche di valore di attività e passività finarziarie di strumenti finanziari denvati che non	491
comportano in ovimentazione monetarie
Altre rettifiche in aumenton in diminuzione) per elementi non monetan	391.013	199.898
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circo lante netto	3.155.866	2.072.911
2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	6.871.779	3.260.143
V anazioni del capitale circolante netto
Decremento (Incremento) delle rimanerze	2.259.448	764.027
Decremento (Incremento) dei crediti verso clienti	117.306	2 .208.883
Incremento (Decremento) dei debiti verso fornitori	2.352930	1.137.395
Decremento (Incremento) dei ratei e risconti attivi	431.668	333.535
Incremento (Decremento) dei ratei e risconti passivi	1 .261.940	920.516
Altri decrementi (Altri Incrementi) del capitale circolante netto	919.504	1.849.411
To tale variazioni del capitale circo lante netto	2.745.296	654.960
3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto Altre rettifiche	4.126.483	2.605.174
Interessi incassatin(pagati)	165.786	308.993
(Imposte sul reddito pagate)	251.423
Dividendi incassati
(Utilizzo dei fondi)	1.167.762	459.120
Altri incassi (pagamenti)
To tale altre retifiche	1 584.972	768.113
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	2541512	1 837.061
B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Immohilizzazioni materiali
(Investimenti)	377.385	364.906
Disinvestim enti	84.245
Immobilizzazioni immateriali	2.597.041	- 2552.666
(Investimenti) Disinvestimenti	119.042
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	172.062
Di sinvestim enti		386.551
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)		16.582
Disinvestimenti	11.865
( Acquisizione di società contro llate al netto delle disponibilità liquide)
C'essione di società controllate al netto delle di spombilità liqui de
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	2 931 335	2.547.603
C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento Mezzi di terzi
Incremento (Decremento) debiti a breve verso banche	2.191.794	12.825
Accensione finarziamenti		235.222
(Rimborso finanzi amenti)	2.117.807	39.813
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	112.944
(Rimborso di capitale)
Cessione) Acquisto) di azioni proprie	128.153	75.494
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	58.777	132.470
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A + B + C)	33 1 .046	577.802
Effetto cambi sulle dispornibilità li quide Disponibilità liquide a inizio esercizio
Depositi bancari e postali	2.686.791	3.288.297
Assegri
Danaro e valori in cassa	1.848	1.744
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	2.688.639	3.290.041
Di cui non liberamente utilizzabili
Disponibilità liquide a fine esercizio
Depositi bancari e postali	2.355.877	2.708.559
Assegri
Danaro e valori in cassa	1.716 2 357 593	3.680 2.712.239
Totale disponibilità liquide a fine esercizio

PRESS RELEASE

SOLIDWORLD GROUP VALUE OF PRODUCTION RISES TO EURO 40.1 MILLION IN H1 2024, +13.9% ON H1 2023, EBITDA AT EURO 6.3 MILLION (+126,9%) AND PROFIT AT EURO 2.2 MILLION (+246.6%)

Backlog at June 30, 2024 of Euro 6.0 million.

Appointment by co-optation of the new Indipendent Director.

H1 2024 Consolidated Financial Highlights:

• ● Revenues from sales and services: Euro 30.9million (Euro 33.1 million, -6.7% on H1 2023);
• ● Value of Production: Euro 40.1 million (Euro 35.2 million, +13.9% on H1 2023);
• EBITDA: Euro 6.3 million, +126,9%(EBITDA of Euro 2.8 million in H1 2023), with an EBITDA margin of 15.6% compared to 7.8% in the previous year;
• EBIT: Euro 3.8million, with a margin on the value of production of 9.4% (EBIT of Euro 1.2 million in H1 2023, with an EBIT margin of 3.4%)
• Consolidated Net Profit: Euro 2.2 million (Euro 0.6 million, +246.6% on H1 2023);
• Shareholders' Equity: Euro 14.6 million (Euro 12.0 million at December 31, 2023);
• Net financial debt: Euro 15.9 million (Euro 15.4 million at December 31, 2023);

Treviso, September 30, 2024 – The Board of Directors of SolidWorld Group S.p.A., a company listed on the Euronext Growth Milan market (ticker S3D) and parent of the leading industrial technologies for 3D design and printing, 3D bio-fabrication and latest generation photovoltaic panel production Group, in a meeting chaired today by Roberto Rizzo, reviewed and approved the consolidated half-year financial statements at June 30, 2024.

Roberto Rizzo, Chairperson of Solid World Group, stated: "Our Group's strategic shift initiated in 2023 continued in the initial months of 2024. We have invested heavily in shifting from a company focused on nationwide industrial additive manufacturing, with solid leadership in the software and 3D hardware sectors, to a technology holding company based on three pillars: industrial, biomedical and solar. This shift has expanded the company's areas of intervention, allowing it to enter new markets with a decisive focus upon international expansion - which remains a growth driver. The numbers we approve today particularly highlight the extensive work undertaken by SolidWorld, which remains fully committed to the continued development of the business related to the mass production and distribution of the Electrospider. The performances of the industrial and solar sectors in the first half of the year were heavily impacted by the delay of the entry into force of the Transition Plan 5.0 Implementation Decree. The investments are strategic so as to provide our Group with an appropriate organizational structure to tap into the opportunities that have begun to emerge in 2023, and which shall materialize further in the future, particularly in the solar and biomedical sectors. We have focused on rigorously controlling costs, although continuing to ensure the balance in cash flows required to support the development of two of the three pillars of our business".

H1 2024 consolidated operating highlights

The Value of Production in H1 2024 rose 13.9% on H1 2023 (Euro 40.1 million, compared to Euro 35.2 million in the same period of the previous year). The significant increase is mainly due to the change in inventories and to the other revenues and income item. This item includes the income recognized by SolidWorld Group to support the already completed development, research and

commercialization of the Electrospider project, amounting to approx. Euro 5.3 million, as part of the continuous development strategy for the business related to the mass production and distribution of the Electrospider.

In the first six months of 2024, revenues from sales and services reduced 6.7% on H1 2023 (Euro 30.9 million, compared to Euro 33.1 million in the same period of the previous year).

An overview of consolidated revenues follows:

• In H1 2024, the net revenues of the Industrial pillar constituted a significant majority of consolidated revenues at97.4% (97.6% in H1 2023).

In particular, the Industrial pillar includes:

• the Software Sales Business line is the main consolidated source of revenues at 72.8% in H1 2024, slightly increasing on H1 2023 (66.3%). This category includes maintenance revenues of Euro 12.5 million (Euro 11.5 million in H1 2023), accounting for 56.9% of software sales revenues. The remainder principally includes the sale and hire of licenses for Euro 7.7 million (Euro 8.5 million in H1 2023), accounting for 35.1% of software sales revenues.

The Hardware Sales Business line accounted for 24.9% of total H1 2024 revenues, decreasing on H1 2023 (31.0%).

• Finally, Additive Manufacturing revenues, represented by the company Tecnologia & Design, accounted for 2.3% of total revenues in H1 2024 (2.5% in H1 2023).

• The Biomedical pillar contributed 0.3% to consolidated revenues in H1 2024 (0.2% in H1 2023).

• Solar pillar revenues accounted for 2.3% of total revenues in H1 2024 (2.0% in H1 2023).

EBITDA was Euro 6.3 million, up 126.9% on the same period of the previous year (Euro 2.8 million), with an EBITDA Margin of 15.6%, compared to 7.8% in the previous year. Operating costs in the first half of the year increased in terms of Personnel Expense, although accounting for a similar percentage of the Value of Production.

Amortization and Depreciation in H1 2024 totalled Euro 2.5 million, significantly up on H1 2023 (1.6 million), concerning the goodwill regarding the acquisitions undertaken and the R&D projects of a number of Group companies. These events resulted in an overall increase in intangible assets.

EBIT was Euro 3.8 million, up 219.2%, after amortization (Euro 1.2 million in H1 2023), depreciation and provisions of Euro 2.5 million (Euro 1.6 million in the same period of 2023), with an EBIT Margin of 9.4% (EBIT Margin of 3.4% in H1 2023).

The Net Profit was Euro 2.2 million, increasing 246.6% on H1 2023 (Euro 0.6 million), after income taxes of Euro 1.7 million in the first half of the current year (compared to Euro 0.4 million in the first six months of 2023). This increase is mainly due to the income recognized by SolidWorld to support the business activities related to the production and commercialization of the Electrospider.

Consolidated Balance Sheet Overview at June 30, 2024

Net Working Capital increased in the period to Euro 5.3 million at June 30, 2024, from Euro 4.0 million at December 31, 2023. We highlight in particular the increase in Inventories to Euro 6.5 million, from Euro 4.2 million at December 31, 2023 (+53.5%). This increase is mainly due to the value of Inventories of SolidFactory which, at June 30, 2024, amounted to Euro 3.0 million (Euro 1.3

million at December 31, 2023). SolidFactory at June 30, 2023 was not included in the consolidation scope.

Trade Receivables amounted Euro 23.8 million, compared to Euro 24.0 million at December 31, 2023. Trade Payables amounted to Euro 16.0 million at June 30, 2024 (Euro 18.2 million at December 31, 2023). This amount was affected by the seasonality of the assistance contracts business.

Tax Receivables and Payables amount to Euro -1.6 million (Euro 0.3 million at December 31, 2023). This indicator includes an increase in tax payables, mainly due to the estimate of income taxes to be settled related to the income from the production and commercialization of the Electrospider.

The Group's Net Capital Employed at June 30, 2024 was Euro 30.6 million, compared to Euro 27.8 million (+10.0%).

The Net Financial Debt was Euro 15.9 million at June 30, 2024, compared to Euro 15.4 million at December 31, 2023. This item remains substantially in line with the preceding period as not benefitting from the significant increase in the operating result, as the latter includes a considerable share of income which has not yet generated liquidity, and which is expected to be generated over the quarters of the coming financial years.

Shareholders' Equity totalled Euro 14.6 million (Euro 12 million at December 31, 2023).

As for Capex in H1 2024, it amounts to Euro 2.9 million.

H1 2024 SIGNIFICANT EVENTS

On January 9, 2024: SolidWorld Group announces first 2024 Electrospider bioprinter order from Switzerland. Worldwide deployment of the first three-dimensional personalized regenerative medicine platform continues

On January 15, 2024: SolidWorld Group secures multimillion-dollar international photovoltaics order

On February 26, 2024: SolidWorld Group launches an Accelerated Bookbuilding reserved for qualifying/institutional investors

On February 28, 2024: SolidWorld Group secures major order to supply 3D software

On March 4, 2024: SolidWorld Group announces Incentive Plan for certain Group company employees

On April 3, 2024: SolidWorld Group reports solar backlog of Euro 5 million at 31.03.2024

On May 7, 2024: SolidWorld Group announces the signing of an agreement to acquire 100% of Due Pi Greco S.r.l.

On May 13, 2024: SolidWorld Group announces closure of treasury share buy-back plan

On May 15, 2024: SolidWorld Group provides its AI Leatherworks software to one of France's leading luxury brands

On May 22, 2024: SolidWorld Group has filed, through its subsidiary Bio3DPrinting, the patent for the first operational customized Electrospider head

On June 10, 2024: SolidWorld Group announces the approval of share capital increase rights issue for a maximum Euro 2,271,500 at a price of Euro 2.80 per share

On June 17, 2024: SolidWorld Group announces the results of the additional exercise period for the "2022-2025 Solid World Group Warrants" (June 11-14 2024), regarding 93,348 Warrants

SUBSEQUENT EVENTS

On July 4, 2024, SolidWorld announced an order worth approximately 800,000 euros for the supply (scheduled for October 2024) of two 3D design and printing systems for use in industrial and textile environments for a major state entity of the United Arab Emirates.

On July 16, 2024, SolidWorld announced that the capital increase, the terms and conditions of which were set by the Board of Directors on June 10, 2024, pursuant to the delegation granted under Article 2443 of the Italian Civil Code, was successfully completed with the subscription of all 811,250 newly issued ordinary shares, for a total value (including share premium) of 2,271,500 euros. This also included the subscription of 41,716 new shares arising from the exercise of a total of 792,604 unexercised rights placed during the Unexercised Rights Auction (held on July 15, 2024).

On July 22, 2024, SolidWorld's Board of Directors, in execution and compliance with the authorization to purchase and dispose of treasury shares resolved by the shareholders' meeting on June 27, 2024, approved the launch of a treasury share purchase program for a maximum period of 18 months from the date of the shareholders' resolution, for a total value not exceeding 500,000 euros.

On July 31, 2024, SolidWorld announced that, during the period from July 17, 2024, to July 31, 2024, both start and end dates included (the "Second Exercise Period"), 221,906 Warrants were exercised. As a result, 122,043 newly issued Solid World ordinary shares were subscribed at a price of 2.20 euros per share, in the ratio of 1.1 Settlement Shares for every 2 Warrants held. These shares, without nominal value, have regular dividend entitlement and the same characteristics as Solid World's ordinary shares traded on Euronext Growth Milan at the date of issuance of the Settlement Shares, for a total value of 268,494.60 euros. Following this exercise, SolidWorld's current share capital amounts to 1,661,337.80 euros, fully paid-in, divided into 16,491,335 shares without nominal value, of which 13,071,495 are ordinary shares and 3,419,840 are multiple-voting shares.

On September 28, 2024, Bio3DPrinting S.r.l. approved the increase of the constitutive and deliberative quorum of the shareholders' meeting from 51% to 84%, in execution of previous agreements reached with the minority shareholders of the company, prominent figures in the scientific and academic communities in which it operates. These agreements were concluded prior to June 30, 2024, and in accordance with the resolution passed by the Board of Directors of the direct parent company, Bio3Dmodel S.r.l., on June 26, 2024. This initiative was aimed at giving these shareholders greater influence in the governance of the company, given their key role in the development of the Electrospider project of Bio3DPrinting S.r.l.

OUTLOOK

In the first six months of 2024, the Group confirms its transformation from a company focused on industrial additive manufacturing at the national level, with solid leadership in the software and hardware sectors of 3D, into a technology holding structured around three pillars: industrial,

biomedical, and solar. SolidWorld continues its internationalization strategy, as demonstrated by the significant order worth 800,000 euros from Abu Dhabi for two 3D design and printing systems.

The imminent approval of the Industry 5.0 decree will provide a strong boost to both the industrial and solar sectors.

In the Biomedical sector, the significant investments made so far have resulted in a solid market positioning and recognition in the reference market. These achievements form the essential foundation for growth.

OTHER BOARD OF DIRECTORS' MOTIONS

● The Board of Directors, following the resignation of Independent Director Carlo Pascotto, who stepped down for personal reasons, proceeded with the appointment by co-optation, pursuant to Article 2386 of the Civil Code, of Mr. Michele Pellegrini, who will remain in office until the date of the next shareholders' meeting. Mr. Michele Pellegrini's curriculum vitae is available on the Company's website at www.solidworldgroup.it/Governance.

Based on the information made available to the Company at the time of this communication, Dr. Pascotto does not hold any ordinary shares in the Company. at the date of this press release, Mr. Pascotto did not hold ordinary shares of the company.

DECLARATION OF THE EXECUTIVE OFFICER FOR FINANCIAL REPORTING

The Executive Officer for Financial Reporting, Ms. Elisabetta Cammarata, declares in accordance with Article 154-bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the accounting information contained in this press release corresponds to the underlying accounting documents, records and accounting entries.

PRESENTATION OF RESULTS TO THE FINANCIAL COMMUNITY

On September 30, 2024 at 4PM CET, Management will hold a conference call to present to the financial community the H1 2024 results and the main updates to the Group's business. You may participate in the conference call by connecting to the following link: https://meet.google.com/dqw-tmyk-qjq

DOCUMENTATION

The Consolidated half-year report at June 30, 2024 will be made available to the public at the Company's registered office, on the Company's website www.solidworldgroup.it, Investor/Results, Financial Statements and Presentations section, as well as on the website www.borsaitaliana.it, Shares/Documents section, according to the deadline set out in current regulations.

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This press release is made available at www.solidworldgroup.it and

***

SolidWorld Group S.p.A. is the parent of a group of 10 companies operating in the industrial, biomedical and solar areas founded in the early 2000s by engineer Roberto Rizzo. Listed since July 6, 2022 on the Euronext Growth Milan segment of Borsa Italiana (ticker S3D), the Group is a leading developer and integrator of the latest and most comprehensive digital 3D software and hardware for manufacturing companies, supporting and accelerating their journey to Industry 5.0. Thanks to SolidWorld, all stages of production - as far as sale and recycling - are integrated using technologies that make the production process faster and more sustainable and efficient. It operates through 16 offices and 3 technology hubs and has over 220 employees and more than 10,000 client enterprises. In 2023, the Group began mass production of Electrospider, a 3D bioprinter capable of reproducing human cell tissues and organs. The acquisition of Valore BF 3d S.r.l. was finalized in 2023, which SolidWorld saw acquire a new client base. In 2023 it completed the transfer of a technology business unit from Formula E S.r.l., a company of the Vismunda S.r.l. Group, a world leader in automation for equipment focusing on the renewable energy sector which enabled SolidWorld Group to enter the solar market. The SolidWorld Group reported revenues of Euro 62 million in 2023, with a value of production of Euro 66.6 million and EBITDA of Euro 3.4 million. www.solidworldgroup.it

CONTACTS:

Elisabetta Cammarata Federico Bagatella investor@solidworld.it T +39 3318007258

Investor Relations Manager Media & IR Advisor TWIN Srl solidworld@twin.services

Morena Azzi T:+39 3311070477

Euronext Growth Advisor & Specialist

Integrae SIM | info@integraesim.it | T: 02 80 50 61 60| Piazza Castello, 24 Milan

Attachments:

• Solid World Group S.p.A. H1 2024 Reclassified Consolidated Income Statement
• SolidWord Group S.p.A. Reclassified Consolidated Balance Sheet at 30/06/2024
• SolidWord Group S.p.A. Net Financial Debt at 30/06/2024
• SolidWord Group S.p.A. Consoldiated Cash Flow Statement at 30/06/2024

RECLASSIFIED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

Consolidated Income Statement	H1 2024	H1 2023	H1 2024 % () H1 2023 % ()
(in Euro)
Revenues from sales	30,899,976	33,135,248	77.00%	94.08%
Change in inventories of work-in-progress, semi-finished and
finished products	1,774,142	22,566	4.42%	0.06%
Increase in internal work capitalized
	853,681	1,374,477	2.13%	3.90%
Other revenues and income	6,602,905	705,241	16.45%	1.96%
Value of production	40,130,704	35,237,531	100.0%	100.0%
Costs of raw materials, supplies and goods net of changes
Inventories	(20,376,032)	(20,547,662)	-50.77%	-58.26%
Service costs	(4,605,271)	(4,409,059)	-1148%	-12.33%
Rent, lease and similar costs	(1,213,076)	(902,852)	-3.02%	-2.71%
Personnel expense	(7,105,545)	(6,183,855)	-17.71%	-17.59%
Other operating expenses	(561,932)	(431,401)	-1.40%	-1.28%
EBITDA	6,268,848	2,762,703	15.6%	7.8%
EBITDA Margin % (*)	15.6%	7.8%
Extraordinary income	(135,004)	(103,903)	-0.34%	-0.79%
Extraordinary charges	82,743	51,203	0.21%	0.15%
Adjusted EBITDA	6,216,587	2,710,003	15.5%	7.7%
Adjusted EBITDA Margin % (*)	15.5%	7.7%
Amortization, depreciation and write-downs	(2,124,154)	(1,304,231)	-5.79%	-3.70%
Provisions	(353,527)	(270,749)	-0.88%	-0.77%
EBIT	3,791,167	1,187,722	9.4%	3.4%
Financial result	(166,277)	(309,483)	-0.41%	-0.88%
EBT	3,624,890	878,239	9.0%	2.5%
ncome taxes	(1,724,375)	(449,996)	-4.30%	-1.28%
Profit/(loss) for the period	1,900,515	428,243	4.7%	1.2%
Group Net Profit/(loss)	2,219,927	640,503	5.5%	1.8%

RECLASSIFIED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

Consolidated Balance Sheet
(in Euro)	30/06/2024	31/12/2023	30/06/2023
Intangible assets	16,830,645	16,181,535	12,851,475
Property, plant and equipment	10,747,201	10,620,100	9,538,472
Financial assets	1,260,856	1,089,285	788,525
Net Fixed Assets	28,838,702	27,890,921	23,178,471
Inventories	6,478,975	4,219,526	3,383,277
Trade receivables	23,836,446	23,953,752	16,209,178
Trade payables	(15,955,800)	(18,150,673)	(11,360,515)
Commercial working capital	14,359,620	10,022,605	8,231,940
Other current assets	1,647,363	3,610,694	1,215,852
of which other current assets	1,721,630	3,808,256	1,401,924
of which financial	74,268	197,562	186,072
Other current liabilities	(8,518,283)	(10,235,612)	(4,779,484)
other social security prorated
Tax receivables and payables	(1,624,896)	268,305	(1,014,693)
of which tax receivables	1,427,162	1,708,817	1,055,397
of which tax payables	(3,052,058)	(1,440,512)	(2,070,090)
of which tax payables	(5,414,694)	(3,661,325)	(3,967,791)
of which tax payables overdue	(2,362,636)	(2,220,812)	(1,897,701)
Net accruals and deferrals	(520,678)	309,594	(748,280)
Net working capital	5,343,126	3,975,585	2,905,334
Provisions for risks and charges	(955,298)	(1,315,545)	(1,399,413)
Post-employment benefits	(2,651,553)	(2,764,396)	(2,695,623)
Net capital employed (uses)	30,574,977	21,786,565	21,988,770
Current portion of non-current debt	2,067,430	3,891,899	3,180,285
Current financial payables	10,144,039	7,228,557	5,055,856
Non-current financial payables	6,093,958	7,184,630	7,448,561
Total bank and financial payables	18,305,428	18,305,086	15,684,703
Other current financial assets	(74,268)	(197,562)	(186,072)
Cash and cash equivalents	(2,357,593)	(2,746,051)	(2,712,239)
Net Financial Debt	15,873,568	15,361,474	12,786,391
Share capital	1,568,009	1,553,375	1,165,700
Reserves	10,855,278	12,057,189	7,104,548
Profit for the period	2,219,927	(1,630,022)	640,503
Shareholders' equity (Own funds)	14,643,214	11,980,541	8,910,751
Minority interest capital & reserves	377,608	690,736	503,887
Minority interest result	(319,412)	(246,186)	(212,260)
Total sources	30,574,977	27,786,565	21,988,770

NET FINANCIAL DEBT

Net Financial Debt
(in Euro)	30/06/2024	31/12/2023	30/6/2023
A. Liquidity	(2.357.593)	(2.746.051)	(2.712.239)
B. Cash equivalents
C. Other current assets	(74.268)	(197.562)	(186.072)
D. Cash and cash equivalents (A) + (B) + (C)	(2.431.860)	(2.943.612)	(2.898.311)
E. Current financial debt	10.144.039	7.228.557	5.055.856
F. Current portion of non-current financial debt	2.067.430	3.891.899	3.180.285
G. Current financial debt (E)+(F)	12.211.470	11.120.456	8.236.141
H. Net current financial debt (G)-(D)	9.779.609	8.176.844	5.337.830
l. Non-current financial debt	6.093 958	7.184.630	7.448.561
J. Debt instruments
K. Trade payables and other non-current payables
L. Non-current financial debt (I) + (J) + (K)	6.093.958	7.184.630	7.448.561
M. Total financial debt (H) + (L)	15.873.568	15.361.474	12.786.391

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

Consolidated Cash Flow Statement (indirect me thod)		30/06/2024 30/06/2023
A} Cash flow from operating activities (indirect method) Net profit (loss)	1,900,515
Income taxes	1,724,375	428,243 449,996
Interest chargest(income)	165,786	308,993
(Dividends)
(Gams) Aosses on sale of assets	74,763
1) Profit/(loss) for the year before taxes, interest, diridends and gains/losses from	3,715,913	1,187,232
disposals
Non-cash adjustments not impacting working capital
Provisions	694,671	578,771
Amortization & depreciation	2.068.201	1,294,242
Impairments Adustments to non-cash financial instrument assets and liabilities	491
Other non-cash increasess ( decreases)	391,013	199,898
Total non-cash adjustments not impacting working capital	3,155,866	2,072,911
2) Cash flow before working capital changes	6,871,779	3,260,143
Change in net working capital
Decrease (Increase) in inventories	2,259,448	764,027
Decrease (Increase) in trade receivables	117,306	2,508,883
Increasel(Decrease) in trade payables	2,352,930	1,137,395
Decrease (Increase) in prepayments and accruedincome	431,668	333,535
Increasel(Decrease) in accrued liabilities and deferred income	1,261,940	920,516
Other Decreases (Other Increases) in working capital	919,504	1,849,411
Total changes in working capital	2,745,296	654,969
3) Cash flow after net working capital changes	4,126,483	2,605,174
Other adjustments
Interest received/(paid) (Income taxes paid)	165,786 251,423	308,993
Dividenck received
(Utilization of provisions)	1,167,762	459,120
Other receipts (payments)
Total other adjustments	1,584,972	768,113 -
Cash flow from operating activities (A)	2,541,512	1,837,061
B) Cash flow from investing activities
Property, plant & equipment
(Irivestments)	377,385	364,900
Disposals	84,245
Intangible assets
(Investments)	2,597,041	2,552,666 -
Disposals Financial asse ts	119,042
(Investments)	172.062
Dispossis		386,551
Curent financial asse ts
(Irivestments)		16,582
Disposals	11.865
(Acquisition of subsidiaries net of cash and cash equivalents)
(Disposal of subsidiaries net of cash and cash equivalents)
Cash flow from investing activities (B)	2,931,335 - 2,547,603
C) Cash flow from financing activities
Minority interest funds
Increase/(Decrease) in short-term bank payables	2,191,794	12,825
New loans (Reparment of loans)		235,222 39.813
Own funds	2,117,807
Paid in share capital increase	112,944
(Repayment of share capital)
Disposal (Acquisition) of treasury shares	128,153 -	75,494
(Dividends and interim dividends paid)
Cash flow from financing activities (C)	58,777	132,470
Increase (de crease) in cash and cash equivalents (A +B +C)	331,046	577,802
Exchange rate effect on cash and cash equivalents
Opening cash and cash equivalents
Bank and postal deposits	2,686,791	3,288,291
Cheques
Cash in hand and similar	1,848	1,744
Total cash and cash equivalents at be ginning of year Of which not freely usable	2,688,639	3,290,041
Closing cash and cashequir alents
Bank and postal deposits	2,355,877	2,708,559
Cheques
Cash in hand and similar	1,716	3,680
Total closing cash and cash equivalents	2,357,593	2,712,239