Solar — Earnings Release 2015

Feb 1, 2016

solar

NASDAQ Copenhagen A/S

GlobeNewswire

https://cns.omxgroup.com

Meddelelse nr. 6 2016

Kontaktpersoner:
CEO Anders Wilhjelm – tlf. 79 30 02 01
CFO Michael H. Jeppesen – tlf. 79 30 02 62
Director, Stakeholder Relations Charlotte Risskov Kræfting – tlf. 40 34 29 08

Solar A/S erhverver MAG45, en hollandsk supply chain-specialist, og offentliggør det foreløbige resultat for 2015 samt forventninger til 2016

• Solar A/S har indgået aftale om overtagelse af MAG45. MAG45 havde en omsætning på cirka DKK 330 mio. i 2015.
• EBITA for Solar og koncernens omsætning udgjorde henholdsvis DKK 296 mio. og DKK 10.587 mio. i 2015, hvilket for EBITA var lidt bedre end forventet.
• Forventningerne til 2016-resultatet matcher niveauet for 2015.
• Telekonference tirsdag den 2. februar 2016 kl. 11.00.

Erhvervelse af MAG45

Solar A/S har indgået aftale med Varova Investments om overtagelse af virksomheden MAG45, en supply chain-specialist med hovedkontor i Eindhoven i Holland.

MAG45 vil blive behandlet som en komplementær forretning, men vi vil forfølge sourcing- og logistiksynergier på tværs af Solar-koncernen. Forretningen vil fortsætte under MAG45-brandet, og den nuværende ledelse vil fortsat have det fulde ansvar.

CEO Anders Wilhjelm udtaler:

"Da ekspansion af vores forretning er en vigtig del af Solars strategi om profitabel vækst, glæder vi os over købet af MAG45 og ser det som første skridt. Strategisk passer MAG45 godt ind – både i relation til vores fokus på sourcing og service og i forhold til vores interesse for øget eksponering på industriområdet. Rationalet bag opkøbet af MAG45 er først og fremmest vækst."

Baggrundsinformation om MAG45

MAG45s integrerede løsninger gør det muligt for virksomheder at indgå i et partnerskab med MAG45 omkring strategisk styring af sourcing, logistik og varelager af tail-spend-materialer. MAG45 har den nødvendige størrelse samt de ressourcer og kompetencer, der skal til, for at den enkelte kunde bedre kan styre og optimere omkostningerne. MAG45 tilbyder løsninger til mange forskellige kunder afhængig af hver enkelt kundes behov og præferencer.

MAG45 er en velkendt europæisk supply chain-specialist med hovedsæde i Eindhoven i Holland, opererer på nuværende tidspunkt i 9 lande og har omkring 160 ansatte. Virksomheden omsatte for DKK 330 mio. i 2015. MAG45 blev etableret som en intern supply chain-specialist i hollandske Philips i 1948 men blev selvstændigt i 2004. MAG45 har en stærk industriel historie med mange velrenommerede industrikunder men er især kendt i hightech-, fødevare- og medicinalindustrien. Se www.mag45.com for mere information.

Solar A/S

Direktionen
Industrivej Vest 43
DK – 6600 Vejen
Denmark
Tlf. 79 30 00 00
www.solar.eu
Ref. AW/crk
CVR-nr. 15 90 84 16
1. februar 2016

Side 1 af 3

---

Side 2 af 3

Økonomiske konsekvenser af opkøbet

• Overtagelsesprisen for 100% af aktierne i MAG45 på gældfri basis består af et fast beløb på DKK 60 mio. og et variabelt beløb (earn out) på maksimalt DKK 160 mio. i alt.
• Earn out-beløbet afhænger af resultaterne for 2016, 2017 og 2018.
• Den totale pris inklusiv earn out forventes at være cirka DKK 100 mio. på gældfri basis, hvoraf DKK 80 mio. vil blive betalt ved købets afslutning.
• Opkøbet finansieres via træk på Solars likviditetsreserver.
• Normaliseret for overtagelses- og integrationsomkostninger forventes EBITDA for hele 2016 at være DKK 8-10 mio. Dette er baseret på en forventet omsætning på DKK 340 mio.

Foreløbigt resultat for 2015

Omsætning og EBITA i alt for Solar-koncernen var på niveau med forventningerne. EBITA lå i den øverste del af det udmeldte interval, hvorimod omsætningen lå i den nedre del af intervallet.

Pensionsordningen i Conelgro (ydelsesbaseret) blev afsluttet, og medarbejderne blev overflyttet til en Solar-pensionsordning (bidragsbaseret) grundet integrationen af Conelgro B.V. ind i Solar Nederland B.V. Dette påvirkede resultatet positivt med DKK 9 mio.

Hoved- og nøgletal for Solar-koncernen (fortsættende aktiviteter), 2015*

Hoved- og nøgletal (DKK mio.)	Q4 2015	FY 2015
Omsætning	2.819	10.587
EBITA	99	296
Egenkapital	1.831	1.831
NIBD	-184	-184
Nøgletal (%)
Organisk vækst**	1,5	5,2
EBITA-margin	3,5	2,8
Netto arbejdskapital (NWC)***/ omsætning (LTM)	9,3	9,3

• Tallene har endnu ikke gennemgået endelig revision. Årsrapport 2015 vil blive offentliggjort den 24. februar 2016.
  ** Justeret for antal arbejdsdage.
  *** Netto arbejdskapital ultimo 2015.

Forventninger til 2016

MAG45 forventes at påvirke vores omsætning med omkring DKK 310 mio. men vil have en begrænset effekt på EBITA.

Vi forventer hverken markedsvækst eller organisk omsætningsvækst i 2016, og vi forventer, at EBITA forbliver på niveau med 2015 minus det positive engangsbeløb, vi oplevede i 2015.

Dermed ser vi ingen betydelige ændringer i markedsforholdene i forhold til det, der blev meldt ud i Delårsrapport Q3 2015.

---

Side 3 af 3

Markeder	Udvikling i salg H2 2015		Forventninger til markedet i 2016
	Installation	Industri	Installation	Industri
Danmark	-	-	-	-
Sverige	+	+	+	+
Norge	+	÷	-	÷
Benelux	+	+	-	-
Øvrige markeder	+	+	+	+

• = Vækst
• = Lav eller ingen vækst
• = Negativ vækst

Som tidligere meddelt forventer vi at investere i vores digitale platform med henblik på at forbedre kundeoplevelsen. Dette vil påvirke indtjeningen i 2016 negativt, hvilket der er taget højde for i vores forventninger.

Telekonference 2. februar 2016 kl. 11.00

Vi afholder telekonference tirsdag den 2. februar 2016 kl. 11.00, hvor CEO Anders Wilhjelm og CFO Michael H. Jeppesen vil besvare spørgsmål relateret til denne meddelelse.

Indkaldsnumre til telekonferencen:

DK: tlf. +45 354 455 83
UK: tlf. +44 203 194 0544
US: tlf. +1 855 269 2604

Med venlig hilsen
Solar A/S
Anders Wilhjelm

Fakta om Solar

Solar-koncernen er en førende europæisk sourcing- og servicevirksomhed primært inden for el-, vvs- og ventilationsteknologi. Vores kerneforretning centrerer sig om sourcing af produkter, værdiskabende service og optimering af vores kunders forretning.

Som sourcing- og servicevirksomhed fokuserer vi på den enkelte kunde. Vi bestræber os altid på at forstå vores kunders unikke og reelle behov, så vi kan yde en vedkommende, personlig og værdiskabende service og dermed gøre vores kunder til vindere.

Solar-koncernen, der har hovedsæde i Danmark, havde i 2015 en omsætning på ca. 10,6 mia. kroner og beskæftiger omkring 3.000 medarbejdere. Solar er noteret på Nasdaq Copenhagen med kortnavn SOLAR B og har været børsnoteret siden 1953.

Flere oplysninger kan findes på: www.solar.eu.

Ansvarsfraskrivelse

Selskabsmeddelelsen er offentliggjort dags dato på dansk og engelsk via Nasdaq Copenhagen. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem den danske og engelske version er det den danske version, der er gældende.