Soitec

Interim / Quarterly Report • Nov 20, 2024

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 - 2025

"Nous sommes le terreau innovant de technologies intelligentes et économes en énergie, qui transforment durablement nos vies quotidiennes."

Novembre 2024 ∙ 1 ∙ Rapport financier semestriel 2024 - 2025

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SOMMAIRE

1. Personnes responsables	3
1.1 Attestation du responsable du rapport semestriel	3
1.2 Contrôleurs légaux des comptes	3
2. Facteurs de risques	4
3. Examen de la situation financière et du résultat	4
3.1 Activité et résultat du Groupe	4
3.1.1 Activité du Groupe	4
3.1.2 Contexte	6
3.1.3 Performance financière du 1er semestre 2024 - 2025	7
3.2 Trésorerie et financement	13
3.3 Situation financière	15
3.4 Information sur les tendances	17
4. Etats financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2024	18
4.1. Compte de résultat consolidé	18
4.2. Etat du résultat global	19
4.3. État consolidé de la situation financière	20
4.4. Etat de variation des capitaux propres	21
4.5. Tableau de flux de trésorerie	23
4.6. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés du 30 Septembre 2024	24
4.6.1. Présentation de la Société et de l'activité du Groupe	24
4.6.2. Règles et méthodes comptables	24
4.6.3. Faits marquants de la période	26
4.6.4. Variation de périmètre	26
4.6.5. Information sectorielle	26
4.6.6. Indicateur de performance opérationnelle	27
4.6.7. Notes sur le bilan et le compte de résultat consolidé	28
4.6.8. Informations relatives aux parties liées	39
4.6.9. Evènements postérieurs à la clôture	40
5. Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2024 - 2025	41

1. Personnes responsables

1.1 Attestation du responsable du rapport semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente une image fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le 20 Novembre 2024 Pierre Barnabé Directeur général

1.2 Contrôleurs légaux des comptes

Commissaires aux comptes titulaires

KPMG S.A. représenté par Messieurs Laurent Genin et Rémi Vinit-Dunand

Tour EQHO, 2, avenue Gambetta, 92066 Paris La Défense Cedex

Date du premier mandat : 25 juillet 2016

Date d'expiration du présent mandat : Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2028.

Ernst & Young Audit représenté par Messieurs Jacques Pierres et Benjamin Malherbe

Tour Oxygène, 10-12 Boulevard Marius Vivier Merle, 69393 Lyon Cedex 03

Date du premier mandat : 25 juillet 2016

Date d'expiration du présent mandat : Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2028.

2. Facteurs de risques

Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe sera confronté au cours des six mois restants de l'exercice 2024 - 2025 sont ceux identifiés au chapitre 2 « Facteurs de risques et environnement de contrôle » des pages 33 à 51 du Document d'Enregistrement Universel 2023 - 2024 de Soitec, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 juin 2024 sous le numéro D.24-0462. Le Groupe a procédé à une revue de ces risques et aucun nouveau risque n'a été mis en évidence.

3. Examen de la situation financière et du résultat

Le rapport semestriel d'activité qui suit doit être lu en lien avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour le semestre clos le 30 septembre 2024 et le Document d'Enregistrement Universel de la Société pour l'exercice 2023 - 2024 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 juin 2024 sous le numéro D.24-0462.

3.1 Activité et résultat du Groupe

3.1.1 Activité du Groupe

Soitec a pour vocation de concevoir et de produire des substrats innovants pour l'industrie des semi-conducteurs. Les matériaux semi-conducteurs servent de supports aux circuits électroniques. Grâce à ses substrats innovants, des solutions compétitives uniques qui réduisent la consommation d'énergie des circuits et améliorent leurs performances, Soitec a déployé ses produits dans quasiment tous les smartphones et de plus en plus dans les secteurs de l'automobile, des applications industrielles, ainsi que des objets intelligents et l'Intelligence Artificielle.

Grâce à son expertise en ingénierie des matériaux, le Groupe a développé des procédés qui permettent le transfert de très fines couches d'un matériau sur n'importe quel autre matériau, sans altération des propriétés cristallographiques. Le Groupe produit ainsi des substrats multicouches qui ajoutent des fonctionnalités et des performances aux circuits intégrés de ses clients. La technologie brevetée SmartCut TM permet de transférer des couches monocristallines ultrafines d'un substrat donneur vers un substrat support, par implantation ionique et adhésion moléculaire. Le savoir-faire du Groupe s'étend du silicium aux matériaux dits Compounds. Soitec a également développé un grand savoir-faire dans le report de couches de circuits intégrés sur d'autres substrats ainsi que dans l'épitaxie.

Le Groupe commercialise des substrats à des fonderies de semi-conducteurs et à des fabricants traditionnels de circuits intégrés implantés dans le monde entier. Le Groupe est l'un des leaders mondiaux dans la production de substrats de silicium sur isolant (SOI). Le portefeuille de produits inclut également des substrats à base de semi-conducteurs comme le nitrure de gallium (GaN) et le carbure de silicium (SiC), surlequel Soitec applique sa technologie SmartCut TM afin d'en améliorer la performance et d'en rendre la production plus efficace, ainsi que des substrats piézoélectriques sur isolant (POI).

Les produits Soitec sont utilisés dans la fabrication des puces destinées à trois marchés finaux stratégiques :

• les Communications Mobiles : ce marché est au cœur des débouchés de Soitec. Si le marché des smartphones est relativement mature, la part des modèles compatibles 5G est, quant à elle, en constante progression. L'adoption de la 5G exige une quantité bien supérieure de semi-conducteurs dans les smartphones. L'un des produits phares de Soitec, le RF-SOI, destiné aux puces radiofréquence (RF), s'est imposé comme une solution de référence présente dans la quasi-totalité des modèles 4G et 5G. Les nouvelles générations de smartphones entraînent également un besoin plus important en filtres radio-fréquence, plus petits et moins énergivores, et les substrats POI de Soitec permettant de fabriquer des filtres à ondes acoustiques de surface (SAW) répondent à ces enjeux.
• L'Automobile et l'Industrie : les produits de Soitec répondent aux besoins croissants de composants liés au multimédia et à l'info-divertissement, aux fonctions liées à la sécurité, à la conduite autonome ou assistée, ainsi qu'à l'électrification des moteurs. L'électronique destinée à l'industrie englobe une vaste série d'applications telles que la création, le stockage et la gestion d'énergie, ou encore le transport et l'automatisation, à l'origine d'une demande accrue de semi-conducteurs lié à l'énergie, au traitement et au stockage de données.
• L'Edge & Cloud AI : les objets dits intelligents, initialement dotés de simples capteurs et fonctionnalités de connectivité, se multiplient aujourd'hui, pour prendre la forme de systèmes extrêmement complexes, hyper connectés et dotés, à l'image des robots, d'une « intelligence embarquée » – une tendance appelée à s'affirmer encore à l'avenir. À mesure que l'on progresse dans la transformation numérique, le traitement des données au plus près de l'objet, voire en temps réel dans l'objet – l'IA (Intelligence Artificielle) à l'Edge – devient un objectif fondamental. En parallèle, l'infrastructure cloud, qui permet d'élaborer et d'exécuter les modèles d'IA les plus avancés, se développe à une croissance soutenue. Elle s'appuie notamment sur l'essor de la photonique qui, en venant remplacer les interconnexions électriques par des interconnexions optiques, permet d'accélérer les transferts de données jusqu'au plus près des puces, tout en offrant également une meilleure efficience énergétique.

Stratégie de création de valeur pour une croissance durable

Acteur majeur de la microélectronique, Soitec développe depuis plus de 30 ans des technologies innovantes qui permettent de concilier performance et efficacité énergétique. Plus sobres en énergie, ses technologies contribuent à réduire l'empreinte environnementale des équipements électroniques.

La politique de développement durable de Soitec est inscrite au cœur de sa stratégie. Pour en fixer le cap, une feuille de route a été définie jusqu'en 2026, puis étendue à 2030 avec des objectifs à plus long terme. Elle s'articule autour de trois piliers traduits en 11 engagements concrets et mesurables, en lien avec les Objectifs de développement durable (ODD) définis par les Nations Unies :

Les principaux thèmes sur lesquels le Groupe s'est engagé sont :

• le plan climat visant à ce que ses installations industrielles soient très faiblement émettrices en carbone d'ici 2030,
• la gestion efficace des ressources naturelles, notamment hydriques, avec une réduction de 50°% des prélèvements d'eau entre 2020 et 2030, et un recyclage de 30 % de l'eau au cours de l'exercice 2029-2030,
• et sur le plan social, l'équilibre femmes-hommes parmi les collaborateurs.

3.1.2 Contexte

Au cours du premier semestre de l'exercice fiscal 2024 - 2025, le Groupe a continué d'opérer dans un contexte globalement complexe à la fois avec la chaîne de valeur des smartphones toujours impactée par un niveau de stocks restant élevé chez certains clients et par un marché automobile plus faible qu'initialement attendu.

La demande est, en revanche, restée soutenue sur le marché "Edge & Cloud AI" portée par de solides dynamiques, notamment une demande croissante pour les data centers plus puissants et plus économes en énergie pour soutenir la croissance exponentielle des capacités de calcul liées à l'IA.

Dans ce contexte, et conformément à ce que Soitec avait annoncé, le chiffre d'affaires est en repli de 15% à périmètre et taux de change constants par rapport au 1 er semestre de l'année précédente. Grâce à une discipline stricte sur les coûts, le Groupe a réussi à maintenir un solide taux d'EBITDA à 33,4 %, stable par rapport au 1 er semestre de l'exercice précédent, tout en continuant à fortement investir dans l'innovation.

Le Groupe a par ailleurs décidé de se concentrer sur ses activités les plus stratégiques et de céder les activités de Dolphin Design, une de ses filiales. En particulier, les activités de processing IP ont été acquises en octobre 2024 par Jolt Capital, une société de capital-investissement spécialisée dans les investissements de sociétés européennes deeptech à forte croissance. La cession des activités ASIC a été signée en novembre 2024 avec NanoXplore, spécialiste de la conception des semi-conducteurs SoC et FPGA. Le processus de cession devrait être finalisé sur le second semestre de l'exercice fiscal 2024 - 2025. Le poids de Dolphin Design dans les comptes du Groupe était peu significatif (moins de 3% du chiffre d'affaires annuel, et moins de 3% du total actif).

Pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2024-2025, le Groupe confirme ses prévisions de chiffre d'affaires stable par rapport à l'exercice précédent, compte tenu d'un retour à la croissance sur le second semestre de l'exercice.

3.1.3 Performance financière du 1 er semestre 2024 - 2025

(en millions d'euros)	er semestre 1 2024 - 2025	er semestre 1 2023 - 2024
Chiffre d'affaires	338	401
Marge brute	101	144
en % chiffre d'affaires	30,0%	36,0%
Résultat opérationnel courant	28	85
en % chiffre d'affaires	8,2%	21,3%
Autres produits et charges opérationnels	(4)	1
Résultat opérationnel	23	86
en % chiffre d'affaires	7,0%	21,4%
EBITDA	113	132
en % chiffre d'affaires	33,4%	33,0%
Résultat financier	(8)	2
Impôts sur les bénéfices	(2)	(8)
Résultat net (part du Groupe)	14	80
en % chiffre d'affaires	4,1%	19,8%
Résultat net de base par action (en euros)	0,39	2,24
Résultat net dilué par action (en euros)	0,39	2,19

3.1.3.1 Chiffre d'affaires

(en millions d'euros)	1er semestre 2024 - 2025	1er semestre 2023 - 2024	% de variation en données publiées	% de variation à taux de change (1) constants
Communications mobiles	172	258	-33%	-32%
Automobile & Industrie	59	75	-21%	-20%
Edge & Cloud AI	107	68	56%	57%
Chiffre d'affaires	338	401	-16%	-15%

(1) Pas d'effet périmètre sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025

Le chiffre d'affaires réalisé par le Groupe a atteint 338 millions d'euros, en baisse de 15% à périmètre et change constants par rapport aux 401 millions d'euros réalisés au cours du premier semestre de l'exercice 2023 - 2024, en ligne avec les prévisions annoncées.

Les ventes de la division Communications Mobiles ont été impactées par la poursuite de la réduction du niveau des stocks de produits RF-SOI dédiés aux applications de radio fréquence chez certains clients tandis que la décroissance des ventes de la division Automobile & Industrie reflète un marché automobile plus faible, malgré une adoption croissante et une augmentation du contenu des produits Soitec dans les véhicules.

Les ventes de la division Edge & Cloud AI (précédemment Objets intelligents) ont été en forte croissance, portées par un marché très dynamique notamment au niveau des data centers pour faire face à l'expansion des capacités de calcul liées à l'Intelligence Artificielle.

Communications mobiles

Le chiffre d'affaires de la division Communications mobiles a atteint 172 millions d'euros au 1 er °semestre de l'année fiscale 2024 - 2025, en recul de 32 % à taux de change constants par rapport au 1 er °semestre 2023 - 2024. Le chiffre d'affaires de cette division représente 51% du revenu du Groupe (64% sur la même période l'an dernier).

Dans un contexte de reprise progressive du marché des smartphones, la croissance du chiffre d'affaires de la division Communication Mobile reste impactée par la réduction progressive du niveau de stocks de substrats RF-SOI. Le Groupe anticipe une reprise de la croissance de ces produits au second semestre 2024-2025, porté par une reprise plus rapide de la croissance du marché des smartphones grâce à une adoption plus large de la 5G et du Wi-Fi 6/6e/7.

Le recul du chiffre d'affaires généré par les ventes de substrats RF-SOI a cependant été partiellement compensé par :

• une forte croissance des ventes de substrats POI (Piezoelectric-on-Insulator) dédiés aux filtres RF (radio-fréquence) pour les smartphones 5G qui confirment être un relais de croissance fort du Groupe. Le Groupe compte désormais dix clients qualifiés et continue également de travailler à la qualification de plus de dix clients ;
• dans une moindre mesure, des ventes plus élevées de substrats FD-SOI qui ont continué de démontrer la valeur ajoutée de ces substrats pour les modules à ondes millimétriques ou des modules frontaux utilisant les bandes de fréquences inférieures à 6 GHz.

Automobile & Industrie

Le chiffre d'affaires de la division Automobile & Industrie a atteint 59 millions d'euros au 1 er semestre de l'année fiscale 2024 - 2025, soit un repli de 20 % à taux de change constants comparé au 1 er semestre de l'année fiscale 2023 - 2024. Le chiffre d'affaires de cette division représente 17% du revenu du Groupe (19% sur la même période l'an dernier).

Les semi-conducteurs embarqués dans les véhicules sont toujours plus nombreux dans les véhicules dernières générations avec le développement des systèmes de sécurité et d'aide à la conduite, l'électrification des véhicules, les systèmes de gestion d'autonomie des

batteries électriques et de l'info-divertissement.

Le ralentissement du marché automobile a toutefois pesé sur les revenus de la division avec de moindres volumes vendus de substrats Power-SOI, malgré une adoption croissante, et un contenu plus élevé des produits de Soitec par véhicule.

Les ventes de substrats FD-SOI, qui continuent d'être principalement tirées par l'adoption de microcontrôleurs pour l'automobile, de radars et de connectivité sans fil, sont en croissance par rapport au 1 er semestre 2023 - 2024.

Soitec a poursuivi la livraison d'échantillons et prototypes de SmartSiC TM ouvrant la voie à la qualification des dispositifs et à l'intensification progressive de la production de substrats SmartSiC TM, en ligne avec le processus de qualification des clients.

Edge & Cloud AI

Le chiffre d'affaires réalisé par la division Edge & Cloud AI (ex Objets intelligents) sur le premier semestre de l'année fiscale 2024 - 2025 est de 107 millions d'euros, soit une croissance de 57% à taux de change constants comparée au premier semestre de l'année fiscale 2023 - 2024. Le chiffre d'affaires de cette division représente 32% du revenu du Groupe (17% sur la même période l'an dernier).

La demande du marché Edge & Cloud AI est portée par davantage d'intelligence embarquée dans les objets connectés, plus de connectivité et des besoins en capteurs plus complexes. Cela se traduit par des puces toujours plus puissantes et plus efficaces pour l'intelligence artificielle embarquée, les centres de données et le cloud computing.

L'activité de la division a été en forte croissance grâce aux ventes de substrats Imager-SOI, qui ont bénéficié d'un effet de saisonnalité, et des ventes de substrats Photonics-SOI fournissant des solutions de connectivité haut débit pour l'intelligence artificielle dans le cloud. Cette dynamique reflète la forte croissance des centres de données et le développement des puissances de calcul liées à l'intelligence artificielle.

3.1.3.2 Marge brute

Le taux de marge brute s'établit à 30 % du chiffre d'affaires au premier semestre 2024 - 2025 et est en baisse de 6 points par rapport au 1 er semestre 2023 - 2024.

Le taux de marge brute est en recul du fait de volumes produits et vendus inférieurs à ceux du 1 er °semestre 2023 - 2024, notamment sur les produits RF-SOI, ce qui a engendré une utilisation moindre des capacités de production du Groupe. La marge brute a également été impactée par la hausse des amortissements du fait des investissements réalisés au cours du précédent exercice. Ces effets ont été partiellement compensés par un contrôle strict des coûts de production, une forte agilité dans l'allocation des ressources entre les usines et par davantage de subventions.

3.1.3.3 Résultat opérationnel courant

Les dépenses nettes de recherche et développement s'élèvent à 43 millions d'euros (soit 12,6 % du chiffre d'affaires), contre 34 millions d'euros (8,4 % du chiffre d'affaires) sur le premier semestre 2023 - 2024. Cette augmentation est le reflet de la stratégie d'innovation du Groupe pour développer le portefeuille de produits, afin d'asseoir son positionnement unique au travers des prochaines générations de produits à base de substrats de silicium à destination de chacun des trois marchés finaux, et également développer les produits à base de substrats composés, notamment le SiC, le POI et le GaN. Cette stratégie se traduit par une augmentation de 12 millions d'euros des dépenses brutes, avant effet de capitalisation.

Le montant des dépenses nettes de recherche et développement a également été impacté par :

• la baisse des coûts de développement capitalisés pour 8 millions d'euros, compte tenu du stade d'avancement des produits ;
• cet effet ayant été partiellement compensé par une bonne performance concernant l'obtention de subventions (en augmentation de 6 millions d'euros) et par la hausse des ventes de prototypes.

Les frais généraux, commerciaux et administratifs s'établissent à 31 millions d'euros (9,2 % du chiffre d'affaires) contre 25 millions d'euros (6,3% du chiffre d'affaires) sur le semestre précédent. L'augmentation en valeur des frais généraux, commerciaux et administratifs s'explique principalement par un effet de base faible du fait d'éléments favorables non récurrents sur le premier semestre de l'exercice précédent. Au-delà de cet impact, l'augmentation s'explique par la hausse des dotations aux amortissements, en lien avec les investissements réalisés sur le précédent exercice. Le Groupe poursuit son plan de contrôle strict des coûts.

Le résultat opérationnel courant s'établit à 28 millions d'euros, contre 85 millions d'euros sur le semestre précédent, il représente 8,2% du chiffre d'affaires (21,3% sur le semestre précédent) et reflète le niveau d'activité plus limité sur la période, effet qui a en partie été compensé par l'impact d'un contrôle strict des coûts.

3.1.3.4 Autres charges opérationnelles

Les autres charges opérationnelles intègrent une perte de valeur des actifs non courants pour 4°millions d'euros liée à la cession en cours des activités de Dolphin Design. Le processus de cession devrait être finalisé sur le second semestre de l'exercice fiscal 2024 - 2025.

3.1.3.5 EBITDA

L'EBITDA s'établit à 113 millions d'euros au 30 septembre 2024, soit 33,4 % du chiffre d'affaires (contre 132 millions d'euros soit 33,0 % du chiffre d'affaires au 30 septembre 2023). La quasi stabilité du taux d'EBITDA s'explique par le fait que la baisse du taux de résultat opérationnel courant a été compensée par l'augmentation des éléments non monétaires, notamment les dotations aux amortissements, en valeur et en proportion du chiffre d'affaires.

3.1.3.6 Résultat financier

Sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025, le résultat financier est une charge nette de 8°millions d'euros à comparer à un produit net de 2 millions d'euros lors du semestre précédent.

Cette charge nette comprend notamment les éléments suivants :

• des charges financières liées aux intérêts sur les financements pour 11 millions d'euros (contre 9 millions d'euros sur le semestre précédent), dont 4 millions d'euros sur l'emprunt convertible Oceane 2025 ;
• des produits financiers liés aux placements des liquidités pour 10 millions d'euros (8 millions d'euros sur le semestre précédent) ;
• des pertes nettes de change de 6 millions d'euros, compte tenu de l'évolution du taux euro/dollar sur la période (gains nets de change de 3 millions d'euros sur le semestre précédent).

3.1.3.7 Impôt sur les bénéfices

Les impôts courants et différés représentent une charge de 2 millions d'euros, contre 8 millions d'euros sur le semestre précédent. Le taux effectif d'impôt s'établit à 11,6 % à fin septembre 2024, contre 9,1°% lors du semestre précédent, les effets des règles Pilier 2 engendrent un impact d'environ 1 point sur ce taux.

3.1.3.8 Résultat net

Compte tenu des éléments décrits ci-dessus, le Groupe a enregistré un résultat net de 14 millions d'euros sur le premier semestre 2024 - 2025 (4,1% du chiffre d'affaires), contre un résultat net de 80°millions d'euros sur le premier semestre de l'année précédente (19,8% du chiffre d'affaires).

3.2 Trésorerie et financement

	Période de 6 mois	Période de 6 mois
(en millions d'euros)	close au	close au
	30 septembre 2024	30 septembre 2023
EBITDA	113	132
Variation du besoin en fonds de roulement	27	(69)
Stocks	(65)	(65)
Clients et comptes rattachés	130	106
Fournisseurs et comptes rattachés	(48)	(105)
Autres créances et dettes	9	(5)
Impôts payés	(10)	(19)
Flux de trésorerie générés par l'activité	129	45
(1) Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements	(94)	(129)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financements	(44)	(45)
Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées	0	(0)
Effet de la variation des cours des devises	(4)	2
Variation de la trésorerie nette	(13)	(127)
Trésorerie à l'ouverture	708	788
Trésorerie à la clôture	696	661
(2) Free cash flow	35	(85)

(1) Les flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements sont présentés net des financements par contrat de location des équipements de production et des produits financiers reçus des placements. Les investissements corporels et incorporels s'élèvent à 120 millions d'euros sur le premier semestre 2024 - 2025, contre 138 millions d'euros sur le semestre précédent.

(2) correspond à l'ensemble des flux de trésorerie générés par l'activité ainsi qu'aux flux liés aux opérations d'investissements.

Le Groupe a généré un free cash flow positif de 35 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025, soit une hausse de 120 millions d'euros à comparer au free cash flow réalisé au 30 septembre 2023. La trésorerie générée par l'activité a permis de financer les investissements de la période. Le solde de trésorerie disponible s'élève à 696 millions d'euros au 30 septembre 2024.

Les flux de trésorerie générés par l'activité aux cours du premier semestre 2024 - 2025 s'établissent à 129 millions d'euros, soit une augmentation de 85 millions d'euros par rapport au premier semestre de l'exercice 2023 - 2024. Avec un EBITDA en repli de 20 millions d'euros (113 millions d'euros au 30°septembre 2024 contre 132 millions d'euros sur le semestre précédent), cette progression s'explique par :

• une amélioration du besoin en fonds de roulement qui diminue de 27 millions d'euros (contre une hausse de 69 millions d'euros sur le semestre précédent) ;
• une baisse des impôts payés sur l'exercice pour 9 millions d'euros (principalement expliquée par un complément d'impôt payé lors du semestre précédent).

L'amélioration du besoin en fonds de roulement est essentiellement liée à :

• une diminution significative des créances clients à hauteur de 130 millions d'euros en lien avec l'effet de saisonnalité de l'activité compte tenu d'un très fort dernier trimestre de l'exercice 2023°- 2024 (contre une diminution de 106 millions d'euros sur le 1 er semestre de l'exercice 2023 - 2024) ;
• un effet favorable lié aux subventions encaissées sur la période ;
• ces effets favorables étant en partie compensés par :
  • une augmentation de 65 millions d'euros des stocks liée à l'anticipation de la croissance d'activité attendue sur le second semestre de l'exercice (variation équivalente sur le semestre précédent) ;
  • ainsi qu'un effet défavorable lié à la diminution des dettes fournisseurs pour 48°millions d'euros, à comparer à une diminution de 105 millions d'euros sur le semestre précédent qui intégrait des règlements non récurrents d'avances versées aux fournisseurs de matières premières dans le cadre de nouveaux approvisionnements long terme.

Les flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement s'établissent à - 94 millions d'euros au 30°septembre 2024 contre - 129 millions d'euros au 30 septembre 2023. Le montant total des investissements, incluant les équipements de production financés par des contrats de location, est de -°120 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025. Se référer au paragraphe 3.3 Situation financière pour les investissements réalisés.

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement s'élèvent à - 44 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025, soit des flux équivalent à ceux du premier semestre de l'exercice précédent. Ils sont principalement constitués des remboursements d'emprunts, en l'absence de nouveaux financements reçus sur la période en dehors des contrats de location.

Le Groupe a signé la prolongation d'un an d'un contrat de lignes de crédit syndiqué de 100 millions d'euros auprès de sept banques conclu initialement le 28 juillet 2023 en remplacement des lignes de crédit bilatérales existantes. La durée totale de ce contrat est désormais portée à 6 ans. Ce contrat est amorti in fine avec une prolongation possible d'au maximum deux ans, dont une année prorogée sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025. Ces lignes de crédit ne sont pas utilisées au 30 septembre 2024.

3.3 Situation financière

(en millions d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Actifs non courants	1 211	1 220
Actifs circulants	635	764
Trésorerie et équivalents de trésorerie	696	708
Actifs détenus en vue de la vente	65	-
TOTAL DE L'ACTIF	2 607	2 692
Capitaux propres	1 491	1 495
Dettes financières	747	747
Provisions et autres passifs non courants	78	79
Dettes d'exploitation	258	371
Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente	33	-
TOTAL DU PASSIF	2 607	2 692

Les actifs non courants sont principalement composés des immobilisations, des actifs financiers (participations détenues), ainsi que des autres actifs (avances et acomptes versés et créances fiscales). La diminution de 9 millions d'euros des actifs non courants par rapport au 31 mars 2024 s'explique par :

• le reclassement des actifs non courants de Dolphin Design en actifs détenus en vue de la vente pour 42 millions d'euros (se référer à la note 4.6.7.15).

• les immobilisations incorporelles nettes restées stables, la hausse liée aux coûts de développement capitalisés (7°millions d'euros) et aux acquisitions de logiciels ayant été compensée par les dotations aux amortissements sur la période ;

• l'augmentation des immobilisations corporelles nettes pour 42 millions d'euros correspondant à 112 millions d'euros d'investissements nets des dotations aux amortissements de la période et de l'écart de conversion lié aux filiales. Les acquisitions ont principalement concerné :

• la seconde tranche de l'usine de Bernin 4, principalement dédiée à la fabrication de substrats en carbure de silicium SmartSiC TM et au refresh de plaques silicium en 300mm (droit d'utilisation lié au contrat de location immobilière) ;
• la poursuite de la première phase de l'extension de l'usine de Singapour commencée lors des exercices précédents ;
• des équipements de production dédiés aux substrats SmartSiC TM ;
• des équipements de production POI, augmentation de capacité, en lien avec la demande clients;
• des investissements de renouvellement (obsolescence) ;
• ainsi que des investissements liés à l'environnement et informatiques.

L'endettement financier est stable et s'élève à 747 millions d'euros au 30 septembre 2024 en lien avec :

• les financements de la période :
  • 32 millions d'euros liés au contrat de location immobilière relatif à la 2 ème tranche de l'usine de Bernin 4 ;
  • des contrats de location d'équipements de production souscrits sur l'exercice pour 17 millions d'euros ;

• compensés par les remboursements de la période sur l'ensemble des financements pour 39°millions d'euros ;

• le reclassement des passifs de Dolphin Design associés aux actifs détenus en vue de la vente pour 16 millions d'euros.

Les dettes financières au 30 septembre 2024 intègrent également 317 millions d'euros d'obligation convertible OCEANE à échéance en octobre 2025.

La dette nette (dettes financières diminuées de la trésorerie et équivalents de trésorerie) s'établit à 51°millions d'euros au 30 septembre 2024 (contre une dette nette de 39 millions d'euros au 31 mars 2024).

Les flux de trésorerie liés aux investissements incluent les équipements de production financés par des contrats de location pour 17°millions d'euros et les produits financiers reçus des placements pour 10 millions d'euros.

Les fonds propres sont relativement stables sur l'exercice et s'élèvent à 1 491 millions d'euros au 30°septembre 2024, le résultat de l'exercice et les effets de la rémunération en action compensant l'effet défavorable des écarts de conversion des sociétés étrangères.

3.4 Information sur les tendances

Le Groupe confirme prévoir une forte reprise de l'activité du fait du net rebond des produits RF-SOI alors que l'absorption des stocks par les clients progresse, dans un contexte de rebond du marché des smartphones, ainsi que de la forte croissance des activités POI et Photonics-SOI. Cette reprise permettra d'atteindre un chiffre d'affaires stable sur l'exercice fiscal 2024-2025 par rapport à l'exercice 2023-2024, conformément à la guidance communiquée précédemment.

Le Groupe confirme également une marge d'EBITDA pour l'exercice 2024 - 2025 d'environ 35 %.

Le montant des décaissements liés aux investissements est désormais attendu autour de 230 millions d'euros au cours de l'exercice 2024 - 2025, contre 250 millions d'euros précédemment, afin de refléter l'adaptation du rythme d'investissements de capacité au niveau de la demande, notamment en ce qui concerne les produits SmartSiC TM .

4. Etats financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2024

4.1. Compte de résultat consolidé

		Période de 6	Période de 6
		mois	mois
(en milliers d'euros)	Notes	close au	close au
		30 septembre	30 septembre
		2024	2023
Chiffre d'affaires	4.6.7.16	337 736	401 351
Coût des ventes		(236 360)	(256 895)
Marge brute		101 376	144 456
Coûts de recherche et développement	4.6.7.17	(42 637)	(33 759)
Frais généraux, commerciaux et administratifs		(30 941)	(25 393)
Résultat opérationnel courant		27 798	85 304
Autres produits opérationnels		-	756
Autres charges opérationnelles	4.6.7.19	(4 301)	(5)
Résultat opérationnel		23 497	86 055
Produits financiers		9 713	12 410
Charges financières		(17 841)	(10 722)
Résultat financier	4.6.7.20	(8 128)	1 688
Résultat avant impôts		15 369	87 743
Impôts sur les bénéfices	4.6.7.21	(1 783)	(8 022)
Résultat après impôts des activités poursuivies		13 586	79 721
Résultat après impôts des activités abandonnées		225	(102)
RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ		13 811	79 620
RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE)		13 811	79 620
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires		35 677 855	35 620 925
Résultat net de base par action (en euros)	4.6.7.22	0,39	2,24
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires dilué		35 752 384	37 623 199
Résultat net dilué par action (en euros)	4.6.7.22	0,39	2,19

4.2. Etat du résultat global

(en milliers d'euros)	Notes	Période de 6 mois close au 30 septembre 2024	Période de 6 mois close au 30 septembre 2023
RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ		13 811	79 620
Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat		(21 635)	13 500
dont : écarts de conversion des entités étrangères		(21 466)	15 303
dont : réévaluation de la juste valeur des instruments éligibles à la comptabilité de couverture		(28)	(2 346)
dont : effet d'impôt		(141)	542
Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat		-	965
dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations
définies		-	1 286
dont : effet d'impôt		-	(322)
Produits et charges comptabilisés dans les autres éléments du
résultat global		(21 635)	14 464
RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE		(7 824)	94 084
dont quote-part du Groupe		(7 824)	94 084

4.3. État consolidé de la situation financière

(en milliers d'euros)	Notes	30 septembre 2024	31 mars 2024
ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations incorporelles	4.6.7.1	125 689	156 121
Immobilisations corporelles	4.6.7.2	952 719	912 783
Actifs financiers non courants		18 545	19 390
Autres actifs non courants	4.6.7.3	52 823	69 598
Impôts différés actifs		61 514	62 428
Total des actifs non courants		1 211 290	1 220 320
ACTIFS COURANTS
Stocks	4.6.7.4	260 908	208 516
Clients et comptes rattachés	4.6.7.5	291 879	447 606
Autres actifs courants	4.6.7.6	76 471	100 659
Actifs financiers courants		6 094	6 865
Trésorerie et équivalents de trésorerie	4.6.7.7	695 686	708 219
Actifs détenus en vue de la vente	4.6.7.15	64 738	-
Total des actifs courants		1 395 776	1 471 865
TOTAL DE L'ACTIF		2 607 066	2 692 185

(en milliers d'euros)	Notes	30 septembre 2024	31 mars 2024
CAPITAUX PROPRES
Capital social		71 453	71 425
Primes liées au capital social		228 461	228 489
Réserves et report à nouveau		1 198 220	1 179 955
Autres réserves		(6 884)	14 752
Capitaux propres (part du Groupe)		1 491 250	1 494 621
Total des capitaux propres de l'ensemble consolidé	4.6.7.8	1 491 250	1 494 621
PASSIFS NON COURANTS
Dettes financières non courantes	4.6.7.11	678 267	669 074
Provisions et autres passifs non courants	4.6.7.12, 4.6.7.13	77 709	79 392
Total des passifs non courants		755 976	748 466
PASSIFS COURANTS
Dettes financières courantes	4.6.7.11	68 630	77 746
Fournisseurs et comptes rattachés		114 402	169 154
Provisions et autres passifs courants	4.6.7.13	143 710	202 199
Passifs associés aux actifs détenus en vue de la
vente	4.6.7.15	33 098	-
Total des passifs courants		359 840	449 098
TOTAL DU PASSIF		2 607 066	2 692 185

4.4. Etat de variation des capitaux propres

(en milliers d'euros)	Capital	Primes liées au capital	Actions propres	Réserves et report à nouveau	Autres réserves	Capitaux propres (part du Groupe)	Capitaux propres de l'ensemble consolidé
31 mars 2023	71 179	228 734	(358)	994 253	11 812	1 305 620	1 305 620
Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat	-	-	-	-	13 500	13 500	13 500
dont : écarts de conversion des entités étrangères	-	-	-	-	15 303	15 303	15 303
dont : réévaluations de la juste valeur des instruments éligibles à la comptabilité de couverture	-	-	-	-	(2 346)	(2 346)	(2 346)
dont : effet d'impôt	-	-	-	-	542	542	542
Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat	-	-	-	-	965	965	965
dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies	-	-	-	-	1 286	1 286	1 286
dont : effet d'impôt	-	-	-	-	(322)	(322)	(322)
Produits et charges de l'exercice reconnus dans les autres éléments du résultat global	-	-	-	-	14 464	14 464	14 464
Résultat de l'exercice – activités poursuivies	-	-	-	79 721	-	79 721	79 721
Résultat de l'exercice – activités abandonnées	-	-	-	(102)	-	(102)	(102)
RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE	-	-	-	79 620	14 464	94 084	94 084
Attribution définitive d'actions	246	(246)	-	-	-	-	-
Paiements fondés sur des actions et effet d'impôt	-	-	-	5 590	-	5 590	5 590
Contrat de liquidité	-	-	(1 814)	-	-	(1 814)	(1 814)
Autres	-	-	8	(8)	1	1	1
30 septembre 2023	71 425	228 489	(2 164)	1 079 455	26 277	1 403 482	1 403 482

(en milliers d'euros)	Capital	Primes liées au capital	Actions propres	Réserves et report à nouveau	Autres réserves	Capitaux propres (part du Groupe)	Capitaux propres de l'ensemble consolidé
31 mars 2024	71 425	228 489	(4 477)	1 184 432	14 752	1 494 621	1 494 621
Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat	-	-	-	-	(21 635)	(21 635)	(21 635)
dont : écarts de conversion des entités étrangères	-	-	-	-	(21 466)	(21 466)	(21 466)
dont : réévaluations de la juste valeur des instruments éligibles à la comptabilité de couverture	-	-	-	-	(28)	(28)	(28)
dont : effet d'impôt	-	-	-	-	(141)	(141)	(141)
Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat	-	-	-	-	-	-	-
dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies	-	-	-	-	-	-	-
dont : effet d'impôt	-	-	-	-	-	-	-
Produits et charges de l'exercice reconnus dans les autres éléments du résultat global	-	-	-	-	(21 635)	(21 635)	(21 635)
Résultat de l'exercice – activités poursuivies	-	-	-	13 586	-	13 586	13 586
Résultat de l'exercice – activités abandonnées	-	-	-	225	-	225	225
RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE	-	-	-	13 811	(21 635)	(7 824)	(7 824)
Attribution définitive d'actions	28	(28)	-	-	-	-	-
Paiements fondés sur des actions et effet d'impôt	-	-	-	6 685	-	6 685	6 685
Contrat de liquidité	-	-	(2 230)	-	-	(2 230)	(2 230)
Autres	-	-	-	-	(1)	(1)	(1)
30 septembre 2024	71 453	228 461	(6 707)	1 204 927	(6 884)	1 491 250	1 491 250

4.5. Tableau de flux de trésorerie

		Période de 6 mois	Période de 6 mois
(en milliers d'euros)	Notes	close au	close au
		30 septembre	30 septembre
		2024	2023
Résultat net des activités poursuivies		13 586	79 721
Résultat net des activités abandonnées		225	(102)
RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ		13 811	79 620
Ajustements pour :
Dotations aux amortissements	4.6.7.18	67 606	59 691
Perte de valeur / (reprises de dépréciation) des actifs immobilisés	4.6.7.19	4 300	-
Dotations / (reprises) aux provisions nettes		2 122	(4 391)
Dotations / (reprises) aux provisions pour retraite, nettes		419	405
Résultat sur cessions d'actifs		844	-
Impôts sur les bénéfices	4.6.7.21	1 783	8 022
Résultat financier	4.6.7.20	8 128	(1 688)
Rémunération en actions		7 067	7 312
Autres éléments non monétaires		6 931	(16 620)
Éléments liés aux activités abandonnées		(298)	16
Variation des :
Stocks		(64 693)	(64 810)
Clients et comptes rattachés		129 937	106 185
Fournisseurs et comptes rattachés		(47 600)	(104 938)
Autres créances et dettes		8 950	(5 304)
Variation du besoin en fonds de roulement et impôts payés des
activités abandonnées		(27)	(65)
Impôts payés		(10 303)	(19 052)
FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ		128 977	44 383
dont activités poursuivies		129 077	44 533
Acquisitions d'immobilisations incorporelles		(14 972)	(22 642)
Acquisitions d'immobilisations corporelles		(87 820)	(114 152)
Intérêts financiers reçus		9 812	7 948
Acquisitions et cessions d'actifs financiers		(653)	(225)
Flux de désinvestissement des activités abandonnées		280	5
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENTS		(93 353)	(129 066)
dont activités poursuivies		(93 633)	(129 071)
Emprunts et tirages de lignes de crédit		3 261	3 493
Remboursement d'emprunts et de dettes locatives		(39 345)	(35 077)
Intérêts financiers versés		(7 338)	(6 259)
Contrat de liquidité		-	(8 000)
Variation des parts d'intérêts sans prise / perte de contrôle des filiales		(571)	(468)
Autres flux de financement		(205)	1 284
Flux de financement des activités abandonnées		(6)	(1)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENTS		(44 204)	(45 028)
dont activités poursuivies		(44 198)	(45 027)
Effet de la variation des cours des devises		(3 951)	2 375
VARIATION DE TRÉSORERIE NETTE		(12 531)	(127 336)
dont activités poursuivies		(12 705)	(127 190)
Trésorerie à l'ouverture		708 219	787 915
Trésorerie à la clôture		695 686	660 579

4.6. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés du 30 Septembre 2024

4.6.1. Présentation de la Société et de l'activité du Groupe

Soitec S.A. est une société anonyme régie par les dispositions de la loi française et cotée à Euronext Paris, compartiment A. Soitec S.A. et ses filiales sont ci-après dénommées « le Groupe ». Soitec S.A. est ci-après dénommée « la Société » ou « Soitec ».

Soitec conçoit et produit des matériaux semi-conducteurs innovants : des substrats sur lesquels sont gravés puis découpés les circuits de composants électroniques. Elle offre des solutions inédites et compétitives pour poursuivre la miniaturisation des puces, augmenter leurs performances et réduire leur consommation d'énergie.

4.6.2. Règles et méthodes comptables

Base de préparation

Les états financiers consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration en date du 20 Novembre 2024.

En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, ces comptes sont préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle qu'adoptée par l'Union européenne et adoptée par l'IASB.

Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés du Groupe au 31 mars 2024.

Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 mars 2024 sont disponibles sur demande au siège social de la Société situé Parc Technologique des Fontaines à Bernin (38190), ou sur le site internet www.soitec.com.

Méthodes comptables significatives

Les principes comptables et les règles d'évaluation appliqués par le Groupe dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2024 sont identiques à ceux qui ont été retenus pour les états financiers consolidés du Groupe au 31 mars 2024 à l'exception de la comptabilisation de l'impôt sur les bénéfices qui est provisionné dans les comptes intermédiaires sur la base de la meilleure estimation du taux d'impôt annuel attendu pour la totalité de la période annuelle et des nouvelles normes d'application obligatoire au 1 er avril 2024.

Les normes, amendements et interprétations retenus pour l'élaboration des comptes consolidés au 30.septembre 2024 sont ceux publiés au Journal Officiel de l'Union Européenne (JOUE) avant le 30.septembre 2024 et qui sont d'application obligatoire à cette date. Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission Européenne.

Le Groupe a adopté les normes, amendements aux normes et interprétations qui lui sont applicables, publiés par l'IASB et adoptés par l'Union Européenne, ainsi que les décisions d'agenda définitives de l'IFRS IC d'application obligatoire à compter du 1 er avril 2024 :

• Amendements à IAS 1 : Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants. Passifs non courants assortis de clauses restrictives ;
• Amendements à IFRS 16 : Dette de loyer dans une opération de cession-bail ;
• Amendements à IAS 7 et IFRS 7 : Affacturage inversé Accord de financement de fournisseurs.

L'analyse de ces textes entrés en vigueur au 1 er janvier 2024 a permis de conclure à l'absence d'effet ou à un effet non significatif sur les comptes consolidés intermédiaires résumés du Groupe clos au 30 septembre 2024.

Les nouvelles normes, interprétations et amendements non adoptés par l'Union Européenne et applicables postérieurement au 30 septembre 2024 :

• Amendements à IFRS 9 et IFRS 7 : Classement et évaluation des instruments financiers ;
• IFRS 18 : Présentation et informations à fournir dans les états financiers ;
• Amendement à IAS 21 : Effets des variations des cours des monnaies étrangères Absence de convertibilité d'une monnaie ;
• IFRS 19 : Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : Information à fournir.

A la date d'arrêté des comptes consolidés intermédiaires résumés, le Groupe n'est pas concerné par les amendements sur IAS 21 et IFRS 19, des analyses sont en cours pour les autres.

Jugements et estimations significatifs

Dans le cadre du processus normal d'établissement des comptes consolidés, la détermination de certaines données nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations, appréciations de la part de la Direction du Groupe, qui impactent les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif ainsi que les informations fournies dans certaines notes de l'annexe à la date d'établissement de ces informations financières et les montants présentés au titre des produits et des charges. Ces éléments sont identiques à ceux présentés dans le Document d'Enregistrement Universel 2023 - 2024 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 juin 2024 sous le numéro D.24-0462.

Les hypothèses, estimations ou appréciations sont élaborées sur la base d'informations disponibles ou de situations existantes à la date d'arrêté des états financiers consolidés intermédiaires au 30 septembre 2024. En fonction de l'évolution des hypothèses considérées ou de conditions économiques différentes de celles existantes à cette date, les montants qui figureront dans les futurs états financiers du Groupe pourraient différer significativement des estimations actuelles.

Les actifs, groupes d'actifs et passifs associés détenus en vue de la vente sont présentés séparément au sein de de la situation financière consolidée selon les modalités de la norme IFRS 5. La finalisation de la cession de ces actifs et passifs associés est estimée hautement probable par le Groupe et sera finalisée d'ici 12 mois. Ils sont évalués au plus faible de la valeur nette comptable et de la valeur de cession.

L'impôt sur les bénéfices (autant la charge d'impôt courante que différée) est calculé pour les comptes consolidés semestriels en appliquant au résultat comptable de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année fiscale en cours.

La réforme des règles fiscales internationales élaborée par l'OCDE, dite « Pilier 2 », qui instaure une imposition minimale de 15 % sur les bénéfices réalisés par les groupes multinationaux, est entrée en

vigueur en France en 2024. Après analyse des textes, en l'état des réglementations actuelles et sur la base des taux d'impôt en vigueur dans les pays où le Groupe est implanté, l'impact estimé de la top‑up.tax sur le taux d'impôt effectif moyen projeté pour l'exercice fiscal 2024 - 2025 est d'environ 1 point.

Le Groupe applique l'exemption obligatoire et temporaire à la comptabilisation des impôts différés associés aux impôts complémentaires découlant cette réforme, prévue par la norme IAS 12.

4.6.3. Faits marquants de la période

Usine de Bernin 4, unité de production de substrats à base de carbure de silicium (SiC).

Comme cela était planifié, le Groupe a finalisé la construction de la seconde tranche de son usine de Bernin 4. Cette usine sera principalement dédiée à la production de substrats innovants SmartSiC TM en 150mm et 200mm. La capacité à terme est planifiée à 500 000 substrats. Cette usine contient également des capacités de refresh (réutilisation de la matière première) pour la production de substrats SOI 300mm.

La seconde tranche des travaux a été réceptionnée et mise en service sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025, pour un montant provisoire de 32 millions d'euros. Le montant définitif sera arrêté au cours du second semestre de l'exercice fiscal. Cet investissement est financé par un contrat de location immobilière.

Cession en cours des actifs et passifs associés de Dolphin Design

Le Groupe a pris la décision de s'engager dans la cession des activités de Dolphin Design afin de se concentrer sur ses activités les plus stratégiques.

Le test de dépréciation des actifs non courants réalisé a conduit à enregistrer une perte de valeur de l'écart d'acquisition affecté à l'unité génératrice de trésorerie (UGT) Conception de circuits intégrés pour 4,3°millions d'euros. Cette dépréciation est présentée en autres charges opérationnelles du compte de résultat. Les actifs détenus en vue de la vente et passifs associés sont présentés sur une ligne distincte de l'état consolidé de la situation financière. La finalisation du processus de cession est attendue sur le second semestre de l'exercice fiscal 2024 - 2025 (se référer à la note 4.6.7.15 Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés).

4.6.4. Variation de périmètre

Le périmètre de consolidation est identique à celui présenté dans le Document d'Enregistrement Universel 2023 - 2024 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 juin 2024 sous le numéro D.24-0462.

4.6.5. Information sectorielle

Le Groupe opère sur deux segments d'activité :

• Électronique : activité historique dans le secteur des semi-conducteurs, quireflète la production et la commercialisation de substrats et de composants destinés à l'industrie des semi-conducteurs ;
• Autres activités : activités essentiellement abandonnées du Groupe incluant notamment le secteur Énergie solaire. Le Groupe n'a plus d'activité opérationnelle dans ce secteur et dispose uniquement de provisions relatives aux activités cédées ou arrêtées et des charges de fin d'opérations.

(en milliers d'euros)	Période de 6 mois close au 30 septembre 2024			Période de 6 mois close au 30 septembre 2023
	Electronique	Autres activités	Total	Electronique	Autres activités	Total
Chiffre d'affaires	337 736	-	337 736	401 351	-	401 351
Marge brute	101 376	-	101 376	144 456	-	144 456
Résultat opérationnel	23 497	-	23 497	86 055	-	86 055
EBITDA	112 786	(72)	112 714	132 452	(86)	132 367

4.6.6. Indicateur de performance opérationnelle

	Période de 6 mois	Période de 6 mois
	close au	close au
(en milliers d'euros)	30 septembre	30 septembre
	2024	2023
Résultat opérationnel	23 497	86 055
Neutralisation des éléments de réconciliation
Dotations aux amortissements	67 606	59 691
Perte de valeur sur écart d'acquisition	4 300	-
Rémunération en actions	7 067	7 312
Dotations aux provisions nettes	2 122	(4 391)
Dotations aux provisions retraite nettes	419	405
Résultat sur cessions d'actifs	844	-
Autres éléments non monétaires	6 931	(16 620)
EBITDA Électronique	112 786	132 452
en % chiffre d'affaires	33,4%	33,0%
EBITDA autres activités	(72)	(86)
EBITDA	112 714	132 367
en % chiffre d'affaires	33,4%	33,0%

L'EBITDA est un indicateur de performance opérationnelle utilisé par le Groupe pour piloter et évaluer les résultats opérationnels, et mettre en œuvre la stratégie d'investissements.

L'EBITDA représente le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, perte de valeur des actifs immobilisés, éléments non monétaires liés à la rémunération en actions, provisions sur les éléments de l'actif courant et provisions pour risque et charges et le résultat de cession d'actifs.

L'EBITDA ne constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d'autres groupes. Il s'agit d'un complément d'information qui ne doit pas être considéré comme se substituant au résultat opérationnel ou aux flux de trésorerie générés par l'activité.

4.6.7. Notes sur le bilan et le compte de résultat consolidé

(en milliers d'euros)	Écart d'acquisi tion	Projets de développemen t capitalisés	Logiciels	Autres immobilisa tions incorporelles	Total
31 MARS 2024	24 923	89 641	30 425	11 132	156 121
Acquisitions	-	6 734	5 593	-	12 327
Amortissements	-	(4 325)	(6 948)	(1 056)	(12 329)
Perte de valeur	(4 300)	-	-	-	(4 300)
Ecarts de conversion	-	-	(160)	(0)	(160)
Cessions ou mise au rebut (valeur nette)	-	-	(32)	-	(32)
(1) Autres reclassements	(3 120)	(15 749)	(7 018)	(51)	(25 938)
30 SEPTEMBRE 2024	17 503	76 301	21 860	10 025	125 689

4.6.7.1. Immobilisations incorporelles

(1) Se référer la note 4.6.7.15 Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés

Suite au processus de vente engagé des activités de Dolphin Design, le Groupe a réalisé un test de dépréciation des actifs non courants de l'unité génératrice de trésorerie (UGT) Conception de circuits intégrés. Ce test a conduit à enregistrer une perte de valeur de 4,3 millions d'euros relative à la dépréciation de l'écart d'acquisition de cette UGT. La totalité des immobilisations incorporelles relatives à cette cession a été reclassée sur la ligne Actifs détenus en vue de la vente (se référer à la note 4.6.7.15 Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés).

4.6.7.2. Immobilisations corporelles

(en milliers d'euros)	Constructions	Matériels et outillages	Autres	Total
31 MARS 2024	291 137	602 543	19 103	912 783
Acquisitions	38 080	24 197	1 349	63 626
Droits d'utilisation	33 132	16 173	107	49 412
Amortissements	(10 387)	(42 992)	(1 898)	(55 277)
Écarts de conversion	(5 025)	(9 132)	(1 043)	(15 200)
Cessions ou mises au rebut (valeur nette)	(122)	(707)	(4)	(833)
(1) Autres reclassements	(1 255)	(1)	(536)	(1 792)
30 SEPTEMBRE 2024	345 560	590 081	17 078	952 719

(1) Se référer la note 4.6.7.15 Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés

L'augmentation des constructions financées en location est liée à la mise en service de la 2 ème tranche du contrat de location immobilière de l'usine de Bernin 4, entré en vigueur sur le premier semestre de l'exercice 2024 - 2025. Ce contrat est qualifié de contrat de location avec un droit d'utilisation de 86°millions d'euros et amorti sur une durée de 23 ans.

4.6.7.3. Autres actifs non courants

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Avances et acomptes versés sur commandes d'exploitation	49 737	49 353
Avances et acomptes versés sur commandes d'immobilisations	1 254	1 564
Dépôts et cautionnements	1 451	1 459
Créances fiscales	381	17 222
VALEUR NETTE DES AUTRES ACTIFS NON COURANTS	52 823	69 598

La baisse des créances fiscales au 30 septembre 2024 provient principalement du reclassement des actifs non courants de Dolphin Design en actifs détenus en vue de la vente (se référer à la note 4.6.7.15 Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés).

4.6.7.4. Stocks

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Matières premières	180 915	175 896
En cours de production	46 771	20 543
Produits finis et marchandises	62 121	40 986
Valeur brute	289 806	237 425
Dépréciations	(28 898)	(28 909)
VALEUR NETTE DES STOCKS	260 908	208 516

4.6.7.5. Clients et créances clients

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Valeur brute	291 986	449 874
Dépréciation	(107)	(2 268)
VALEUR NETTE DES CRÉANCES CLIENTS	291 879	447 606

4.6.7.6. Autres actifs courants

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Créances fiscales et sociales	34 217	46 884
Subventions à recevoir	16 430	24 706
Avances et acomptes versés	19 656	22 872
Charges constatées d'avance	5 613	5 534
Autres	555	663
VALEUR NETTE DES AUTRES ACTIFS COURANTS	76 471	100 659

4.6.7.7. Trésorerie et équivalents de trésorerie

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Trésorerie	492 382	708 215
Équivalents de trésorerie	203 304	4
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE	695 686	708 219

4.6.7.8. Capitaux propres

Mouvements sur le capital social

Le capital se compose de 35 726 462 actions ordinaires de 2,00 euros au 30 septembre 2024, contre 35°712°302 actions au 31 mars 2024.

Au cours du 1 er semestre de l'exercice 2024 - 2025, la Société a émis 14 160 actions ordinaires dans le cadre du plan d'attribution gratuite d'actions de performance Onyx 2024 approuvé par le Conseil d'administration du 18 novembre 2020, augmentation du capital social pour 28 milliers d'euros par imputation sur la prime d'émission.

Le Conseil d'administration du 23 juillet 2024 a constaté que les conditions de performance de ce plan ont été atteintes à hauteur de 28,3 % des objectifs fixés par les règlements. Les actions ordinaires attribuées ont été définitivement acquises par les bénéficiaires du Groupe le 2 août 2024 à l'issue de la période d'acquisition des droits. Ce plan est désormais terminé et les actions ont été livrées aux bénéficiaires.

Affectation du résultat de l'exercice clos le 31 mars 2024

L'Assemblée Générale des actionnaires du 23 juillet 2024 a décidé d'affecter le bénéfice social clos le 31°mars 2024 s'élevant à 159 892 381,81 euros, pour 24 577 euros au poste "Réserve légale" et le solde de 159 867 804,81 euros au poste "Report à nouveau".

Il n'y a pas eu de distribution de dividendes au titre des trois derniers exercices.

4.6.7.9. Actions propres

	30 septembre 2024	31 mars 2024
Nombre d'actions propres	55 564	34 122
dont détenues dans le cadre du contrat de liquidité	51 617	30 175

Au 30 septembre 2024, Soitec S.A. a acheté, dans le cadre du contrat de liquidité avec BNP Paribas Exane, 184 062 actions propres pour un prix de revient total de 19,2 millions d'euros et cédé 162 620 actions propres pour un prix de revient total de 17,0 millions d'euros, générant une moins-value de cession de 0,5.millions d'euros directement enregistrée en capitaux propres.

4.6.7.10. Paiements fondés sur des actions

Plan d'attribution gratuite d'actions de performance Agate 2027 et Onyx 2027

Le 23 juillet 2024, conformément aux autorisations données par l'Assemblée générale des actionnaires du même jour, le Conseil d'administration a mis en place deux plans d'attribution gratuite d'actions ordinaires. Le plan Agate 2027 attribue 141 673 actions au profit de l'ensemble des salariés du Groupe, le plan Onyx 2027 attribue 139 073 actions au profit de certains salariés du Groupe.

Ces plans sont soumis à une condition de présence et à des conditions de performances basées sur la réalisation d'objectifs relatifs au chiffre d'affaires, à l'EBITDA, à l'EBIT, à la responsabilité sociale et environnementale ainsi qu'au Total Shareholder Return (TSR) des actions ordinaires de la Société par rapport à l'indice Stoxx Europe 600 Technology. Les actions attribuées pour chacun de ces plans représentent environ 0,4% du capital social de la Société au 23 juillet 2024.

4.6.7.11. Emprunts et dettes financières

(en milliers d'euros) 30 septembre 2024				31 mars
	< 1 an	1 à 5 ans	> 5 ans	Total	2024
Emprunts	44 285	443 619	48 775	536 679	560 322
OCÉANE 2025	-	316 880	-	316 880	312 879
Emprunts bancaires	44 285	126 739	48 775	219 799	247 443
Dettes locatives	23 450	98 656	81 943	204 049	167 096
Dettes immobilières	5 584	39 919	65 343	110 846	81 612
Dettes équipements	17 546	58 529	16 600	92 675	84 800
Autres	320	208	-	528	684
Autres emprunts et dettes	895	4 412	862	6 169	19 402
Avances remboursables	732	4 264	825	5 821	5 077
Instruments financiers dérivés passifs	64	148	37	249	2 641
Lignes de crédit autorisées utilisées	-	-	-	-	10 247
Autres	99	-	-	99	1 437
EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES	68 630	546 687	131 580	746 897	746 820

Echéances de remboursement des emprunts et dettes financières :

Dettes locatives immobilières

Le Groupe a conclu le 22 mars 2022 auprès de six banques un contrat de location immobilière d'un montant maximum de 90 millions d'euros destiné à financer la construction d'une nouvelle unité de fabrication à Bernin, dédiée principalement à la fabrication de nouveaux substrats en carbure de silicium et de refresh. La durée de financement est de 12 ans avec une option d'achat en fin de contrat ainsi qu'une option d'achat anticipée à partir de la septième année.

L'achèvement de la seconde tranche des travaux et la mise en loyers a été réalisé sur le premier semestre de l'année fiscale 2024 - 2025 pour un montant de 32 millions d'euros, portant le droit d'utilisation total à 86 millions d'euros au 30 septembre 2024.

Ce contrat porte intérêt à un taux égal à EURIBOR 3 mois majoré d'une marge de 1,04 % et est assorti d'une couverture (cap de taux).

Dettes locatives équipements

Le Groupe a conclu sur le semestre des contrats de location pour financer des équipements de production pour un montant total de 17 millions d'euros portant intérêt à des taux compris entre 3,11% et 3,73% avec une maturité à sept ans.

Lignes de crédits bancaires

Le Groupe a signé le 28 juillet 2023 un contrat de lignes de crédit syndiqué de 100 millions d'euros auprès de sept banques en remplacement des lignes de crédit bilatérales existantes. Ce contrat est amorti in fine et a une durée initiale de 5 ans, avec une prolongation possible d'au maximum deux ans. La première demande de prolongation a été acceptée par le pool bancaire, portant la durée totale de ces lignes à 6°ans. Ces lignes de crédit ne sont pas utilisées au 30 septembre 2024.

Engagements de rachats

Sur le premier semestre de l'année fiscale 2024 - 2025, le Groupe a exercé et payé la deuxième tranche de l'option croisée d'achat / vente auprès des dirigeants fondateurs de Soitec Belgium N.V. Le Groupe détient désormais 100% du capital de Soitec Belgium N.V, et ne dispose plus d'engagements de rachat auprès de sociétés au sein du périmètre de consolidation.

4.6.7.12. Provisions et autres passifs non courants

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Produits constatés d'avance	58 127	58 733
Avances clients	8 039	8 325
Impôts différés passifs	2 058	2 741
Passifs non courants	68 223	69 799
Provisions	9 486	9 593
PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTS	77 709	79 392

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Litiges	941	1 415
Restructuration	1 672	1 729
Activités solaires	2 293	2 347
Provisions courantes	4 906	5 491
Indemnité de départ à la retraite	9 059	9 176
Activités solaires	427	417
Provisions non courantes	9 486	9 593
PROVISIONS	14 392	15 084

4.6.7.13. Provisions et autres passifs courants

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	31 mars 2024
Dettes fiscales et sociales	60 085	80 916
Fournisseurs d'immobilisations	38 544	74 149
Avances et acomptes reçus sur commandes clients	24 350	26 388
Produits constatés d'avance	7 521	8 885
Autres dettes	8 303	6 370
Autres passifs courants	138 804	196 708
Provisions	4 906	5 491
PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS COURANTS	143 710	202 199

4.6.7.14. Instruments financiers

Les couvertures de flux de trésorerie futurs du Groupe ont pour objectif de neutraliser le risque de change portant sur des transactions commerciales comptabilisées au bilan et sur des flux financiers futurs, et de limiter le montant des intérêts des dettes à taux variables.

		Risque couvert au 30 septembre 2024
(en milliers d'euros)	Total	Risque de change		Risque de taux d'intérêt
		Contrats à terme	Options	Cap de taux
Instruments de couverture	2 183	2 039	27	117
Valeur comptable à l'actif	2 432	2 039	70	323
Valeur comptable au passif	(249)	-	(43)	(206)
Variation de la réserve des couvertures des	2 199	4 383	55	(2 239)
flux de trésorerie
Gain / (perte) comptabilisé en autres	(28)	1 775	-	(1 803)
éléments du résultat global
Gain / (perte) comptabilisé en résultat	(381)	-	55	(436)
financier
Gain / (perte) comptabilisé en résultat	2 608	2 608	-	-
d'exploitation
Eléments couverts		Chiffre d'affaires	Investissements (équipements)	Intérêts à taux variable

		Risque couvert au 31 mars 2024
(en milliers d'euros)	Total Risque de change		Risque de taux d'intérêt
		Contrats à terme	Options	Cap de taux
Instruments de couverture	(336)	(2 345)	(29)	2 037
Valeur comptable à l'actif	2 305	87	180	2 037
Valeur comptable au passif	(2 641)	(2 432)	(209)	-
Variation de la réserve des couvertures des	777	4 167	(29)	(3 361)
flux de trésorerie
Gain / (perte) comptabilisé en autres	342	2 952	-
éléments du résultat global				(2 610)
Gain / (perte) comptabilisé en résultat	(780)	-	(29)	(751)
financier
Gain / (perte) comptabilisé en résultat	1 215	1 215	-	-
d'exploitation
			Investissements	Intérêts à taux
Eléments couverts		Chiffre d'affaires	(équipements)	variable

Nominaux des couvertures des flux de trésorerie au 30 septembre 2024

(en milliers d'euros)	Nominaux des instruments de couverture par maturité
	2024	2025	2026	2027 et plus
Contrats à terme, vente USD	30 368	57 163	-	-
Options, achat JPY	3 008	-	-	-
Cap de Taux, EUR	747	2 718	2 260	5 915

4.6.7.15. Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés

Les actifs détenus en vue de la vente et les passifs associés de Dolphin Design sont classés selon les modalités de la norme IFRS 5 "Actifs détenus en vue de la vente" dans l'état consolidé de la situation financière. Ils sont évalués au plus faible de la valeur nette comptable et de la juste valeur. Une perte de valeur de 4,3 millions d'euros relative à la dépréciation de l'écart d'acquisition de l'unité génératrice de trésorerie Conception de circuits intégrés a été enregistrée sur le semestre.

Les actifs reclassés en Actifs détenus en vue de la vente s'élèvent à 64,7 millions d'euros, dont 42,2 millions d'euros d'actifs non courants et 22,5 millions d'euros d'actifs courants. Les passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente s'élèvent à 33,1 millions d'euros, dont 13,5 millions d'euros de passifs non courants et 19,6°millions d'euros de passifs courants. Les immobilisations corporelles et incorporelles ont cessé d'être amorties à compter deladatedereclassementenActifsdétenusenvuedela vente, soit le30°septembre°2024. Le montant total des gains et pertes enregistrés en capitaux propres relatif aux actifs détenus en vue de la vente au titre des écarts de conversion recyclable et des écarts actuariels n'est pas significatif.

Le reclassement de ces actifs détenus en vue de la vente et passifs liés apparaît en autres variations dans les tableaux des annexes concernées.

4.6.7.16. Chiffre d'affaires

(en milliers d'euros)	Période de 6 mois close au 30 septembre 2024	Période de 6 mois close au 30 septembre 2023
Communications mobiles	172 187	258 111
Automobile & Industrie	58 955	74 795
Edge & Cloud AI	106 594	68 445
CHIFFRE D'AFFAIRES	337 736	401 351

Répartition du chiffre d'affaires par zones géographiques

En millions d'euros

4.6.7.17. Coûts de recherche et développement

(en milliers d'euros)	Période de 6 mois close au	Période de 6 mois close au
	30 septembre 2024	30 septembre 2023
Coûts de recherche et développement bruts avant capitalisation	(76 839)	(64 582)
Coûts de développements capitalisés	6 733	15 008
Coûts de recherche et développement bruts	(70 106)	(49 574)
dont dotations aux amortissements sur projets capitalisés	(4 325)	(4 945)
Ventes de prototypes	5 224	2 449
Subventions	9 944	3 606
Crédit impôt recherche	12 301	9 760
Total des produits déduits des coûts de recherche et développement bruts	27 469	15 815
COÛTS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENTS NETS	(42 637)	(33 759)

4.6.7.18. Dotations aux amortissements

	Période de 6 mois	Période de 6 mois
(en milliers d'euros)	close au	close au
	30 septembre 2024	30 septembre 2023
Coût des ventes	(53 200)	(45 719)
Coûts de recherche et développement	(12 576)	(12 512)
Frais généraux, commerciaux et administratifs	(1 830)	(1 460)
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS	(67 606)	(59 691)

4.6.7.19. Autres charges opérationnelles

Les autres charges opérationnelles intègrent une perte de valeur de 4,3 millions d'euros liée à la cession en cours des activités de Dolphin Design (se référer à la note 4.6.7.15 Actifs détenus en vue de la vente et passifs associés).

4.6.7.20. Résultat financier

	Période de 6 mois	Période de 6 mois
(en milliers d'euros)	close au	close au
	30 septembre 2024	30 septembre 2023
Intérêts et produits assimilés	9 671	8 232
Autres produits financiers	42	400
Reprise de provisions pour dépréciation des participations détenues	-	559
(1) Gains nets de change	-	3 220
Produits financiers	9 713	12 410
(1) Pertes nettes de change	(5 918)	-
Intérêts sur OCÉANE	(4 001)	(3 909)
Intérêts sur dettes locatives	(3 540)	(1 255)
Intérêts sur emprunts et lignes de crédit	(3 240)	(3 695)
Autres	(1 143)	(1 863)
Charges financières	(17 841)	(10 722)
RÉSULTAT FINANCIER	(8 128)	1 688

(1) Le résultat de change est présenté net des gains et pertes latents et réalisés.

4.6.7.21. Impôts sur les bénéfices

L'impôt sur les bénéfices dans les comptes consolidés semestriels résumés est calculé en appliquant au résultat avant impôts de la période le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année en cours. Cette charge est, le cas échéant, ajustée des incidences fiscales liées aux éléments à caractère exceptionnel de la période. Les effets des règles Pilier 2 engendrent un impact d'environ 1°point sur ce taux.

Une procédure de vérification de la comptabilité de Soitec S.A. et de l'ensemble des déclarations fiscales couvrant la période du 1 er avril 2019 au 31 mars 2022 de Soitec S.A. est en cours depuis le 23 février 2023, et ne donne pas lieu à redressement à ce stade d'avancement. Les conclusions de l'administration fiscale française sont attendues d'ici la fin de l'année 2024.

	Période de 6 mois close au 30 septembre 2024	Période de 6 mois close au 30 septembre 2023
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action	35 677 855	35 620 925
Effets de la dilution
OCÉANE	-	1 864 173
Actions gratuites	74 529	138 102
NOMBRE MOYEN PONDÉRÉ D'ACTIONS ORDINAIRES AJUSTÉ POUR LE RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION	35 752 384	37 623 199
Résultat net de base par action (en euros)	0,39	2,24
Résultat net dilué par action (en euros)	0,39	2,19

4.6.7.22. Résultat net par action

En addition des actions dilutives mentionnées ci-dessus, au 30 septembre 2024, 2 430 721 instruments sont potentiellement dilutifs et ne sont pas inclus dans le calcul du résultat par action. En effet, ceux-ci sont soit anti-dilutifs, soit conditionnels à la réalisation de conditions de performance non encore réalisées à la date de clôture.

4.6.8. Informations relatives aux parties liées

Depuis l'Assemblée Générale du 23 juillet 2024, le Conseil d'administration de Soitec se compose comme suit :

• Christophe Gégout, Président du Conseil d'administration pendant une période transitoire,
• Pierre Barnabé, Directeur Général,
• Bpifrance Participations, représentée par Samuel Dalens,
• CEA Investissement, représenté par François Jacq,
• Françoise Chombar,
• Fonds Stratégique de Participations ("FSP"), représenté par Laurence Delpy,
• Frédéric Lissalde,
• Satoshi Onishi,
• Maude Portigliatti,
• Delphine Segura-Vaylet, Administratrice Référente pendant une période transitoire,
• Kai Seikku,
• Shuo Zhang,
• Didier Landru et Wissème Allali, administrateurs représentant les salariés.

Parmi les 14 administrateurs, sept sont indépendants (incluant l'Administratrice Référente), conformément aux recommandations du Code Afep-Medef auquel la Société se réfère, à savoir, Françoise Chombar, le Fonds Stratégique de Participations représenté par Laurence Delpy, Christophe Gégout, Frédéric Lissalde, Maude Portigliatti, Delphine Segura-Vaylet et Shuo Zhang. Il compte également deux administrateurs représentant les salariés, Wissème Allali et Didier Landru.

Les autres informations décrites aux Chapitres 4.1 (Administration et direction de la société), et 6.2 (note 9.2 Informations relatives aux parties liées) du Document d'Enregistrement Universel 2023 - 2024 de Soitec, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 juin 2024 sous le numéro D.24-0462 restent toutes valides.

4.6.9. Evènements postérieurs à la clôture

Cession des principales activités de Dolphin Design

Selon les termes d'un accord signé le 31 octobre 2024 entre Jolt Capital, une société de capital-investissement spécialisée dans les investissements européens dans les technologies avancées, et Dolphin Design, une filiale de Soitec, les activités mixed-signal IP de Dolphin Design ont été acquises par Jolt Capital, via une société nouvellement créée, Dolphin Semiconductor. La signature de la cession des activités ASIC est intervenue en novembre 2024 avec NanoXplore, spécialiste de la conception des semi-conducteurs SoC et FPGA. Le processus de cession devrait être finalisé sur le second semestre de l'exercice fiscal 2024 - 2025.

Nomination de Frédéric Lissalde comme Président du Conseil d'Administration

Lors de la réunion du Conseil d'administration tenue le 20 novembre 2024, sur recommandation du Comité des Rémunérations et des Nominations, Frédéric Lissalde, administrateur depuis l'Assemblée générale annuelle du 23 juillet 2024, a été nommé Président du Conseil d'administration à compter du 1 er mars 2025 pour la durée restante de son mandat d'administrateur.

5. Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2024 - 2025

Période du 1 er avril 2024 au 30 septembre 2024

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

► l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Soitec, relatifs à la période du 1 er avril au 30 septembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris-La Défense et Lyon, le 20 Novembre 2024

Les Commissaires aux Comptes

KPMG S.A. ERNST & YOUNG Audit

Laurent Genin Associé

Rémi Vinit Dunand Associé

Benjamin Malherbe Associé

Jacques Pierres Associé